EKONOMIKA PODNIKU I 2. přednáška Ing. Josef Krause, Ph.D.
Majetková a kapitálová struktura
Rozvaha ROZVAHA účetní přehled majetku podniku, zachycující bilanční formou stav podnikových prostředků (aktiv) a zdrojů jejich financování (pasiv) jelikož obsahuje veličiny vyjádřeny kurčitému okamžiku, jedná se o stavový výkaz Aktiva souhrn majetku podniku, vyjadřují co podnik vlastní (majetková struktura podniku) Pasiva vyjadřují zdroje financování majetku podniku, tj. aktiv (kapitálová struktura podniku)
Rozvaha druhy rozvah zahajovací, počáteční, konečná, řádná, mimořádná bilanční princip (dvojí pohled na majetek podniku) levá strana složení majetku podniku = aktiva pravá strana zdroje krytí majetku podniku = pasiva aktiv = pasiv!!! VŽDY!!!
AKTIVA PASIVA A. Pohledávky za upsaný A. Vlastní kapitál vlastní kapitál B. Dlouhodobý majetek AI A.I Základní kapitál B.I Dlouhodobý nehmotný majetek B.II Dlouhod. hmotný majetek B.III Finanční dlouhod. majetek A.II Kapitálové fondy A.III Fondy ze zisku A.IV Hospodářský výsledek minulých období C. Oběžná aktiva A.V Hospodářský výsledek běžného účetního období C.I Zásoby B. Cizí zdroje C.II Dlouhodobé pohledávky B.I Rezervy C.III Krátkodobé pohledávky B.II Dlouhodobé závazky C.IV Finanční majetek B.III Krátkodobé závazky B.IV Bankové úvěry a výpomoci D. Ostatní aktiva C. Ostatní pasiva přechodné účty aktiv přechodné účty pasiv D.I Časové rozlišení C.I Časové rozlišení D.II Dohadné účty aktivní C.II Dohadné účty pasivní aktiv pasiv
Stálá aktiva dlouhodobý majetek investiční, stálá aktiva hmotný majetek nevstupuje do výroby jako VF, odpisuje se movitý stroje, výrobní zařízení, dopravné prostředky,... nemovitý budovy, pozemky,... nehmotný majetek patenty, licence, oprávnění, autorská práva, know-how, goodwill,... finanční majetek majetkové účasti na jiných podnicích, tj. CP, které nejsou určené k běžnému obchodování
Rozvaha Odpisy peněžní vyjádření postupného p opotřebení dlouhodobého majetku po dobu jeho životnosti, vyjadřují věcný rozdíl náklady vs. výdaje (mechanizmus odpisování: podnik nemůže vykázat prostředky vynaložené na koupi stroje jako náklad přímo a ihned, náklady jsou až postupné odpisy tohoto stroje, nejsou to pak však už výdaje) Oprávky součet uskutečněných odpisů investičního majetku, tudíž kumulované odpisy (nabývací hodnota IM oprávky = zůstatková hodnota ota IM)
Oběžný majetek zásoby pohledávky peníze
Vlastní kapitál základní kapitál peněžní vklady, nepeněžní vklady kapitálové fondy fondy ze zisku např. rezervní fond pro případ nepříznivého běhu hospodaření ř podniku nerozdělený zisk / neuhrazená ztráta minulých období bí výsledek hospodaření běžného období zisk / ztráta tát
Cizí kapitál rezervy vytvořené ř za určitým účelem (např. ř investiční výstavba) dlouhodobé závazky (splatné za více jak 1 rok) emitované dluhopisy, závazky vůči jiným podnikům,... krátkodobé závazky (splatné za méně jak 1 rok) závazky vůči dodavatelům, zaměstnancům, státu,... bankovní úvěry a výpomoci závazky vůči finančním institucím
Výkaz zisku a ztrát VÝSLEDOVKA = VÝKAZ ZISKŮ Ů A ZTRÁT účetní přehled o výnosech, nákladech a hospodářském výsledku podniku za určité období jelikož obsahuje veličiny vyjádřeny za určité období, jedná se o tokový výkaz
Výkaz zisku a ztrát Výnosy peněžní hodnota realizovaných výrobků a služeb za určité období, bez ohledu na to, či v tomto období došlo k jejich j inkasu (výnos vzniká v okamžiku realizace = prodeje) Náklady peněžní částky, které podnik vurčitém období vynaložil na získaní výnosů bez ohledu na to, jestli byli v daném období skutečně č ě zaplacené (náklad = spotřeba ř výrobních faktorů) Hospodářský výsledek rozdíl mezi celkovými výnosy a celkovými náklady podniku (zisk jestli HV > 0, ztráta jestli HV < 0)
Výnosy tržby z prodeje bez ohledu na to, jestli došlo k jejich inkasu provozní výnosy získané z provozní hospodářské činnosti podniku, tj. z té pro kterou byla firma založená (tržby z prodeje) finanční č výnosy z finančních č investic, CP, vkladů, účastí, atd. mimořádné výnosy získané například odprodejem odepsaných strojů
Náklady spotřeba výrobních faktorů bez ohledu na to, jestli byly skutečně zaplaceny provozní náklady spotřeba materiálu, energií, g, mzdy a platy,... finanční náklady placené úroky a jiné finanční náklady mimořádné náklady dary podniku jiným y yp j ý subjektům, mimořádné odměny,...
Výkaz zisku a ztrát sleduje se pro různé podnikové činnosti: běžná (provozní + finanční) a mimořádná základy struktury výsledovky hospodářský výsledek je vyjádřen rozdílem výnosů a nákladů HV se vyjadřuje za každou z uvedených oblastí zvlášť celkový HV podniku za určité období je sumou HV jednotlivých oblastí činnosti za dané období hrubý HV podléhá zdanění a vzniká čistý HV (z hlediska podniku je použitelný jenom ČHV)
+ Provozní výnosy Provozní náklady Hospodářskývýsledekzprovozní provozní činnosti + Finanční výnosy Finanční náklady Hospodářský výsledek z finanční činnosti Hospodářský výsledek z běžné činnosti + Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Mimořádný hospodářský výsledek Hrubý hospodářský výsledek Daň Čistý hospodářský výsledek
Výkaz o cash flow VÝKAZ O CASH FLOW účetní přehled srovnávající bilanční formou zdroje tvorby peněžních prostředků (příjmy podniku) s jejich využitím (výdaje podniku) za určité období jelikož obsahuje veličiny vyjádřeny za určité období, jedná se tudíž o tokový výkaz
Výkaz o cash flow Příjmy peněžní částky, k které podnik za určité období skutečně obdržel, kladný peněžní tok = přírůstek peněžních prostředků, např. tržby při prodeji za hotovost, inkaso pohledávek, hotovostní t úvěry ě od bank, vklady majitele v hotovosti,...
Výkaz CF Výdaje peněžní částky, které podnik za určité období skutečně vynaložil, záporný peněžní tok = úbytek peněžních prostředků např. koupě dlouhodobého majetku netvoří náklad podniku i když je peněžním výdajem (náklady jsou až odpisy, které přenášejí cenu inv. majetku do nákladů podniku)
Metody výpočtu CF přímá metoda představuje zjištění všech příjmů a výdajů v podniku za dané období a jejich vzájemné porovnání nepřímá metoda spočívá v úpravě zisku / ztráty z hospodaření podniku o nepeněžní položky a o změny ě položek rozvahy vyjadřující j rozdíl mezi toky příjmů & výdajů a toky výnosů & nákladů
Výkaz CF obě metody rozlišují tři oblasti činnosti podniku provoz výsledky provozní činnosti (čistý provozní zisk), změny ě dluhů u dodavatelů, d změny pohledávek u odběratelů, změny zásob,... investice změny investičního majetku a zdrojů jeho krytí finance fondy plynoucí z použití úvěrů, splátek dluhů, placení dividend,...
Nepřímá metoda výpočtu CF hospodářský výsledek = zisk po úhradě úroků a zdanění / ztráta + náklady které nejsou výdaji (odpisy, rezervy na mzdy, na opravy,...) výdavky které nejsou náklady (např. nájemné placené předem) výnosy které nejsou příjmy (pohledávky,...) + příjmy které nejsou výnosy (např. nájemné inkasované předem) nárůst aktív + pokles aktív + nárůst pasív pokles pasív = CF
CF NEPŘÍMÁ METODA
N VÝDAJ VÝNOSY MZDY 1000 600 ODPISY 200 CF HV 400 200
VÝDAJ N VÝNOSY MZDY 1000 600 ÚMOR HV 300 400 CF 100
VÝNOS PŘÍJEM VÝNOS SY CE ELKEM 110 00 VÝNOSY (INKASOVANÉ) MZDY 900 600 VÝNOSY HV (NEINKASOVANÉ) 500 200 CF 300
PŘÍJEM VÝNOS VÝNOSY MZDY 1000 600 PŘIJATÁ ZÁLOHA 300 HV 400 CF 700
Vazby účetních výkazů Výkaz o CASH FLOW Rozvaha Výkaz zisků a ztrát + příjmy AKTIVA PASIVA + výnosy výdaje náklady = CF hotovost zisk / ztráta = HV aktiv = pasiv
Zakladatelský rozpočet
je součástí zakladatelského projektu podniku Poskytuje kvantifikaci zdrojů, které budou sloužit na úhradu: administrativních výdajů spojených se zakládáním firmy vytvoření věcných předpokladů výroby překonávání ř á časového é úseku kdy podnik už produkuje, ale ještě nemá příjmy
Poskytuje odpovědi na otázky: Kolik kapitálu bude podnik potřebovat? Kde podnik vezme potřebné množství kapitálu? Jak efektivní bude kapitál podniku?
Skládá se z: plánované počáteční č rozvahy - zajištění potřebného majetku (stroje, budovy,...) a zdrojů, ze kterých možno daný majetek obstarat plánované výsledovky - naplánování výnosů, nákladů a hospodářského výsledku (obvykle za první rok plánované aktivity) plánovaného peněžního toku plánovaného rozdělení zisku - výpočet předpokládané dosahované rentability podniku a její srovnání s rentabilitou jiných možných využití disponibilních zdrojů
Oportunitní náklady potenciální výnosy plynoucí z obětované příležitosti, které se realizací založení daného podniku ztrácejí. Z pohledu vlastníků podniku je to specifický druh nákladů, představující ekonomické ponětí nákladů (proto se někdy nazývají taky ekonomické náklady).
Ekonomický zisk potenciální rozdíl výnosů plynoucích z plánovaného chodu podniku a celkových oportunitních nákladů (EZ > 0 => založení podniku je ekonomicky efektivní)
Nárožní 2600/9a,158 00, PRAHA 5 tel. +420 841 133 166 info@vsem.cz www.vsem.cz