Société d'investissement à Capital Variable LUXEMBOURG Nerevidovaná Pololetní Zpráva do 31. Prosinec 2003
Legenda použitých symbolů Státy a ústřední vlády Ropa Fotografický a optický průmysl Ostatní služby Kantony, provincie Chemický průmysl Různé spotřební zboží Konglomerace Města, obce Elektronika a elektrotechnika Polygrafie a vydavatelství Ostatní nespecifikované sektory Veřejnoprávní instituce Letectví a kosmonautika Průmysl obalů Biochemie Soukromé společnosti Internet, software a tech.infor. služby Maloobchod, obchodní domy Různé investiční celky Nadnárodní organizace Kancelářské potřeby a zpracování dat Různé obchodní společnosti Životní prostředí a recyklace Investiční fondy Průmysl hodinářský Banky a finan. instituce (EU) Zdravotnictví a společnost Rezerva Strojírenství a výroba zařízení Ostatní banky a finan. instituce Důlní průmysl Silniční vozidla Hypoteční úvěrové společnosti Aluminium Guma a pneumatiky Holdingové a finanční společnosti Neželezné kovy Realitní společnosti Pojišťovny Drahé kovy a kameny Potravinářství, nealkoholické nápoje Doprava Stavebnictví a průmysl stavebních hmot Tabák a alkoholické nápoje Dodávky vody a energií Papír a výrobky ze dřeva Farmaceutický a kosmetický průmysl Telekomunikace Zemědělství a rybolov Látky a oděvy Hotely a restaurace
Instituce Evropské Unie Čína Guernesy Kazakstán Instituce Evropské Unie (L) Kolumbie Ghana Libérie Nadnárodní instituce Kuba Řecko Litva Nizozemské Antily Česká republika Hongkong Lucembursko Argentina Německo HR Chorvatsko Lotyšsko Rakousko Dánsko Maďarsko Maroko Austrálie Ostrov Sv. Dominiky Indonésie Makedonie Bosna a Hercegovina Dominikánská republika Irsko Mauritius Belgie Alžírsko Izrael Mexiko Bulharsko Estonsko Indie Malajsie Bermudy Ekvádor Irák Nikaragua Brazílie Egypt Itálie Nigérie Kanada Španělsko Jersey Nizozemí Švýcarsko Finsko Japonsko Norsko Pobřeží slonoviny Francie Jižní Korea Nový Zéland Chile Velká Británie Kajmanské ostrovy Panama
Peru Ukrajina Papua Nová Guinea Spojené státy Filipíny Uruguay Pákistán Venezuela Polsko Virginské ostrovy (VB) Portugalsko Jugoslávie Rumunsko Jihoafrická republika Rusko Zimbabwe Súdán Švédsko Singapur Slovensko Senegal Thajsko Turecko Tchajwan
Dirham Spojených arabských emirátu Kubánské peso Chorvatská kuna Litevský lit Arménský dram Kyperská libra Madárský forint Lucemburský frank Argentinské peso Česká koruna Indonéská rupie Lotyšský lat Rakouský šilink Německá marka Irská libra Marocký dirham Australský dolar Dánská koruna Izraelský nový šekel Moldavský lei Azerbajdžánský manat Alžírský dinár Indická rupie Macajská pataca Belgický frank Estonská koruna Islandská koruna Maltská libra Bulharská leva Egyptská libra Italská lira Mexické peso Brunejský dolar Španělská peseta Jordánský dinár Malajsijský ringgit Brazilský real Euro Japonský jen Nikaragujská córdoba Běloruský rubl Finská marka Severokorejský won Holandský gulden Kanadský dolar Francouzský frank Jihokorejský won Norská koruna Švýcarský frank Libra šterlinků Kuvajtský dinár Novozélandský dolar Chilské peso Gibraltarská libra Dolar Kajmanských ostrovů Ománský rijál Reinminbi yuan Řecká drachma Kazašská tanga Peruánské nové solo Kolumbijské peso Hongkongský dolar Libanonská libra Filipínské peso
Pakistánská rupie Tuniský dinár Polský zlotý Turecká lira Portugalské eskudo Nový taiwanský dolar Paraguayský guaraní US dolar Katarský rijál Uruguayské peso Rumunská lei Uzbekistánský sum Ruský rubl Venezuelský bolívar Saudskýarabský rijál Vietnamský dong Švédská koruna Jemenský rijál Singapurský dolar Jugoslávský dinár Slovinský tolar Jihoafrický rand Slovenská koruna Syrská libra Thajský baht Tadžický somoni Turkmenský manat
Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Máli být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Informace obsažené v této zprávě hodnotí vývoj minulých období a nepředjímají budoucí výsledky. ING International 31/12/2003
Obsah Legenda použitých symbolů Administrativní a správní služby Poznámky k vývoji finanční situace Vývoj finanční situace fondů Výkaz čistého jmění Portfolio cenných papírů 3 5 7 8 9 ING International 31/12/2003
Administrativní a správní služby ADRESA SPOLEČNOSTI 52, route d'esch, L1470 Luxembourg SPRÁVNÍ RADA PŘEDSEDA Elmar Baert, Member of the Board of Directors, ING Luxembourg, Do 31. července 2003 Bruno Colmant, Managing Director, ING Luxembourg, Od 31. července 2003 ČLENOVÉ HenkSytze Meerema, Senior Sales Manager Germany, ING Investment Management The Hague, Do 31. července 2003 Alexandre Deveen, Managing Director, Mutual Funds Brussels, ING Investment Management Belgium, Od 15. října 2003 Eric Orlans, Chairman of the Executive Board, ING Investment Management Belgium, Do 31. července 2003 Jean Sonneville, General Manager, ING Investment Management Belgium, Od 31. července 2003 Marc Sallet, Directeur Général Adjoint, ING Bank (Suisse) A.G., Zürich, Do 31. prosinec 2003 Philippe Catry, General Manager, ING Luxembourg ING International 31/12/2003 3
Administrativní a správní služby INVESTIŐNÍ SPRÁVCI ING Investment Management (C.R.), Praha DEPOZITNÍ BANKA, ADMINISTRATIVNÍ PRACOVNÍK, PRACOVNÍK SMĚNÁRENSKÝ ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg AUDITOR Ernst & Young, Société Anonyme, 7, Parc d'activité Syrdall L5365 Munsbach, Luxembourg FINANČNÍ SLUŽBA Belgie ING Belgium, 24, avenue Marnix, Brussels Česká republika ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25, Praha 5, 150 00 Lucembursko ING Luxembourg, 52, route d'esch, Luxembourg Slovensko ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Kolárska 6, 811 06 Bratislava Nizozemí ING Bank NV, Bijlmerplein 888, Amsterdam ING International 31/12/2003 4
Poznámky k vývoji finanční situace 1 Obecné poznámky Fond ING INTERNATIONAL je investiční společností s variabilním kapitálem" ( Société d Investissement à Capital Variable") zapsanou dne 18. května 1994 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (tj. jako veřejnou společnost s ručením omezeným) podle zákona o společnostech pro hromadné investování, část I, hlava 3 ze dne 30. března 1988. Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a zahrnuty do seznamu společností a asociací Lucemburského velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po zaplacení správního poplatku pořídit kopie. Společnost je zapsána v Obchodním rejstříku v Lucembursku pod číslem B 47 586. Změny Třída "P" (SR) byla emitována dne 17. září 2003. Třída "P" (SR) je nabízena investorovi ve Slovenské republice a je obchodována pod názvem "Visegradské akcie". Akcie A (distribuce) ve třídě "P (SR)" byly emitovány za cenu 1 653,61, která se rovná hodnotě čistého jmění na akcii akcií A (distribuce) ve třídě "P (ČR)" podřízeného fondu tak, jak byla vypočítána dne 3.10.2003 (1 277,56 Kč) a pro jejíž výpočet byl použit směnný kurz CZK/SKK1, 294354 z předcházejícícho dne. Akcie B (kapitalizace) ve třídě "P (SR)" byly emitovány za cenu 1 951,23, která se rovná hodnotě čistého jmění na akcii akcií B (kapitalizace) ve třídě "P (ČR)" podřízeného fondu tak, jak byla vypočítána dne 3.10.2003 (1 507,49 Kč) a pro jejíž výpočet byl použit směnný kurz CZK/SKK 1,294354 z předcházejícícho dne. 2 Hlavní účetní metody Směna deviz Finanční výkazy jsou vedeny vždy v měně příslušného fondu.bankovní,jiná čistá aktiva a účetní hodnot portfolií cenných papírů vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného fondu se směňují na měnu příslušného fondu kursem platným ke dni 31. prosinec 2003. Různé další položky konsolidované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého fondu případně přepočtených na eur daným směnným kursem ke dni 31. prosinec 2003. Ocenění cenných papírů v portfoliu Cenné papíry přijaté k oficiální kótaci nebo k obchodování na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledniho kursu. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány. Nekótované cenné papíry a dále cenné papíry neobchodované na burze či na jiném organizovaném trhu jakož i kótované a obchodované cenné papíry, jejichž poslední kurs však není dostatečně průkazný, se oceňují podle hodnoty, jíž může být podle opatrného odhadu učiněného v dobré víře pravděpodobně dosaženo. Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv. exdate). Úroky jsou na konto připsány prorata temporis. Finanční nástroje Záporné ocenění opcí a dalších finančních nástrojů je zahrnuto pod položkou "jiné vyžádané". ING International 31/12/2003 5
Poznámky k vývoji finanční situace 3 Provize za správu fondů Jako investiční správce je společnost ING Investment Management (C.R.) oprávněna účtovat si měsíční provizi vypočítanou z průměrné měsíční výše čisté hodnoty jmění, a to na základě dále uvedených sazeb: CZECH BOND "P" Share Class 0.70% p.a. "X" Share Class 1.00% p.a. CZECH EQUITY 1.25% p.a. 4 Úpisová daň Společnost je povinna platit v Lucembursku daň (úpisovou daň) ve výši 0,05% ročně z čisté výše svých aktiv. Tato daň se platí čtvrtletně a vypočítává se z čisté hodnoty aktiv společnosti na konci relevantního kalendářního čtvrtletí. Úpisová daň se neplatí z aktiv společnosti v jiných UCIs, které již v Lucembursku podléhají tomuto zdanění. 5 Změny k nimž dochází ve skladbě portfolia cenných papírů Změny jsou k dispozici akcionářům nejen na přepážkách opatrovnické banky a v centrále společnosti, ale i v ústavech poskytujících společnosti finanční služby. Komukoliv lze pak tyto informace zaslat na vyžádání. ING International 31/12/2003 6
Vývoj finanční situace fondů CZECH BOND CZK CZECH EQUITY CZK Čisté jmění 31/12/2003 5,123,095,456 1,400,603,379 Akcie Čistá hodnota aktiv na akcii Kapitalizační 31/12/2003 1,921.02 1,500.91 Distribuční 31/12/2003 1,532.38 1,271.98 Kapitalizační X 31/12/2003 13,348.98 Distribuční X 31/12/2003 51,874.92 Kapitalizační P (SR) 1,988.59 SKK Distribuční P (SR) 1,684.85 SKK Počet akcií Kapitalizační 31/12/2003 2,265,316 728,826 Distribuční 31/12/2003 478,685 205,497 Kapitalizační X 31/12/2003 1,686 Distribuční X 31/12/2003 296 Kapitalizační P (SR) 28,963 Distribuční P (SR) 1 Dividendy Distribuční 30/01/2004 31/07/2003 56.73 254.69 124.07 Distribuční X 31/10/2003 2,700.00 ING International 31/12/2003 7
Výkaz čistého jmění CZECH BOND CZK CZECH EQUITY CZK KONSOLIDACE EUR Celkový objem cenných papírů v portfoliu 5,009,123,763 1,348,202,491 196,289,502 Akcie 1,348,202,491 41,627,248 Dluhopisy 5,009,123,763 154,662,254 Peněžní hotovost v bance 23,674,352 93,237,547 3,609,785 Ostatní jmění 96,235,011 132,685 2,975,460 Celkové jmění 5,129,033,126 1,441,572,723 202,874,747 Výpůjčky 3,913 121 Jiné vyžádané 5,933,757 40,969,344 1,448,185 Celkové závazky 5,937,670 40,969,344 1,448,306 Čisté jmění ke konci roku 5,123,095,456 1,400,603,379 201,426,441 ING International 31/12/2003 8
Portfolio cenných papírů CZECH BOND Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Dluhopisy 10,000,000 I.B.R.D. 99/2006 7 3/8% CZK 10,896,000 0.21 10,896,000 0.21 94,000,000 E.I.B. 98/2013 0% CZK 56,456,970 1.10 300,000,000 E.I.B. 99/2009 8 1/5% CZK 357,900,000 6.99 20,000,000 NORDIC INVST BK 98/2004 13 7/8% CZK 20,528,000 0.40 434,884,970 8.49 30,000,000 VORALBERGER LAND HYPO CZK 31,128,000 0.61 02/2007 5% 70,000,000 VORALBERGER LAND HYPO CZK 71,820,000 1.40 02/2005 5% 30,000,000 VORALBERGER LAND HYPO CZK 29,400,000 0.57 02/2007 3 1/4% 132,348,000 2.58 9,000,000 DEPFA 99/2006 7 3/4% CZK 9,828,000 0.19 10,000,000 DEPFA PFANDBRIEF 00/2004 7% CZK 10,104,000 0.20 20,000,000 DEPFA PFANDBRIEF 00/2005 6 1/2% CZK 20,836,000 0.41 50,000,000 LB RHEINLDPFALZ 03/2008 (FRN) CZK 49,575,000 0.97 40,000,000 NORDDEUTSCHE LDBK 02/2004 0% CZK 38,110,470 0.74 50,000,000 RWE AG 03/2009 (FRN) CZK 49,750,000 0.97 178,203,470 3.48 40,000,000 BREMER LBK CAPITAL MARKETS CZK 40,444,000 0.79 02/2007 5% 30,000,000 DAIMLERCHRYSLER 99/2004 8% CZK 30,597,000 0.60 71,041,000 1.39 41,000,000 DEPFA BANK EUROPE 02/2004 5% CZK 41,713,400 0.81 50,000,000 DEPFA EUROPE 02/2004 0% CZK 45,703,272 0.89 87,416,672 1.70 100,000,000 GEN ELECT CAP CANADA CZK 99,380,000 1.94 02/2007 (FRN) 99,380,000 1.94 50,000,000 JACKSON NAT FUND 02/2007 (FRN) CZK 48,902,500 0.95 60,000,000 MONUMENTAL GLOBAL FUNDING CZK 59,475,000 1.16 01/2005 (FRN) 108,377,500 2.11 100,000,000 CESKA KONSOLIDAC 02/2007 5.05% CZK 105,900,000 2.07 250,000,000 CESKA KONSOLIDAC 11/2010 4% CZK 246,500,000 4.81 100,000,000 CESKY TELECOM 03/2008 3 1/2% CZK 95,750,000 1.87 100,000,000 CEZ 03/2008 3.35% CZK 96,475,000 1.88 20,000,000 CEZ 99/2014 9.22% CZK 24,060,000 0.47 40,000,000 CITY OF PRAGUE 01/2011 6.85% CZK 45,006,000 0.88 200,000,000 CZECH REPUBLIC 00/2010 6 2/5% CZK 225,402,000 4.40 400,000,000 CZECH REPUBLIC 01/2006 5.7% CZK 425,652,000 8.31 450,000,000 CZECH REPUBLIC 01/2011 6.55% CZK 511,220,250 9.98 260,000,000 CZECH REPUBLIC 01/2016 6.95% CZK 306,750,600 5.99 200,000,000 CZECH REPUBLIC 03/2006 3% CZK 199,932,000 3.90 600,000,000 CZECH REPUBLIC 03/2008 2.9% CZK 581,125,200 11.34 400,000,000 CZECH REPUBLIC 03/2013 3.7% CZK 367,352,000 7.17 300,000,000 CZECH REPUBLIC 08/2018 4.6% CZK 282,063,000 5.51 60,000,000 GLAVERBEL CZECH 00/2008 (FRN) CZK 58,186,001 1.14 80,000,000 PRAHA FINANE 00/2010 6 19/20% CZK 90,760,000 1.77 3,662,134,051 71.49 26,500,000 HELABA FINANCE 98/2008 11% CZK 33,824,600 0.66 50,000,000 ING BANK 00/2004 (FRN) CZK 50,007,500 0.98 83,832,100 1.64 40,000,000 DAIMLERBENZ 01/2004 (FRN) CZK 39,860,000 0.78 100,000,000 HOUSEHOLD FINANCE CZK 100,750,000 1.97 02/2005 0% (FRN) 140,610,000 2.75 5,009,123,763 97.78 CELKEM 5,009,123,763 97.78 ING International 31/12/2003 9
Portfolio cenných papírů CZECH EQUITY Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Akcie Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Akcie 58,398 BANK POLSKA KASA OPIEKI PLN 43,266,919 3.09 6,000 BANK PRZEMYSLOWOHANDLOWY PLN 14,612,141 1.04 15,000 BANK ZACHODNI PLN 7,789,712 0.56 280,000 BIG BANK GDANSKI PLN 4,898,154 0.35 8,000 BRE BANK PLN 5,076,518 0.36 41,252 ERSTE BANK DER OESTERREICH. EUR 130,892,735 9.35 SPARKASSEN 54,222 KOMERCNI BANKA CZK 131,108,797 9.36 206,557 OTP BANK HUF 68,400,911 4.88 406,045,887 28.99 6,624 CESKA POJISTOVNA CZK 57,231,360 4.09 57,231,360 4.09 28,304 PROKOM SOFTWARE PLN 33,785,575 2.41 14,000 SOFTBANK PLN 2,477,890 0.18 36,263,465 2.59 17,093 STAVBY SILNIC A ZELEZNIC CZK 23,161,015 1.65 23,161,015 1.65 33,205 NOVA HUT CZK 16,147,592 1.15 2,309 SEVEROCESKE DOLY CZK 2,158,915 0.15 30,962 SOKOLOVSKA UHELNA CZK 18,267,580 1.30 36,574,087 2.60 674,523 UNIPETROL CZK 44,815,308 3.20 44,815,308 3.20 4,000 KETY PLN 3,704,486 0.26 305,000 KGHM POLSKA MIEDZ PLN 54,819,539 3.91 58,524,025 4.17 158,338 CESKE RADIOKOMUNIKACE CZK 54,626,610 3.90 385,120 CESKY TELECOM CZK 112,455,040 8.03 555,304 MATAV HUF 54,307,033 3.88 430,000 TELEKOMUNIKACJA POLSKA PLN 44,690,512 3.19 266,079,195 19.00 31,500 COMPUTERLAND PLN 19,664,649 1.40 19,664,649 1.40 897,113 CESKE ENERGETICKE ZAVODY CZK 130,709,364 9.33 4,139 DEMASZ HUF 6,148,580 0.44 700 STREDOCESKA ENERGETICKA CZK 1,344,000 0.10 138,201,944 9.87 88,000 MOL MAGYAR HUF 68,794,578 4.91 254,083 POLSKI KONCERN NAFTOWAY ORLE PLN 43,576,251 3.11 8,500 SLOVNAFT SKK 9,027,121 0.64 121,397,950 8.66 23,000 AGORA PLN 8,062,746 0.58 8,062,746 0.58 4,350 EGIS RT HUF 4,544,958 0.32 16,809 RICHTER GEDEON HUF 51,095,188 3.65 3,000 SLOVAKOFARMA SKK 3,610,848 0.26 59,250,994 4.23 4,408 DANUBIUS HOTEL HUF 1,806,208 0.13 42,684 ORBIS PLN 8,111,088 0.58 9,917,296 0.71 2,900 PHILIP MORRIS CZK 45,530,000 3.25 45,530,000 3.25 ING International 31/12/2003 10
Portfolio cenných papírů CZECH EQUITY Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Počet/ nominální hodnota Měna Hodnota v CZK % COJ Cenné papíry kotované na řádné burze cenných papírů Akcie Jiné cenné papíry Akcie 11,242 RABA JARMUIPARI HUF 1,238,602 0.09 1,238,602 0.09 84,008 VODNI STAVBY PRAHA CZK 0 0.00 1,249,536 ON SEMICONDUCTOR CZK 16,243,968 1.16 16,243,968 1.16 139,973 SKODA PLZEN CZK 0 0.00 0 0.00 0 0.00 1,348,202,491 96.24 CELKEM 1,348,202,491 96.24 ING International 31/12/2003 11
A 87 066