, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s.
Obsah 1 SEZNAM POUŽITÝCH ZKRATEK... 4 2 FOND KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ... 6 2.1 OZNAČENÍ PODÍLOVÉHO FONDU... 6 2.2 DEN VZNIKU FONDU... 6 2.3 DALŠÍ ÚDAJE O FONDU... 6 2.4 HISTORICKÉ ÚDAJE O STATUSOVÝCH VĚCECH... 6 3 OBHOSPODAŘOVATEL... 6 3.1 OBHOSPODAŘOVATEL FONDU... 6 3.2 ROZHODNUTÍ O POVOLENÍ K ČINNOSTI INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI... 6 3.3 KONSOLIDAČNÍ CELEK... 6 3.4 SEZNAM VEDOUCÍCH OSOB INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI... 7 3.5 PŘEDMĚT PODNIKÁNÍ INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI... 7 3.6 SEZNAM OBHOSPODAŘOVANÝCH INVESTIČNÍCH FONDŮ... 7 4 ADMINISTRÁTOR... 8 5 AUDITOR... 8 6 POVĚŘENÍ JINÉHO VÝKONEM JEDNOTLIVÉ ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVÁNÍ NEBO ADMINISTRACE... 8 6.1 ÚDAJE O POVĚŘENÉ OSOBĚ... 8 6.2 ČINNOSTI VYKONÁVANÉ POVĚŘENOU OSOBOU... 8 7 DEPOZITÁŘ... 9 7.1 ÚDAJE O DEPOZITÁŘI... 9 7.2 ZÁKLADNÍ ČINNOSTI A POVINNOSTI DEPOZITÁŘE, VYMEZENÍ JEHO ODPOVĚDNOSTI... 9 7.3 KONSOLIDAČNÍ CELEK... 9 8 INVESTIČNÍ STRATEGIE... 10 8.1 INVESTIČNÍ CÍLE... 10 8.2 INVESTIČNÍ POLITIKA... 10 8.3 MAJETKOVÉ HODNOTY... 10 8.4 INVESTIČNÍ LIMITY... 12 8.5 ÚVĚRY, ZÁPŮJČKY, DARY A NĚKTERÉ DLUHY... 13 8.6 TECHNIKY K OBHOSPODAŘOVÁNÍ FONDU, SNIŽOVÁNÍ RIZIKA PLYNOUCÍHO Z POUŽITÍ FINANČNÍCH DERIVÁTŮ A MĚŘENÍ RIZIKA 13 8.7 CHARAKTERISTIKA TYPICKÉHO INVESTORA... 15 9 INFORMACE O RIZICÍCH... 15 9.1 RIZIKOVÝ PROFIL FONDU... 15 9.2 DRUHY RIZIK... 15 9.3 ŘÍZENÍ RIZIK... 17 10 INFORMACE O HISTORICKÉ VÝKONNOSTI... 17 11 ZÁSADY PRO HOSPODAŘENÍ FONDU A VÝPLATA PODÍLŮ NA ZISKU NEBO VÝNOSECH... 18 12 CENNÉ PAPÍRY VYDÁVANÉ FONDEM... 18 12.1 PODÍLOVÉ LISTY FONDU... 18 12.2 OSOBA VEDOUCÍ EVIDENCI EMISE PODÍLOVÝCH LISTŮ... 19 12.3 PRÁVA SPOJENÁ S PODÍLOVÝMI LISTY... 19 12.4 ZPŮSOB PROKÁZÁNÍ VLASTNICKÉHO PRÁVA K PODÍLOVÉMU LISTU... 19 13 VYDÁVÁNÍ A ODKUPOVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU... 19 13.1 VYDÁVÁNÍ PODÍLOVÝCH LISTŮ... 19 13.2 ODKUPOVÁNÍ PODÍLOVÝCH LISTŮ FONDU... 20 13.3 SPOLEČNÁ USTANOVENÍ K VYDÁVÁNÍ A ODKUPOVÁNÍ PODÍLOVÝCH LISTŮ... 20 13.4 ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ PRO NAKLÁDÁNÍ S PODÍLOVÝMI LISTY... 21 14 POPLATKY A NÁKLADY... 21 14.1 STRUKTURA POPLATKŮ A NÁKLADŮ... 21 14.2 NÁKLADY HRAZENÉ Z MAJETKU FONDU... 22 14.3 ÚPLATA DEPOZITÁŘI... 22 Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 2 z 28
14.4 ÚPLATA INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI... 22 14.5 SPOLEČNÉ USTANOVENÍ O POPLATCÍCH A NÁKLADECH FONDU... 23 14.6 POPLATKY OSOBÁM VEDOUCÍM SAMOSTATNOU EVIDENCI... 23 15 DALŠÍ INFORMACE... 23 15.1 INFORMACE O STATUTU... 23 15.2 UVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ ZPŮSOBEM UMOŽŇUJÍCÍM DÁLKOVÝ PŘÍSTUP... 23 15.3 LIKVIDACE A PŘEMĚNA FONDU... 23 15.4 KONTAKTNÍ MÍSTO K POSKYTNUTÍ DODATEČNÝCH INFORMACÍ... 26 15.5 ZÁKLADNÍ INFORMACE O DAŇOVÉM SYSTÉMU... 27 15.6 ZPŮSOB A ČETNOST UVEŘEJŇOVÁNÍ ZPRÁV O HOSPODAŘENÍ FONDU... 27 15.7 ORGÁN DOHLEDU FONDU... 27 15.8 UPOZORNĚNÍ INVESTORŮM... 28 Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 3 z 28
1 SEZNAM POUŽITÝCH ZKRATEK Pokud z textu Statutu nevyplývá jinak, následující pojmy a zkratky mají níže uvedené významy: AKAT Asociace pro kapitálový trh České republiky sdružující nejvýznamnější tuzemské investiční společnosti, zahraniční správce fondů nabízející své produkty v ČR a další subjekty Cenný papír cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír ČNB Česká národní banka Depozitář UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. se sídlem Želetavská 1525/1, 140 92 Praha 4, IČ 64948242, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Distributor Investiční společností pověřená osoba oprávněná k nabízení investic do Fondu nebo ke zprostředkování podání žádostí o vydání a odkup Podílových listů Fondu, a to ve svých Prodejních místech. Fond, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Investiční společnost Raiffeisen investiční společnost a.s. se sídlem Hvězdova 1716/2b, 140 78 Praha 4 - Nusle, IČ 29146739, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 18837, obhospodařovatel Fondu ISIN mezinárodní unikátní identifikátor Cenných papírů podle normy ISO6166 (International Securities Identification Number) Nařízení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, v platném znění Obchodní den Den, jehož vyhlášený kurz bude použit pro vydání nebo odkup Podílových listů Fondu. Obchodním dnem je každý pracovní den. Podílník vlastník Podílového listu Podílový list podílový list Fondu Prodejní místo Zejména síť vybraných poboček Raiffeisenbank, určených jako kontaktní místo pro osobní finance, kde jsou přijímány žádosti o vydávání nebo odkupování Podílových listů. Aktuální seznam vybraných poboček Raiffeisenbank je k dispozici na internetové adrese www.rb.cz. V souladu s rozvojem obchodních a technických možností komunikace Statut nevylučuje zavedení dalších forem vydávání nebo odkupování Podílových listů. Aktuální seznam Prodejních míst uveřejňuje Investiční společnost způsobem umožňujícím dálkový přístup na internetové adrese www.rfis.cz. Raiffeisenbank Raiffeisenbank a.s. se sídlem Hvězdova 1716/2b, 140 78 Praha 4, IČ 49240901, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2051. Rating Nastavení limitů Ratingu vychází ze stupnic ratingových agentur Standard and Poor s, Fitch Ratings a Moody s. Pro posouzení konkrétního nástroje je nutný rating alespoň jedné z uvedených agentur. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 4 z 28
Jsou-li k dispozici ratingy více agentur, je rozhodující druhé nejhorší z udělených hodnocení. Pro hodnocení dluhopisů se používají ratingy v uvedeném pořadí: 1. rating emise; 2. rating dlouhodobých závazků emitenta v měně emise; 3. rating dlouhodobých závazků emitenta; 4. rating dlouhodobých závazků ručitele v měně emise; 5. rating dlouhodobých závazků ručitele. Platí, že pokud není k dispozici rating první v pořadí, použije se rating následující v pořadí. V případě podřízených dluhopisů se při stanovení Ratingu postupuje obdobně s tím, že pořadí ratingů je následující: 1. rating emise; 2. rating podřízených závazků emitenta; 3. rating dlouhodobých závazků ručitele nebo rating podřízených závazků ručitele podle charakteru ručení (nepodřízené nebo podřízené ručení). Zdroje jednotlivých ratingů pro stanovení výsledné hodnoty Ratingu volí Investiční společnost podle své úvahy tak, aby byla zajištěna co možná nejvyšší vypovídací schopnost výsledného hodnocení. Repo Převedení Cenných papírů za peněžní prostředky se současným závazkem převzít tyto Cenné papíry ke stanovenému datu za částku rovnající se původním peněžním prostředkům a úroku; Repem je rovněž prodej se současným sjednáním zpětného nákupu nebo poskytnutí půjčky Cenných papírů zajištěné peněžními prostředky. Repo obchod Repo nebo Reverzní repo Reverzní repo Nabytí Cenných papírů za peněžní prostředky se současným závazkem převést tyto Cenné papíry ke stanovenému datu za částku rovnající se převedeným peněžním prostředkům a úroku; Reverzním repem je rovněž nákup se současným sjednáním zpětného prodeje nebo přijetí půjčky Cenných papírů zajištěné peněžními prostředky. Samostatná evidence Samostatná evidence investičních nástrojů vedená dle příslušných právních předpisů Investiční společností, respektive Raiffeisenbank na základě svěření jednotlivých činností administrátora. Sdělení klíčových informací Dokument obsahující klíčové informace pro investory. Obsahuje stručné základní charakteristiky Fondu, nezbytné pro investory k zasvěcenému posouzení povahy investice a souvisejících rizik. Statut tento dokument, který obsahuje informace o způsobu investování Fondu a další informace nezbytné pro investory k přesnému a správnému posouzení investice Vyhláška vyhláška č. 58/2006 Sb., o způsobu vedení samostatné evidence investičních nástrojů a evidence navazující na samostatnou evidenci investičních nástrojů ZISIF zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech ZPKT zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 5 z 28
2 FOND KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ 2.1 Označení podílového fondu, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Zkrácené označení Fondu: 2.2 Den vzniku Fondu Fond vznikl 5. června 2013 na základě povolení České národní banky k vytvoření podílového fondu č.j.: 2013/6539/570 ze dne 5. června 2013, které nabylo právní moci dne 5. června 2013. Fond je zapsán v seznamu vedeném ČNB dle 597 písm. b) ZISIF. 2.3 Další údaje o Fondu Fond je otevřeným podílovým fondem, který není právnickou osobou a je vytvořen na dobu neurčitou. Fond je standardním fondem. Fond je dluhopisovým fondem. Nejedná se o řídící ani podřízený standardní fond. Shromáždění Podílníků není zřízeno. 2.4 Historické údaje o statusových věcech V historii Fondu nenastaly žádné statusové události ve smyslu ustanovení 3 vyhlášky č. 246/2013 Sb., o statutu fondu kolektivního investování. 3 OBHOSPODAŘOVATEL 3.1 Obhospodařovatel Fondu Obchodní firma: Sídlo: IČ: 29146739 Raiffeisen investiční společnost a.s. Den vzniku: 21. prosince 2012 Hvězdova 1716/2b, 140 78 Praha 4, Česká republika Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 18837 Investiční společnost je zapsaná v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle 596 písm. a) ZISIF. Výše základního kapitálu: 40 000 000, - Kč, splaceno: 100 % 3.2 Rozhodnutí o povolení k činnosti Investiční společnosti Vydala: Česká národní banka Datum vydání: 9. dubna 2013 Číslo jednací rozhodnutí: 2013/4256/570 Datum nabytí právní moci rozhodnutí: 9. dubna 2013 Bod 1. výroku výše uvedeného rozhodnutí byl nahrazen následujícím rozhodnutím ČNB: Datum vydání: 21. března 2014 Číslo jednací rozhodnutí: 2014/2974/570 Datum nabytí právní moci rozhodnutí: 21. března 2014 Tímto rozhodnutím došlo k rozšíření oprávnění, kdy původní povolení k činnosti Investiční společnosti bylo zrušeno a Investiční společnosti bylo uděleno nové povolení v rozsahu uvedeném v čl. 3.5 Statutu. 3.3 Konsolidační celek Investiční společnost je součástí konsolidačního celku Raiffeisenbank. Konsolidovaná účetní závěrka Raiffeisenbank zahrnuje v souladu s IFRS všechny dceřiné společnosti plnou metodou a přidružené společnosti ekvivalenční metodou. Majoritním vlastníkem Raiffeisenbank je rakouská finanční instituce Raiffeisen Bank International AG. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 6 z 28
3.4 Seznam vedoucích osob Investiční společnosti Ing. Josef Beneš, předseda představenstva a generální ředitel Ing. Josef Beneš vykonává kromě funkce v Investiční společnosti také funkci předsedy představenstva a generálního ředitele ve společnosti Raiffeisen penzijní společnost a.s., se sídlem Hvězdova 1716/2b, 140 78 Praha 4, IČ 291 31 251 a dále funkci ředitele útvaru Investment Management ve společnosti Raiffeisenbank. Mgr. Martin Vít, místopředseda představenstva Ing. Michal Ondruška, člen představenstva Michal Ondruška vykonává kromě funkce v Investiční společnosti také funkci manažera útvaru Asset Management ve společnosti Raiffeisenbank. 3.5 Předmět podnikání Investiční společnosti Na základě výše uvedeného rozhodnutí o povolení k činnosti Investiční společnosti uděleného ČNB, je Investiční společnost oprávněna: a) přesáhnout rozhodný limit; b) obhospodařovat: - standardní fondy, - zahraniční investiční fondy srovnatelné se standardním fondem, - speciální fondy, - zahraniční investiční fondy srovnatelné se speciálním fondem, - fondy kvalifikovaných investorů s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu podle článku 3 písm. b) přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího evropské fondy rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání podle článku 3 písm. b) přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího evropské fondy sociálního podnikání, - zahraniční investiční fondy srovnatelné s fondy kvalifikovaných investorů s výjimkou zahraničních investičních fondů srovnatelných s kvalifikovaným fondem rizikového kapitálu podle článku 3 písm. b) přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího evropské fondy rizikového kapitálu a zahraničních investičních fondů srovnatelných s kvalifikovaným fondem sociálního podnikání podle článku 3 písm. b) přímo použitelného předpisu Evropské unie upravujícího evropské fondy sociálního podnikání; c) provádět administraci v rozsahu činností podle 38 odst. 1 ZISIF, a to ve vztahu k investičním fondům a zahraničním investičním fondům uvedeným v písm. b. 3.6 Seznam obhospodařovaných investičních fondů Standardní fondy:, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen fond dluhopisové stability, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen fond dluhopisových trendů, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen fond akciových trhů, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen fond pravidelných investic, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Speciální fondy: Raiffeisen chráněný fond ekonomických cyklů, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen chráněný fond americké prosperity, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen privátní fond dynamický, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen privátní fond alternativní, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 7 z 28
Fond kvalifikovaných investorů: Leonardo, otevřený podílový fond 4 ADMINISTRÁTOR Administraci Fondu provádí Investiční společnost, uvedená v čl. 3.1 Statutu. Investiční společnost jako administrátor Fondu vykonává zejména tyto činnosti: a) vedení účetnictví, b) zajišťování právních služeb, c) compliance, d) vyřizování stížností a reklamací investorů, e) oceňování majetku a dluhů Fondu, f) výpočet aktuální hodnoty Podílového listu, g) zajišťování plnění povinností vztahujících se k daním, poplatkům nebo jiným obdobným peněžitým plněním, h) vyhotovení a aktualizace výroční zprávy a pololetní zprávy Fondu, i) vyhotovení a aktualizace Sdělení klíčových informací, j) vyhotovení propagačního sdělení týkajícího se Fondu, k) uveřejňování, zpřístupňování a poskytování údajů a dokumentů Podílníkům a jiným osobám, l) oznamování údajů a poskytování dokumentů ČNB a m) rozdělování a vyplácení peněžitých plnění v souvislosti se zrušením Fondu. 5 AUDITOR Obchodní firma: KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Pobřežní 648/1a, 186 00 Praha 8, Česká republika IČ: 49619187 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24185 6 POVĚŘENÍ JINÉHO VÝKONEM JEDNOTLIVÉ ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVÁNÍ NEBO ADMINISTRACE 6.1 Údaje o pověřené osobě Obchodní firma: Raiffeisenbank a.s. Sídlo: Hvězdova 1716/2b, 140 78 Praha 4 IČ: 49240901 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2051 6.2 Činnosti vykonávané pověřenou osobou Investiční společnost svěřila Raiffeisenbank na základě příslušných smluv následující činnosti: - řízení tržních rizik spojených s obhospodařováním majetku Fondu, včetně expertního oceňování majetku a dluhů Fondu; - vedení evidence podílníků v souladu s 109 ZISIF, kterou Raiffeisenbank vede formou vedení samostatné evidence v souladu s 93 odst. 1 písm. a) ZKPT, ve které jsou evidovány Podílové listy Fondu. V rámci této činnosti Raiffeisenbank rovněž vystavuje a zasílá Podílníkům potvrzení o uzavřených obchodech a výpisy z majetkových účtů; - vydávání a odkup Podílových listů, vedení evidence podle 54 odst. 1 písm. a) a b) ZISIF o vydávání a odkupování Podílových listů, zajišťování příslušných změn na účtech Podílníků v samostatné evidenci a zprostředkování finančního vypořádání vydávání a odkupování Podílových listů; - nabízení investic do Fondu (včetně plnění vybraných informačních povinností vůči investorům). Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 8 z 28
Žádná část majetku Fondu není Raiffeisenbank spravována. 7 DEPOZITÁŘ 7.1 Údaje o Depozitáři Obchodní firma: Sídlo: IČ: 64948242 UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Želetavská 1525/1, 140 92 Praha 4, Česká republika zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičního fondu vedeném ČNB dle 596 písm. e) ZISIF. 7.2 Základní činnosti a povinnosti Depozitáře, vymezení jeho odpovědnosti 7.2.1 Depozitář Fondu vykonává zejména následující činnosti: a) má v opatrování majetek Fondu, b) zřizuje a vede peněžní účty a eviduje pohyb veškerých peněžních prostředků náležících do majetku Fondu, c) eviduje, umožňuje-li to jeho povaha, nebo kontroluje stav jiného majetku Fondu, než majetek uvedený v písm. a) a b) a d) eviduje a kontroluje, zda v souladu se zákonnou úpravou, Statutem a ujednáními depozitářské smlouvy: i. byly vydávány a odkupovány Podílové listy, ii. iii. iv. byla vypočítávána aktuální hodnota Podílového listu, byl oceňován majetek a dluhy Fondu, byla vyplácena protiplnění z obchodů s majetkem Fondu v obvyklých lhůtách, v. jsou používány výnosy plynoucí pro Fond a vi. je majetek Fondu nabýván a zcizován. 7.2.2 V rámci činnosti depozitáře Fondu Depozitář provádí příkazy Investiční společnosti v souladu se Statutem a v souladu s depozitářskou smlouvou. 7.2.3 Depozitář Fondu, který Investiční společnosti, Fondu, Podílníkovi způsobí újmu porušením své povinnosti stanovené nebo sjednané pro výkon jeho činnosti jako depozitáře, je povinen ji nahradit bez ohledu na své zavinění. 7.2.4 Dojde-li ke ztrátě investičních nástrojů, které má Depozitář v opatrování nebo úschově, Depozitář nahradí Fondu bez zbytečného odkladu újmu z toho vzniklou; přitom nerozhoduje, zda Depozitář pověřil výkonem některé činnosti jiného. 7.2.5 Depozitář je povinen činnost depozitáře vykonávat s odbornou péčí a při jejím výkonu jednat v nejlepším zájmu Fondu a Podílníků. 7.3 Konsolidační celek Společnost UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, 1010 Vídeň, Republika Rakousko, vlastní 99,944% podíl v UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Konsolidovaná účetní závěrka UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. zahrnuje v souladu s IFRS všechny dceřiné společnosti plnou metodou a přidružené společnosti ekvivalenční metodou. Nepřímou řídící osobou je UniCredit S.p.A. se sídlem Via Specchi 16, Řím, Itálie, který je hlavním akcionářem UniCredit Bank Austria AG s podílem 99,996 %. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 9 z 28
8 INVESTIČNÍ STRATEGIE 8.1 Investiční cíle 8.1.1 Cílem investiční strategie Fondu je vhodným výběrem investic a jejich strukturou dosahovat střednědobého růstu hodnoty podílového listu Fondu měřené v CZK při řízeném omezení rizik Fond je kapitalizačním fondem. Žádné záruky třetích osob za účelem ochrany investorů nejsou poskytovány. 8.1.2 Fond investuje peněžní prostředky shromážděné vydáváním podílových listů převážně do dluhových cenných papírů a nástrojů peněžního trhu nebo je ukládá na účty u bank vedené pro Fond. V menší míře je investováno do cenných papírů vydávaných fondy kolektivního investování, zaměřující se na investice do dluhopisů denominovaných v CZK, EUR, USD a lokálních měnách zemí střední a východní Evropy nebo nástrojů peněžního trhu. Fond může investovat část svého majetku rovněž do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu vydaných emitenty s nižší bonitou (kreditní kvalitou), tj. nedisponujícími alespoň dvěma ratingovými hodnoceními v investičním stupni renomovaných investičních agentur, resp. do fondů kolektivního investování zaměřených na tyto instrumenty. Vážená průměrná splatnost portfolia Fondu nepřesáhne 5 let. 8.1.3 Fond nezamýšlí kopírovat ani sledovat žádný určitý index nebo ukazatel (benchmark). 8.2 Investiční politika 8.2.4 Fond je svým investičním zaměřením podle klasifikace AKAT ČR dluhopisovým fondem, čímž se rozumí, že trvale alokuje své prostředky na trhu dluhopisů a na peněžním trhu a je při tom vázán následujícími pravidly: a) dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, instrumenty nesoucí riziko dluhových cenných papírů a nástroje peněžního trhu musí být v portfoliu Fondu zastoupeny alespoň 80% podílem na aktivech, b) investice do akcií a nástrojů nesoucích riziko akcií nejsou dovoleny, c) ostatní investiční cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky (konvertibilní dluhopisy, cenné papíry zajištěné aktivy) nesmějí přesáhnout 20 % aktiv. 8.2.5 Rozhodování o investicích Fondu je upraveno interními pravidly Investiční společnosti a vychází z tzv. Top-Down přístupu, kdy základní strategické cíle investiční politiky Fondu jsou závazně určovány rozhodnutím Investičního výboru a za jejich praktické naplnění, tj. výběr konkrétního investičního nástroje a uzavření obchodu, je zodpovědný portfolio manažer. Realizaci investice předchází analýza ekonomické výhodnosti a rovněž také kontrola, zda je uskutečnění investice v souladu se zákonnými, statutárními i interními omezeními a zda je v nejlepším zájmu Podílníků. 8.3 Majetkové hodnoty 8.3.1 Při obhospodařování majetku Fondu bude investováno do těchto aktiv denominovaných v CZK, EUR, USD a lokálních měnách zemí střední a východní Evropy: a) investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které byly přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu či na obdobném regulovaném trhu, je-li tento trh veden v seznamu ČNB, b) investičních cenných papírů z nové emise, u kterých lze oprávněně předpokládat přijetí k obchodování na některém z trhů uvedených v písm. a) do 1 roku ode dne, ke kterému bylo ukončeno jeho vydávání, c) dluhových cenných papírů emitovaných státními, komunálními i obchodními společnostmi za předpokladu, že jejich bonita (kreditní kvalita) odpovídá požadavkům Ratingu podle Statutu; d) cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování, zaměřujících se na dluhopisy nebo nástroje peněžního trhu, e) pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně za některou z osob uvedených v 72 odst. 2 ZISIF, typicky termínované vklady či obdobné produkty sjednané s bankou v České republice či jiném členském státě, s dobou do splatnosti v délce nejvýše 1 rok. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 10 z 28
Hodnota cizoměnových investičních nástrojů podle tohoto odstavce, k nimž není aplikováno měnové zajištění do CZK, nesmí přesáhnout 25 % hodnoty majetku Fondu. 8.3.2 Fond může investovat do cenných papírů vydávaných standardním fondem, pokud podle statutu tohoto standardního fondu může být investováno nejvýše 10 % hodnoty jeho majetku do cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo cenných papírů vydávaných speciálním fondem, který splňuje podmínky níže uvedené v čl. 8.3.3 písm. d) až f) a který: a) investuje především do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu; b) rozkládá riziko spojené s investováním; c) odkupuje cenné papíry, které vydal nebo zajišťuje, že se kurz nebo cena těchto papírů na regulovaném trhu významně neliší od jejich aktuální hodnoty. 8.3.3 Fond může investovat do cenných papírů vydávaných speciálním fondem za předpokladu, že tento speciální fond: a) investuje především do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu; b) rozkládá riziko spojené s investováním; c) odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajišťuje, že se kurz nebo cena těchto papírů na regulovaném trhu významně neliší od jejich aktuální hodnoty; d) má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo, a podléhá dohledu, který ČNB považuje za rovnocenný dohledu členského státu Evropské unie, a je zajištěna spolupráce mezi ČNB a tímto orgánem dohledu; e) zavádí ochranu vlastníků cenných papírů vydávaných tímto speciálním fondem na rovnocenné úrovni ochrany poskytované vlastníkům cenných papírů vydávaných standardním fondem; tento speciální fond musí zejména dodržovat ustanovení o zákazu vypůjčování, půjčování a prodeji majetku a jeho majetek je účetně oddělen ve smyslu 114 odst. ZISIF; f) vypracovává a uveřejňuje pololetní zprávu a výroční zprávu obdobně jako standardní fond; g) může dle svého statutu investovat nejvýše 10% hodnoty svého majetku do cenných papírů vydaných standardním fondem a vydaných speciálním fondem, který splňuje podmínky uvedené pod písm. a) až f) tohoto odstavce Statutu. 8.3.4 Fond nehodlá koncentrovat své investice v určitém průmyslovém odvětví, státě či regionu ani v jiné části trhu nebo určitém druhu aktiv. 8.3.5 Za účelem efektivního obhospodařování majetku může Fond sjednávat následující finanční deriváty: a) měnový forward, tj. dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou měnu za předem sjednaný kurz k předem sjednanému datu v budoucnosti (déle než 2 pracovní dny od data sjednání obchodu); b) měnový swap, tj. kombinace měnové konverze a měnového forwardu spočívající v dohodě dvou stran o nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou měnu a zároveň zpětném prodeji nebo nákupu této měny k předem sjednanému datu v budoucnosti (déle než 2 pracovní dny od data sjednání obchodu), přičemž obě transakce se sjednávají ve stejný okamžik; c) úrokový swap (interest rate swap), tj. dohoda dvou stran o výměně peněžních toků denominovaných v jedné měně, které jsou odvozeny od pevné nebo pohyblivé báze. Uvedené finanční deriváty budou sjednávány mimo regulované trhy (tzv. OTC deriváty) při splnění těchto podmínek: - protistrany, s nimiž budou transakce prováděny, musí mít licenci k výkonu činnosti banky na území České republiky (tj. podléhají dohledu České národní banky) a musí mít dlouhodobý rating, udělený minimálně jednou z hlavních ratingových agentur nejméně ve výši investičního stupně, případně musí tímto ratingem disponovat hlavní akcionář protistrany, - podkladovým aktivem těchto derivátů jsou nástroje, které může Fond nabývat do svého majetku podle Statutu, Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 11 z 28
- tyto deriváty jsou denně oceňovány spolehlivým a ověřitelným způsobem a Fond má možnost je kdykoliv zpeněžit nebo uzavřít za částku, které lze dosáhnout mezi informovanými stranami za obvyklých tržních podmínek. Informace o rizicích spojených s investováním Fondu včetně rizik spojených s investicemi do derivátů jsou uvedeny v kapitole č. 9 Statutu. 8.3.6 Fond může za účelem efektivního obhospodařování provádět Repo obchody. Předmětem těchto obchodů mohou být jakékoliv cenné papíry, které jsou v majetku Fondu. Investiční společnosti při výběru protistran těchto obchodů vždy vyžaduje, aby druhou smluvní stranou byla instituce, která podléhá dohledu ČNB nebo jiné centrální banky státu Evropské unie nebo jiného státu, který je smluvní stranou Dohody o Evropském hospodářském prostoru, a která je zapsána v seznamu vedeném ČNB, respektive jinou centrální bankou. 8.4 Investiční limity 8.4.1 Investiční společnost dodržuje při investování na účet Fondu principy omezení a rozložení rizik následujícím způsobem: a) Fond může investovat maximálně 5 % svého majetku do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem. Tento limit může být zvýšen až na 10 % hodnoty svého majetku, jestliže součet jednotlivých investic s takto zvýšeným limitem nepřekročí 40 % hodnoty majetku Fondu; b) Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, jestliže tyto cenné papíry vydal nebo za ně převzal záruku členský stát Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotka členského státu Evropské unie, stát, který není členským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizace, jejímž členem je jeden nebo více členských států Evropské unie; c) investice podle písm. b) se nezahrnují do limitu 40 % podle písm. a); d) pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně za některou z osob uvedených v 72 odst. 2 ZISIF, nesmějí tvořit více než 20 % hodnoty majetku Fondu; e) maximální limit pro investice do investičních cenných papírů z nové emise podle čl. 8.3.1 písm. b) Statutu činí 20 % hodnoty majetku Fondu; f) riziko spojené s druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty podle čl. 8.3.5 Statutu nesmí překročit 10 % hodnoty majetku Fondu, pokud je druhou smluvní stranou banka nebo zahraniční banka, která má sídlo ve státě, který vyžaduje dodržování pravidel obezřetnosti podle práva Evropské unie nebo práva, která ČNB považuje za rovnocenná nebo 5 % hodnoty majetku Fondu, pokud je druhou smluvní stranou jiná osoba; g) součet investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty nesmí překročit 20 % hodnoty majetku Fondu; h) limity stanovené pod písm. a) až d) a f) až g) tohoto odst. Statutu nelze sčítat a investice týkající se jednoho emitenta nesmějí překročit 35 % hodnoty majetku Fondu. 8.4.2 Rozložení a omezení rizika spojeného s investováním podle čl. 8.4.1 Statutu se uplatní i pro investice do cenných papírů z nových emisí uvedených v čl. 8.3.1 písm. b) Statutu. 8.4.3 Fond nesmí do svého majetku nabýt více než 10 % z celkové jmenovité hodnoty dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, které vydal jeden emitent. 8.4.4 Fond nesmí do svého majetku nabýt více než 25 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového počtu cenných papírů vydaných jedním standardním fondem nebo vydaných jedním speciálním fondem. 8.4.5 Fond nesmí do svého majetku nabýt více než 10 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového počtu nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem. 8.4.6 Limity podle čl. 8.4.3 až 8.4.5 Statutu nemusí být dodrženy při nabytí cenných papírů do majetku Fondu, jestliže v této době nelze zjistit jejich celkovou jmenovitou hodnotu nebo celkový počet, a to po dobu nezbytně nutnou. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 12 z 28
8.4.7 Limity dle čl. 8.4.3 až 8.4.5 Statutu nemusí být dodrženy, jde-li o a) investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které vydal nebo za ně převzal záruku členský stát Evropské unie; b) investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku stát, který není členským státem Evropské unie. 8.4.8 Fond je oprávněn za podmínek stanovených v čl. 8.3.2 a 8.3.3 Statutu investovat nejvýše 20 % hodnoty svého majetku do cenných papírů vydaných standardními nebo speciálními fondy, přičemž až 20 % hodnoty svého majetku může investovat do cenných papírů vydaných jedním standardním fondem nebo jedním speciálním fondem. 8.4.9 Investiční společnost nesmí účtovat na účet Fondu, který obhospodařuje, žádné přirážky a srážky uvedené ve statutu fondu kolektivního investování, jehož cenné papíry nakupuje do majetku Fondu, jestliže: a) majetek nebo část majetku tohoto fondu kolektivního investování sama obhospodařuje, nebo b) majetek nebo část majetku tohoto fondu kolektivního investování obhospodařuje jiná investiční společnost, která s ní tvoří podnikatelské seskupení. 8.4.10 Otevřené pozice vztahující se k finančním derivátům podle čl. 8.3.5 nesmí přesáhnout 50 % hodnoty vlastního kapitálu Fondu. 8.4.11 Nejméně 65 % majetku Fondu bude investováno do cenných papírů s Ratingem minimálně na úrovni investičního stupně, tj. BBB- / Baa3 a vyšší. Podmínka minimálního Ratingu na úrovni investičního stupně se pro účely limitu uvedeného v předchozí větě uplatňuje v okamžiku pořízení investičního cenného papíru do majetku Fondu. 8.5 Úvěry, zápůjčky, dary a některé dluhy 8.5.1 Úvěr nebo zápůjčku na účet Fondu lze přijmout jen, jestliže a) splatnost tohoto úvěru nebo této zápůjčky není delší než 6 měsíců a b) součet hodnoty všech takto přijatých úvěrů a zápůjček nepřekročí 10 % hodnoty majetku Fondu (tím není dotčen limit pro expozici Fondu vztahující se k finančním derivátům). 8.5.2 Majetek Fondu nelze použít k poskytnutí úvěru nebo zápůjčky, které nesouvisí s jeho obhospodařováním; tím nejsou dotčeny 30 až 44 Nařízení. 8.5.3 Majetek Fondu nelze použít k poskytnutí daru, k zajištění dluhu jiné osoby nebo k úhradě dluhu, který nesouvisí s jeho obhospodařováním; tím nejsou dotčena ustanovení 30 až 44 Nařízení. 8.5.4 Na účet Fondu nelze uzavřít smlouvu o prodeji investičních nástrojů, které Fond nemá ve svém majetku, nebo které má na čas přenechány. 8.6 Techniky k obhospodařování Fondu, snižování rizika plynoucího z použití finančních derivátů a měření rizika 8.6.1 Technikami k obhospodařování standardního fondu jsou pouze Repo obchody podle 31 až 33 Nařízení a finanční deriváty podle 12 a 13 Nařízení. 8.6.2 Techniky uvedené v odst. 8.6.1 Statutu lze použít jen tehdy, jestliže a) se vztahují k investičním cenným papírům a k nástrojům peněžního trhu, b) jsou použity výhradně za účelem efektivního obhospodařování Fondu a za účelem: 1. snížení rizika souvisejícího s investováním na účet Fondu, 2. snížení nákladů souvisejících s investováním na účet Fondu, nebo 3. získání dodatečného kapitálu nebo dosažení dodatečných výnosů, jestliže je podstupované riziko v souladu s rizikovým profilem Fondu, c) použitím těchto technik nejsou obcházena pravidla stanovená Nařízením a určená Statutem Fondu ani investiční strategie Fondu a Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 13 z 28
d) dluhy Fondu vyplývající z použití těchto technik jsou vždy plně kryty majetkem Fondu. 8.6.3 Repo obchod s využitím majetku Fondu lze sjednat pouze s přípustnou protistranou, která podléhá dohledu orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a jen tehdy, lze-li závazek z něj vypovědět bez výpovědní doby nebo s výpovědní dobou kratší než 7 dní. Při sjednávání Repo obchodů jsou respektována opatření 30 až 33 Nařízení. 8.6.4 Obhospodařovatel Fondu snižuje rizika z použití finančních derivátů tak, že a) má-li být finanční derivát vypořádán ze strany Fondu dodáním podkladového aktiva, drží předmětné podkladové aktivum k okamžiku sjednání a po celou dobu trvání smluvního vztahu odpovídajícího tomuto derivátu v majetku Fondu; u měnových derivátů, které mají znaky zajišťovacího derivátu podle mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie, je postačující držení vysoce likvidního aktiva, b) má-li být finanční derivát vypořádán ze strany Fondu dodáním peněžních prostředků, drží v majetku Fondu k okamžiku sjednání a po celou dobu trvání smluvního vztahu odpovídajícího tomuto derivátu peněžní prostředky nebo vysoce likvidní aktivum v hodnotě odpovídající vypořádací ceně předmětného finančního derivátu, c) nepoužije, kromě případů podle odst. 8.6.5 Statutu, podkladové aktivum, peněžní prostředky nebo vysoce likvidní aktivum sloužící ke krytí jednoho finančního derivátu ke krytí dalšího finančního derivátu; současně nepoužije ke krytí finančního derivátu majetkové hodnoty a peněžní prostředky, které jsou předmětem Repo obchodů, d) zajistí, aby podkladové aktivum finančního derivátu odpovídalo investiční strategii a rizikovému profilu Fondu, a e) zajistí souhlas jiné smluvní strany s vypořádáním finančního derivátu před jeho splatností s tím, že dojde k vypořádání odpovídajícímu reálné hodnotě finančního derivátu. 8.6.5 Obhospodařovatel Fondu drží peněžní prostředky tohoto Fondu pro účely snížení rizika z použití finančních derivátů pouze do výše rozdílu jejich vypořádacích cen, jde-li o případ podle odst. 8.6.4 písm. b) Statutu a je-li sjednán další finanční derivát a) s jinou smluvní stranou za účelem uzavření otevřené pozice z finančního derivátu a tyto finanční deriváty jsou vypořádány v týž den, nebo b) s toutéž smluvní stranou za účelem uzavření otevřené pozice z finančního derivátu a datum vypořádání těchto finančních derivátů se neliší o více než 7 dní. 8.6.6 Výpočet celkové expozice Fondu se provádí alespoň jedenkrát denně, a to standardní závazkovou metodou, metodou hodnoty v riziku (VaR) nebo jinou pokročilou metodou měření rizik v souladu s 36 až 43 Nařízení. Obhospodařovatel Fondu zajistí, aby zvolená metoda výpočtu celkové expozice byla vhodná vzhledem k uplatňované investiční strategii Fondu, typům a složitosti použitých derivátů a podílu derivátů v majetku Fondu. Při výpočtu celkové expozice Fondu se zohlední a) současná hodnota podkladových aktiv derivátů, b) riziko protistrany ve vztahu k osobě, s níž jsou deriváty sjednávány, c) předpokládané budoucí pohyby trhu, d) doba, za jakou je možné pozice fondu vztahující se k derivátům uzavřít, a e) techniky k obhospodařování uvedené v odst. 8.6.1 a 8.6.2 Statutu, využívají-li pákový efekt nebo vedou-li ke zvýšení expozice fondu ve vztahu k tržnímu riziku. 8.6.7 Provádí-li se výpočet celkové expozice Fondu standardní závazkovou metodou, nesmí expozice vztahující se k finančním derivátům přesáhnout v žádném okamžiku 100 % hodnoty fondového kapitálu Fondu; je-li limit překročen v důsledku změn reálných hodnot, upraví se pozice Fondu ve vztahu k finančním derivátům bez zbytečného odkladu tak, aby expozice vztahující se k finančním derivátům vyhovovala limitu. 8.6.8 Provádí-li se výpočet celkové expozice Fondu na základě modelu absolutní rizikové hodnoty, nesmí být hodnota v riziku větší než 20 % hodnoty fondového kapitálu Fondu. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 14 z 28
8.6.9 Provádí-li se výpočet celkové expozice Fondu na základě modelu relativní rizikové hodnoty, nesmí být hodnota v riziku větší než dvojnásobek rizikové hodnoty referenčního portfolia. 8.7 Charakteristika typického investora 8.7.1 Typickým investorem Fondu je méně konzervativní investor se střední zkušeností s investováním na kapitálovém trhu, hledající ve střednědobém investičním horizontu vyšší výnos, než jaký nabízejí dluhopisové fondy, alokující většinu svěřeného majetku do státních dluhopisů ČR, a zároveň si je vědom a akceptuje vyšší riziko, než skýtá dluhopisový trh jako celek. Riziko Fondu spočívá zejména v úvěrovém, tržním a měnovém riziku. Typický investor by měl být obeznámen s riziky spojenými s investicemi do dluhopisů, měl by být připraven přijmout riziko možné ztráty plynoucí z této investice a měl by být ochoten odložit investovaný kapitál na dobu nejméně 5 let. 8.7.2 Fond je vhodný pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat riziko koncentrace vyplývající z investic do stejného druhu investičních nástrojů a stejné geografické oblasti. 9 INFORMACE O RIZICÍCH 9.1 Rizikový profil Fondu 9.1.1 Kurzy Cenných papírů na kapitálových trzích mohou klesat i stoupat a jejich vývoj nelze předvídat. Výnosy dosažené v minulosti nejsou zárukou pro dosažení stejných výnosů v budoucnosti. Investiční společnost se snaží minimalizovat rizika spojená s investováním do Cenných papírů a zvyšovat pravděpodobnost dosažení výnosu. Úspěch investice, ani návratnost investované částky však nejsou zaručeny. 9.1.2 Aktuální hodnota Podílového listu (a tedy i hodnota investice) může v porovnání s jeho pořizovací cenou klesat nebo stoupat. 9.1.3 Rizikový profil Fondu vycházející z poměru rizika a výnosů je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (tzv. Synthetic Risk and Reward Indicator - SRRI): Zpravidla nižší výnos Zpravidla vyšší výnos Nižší riziko Vyšší riziko 1 2 3 4 5 6 7 Syntetický ukazatel zohledňuje kolísání hodnoty podílového listu a znázorňuje potenciální výnos investice ve vztahu k související rizikovosti Fondu. Čím vyšší toto číslo je, tím vyšší může být výnos, ale tím je také tento výnos méně předvídatelný a investor tedy může utrpět i ztrátu. Ani nejnižší číslo neznamená, že je investice zcela bez rizika, naznačuje však, že v porovnání s vyššími čísly tato investice nabízí sice nižší, ale předvídatelnější výnos. Fond byl ke dni přijetí tohoto Statutu zařazen do rizikové skupiny 4. Toto číslo bylo vypočteno na základě údajů z minulosti, které nejsou vždy spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil Fondu do budoucna. Zařazení Fondu do příslušné rizikové skupiny nemusí být trvalé a Fond může být postupem času přeřazen do jiné kategorie. Syntetický ukazatel se pravidelně přehodnocuje a aktuální informace o jeho výši je uveřejňována způsobem umožňujícím dálkový přístup na internetové adrese www.rfis.cz a dále ji lze zjistit ve Sdělení klíčových informací. 9.2 Druhy rizik 9.2.1 Úvěrové riziko riziko, že emitent či protistrana není schopna dostát svým finančním závazkům, nejčastěji emitent dluhopisu nesplní svůj závazek vyplatit smluvený úrok nebo jistinu. I přes nejpečlivější výběr Cenných papírů nelze vyloučit, že dojde ke ztrátě zapříčiněné tímto nesplněním závazků emitentů Cenných papírů. 9.2.2 Úrokové riziko - je riziko změny úrokových sazeb. Jedná se o speciální součást tržního rizika. Změny tržních úrokových sazeb mohou mimo jiné vyplývat ze změny hospodářské situace a na ní reagující politiky příslušné centrální banky. Pokud tržní úrokové sazby vzrostou, klesnou zpravidla kurzy pevně úročených Cenných papírů a naopak. Výkyvy kurzu, způsobené změnami tržních úrokových sazeb, jsou různé v závislosti na době do splatnosti pevně úročeného Cenného papíru. Pevně úročené Cenné Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 15 z 28
papíry s kratší dobou do splatnosti tak mají nižší kurzové riziko než stejné Cenné papíry s delší dobou do splatnosti. Pevně úročené Cenné papíry s kratší dobou do splatnosti však mají zpravidla nižší výnosy než pevně úročené Cenné papíry s delší dobou do splatnosti. 9.2.3 Měnové riziko jedná se rovněž o součást tržního rizika. Souvisí s pohybem kurzů měn, ve kterých jsou denominovány investice Fondu, oproti kurzu české koruny (CZK), ve které je vedena hodnota majetku Fondu. Pokud kurz měny, ve které je denominována investice, oproti kurzu české koruny oslabuje, klesá hodnota majetku ve Fondu, přestože kurzy příslušných Cenných papírů na kapitálovém trhu jsou stabilní, a naopak. 9.2.4 Riziko koncentrace - riziko spočívá v možnosti selhání investice při soustředění investovaných prostředků do jednoho investičního nástroje nebo typu investičního nástroje, případně nerovnoměrným rozdělením investovaných prostředků mezi jednotlivé emitenty či typy emitentů. Pravděpodobnost selhání investic zaměřených na určitý typ investičního nástroje/emitenta je ovlivněna společným faktorem rizika, například podnikáním ve stejném odvětví hospodářství či stejné zeměpisné oblasti, vykonáváním stejné činnosti nebo obchodováním se stejnou komoditou. 9.2.5 Riziko nedostatečné likvidity Investiční společnost pro Fond nakupuje především Cenné papíry, které jsou řádně obchodovány na tuzemských i zahraničních regulovaných trzích nebo jsou obchodovány na organizovaných trzích, které jsou všeobecně uznávány, jsou přístupné pro veřejnost a řádně fungují, nebo na tzv. OTC trzích. Kromě toho jsou nakupovány Cenné papíry z nových emisí, jejichž emisní podmínky obsahují závazek podání žádosti o registraci k úřednímu kótování na některé burze nebo organizovaném trhu, pokud je jejich registrace dosaženo nejpozději do jednoho roku po vydání Cenných papírů. U jednotlivých Cenných papírů, se kterými se obchoduje pouze v omezené míře, nebo v určitých segmentech burzy může nastat problém prodat Cenné papíry v požadovaném okamžiku, popřípadě v požadovaném okamžiku získat přiměřenou cenu, což by v krajním případě mohlo vést k tomu, že Fond nebude schopen dostát závazkům ze žádostí o odkoupení Podílových listů, a k pozastavení vydávání a odkupování Podílových listů podle odst. 13.3.4 Statutu. 9.2.6 Riziko vypořádání je riziko, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiční nástroje ve stanovené lhůtě. Toto riziko spočívá zejména v možnosti ztráty investiční příležitosti. Vzhledem k tomu, že obchody Fondu probíhají s výjimkou obchodů, které to předem svou povahou vylučují (např. primární úpis Cenných papírů), a s výjimkou FX (měnových) operací zásadně proti peněžní platbě (delivery versus payment), je riziko přímé ztráty malé. 9.2.7 Tržní riziko riziko spojené s nepříznivým pohybem ceny nebo hodnoty jednotlivých majetkových hodnot v majetku ve Fondu včetně hodnoty zajišťovacích operací a aktiv obecně (především kurzů Cenných papírů, měn nebo úrokových sazeb). Tento nepříznivý vývoj může souviset s makroekonomickou situací, ekonomickou situací jednotlivých emitentů nebo i s událostmi, které vývoj na trzích ovlivňují nepřímo, např. politická situace. 9.2.8 Operační riziko spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí a rizika ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování, které může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním či úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo Cenné papíry vydávané Fondem. 9.2.9 Riziko rozvíjejících se trhů souhrn rizik, s nimiž se na většině rozvinutých trhů obvykle nesetkáváme. Tato rizika jsou povahy: a) politické, tj. nestálost a kolísavost politické situace a prostředí; b) hospodářské, tj. vysoká míra inflace, rizika spojená s investicemi do nedávno privatizovaných společností a se znehodnocením měny, málo rozvinuté finanční trhy; c) právní, tj. právní nejistota a obecně obtížná uznatelnost a/nebo vymahatelnost práv; d) daňové, tj. daňové zatížení může být velmi vysoké a neexistuje záruka jednotného a koherentního výkladu právních textů. Místní úřady často disponují diskreční pravomocí na tvorbu nových daní, někdy se zpětným účinkem; Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 16 z 28
Výkonnost Statut standardního fondu e) riziko ztrát zapříčiněné nedostatkem vhodných systémů pro převod, oceňování, úhradu, zúčtování, proces registrace Cenných papírů, úschovu Cenných papírů a zajištění operací. Výsledkem těchto rizik může být zvýšená kolísavost cen investičních nástrojů. 9.2.10 Riziko finančních derivátů riziko spočívá jak v systematickém riziku vlastního nástroje (riziko podkladového aktiva), tak v riziku selhání protistrany. Vzhledem k tomu, že finanční deriváty budou v rámci investiční strategie Fondu využívány zejména jako nástroj zajištění (řízení měnového a úrokového rizika), spočívá největší riziko finančních derivátů v tom, že vývoj podkladových aktiv (úrokových sazeb, kurzů měny apod.) bude mít opačný než očekávaný vývoj a Fondu tak ujde příležitost vytvořit dodatečný výnos. 9.2.11 Riziko Repo obchodů s Repo obchody jsou spojena dvě základní rizika; riziko protistrany a riziko podkladového aktiva, tj. riziko vlastního investičního nástroje. V případě Repa jde především o riziko selhání protistrany způsobené např. růstem kurzu zajišťovacího investičního nástroje, který má protistrana na svém účtu, čímž jí může vzniknout motivace investiční nástroj nevracet. V případě Reverzního repa vyplývá riziko podkladového aktiva např. ze skutečnosti, že pohledávka Fondu nemusí být splacena a do jeho majetku by poté přešel investiční nástroj sloužící k zajištění. Fond by v takovém případě podstupoval rizika spojená s držením takového investičního nástroje, zejména riziko tržní. 9.2.12 Riziko předčasného zrušení, resp. výmazu Fondu z legislativně vymezených důvodů, např. pokud Fond nemá po dobu delší než tři měsíce depozitáře nebo pokud do 6 měsíců ode dne vzniku nedosáhne výše fondového kapitálu Fondu částky odpovídající alespoň 1 250 000 EUR, nebo pokud ČNB odejme Investiční společnosti povolení k činnosti investiční společnosti, rozhodnutí soudu, případně z důvodů uvedených v odst. 15.3 Statutu, může dojít k zrušení, resp. výmazu Fondu ze seznamu vedeného ČNB. S ohledem na tuto možnost nemá Podílník zaručeno, že bude moci být Podílníkem Fondu po celou dobu trvání jeho investičního horizontu, což může mít negativní dopad na předpokládaný výnos investice. 9.3 Řízení rizik Investiční společnost je zodpovědná za řízení rizik a činí nezbytná opatření k tomu, aby bylo možné v každém okamžiku kontrolovat a měřit rizika spojená s jednotlivými pozicemi v portfoliu i celkové riziko portfolia. 10 INFORMACE O HISTORICKÉ VÝKONNOSTI Výpočet historické výkonnosti vychází z hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Vzhledem k datu vzniku Fondu nejsou v současnosti k dispozici dostatečné údaje, které by investorům poskytly užitečný obraz o dosavadní výkonnosti Fondu. 6% 5% 4% Historická výkonnost fondu 3% 2% 1,8% 1% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 Roky Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 17 z 28
11 ZÁSADY PRO HOSPODAŘENÍ FONDU A VÝPLATA PODÍLŮ NA ZISKU NEBO VÝNOSECH 11.1.1 Fond obhospodařuje Investiční společnost, a to s odbornou péčí. Vlastnická práva k majetku ve Fondu vykonává vlastním jménem a na účet Podílníků Investiční společnost. 11.1.2 Při obhospodařování majetku Fondu Investiční společnost dodržuje pravidla obezřetného výkonu činnosti, pravidla pro obhospodařování majetku ve Fondu a pravidla jednání, spočívající mimo jiné v dodržování přednosti zájmům Podílníků před vlastními zájmy a zájmy třetích osob. 11.1.3 Účetním obdobím Fondu je kalendářní rok, přičemž toto období začíná 1. ledna a končí 31. prosince každého kalendářního roku. První účetní období Fondu začíná dnem nabytí účinnosti povolení k vytvoření Fondu ze strany ČNB. 11.1.4 Účetní závěrku Fondu ověřenou auditorem, jakož i rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných výnosů z majetku ve Fondu, případně o úhradě ztráty, schvaluje představenstvo Investiční společnosti. Není-li rozhodnuto představenstvem Investiční společnosti jinak, bude zisk v plném rozsahu ponechán v majetku Fondu jako zdroj pro další investice. 11.1.5 Informace o právech na výplatu podílu na zisku nebo jiných výnosech z hospodaření s majetkem Fondu nebo o reinvestování těchto zdrojů jsou uvedeny v článku 12 Statutu. 11.1.6 Majetek a dluhy Fondu se oceňují reálnou hodnotou. Způsob stanovení reálné hodnoty majetku a dluhů Fondu a způsob stanovení aktuální hodnoty Podílového listu je v souladu s platnými právními předpisy, zejména s ustanoveními 190 až 202 ZISIF. 11.1.7 Majetek a dluhy Fondu se oceňují ke dni stanovení aktuální hodnoty Podílového listu a ke konci účetního období, případně ke dni mimořádné účetní závěrky. 11.1.8 Aktuální hodnota Podílových listů se stanovuje obvykle za každý Pracovní den, a to následující Pracovní den, nejméně však jednou za 2 týdny nebo za každý den, kdy byly vydávány a odkupovány Podílové listy. Aktuální hodnoty Podílových listů jsou uveřejňovány způsobem umožňujícím dálkový přístup na internetové adrese www.rfis.cz. Investiční společnost může stanovit v odůvodněných případech aktuální hodnotu Podílového listu platnou pro více dní. 11.1.9 Aktuální hodnota Podílových listů se vypočítává s přesností na 4 desetinná místa. 11.1.10 Aktuální hodnota Podílového listu se vypočte jako podíl fondového kapitálu a počtu Podílových listů. Základnou pro výpočet aktuální hodnoty Podílového listu je fondový kapitál ke dni, pro který je výpočet aktuální hodnoty Podílového listu prováděn. Ve fondovém kapitálu je zohledněno časové rozlišení běžných nákladů, zejména poplatků uvedených ve Statutu, například úplata za obhospodařování, administraci, výkon činnosti depozitáře, audit a očekávaná daňová povinnost ke dni, pro který se výpočet fondového kapitálu provádí. Fondový kapitál se stanoví jako součet hodnot kapitálových fondů, nerozděleného hospodářského výsledku a hospodářského výsledku běžného roku po zdanění. 11.1.11 V souladu s ustanovením 5 odst. 3 ZISIF se ustanovení 1401, 1415 odst. 1 a 1432 až 1437 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, pro obhospodařování Fondu nepoužijí. 12 CENNÉ PAPÍRY VYDÁVANÉ FONDEM 12.1 Podílové listy Fondu 12.1.1 Fond vydává Podílové listy. Všechny Podílové listy jsou vydávány v zaknihované podobě ve formě na jméno. 12.1.2 Podílovým listům Fondu byl přidělen ISIN: CZ0008473998. 12.1.3 Podílové listy mají jmenovitou hodnotu 1,- Kč (měna, v níž je stanovena hodnota podílového listu, je česká koruna). 12.1.4 Podílové listy nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu ani v mnohostranném obchodním systému. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 18 z 28
12.1.5 Aktuální hodnota Podílových listů je stanovována v Kč. Investice do Fondu mohou být realizovány pouze v Kč. Výplaty odkupů Podílových listů jsou realizovány pouze v Kč. 12.2 Osoba vedoucí evidenci emise Podílových listů 12.2.1 Evidenci Podílových listů vede osoba vedoucí Samostatnou evidenci na účtech vlastníků. Účet vlastníka může zřídit osoba vedoucí Samostatnou evidenci na základě příslušné smlouvy s vlastníkem. Samostatná evidence je vedena v souladu s 93 ZPKT a Vyhláškou. 12.2.2 Fyzická nebo právnická osoba se stává Podílníkem dnem připsání Podílových listů na její účet vlastníka v Samostatné evidenci. 12.2.3 Seznam podílníků je nahrazen evidencí zaknihovaných podílových listů. 12.3 Práva spojená s Podílovými listy 12.3.1 Se všemi druhy Podílových listů jsou spojena zejména následující práva: a) podíl Podílníka na majetku ve Fondu, b) právo na odkoupení Podílového listu za jeho aktuální hodnotu vyhlášenou ke dni, ke kterému Investiční společnost obdržela žádost Podílníka o odkoupení Podílového listu, c) právo na zaplacení aktuální hodnoty Podílového listu nejpozději do 2 týdnů ode dne obdržení žádosti o odkoupení Podílového listu, d) právo na výplatu podílu při zrušení Fondu s likvidací, a to do 3 měsíců ode dne vypořádání pohledávek a závazků vzniklých z obhospodařování majetku Fondu, e) právo na bezplatné poskytnutí Sdělení klíčových informací a v případě, že o ně Podílník požádá, také poskytnutí Statutu, poslední uveřejněné výroční zprávy nebo pololetní zprávy Fondu, f) právo na odkup Podílových listů podle 211 ZISIF v případě zvýšení úplaty Investiční společnosti nebo výstupního poplatku nad hodnotu uvedenou ve Statutu po dobu nejméně 30 dní ode dne uveřejnění takové informace o zvýšení úplaty Investiční společnosti nebo výstupního poplatku, přičemž datum uplynutí lhůty je taktéž uveřejněno. 12.3.2 Podílník nemá právo na výplatu podílu na zisku nebo jiných výnosů z hospodaření s majetkem Fondu, a není-li rozhodnuto představenstvem Investiční společnosti jinak podle odst. 11.1.4 Statutu, je zisk v plném rozsahu ponechán v majetku Fondu jako zdroj pro další investice. 12.4 Způsob prokázání vlastnického práva k Podílovému listu Vlastnické právo k Podílovému listu se prokazuje výpisem z účtu vlastníka ze Samostatné evidence a průkazem totožnosti. 13 VYDÁVÁNÍ A ODKUPOVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU 13.1 Vydávání Podílových listů 13.1.1 Investiční společnost vydává Podílové listy za částku aktuální hodnoty Fondu vyhlášenou pro příslušný Obchodní den. Částka může být případně zvýšena o vstupní přirážku. 13.1.2 Žádost o vydání Podílových listů musí být doručena osobě vedoucí Samostatnou evidenci v Obchodní den do 16:00. Žádost o vydání Podílových listů podaná kdykoli ve lhůtě od předchozího Obchodního dne do doby uvedené výše se považuje za žádost podanou v Obchodní den. Osoba vedoucí Samostatnou evidenci může přijmout žádosti i po výše uvedené lhůtě téhož dne. 13.1.3 Žádost o vydání Podílových listů může být specifikována na konkrétní počet Podílových listů nebo na konkrétní částku v Kč, kterou chce Podílník investovat. 13.1.4 V případě vydání Podílových listů na základě žádosti o vydání Podílových listů specifikované na konkrétní počet Podílových listů je Podílníkovi vydán jím specifikovaný počet Podílových listů proti zaplacení částky odpovídající součinu počtu vydávaných Podílových listů a aktuální hodnoty Podílového listu vyhlášené k Obchodnímu dni (případně navýšenou o vstupní přirážku) zaokrouhlené na 2 desetinná místa nahoru. O vzniklý zaokrouhlovací rozdíl je navýšen majetek Fondu. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 19 z 28
13.1.5 V případě vydání Podílových listů na základě žádosti o vydání Podílových listů specifikované na konkrétní investovanou částku v Kč, kterou chce Podílník investovat, je Podílníkovi vydán počet Podílových listů, který odpovídá podílu investované částky a aktuální hodnoty Podílového listu vyhlášené k Obchodnímu dni (případně navýšenou o vstupní přirážku) zaokrouhlený na celé číslo dolů. O vzniklý zaokrouhlovací rozdíl je navýšen majetek Fondu. 13.1.6 Vydání Podílových listů je realizováno připsáním Podílových listů na účtu vlastníka v Samostatné evidenci, tj. dochází k vydání nových Podílových listů, bez zbytečného odkladu po Obchodním dni, avšak ne dříve než po připsání peněžních prostředků na účet Fondu u osoby vedoucí Samostatnou evidenci. Vydání Podílových listů je obvykle realizováno do 5 Pracovních dnů po Obchodním dni. 13.1.7 Minimální výše každé jednotlivé investice včetně vstupní přirážky při jednorázovém nákupu Podílových listů činí 10 000 Kč. Minimální investovaná částka prvního nákupu v rámci pravidelného investování do Podílových listů a každého dalšího nákupu činí 1000 Kč. Pokud je částka, kterou chce investor investovat, nižší než minimální výše investice, může Investiční společnost odmítnout takovou žádost o vydání Podílových listů. 13.2 Odkupování Podílových listů Fondu 13.2.1 Investiční společnost odkupuje Podílové listy s použitím prostředků ve Fondu za aktuální hodnotu Podílového listu vyhlášenou k Obchodnímu dni. Investiční společnost neúčtuje výstupní poplatek. 13.2.2 Žádost o odkoupení Podílových listů musí být doručena osobě vedoucí Samostatnou evidenci v Obchodní den do 16:00. Žádost o odkoupení Podílových listů podaná kdykoli ve lhůtě od předchozího Obchodního dne do doby uvedené výše se považuje za žádost podanou v Obchodní den. Osoba vedoucí Samostatnou evidenci může přijmout žádosti i po výše uvedené lhůtě téhož dne. 13.2.3 Žádost o odkup Podílových listů může být specifikována na konkrétní počet Podílových listů nebo na konkrétní částku v Kč, kterou požaduje Podílník vyplatit. Žádost lze přijmout pouze od Podílníka, tj. od osoby, která již má připsané Podílové listy v příslušném množství na svém majetkovém účtu. 13.2.4 V případě odkoupení Podílových listů na základě žádosti o odkoupení Podílových listů specifikované na konkrétní počet Podílových listů je Podílníkovi vyplacena částka odpovídající součinu počtu odkupovaných Podílových listů a aktuální hodnoty Podílového listu vyhlášené k Obchodnímu dni zaokrouhlená na 2 desetinná místa dolů. O vzniklý zaokrouhlovací rozdíl je navýšen majetek Fondu. 13.2.5 V případě odkoupení Podílových listů na základě žádosti o odkoupení Podílových listů specifikované konkrétní částkou v Kč, kterou požaduje Podílník vyplatit, je Podílníkovi vyplacena částka odpovídající součinu počtu odkupovaných Podílových listů (vypočteného jako podílu požadované částky a aktuální hodnoty Podílového listu vyhlášené k Obchodnímu dni, zaokrouhleného na celé číslo nahoru) a aktuální hodnoty Podílového listu vyhlášené k Obchodnímu dni zaokrouhlená na 2 desetinná místa dolů. O vzniklý zaokrouhlovací rozdíl je navýšen majetek Fondu. 13.2.6 Odkoupení Podílových listů je realizováno odepsáním Podílových listů z účtu vlastníka v Samostatné evidenci, tj. dochází ke zrušení těchto Podílových listů. Zároveň Investiční společnost provede finanční vypořádání odkoupení Podílových listů. Finančním vypořádáním se pro tento účel rozumí odeslání příslušné peněžní částky na účet Podílníka, respektive osoby vedoucí Navazující evidenci. Odkoupení Podílových listů je obvykle realizováno do 5 Pracovních dnů po Obchodním dni, nejdéle však do 2 týdnů po Obchodním dni. 13.2.7 Minimální objem Podílových listů odkupovaných od Podílníka činí 500 ks nebo je vyjádřen ekvivalentní částkou v Kč. V případě, že počet Podílových listů na účtu vlastníka v Samostatné evidenci je nižší než 500 ks, může Investiční společnost odkoupit veškeré Podílové listy evidované na takovém majetkovém účtu. 13.3 Společná ustanovení k vydávání a odkupování Podílových listů 13.3.1 Žádost o vydání nebo odkoupení Podílového listu je možné podat Investiční společnosti zejména prostřednictvím Prodejních míst. 13.3.2 Osoba vedoucí Samostatnou evidenci jménem Podílníků nakupuje nebo prodává Podílové listy. Raiffeisen investiční společnost a.s. Strana 20 z 28