Teze prováděcích předpisů k návrhu zákona o penzijním spoření V současné době je v legislativním procesu příprava návrhu zákona o penzijním spoření, který je součástí další etapy připravované penzijní reformy. V textu návrhu zákona o penzijním spoření jsou Česká národní banka a Ministerstvo financí zmocněny k vydání prováděcích předpisů, které upraví následující věcné okruhy: 1) vzory tiskopisů a obsahu jejich příloh u žádostí podléhajících dle zákona souhlasu České národní banky 2) uveřejňování informací a obsah výroční zprávy penzijní společnosti a účastnického fondu 3) předkládání výkazů a informací České národní bance 4) způsob zajištění obezřetného provozování penzijního spoření a pravidla jednání s účastníky spoření 5) podrobnosti plnění povinností depozitáře účastnického fondu 6) minimální náležitosti statutu účastnického fondu. 7) závazný formulář, na kterém penzijní společnost podává účastníkovi informace 8) závazný formulář na získávání informací penzijní společností od účastníka
Ad 1) Vzory tiskopisů obsah jejich příloh Stanoví se vzory tiskopisů žádostí a obsah jejich příloh. Prováděcí předpis specifikuje informace nezbytné pro ČNB k řádnému posouzení žádostí podle podmínek stanovených zákonem (zejména pro posouzení důvěryhodnosti a věcných, personálních a organizačních předpokladů žadatele). Penzijní společnost žádost o povolení k činnosti souhlas s nabytím nebo se zvýšením kvalifikované účasti povolení fúze souhlas k ovládnutí registraci další podnikatelské činnosti předchozí souhlas k výkonu funkce vedoucí osoby Účastnický fond žádost o povolení k vytvoření povolení k převodu povolení ke sloučení povolení ke zrušení odnětí povolení k vytvoření souhlas se schválením statutu souhlas se schválením změny statutu prodloužení lhůty pro vypořádání pohledávek a závazků účastnického fondu v likvidaci 2
Ad 2) Uveřejňování a obsah výroční zprávy penzijní společnosti a účastnického fondu Stanoví se rozsah, struktury a formu, periodicitu, lhůty a způsob uveřejňování informací penzijní společností a obsah výroční zprávy nad rámec zákona. Obsah informací penzijní společnosti obsah výroční zprávy penzijní společnosti nad rámec zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví obsah výroční zprávy účastnického fondu nad rámec zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví obsah pololetní zpráva penzijní společnosti a účastnického fondu obsah měsíčních informací účastnického fondu aktuální hodnota penzijní jednotky, vlastního kapitálu, počet penzijních jednotek, skladba majetku a struktura investičních nástrojů účastnického fondu Uveřejňování informací způsob uveřejňování zpráv a informací penzijní společností (dálkový přístup, informace vhodné ke stažení v běžně používaném formátu, apod.) 3
Ad 3) Předkládání výkazů a jiných informací penzijní společností České národní bance Stanoví se rozsah, struktury a formu, periodicitu, lhůty a způsob předkládání výkazů a jiných informací penzijní společností České národní bance. Okruh předkládaných výkazů stanovení okruhu výkazů a hlášení předkládaných pravidelně České národní bance pro výkon dohledu stanovení okruhu dalších informací, které jsou sdělovány nepravidelně Forma a způsob předkládání periodických informací České národní bance podrobnosti o obsahu výkazů způsob zasílání informací (aplikace ČNB pro sběr dat SDNS) opravy nesprávných a neúplných výkazů pravidla podepisování zasílaných zpráv vč. stanovení pověřených osob pro zasílání informací do ČNB 4
ad 4) Způsob zajištění obezřetného provozování penzijního spoření Stanoví se podrobnosti k obezřetnostním pravidlům penzijní společnosti a k pravidlům jednání penzijní společnosti se zákazníky účastníky. Stanoví se kvalitativní kritéria investičních nástrojů, do kterých může účastnický fond investovat a podrobnosti k používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku účastnického fondu. 1) Řídicí a kontrolní systém zahrnuje: a) předpoklady řádné správy a řízení společnosti organizační uspořádání o zahrnuje organizační řád provázaný s vnitřními předpisy společnosti zásady a postupy řízení o vyhodnocování a posuzování účinnosti řídicích strategií a postupů a jejich následná kontrola administrativní a účetní postupy (vč. uchovávání dokumentů a záznamů) o zahrnuje postup při přijímání a změně vnitřních předpisů o systém vnitřní komunikace o opatření k ochraně vnitřních informací o pravidla pro vyřizování stížností a reklamací o pravidla pro činnosti vykonávané jinými osobami o účetní postupy směřující k ochraně majetku o pravidla evidence majetku o pravidla a postupy k uchovávání dokumentů a záznamů b) systém řízení rizik identifikace rizik o stanovení hlavních zásad, strategií a postupů společnosti identifikace rizik vyplývající z jednotlivých činností společnosti zásady a metody řízení rizik o stanovení zásad a metod řízení rizik o povinnosti jednotlivých organizačních celků při řízení rizik kontrolní mechanismy o pravidla pro vyhodnocování úspěšnosti a přiměřenosti přijatých strategií a postupů o další kontrolní mechanismy c) systém vnitřní kontroly obvyklá kontrolní činnost o kontrola po linii řízení o kontrolní mechanismy a postupy pro jednotlivé procesy společnosti výkon compliance o zásady a postupy pro zajišťování souladu vnitřních předpisů s právními předpisy a souladu vnitřních předpisů navzájem o zajištění souladu činností a procesů s právními a vnitřními předpisy vnitřní audit o povinnost zajištění nezávislé, trvalé a účinné vnitřní kontroly (auditu) o povinnost prověření účetnictví, systému řízení rizik, vnitřní kontroly, informačního systému o povinnost sestavení analýzy rizik, plánu vnitřního auditu, 2) Řízení střetu zájmů 5
Podrobnosti k postupům pro zamezení vzniku střetu zájmů. Každá společnost bude povinna zavést, uplatňovat a udržovat taková organizační a administrativní opatření, která umožní zjišťování, předcházení, řízení a odhalování střetu zájmů tak, aby se zabránilo vzniku případných škod vůči účastníků systému penzijního investování. 3) Pravidla jednání se zákazníky Podrobnosti k jednání penzijní společnosti se zákazníky a podrobnosti k informačním povinnostem vůči zákazníkům (účastníkům). komunikace s účastníkem o srovnání penzijních společností a jejich strategií o údaje o výnosu a očekávaném budoucím výnosu o informace k daňovému zvýhodnění o informace o orgánech dohledu informování účastníků o podrobnosti k penzijní společnosti, strategii, rizicích, smlouvě. 4) Přípustná aktiva Požadavky na kvalitativní kritéria investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, do kterých může účastnický fond investovat a požadavky na kvalitativní kritéria investičního cenného papíru nebo nástroje peněžního trhu obsahujícího derivát, do kterého může standardní fond investovat. 5) Techniky a nástroje sloužící k efektivnímu obhospodařování majetku účastnického fondu Druhy, limity, způsob používání a požadavky na kvalitativní kritéria technik a nástrojů, které může účastnický fond používat k efektivnímu obhospodařování majetku, postup pro vyhodnocování míry rizika spojeného s investováním a způsob plnění informační povinnosti o 1. druzích derivátů nepřijatých k obchodování na regulovaných trzích se sídlem v členském státě Evropské unie, které jsou v majetku účastnického fondu, a rizicích s nimi spojenými, 2. kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s operacemi využívajícími tyto deriváty. 6
Ad 5) Podrobnosti k plnění povinností depozitáře účastnického fondu Stanoví se konkrétní požadavky na plnění povinností depozitáře účastnický fondů. Úschova majetku účastnického fondu Kontrola při připisování a odkupování penzijních jednotek účastnického fondu Kontrola výpočtu aktuální hodnoty penzijní jednotky účastnického fondu Zajištění vypořádávání obchodů s majetkem účastnického fondu v obvyklé lhůtě Kontrola používání výnosů z majetku účastnického fondu Kontrola nakládání s majetkem účastnického fondu Kontrola vyplácení dávek z majetku účastnického fondu Důvody neprovedení pokynu depozitářem Pravidla pro provádění činností prostřednictvím jiné osoby 7
Ad 6) Minimální náležitosti statutu účastnického fondu Stanoví se konkrétní požadavky na statut účastnického fondu. 1. Minimální náležitosti statutu Základní údaje o fondu Údaje o penzijní společnosti Investiční cíle a politika Rizikový profil Informace o historické výkonnosti Zásady hospodaření s majetkem Informace o výplatě dávek z majetku účastnického fondu Úplata za obhospodařování a ostatní výdaje hrazené z fondu, poplatky účtované účastníkům penzijního spoření Údaje o depozitáři Údaje o převedení obhospodařování účastnických fondů Další informace 2. Zvláštní náležitosti statutu účastnického fondu (např. informace o připisování a odkupování penzijních jednotek) 3. Změny statutu nepodléhající schválení Českou národní bankou (např. dílčí údaje o osobách, odkazy na právní předpisy apod.) 8
Ad 7) Závazný formulář, na kterém penzijní společnost podává účastníkovi informace VZOROVÝ PRODUKTOVÝ LIST ÚČASTNICKÉHO FONDU PENZIJNÍHO SPOŘENÍ Tento produktový list je zpracován na základě a v souladu s informační povinností danou ustanoveními zákona č..../200x Sb. (dále jen zákon ). Podává základní obecné informace o rizicích a nákladech konkrétního účastnického fondu, nabízeného konkrétní penzijní společností. Údaje uvedené v tomto produktovém listu jsou pouze informativní. Další informace čtěte ve smlouvě, obchodních podmínkách, statutu účastnického fondu a sazebníku poplatků. Název penzijní společnosti: Penzijní společnost Bohatý důchodce, a.s. Název účastnického fondu: VARIANT INVESTIČNÍ STRATEGIE A RIZIKOVOST ÚČASTNICKÉHO FONDU Účastnický fond VARIANT je dle zákona: povinným konzervativním fondem povinným smíšeným fondem povinným dynamickým fondem jiným účastnickým fondem Penzijní společnosti vytváří účastnické fondy, jejichž statut odpovídá buď jednomu ze tří zákonem definovaných povinných fondů, anebo jiné účastnické fondy. Investiční strategie fondu ÚF Variant dle statutu přímo či nepřímo investuje převážně do cenných papírů, jejichž emitent zaměřuje své aktivity na oblasti realit a developmentu (výstavba, správa, provozování nemovitostí či obchodování s nimi). Fond ukládá své prostředky do společností působících na evropském (s preferencí střední a východní Evropy), na americkém i asijském realitním trhu. 30 % portfolia fondu bude investováno do společností aktivních na realitních trzích střední a východní Evropy. Měnové riziko je u ÚF Variant z 50 % zajištěno. Rámcová struktura portfolia fondu: ÚF Variant má následující strukturu typů cenných papírů a jiných aktiv, do kterých investuje prostředky svých účastníků: 50% Legenda: peněžní trh dluhopisy akcie 10% 40% Zařazení ÚF Variant na škále maximální rizikovosti dle statutu: Je fond zařaditelný na definované škále? ano ne vysoké riziko střední riziko nízké riziko 7 6 5 4 3 2 1 PDF VARIANT PSF PKF stupeň č. 5 Na škále maximálního rizika je pro informaci vyznačeno, jakému stupni rizika odpovídají povinné účastnicí fondy vytvářené ze zákona. POPLATKY ÚČTOVANÉ FONDEM Penzijní společnost má nárok na úplatu za správu majetku v účastnických fondech. Tento poplatek je jediným pravidelným nákladem fondu. Jeho výše je určena jako % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. Je hrazen měsíčními zálohovými platbami. Poplatky za mimořádné úkony v rámci penzijního spoření naleznete v sazebníku penzijní společnosti. Jaká je výše úplaty za správu majetku u ÚF Variant? 1,80 % 9
CO JE PENZIJNÍ SPOŘENÍ A ÚČASTNICKÝ FOND? Penzijní spoření je pravidelné shromažďování a umisťování peněžních prostředků s cílem zajistit účastníkovi určitý příjem (penzi) v důchodovém věku. Penzijní spoření tak má fázi spořící a výplatní. Dle zákona musí každá penzijní společnost povinně nabízet tři účastnické fondy - povinný konzervativní fond (PKF), povinný smíšený fond (PSF) a povinný dynamický fond (PDF). Tyto účastnické fondy se liší možnostmi investování definovanými ve statutu fondu a tomu odpovídající mírou rizika pro účastníka. Penzijní společnosti mohou nabízet také jiné účastnické fondy, které mohou mít různý rizikový profil. Některé účastnické fondy se speciální investiční strategií však nelze na škále rizikovosti zařadit, protože z povahy těchto fondů se jejich rizikový profil může v různých fázích měnit. Popis jednotlivých typů rizik: Měnové riziko v případě, že fond investuje v zahraniční měně, kolísá hodnota investice v souladu s vývojem kurzu české koruny vůči dané zahraniční měně. Příklad: Účastnický fond nakoupí cenné papíry v měně euro. Při posílení české koruny vůči euru dojde k poklesu hodnoty daných cenných papírů vyjádřené v českých korunách. Naopak při oslabení české koruny vůči euru vzroste hodnota daných cenných papírů vyjádřená v českých korunách. Úvěrové riziko riziko nesplnění finančních závazků protistrany. Příklad: Účastnický fond nakoupí dluhopisy, jejichž emitent v době splatnosti dluhopisu nevyplatí nominální (tj. jmenovitou) hodnotu dluhopisu. Investiční riziko hodnota investice do cenných papírů kolísá v souladu s vývojem tržní ceny daných cenných papírů. Příklad: Účastnický fond nakoupí akcie, jejichž tržní cena na burze se průběžně mění, a v době výstupu z účastnického fondu může být jejich hodnota nižší než v době nákupu. Úrokové riziko hodnota investice kolísá dle vývoje výše úrokových sazeb. Příklad: Účastnický fond uloží prostředky do termínovaného vkladu s pohyblivou úrokovou sazbou. Tato rizika jsou u každého účastnického fondu přítomna v různé míře. Rizika jsou zdrojem určité kolísavosti hodnoty investice, tj. možnosti jak poklesu její ceny, tak samozřejmě i jejího růstu. Obecně platí, že míra kolísavosti hodnoty penzijní jednotky ve fondu v důsledku uvedených rizik je nižší u konzervativní investiční strategie, vyšší pak u smíšené strategie a nejvyšší u strategie dynamické. STÁTNÍ PŘÍSPĚVEK, DAŇOVÉ ZVÝHODNĚNÍ A DŮSLEDKY PŘEDČASNÉHO UKONČENÍ SMLOUVY O PENZIJNÍM Jaká SPOŘENÍ je nákladovost ÚF Variant? Splní-li účastník penzijního spoření zákonné důvody, náleží mu státní příspěvek. Jeho výše za kalendářní měsíc se stanoví v závislosti na měsíční výši příspěvku účastníka. Účastník penzijního spoření také může v rámci ročního zúčtování daňové povinnosti uplatnit z příspěvků do penzijního spoření odpočet ze základu daně z příjmů (dle podmínek, které stanoví zákon). V případě nedodržení podmínek pro nárok na tyto formy podpory, tj. zejména předčasného ukončení penzijního spoření, musí účastník zpětně zdanit (v případě, že uplatňoval odpočet) resp. státní příspěvek vrátit. VÝPLATA NASPOŘENÝCH PROSTŘEDKŮ Výplata naspořených prostředků může mít různé podoby: starobní penzi invalidní penzi jednorázové vyrovnání odbytné jednorázové pojistné pro doživotní penzi jednorázové pojistné pro penzi na přesně stanovenou dobu s přesně stanovenou výší důchodu Výplatu zajišťuje penzijní společnost s výjimkou posledních dvou dávek, které vyplácí pojišťovna na základě uzavřené pojistné smlouvy. Tato výplata (s výjimkou invalidní penze) je podmíněna dosažením 60 let věku účastníka a dobou spoření v trvání nejméně 5 let. Odbytné náleží mj. účastníkovi, který platil příspěvky nejméně po dobu 2 let a v této době nepřešel k jiné penzijní společnosti. Výše výplaty (jde-li o penzi) obecně závisí na: délce trvání penzijního spoření výši měsíční úložky výnosnosti účastnického fondu dalších faktorech (daně) Kolik je potřeba přispívat? zjednodušený modelový příklad Za předpokladu pravidelné měsíční úložky ve výši 700 Kč, průměrné roční výnosnosti fondu 4 % a úplaty za správy majetku ve výši 2 % lze po 30 letech spoření očekávat, že nominální hodnota účastnického fondu bude cca 328 tis. Kč. Pravidelná penze, která by byla z této naspořené částky vyplácena, by při předpokládané době výplaty v délce 20 let dosáhla přibližně 1400 Kč měsíčně. Za jinak stejných okolností by pak měsíční úložka ve výši 1500 Kč přinesla cca 700 tis. Kč naspořených prostředků, které by mohly přinášet měsíční penzi ve výši 3000 Kč. konzervativní strategie smíšená strategie dynamická strategie V dlouhém období jsou však dočasné ztráty kompenzovány zisky, proto lze říci, že riziko celkové ztráty s délkou investice klesá. Prostředky vložené účastníkem penzijního spoření a spravované penzijní společností nejsou ze zákona pojištěny! 10 KDE A JAK LZE ŘEŠIT PŘÍPADNÉ STÍŽNOSTI A SPORY? Účastník penzijního spoření se může kdykoli obrátit s dotazem či stížností na penzijní společnost. Na písemný podnět penzijní společnost odpoví nejpozději do 1 měsíce. Případné spory budou projednány... Dohled nad penzijní společností vykonává Česká národní banka.
Ad 8) Závazný formulář na získávání informací penzijní společností od účastníka VZOROVÝ DOTAZNÍK PRO VYŽADOVÁNÍ INFORMACÍ OD ÚČASTNÍKA PENZIJNÍHO SPOŘENÍ Otázky uvedené ve standardizovaném formuláři pro vyžadování informací od účastníka penzijního spoření slouží k získání informací o odborných znalostech, zkušenostech v oblasti financí, finančním zázemí a cílech účastníka penzijního spoření (dále jen účastník ). Penzijní společnost je povinna získat tyto informace od účastníka před uzavřením smlouvy o penzijním spoření nebo poskytnutím penzijního poradenství. Tuto povinnost jí ukládá 127 odst. 2 zákona o penzijním spoření. Získané údaje slouží penzijní společnosti k vyhodnocení toho, zda uzavření smlouvy o penzijním spoření, výše peněžních prostředků, které budou do účastnických fondů nebo dohodnutá investiční strategie penzijního spoření odpovídá co nejlépe finančnímu zázemí účastníka, jeho investičním cílům, odborným znalostem a zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik. V případě, že účastník odmítne požadované informace poskytnout nebo podá informace zjevně neúplné, nepřesné nebo nepravdivé, penzijní společnost s účastníkem smlouvu o penzijním spoření neuzavře 1. IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE 1. Vyplňte prosím vaše identifikační a kontaktní údaje Jméno: Rodné číslo (příp. datum narození): Číslo průkazu totožnosti: Adresa trvalého pobytu v ČR nebo bydliště (ulice, město, PSČ, stát): * Telefon 2 : * E-mail: ODBORNÉ ZNALOSTI A ZKUŠENOSTI V OBLASTI FINANCÍ 2. Jaké máte zkušenosti s níže uvedenými finančními produkty? O produktu mám S produktem teoretické mám zkušenosti informace (ANO/NE) (ANO/NE) Běžný nebo vkladový účet Stavební spoření Investiční životní pojištění (případně jiné životní pojištění s investiční složkou) Penzijní připojištění Zajištěné podílové fondy Nezajištěné podílové fondy včetně podílových fondů investujících převážně do akcií Investiční cenné papíry kromě derivátů (akcie, dluhopisy, podílové listy) Deriváty Počet let, po které využívám (jsem využíval/a) produkt 1 Výjimku tvoří doplňkové otázky zjišťující údaje, jejichž nezodpovězení není překážkou uzavření smlouvy o penzijním spoření. Tyto otázky jsou označeny hvězdičkou (*). 2 Položky označené hvězdičkou (*) jsou nepovinné a jejich neuvedení není překážkou uzavření penzijní smlouvy ve smyslu ust. 127 odst. 4 zákona o penzijním spoření. 11
FINANČNÍ ZÁZEMÍ 3. Jak velkou částku jste schopen/na měsíčně odkládat ze svého příjmu (včetně částky, kterou již spoříte v současnosti na penzijní připojištění nebo penzijní spoření)? a) nic b) 0-500 Kč c) 501 až 1 500 Kč d) 1 501 až 3 000 Kč e) více než 3 000 Kč 4. Očekáváte, že se v následujících 3 letech změní Vaše možnosti spořit? a) ne, zůstanou zhruba stejné (dle odpovědi na otázku č. 3) b) ano, očekávám jejich zvýšení c) očekávám zhoršení mých možností spořit zhruba o... korun měsíčně 5. Očekáváte, že se změní Vaše možnosti spořit v dlouhodobém horizontu (za více než 3 roky)? a) ne, zůstanou zhruba stejné (dle odpovědi na otázku č. 3) b) ano, očekávám jejich zvýšení c) očekávám zhoršení mých možností spořit zhruba o... korun měsíčně CÍLE A VZTAH K RIZIKU 6. Jak dlouho hodláte ukládat prostředky do penzijního spoření? a) méně než 5 let b) 5-10 let c) více než 10 let 7. Níže je na příkladech uveden možný vývoj Vaší investice v hodnotě 100 000 Kč po 5ti letech. Který z nich nejlépe vystihuje Vaše očekávání? a) nejhůře 110 000 Kč, průměrně 115 000 Kč, v nejlepším případě 120 000 Kč b) nejhůře 100 000 Kč, průměrně 120 000 Kč, v nejlepším případě 140 000 Kč c) nejhůře 90 000 Kč, průměrně 135 000 Kč, v nejlepším případě 160 000 Kč d) nejhůře 80 000 Kč, průměrně 145 000 Kč, v nejlepším případě 210 000 Kč 8. Který z následujících modelových scénářů nejvíce naplňuje Vaše očekávání od penzijního spoření? a) získání vysokého výnosu i za cenu rizika, že se hodnota naspořené částky může vlivem vývoje na trzích také snížit b) získání výnosu, který přibližně pokryje inflaci; rizika možného poklesu hodnoty naspořené částky vlivem vývoje na trzích jsem si vědom, ale rád bych je omezil na minimum c) především zajištění, že o naspořenou částku nepřijdu, a to i za cenu nízkého či nulového zhodnocení Prohlašuji, že jsem na výše uvedené otázky poskytl/a své odpovědi úplně, přesně a pravdivě. Podpis...