INFORMACE PRO INVESTORY 30. října 2008 Erste Group dosáhla silného operačního výsledku ve velmi obtížném tržním prostředí Hlavní události 1 : Nárůst provozního zisku o více než 23 % v prvních třech čtvrtletích 2008 odráží silnou pozici retailového obchodu ve střední a východní Evropě. Provozní zisk vzrostl o 23,2 % na 2 193,5 mil. EUR, především díky silnému čistému úrokovému výnosu (+25,6 % na 3 573,3 mil. EUR) a navzdory velmi slabému čistému zisku z obchodních operací. Čistý zisk po menšinových podílech se v prvních třech čtvrtletích zvýšil o 74,6 % na 1 463,0 mil. EUR (očištěno o prodej pojišťovacích společností o 2,8 % na 861,7 mil. EUR). Návratnost kapitálu (cash) dosáhla 22,2 % (očištěno o prodej obchodu s pojištěním 13,6 %) a poměr nákladů k výnosům se zlepšil na 59,2 % (po 58,8 % na konci roku 2007 2 ). Trvalý růst vkladů a úvěrů ve střední a východní Evropě. Přes v posledních týdnech horšící sentiment vůči střední a východní Evropě byl obchodní vývoj dceřiných společností v uplynulých devíti měsících velmi uspokojivý: Čistá úroková marže byla s hodnotou 4,5% i nadále na vysoké úrovni. Povozní zisk dceřiných společností ve střední a východní Evropě vzrostl oproti prvním třem čtvrtletím v uplynulém roce o 52% na 1,36 mld. EUR. Silná kapitálová základna: Vlastní kapitál vzrostl v důsledku silné ziskovosti Erste Group a prodeje obchodu s pojištěním ve třetím čtvrtletí na 9,7 mld. EUR. Silná likvidita: Poměr úvěrů k vkladům činil během roku stabilně méně než 115%, tato úroven by měla být zachována až do konce roku. Potřeba krátkodobé likvidity je plně pokryta nad konec roku, dlouhodobý objem refinancování dosáhl hodnoty 6 mld. EUR a pokryl tak nejen potřebu tohoto roku, ale také část potřeb roku 2009, a to za náklady těsně pod 40 bazických bodů nad Euriborem. Vliv finanční krize na čistý zisk po menšinových podílech: vývoj na trzích vedl k mark-to-market přecenění portfolia ve třetím čtvrtletí 2008 ve výši 18,1 mil. EUR. Díky kvalitě podkladových aktiv se v roce 2008 i nadále neočekává žádná potřeba odpisů (Impairment). Odpisy expozice v Lehman Brothers činí 25,5 mil. EUR po daních a menšinových podílech. Výhled na rok 2008: Provozní zisk by se měl zvýšit o zhruba 15 %. Náklady 4. čtvrtletí budou nižší než náklady 3. čtvrtletí. Ve 4. čtvrtletí 2008 se i přes nepříznivé prostředí na kapitálových trzích a odpisy v souvislosti s islandskou expozicí očekává pozitivní čistý zisk po menšinových podílech. 1 2 V důsledku prodeje pojišťovacích společností a dvou dalších majetkových účastí v Rumunsku byla v souladu s účetními standardy IFRS 5 provedena příslušná úprava jak ve výkazu zisků a ztrát (dosavadní položka Výnosy z pojišťovací činnosti byla přejmenována na Výnosy z postoupené obchodní oblasti ), tak i v rozvaze (na straně aktiv i pasiv byla zavedena příslušně označená nová položka). Do křížového garančního systému spořitelen vstoupily v prosinci 2007 dvě a v lednu 2008 čtyři další spořitelny a budou proto od tohoto okamžiku zahrnuty do konsolidované účetní závěrky Erste Group. Součástí konsolidované účetní závěrky jsou dále od 2. dubna 2007 společnost Diners Club Adriatic Croatia (DCA) a od 3. dubna 2007 bosenská ABS Banka, koupená společností Steiermärkische Sparkasse. Vzhledem k tomu, že během celého sledovaného období minulého roku nebyly tyto společnosti zahrnuty do konsolidované účetní závěrky, jsou změny oproti srovnatelnému období minulého roku nepatrně zkresleny. Přizpůsobeno o změny popsané v Pozn. 1. Strana 1/20
Shrnutí vývoje Provozní výnosy po prvních třech čtvrtletích 2008 vzrostly o 16,9 % na 5 247,2 mil. EUR navzdory poklesu čistého zisku z obchodních operací (-36,7 % na 184,9 mil. EUR), především díky silnému čistému úrokovému výnosu (+25,6 % na 3 573,3 mil. EUR). Všeobecné administrativní náklady se zvýšily o 12,7 % na 3 053,7 mil. EUR. Provozní zisk vzrostl o 23,2 % na 2 193,5 mil. EUR, poměr nákladů k výnosům se zlepšil na 58,2 % (celý rok 2007: 59,2 % po úpravě v souladu s účetními standardy IFRS 5). Čistý zisk po menšinových podílech se zvýšil o 74,6 % na 1 463,0 mil. EUR (očištěno o výsledek prodeje obchodu s pojištěním: +2,8 % na 861,7 mil. EUR). Tato čísla potvrzují, že naše dlouhodobá strategie je solidním základem i v hospodářsky obtížném a recesí ohroženém prostředí, prohlásil Andreas Treichl, předseda představenstva Erste Group Bank AG, v komentáři k výsledkům za první tři čtvrtletí obchodního roku 2008. Strategické rozhodnutí prodat obchod s pojištěním silnému partnerovi nám umožnilo docílit v tomto turbulentním ekonomickém prostředí dosud nejvyššího čtvrtletního čistého úrokového výnosu v historii. Nárůst objemu úvěrů o 11,7 mld. EUR od počátku roku je téměř beze zbytku pokryto nárůstem vkladů (10,8 mld. EUR) a odráží silnou pozici naší rozsáhlé sítě poboček a 16 milionů klientů v rostoucím regionu střední a východní Evropy, pokračoval Treichl. Návratnost kapitálu (cash, t.j. bez zahrnutí lineárních odpisů klientské základny a sítě poboček z realizovaných akvizic) vzrostla ze 14,6 % (vykázaná hodnota 14,1 %) v roce 2007 na 22,2 % (vykázaná hodnota 21,7 %) v prvních třech čtvrtletích roku 2008. Očištěno o výsledek z prodeje obchodu s pojištěním činí návratnost kapitálu (cash) 13,6 % (vykázaná hodnota 13,1 %). Zisk na akcii (cash) činil k 30. září 2008 4,78 EUR (vykázaná hodnota EUR 4,67), po očištění o zisk z prodeje obchodu s pojištěním 2,86 EUR (vykázaná hodnota 2,75 EUR) a byl tak vyšší než srovnatelná hodnota minulého roku (2,80 EUR, vykázaná hodnota 2,69 EUR). Celková bilanční suma se k 30. září 2008 zvýšila oproti konci roku 2007 o 4,4 % na 209,4 mld. EUR. Ukazatel solventnosti, vztažený na úvěrové riziko, se snížil v důsledku prodeje obchodu s pojištěním (odečtení účetní hodnoty podílu) a nárůstu objemu úvěrů z 10,5 % na 9,4 % k 30. září 2008. Stále tak výrazně přesahuje zákonem stanovený minimální požadavek ve výši 8%. Ukazatel kapitálové přiměřenosti, vztažený na úvěrové riziko, činil k 30. září 2008 6,6 %. Výhled Očekávaný nárůst provozního zisku o přibližně 15 % je založen na stabilním a silném modelu retailového obchodu Erste Group ve střední a východní Evropě. Silný nárůst vkladů v Rakousku a v zemích střední a východní Evropy, opírající se o solidní základnu více než šestnácti milionů klientů, je podkladem dlouhodobého růstu objemu úvěrů při současně stabilním poměru úvěrů k vkladům pod hodnotou 115 %. Tento silný základ vyrovná možný slabší nárůst příjmů z poplatků a provizí a příjmů z obchodních operací v segmentech Podnikové financování & Investiční bankovnictví (Group Corporate & Investment Bankiny/GCIB) a Trhy skupiny (Group Markets/GM) a zpomalení růstu příjmů z poplatků a provizí v Rakousku. Současně dojde v letošním obchodním roce k výraznému posílení vlastního kapitálu Erste Group: Po zahrnutí prodeje obchodu s pojištěním ve třetím čtvrtletí a navzdory nad očekávání silnému nárůstu rizikově vážených aktiv v důsledku procyklického efektu pravidla Basel II, dosáhne ukazatel Tier 1 po 7 % v roce 2007 přibližně 8 % ke konci roku 2008. Podrobný výhled na rok 2009 bude zveřejněn v rámci Dne kapitálových trhů v prosinci 2008. Strana 2/20
Prodej obchodu s pojištěním Dne 15. září 2008 završila Erste Group Bank AG prodej svých pojišťovacích společností ve střední a východní Evropě včetně pojišťovny s Versicherung v Rakousku společnosti WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG - Vienna Insurance Group poté, co obdržela povolení od příslušných úřadů pro hospodářskou soutěž a místních regulačních úřadů pro prodej pojišťovacích společností těním. K dokončení transakce v Rumunsku by mělo dojít v průběhu několika příštích týdnů, po definitivním schválení místními orgány pro hospodářskou soutěž a místními regulačními úřady pro obchod s pojištěním. Erste Group popř. místní dceřiné společnosti si v rámci této transakce ponechají v místních životních pojišťovnách vždy pětiprocentní podíl. Kromě prodeje dceřiných pojišťoven byla mezi oběma koncerny podepsána distribuční smlouva na dobu 15-ti let. Celková hodnota transakce činí 1 445 mil. EUR, hodnota distribuční smlouvy zhruba 300 mil. EUR. Tato částka bude převedena 1. ledna 2009 a ohraničena po dobu 15-ti let v souladu s účetními standardy IFRS. Zbývající částka ve výši 1,14 mld. EUR byla Erste Group převedena 15. září 2008. Výnosy z prodeje pojišťovacích společností a z distribuční smlouvy budou zahrnuty do výsledků místních dceřiných bankovních společností. Pro lepší srovnatelnost bude tento zisk zobrazen v segmentu Podnikové centrum. Výnos z této transakce, zahrnutý ve výsledku Erste Group za třetí čtvrtletí 2008, včetně výnosu z prodeje rumunské dceřiné pojišťovny, činí po daních a menšinových podílech 601,8 mil. EUR. I. VÝVOJ VÝSLEDKU V DETAILU v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 změna Čistý úrokový výnos 3 573,3 2 844,1 25,6% Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám - 602,3-335,9 79,3% Čisté příjmy z poplatků a provizí 1 489,0 1 354,2 10,0% Čistý zisk z obchodních operací 184,9 292,0-36,7% Všeobecné administrativní náklady -3 053,7-2 709,9 12,7% Ostatní provozní výsledek - 269,4-126,1 na Zisk před zdaněním 1 321,8 1 318,4 0,3% Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti 610,2 25,4 >100.0% Čistý zisk po menšinových podílech 1 463,0 837,9 74,6% Čistý úrokový výnos +25,6 % Silný růst objemu úvěrů spolu s rozšířením čisté úrokové marže ve střední a východní Evropě výrazně přispěl ke zvýšení čistého úrokového výnosu o 25,6 % na 3 573,3 mil. EUR z 2 844,1 mil. EUR ve srovnávaném období předchozího roku. K tomuto nárůstu přispěly především dceřiné společnosti v České republice (+37,9 %) a v Rumunsku (+43,4 %). Čistá úroková marže (čistý úrokový výnos v procentech průměrných úročených aktiv) se zlepšila z 2,49 % za celý rok 2007 na nynějších 2,77 % za prvních devět měsíců roku 2008. Nárůst čisté úrokové marže byl přitom zaznamenán jak ve střední a východní Evropě (z 4,1 % na 4,5 %), tak v Rakousku (z 1,6 % na 1,7 %). Čisté příjmy z poplatků a provizí +10,0 % Čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly v prvních třech čtvrtletích roku 2008 o +10,0 % z 1 354,2 mil. EUR na 1 489,0 mil. EUR. Výrazný nárůst zaznamenala především oblast platebního styku (+21,0 % na Strana 3/20
647,6 mil. EUR), přičemž obchod s platebními kartami se zvýšil o 12,8 % na 128,2 mil. EUR. Kromě toho bylo dosaženo značného nárůstu také v oblasti úvěrových obchodů (+12,0 % na 279,9 mil. EUR) a u pojišťovacích obchodů (+23,3 % na 60,3 mil. EUR). V důsledku obtížné situace na kapitálových trzích však došlo k celkovému poklesu obchodu s cennými papíry (-9,4 % na 349,8 mil. EUR). v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 změna Úvěrové obchody 279,9 250,0 12,0% Platební styk 647,6 535,2 21,0% Platební karty 128,2 113,611 12,8% Obchody s cennými papíry 349,8 386,2-9,4% Obchody investičních fondů 166,3 176,5-5,8% Poplatky za správu cenných papírů (custodial fees) 34,4 39,8-13,6% Brokerské poplatky 149,1 169,9-12,2% Pojišťovací obchody 60,3 48,9 23,3% Zprostředkování stavebního spoření 27,3 21,6 26,4% Obchodování s cizími měnami 29,3 27,5 6,5% Obchody investičních bank 14,0 20,6-32,0% Ostatní 80,8 64,2 25,9% Celkem 1 489,0 1 354,2 10,0% Čistý zisk z obchodních operací -36,7 % Přetrvávající turbulence na mezinárodních trzích ovlivnily dle očekávání také čistý zisk z obchodních operací, především ve třetím čtvrtletí 2008. Pokles o 36,7 % z 292,0 mil. EUR ve srovnávaném období minulého roku na 184,9 mil. EUR se týká především slabého obchodu s cennými papíry. Všeobecné administrativní náklady +12,7 % v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 změna Personální náklady 1 762,0 1 588,0 11,0% Ostatní administrativní náklady 1 008,3 833,8 20,9% Mezisoučet 2 770,3 2 421,8 14,4% Odpisy 283,4 288,1-1,6% Celkem 3 053,7 2 709,9 12,7% Všeobecné administrativní náklady se zvýšily o celkem 12,7 % z 2 709,9 mil. EUR na 3 053,7 mil. EUR. Po očištění o měnový efekt činil nárůst zhruba 11,2 %. Přibližně 2 procentní body tohoto nárůstu připadají na rozšíření počtu společností zahrnutých od října 2007 do konsolidačního rámce (především dalších 6 spořitelen zahrnutých do křížového garančního systému). Personální náklady vzrostly o 11,0 % (očištěno o měnový efekt o 10,4 %) z 1 588,0 mil. EUR na 1 762,0 mil. EUR jako důsledek zvýšení počtu zaměstnanců o 3,8 % a úprav platů. V zemích střední a východní Evropy byl nárůst personálních nákladů ve výši 8,3 % pod úrovní zbývajícího koncernu (12,9 %). Strana 4/20
Vývoj počtu zaměstnanců 3 září 08 prosinec 07 změna Zaměstnanci Erste Group 54 452 52 442 3,8% Rakousko včetně spořitelen křížového garančního systému 16 258 15 658 3,8% Erste Holding, Erste Bank Rakousko včetně rakouských dceřiných společností 8 548 8 452 1,1% Spořitelny křížového garančního systému 7 710 7 206 7,0% Střední a východní Evropa / Zahraničí 38 194 36 784 3,8% Česká spořitelna 10 881 10 842 0,4% Banca Comercială Română 11 735 12 224-4,0% Slovenská sporiteľňa 4 988 4 763 4,7% Erste Bank Maďarsko 3 240 3 056 6,0% Erste Bank Chorvatsko 2 013 1 886 6,7% Erste Bank Srbsko 989 958 3,2% Erste Bank Ukrajina 2 049 1 130 81,3% Ostatní dceřiné společnosti a zahraniční pobočky 2 299 1 925 19,4% Nárůst počtu zaměstnanců v Rakousku byl ovlivněn zejména konsolidací dalších čtyř spořitelen do křížového garančního systému v roce 2008 (+402 zaměstnanců) a reorganizací Erste Group. Ostatní administrativní náklady vzrostly v prvních třech čtvrtletích 2008 o 20,9 % z 833,8 mil. EUR na 1 008,3 mil. EUR. Nárůst ve výši 28,3 % byl zaznamenán především u dceřiných společností ve střední a východní Evropě (zbytek skupiny: +10,9 %). Tento nárůst byl způsoben mimo jiné náklady spojenými se změnou klíčového bankovního systému a se zavedením eura na Slovensku, tak jako náklady v důsledku rozšíření pobočkové sítě v Rumunsku a na Ukrajině. Nadprůměrně se zvýšily také náklady na informační technologie (+30,9 % na 243,0 mil. EUR, především v zemích střední a východní Evropy) a náklady spojené s reorganizací Erste Group a s realizací skupinových projektů. Stejně jako v předchozích letech došlo v roce 2008 opět k mírnému poklesu odpisů hmotného majetku o -1,6 % z 288,1 mil. EUR na 283,4 mil. EUR. Restrukturalizační a transformační náklady v BCR činily v prvních třech čtvrtletích 2008 9,6 mil. EUR (36,4 mil. EUR ve srovnatelném období předchozího roku). Pro celý rok se i nadále počítá s celkovými transformačními náklady ve výši 30,0 mil. EUR. Provozní zisk +23,2 % Nárůst provozních výnosů (+16,9 %) na 5 247,2 mil. EUR ze 4 490,3 mil. EUR a nárůst všeobecných administrativních nákladů (+12,7 %) na 3 053,7 mil. EUR z 2 709,9 mil. EUR vedl ke zlepšení provozního zisku za prvních devět měsíců 2008 o 23,2 % na 2 193,5 mil. EUR z 1 780,4 mil. EUR. Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám +79,3 % Per Saldo (dotace popř. rozpuštění rezerv v oblasti úvěrových obchodů, náklady z přímých odpisů pohledávek a výnosy z příjmů již odepsaných pohledávek) se tato položka výrazně zvýšila o 79,3 % z 335,9 mil. EUR na 602,3 mil. EUR. Vedle silného nárůstu úvěrů (především v zemích střední a východní Evropy) a konzervativní strategie při tvorbě rezerv a opravných položek bylo toto zvýšení ovlivněno také třemi podstatnými mimořádnými faktory: (1) rozšířením konsolidačního rámce a potřebou 3 Hodnoty k rozhodnému dni. Strana 5/20
odpisů v důsledku převzetí jedné spořitelny v rámci křížového garančního systému (+ 29,2 mil. EUR v prvních třech čtvrtletích 2008), (2) tzv. Unwinding efektem [tj. efektem složeného úroku z očekávaného zpětného peněžního toku u nesplacených pohledávek za klienty](+ 50,0 mil. EUR v prvních třech čtvrtletích 2008) a (3) změnou v zúčtování rezerv a opravných položek k nezajištěným úvěrům fyzickým osobám v BCR v květnu 2007. Tyto rezervy jsou od druhého čtvrtletí 2007 tvořeny přímo v BCR a ne jako doposud v pojišťovně patřící do skupiny. Tyto efekty tvoří spolu s konzervativní strategií při tvorbě rezerv a opravných položek základ pro předpoklad, že rizikové náklady vztažené na průměrné klientské úvěry dosáhnou v roce 2008 maximálně 70 bazických bodů. Ostatní provozní výsledek -5,8 % Ostatní provozní výsledek se mírně zhoršil z -133,3 mil. EUR na -141,0 mil. EUR. V předchozím roce zde byly obsaženy výnosy z rozpuštění rezerv na právní spory, které v roce 2008 chybí. V podstatě tato položka obsahuje lineární odpisy nehmotného investičního majetku z realizovaných akvizic (klientská základna a distribuční síť) ve výši 58,0 mil. EUR a platby do systému pojištění vkladů. Výnosy z finančních aktiv K výraznému zhoršení došlo u celkového salda ze všech kategorií finančních aktiv. Zatímco v prvních třech čtvrtletích 2007, v již ztíženém tržním prostředí, bylo dosaženo pozitivního výsledku v celkové hodnotě 7,2 mil. EUR, k 30. září 2008 bylo saldo s hodnotou ve výši -128,4 mil. EUR výrazně negativní. Příčinou tohoto poklesu byla především výrazná potřeba odpisů strukturovaných produktů a akcií v portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value) a odpisů (impairment) dluhopisů držených v portfoliu cenných papírů na prodej (Available for sale) především Lehman Brothers. Tržní hodnota portfolia ABS/CDO (Asset Backed Securities cenné papíry zajištěné aktivy, Collateralized Debt Obligation zajištěné dluhové obligace) Erste Group včetně spořitelen činila k 30. září 2008 přibližně 2,7 mld. EUR po 3,4 mld. EUR ke konci roku 2007. U portfolia cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value) došlo ve třetím čtvrtletí 2008 ke změně ocenění s dopadem na zisk ve výši -22,7 mil. EUR (po odečtení daní a menšinových podílů: -18,1 mil. EUR). Ve druhém čtvrtletí 2008 činila tato hodnota -10,7 mil. EUR (po odečtení daní a menšinových podílů: 8,5 mil. EUR). V portfoliu cenných papírů na prodej (Available for sale) vedlo markt-to-market ocenění ve třetím čtvrtletí 2008 k poklesu o 72,3 mil. EUR (druhé čtvrtletí 2008: 20,0 mil. EUR), který byl vyúčtován proti vlastnímu kapitálu. Kvalita podkladových aktiv se nezhoršila, v celém portfoliu tedy i nadále není zapotřebí žádných odpisů (Impairment). Výnosy z postoupené obchodní oblasti (pojišťovací obchody) 4 Tato položka obsahuje vedle výnosů z pojišťovací činnosti dosažených do termínu prodeje obchodu s pojištěním také výnos z prodeje pojišťovacích obchodů a příslušné daně. Výnosy z pojišťovací činnosti byly k 30. září 2008 s téměř 9,3 mil. EUR výrazně nižší než ve srovnávaném období minulého roku (32,3 mil. EUR). Přitom je nutno zohlednit skutečnost, že se obtížná situace na finančních trzích odrazila ve výsledku v oblasti pojištění slabšími výnosy z finančních investic. Výnos z prodeje obchodu s pojištěním činil po daních a menšinových podílech 601,8 mil. EUR. 4 Jak již bylo zmíněno, prodala Erste Group svůj pojišťovací společnosti. V souladu s účetními standardy IFRS 5 musí být výnos z tohoto obchodního segmentu znázorněn ve zvláštní položce Výnosy z postoupené obchodní oblasti. Strana 6/20
Zisk před zdaněním a čistý zisk po menšinových podílech: Zisk pokračující obchodní oblasti před zdaněním vzrostl navzdory obtížným tržním podmínkám díky potěšujícímu provoznímu zisku mírně o 0,3 % na 1 321,8 mil. EUR z 1 318,4 mil. EUR. Čistý zisk po menšinových podílech vzrostl následkem prodeje obchodu s pojištěním o 74,6 % na 1 463,0 mil. EUR z 837,9 mil. EUR (očištěno o výnos z prodeje obchodu s pojištěním o +2,8 % na 861,7 mil. EUR). II. FINANČNÍ VÝSLEDKY VE TŘETÍM ČTVRTLETÍ 2008 v mil. EUR 3.čtvrtl.07 4.čtvrtl.07 1.čtvrtl.08 2.čtvrtl.08 3.čtvrtl.08 Čistý úrokový výnos 986,6 1.101,7 1.151,1 1.154,9 1 267,3 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -96,6-118,8-163,1-221,0-218,2 Čisté příjmy z poplatků a provizí 469,3 503,7 491,9 510,3 486,8 Čistý zisk z obchodních operací 72,4 59,1 82,3 102,1 0,5 Všeobecné administrativní náklady -918,1-932,2-964,8-1.036,8-1.052,1 Provozní zisk 610,2 732,3 760,5 730,5 702,5 Ostatní provozní výsledek -43,9-36,0-22,9-61,9-56,2 Výnosy z finančních aktiv - v reálné hodnotě -42,3-9,5-72,9-7,0-35,0 Výnosy z finančních aktiv - na prodej 17,5 6,1-12,8 6,3-5,1 Výnosy z finančních aktiv - držená do splatnosti 0,1 0,1 0,0 0,1-2,0 Zisk před zdaněním 445,0 574,2 488,8 447,0 386,0 Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti 1,6 3,0 4,8 5,3 600,1 Čistý zisk po menšinových podílech 271,9 336,8 315,6 321,0 826,4 Ve třetím čtvrtletí se podařilo s 1 267,3 mil. EUR (+ 9,7 % oproti předchozímu čtvrtletí) dosáhnout nejvyššího kdy dosaženého čistého úrokového výnosu, především díky trvalému růstu objemu úvěrů ve střední a východní Evropě. Po velmi dobrém druhém čtvrtletí došlo u čistých příjmů z poplatků a provizí ve třetím čtvrtletí k očekávanému poklesu o 4,6 % z 510,3 mil. EUR na 486,8 mil. EUR, což bylo způsobeno mimo jiné také vývojem obchodů v oblasti řízení aktiv a fondů, kde situace na trhu vedla k poklesu objemu. Výrazný pokles čistého zisku z obchodních operací ze102,1 mil. EUR na 0,5 mil. EUR odráží mimořádně obtížnou tržní situaci. Všeobecné administrativní náklady byly ve třetím čtvrtletí 2008 s 1 052,1 mil. EUR pouze mírně vyšší (+1,5 %) než v předchozím čtvrtletí. Personální náklady přitom s 601,4 mil. EUR zůstaly na téměř stejné úrovni jako ve druhém čtvrtletí (599,2 mil. EUR). Ostatní administrativní náklady vzrostly o 3,6 % z 343,1 mil. EUR na 355,4 mil. EUR. Odpisy hmotného investičního majetku zůstaly s 95,3 mil. EUR prakticky beze změny. Provozní zisk byl ve třetím čtvrtletí 2008 s hodnotou 702,5 mil. EUR nepatrně nižší (-3,8 %) než výsledek za druhé čtvrtletí (730,5 mil. EUR). Poměr nákladů k výnosům se zvýšil z 58,7 % ve druhém čtvrtletí na 60,0 %, především díky poklesu čistého zisku z obchodních operací. Strana 7/20
Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám se mírně snížila z 221,0 mil. EUR ve druhém čtvrtletí na nynějších 218,2 mil. EUR. K výraznému zlepšení z -61,9 mil. EUR v předchozím čtvrtletí na -56,2 mil. EUR došlo u salda ostatního provozního výsledku, především díky ziskům v souvislosti s prodejem ostatního finančního majetku. Výnosy z postoupené obchodní oblasti (pojišťovací obchody) dosáhly hodnoty 600,1 mil. EUR oproti 5,3 mil. EUR ve druhém čtvrtletí, jelikož ve třetím čtvrtletí je obsažen výnos z prodeje pojišťovacích společností po daních a menšinových podílech ve výši 601,8 mil. EUR. Zisk pokračující obchodní oblasti před zdaněním činil ve třetím čtvrtletí - podmíněn slabým čistým ziskem z obchodních operací a potřebou odpisů finančních aktiv - 386,0 mil. EUR a byl tak o 13,6 % nižší než ve druhém čtvrtletí (447,0 mil. EUR). Čistý zisk po menšinových podílech dosáhl ve třetím čtvrtletí 2008 hodnotu 826,4 mil. EUR, a byl tak vyšší než v předchozím čtvrtletí (321,0 mil. EUR). Očištěno o výnos z prodeje obchodu s pojištěním činí čistý zisk po menšinových podílech ve třetím čtvrtletí 225,1 mil. EUR (- 29,9 %). III. VÝVOJ ROZVAHY v mil. EUR září 08 prosinec 07 změna Pohledávky za bankami 19 088 14 937 27,8% Pohledávky za klienty 125 673 113 956 10,3% Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám -3 699-3 296 12,2% Cenné papíry k obchodování a finanční aktiva 43 769 44 214-1,0% Ostatní aktiva 24 589 30 708-19,9% Aktiva celkem 209 420 200 519 4,4% Celková bilanční suma Erste Group vzrostla po prvních třech čtvrtletích 2008 o 4,4 % z 200,5 mld. EUR ke konci roku 2007 na nynějších 209,4 mld. EUR. Přibližně 2,4 mld. EUR tohoto nárůstu bylo způsobeno rozšířením počtu společností zahrnutých do konsolidačního rámce od konce roku 2007, kdy do křížového garančního systému vstoupily další čtyři spořitelny. Pohledávky za bankami vzrostly velmi dynamicky, především v důsledku silného nárůstu klientských vkladů (+27,8 % ze 14,9 mld. EUR na 19,1 mld. EUR), neboť nadbytečná likvidita z vkladů byla z velké části krátkodobě uložena u Národních bank. Pohledávky za klienty se zvýšily o 10,3 % na 125,7 mld. EUR z 114,0 mld. EUR. Pohledávky za klienty v zemích střední a východní Evropy přitom vzrostly o 16,8 % na 49,1 mld. EUR (z toho drobní klienti +24,6 %). Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám se díky novým dotacím v důsledku nárůstu úvěrů zvýšila ze 3,3 mld. EUR na 3,7 mld. EUR. Poměr nedobytných pohledávek k celkovým rizikovým aktivům zůstal ve třetím čtvrtletí stabilní s hodnotou 2,5 %. Investice do cenných papírů v různých kategoriích finančních aktiv klesly (v neposlední řadě kvůli dané situaci na trhu) o 5,1 % na nynějších 35,7 mld. EUR z 37,6 mld. EUR ke konci roku 2007. Strana 8/20
v mil. EUR září 08 prosinec 07 změna Závazky k bankám 37 420 35 165 6,4% Závazky ke klientům 110 964 100 116 10,8% Emitované dluhopisy 29 802 31 078-4,1% Ostatní pasiva 12 406 17 168-27,7% Podřízený kapitál 5 969 5 589 6,8% Celkový kapitál 12 859 11 403 12,8% Vlastní kapitál 9 728 8 452 15,1% Menšinové podíly 3 131 2 951 6,1% Pasiva a vlastní kapitál celkem 209 420 200 519 4,4% Nárůst klientských vkladů o 10,8 % na 111,0 mld. EUR ze 100,1 mld. EUR byl silnější než nárůst pohledávek za klienty. Objem klientských vkladů ve střední a východní Evropě přitom vzrostl o 13,8 %. Poměr úvěrů ke vkladům činil k 30. září 2008 113,3 %. Pokles u emitovaných dluhopisů o 4,1 % z 31,1 mld. EUR na 29,8 mld. EUR byl způsoben především splacením vkladových certifikátů. Celkový kapitál se zvýšil o celkem 12,8 % z 11,4 mld. EUR na 12,9 mld. EUR díky vysoké ziskovosti Erste Group a prodeji pojišťovacích společností, přičemž se v této položce - a také u menšinových podílů odpovídajícím způsobem projevilo rozšíření počtu společností zahrnutých do konsolidačního rámce o další čtyři spořitelny. Rizikově vážený vyměřovací základ pro úvěrová rizika (RWA) se v prvních devíti měsících roku 2008 zvýšil z 95,1 mld. EUR na 105,3 mld. EUR, z toho přibližně 1,3 mld. EUR tvořili čtyři nové spořitelny zahrnuté do konsolidačního rámce. Celkový započitatelný vlastní kapitál skupiny úvěrových institucí Erste Group podle rakouského zákona o bankách (BWG) činil k 30. září 2008 přibližně 11,1 mld. EUR (k 31. prosinci 2007: 11,1 mld. EUR). Ukazatel krytí vztažený na minimální zákonný požadavek k příslušnému rozhodnému dni (9,6 mld. EUR) činil 115 % (konec roku 2007: 127 %). Základní kapitál (Tier 1) činil po zahrnutí srážkových položek stanovených v rakouském zákonu o bankách (BWG) 6,9 mld. EUR (konec roku 2007: 6,7 mld. EUR), přičemž tento údaj ještě nezahrnuje zisk tohoto obchodního roku. Ukazatel kapitálové přiměřenosti vztažený na úvěrové riziko (základní kapitál (Tier 1) po odečtení srážkových položek podle rakouského zákona o bankách (BWG) v % rizikově vážených aktiv podle 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG)) dosáhl 6,6 %. Pro konec roku 2008 se očekává hodnota zhruba 7,5 %. Hodnota ukazatele kapitálové přiměřenosti k 30. září 2008 (6,6 %) očištěná o hybridní kapitál, činí 5,4 %. Po dalším zahrnutí požadavků vlastních prostředků na tržní a operační riziko (po odečtení srážkových položek podle rakouského zákona o bankách (BWG)) činí tato hodnota 4,9 %. Ukazatel solventnosti vztažený na úvěrové riziko (celkový kvalifikovaný kapitál po odečtení požadavků mimo úvěrového rizika především obchodního rizika, operačního rizika a rizika na položky obchodního portfolia a otevřené devizové pozice v % rizikově vážených aktiv podle 22 odst. 2 rakouského zákona o bankách (BWG)) činil k 30. září 2008 9,4 % (konec roku 2007: 10,5 %) a výrazně tak překročil zákonem stanovený minimální požadavek ve výši 8,0 %. Strana 9/20
IV. KOMENTÁŘ K VÝSLEDKŮM JEDNOTLIVÝCH SEGMENTŮ 5 Rakousko bez křížového garančního systému Segment Rakousko bez křížového garančního systému zahrnuje Erste Bank Rakousko (především obchody s malými a středními podniky a retailové obchody) a její dceřiné společnosti - v první řadě spořitelny, v nichž má Erste Bank Rakousko většinový podíl (Salzburg, Tirol, Hainburg) a stavební spořitelna s Bausparkasse. K 31.12. 2007 vstoupily do křížového garančního systému spořitelen dvě a v prvním čtvrtletí 2008 čtyři další spořitelny. Příspěvky divizí Trhy skupiny a Podnikové financování & Investiční bankovnictví jsou znázorněny v příslušných segmentech. V tomto segmentu došlo navzdory obtížné situaci na trhu v prvních třech čtvrtletích 2008 ke zlepšení provozního zisku oproti srovnávanému období minulého roku o 3,2 % na 195,8 mil. EUR z 189,7 mil. EUR. U čistých příjmů z poplatků a provizí se v souladu s očekáváním odpovídajícím způsobem odrazil pokles obchodu s cennými papíry (234,9 mil. EUR oproti 251,8 mil. EUR v předchozím roce). Tento pokles byl vyvážen nárůstem čistého úrokového výnosu v oblasti retailového obchodu o 13,5 mil. EUR na 445,5 mil. EUR. Provozní náklady opět klesly a s 498,1 mil. EUR byly o 0,3 % nižší než srovnatelná hodnota minulého roku. Dramatický vývoj na finančních trzích měl za následek požadavky na ocenění cenných papírů mimo portfolio cenných papírů k obchodování v Erste Bank Rakousko a v přiřazených spořitelnách, což se odrazilo v poklesu ostatního provozního výsledku z -2,9 mil. EUR ve srovnatelném období minulého roku na -37,1 mil. EUR. V důsledku tohoto vývoje došlo k poklesu čistého zisku po menšinových podílech o 18,1 mil. EUR na 70,1 mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům činil 71,8 % (po 72,5 % za srovnatelné období minulého roku), návratnost kapitálu (ROE) 9,7 % (předchozí rok: 13,3 %). Spořitelny v Křížovém garanční systému V důsledky rozšíření konsolidované účetní závěrky o nově zahrnuté spořitelny jsou změny oproti srovnatelnému období minulého roku nepatrně zkresleny. Čistý úrokový výnos se oproti prvním třem čtvrtletím minulého roku výrazně zlepšil o 9,5 % z 641,5 mil. EUR na 702,7 mil. EUR, převážně díky zahrnutí dalších spořitelen do křížového garančního systému. Nárůst tvorby rezerv a opravných položek ze 125,5 mil. EUR v předchozím roce na 158,3 mil. EUR byl způsoben především mimořádným oceněním v souvislosti s převzetím jedné spořitelny jiným členem křížového garančního systému. Všeobecné administrativní náklady se zvýšily o 62,2 mil. EUR, resp. 9,8 % na 697,0 mil. EUR. Bez zahrnutí nových spořitelen by nárůst činil pouze 2 %. Pokles čistého zisku z obchodních operací o 2,7 mil. EUR na 12,8 mil. EUR byl vyvážen nárůstem čistých příjmů z poplatků a provizí (z 282,8 mil. EUR v předchozím roce na 286,0 mil. EUR). Provozní zisk ve výši 304,5 mil. EUR dosáhl úrovně minulého roku. Negativní výsledky ocenění cenných papírů mimo portfolio cenných papírů k obchodování vedly k poklesu ostatního provozního výsledku z -4,9 mil. EUR v minulém roce na -44,2 mil. EUR. Návratnost kapitálu (ROE) činila 3,2 %. Segment Střední a východní Evropa V segmentu Střední a východní Evropa jsou obsaženy především výsledky retailových obchodů a obchodů s malými a středními podniky společností Česká spořitelna, Slovenská sporiteľňa, Erste Bank Maďarsko, Banca Comerciala Romana, Erste Bank Chorvatsko, Erste Bank Srbsko a Erste Bank 5 Výsledky jednotlivých členů skupiny vykázané v příslušných tiskových zprávách nemohou být 1:1 srovnávány s výsledky znázorněnými v segmentech této tiskové zprávy. Od 4. čtvrtletí 2007 byly v souladu s mezinárodními účetními standardy IAS 39 tzv. Unwinding efekty (tj. efekty složeného úroku z očekávaného zpětného peněžního toku u nesplacených pohledávek za klienty) ve výši zhruba 57 mil. EUR paušálně znázorněny v segmentu Podnikové centrum. Tyto efekty sice jako celek nemají vliv na výsledek, ale projevují se v položkách čistý úrokový výnos a rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám. Strana 10/20
Ukrajina. Výsledky divizí Trhy skupiny a Podnikové financování & Investiční bankovnictví jsou znázorněny v příslušných segmentech. Česká republika Česká spořitelna zvýšila svůj provozní výsledek o 44,3 % (očištěno o měnové efekty 29,0 %) z 379,1 mil. EUR na 547,0 mil. EUR. Výrazný nárůst čistého úrokového výnosu o 34,6 % (očištěno o měnové efekty 20,4 %) na 794,2 mil. EUR je výsledkem nárůstu objemu klientských úvěrů ve výši 34 % a vyššími úrokovými maržemi, mimo jiné díky opakovanému zvýšení tržních úroků. Snížení úrokové míry ve třetím čtvrtletí předložené výsledky ještě výrazně neovlivnilo. Čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly o 26,5 % (očištěno o měnové efekty 13,2 %) z 246,1 mil. EUR na 311,4 mil. EUR, především díky nárůstu v oblastech platebního styku a úvěrových obchodů. Zvýšení všeobecných administrativních nákladů o 22,2 % (očištěno o měnové efekty 9,3 %) ze 464,0 mil. EUR na 566,9 mil. EUR bylo způsobeno nárůstem personálních nákladů (pravidelné úpravy platů) a nárůstem všeobecných administrativních nákladů v souvislosti s rozšířením objemu obchodů. Vývoj tvorby rezerv a opravných položek (78,3 mil. EUR po 49,0 mil. EUR ve srovnatelném období předchozího roku) odráží jak nárůst objemu klientů, tak i letošní prodejní ofenzívu spotřebitelských úvěrů vykazujícím výrazně vyšší úrokové marže než hypoteční úvěrové obchody, kterým se v roce 2008 vědomě nedostalo žádné podpory. Příčinou poklesu ostatního provozního výsledku z -21,8 mil. EUR v předchozím roce na -74,0 mil. EUR byl kromě vývoje požadavků na oceňování portfolia cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value) na základě všeobecného vývoje trhu a požadavků na oceňování u ostatních finančních investic také vývoj hodnoty upsaných pohledávek za Lehmann Brothers (-12,0 mil. EUR). Čistý zisk po menšinových podílech činil 312,1 mil. EUR a byl tak o 33,8 % (očištěno o měnové efekty 19,7 %) vyšší než srovnatelná hodnota předchozího roku (233,2 mil. EUR). Návratnost kapitálu (ROE) dosáhla 52,0 % (po 43,1 % v předchozím roce), poměr nákladů k výnosům se podařilo výrazně zlepšit z 55,0 % na 50,9 %. Rumunsko Čistý zisk po menšinových podílech společnosti Banca Comerciala Romana se oproti srovnatelnému období předchozího roku výrazně zvýšil o 65,7 % (očištěno o měnové efekty 83,1 %) ze 127,0 mil. EUR na 210,5 mil. EUR. Nárůst čistého úrokového výnosu o 46,8 % (očištěno o měnové efekty o 62,2 %) na 542,5 mil. EUR z 369,6 mil. EUR byl způsoben především nárůstem objemu úvěrů o 37 % a nutnou reklasifikací úrokům podobných provizí ve výši 60,5 mil. EUR. Spolu se zvýšením čistých příjmů z poplatků a provizí z 173,7 mil. EUR na 192,5 mil. EUR (především v oblasti kreditních karet a platebního styku) vedl tento nárůst ke zdvojnásobení provozního výsledku z 201,3 mil. EUR v prvních třech čtvrtletích 2007 na nynějších 406,8 mil. EUR. Vyšší tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám z 21,6 mil. EUR na 69,6 mil. EUR je kromě výrazného nárůstu pohledávek za klienty v průběhu posledních několika čtvrtletí především výsledkem pozitivních jednorázových efektů v předchozím roce: vypovězení zajištění spotřebitelských úvěrů od června minulého roku, výnosy z prodeje již zcela odepsaných pohledávek a vyšší míra rozpouštění skupinových rezerv a opravných položek ve srovnání s rokem 2008 výrazně odlehčily výsledek této položky v roce 2007. Provozní výdaje se po očištění o měnové efekty zvýšily o 6,1 %, poměr nákladů k výnosům dosáhl 46,4 % (oproti 64,6 % v předchozím roce) a pro rok 2008 jsou zde zahrnuty restrukturalizační náklady ve výši 9,6 mil. EUR (2007: 36,4 mil. EUR). Návratnost kapitálu (ROE) se s 63,6 % oproti předchozímu roku výrazně zlepšila (41,5 %). Slovensko Slovenská sporiteľňa zlepšila svůj provozní zisk o 24 % (očištěno o měnové efekty 15,4 %) ze 124,3 mil. EUR na 154,1 mil. EUR, v první řadě díky výraznému nárůstu čistého úrokového výnosu o 42,6 mil. EUR z 213,6 mil. EUR na nynějších 256,2 mil. EUR na základě vyššího objemu úvěrů a nárůstu klientských vkladů. K potěšujícímu vývoji provozního zisku přispělo značnou měrou také zlepšení čistých příjmů z Strana 11/20
poplatků a provizí oproti předchozímu roku o17,5 % (očištěno o měnové efekty 9,4 %) na 78,5 mil. EUR. Nárůst všeobecných administrativních nákladů ze 166,6 mil. EUR v roce 2007 na nynějších 189,0 mil. EUR (očištěno o měnové efekty + 5,7 %) byl způsoben změnou systému a ostatními náklady v souvislosti se zavedením eura a novým klíčovým bankovním systémem. V souladu se zvýšením objemu klientských úvěrů došlo ke zvýšení tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám z 24,6 mil. EUR v předchozím roce na 41,3 mil. EUR (očištěno o měnové efekty + 56,6 %). Zatímco zisk před zdaněním vzrostl ještě o 16,1 % (očištěno o měnové efekty + 8,1 %), nárůst čistého zisku po menšinových podílech činil pouhých 4,2 % (z 81,0 mil. EUR v roce 2007 na 84,4 mil. EUR), což bylo způsobeno výrazně vyšším daňovým zatížením výsledku oproti roku 2007, kdy došlo k zákonnému rozpuštění daňových rezerv. Po očištění o měnové efekty byl zaznamenán mírný pokles ve výši 3,0 %. Návratnost kapitálu (ROE) činila 38,7 % po 40,3 % v předchozím roce, poměr nákladů k výnosům se navzdory výše zmíněným velkým projektům zlepšil z 57,3 % na nynějších 55,1 %. Maďarsko Čistý zisk po menšinových podílech Erste Bank Maďarsko byl se 74,2 mil. EUR navzdory obtížnému makroekonomickému vývoji o 43,4 % (očištěno o měnové efekty 41,6 %) vyšší než srovnatelná hodnota minulého roku (51,7 mil. EUR). Silný nárůst čistého úrokového výnosu o 18,6 % (očištěno o měnové efekty 17,1 %) ze 178,2 mil. EUR na 211,4 mil. EUR byl v první řadě výsledkem rozšíření objemu klientských úvěrů, především v oblasti retailového obchodu. Tento vývoj byl pozitivně ovlivněn opravou časového rozlišení úroků ve výši -8,0 mil. EUR, která proběhla v roce 2007. Po očištění výsledku o tento technický efekt činí nárůst 13,6 %. Zvýšení čistých příjmů z poplatků a provizí o 13,7 mil. EUR (očištěno o měnové efekty 14,4 % ) na 100,1 mil. EUR bylo způsobeno především nárůstem úvěrových obchodů. Navzdory zvýšení provozních nákladů o 11,2 % (očištěno o měnové efekty 9,8 %) na 176,8 mil. EUR, způsobenému rozšířením obchodní činnosti (navýšení personálu, náklady na prostory, marketing), byl dosažený provozní zisk se 74,2 mil. EUR o 43,4 % (očištěno o měnové efekty 41,6 %) výrazně vyšší než srovnávaná hodnota předchozího roku (51,7 mil. EUR). Nárůst tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám (o 10,9 mil. EUR z 35,1 mil. EUR na 46,0 mil. EUR) odráží na jedné straně zvýšení objemu úvěrových obchodů a na druhé straně vliv všeobecného hospodářského vývoje. Zlepšení ostatního provozního výsledku (z -16,2 mil. EUR v roce 2007 na 0,7 mil. EUR) bylo způsobeno v první řadě změnou přiřazení ve vykazování lokálních daňových položek (komunální daně a daně z inovací) do položky daně z příjmu. Návratnost kapitálu (ROE) vzrostla z 24,6 % na 31,2 %, poměr nákladů k výnosům činil 54,9 % (předchozí rok: 57,9 %). Chorvatsko Díky zahrnutí výsledků společnosti Diners Club Adriatic d.d (DCA) do účetní závěrky od druhého čtvrtletí 2007 je srovnatelnost výsledků s předchozím rokem pouze relativní. Erste Bank Chorvatsko zvýšila čistý zisk po menšinových podílech oproti roku 2007 o 11,6 mil. EUR (očištěno o měnové efekty +27,8 %) z 39,2 mil. EUR na 50,8 mil. EUR, především díky výraznému nárůstu v položkách čistý úrokový výnos, čisté příjmy z poplatků a provizí a čistý zisk z obchodních operací. Navzdory zákonem omezenému růstu úvěrů se čistý úrokový výnos zvýšil ze 114,1 mil. EUR na 144,3 mil. EUR. Tento nárůst o 26,4 % (očištěno o měnové efekty 24,7 %) byl způsoben silným zvýšením objemu klientských vkladů (12,1 % od začátku roku). Výsledkem potěšujícího vývoje v oblasti platebního styku a obchodů s kartami (DCA) bylo zlepšení čistých příjmů z poplatků a provizí o 24,9 % (očištěno o měnové efekty 23,1 %) ze 46,1 mil. EUR v roce 2007 na 57,6 mil. EUR. Zlepšení devizových obchodů jak v bance, tak v dceřiné společnosti vydávající kreditní karty, vedly k nárůstu čistého zisku z obchodních operací ve výši 4,0 mil. EUR (ze 7,4 mil. EUR na 11,4 mil. EUR). Nárůst tvorby rezerv a opravných položek z 12,0 mil. EUR v minulém roce na nynějších 15,9 mil. EUR odráží vývoj v oblasti úvěrového obchodu a zahrnutí dceřiné společnosti vydávající kreditní karty do účetní závěrky společnosti. Zvýšení počtu zaměstnanců, vyšší náklady na informační technologie a náklady na leasing nové administrativní budovy vedly ke zvýšení provozních nákladů o 18,5 % (očištěno o měnové efekty Strana 12/20
16,9 %) z 81,4 mil. EUR v minulém roce na nynějších 96,4 mil. EUR. Přesto se poměr nákladů k výnosům zlepšil ze 48,5 % na 45,2 %. Návratnost kapitálu (ROE) činila 41,8 %. Srbsko Čistý úrokový výnos se oproti srovnatelné hodnotě minulého roku více než zdvojnásobil z 11,5 mil. EUR na 24,1 mil. EUR, především díky výraznému nárůstu objemu klientských úvěrů a vkladů, vyšším pohledávkám za úvěrovými instituty a díky zvýšení referenční úrokové sazby národní bankou. Čisté příjmy z poplatků a provizí se zvýšily především díky nárůstu v oblasti platebního styku o 50,7 % (očištěno o měnové efekty 51,4 %) ze 3,6 mil. EUR na 5,4 mil. EUR a spolu s nárůstem čistého zisku z obchodních operací (z 0,9 mil. EUR v minulém roce na 2,3 mil. EUR), podmíněným vyššími výnosy v oblasti obchodování s cizími měnami, způsobily téměř zdvojnásobení provozních výnosů z 16,1 mil. EUR na 31,8 mil. EUR. Navzdory zvýšení všeobecných administrativních nákladů z 20,3 mil. EUR na 25,1 mil. EUR, způsobenému rozšířením objemu obchodů, se provozní výsledek zlepšil z - 4,2 mil. EUR na 6,7 mil. EUR. Výnos z prodeje jedné majetkové účasti v prvním čtvrtletí 2008 se pozitivně odrazil v nárůstu ostatního provozního výsledku (4,3 mil. EUR oproti 1,2 mil. EUR v předchozím roce). Čistý zisk po menšinových podílech vzrostl o 7,6 mil. EUR z -2,2 mil. EUR na 5,4 mil. EUR. Ukrajina Poté, co Erste Group zcela převzala společnost Bank Prestige, byl důraz kladen především na vybudování tržní pozice společnosti, přejmenované na Erste Bank Ukrajina. V současné době banka provozuje 119 poboček. Nárůst čistého úrokového výnosu o 15,7 mil. EUR z 6,5 mil. EUR za první tři čtvrtletí 2007 na 22,2 mil. EUR byl způsoben zvýšením objemu klientských úvěrů. Kromě toho se díky stávající situaci na trhu s vysokou poptávkou po likviditě nabídly obchodní možnosti v oblasti krátkodobých transakcí. Čisté příjmy z poplatků a provizí byly s 2,3 mil. EUR výrazně vyšší než ve srovnatelném období minulého roku (0,6 mil. EUR), především v důsledku nárůstu v oblasti platebního styku. Nárůstu čistého zisku z obchodních operací o 4,1 mil. EUR (z 0,2 mil. EUR v předchozím roce na 4,3 mil. EUR) se podařilo dosáhnout především díky výraznému zvýšení výnosů z pevně úročených cenných papírů. Nárůst všeobecných administrativních nákladů o 29,4 mil. EUR na 44,8 mil. EUR odráží rozšíření objemu obchodů, které vedle nákladů na rozšíření sítě poboček zahrnuje také výrazné zvýšení počtu zaměstnanců. Výsledek po menšinových podílech činil -19,4 mil. EUR. Podnikové financování & investiční bankovnictví (GCIB) Segment Podnikové financování & investiční bankovnictví zahrnuje v rámci obchodu s velkými korporátními klienty ty podniky, které operují na trzích Erste Group a jejichž obrat je vyšší než 175 mil. EUR. Tomuto segmentu je přiřazen také mezinárodní obchod (vyjma aktivit týkajících se obchodování na finančních trzích), obchod s velkými korporátními klienty Erste Group v oblasti nemovitostí, dceřiná společnost Immorent (zabývající se leasingem nemovitostí) a investiční bankovnictví (včetně Equity Capital Markets). Čistý zisk po menšinových podílech se v tomto segmentu zvýšil o 2,8 % ze 173,8 mil. EUR na 178,6 mil. EUR. Čistý úrokový výnos byl s 329,8 mil. EUR o 21,0 % vyšší než hodnota za srovnatelné období předchozího roku, což bylo způsobeno jak nárůstem objemu v oblastech Podnikové financování a Nemovitosti, tak i dobrým vývojem obchodů dceřiné společnosti Immorent. Nárůst čistých příjmů z poplatků a provizí o 19,4 mil. EUR (+ 20,5 %) z 94,4 mil. EUR na 113,8 mil. EUR byl způsoben na jedné straně výrazným zvýšením objemu obchodů dceřiné společnosti Immorent, zabývající se leasingem nemovitostí a na druhé straně nárůstem v oblasti mezinárodního obchodu ve Vídni a v Hongkongu. Vyšší tvorba rezerv a opravných položek (z 30,2 mil. EUR v předchozím roce na 57,7 mil. EUR) je výsledkem nárůstu objemu financování a rozpuštění rezerv a opravných položek v minulém Strana 13/20
roce. Navzdory zvýšení provozních nákladů ze 107,7 mil. EUR na 126,4 mil. EUR způsobenému vyššími náklady na informační technologie a vyššími personálními náklady, došlo ke zlepšení provozního zisku o 21,3 % z 265,0 mil. EUR v minulém roce na 321,5 mil. EUR. Ostatní provozní výsledek byl ovlivněn vývojem požadavků na oceňování portfolia cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value) a zaznamenal tak pokles o 34,7 mil. EUR z 11,7 mil. EUR na nynějších -23,0 mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům činil pozoruhodných 28,2 % (předchozí rok: 28,9 %), návratnost kapitálu (ROE) 17,0 %. Trhy skupiny (Group Markets) Segment Trhy skupiny (Group Markets) zahrnuje obchodní jednotky Group Treasury a Debt Capital Markets. Patří sem vedle oddělení Treasury společnosti Erste Group Bank AG - také Treasury oddělení dceřiných společností ve střední a východní Evropě, zahraničních poboček v Hongkongu a v New Yorku a činnost Treasury investičních bank Erste Securities Polska, Erste Bank Investment Hungary a Erste Securities Zagreb. Navýsost pozitivní změna čistého úrokového výnosu o 105,3 mil. EUR z 58,0 mil. EUR na nynějších 163,6 mil. EUR byla způsobena v první řadě velmi dobrými výsledky na peněžním trhu. Čistý zisk z poplatků a provizí se podařilo se 114,1 mil. EUR - navzdory extrémně obtížným podmínkám na trhu - udržet na úrovni předchozího roku. Na základě vývoje na finančních trzích došlo ve třetím čtvrtletí k výraznému zhoršení čistého zisku z obchodních operací, což vedlo k poklesu oproti srovnatelnému období předchozího roku o 50,4 % (ze 196,5 mil. EUR v roce 2007 na 97,5 mil. EUR). Nárůst provozních nákladů ze 129,4 mil. EUR na 142,9 mil. EUR (10,4 %) byl způsoben vyššími náklady na informační technologie a vyššími personálními náklady v souvislosti se zřízením divize. Čistý zisk po menšinových podílech klesl o 11,2 mil. EUR ze 177,6 mil. EUR na nynějších 166,4 mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům činil 38,1 %. Podnikové Centrum Segment Podnikové centrum obsahuje výsledky těch společností, které nelze přímo přiřadit k určitému obchodnímu segmentu, konsolidaci výsledků mezi segmenty a lineární odpisy klientské základny BCR a DCA, jakož i jednorázové efekty, které nebyly přímo zahrnuty do žádného obchodního segmentu, aby byla zachována možnost meziročního srovnání. Výsledku tohoto segmentu je proto ve třetím čtvrtletí 2008 přiřazen výnos z prodeje pojišťovacích společností společnosti Vienna Insurance Group. Kromě toho bude tomuto segmentu nyní přiřazeno také řízení bilanční struktury Erste Group Bank AG (Holding). Výsledky místních jednotek řízení bilanční struktury budou i nadále vykazovány v příslušných segmentech. Pozitivní vliv tzv. Unwinding efektu na položku čistý úrokový výnos ve výši 50 mil. EUR je vykompenzován zatížením výsledku v oblasti řízení bilanční struktury na základě všeobecného vývoje trhu a úroků. Celkově se výše zmíněný Unwinding efekt ve výsledku neprojeví, jelikož pozitivní efekt v položce čistý úrokový výnos současně vedl ke zvýšení tvorby rezerv a opravných položek. Vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí a všeobecných administrativních nákladů je ovlivněn především konsolidací výsledků pomocných bankovních podniků. Všeobecné administrativní náklady byly negativně ovlivněny zejména skupinovými projekty a náklady spojenými se změnou struktury Erste Group. Ostatní provozní výsledek obsahuje lineární odpisy goodwillu klientské základny BCR a klientské základny společnosti Diners Club Adriatic d.d. v celkové výši 58,0 mil. EUR, jakož i požadavky na ocenění cenných papírů v portfoliu cenných papírů v reálné hodnotě (Fair Value). Položka Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti po zdanění ve výši 601,8 mil. EUR obsahuje čistý zisk po menšinových podílech z prodeje pojišťovacích společností společnosti Vienna Insurance Group, který byl završen v září tohoto roku. Prodeje pojišťovací společnosti v Rumunsku zde ještě nejsou zahrnuty, protože k realizaci transakce dojde až ve čtvrtém čtvrtletí. Strana 14/20
V. VÝVOJ MĚNOVÝCH KURZŮ Kurz ke konci období Průměrný kurz Převáděcí kurz (EUR) září 08 prosinec 07 změna 1-9 08 1-9 07 změna CZK/EUR 24,66 26,63 7,4% 25,08 28,04 10,6% RON/EUR 3,74 3,61-3,7% 3,65 3,30-10,5% SKK/EUR 30,30 33,58 9,8% 31,62 33,96 6,9% HUF/EUR 242,83 253,73 4,3% 247,86 251,01 1,3% HRK/EUR 7,10 7,33 3,1% 7,23 7,34 1,4% RSD/EUR 76,68 80,05 4,2% 80,08 79,75-0,4% UAH/EUR 7,29 7,42 1,8% 7,41 6,77-9,4% Pozitivní změna=zhodnocení měny, negativní změna=znehodnocení měny Případné dotazy směřujte na: Erste Group, Investor Relations, Graben 21, 1010 Vídeň, Fax: + 43 (0)5 0100 9 13112 Gabriele Werzer, Tel. +43 (0)5 0100 linka 11286, E-Mail: gabriele.werzer@erstegroup.com Thomas Sommerauer, Tel. +43 (0)5 0100 linka 17326, E-Mail: thomas.sommerauer@erstegroup.com Peter Makray, Tel. +43 (0)5 0100 linka 16878, E-mail: peter.makray@erstegroup.com Tento text najdete na naší homepage: http://www.erstegroup.com/ir v sekci Investor Relations News. Strana 15/20
PŘÍLOHA I. KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT (IFRS) v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 změna Čistý úrokový výnos 3 573,3 2 844,1 25,6% Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám - 602,3-335,9 79,3% Čisté příjmy z poplatků a provizí 1 489,0 1 354,2 10,0% Čistý zisk z obchodních operací 184,9 292,0-36,7% Všeobecné administrativní náklady -3 053,7-2 709,9 12,7% Ostatní provozní výsledek - 141,0-133,3-5,8% Výnosy z finančních aktiv - v reálné hodnotě - 114,9-38,3 na Výnosy z finančních aktiv - na prodej - 11,6 44,9 na Výnosy z finančních aktiv - držená do splatnosti - 1,9 0,6 na Zisk před zdaněním 1 321,8 1 318,4 0,3% Daně z příjmů - 264,4-283,5-6,7% Zisk za účetní období 1 057,4 1 034,9 2,2% Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti 610,2 25,4 >100.0% Menšinové podíly - 204,6-222,4-8,0% Čistý zisk po menšinových podílech 1 463,0 837,9 74,6% Strana 16/20
II. KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA (IFRS) v mil. EUR září 08 prosinec 07 změna AKTIVA Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 7 692 7 615 1,0% Pohledávky za bankami 19 088 14 937 27,8% Pohledávky za klienty 125 673 113 956 10,3% Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám - 3 699-3 296 12,2% Cenné papíry k obchodování 8 090 6 637 21,9% Finanční aktiva - v reálné hodnotě 4 238 4 534-6,5% Finanční aktiva - na prodej 16 664 16 200 2,9% Finanční aktiva - držená do splatnosti 14 777 16 843-12,3% Kapitálové investice pojišťoven 0 000 8 054 na Majetkové účasti v přidruž. spol. konsolid. ekv. metodou 237 285-16,8% Nehmotný majetek 5 707 5 962-4,3% Hmotný majetek 2 537 2 289 10,8% Odložené daňové pohledávky 524 446 17,5% Finanční aktiva držená na prodej a postoupené obchodní oblasti 658 000 na Ostatní aktiva 7 234 6 057 19,4% Aktiva celkem 209 420 200 519 4,4% PASIVA A VLASTNÍ KAPITÁL Závazky k bankám 37 420 35 165 6,4% Závazky ke klientům 110 964 100 116 10,8% Emitované dluhopisy 29 802 31 078-4,1% Obchodni pasiva 2 726 1 756 55,2% Technické rezervy-pojištění 0 000 8 638 na Ostatní rezervy 1 757 1 792-2,0% Odložené daňové závazky 345 329 4,9% Závazky v souvislosti s finančními aktivy drženými na prodej a postoupené obchodní oblasti 501 000 na Ostatní pasiva 7 077 4 653 52,1% Podřízený kapitál 5 969 5 589 6,8% Celkový kapitál 12 859 11 403 12,8% Vlastní kapitál 9 728 8 452 15,1% Menšinové podíly 3 131 2 951 6,1% Pasiva a vlastní kapitál celkem 209 420 200 519 4,4% Strana 17/20
III. ÚDAJE ZA JEDNOTLIVÉ SEGMENTY ERSTE GROUP Přehled* Retail & Malé a střední podniky Podnikové financování & investiční bankovnictví Trhy skupiny Podnikové centrum Celkem v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 Čistý úrokový výnos 3 143,2 2 557,1 329,8 272,5 163,3 58,0-62,9-43,5 3 573,3 2 844,1 Rezervy a opravné položky k ůvěrům a pohledávkám - 494,6-305,9-57,7-30,2 0,0 0,0-50,0 0,2-602,3-335,9 Čisté příjmy z poplatků a provizí 1 268,7 1 157,9 113,8 94,4 114,1 114,6-7,5-12,7 1 489,0 1 354,2 Čistý zisk z obchodních operací 95,6 81,9 4,3 5,7 97,5 196,5-12,5 7,9 184,9 292,0 Všeobecné administrativní náklady -2 646,4-2 407,8-126,4-107,7-142,9-129,4-138,0-65,1-3 053,7-2 709,9 Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti - 117,9-62,5-23,0 11,7-4,5 2,0-124,0-77,2-269,4-126,1 Ostatní výsledek 1 248,4 1 020,7 240,9 246,4 227,5 241,7-394,9-190,4 1 321,8 1 318,4 Zisk před zdaněním - 259,4-214,3-54,0-58,5-49,0-48,3 98,0 37,6-264,4-283,5 Daně z příjmů 8,4 25,4 0,0 0,0 0,0 0,0 601,8 0,0 610,2 25,4 Menšinové podíly - 203,7-213,4-8,3-14,2-12,1-15,8 19,5 21,0-204,6-222,4 Čistý zisk po menšinových podílech 793,6 618,4 178,6 173,8 166,4 177,6 324,4-131,9 1 463,0 837,9 Průměrná rizikově vážená aktiva 72 574,6 65 915,9 22 982,2 21 331,5 1 901,9 1 177,6 3 028,0 2 558,5 100 486,6 90 983,5 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 3 288,3 2 956,7 1 400,1 1 327,7 184,0 136,6 4 108,4 3 857,2 8 980,8 8 280,1 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 58,7% 63,4% 28,2% 28,9% 38,1% 35,1% nm nm 58,2% 60,4% Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 32,2% 27,9% 17,0% 17,5% 120,6% 173,3% nm nm 21,7% 13,5% *) V položce Ostatní výsledek jsou zahrnuty následující čtyři položky z výkazu zisku a ztrát: Ostatní provozní výsledek, Výnosy z finančních aktiv (v reálné hodnotě, na prodej a držená do splatnosti). Strana 18/20
Rakousko* Spořitelny Erste Bank Rakousko Rakousko v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 Čistý úrokový výnos 702,7 641,5 445,5 432,0 1.148,3 1.073,5 Rezervy a opravné položky k ůvěrům a pohledávkám -158,3-125,5-73,7-74,7-232,0-200,2 Čisté příjmy z poplatků a provizí 286,0 282,8 234,9 251,8 520,9 534,6 Čistý zisk z obchodních operací 12,8 15,5 13,5 5,6 26,3 21,2 Všeobecné administrativní náklady -697,0-634,8-498,1-499,6-1.195,1-1.134,4 Ostatní výsledek -44,2-4,9-37,1-2,9-81,4-7,8 Zisk před zdaněním 102,0 174,6 85,0 112,2 187,0 286,9 Daně z příjmů -37,0-42,3-18,5-25,7-55,5-68,0 Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti 0,0 0,0 4,9 8,3 4,9 8,3 Menšinové podíly -59,5-119,8-1,3-6,6-60,8-126,4 Čistý zisk po menšinových podílech 5,4 12,5 70,1 88,3 75,6 100,7 Průměrná rizikově vážená aktiva 24 409,6 22 953,3 14 142,3 12 763,1 38 551,9 35 716,4 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 224,6 228,5 966,6 882,1 1.191,2 1.110,6 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 69,6% 67,5% 71,8% 72,5% 70,5% 69,6% Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 3,2% 7,3% 9,7% 13,3% 8,5% 12,1% *) V položce Ostatní výsledek jsou zahrnuty následující čtyři položky z výkazu zisku a ztrát: Ostatní provozní výsledek, Výnosy z finančních aktiv (v reálné hodnotě, na prodej a držená do splatnosti). Strana 19/20
Segment Střední a východní Evropa*: Česká republika Rumunsko Slovensko Maďarsko Chorvatsko Srbsko Ukrajina v mil. EUR 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 1-9 08 1-9 07 Čistý úrokový výnos 794,2 590,0 542,5 369,6 256,2 213,6 211,4 178,2 144,3 114,1 24,1 11,5 22,2 6,5 Rezervy a opravné položky k ůvěrům a pohledávkám -78,3-49,0-69,6 21,6-41,3-24,6-46,0-35,1-15,9-12,0-4,3 0,5-7,3-7,1 Čisté příjmy z poplatků a provizí 311,4 246,1 192,5 173,7 78,5 66,8 100,1 86,4 57,6 46,1 5,4 3,6 2,3 0,6 Čistý zisk z obchodních operací 8,4 7,0 24,1 24,8 8,5 10,4 10,3 9,9 11,4 7,4 2,3 0,9 4,3 0,2 Všeobecné administrativní náklady -566,9-464,0-352,3-366,8-189,0-166,6-176,8-159,0-96,4-81,4-25,1-20,3-44,8-15,4 Ostatní výsledek -74,0-21,8 40,9-6,8-10,3-11,5 0,7-16,2 1,7 0,3 4,3 1,2 0,2 0,1 Zisk před zdaněním 394,7 308,3 378,2 216,0 102,5 88,3 99,7 64,3 102,6 74,5 6,7-2,5-23,0-15,0 Daně z příjmů -80,8-78,1-62,8-36,3-18,0-7,2-25,5-12,4-20,7-15,1 0,4 0,2 3,6 2,7 Čistý zisk z postoupené obchodní oblasti 8,0 10,5-4,5 6,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Menšinové podíly -9,7-7,5-100,4-59,3 0,0 0,0-0,1-0,2-31,1-20,2-1,7 0,2 0,0 0,0 Čistý zisk po menšinových podílech 312,1 233,2 210,5 127,0 84,4 81,0 74,2 51,7 50,8 39,2 5,4-2,2-19,4-12,3 Průměrná rizikově vážená aktiva 11 303,8 10 383,2 9 150,6 8 431,4 4 074,2 3 779,6 4 588,0 4 035,4 3 559,6 2 985,8 808,4 423,8 538,0 160,2 Průměrný přiřazený vlastní kapitál 799,9 721,8 441,1 408,3 290,7 267,9 316,9 279,8 161,9 131,1 43,4 24,2 43,0 12,9 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio) 50,9% 55,0% 46,4% 64,6% 55,1% 57,3% 54,9% 57,9% 45,2% 48,5% 78,9% nm nm nm Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech 52,0% 43,1% 63,6% 41,5% 38,7% 40,3% 31,2% 24,6% 41,8% 39,9% 16,6% nm nm nm *) V položce Ostatní výsledek jsou zahrnuty následující čtyři položky z výkazu zisku a ztrát: Ostatní provozní výsledek, Výnosy z finančních aktiv (v reálné hodnotě, na prodej a držená do splatnosti). Strana 20/20