Raiffeisen Energetický akciový fond Výroční zpráva Účetní rok 2008/2009 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at
Výroční zpráva za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009 Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Depozitář: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Vedení fondu: Wellington Management Company LLP ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT0000688668 AT0000688676 AT0000688684 AT0000688692 AT0000688700 Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce. Zveřejněný prospekt v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Strana 2
Obsah Údaje o fondu v EUR...5 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR...7 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)...7 Vývoj majetku fondu...8 Hospodářský výsledek fondu...9 Použití hospodářského výsledku fondu...10 Kapitálové trhy...11 Investiční politika...12 Struktura majetku fondu v EUR...13 Seznam majetku fondu v EUR...14 Výrok auditora...18 Zdanění rozdělení / výplaty v EUR...20 Statuty fondu...21 Strana 3
Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen Energetického akciového fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. Strana 4
Údaje o fondu v EUR k 31.5.2008 k 31.5.2009 Majetek fondu celkem 247 767 530,58 62 041 311,00 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 203,25 127,61 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 213,41 133,99 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 210,77 132,63 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 221,31 139,26 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 212,43 134,07 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 223,05 140,77 Rozdělení/výplata v EUR k 18.8.2008 k 17.8.2009 Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 0,90 0,47 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 0,54 0,25 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 8,90 0,00 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 9,49 0,00 Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Počet podílů Raiffeisen Energetického akciového fondu v oběhu Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k 31.5.2008 63 443,858 945 363,151 167 632,793 Prodej 3 171,528 68 916,749 24 102,448 Zpětný odkup 20 745,865 693 112,950 90 374,807 Počet podílů v oběhu 45 869,521 321 166,950 101 360,434 Počet podílů v oběhu k 31.5.2009 celkem 468 396,905 Strana 5
Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Podíly s výplatou výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 31.5.2005 28 490 825,49 127,60 0,50 + 38,13 31.5.2006 109 381 435,45 164,89 1,00 + 29,66 31.5.2007 264 874 074,77 199,53 0,90 + 21,70 31.5.2008 247 767 530,58 203,25 0,90 + 2,36 31.5.2009 62 041 311,00 127,61 0,47 36,89 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Částka použitá na reinvestici výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 31.5.2005 28 490 825,49 131,45 12,88 0,43 + 38,13 31.5.2006 109 381 435,45 169,97 15,79 0,52 + 29,66 31.5.2007 264 874 074,77 206,26 6,15 0,32 + 21,70 31.5.2008 247 767 530,58 210,77 8,90 0,54 + 2,36 31.5.2009 62 041 311,00 132,63 0,00 0,25 36,89 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % 31.5.2005 28 490 825,49 131,51 17,89 + 38,13 31.5.2006 109 381 435,45 170,52 16,37 + 29,66 31.5.2007 264 874 074,77 207,53 6,51 + 21,70 31.5.2008 247 767 530,58 212,43 9,49 + 2,36 31.5.2009 62 041 311,00 134,07 0,00 36,89 Strana 6
Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB na podíl v měně fondu bez zohlednění vstupního poplatku. Podíly s výplatou výnosů: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 203,25 Rozdělení k 18.8.2008 (vypočítaná hodnota: 174,20 EUR) ve výši 0,90 EUR odpovídá 0,005166 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 127,61 Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,005166 x 127,61) 128,27 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 74,98 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 210,77 Výplata k 18.8.2008 (vypočítaná hodnota: 181,04 EUR) ve výši 0,54 EUR odpovídá 0,002983 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 132,63 Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,002983 x 132,63) 133,03 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 77,74 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 212,43 Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 134,07 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 78,36 Vývoj hodnoty podílového listu s výplatou výnosů/s částečnou reinvesticí výnosů a s reinvesticí výnosů v plné výši za účetní rok 36,89% Strana 7
Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 31.5.2008 (1 176 439,802 podílů) 247 767 530,58 Rozdělení k 18.8.2008 (EUR 0,90 x 59 181,490 podílů s výplatou výnosů) 53 263,34 Výplata k 18.8.2008 (EUR 0,54 x 942 617,930 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) 509 013,68 Změna prostředků z prodeje investičních certifikátů 13 947 557,21 ze zpětného odkupu investičních certifikátů 111 721 477,72 Poměrné vyrovnání výnosů 7 411 274,45 105 185 194,96 Hospodářský výsledek fondu celkem 79 978 747,60 Majetek fondu k 31.5.2009 (468 396,905 podílů) 62 041 311,00 Strana 8
Hospodářský výsledek fondu A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků 90 070,76 Nákladové úroky 669,52 Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) 2 260 402,60 Ostatní výnosy 97 040,46 2 446 844,30 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti 2 135 894,65 Náklady na depozitáře 85 075,25 Náklady na audit 8 280,00 Náklady na daňové poradenství 2 400,00 Poplatek za vedení úctu CP 36 735,22 Povinné náklady a náklady na zveřejňování 15 254,12 2 283 639,24 Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) 163 205,06 Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky 9 888 800,53 Realizované ztráty 51 138 078,51 Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) 41 249 277,98 Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) 41 086 072,92 B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku 46 303 949,13 C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok 8 177 642,02 Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku 766 367,57 7 411 274,45 Hospodářský výsledek fondu celkem 79 978 747,60 Strana 9
Použití hospodářského výsledku fondu Rozdělení (EUR 0,47 x 45 869,521 podílů s výplatou výnosů) 21 558,67 Výplata podle 13 (3) zákona o IF (EUR 0,25 x 321 166,950 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) 80 291,74 Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) 0,00 Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) 0,00 Celkem 101 850,41 Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) 33 674 798,47 Krytí výdajů a ztrát z majetku 31 029 653,21 Změna převodu zisku Převod zisku z předchozího roku 2 746 995,67 Celkem 101 850,41 Strana 10
Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září 2008 postaraly o výrazné zhoršení nálad na evropských akciových trzích. Investoři hromadně opouštěli akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání výrazné recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepříznivých ekonomických ukazatelů a většinou negativní prognózy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostředí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Nepříznivý zvrat u evropských i amerických předstihových ukazatelů doprovázený strachem z hluboké recese ve Východní Evropě rozdmýchaly v únoru na evropských akciových trzích opět obavy z dalšího zhoršování hospodářské situace. Poté, co si evropské akciové trhy ve druhém březnovém týdnu ještě sáhly na nové roční minimum, ožily opět výrazně po radostném přijetí konkretizace amerických plánů na stabilizaci finančního sektoru a příznivých prognóz hospodaření evropských i amerických bank, a také výrazně zredukovaly ztrátu vzniklou od začátku roku. V dubnu vzestupný trend pokračoval, přestože dynamika trochu polevila. Především výsledky finančního sektoru a stabilizační tendence ekonomických dat, které z velké části předčily očekávání, zajistily vítr do zad. Ačkoliv výsledky čtvrtletního hospodaření evropských firem nevyzněly zrovna vábivě, evropské akciové trhy i v květnu nadále posilovaly. Investoři s povděkem kvitovali signály ekonomického uvolnění. V létě 2008 strhly přetrvávající obavy z ekonomického vývoje, finančního sektoru, vysoké ceny ropy a inflace americké burzy k ročním minimům. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize pak srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání zachráněného, obavy z recese i nadále sílily. Slabé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v listopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 1997 (!). Teprve v prosinci se díky avizovaným balíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; následně pak v lednu a únoru běžného roku opět výrazně zkalily náladu předstihové ukazatele nadále vykazující sestupnou tendenci, nepříznivé prognózy ve vztahu k hospodářským výsledkům podniků a z velké části zklamané naděje ve výhledu hospodaření firem na rok 2009, následkem čehož se akciové indexy znovu propadly na několikaletá minima. Začínající stabilizace důležitých ekonomických předstihových ukazatelů a povzbuzující komentáře z dříve zlořečeného finančního sektoru ovšem zahájily v březnu a dubnu výrazný obrat směrem k lepšímu. Posilující stabilizační tendence ve finančním sektoru a v ekonomických předstihových ukazatelích včetně příjemných překvapení objevujících se ve zprávách firem za první čtvrtletí měly za následek, že nejvýznamnější americké akciové indexy začaly koncem května opět atakovat roční maxima. Strana 11
V polovině roku 2008 se nálada výrazně zčeřila kvůli rekordním cenám ropy a oprávněným obavám o vývoj ekonomiky i na japonské burze. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonomické vyhlídky a následně úpadek banky Lehman a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systému pak měly za následek další masové prodeje. Globálně koordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sazeb centrálními bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Vstup do nového roku pak byl opět charakterizován značným tlakem na prodej, což přivedlo japonské akciové indexy k nejspodnější hranici za posledních 26 let. Naděje na stabilizaci světové ekonomiky a zlepšení situace ve finančním sektoru pak počínaje březnem založily podhoubí pro výrazné oživení, které do konce května vyneslo Nikkei 225 daleko nad 9 000 bodů. Investiční politika Raiffeisen Energetický akciový fond je zaměřen na aktivní stock picking. Výběru titulů předchází intenzivní analýza podniků s tím, že investiční zaměření fondu vychází ze střednědobého až dlouhodobého způsobu investování. Fond se zpravidla výběrem jednotlivých titulů relativně značně odklání od svého benchmarku tvořeného ze 2/3 globálním energetickým indexem a z 1/3 globálním indexem dodavatelů energií. To se projevuje nejen v zastoupení zemí a regionů, ale také v tržní kapitalizaci akciových titulů, které fond drží. Rovněž v uplynulém období byly podstatně více zastoupeny méně až středně kapitalizované akcie na úkor titulů s vysokou tržní kapitalizací. Po předchozích velmi příznivých obdobích zaznamenal Raiffeisen Energetický akciový fond ve vykazovaném období pokles o 37,2% a pohyboval se tak výrazně pod úrovní globálního světového akciového indexu. Zejména energetické akcie byly nejprve během globálního deleveragingu jako důsledku úvěrové krize vyvolané subprime klienty poznamenány těžkými kurzovými ztrátami. Cena ropy, která se kvůli oslabující ekonomice i globální poptávce propadla z více než 140 pod hranici 40 amerických dolarů, poznamenala v období do letošního roku, kdy se opět vzchopila nad hranici 60 dolarů, vývoj cen akcií energetických podniků. Fond strádal především díky svým titulům ze segmentu ropného průzkumu obzvlášť pak v oblasti se střední kapitalizací a olejářských firem na rozvíjejících se trzích více než ropný index podporovaný integrovanými tituly s vysokou tržní kapitalizací, v nichž se investoři cítili bezpečněji. Významnější ztráty zaznamenaly také investice do firem dodávajících zařízení pro ropné vrty, do servisních firem a výrobců alternativních energií. Naproti tomu investice do dodavatelů elektřiny a plynu, do nichž fond investoval oproti srovnávacímu indexu více, na tom byly zčásti výrazně lépe. Po březnu započalo se sílící tendencí investorů k rizikům zotavení opět neúměrné světovým akciím. Vedení zůstalo i v průběhu mimořádně volatilní fáze věrno své strategii, podle které sází na tituly s bohatými zdroji a nízkými náklady na těžbu a v energii spatřuje i nadále z dlouhodobého hlediska zajímavý segment se značným potenciálem růstu. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 12
Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Akcie denominované v: amerických dolarech 39 228,60 63,23 eurech 9 913,83 15,98 britských librách 4 930,27 7,95 kanadských dolarech 3 184,50 5,13 hongkongských dolarech 1 081,53 1,74 norských korunách 444,94 0,72 švédských korunách 318,30 0,51 australských dolarech 212,39 0,34 Akcie celkem 59 314,36 95,60 Opční listy denominované v: amerických dolarech 849,59 1,37 Cenné papíry celkem 60 163,95 96,97 2. Vklady u bank Vklady u bank v eurech 1 661,46 2,68 3. Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) 3,02 0,01 Časově rozlišené nároky na dividendy 212,88 0,34 Časové rozlišení celkem 215,90 0,35 Majetek fondu 62 041,31 100,00 Strana 13
Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 29.5.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000KAR6 KAROON GAS AUSTRALIA LTD. O.N. 57 684 57 684 0 6,5500 212 383,47 0,34 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA3060711015 FALCON OIL + GAS O.N. 544 900 23 900 666 400 0,5200 182 646,08 0,29 CA68383K1093 OPTI CANADA INC. O.N. 159 200 159 200 0 3,3900 347 882,81 0,56 CA71645P1062 PETROBK ENERGY AND RES. 35 100 35 100 0 35,4500 802 072,39 1,29 CA71644E1025 PETRO-CANADA 52 900 7 900 57 600 48,4900 1 653 476,65 2,67 CA9033961090 UTS ENERGY CORP. ON 187 700 187 700 307 300 1,6400 198 425,89 0,32 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH IT0003132476 ENI 75 433 75 433 0 17,2300 1 299 710,59 2,09 FI0009007132 FORTUM OYJ 79 867 70 813 200 594 17,8300 1 424 028,61 2,30 NL0000352565 FUGRO NV CVA 24 006 24 006 0 28,2650 678 529,59 1,09 FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. 42 928 115 437 72 509 27,5600 1 183 095,68 1,91 ES0144580Y14 IBERDROLA INH. 186 564 3 513 376 141 6,0400 1 126 846,56 1,82 AT0000743059 OMV AG 29 291 29 291 29 375 26,9200 788 513,72 1,27 ES0173516115 REPSOL YPF S.A. 66 935 66 935 0 15,5300 1 039 500,55 1,68 IT0000433307 SARAS S.P.A. RAFFINERIE S. 191 707 191 707 478 794 2,0800 398 750,56 0,64 FR0010613471 SUEZ ENVIRONNEMENT 14 864 30 237 15 373 13,1450 195 387,28 0,31 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 44 409 25 118 10 815 40,0700 1 779 468,63 2,87 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0008762899 BG GROUP PLC 28 792 28 792 209 529 10,7900 355 798,75 0,57 GB0007980591 BP PLC 242 338 242 338 0 5,0825 1 410 620,04 2,28 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW 184 518 0 564 961 6,0400 1 276 400,07 2,06 GB0007908733 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC 138 957 282 706 143 749 11,8600 1 887 453,50 3,04 AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE1000002Z3 DATANG INTL POW.GE. 1 204 000 0 1 244 000 3,9300 437 773,62 0,70 KYG9826J1040 XINAO GAS HOLDINGS LTD. 576 000 576 000 0 12,0800 643 754,05 1,04 AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0003921009 DET NORSKE OLJES.A 500 000 650 000 665 000 7,9900 444 939,44 0,72 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0000825820 LUNDIN PETROLEUM 51 458 2 258 62 800 66,5000 318 302,34 0,51 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0255371017 AMERICAN ELECTRIC POWER CO. 54 300 55 900 101 600 26,0900 1 016 128,96 1,64 US0325111070 ANADARKO PETROLEUM 11 800 2 500 11 900 47,1100 398 721,85 0,64 US0572241075 BAKER HUGHES 31 800 1 400 41 500 37,5400 856 241,57 1,38 US1270971039 CABOT OIL & GAS CORP. 27 300 43 300 141 600 34,2100 669 870,18 1,08 CA1363851017 CANADIAN NATURAL RES. LTD. 19 600 38 400 109 300 58,0000 815 377,99 1,31 US1667641005 CHEVRON CORP. 19 500 96 800 77 300 65,8100 920 452,59 1,48 US1258961002 CMS ENERGY 87 400 87 400 0 11,1300 697 720,56 1,13 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS 32 400 46 500 27 600 45,6100 1 059 936,88 1,71 US20854P1093 CONSOL ENERGY INC. 26 000 29 000 28 900 40,4800 754 898,87 1,22 US2479162081 DENBURY RES INC. O.N. 29 100 55 100 106 800 16,6000 346 478,27 0,56 US28336L1098 EL PASO CORP 99 200 198 500 99 300 9,4100 669 539,52 1,08 CA2925051047 ENCANA CORP. 21 000 66 600 66 100 54,5700 821 955,24 1,33 US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N. 13 000 600 27 800 35,0200 326 538,52 0,53 US26874R1086 ENI S.P.A. (SP. ADRS) 19 000 19 000 0 48,3400 658 772,06 1,06 US26875P1012 EOG RESOURCES INC. 9 100 400 26 400 72,6100 473 928,42 0,76 US26884L1098 EQT CORP. O.N. 71 000 71 000 0 36,5100 1 859 281,31 3,00 US30033R1086 EVERGREEN SOLAR 154 600 154 600 0 1,9200 212 904,89 0,34 US30161N1019 EXELON CORP. 76 200 13 766 164 566 47,8900 2 617 427,92 4,22 US30231G1022 EXXON MOBIL 48 100 87 800 118 900 69,2300 2 388 439,97 3,85 US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. 56 100 44 100 48 000 37,7700 1 519 794,15 2,45 US3460917053 FOREST OIL CORP. 23 300 29 500 42 800 18,6800 312 181,90 0,50 US3025711041 FPL GROUP 17 800 500 86 800 55,4800 708 323,05 1,14 US3682872078 GAZPROM (SP. ADRS) REG.S 42 600 53 472 131 072 22,1200 675 880,07 1,09 US4062161017 HALLIBURTON 72 800 3 200 142 600 22,7700 1 188 965,72 1,92 US42809H1077 HESS CORP. 18 400 2 700 48 800 65,6500 866 418,02 1,40 US48666V2043 KAZMUNAIGAS GDRS 47 408 47 408 0 18,9000 642 670,49 1,04 US6778621044 LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) 14 000 51 300 77 200 49,7000 499 067,57 0,80 US5658491064 MARATHON OIL CORP. 31 499 1 400 38 300 31,0100 700 605,36 1,13 CA65334H1029 NEXEN INC. O.N. 62 300 116 900 54 600 24,0400 1 074 230,38 1,73 US6550441058 NOBLE ENERGY INC. 11 600 31 600 56 700 58,7200 488 561,18 0,79 US6643971061 NORTHEAST UTILITIES INC. 104 300 3 200 104 500 20,6500 1 544 824,99 2,49 US6293775085 NRG ENERGY INC. 27 500 27 500 28 100 22,1900 437 688,28 0,71 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. 8 700 32 300 59 800 65,4700 408 541,82 0,66 US7045491047 PEABODY ENERGY 29 200 14 600 18 400 32,6600 684 028,12 1,10 US7078821060 PENN VIRGINIA CAP. SHS 25 900 14 900 19 000 18,9900 352 776,50 0,57 US7265051000 PLAINS EXPLORATION 16 000 700 19 500 26,1000 299 526,61 0,48 US7365088472 PORTLAND GEN.ELEC.CO. NEW 91 700 91 700 0 17,7100 1 164 830,73 1,88 Strana 14
ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 29.5.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US7483561020 QUESTAR CORP. 11 500 500 14 200 33,2900 274 591,16 0,44 US75281A1097 RANGE RES CORP. 16 200 4 700 14 400 45,3100 526 482,57 0,85 AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. 25 000 1 100 42 800 56,3500 1 010 436,09 1,63 CA8672291066 SUNCOR 42 800 37 100 66 900 34,8200 1 068 925,55 1,72 US86764P1093 SUNOCO 20 200 20 200 0 29,2100 423 211,88 0,68 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. 65 600 2 900 138 200 16,2400 764 125,66 1,23 US89151E1091 TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/2 5 600 14 800 81 500 56,1100 225 373,69 0,36 RU000A0HMML6 TRETYA GENER.KO.O.R.E. 6 487 218 6 487 218 0 0,0406 188 911,96 0,30 CA9039141093 ULTRA PETE CORP. 17 500 39 600 49 000 45,5800 572 120,21 0,92 US9092051062 UNISOURCE ENERGY CORP. 48 800 48 800 0 25,1800 881 354,18 1,42 US91913Y1001 VALERO ENERGY 39 100 39 100 0 21,8500 612 777,94 0,99 CH0038838394 WEATHERFORD INT. NA JMÉNO 27 200 42 000 14 800 20,1300 392 724,14 0,63 US9663871021 WHITING PETROLEUM 26 166 17 500 75 034 46,4200 871 199,05 1,40 US92934F1049 WSP HLDGS LTD. ADR O.N. 83 900 83 900 0 4,7000 282 836,04 0,46 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 59 314 361,50 95,60 OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE000DB1C0W7 DT.BANK.LONDON CALL17 TN 2 300 2 300 0 515,0000 849 591,16 1,37 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 849 591,16 1,37 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR 60 163 952,66 96,97 VKLADY U BANK VKLADY V EURECH EUR 1 661 456,09 2,68 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 3 018,04 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR 212 884,21 EUR 215 902,25 0,35 MAJETEK FONDU EUR 62 041 311,00 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 127,61 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 132,63 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 134,07 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 45 869,521 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 321 166,950 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 101 360,434 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): IT0003132476 ENI EUR 75 099 AT0000743059 OMV AG EUR 29 000 FR0010613471 SUEZ ENVIRONNEMENT EO 4 EUR 14 000 US1667641005 CHEVRON CORP. USD 16 300 US1258961002 CMS ENERGY USD 43 000 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS USD 20 000 US26884L1098 EQT CORP. O.N. USD 65 000 US30161N1019 EXELON CORP. USD 13 500 US30231G1022 EXXON MOBIL USD 48 100 US6643971061 NORTHEAST UTILITIES INC. USD 100 000 AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. USD 25 000 US91913Y1001 VALERO ENERGY USD 39 000 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.5.2009: MĚNA JEDNOTKA KURZ AUSTRALSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,77900 AUD KANADSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,55135 CAD BRITSKÁ LIBRA 1 EUR = 0,87315 GBP HONGKONGSKÝ DOLAR 1 EUR = 10,80860 HKD NORSKÁ KORUNA 1 EUR = 8,97875 NOK ŠVÉDSKÁ KORUNA 1 EUR = 10,75065 SEK AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,39420 USD Strana 15
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G. 0 1 133 948 PG0008579883 OIL SEARCH LIMITED 146 600 146 600 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA00652V1022 ADDAX PETROLEUM CORP. O.N. 52 300 52 300 CA3193843016 FIRST CALGARY PETR. O.N. 0 424 900 CA33744R1029 FIRST URANIUM CORP. 275 300 275 300 CA4480551031 HUSKY ENERGY INC. 0 56 900 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH PTGAL0AM0009 GALP ENERGIA SGPS NOM. 152 870 152 870 ES0147645016 IBERDROLA RENOVAB. 0 880 517 FR0000051070 MAUREL ET PROM 0 55 665 FR0010479956 RHODIA S.A. INH. 73 859 112 988 FR0000120529 SUEZ S.A. 0 120 949 FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. 0 123 966 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY 42 750 42 750 CY0000111027 URALS ENERGY PCL 0 418 623 GB00B1VWM162 WELLSTREAM HLDGS O.N. 39 712 39 712 AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG) 50 000 4 540 000 AKCIE DENOMINOVANÉ V INDONÉSKÝCH RUPIÍCH ID1000108509 INDO TAMBANGR.MEGA. 1 069 000 1 069 000 AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3180400008 OSAKA GAS 0 726 000 JP3421100003 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. 0 26 700 AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7042660001 DAEWOO SHIPB.&M.E. 0 66 510 KR7009540006 HYUNDAI HEAVY IND. 0 5 452 KR7010620003 HYUNDAI MIPO DOCKY. 0 11 330 KR7067250001 STX SHIPBUILDING 0 65 237 AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH BMG2786A1062 DOCKWISE LTD 0 764 979 NL0000026292 FAIRMOUNT HEAVY TR. 0 95 100 BMG7945E1057 SEADRILL LTD. 0 142 700 NO0010268451 SONGA OFFSHORE ASA 0 106 400 NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL 50 200 116 000 AKCIE DENOMINOVANÉ VE FILIPÍNSKÝCH PESECH PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS 0 1 612 000 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001134537 TANGANYIKA OIL CO. SDR 0 124 900 AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH0975010016 ESSO THAIL. 141 900 2 027 400 TH0882010018 PTT CHEMIC.PUB. 629 200 629 200 TH0796010013 THAI OIL PCL 651 000 651 000 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0554821035 BJ SERVICES COMP. 0 84 600 US0556221044 BP PLC (ADRS) 71 100 71 100 CA13321L1085 CAMECO -USD- 0 140 400 US1378011068 CANO PETROLEUM 0 40 100 US1475281036 CASEYS GENL STORES O.N. 19 800 19 800 US1651671075 CHESAPEAKE ENERGY CORP. 6 500 69 900 US16941R1086 CHINA PETRO.& CHEM. ADR 35 100 35 100 US25179M1036 DEVON ENERGY CORP. 21 400 35 400 US2332931094 DPL INC. 0 100 000 US2687801033 E.ON AG (SP. ADRS) 0 89 900 US29364G1031 ENTERGY NEW 0 37 500 US2945491007 EQUITABLE RESOURCES INC. 60 600 187 300 US2692794025 EXCO RES INC. 44 200 44 200 US30225X1037 EXTERRAN HLDGS INC. 31 700 31 700 US3364331070 FIRST SOLAR INC. 3 200 3 200 US4234521015 HELMERICH & PAYNE INC. 13 900 13 900 US4433041005 HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 0 0 US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR 48 300 48 300 US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. 20 800 20 800 US6512901082 NEWFIELD EXPLORATION CO. 3 000 32 900 Strana 16
ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH KYG654221004 NOBLE CORP. 0 81 800 US67778Q2003 OIL + GAS DEV. GDR S PR 10 0 57 200 CA7078851093 PENN WEST ENERGY TR. UTS O.N. 74 500 74 500 US71654V1017 PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S 61 800 180 000 US74837R1041 QUICKSILVER RES. 0 50 800 US7594701077 RELIANCE INDUSTRIES LTD. (GDR 144A) 23 764 23 764 US8264281044 SIERRA PAC. RES. NEW 236 600 376 700 US8454671095 SOUTHWESTERN EN 0 93 800 US7922281081 ST. MARY LD+EXPL. 37 300 67 600 US85771P1021 STATOIL AG ADR'S 7 700 73 500 US86800C1045 SUNTECH POWER HLDGS ADR 49 000 49 000 US9694571004 THE WILLIAMS COS.INC. 0 32 700 KYG900731004 TRANSOCEAN (NEW) 800 48 199 CH0048265513 TRANSOCEAN INC. 11 899 11 899 BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. 0 91 800 US98385X1063 XTO ENERGY 23 700 74 075 NÁKUPNÍ PRÁVA V EURECH FR0010614115 SUEZ S.A. -ANR.- 120 949 120 949 OPČNÍ LISTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE000DB2NLY9 DT.BK.LONDON CALL17 177 200 177 200 DE000DB9AUV8 DT.BK.LONDON CALL17 216 500 216 500 NL0006293276 J.P.MOR.INTL CALL13 203 900 203 900 NL0006293268 J.P.MOR.INTL CALL13 HPZ 281 600 281 600 Vídeň, 3. srpna 2009 Strana 17
Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31. květnu 2009 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. o jím spravovaném Raiffeisen Energetickém akciovém fondu, podílovém fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. června 2008 do 31. května 2009 s přihlédnutím k účetním podkladům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fondu. Odpovědnost statutárních zástupců za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetnictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a ocenění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínky jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis způsobu a rozsahu zákonného ověření výroční zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výroku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o investičních fondech podle zákonných rakouských předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zásady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích postupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu významných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmyslných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výroční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zástupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy. Strana 18
Podle našeho názoru jsme provedeným auditem získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výroční zpráva Raiffeisen Energetického akciového fondu, podílového fondu podle 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. květnu 2009 vyhovuje zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Vídeň, 3. srpna 2009 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mgr. Wilhelm Kovsca auditor p.p. Dr. Franz Frauwallner auditor Strana 19
Zdanění rozdělení / výplaty v EUR Raiffeisen Energetický akciový fond, účetní rok 2008/2009 Podíly v soukromém majetku: Při předložení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů konečné; tyto výnosy proto již nemusejí být uváděny v daňovém přiznání. Podrobnosti týkající se zdanění naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at Podíly v provozním majetku (fyzické / právnické osoby) a v majetku soukromých nadací: Daňová pravidla týkající se investorů Raiffeisen Energetického akciového fondu, kteří jsou neomezenými daňovými plátci v Rakousku, naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at Strana 20
Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Vídeň (dále jen investiční společnost ), u investičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1. Podílové listy znějí na majitele. 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti. 3. Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vlastnoručním podpisem nebo faksimile podpisu jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a dvou jednatelů investiční společnosti ( 5). 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržovat ustanovení Zákona o investičních fondech a statutů investičního fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskytnutí jistiny. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice podle 20 a 21 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. Strana 21
5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře ( 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investičních fondech, jakož i na základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu. 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní cenu a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního známého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny. 2. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Prodejní cena a odkupní cena jsou zveřejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy a v hospodářských novinách či jiném deníku vycházejícím v tuzemsku a dostupném na dostatečně velké části území. 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu ( 25). Vyplacení odkupní ceny a výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle 6 může být dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají vzhledem k ochraně oprávněných zájmů podílníků. K tomu dochází, zejména pokud fond investoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 Zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 Zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at). 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosy investičního fondu. Strana 22
10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se podílových listů s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se uplatňuje 10 Zákon o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Spolkového ministra financí a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod hranici 370 000 EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit příslušnými ustanoveními Zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení 3 odst. 2 popř. 14 odst. 4 Zákona o investičních fondech nebo převést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu. Strana 23
Zvláštní statut fondu pro investiční fond Raiffeisen-Energie-AktienFonds, podílový fond podle 20 Zákona o investičních fondech (dále jen investiční fond ) Investiční fond splňuje požadavky Směrnice 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské centrály Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň. 2. Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listinné podobě. Vydávání podílových listů v listinné podobě může být z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno. 3. U podílových listů vedených ve formě hromadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle 28, resp. výplatu výnosů podle 29 vždy banka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře. 15 Nástroje a zásady investování 1. Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic ve smyslu 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků přitom nebudou poškozeny. 2. Výběr cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se řídí těmito investičními zásadami: Cenné papíry (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty) Fond investuje alespoň 2/3 svého majetku (po odečtení likvidních prostředků) do mezinárodních akcií a jim podobných cenných papírů vydávaných podniky, které působí v odvětví těžby ropy a zemního plynu, dodávek vybavení a poskytování služeb pro energetické společnosti, distribuce elektřiny a plynu a dalších oborů energetiky. Dále investuje fond maximálně 1/3 svého majetku do dluhopisů (tzv. straight bonds) a do směnitelných a opčních dluhopisů. Nástroje peněžního trhu Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu, a to až do výše 1/3 svého majetku. V investiční strategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze vedlejší roli. Podíly v jiných investičních fondech Investiční fond může nakupovat podíly jiných investičních fondů podle 17 tohoto statutu, a to až do výše 10 % svého majetku. Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Vklady na viděnou a vklady s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maximálně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však fond může dočasně a nikoli jako hlavní formu investice mít i vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců (tj. likvidních prostředků). Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Deriváty (včetně derivátů obchodovaných mimo regulované trhy) Ve své investiční strategii využívá investiční fond deriváty podle uvážení investiční společnosti jednak k zajištění, jednak jako aktivní investiční nástroj (k zajištění, resp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik investičního fondu, resp. k syntetickému řízení likvidity). Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 % celkové čisté hodnoty majetku fondu. Strana 24
3. Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodržena ustanovení 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založených na indexech se do limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají. 4. Nabývání ne zcela splacených akcií a nástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do výše 10 % majetku fondu. 5. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho orgánů státní správy a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu. 16 Burzy a organizované trhy 1. Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje peněžního trhu, pokud: > jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách, > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na kterém se pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnosti, > byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Pro investiční fond mohou být nakupovány nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoli zjistit, pokud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát, > vydávány podniky, jejichž cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, > vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro úhradu svých závazků z bankovních úvěrů. 3. Do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maximálně 10 % svého majetku. 17 Podíly v jiných podílových fondech 1. Podíly v jiných investičních fondech (tj. investičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou být společně s investičními fondy podle bodu 2 níže nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech. Strana 25