ING Investment Management (C.R.), a.s. Výroční zpráva Annual report

211 ING Investment Management (C.R.), a.s. Výroční zpráva Annual report

OBSAH / CONTENT Vybrané ukazatele 2 Profil společnosti 3 Statutární orgány 4 Zpráva vedení 5 Risk management, compliance a interní audit 6 Struktura společnosti 7 Zpráva dozorčí rady 8 Účetní závěrka 9 Příloha k účetní závěrce 13 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami 22 Výrok auditora 24 Kontaktní údaje 26 Financial Highlights 27 Company Profile 28 Statutory Bodies 29 Management Report 3 Risk Management, Compliance and Internal Audit 31 Company Structure 32 Report of Supervisory Board 33 Financial Statements 34 Notes to the Financial Statements 38 Report on relationships between associated individuals 48 Auditors Report 5 Contact Details 52 Objem aktiv ve správě (v tis. Kč) Assets Under Management (in CZK thousands) 1 29 21 211 29 93 937 825 21 97 492 647 211 98 921 649 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

2 Vybrané ukazatele K 31. prosinci 211 21 29 PROVOZNÍ UKAZATELE Aktiva ve správě (tis. Kč) 98 921 649 97 492 647 93 937 825 Základní kapitál (tis. Kč) 27 27 27 Hospodářský výsledek před zdaněním (tis. Kč) 195 237 175 241 7 53 Počet zaměstnanců 17 17 16 ÚDAJE O SPRAVOVANÝCH FONDECH Čisté obchodní jmění na kapitalizační akcii ING Český fond peněžního trhu (Kč) 1 539,4 1 53,1 1 59, ING Český fond obligací (Kč) 2 424,7 2 366, 2 285,3 ING Český akciový fond (Kč) 2 334,2 3 55,8 2 815,1 ING Slovenský dluhopisový fond (EUR) 41,9 42,3 4,9 Čisté obchodní jmění fondu ING Český fond peněžního trhu (Kč) 661 279 13 783 497 39 787 94 92 ING Český fond obligací (Kč) 6 346 95 694 6 327 679 352 6 177 374 955 ING Český akciový fond (Kč) 7 324 999 488 1 88 531 721 9 578 41 629 ING Slovenský dluhopisový fond (EUR) 115 36 354 12 5 832 116 743 972 ZÁKLADNÍ KVANTITATIVNÍ UKAZATELE Kapitálová přiměřenost 18,6 % 8,12 % 9,92 % Tier 1 (tis. Kč) 35 216 33 62 32 247 Tier 2 + Tier 3 (tis. Kč) Souhrn odečitatelných položek od Tier 1 a Tier 2 (tis. Kč) 3 346 3 811 3 98 Celková výše kapitálu (tis. Kč) 31 87 29 251 28 267 Kapitálový požadavek A N/A N/A N/A Rentabilita průměrných aktiv ROAA 71, % 9 % 52 % Rentabilita průměrného vlastního kapitálu ROAE 86,4 % 17 % 61 % Rentabilita tržeb 59,6 % 59 % 44 % Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis. Kč) 3 682 3 486 3 451 Zadluženost I 15,4 % 17, % 14,5 % Zadluženost II 18,2 % 2,5 % 16,9 % Poznámka: Společnost v roce 211 v souladu se zákonem stanovila kapitálovou přiměřenost na základě pravidel pro obchodníky s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb. V letech 21 a 29, společnost stanovila kapitálovou přiměřenost na základě pravidel pro obchodníky s cennými papíry. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 Profil společnosti ING Investment Management (C.R.), a.s. ING Investment Management (C.R.), a.s., je předním správcem finančních prostředků, který působí v České republice již od roku 1997 a je jednou z dceřiných společností ING Group. Česká kancelář ING Investment Management řídí aktiva ve výši 98,9 miliard korun ke konci roku 211. Své služby poskytuje klientům, jako jsou například pojišťovny, penzijní fondy, firmy nebo neziskové organizace a prostřednictvím podílových fondů také retailovým investorům. V rámci svých investičních aktivit se česká kancelář ING Investment Management specializuje na akciový, dluhopisový a peněžní trh v České republice a na Slovensku a ve spolupráci s lokálními kancelářemi ING Investment Management v Polsku a Maďarsku i na další akciové trhy ve střední Evropě. Mezinárodní působení ING Investment Management Společnost ING Investment Management byla založena v roce 1994 a je největším správcem aktiv v rámci ING Group. Institucionálním klientům poskytuje kompletní škálu investičních řešení a administrativních služeb. Zároveň řídí aktiva pro jednotlivé značky ING. Je globálním správcem aktiv, kterému klienti svěřili do správy zhruba 322 miliard eur. Lokální působnost v Evropě, Americe a Asii zaručuje detailní znalost místních trhů a zároveň investiční nástroje umožňující poskytovat globální investiční doporučení. ING přináší globální znalosti a zkušenosti kombinované s možností řešit lokální potřeby klientů. Naše příslušnost k ING Group ING Group je globální finanční instituce holandského původu s tradicí přes 15 let, působící ve více než 4 zemích světa s přibližně 1 zaměstnanci. ING Group zastřešuje více samostatných společností, které společně nabízí pro své klienty dokonale integrované služby v oblastech pojišťovnictví, penzijního připojištění, bankovnictví a správy aktiv. Podle tržní kapitalizace se ING řadí mezi 2 největších finančních institucí v Evropě. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Statutární orgány Představenstvo RÓBERT BOHYNÍK Předseda představenstva Narozen v roce 1977, absolvoval Fakultu managementu Univerzity Komenského v Bratislavě. V roce 21 získal doktorát a ocenění pro nejlepšího studenta Univerzity Komenského Grand Prix Ľudovej banky za vzdělanosť. Po absolutoriu pracoval jako finanční analytik a investiční manažer, zodpovídal za řízení klientských portfolií. V roce 25 nastoupil do penzijní společnosti Allianz d.s.s., a.s., jako manažer růstového fondu. V roce 27 rozšířil svoji působnost o pozici senior portfolio manažera ve správcovské společnosti Allianz Asset Management, správ. spol., a.s., kde řídil a zodpovídal za vícero portfolií. Od roku 28 je ředitelem investičního oddělení ING Investment Management (C.R.), a.s. Róbert Bohyník je držitelem licence Asociace správcovských společností v SR, v roce 26 získal oprávnění používat titul CFA a v roce 211 titul CAIA. MILOŠ FILIP Člen představenstva Narozen v roce 1973, doktorát v oboru ekonomie získal na Ekonomicko-správní fakultě Masarykovy univerzity v Brně. Na finančních trzích se profesionálně pohybuje od roku 1998. Během své kariéry získal zkušenosti z finančních pozic jako ředitel a předseda představenstva penzijního fondu, radil jako konzultant vrcholovému managementu ČSOB a pracoval jako investiční poradce ve skupinách ABN AMRO Bank a ČSOB Asset Management. Jako expert na oblast osobních financí spolupracoval s Českou bankovní asociací a je členem Pracovní skupiny Ministerstva financí ČR pro finanční vzdělávání. Je držitelem české makléřské licence a v roce 23 získal oprávnění používat titul CFA. Od roku 27 pracuje v ING Investment Management (C.R.), a.s., na pozici ředitele distribuce a marketingu. PETR KŘEMEN Člen představenstva Narozen v roce 1969, vystudoval bakalářský program na Fakultě ekonomie a managementu Západočeské univerzity v Plzni. Po absolutoriu působil dva roky jako přednášející na soukromé vysoké škole Bankovní akademie, kde vedl kurzy podnikového účetnictví, informačních technologií či bankovnictví. V roce 1997 nastoupil do společnosti ING Investment Management jako manažer oblasti informačních technologií, od roku 25 se jeho pozice rozšířila na manažera IT a provozních činností. Kromě zajišťování informačních systémů měl na starosti zejména vedení a koordinaci činností provozního oddělení v oblasti účetnictví a řízení projektů společnosti. V roce 29 se stal vedoucím provozního oddělení (COO) a v následujícím roce byl jmenován členem představenstva ING Investment Management (C.R.) a.s. Dozorčí rada MARTIN OEDS NIJKAMP Předseda dozorčí rady Narozen v roce 1959, absolvoval makroekonomii na univerzitě v Gronigenu. Po třech letech práce, jako asistent profesora na Tilburgské univerzitě, začal v roce 1987 svou kariéru ve skupině ING. V letech 1987 1994 pracoval pro ING banku v oddělení ekonomického výzkumu. V roce 1994 začal pracovat pro ING Investment Management jako senior portfolio manažer v evropském regionu a emerging markets. Zde se vypracoval až na pozici generálního ředitele. Od roku 1997 pak 1 let pracoval jako generální ředitel distribuce ING Investment Management pro region Evropy, Dálného východu a Afriky. Od roku 28 je členem řídícího výboru ING Investment Management Europe, od března 29 byl zvolen předsedou dozorčí rady ING Investment Management (C.R.), a.s. GERARDUS WILHELMUS MARIA DASHORST Místopředseda dozorčí rady Narozen v roce 1951, absolvoval práva na univerzitě v Amsterdamu. V letech 1978 1987 pracoval jako podnikový právník nejprve ve FGH Hypotheekbank, poté v NMB Bank. V roce 1987 se stal ředitelem EMF Rentefonds, v letech 1989 1995 generálním ředitelem NMB Bank Handlowy Consultants v Polsku, následně pak manažerem fondů investujících do rozvíjejících se ekonomik v ING Bank Luxembourg. Od roku 1994 byl ředitelem projektu odboru mezinárodní správy aktiv a od roku 1995 pak senior manažerem Regionálního evropského centra ING Investment Management (REC). V roce 21 se stal ředitelem odboru řízení obchodu REC. Od května 2 je členem dozorčí rady ING Investment Management (C.R.), a.s. HENK BRINK Člen dozorčí rady Narozen v roce 196, zahájil svoji kariéru v roce 198 jako pojišťovatel ve společnosti Nationale-Nederlanden v Holandsku. Poté, co ukončil studium podnikové ekonomie a mezinárodního managementu, pracoval od roku 1991 na pozici ředitele v ING Insurance International. V letech 1995 až 1996 působil jako asistent výkonného výboru ING Financial Services International. Koncem roku 1996 se stal ředitelem v rámci ING Investment Management Regional Management Europe (RME). Po krátkém působení na pozici obchodního konzultanta ve společnosti ING Employee Benefits v roce 2 se o rok později vrátil do ING Investment Management (INGIM), kde pracuje jako senior business manager se zodpovědností za pobočky INGIM ve střední Evropě. Od ledna 28 je členem dozorčí rady ING Investment Management (C.R.), a.s. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

5 Zpráva vedení Rok 211 patřil na finančních trzích k těm bouřlivějším. V jeho první polovině pokračovala rekonvalescence světového hospodářství, která v druhé půlce roku kontrastovala s obavami z eskalace řecké krize i dalších problémů eurozóny. Vývoj cen akcií i obligací tak více než dříve ovlivňovala politická rozhodnutí. Trhy značně kolísaly a postavily manažery investic do nelehké situace. I v takto náročném prostředí se nám podařilo dosáhnout řady dobrých výsledků. A to nejen ve srovnání s trhem, ale i v absolutních hodnotách. Pomyslnými vítězi roku 211 se staly defenzivní a anticyklické strategie. I přes značnou nervozitu na burzách dosáhl ING Fond potravin a nápojů vysokého zhodnocení 6,2 % a ING Zdravotní péče dokonce 6,9 %. Ještě výraznější byly výnosy dluhopisových fondů. Např. ING Dolarový dluhopisový zaznamenal zhodnocení dokonce přes 7 %, což by mu mohly závidět leckteré dynamické strategie i v letech růstu. Pro nás je především potěšující, že čtvrtým rokem po sobě přinesl svým klientům kladné zhodnocení ING Český fond obligací. Konkrétně 2,5 %. Loňský rok rovněž znamenal nástup nového titulu ING Komoditního fondu. Jeho prostřednictvím může kdokoli, třeba i s malým objemem prostředků, investovat do koše 19 komodit, aniž by musel hledat složitý přístup na jednotlivé trhy. Stabilní výsledky, inovace a dle našeho názoru i otevřená komunikace s klienty a veřejností přispěly k tomu, že jsme i v loňském složitém roce zaznamenali nárůst aktiv ve správě. Celkově jsme na konci r. 211 obhospodařovali 98,9 miliardy korun. To nás řadí mezi největší společnosti svého druhu na českém trhu. Dosažený hrubý zisk ve výši 195,2 mil. Kč byl dokonce nejvyšší za celou dobu 15 let existence ING Investment Management (C.R), a.s. Zdá se, že rok 212 opět nebude jednoduchý. Evropa se stále potýká s dluhovou krizí. Inflace vzlíná a úrokové sazby jsou nízko. K jejímu pokoření v individuálních i firemních portfoliích bude třeba intenzivně hledat vhodné příležitosti. Dosavadní úspěchy manažerů investic v ING Investment Management (C.R.) i řada ocenění získaných v minulých létech ukazují, že jsme na tyto výzvy připraveni. Všem našim klientům děkuji za jejich přízeň a věřím, že partnerství s námi jim i v budoucnu přinese klidný spánek i naplnění finančních cílů. V Praze, dne 12. dubna 212 Za představenstvo ING Investment Management (C.R.), a.s. PhDr. Róbert Bohyník, PhD., CFA předseda představenstva Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Risk management, compliance a interní audit Vnitřní řídicí a kontrolní systém společnosti zahrnuje oddělení Risk Managementu, Compliance a Interního auditu. Je to dynamický proces neustále reagující na měnící se požadavky regulátorů, oboru a klientů a na časté změny legislativy. Risk Management se zabývá řízením rizik ve všech procesech společnosti, zejména ve vztahu k prodeji produktů a služeb, obchodování, settlementu a účetnictví portfolií. Cílem řízení rizik je přijímat opatření vedoucí k vytvoření takového systému kontroly, který eliminuje míru rizik na akceptovatelnou úroveň. Compliance zajišťuje nejen soulad vnitřních pravidel a předpisů se zákonem č. 256/24 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, a jinými právními předpisy v oblastech jako praní špinavých peněz, nelegální využívání vnitřních informací pro obchodování s cennými papíry, uzavírání osobních obchodů zaměstnanci na vlastní účet nebo na účet osob jim blízkých, ale také dodržování zákonných a interních investičních limitů a pravidel na omezení a rozložení rizik v portfoliích spravovaných společností. Důležitou rolí Compliance je také komunikace se statutárním orgánem společnosti a koordinace komunikace s Českou národní bankou a dalšími relevantními orgány. Interní audit se zabývá především ověřováním a hodnocením účinnosti implementovaných kontrol a pravidel v rámci procesů společnosti a vydáváním doporučení, která vyplynou z tohoto hodnocení. Oddělení Risk Managementu a Compliance jsou přímo podřízené generálnímu řediteli ING Investment Management (C.R.), a.s. Ke své činnosti společnost využívá kvalitní informační systémy standardizované v rámci ING Group. Interní audit je zajišťován relevantním útvarem ze skupiny ING. Stejně jako v minulých letech jsme se v roce 211 v rámci řízení rizik soustředili na oblast operačních a tržních rizik s cílem zlepšit nastavení vnitřních procesů nejen zkvalitněním vnitřních předpisů a pracovních postupů společnosti, ale především implementací opatření snižujících rizika v souladu s platnou legislativou. V rámci Compliance a Interního auditu jsme se řídili globálními ING směrnicemi, spočívajícími v identifikaci rizik ve všech procesech společnosti, zejména rizik týkajících se porušení právních či vnitřních předpisů, a následného hledání způsobu, jak tato rizika co nejlépe ošetřit a jejich vývoj monitorovat. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

7 Struktura společnosti Organizační struktura společnosti General Manager Compliance Officer & Risk Manager Internal Auditor Assistant to General Manager Chief Investment Officer Chief Operating Officer Sales Director Investment Manager Fixed Income Porfolio Accountant Marketing Manager Investment Manager Equity Settlement Officer Regional Sales Manager IT Manager Sales&Marketing Support *Interní audit může být zastřešován na skupinové úrovni nebo řešen externě. Organizační struktura skupiny ING Group ING Group Insurance Banking Insurance Benelux Insurance Central & Rest of Europe Insurance Asia Insurance US US Closed Block VA ING IM Retail Banking Commercial Banking Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Zpráva dozorčí rady Rok 211 byl pro finanční trhy nestálý, což bylo způsobeno několika významnými událostmi. Politické nepokoje ve většině arabských států, zemětřesení v Japonsku a obnova krize řeckého dluhu měly dopad na světové ekonomiky a trhy včetně těch v České a Slovenské republice. V roce 211 vzrostla aktiva ve správě o 1,5 % v porovnání s rokem 21. Tento nárůst byl podpořen solidními investičními výkony, což vyrovnalo malé ztráty. V roce 211 byl zisk společnosti z běžné činnosti před zdaněním 195,2 milionů Kč, což je o 11 % více než v předchozím roce. Výnosy minulého roku prudce vzrostly v důsledku nově sjednaných poplatků u spravovaných portfolií a distribučních smluv. Rok 211 stavěl na těchto nových ujednáních a s mírně vyššími aktivy ve správě byl nárůst výnosů omezen. Správní náklady vzrostly o 5,6 % ve srovnání s rokem 21, což přispělo k vyššímu zisku. Objem aktiv ve správě dosáhl na konci roku 211 částky ve výši 98,9 miliard Kč. Na své schůzi dne 26. dubna 212 schválila dozorčí rada ověřenou finanční závěrku pro rok 211, výroční zprávu roku 211 a návrh na rozdělení zisku společnosti za rok 211. Rozhodnutí dozorčí rady přijatá během schůzí byla vyhotovena formou zápisů nebo byla učiněna bez jednání. Dozorčí rada potvrzuje, že v průběhu celého roku 211 jí byly řádně a pravidelně doručovány veškeré důležité zprávy, dokumenty a informace o činnostech společnosti, což jí umožnilo řádně plnit své povinnosti na základě zákona a stanov společnosti. Během roku 211 nedošlo v představenstvu společnosti ke změnám. Dozorčí rada je přesvědčena, že společnost bude v následujících letech dále úspěšně rozvíjet svoji činnost. V Haagu 26. dubna 212 Martin Nijkamp předseda dozorčí rady Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

9 Rozvaha k 31. 12. 211 (v tis. Kč) Ozn. AKTIVA 211 21 29 Brutto Korekce Netto Netto Netto 1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 27 27 25 33 Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cennné papíry 2. přijímané centrální bankou k refinancování v tom: a) vydané vládními institucemi b) ostatní Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 159 457 159 457 12 829 76 264 3. v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 159 457 159 457 12 829 76 264 Pohledávky za nebankovními subjekty 4. v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry 5. v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 7. Účasti s podstatným vlivem z toho: v bankách 8. Účasti s rozhodujícím vlivem z toho: v bankách Dlouhodobý nehmotný majetek 2 191-2 191 153 9. z toho: a) zřizovací výdaje b) goodwill c) ostatní 2 191-2 191 153 Dlouhodobý hmotný majetek 15 886-12 54 3 346 3 812 3 98 1. v tom: a) pozemky a budovy pro provozní činnost b) ostatní 2 648 13 238-1 39-11 51 1 69 1 737 1 697 2 115 1 736 2 244 11. Ostatní aktiva 67 424 67 424 85 871 21 28 12. Pohledávky za upsaný základní kapitál 13. Náklady a příjmy příštích období 2 194 2 194 66 2 574 AKTIVA CELKEM 247 179-14 731 232 448 21 63 14 32 Ozn. PASIVA 211 21 29 1. Závazky vůči bankám a družstevním záložnám v tom: a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky vůči nebankovním subjektům 2. v tom: a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky z dluhových cenných papírů 3. v tom: a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 4. Ostatní pasiva 35 836 35 779 15 5 5. Výnosy a výdaje příštích období Rezervy v tom: 6. a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní 7. Podřízené závazky Základní kapitál 27 27 27 8. z toho: a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie 27 27 27 9. Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 5 4 5 4 5 4 1. v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy 5 4 5 4 5 4 b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku 11. Rezervní fond na nové ocenění 12. Kapitálové fondy 662 662 662 Oceňovací rozdíly 13. z toho: a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 5 5 15. Zisk nebo ztráta za účetní období 158 5 141 762 55 92 PASIVA CELKEM 232 448 21 63 14 32 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

1 Výkaz zisků a ztrát za rok 211 (v tis. Kč) Ozn. TEXT 211 21 29 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy 598 45 881 z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné výnosy z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů 3. Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní výnosy z akcií a podílů 4. Výnosy z poplatků a provizí 265 325 238 689 126 86 5. Náklady na poplatky a provize 132 27 227 6. Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací -5 128-1 751-687 7. Ostatní provozní výnosy 1 342 653 8. Ostatní provozní náklady 2 75 1 751 4 33 9. Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance z toho: aa) mzdy a platy ab) sociální a zdravotní pojištění 62 598 36 474 3 1 6 374 26 124 59 262 34 346 27 929 6 417 24 916 51 772 24 853 21 148 3 75 26 919 b) ostatní správní náklady 1. Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 11. Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 1 12 1 226 1 325 12. Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek 13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 3 43 14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 15. Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 195 237 175 241 7 53 2. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů 37 187 33 479 14 133 24. ZISK NEBO ZTRÁTA ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ PO ZDANĚNÍ 158 5 141 762 55 92 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

11 Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok 211 (v tis. Kč) Základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezerv. fondy Nerozdělený zisk/neuhraz. Kapitál. ztráta fondy Oceň. rozdíly minulých let Zisk/ztráta běžného období Celkem 1. Zůstatek k 1. 1. 29 27 5 4 662 6 969 94 31 Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a rozdíly z přecenění nezahrnuté do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období 55 92 55 92 Dividendy -6 969-6 969 Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Převod na účet nerozdělených zisků/ztrát 2. Zůstatek k 31. 12. 29 27 5 4 662 55 92 88 982 3. Zůstatek k 1. 1. 21 27 5 4 662 55 92 88 982 Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a rozdíly z přecenění nezahrnuté do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období 141 762 141 762 Dividendy -55 92-55 92 Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Převod na účet nerozdělených zisků/ztrát 4. Zůstatek k 31. 12. 21 27 5 4 662 141 762 174 824 5. Zůstatek k 1. 1. 211 27 5 4 662 141 762 174 824 Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a rozdíly z přecenění nezahrnuté do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období 158 5 158 5 Dividendy -136 262-136 262 Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Převod na účet nerozdělených zisků/ztrát 5 5-5 5 6. Zůstatek k 31. 12. 211 27 5 4 662 5 5 158 5 196 612 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 Podrozvahové položky k 31. 12. 211 (v tis. Kč) Ozn. AKTIVA 211 21 29 1. Poskytnuté přísliby a záruky 2. Poskytnuté zástavy 3. Pohledávky ze spotových operací 4. Pohledávky z pevných termínových operací 5. Pohledávky z opcí 6. Odepsané pohledávky 7. Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 8. Hodnoty předané k obhospodařování Ozn. PASIVA 211 21 29 9. Přijaté přísliby a záruky 1. Přijaté zástavy 11. Závazky ze spotových operací 12. Závazky z pevných termínových operací 13. Závazky z opcí 14. Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 15. Hodnoty převzaté k obhospodařování 98 921 649 97 492 647 93 937 825 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

13 Příloha k účetní závěrce za rok 211 1. OBECNÉ ÚDAJE 1.1 Založení a charakteristika společnosti Název společnosti: ING Investment Management (C.R.), a.s. Právní forma: akciová společnost Sídlo: Bozděchova 344/2, Praha 5 IČO: 2512869 Účetní období: 1. 1. 31. 12. 211 Společnost je zapsána do obchodního rejstříku u Městského soudu v Praze, Česká republika, dne 21. 1. 1997 pod oddíl B, vložka 4519. Základní kapitál: 27 Kč 1% akcionář: ING Investment Management (Europe) B.V. Sídlo: s-gravenhage, Prinses Beatrixlaan 15, Nizozemské království Hlavním předmětem podnikání společnosti je obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem a výkon dalších činností obchodníka s cennými papíry v rozsahu povolení uděleného podle zvláštního zákona. Svoji činnost společnost vykonává na území České republiky. Společnost založila ke dni 27. 7. 26 organizační složku na území Slovenska. Dne 2. 11. 26 získala organizační složka povolení Národní banky Slovenska k výkonu činnosti na území Slovenska. Organizační složka byla zrušena ke dni 31. 12. 29. 1.2 Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období Žádné změny nenastaly. 1.3 Členové statutárních a dozorčích orgánů ke dni účetní závěrky Funkce Jméno, příjmení Představenstvo: Předseda představenstva Róbert Bohyník Člen představenstva Miloš Filip Člen představenstva Petr Křemen Dozorčí rada: Předseda dozorčí rady Martin Oeds Nijkamp Místopředseda dozorčí rady Gerardus Wilhelmus Maria Dashorst Člen dozorčí rady Henk Brink 2. INFORMACE O UPLATNĚNÝCH ÚČETNÍCH METODÁCH 2.1 Použité účetní metody Účetní závěrka za rok 211 byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, a vyhláškou MF ČR č. 51/22 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi (dále jen vyhláška pro finanční instituce ), a českými účetními standardy pro finanční instituce. V oblastech, které nejsou upraveny vyhláškou pro finanční instituce, postupuje společnost dle vyhlášky MF ČR č. 5/22, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví (dále jen vyhláška pro podnikatele ), a dále dle skupinových a interních účetních směrnic společnosti. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami (s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou), zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Společnost v této příloze uvádí pouze informace o účetních metodách a principech, finančních nástrojích a událostech, které měly významný vliv na sestavení účetní závěrky za rok 211, 21 a 29. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Uvedené údaje jsou vyjádřeny v tisících Kč. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 2.2 Den uskutečnění účetního případu S ohledem na předmět podnikání a činnost společnosti se dnem uskutečnění účetního případu rozumí zejména den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, ke zjištění škody, manka, schodku nebo přebytku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví a které nastaly, popř. o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů. 2.3 Způsoby oceňování a odepisování Způsoby oceňování, které společnost používala při sestavení účetní závěrky za rok 211, resp. 21 a 29, jsou následující: a) Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení a náklady s pořízením související. Dlouhodobý nehmotný majetek nad 6 tis. Kč je odepisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Nehmotný majetek v pořizovací ceně do 6 tis. Kč se odepisuje jednorázově do nákladů a dále je veden pouze v operativní evidenci. b) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek nad 4 tis. Kč se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Opravy a údržba se účtují do nákladů. Hmotný majetek v pořizovací ceně do 4 tis. Kč se odepisuje jednorázově do nákladů a dále je veden pouze v operativní evidenci. Odpisování Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let Stavby 3 Osobní počítače 3 Ostatní výpočetní technika 4 Ostatní kancelářské stroje 4 5 Dopravní prostředky 4 Inventář 4 6 Jiný dlouhodobý hmotný majetek 4 5 c) Finanční majetek Krátkodobý finanční majetek tvoří ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních účtech. V letech 211, resp. 21 a 29, společnost nevlastnila žádné cenné papíry. d) Pohledávky Pohledávky se oceňují jmenovitou hodnotou. Ocenění pochybných pohledávek se snižuje pomocí opravných položek, účtovaných na vrub nákladů, na jejich realizační hodnotu. e) Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu. Ostatní kapitálové fondy společnost vytváří podle svého uvážení na základě stanov. Podle obchodního zákoníku společnost vytváří rezervní fond ze zisku nebo z příplatků společníků nad hodnotu vkladů. Akciová společnost je povinna vytvořit rezervní fond v roce, kdy poprvé dosáhne zisku, ve výši 2 % čistého zisku, ne však více než 1 % základního kapitálu. V dalších letech vytváří rezervní fond ve výši 5 % z čistého zisku až do výše 2 % základního kapitálu. Takto vytvořené zdroje se mohou použít jen k úhradě ztráty. f) Finanční leasing Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů a aktivuje příslušnou hodnotu najatého majetku v době, kdy smlouva o nájmu končí a uplatňuje se možnost nákupu. Splátky nájemného hrazené předem se časově rozlišují. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

15 g) Devizové operace Majetek a závazky pořízené v cizí měně se oceňují v českých korunách a zůstatky cizoměnových účtů jsou ke konci roku přepočteny kurzem platným k 31. 12. vyhlášeným Českou národní bankou. Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty se účtují do výnosů, resp. nákladů, běžného roku. h) Účtování nákladů a výnosů Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí. Úrokové výnosy tvoří úroky z běžných bankovních účtů, popřípadě krátkodobých termínovaných vkladů. Společnost neeviduje žádné nákladové úroky. Společnost účtuje na vrub nákladů tvorbu rezerv a opravných položek na krytí všech rizik, ztrát a znehodnocení, která jsou ke dni sestavení účetní závěrky známa. i) Daň z příjmů Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy atd.). Odložená daňová povinnost odráží daňový dopad přechodných rozdílů mezi zůstatkovými cenami aktiv a pasiv z hlediska účetnictví a stanovení základu daně z příjmu. j) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria: - existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, - je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobné znamená pravděpodobnost vyšší než 5 %, - je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. 3. VÝZNAMNÉ POLOŽKY VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT, ROZVAHY A PŘEHLEDU O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU 3.1 Výnosy z úroků a podobné výnosy tis. Kč 211 21 29 Úrokové výnosy z toho: z běžných účtů 268 45 881 ostatní 33 Celkem 598 45 881 Společnost neeviduje žádné úrokové náklady. 3.2 Výnosy z poplatků a provizí 3.2a Členěno dle spřízněnosti subjektů tis. Kč 211 21 29 Výnosy z poplatků z toho: podniky ve skupině 264 86 236 45 123 753 třetí strany 1 239 2 239 3 17 Celkem 265 325 238 689 126 86 3.2b Členěno dle teritorií tis. Kč 211 21 29 Výnosy z poplatků z toho: zahraničí 178 552 172 391 73 41 tuzemsko 86 773 66 298 53 45 Celkem 265 325 238 689 126 86 Jedná se o poplatky za obhospodařování portfolií na základě smlouvy. Tyto poplatky představují hlavní výnosy společnosti a tvoří 99,2 % celkových výnosů společnosti v roce 211 (21 99,6 %, 29 98,7 %). 3.3 Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací tis. Kč 211 21 29 Kurzové zisky/ztráty -5 128-1 751-687 Celkem -5 128-1 751-687 K datu účetní závěrky společnost nevlastní žádné cenné papíry, popř. jiné finanční instrumenty. V roce 211, 21, 29 společnost neobchodovala s cennými papíry. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 3.4 Ostatní provozní výnosy tis. Kč 211 21 29 Zisky z prodeje hmotného 35 a nehmotného majetku Pojistné plnění 55 Ostatní provozní výnosy 1 342 293 Celkem 1 342 653 Ostatní provozní výnosy jsou tvořeny zejména přefakturací služeb Bloomberg. 3.5 Ostatní provozní náklady tis. Kč 211 21 29 Ostatní provozní náklady 2 7 1 749 4 33 Pokuty a penále 5 2 Celkem 2 75 1 751 4 33 Položka ostatní provozní náklady zahrnuje neuplatněnou DPH na vstupu v důsledku nízkého koeficientu. 3.6 Správní náklady tis. Kč 211 21 29 Mzdy a odměny 21 443 21 244 17 779 z toho: mzdy a odměny zaměstnanců 11 416 14 717 1 565 mzdy a odměny členů představenstva 1 27 6 527 7 214 Bonusy a ostatní osobní náklady 8 657 6 685 3 369 Sociální a zdravotní pojištění 6 374 6 417 3 75 Celkem náklady na zaměstnance 36 474 34 346 24 853 Ostatní správní náklady 26 124 24 916 26 919 z toho: náklady na audit, právní a daň. porad. 1 5 77 1 63 poplatky mateřské spol. a náklady generálního ředitele 98 8 434 náklady na informační služby 4 74 4 143 4 178 nájemné a související služby 4 357 4 284 4 444 marketing 5 74 5 95 2 18 ostatní 1 139 9 877 6 692 Celkem správní náklady 62 598 59 262 51 772 Náklady na povinný audit účetní závěrky v roce 211 dosáhly výše 484 tis. Kč (21 67 tis. Kč, 29 357 tis. Kč). Společnosti nebyly poskytnuty žádné poradenské služby od mateřské společnosti v roce 211. Průměrný počet zaměstnanců společnosti byl následující: 211 21 29 Zaměstnanci 17 17 16 Členové představenstva 3 3 2 (vč. zaměstnanců) Členové dozorčí rady 3 3 3 3.7 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami tis. Kč 211 21 29 Běžné účty 159 457 12 829 76 264 Celkem 159 457 12 829 76 264 3.8 Nehmotný majetek tis. Kč Software Celkem Pořizovací cena K 1. lednu 29 2 718 2 718 Přírůstky Vyřazení -27-27 K 31. prosinci 29 2 691 2 691 K 1. lednu 21 2 691 2 691 Přírůstky Vyřazení K 31. prosinci 21 2 691 2 691 K 1. lednu 211 2 691 2 691 Přírůstky Vyřazení -5-5 K 31. prosinci 211 2 191 2 191 tis. Kč Software Celkem Oprávky a opravné položky K 1. lednu 29-2 399-2 399 Roční odpisy -166-166 Vyřazení 27 27 K 31. prosinci 29-2 538-2 538 K 1. lednu 21-2 538-2 538 Roční odpisy -153-153 Vyřazení K 31. prosinci 21-2 691-2 691 K 1. lednu 211-2 691-2 691 Roční odpisy Vyřazení 5 5 K 31. prosinci 211-2 191-2 191 Zůstatková cena K 31. prosinci 29 153 153 K 31. prosinci 21 K 31. prosinci 211 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

17 3.9 Hmotný majetek tis. Kč Stavby Inventář Přístroje a zařízení Dopravní prostředky Ostatní Celkem Pořizovací cena K 1. lednu 29 2 6 3 728 4 363 4 543 49 15 283 Přírůstky 843 843 Ostatní změny Úbytky -115-1 246-1 361 K 31. prosinci 29 2 6 3 728 4 248 4 14 49 14 765 K 1. lednu 21 2 6 3 728 4 248 4 14 49 14 765 Přírůstky 48 357 499 94 Ostatní změny Úbytky K 31. prosinci 21 2 648 3 728 4 65 4 639 49 15 669 K 1. lednu 211 2 648 3 728 4 65 4 639 49 15 669 Přírůstky 656 656 Ostatní změny Úbytky -439-439 K 31. prosinci 211 2 648 3 728 4 166 5 295 49 15 886 Oprávky a opravné položky K 1. lednu 29-779 -3 728-4 171-1 946-1 624 Roční odpisy -85-13 -943-1 158 Zůst. cena vyřazeného maj. -364-364 Úbytky 115 1 246 1 361 K 31. prosinci 29-864 -3 728-4 186-2 7-1 785 K 1. lednu 21-864 -3 728-4 186-2 7-1 785 Roční odpisy -87-67 -918-1 72 Zůst. cena vyřazeného maj. Úbytky K 31. prosinci 21-951 -3 728-4 253-2 925-11 857 K 1. lednu 211-951 -3 728-4 253-2 925-11 857 Roční odpisy -88-124 -91-1 122 Zůst. cena vyřazeného maj. Úbytky 439 439 K 31. prosinci 211-1 39-3 728-3 938-3 835-12 54 Zůstatková cena K 31. prosinci 29 1 736 62 2 133 49 3 98 K 31. prosinci 21 1 697 352 1 714 49 3 812 K 31. prosinci 211 1 69 228 1 46 49 3 346 Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 3.1 Hmotný majetek finanční a operativní leasing Společnost neměla k 31. 12. 211, 31. 12. 21 a 31. 12. 29 najatý dlouhodobý majetek formou operativního či finančního leasingu, o kterém se neúčtuje na rozvahových účtech. 3.11 Ostatní aktiva tis. Kč 211 21 29 Pohledávky ze správy 12 19 54 73 9 86 portfolií z toho: ve skupině třetí strany 11 922 97 53 621 452 8 36 1 5 Poskytnuté zálohy 29 52 75 Pohledávky vůči finančnímu 146 1 263 3 782 úřadu Ostatní pohledávky 44 25 19 Odložená daňová 1 749 43 283 pohledávka Dohadné účty aktivní 53 437 3 28 7 63 Celkem 67 424 85 871 21 28 Pohledávka vůči finančnímu úřadu představuje k 31. prosinci 211 pohledávku z titulu nadměrného odpočtu daně z přidané hodnoty ve výši 146 tis. Kč. (V roce 21, resp. 29, společnost evidovala pohledávku z titulu daně z příjmů právnických osob ve výši 1 263 tis. Kč, resp. 3 782 tis. Kč.) Položku dohadné účty aktivní tvoří zejména odhadované výnosy za správu podílových fondů za období 2. pololetí 211 na tzv. trailer fee a management fee. 3.12 Náklady a příjmy příštích období Náklady příštích období zahrnují především časově rozlišené pojistné a náklady na pojištění a denní tisk roku 212 (resp. 211 a 21) a jsou účtovány do nákladů období, do kterého věcně a časově přísluší. 3.13 Ostatní pasiva tis. Kč 211 21 29 Dodavatelé 2 5 938 3 545 z toho: ve skupině třetí strany 15 1 99 11 927 8 3 537 Závazky 1 482 1 42 1 271 k zaměstnancům Závazky ze soc. a zdrav. 3 331 36 pojištění Závazky vůči finančnímu 15 53 18 714 1 74 úřadu Dohadné účty pasivní 16 996 14 394 8 224 z toho: bonusy vč. soc. zabezpečení ostatní 8 473 8 523 7 14 7 38 4 842 3 382 Celkem 35 836 35 779 15 5 Společnost neeviduje žádné významné závazky po splatnosti. Závazek vůči finančnímu úřadu představuje především závazek z titulu daně ze závislé činnosti ve výši 264 tis. Kč (21 276 tis. Kč, 29 238 tis. Kč), z titulu daně z příjmu právnických osob ve výši 14 763 tis. Kč a z titulu daně z přidané hodnoty ve výši 26 tis. Kč. (V roce 21, resp. 29, společnost evidovala závazek z titulu daně z příjmu právnických osob ve výši 18 438 tis. Kč, resp. tis. Kč.) Ostatní položky dohadných účtů pasivních zahrnují k 31. prosinci 211 především odhad nákladů na příspěvky do Garančního fondu za rok 211 v částce 5 36 tis. Kč (21 4 774 tis. Kč, 29 2 519 tis. Kč). Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

19 3.14 Základní kapitál V průběhu roku 211 nedošlo k žádnému pohybu ve výši základního kapitálu. Jediným akcionářem je společnost ING Investment Management (Europe) B.V. se sídlem v Nizozemí a výše základního kapitálu činí 27 Kč. Složení akcionářů společnosti k 31. 12. 211: Název Sídlo Počet akcií Podíl na (v tis. ks) základním kapitálu % ING Investment Management s-gravenhage, Nizozemí 27 1 (Europe) B.V. Celkem 1 3.15 Nerozdělený zisk, rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Na základě rozhodnutí jediného akcionáře společnosti ze dne 7. 4. 211, 29. 4. 21, a 12. 5. 29 bylo schváleno následující rozdělení zisku za roky 21, 29 a 28 (v tis. Kč): tis. Kč 28 29 21 Zisk předchozího roku 6 969 55 92 141 762 Příděl do rezervního fondu Výplaty dividend -6 969-55 92-136 262 Výplaty dividend z nerozděleného zisku Převod do nerozděl. -5 5 zisku Nerozdělený HV k 31. 12. Rozdělení zisku roku 211: Do data sestavení této přílohy nebyl předložen žádný návrh na rozdělení zisku roku 211 ve výši 158 5 tis. Kč. Návrh na rozdělení zisku za rok 211 musí být opět schválen valnou hromadou společnosti, resp. rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu rozhodnutí valné hromady. 3.16 Daň z příjmů a odložený daňový závazek/pohledávka 3.16a Splatná daň z příjmů tis. Kč 211 21 29 Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním 195 237 175 241 7 53 Daňově neodčitatelné náklady 9 478 2 967 2 57 Výnosy nepodléhající zdanění -1 812-1 229-2 126 Základ daně 22 93 176 979 69 984 Sazba daně 19 % 19 % 2 % Daň vypočtená při použití sazby daně 38 551 33 626 13 997 Vypočtená částka splatné daně za rok 211 je k datu účetní závěrky vykázána jako závazek z titulu daně z příjmů. Závazek je snížen o zaplacené zálohy na daň z příjmů v roce 211. Výsledný závazek z titulu splatné daně z příjmů za účetní období 211 tak činí 14 763 tis. Kč (viz bod 3.13 Ostatní pasiva). Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

2 3.16b Odložený daňový závazek/pohledávka Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech přechodných rozdílů za použití očekávané daňové sazby v dalších zdaňovacích obdobích. Odložené daňové pohledávky a závazky se skládají z následujících položek: tis. Kč 211 21 29 Položky odložené daně: Rozdíl mezi daňovou a účetní zůstatkovou cenou dlouhodobého majetku -522-453 -263 Dohadné položky (pojištění k bonusům) 8 681 1 812 1 227 Celkem odložená daňová pohledávka (+) / závazek (-) 1 748 43 283 Změna odložené daně v běžném roce -1 318-147 136 Celkový daňový náklad společnosti za rok 211 v částce 37 187 tis. Kč se skládá z vypočtené splatné daně z příjmů za rok 211 (v částce 38 551 tis. Kč), odložené daně (změny odložené daně ve výši -1 318 tis. Kč) a rozdílu mezi vypočtenou a skutečně uhrazenou daní z příjmů za rok 21 (-46 tis. Kč). 3.17 Podrozvahové účty pasiva tis. Kč 211 21 29 Hodnoty převzaté k obhospodařování 98 921 649 97 492 647 93 937 825 Celkem 98 921 649 97 492 647 93 937 825 3.18 Informace o spřízněných osobách Krátkodobé pohledávky u spřízněných osob k 31. 12. dosahovaly (v tis. Kč): Spřízněná osoba 211 21 29 ING Životní pojišťovna N.V. 3 546 3 619 4 142 ING Penzijní fond, a.s. 3 69 1 85 677 ING Assets Management B.V. 4 82 ING Životná poisťovňa, a.s. 1 73 1 636 2 34 ING Tatry Sympatia, d.d.s., a.s 1 7 1 784 82 ING Dôchodková správcovská spoločnosť, a.s. 659 52 427 ING Real Estate Management CE s.r.o. 21 ING Management Brussel 2 ING Management Dubai 624 176 ING Investment Management Luxembourg 3 211 224 Celkem 11 922 53 621 8 36 ING Real Estate Management CE s.r.o. v roce 211 již nebyl ve skupině ING. Podrozvahová položka pasiv, hodnoty převzaté od třetích osob k obhospodařování, je tvořena majetkem zákazníků spočívajícím v cenných papírech nebo v peněžních prostředcích určených ke koupi cenných papírů. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

21 Krátkodobé závazky vůči spřízněným osobám k 31. 12. dosahovaly (v tis. Kč): Spřízněná osoba 211 21 29 ING Investment Management Brusel INB Bank N.V., org. složka 2 3 ING Asset Management ING Životná poisťovňa, a.s. ING Management Services 13 11 5 Celkem 15 14 5 Výnosy ze vztahů se spřízněnými osobami k 31. 12. dosahovaly (v tis. Kč): Spřízněná osoba 211 21 29 Celkem 264 683 236 45 123 753 Společnost obdržela úroky z běžných účtů od banky ING Bank Luxembourg ve výši 21 tis. Kč (21 45 tis. Kč, 29 881 tis. Kč). Náklady za služby od spřízněných osob k 31. 12. dosahovaly (v tis. Kč): Spřízněná osoba 211 21 29 ING Management Services 136 117 88 ING Bank N.V. 133 8 3 ING Životná poisťovňa, a.s. 2 ING IM Brusel 2 63 ING Bank Credit Europeen 1 ING Bank N.V. Amsterdam 9 ING Asset Management B.V. 98 5 85 Celkem 458 197 8 528 Společnost dále uhradila bankovní poplatky za vedení běžných účtů u ING Bank N.V. a ING Bank Luxembourg ve výši 133 tis. Kč. 4. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY V období od data účetní závěrky do dnešního dne nenastaly žádné významné události. 5. OPRAVY CHYB MINULÝCH LET Společnost neprovedla žádné opravy chyb minulých let. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami k 31. prosinci 211 Společnost ING Investment Management (C.R.), a.s., je součástí podnikatelského seskupení ING Groep N.V. se sídlem Amstelveenseweg 5, 181KL Amsterdam, Nizozemí. Podnikatelské seskupení ING Groep N.V. je tvořeno více než 2 společnostmi. Podrobný seznam a identifikace jednotlivých společností v podnikatelské skupině ING Groep N.V. byly předloženy ČNB (dříve Komise pro cenné papíry) v rámci informační povinnosti podle zvláštního zákona. Vztahy mezi ovládající a ovládanou osobou a vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou v rámci podnikatelského seskupení ING Groep N.V. jsou stručně zachyceny v následujícím organizačním schématu. Organizační struktura podnikatelského seskupení ING Groep N.V. ING Groep N. V. 1 % ING Insurance Topholding N.V. 1 % ING Verzekeringen N.V. 1 % ING Insurance EurAsia N.V. 1 % ING Investment Management Holdings N.V. 1 % ING Investment Management (Europe) B.V. 1 % ING Investment Management (C.R.), a.s. Vedení společnosti se domnívá, že veškeré smlouvy a veškeré transakce s propojenými osobami byly uzavřeny na základě běžných obchodních podmínek. Dále následuje přehled smluv, jiných právních úkonů, resp. ostatních opatření, účinných v účetním období za rok 211 mezi osobami propojenými se společností ING Investment Management (C.R.), a.s. Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

23 Smlouvy, jiné právní úkony, resp. ostatní opatření, vztahující se na společnost ING Investment Management (C.R.), a.s. Opční plán na nákup akcií ING Groep N.V. Service Level Agreement Smlouva o využívání ING ONLINE Smlouva o obhospodařování cenných papírů Smlouva o obhospodařování cenných papírů Smlouva o obhospodařování cenných papírů Smlouva o obhospodařování cenných papírů Smlouva o podpoře prodeje investičních instrumentů Smlouva o správě a úschově cenných papírů Souhlas s podmínkami Rámcové smlouvy mezi ING Management Services, s.r.o., a Eurotel Praha, spol.s r.o., o poskytování podmínek při poskytování telekomunikačních služeb Zmluva o poskytovaní poradenskej činnosti týkajúcej sa investovania do investičných nástrojov Zmluva o nájme nebytových prostor Zmluva o poskytovaní služieb Smlouva o obhospodařování cenných papírů Program úhrady části nákladů ústředí ING Investment Management Propojená osoba smluvní protistrana ING Groep N.V. Strawinskylaan 2631, Amsterdam, Nizozemí ING Management Services, s.r.o. Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Bank N.V. organizační složka Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Penzijní fond, a.s. Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Životní pojišťovna N.V., pobočka pro Českou republiku Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Životná poisťovňa, a.s. Trnavská cesta 5/B, Bratislava, Slovenská republika ING Tatry Sympatia, d.d.s., a.s. Trnavská cesta 5/B, Bratislava, Slovenská republika ING Investment Management Belgium Avenue Marnix 24, 1 Brusel, Belgie ING Bank N.V. organizační složka Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Management Services, s.r.o. Nádražní 344/25, Praha 5, Česká republika ING Dôchodková správcovská spoločnosť, a.s. Trnavská cesta 5/B, Bratislava, Slovenská republika ING Management Services s.r.o., organizačná složka Trnavská cesta 5/B, Bratislava, Slovenská republika ING Management Services, s.r.o., organizačná složka,trnavská cesta 5/B Bratislava, Slovenská republika ING INTERNATIONAL, 52 route d Esch, Luxembourg ING Investment Management (Europe) B.V. Schenkkade 65, 2595 AS The Hague, The Netherlands Plnění poskytnuté ovládanou osobou Roční poplatek stanovený na základě pevných pravidel ING Groep Odměna definovaná dle smlouvy Pevný roční poplatek Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Podpora prodeje investičních instrumentů Odměna definovaná dle smlouvy Poplatky placené poskytovateli za poskytování telekomunikačních služeb Poskytování poradenských investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Úhrada nájemného a služeb dle smlouvy Úhrada služeb dle smlouvy Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Úhrada nákladů spojených s řízením společnosti Protiplnění poskytnuté ovládané osobě Možnost využití opčního plánu na nákup akcií ING Groep zaměstnanci společnosti Služby související s provozem Exchange serveru, služeb elektronické pošty a Intranetu Napojení na systém elektronického bankovnictví Odměna definovaná dle smlouvy Odměna definovaná dle smlouvy Odměna definovaná dle smlouvy Odměna definovaná dle smlouvy Odměna definovaná dle smlouvy Poskytování investičních služeb v souladu s povolením podle zvláštního zákona Telekomunikační služby Odměna definovaná dle smlouvy Užívání kancelářských prostor ve vlastnictví pronajímatele a poskytování služeb s tím spojených Podpora prodeje, marketingové činnosti Odměna definovaná dle smlouvy Činnosti spojené s řízením v rámci skupiny ING Újma ovládané osobě Konkrétní výše poskytnutého plnění je z rozhodnutí představenstva ING Investment Management (C.R.), a.s., chráněna a utajována jako obchodní tajemství. Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Ne Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

26 Kontaktní údaje Název společnosti ING Investment Management (C.R.), a.s. Sídlo Bozděchova 344/2 15 Praha 5 Česká republika Společnost je vedena u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 4519 IČ 2512869 DIČ CZ2512869 Telefon 42 251 91 711 Fax 42 251 91 73 E-mail info@ingim.cz Internet www.ingfondy.cz, www.ingfondy.sk Právní řád České republiky Právní předpis zákon č. 14/199 Sb., o akciových společnostech Právní forma akciová společnost Datum založení 21. 1. 1997 Auditor Ernst & Young Audit, s.r.o., člen koncernu Výroční zpráva 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT

27 Financial Highlights as at 31. December 211 21 29 OPERATIONAL FIGURES Assets Under Management (CZK ) 98,921,649 97,492,647 93 937 825 Basic Capital (CZK ) 27, 27, 27, Profit/Loss Before Taxes (CZK ) 195,237 175,241 7,53 Number of Employees 17 17 16 MANAGED FUNDS SPECIFICATION NAV per Capitalization Share ING Czech Money Market Fund (CZK) 1,539.4 1,53.1 1,59. ING Czech Bond Fund (CZK) 2,424.7 2,366. 2,285.3 ING Czech Equity Fund (CZK) 2,334.2 3,55.8 2,815.1 ING Slovak Bond Fund (EUR) 41.9 42.3 4.9 Fund NAV ING Czech Money Market Fund (CZK) 661,279,13 783,497,39 787,94,92 ING Czech Bond Fund (CZK) 6,346,95,694 6,327,679,352 6,177,374,955 ING Czech Equity Fund (CZK) 7,324,999,488 1,88,531,721 9,578,41,629 ING Slovak Bond Fund (EUR) 115,36,354 12,5,832 116,743,972 BASIC QUANTITATIVE FIGURES Capital Adequacy Ratio 18.6 % 8.12 % 9.92 % Tier 1 ( CZK) 35 216 33,62 32,247 Tier 2 + Tier 3 ( CZK) Sum of Deductible Items from the Sum of Tier 1 and Tier 2 ( CZK) 3,346 3,811 3,98 Total Capital ( CZK) 31,87 29,251 28,267 Capital Requirement A N/A N/A N/A Return on Average Assets ROAA 71. % 9 % 52 % Return on Average Equity ROAE 86.4 % 17 % 61 % Return on Sales 59.6 % 59 % 44 % Administrative Expenses per 1 Employee ( CZK) 3,682 3,486 3,451 Debt I 15.4 % 17. % 14.5 % Debt II 18.2 % 2.5 % 16.9 % Note: In 211 the Company, pursuant to the law, determined the Capital Adequacy Ratio by virtue of the rules for brokers with a limited range of investment services. Annual report 211 ING INVESTMENT MANAGEMENT