Pololetní zpráva Mid-year report 2004
Philip Morris ČR a.s. je největším výrobcem a distributorem tabákových výrobků v České republice. Svým zákazníkům nabízí oblíbené mezinárodní a domácí značky cigaret, jako jsou například Marlboro, L&M, Petra a Sparta, a to ve více než třiceti variantách. Philip Morris ČR a.s. patří do skupiny Philip Morris International Inc., jedné ze společností Altria Group, Inc. Společnosti skupiny Altria dosáhly za rok 2003 provozních výnosů v celkové výši 81,8 miliardy dolarů, a tvoří tak největší podnikatelské seskupení na světě v oblasti baleného spotřebního zboží. Altria Group, Inc. je mateřskou společností Kraft Foods, Philip Morris International, Philip Morris USA a Philip Morris Capital Corporation. Skupina společností Altria je také největším akcionářem s 36% podílem v SABMiller plc, druhém největším pivovaru na světě. Zpráva představenstva Zpráva představenstva vychází z finančních výkazů Philip Morris ČR a.s. a není konsolidována s dceřinou společností Philip Morris Slovakia s.r.o., v níž Philip Morris ČR a.s. vlastní 99% podíl. Philip Morris ČR a.s. is the largest manufacturer and distributor of tobacco products in the Czech Republic, providing consumers with popular international and local brands such as Marlboro, L&M, Petra and Sparta in more than thirty packaging variants. Philip Morris ČR a.s. is an affiliate of Philip Morris International Inc., one of the operating companies of Altria Group, Inc. With 2003 operating revenues of $81.8 billion, the Altria group of companies collectively forms the world s largest consumer packaged goods enterprise. Altria Group, Inc. is the parent company of Kraft Foods, Philip Morris International, Philip Morris USA and Philip Morris Capital Corporation. Altria Group is also the largest shareholder in the world s second-largest brewer, SABMiller plc, with a 36% economic interest. Report of the Board of Directors The report of the Board of Directors is based on the legal entity financial statements of Philip Morris ČR a.s. and is exclusive of consolidation of Philip Morris Slovakia s.r.o., its 99%-owned subsidiary. >2<
04 Hlavní údaje (v mil. Kč) Pololetí končící 30. červnem 2004 2003 Tržby 5 854 6 699 Zisk před zdaněním 2 561 3 206 Zisk po zdanění 1 810 2 216 Celkový odbyt 10,2 10,8 (v miliardách jednotek) Tuzemský trh Objem domácího odbytu v prvních šesti měsících roku 2004 poklesl o 2,2 % v porovnání se stejným obdobím předchozího roku, což bylo způsobeno ztrátou tržního podílu ve prospěch levnějších konkurenčních značek. Jak vyplývá z průzkumů agentury A C Nielsen, podíl našich značek na celkové spotřebě v prvním pololetí roku 2004 poklesl o čtyři procentní body ve srovnání se stejným obdobím roku 2003 na 75,5 %. Highlights (CZK millions) Mid-year ended June 30 2004 2003 Sales revenues 5,854 6,699 Income before tax 2,561 3,206 Net income 1,810 2,216 Total shipments 10.2 10.8 (billion units) Domestic Business Domestic shipments for the first six months of 2004 declined by 2.2% versus the same period prior year, reflecting market share losses to lower priced competitive brands. According to research conducted by the A C Nielsen agency, our brands share of total consumption in the first half of 2004 declined by 4.0 points to 75.5% in comparison with the same period in 2003. Vývoz na Slovensko Vývoz cigaret na Slovensko poklesl za první pololetí roku 2004 na 22,2 % ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Příčinou byl vyšší odbyt před nárůstem spotřební daně v roce 2003 a také celkový pokles trhu s cigaretami způsobený zvýšeným prodejem nelegálních cigaret. Jak vyplývá z průzkumů agentury A C Nielsen, podíl našich značek na celkové spotřebě na Slovensku poklesl v prvním pololetí roku 2004 o 0,8 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2003 na 55,8 %. Ostatní vývozy Vývozy na ostatní trhy za prvních šest měsíců roku 2004 poklesly ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku o 3,5 %. Exports to Slovakia Cigarette exports to Slovakia declined by 22.2% in the first half of 2004 versus the same period prior year, as comparisons were affected by the timing of shipments in advance of the 2003 excise tax increase and a lower total market due to an increase in illegal cigarette sales. According to research conducted by the A C Nielsen agency, our brands share of total consumption in Slovakia for the first half of 2004 declined by 0.8 point to 55.8% in comparison with the same period in 2003. Other Exports Exports to other markets declined over the first six months of 2004 by 3.5% versus the same period last year. >3<
Finanční výsledky V prvních šesti měsících roku 2004 poklesly tržby o 846 milionů Kč, resp. o 12,6 % na 5,9 miliardy Kč vzhledem k nižšímu odbytu a nižším prodejním cenám. Pokles tržeb byl částečně vykompenzován širokou nabídkou našeho portfolia. Po snížení DPH z 22 % na 19 % od 1. května 2004 se ve srovnání s předchozím rokem mírně zvýšila prodejní cena našich hlavních cigaret king size, zatímco cena 70mm značek byla snížena tak, aby byla zachována jejich konkurenceschopnost. Zisk před zdaněním poklesl v prvních šesti měsících roku 2004 o 645 milionů Kč, resp. o 20,1 % na 2,6 miliardy Kč vzhledem k nižším tržbám. Zisk před zdaněním byl rovněž ovlivněn nižšími náklady na nákup materiálů, příznivým měnovým kurzem, vyššími náklady na zaměstnance a nižšími příjmy z finančních činností. Čistý zisk poklesl v prvních šesti měsících roku 2004 o 18,3 % na 1,8 miliardy Kč a byl mimo jiné ovlivněn snížením sazby daně z příjmu právnických osob z 31 % na 28 %. Financial results Sales revenues in the first six months of 2004 decreased by 846 million CZK or 12.6% to 5.9 billion CZK, driven by lower shipments and net selling prices, partially offset by favorable mix. Following the VAT rate decrease from 22% to 19% on May 1, 2004 the net selling prices on our main king size products are slightly above prior year while prices of 70mm brands have been reduced to maintain competitiveness. Pre-tax income in the first six months of 2004 declined by 645 million CZK or 20.1% to 2.6 billion CZK, due primarily to lower revenues. Also affecting pre-tax income were lower cost of purchased materials including favorable currency, higher employee related costs and lower financial income. Net-income declined in the first six months of 2004 by 18.3% to 1.8 billion CZK, reflecting in addition to the pre-tax items also lower income tax as a result of the reduction in the corporate income tax rate from 31% to 28%. >4<
Budoucnost Lednové zvýšení spotřební daně v České republice způsobilo nárůst maloobchodní ceny výrazně převyšující míru inflace. Po rozšíření Evropské unie k 1. květnu 2004 bylo podnikatelské prostředí navíc ovlivněno zrušením 55% cla na cigarety dovážené ze zemí EU. Výsledkem může být trvalý tlak na cigarety střední cenové kategorie, jelikož spotřebitelé mohou i nadále upřednostňovat levnější značky cigaret. Abychom udrželi naši konkurenceschopnost v nižší cenové kategorii, snížili jsme od 1. července pevnou cenu pro konečného spotřebitele u cigaret Start king size. Předpokládáme, že vývozy na Slovensko zůstanou po zbytek letošního roku stabilní, jelikož neočekáváme výraznější obnovení trhu. V tomto citlivém konkurenčním prostředí se i nadále zaměříme na další růst. Chceme toho dosáhnout udržením konkurenceschopnosti našeho portfolia značek a hledáním možností k dalšímu snižování nákladů. Jedním z opatření, které stále připadá v úvahu, je sloučení výroby cigaret společnosti Philip Morris ČR a.s. do závodu v Kutné Hoře. V takovém případě bychom nebrali dopad na zaměstnance naší hodonínské továrny na lehkou váhu a stejně jako v minulosti bychom dostáli všem závazkům sociálně zodpovědného zaměstnavatele. Outlook In the Czech Republic, the January excise tax increase drove retail price increases substantially in excess of inflation. In addition, the business environment was further impacted by the elimination of the 55% import duty on cigarettes imported from EU countries following EU accession on May 1, 2004. As a result, the mid-price segment may continue to be under pressure as consumers continue to shift to lower price brands. In order to remain competitive in the low-price segment, on July 1, we reduced the fixed retail selling price of Start king size variants. Exports to Slovakia are estimated to remain stable throughout the remainder of this year as we do not anticipate a significant recovery in the market size. In a difficult industry and competitive environment we shall remain focused on striving for profitable growth by maintaining the competitiveness of our product portfolio, and seeking opportunities to further reduce costs. One measure still under consideration is to consolidate all of Philip Morris ČR s Czech cigarette manufacturing in our Kutná Hora factory. In that event, the impact on our Hodonin factory employees would not be taken lightly, and as in the past we would ensure the fulfilment of our obligations as a socially responsible employer. Prozíravost a varovná stanoviska Čas od času můžeme pronést ústní nebo poskytnout písemná vyjádření a předpovědi o naší budoucnosti, včetně vyjádření uvedených v dokumentech doručovaných Komisi pro cenné papíry nebo jiným úřadům, ve zprávách našim akcionářům, v tiskových prohlášeních nebo ve zprávách pro investory na internetu. Tato vyjádření lze charakterizovat slovy strategie, očekávání, vývoj, plány, předpovědi, domněnky, postoje, odhady, úmysly, projekty, cíle, záměry, nebo jinými slovy podobného významu. Tato vyjádření lze současně identifikovat tím, že se nevztahují výlučně na historické nebo současné skutečnosti. Nemůžeme zaručit, že jakékoli vyjádření týkající se budoucnosti se skutečně naplní, ačkoliv se domníváme, že jsme v našich plánech a předpovědích obezřetní. Dosažení budoucích úspěchů je rizikové a nejisté a podléhá nepřesnosti předpokladů. Skutečné výsledky se mohou lišit od těch předpokládaných, předpovídaných nebo navrhovaných, a to v případě, že nastanou známá nebo v současnosti neznámá rizika a nejistoty, nebo že se výchozí předpoklady ukáží jako nepřesné. Investoři by tato rizika měli mít na paměti při posuzování prognóz a při zvažování, zda investovat nebo držet akcie společnosti Philip Morris ČR a.s. Forward-Looking and Cautionary Statements We may from time to time make written or oral forward-looking statements, including statements contained in filings with the Czech Securities Commission or other authorities, in reports to shareholders and in press releases and investor webcasts. You can identify these forward-looking statements by use of words such as strategy, expects, continues, plans, anticipates, believes, will, estimates, intends, projects, goals, targets and other words of similar meaning. You can also identify them by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. We cannot guarantee that any forward-looking statement will be realized, although we believe we have been prudent in our plans and assumptions. Achievement of future results is subject to risks, uncertainties and inaccurate assumptions. Should known or unknown risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove inaccurate, actual results could vary materially from those anticipated, estimated or projected. Investors should bear this in mind as they consider forward-looking statements and whether to invest in or remain invested in Philip Morris ČR a.s. securities. >5<
P O L O L E T N Í Z P R Á V A 2 0 0 4 F I N A N Č N Í V Ý S L E D K Y M I D - Y E A R R E P O R T 2 0 0 4 F I N A N C I A L R E S U L T S Finanční výsledky Financial results >6<
P O L O L E T N Í Z P R Á V A 2 0 0 4 F I N A N Č N Í V Ý S L E D K Y ROZVAHA ke dni 30. 06. 2004 AKTIVA 30. 6. 2004 30. 6. 2003 Aktiva celkem 12 649 334 13 444 313 Dlouhodobý majetek 2 747 301 2 803 213 Dlouhodobý nehmotný majetek 34 152 38 099 Software 165 249 156 669 Oprávky a opravné položky k softwaru 139 457 124 007 Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 8 360 5 437 Dlouhodobý hmotný majetek 2 694 841 2 747 703 Pozemky 28 009 27 980 Stavby 1 897 420 1 844 980 Oprávky a opravné položky ke stavbám 955 367-856 758 Samostatné movité věci a soubory movitých věcí 3 899 358 3 922 878 Oprávky a opravné položky k movitým věcem 2 395 568 2 250 678 Jiný dlouhodobý hmotný majetek 217 41 881 Oprávky a opravné položky k jinému DHM 0-15 522 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 214 926 32 177 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 5 846 765 Dlouhodobý finanční majetek 18 308 17 411 Podíly v ovladaných a řízených osobách 18 133 17 236 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 175 175 Oběžná aktiva 9 901 452 10 637 197 Zásoby 3 723 224 3 876 961 Materiál 1 723 195 1 920 821 Opravná položka k materiálu 20 847 22 486 Nedokončená výroba a polotovary 453 939 353 298 Výrobky 1 553 932 1 614 744 Opravná položka k výrobkům 750 0 Zboží 13 755 10 584 Dlouhodobé pohledávky 2 460 2 576 Pohledávky z obchodních vztahů 2 460 2 576 Krátkodobé pohledávky 6 103 468 6 676 336 Pohledávky z obchodních vztahů 395 409 348 163 Opravná položka k pohledávkam 282 393 Pohledávky ovládající a řídící osoba 4 207 265 5 400 322 Stát daňové pohledávky 888 547 828 694 Krátkodobé poskytnuté zálohy 18 879 27 334 Dohadné účty aktivní 12 620 27 244 Jiné pohledávky 581 030 44 972 Krátkodobý finanční majetek 72 300 81 324 Peníze 1 409 615 Účty v bankách 70 891 80 709 Časové rozlišení 581 3 903 Náklady příštích období 581 3 903 >7<
M I D - Y E A R R E P O R T 2 0 0 4 F I N A N C I A L R E S U L T S BALANCE SHEET as at 30. 06. 2004 ASSETS 30. 6. 2004 30. 6. 2003 Total Assets 12 649 334 13 444 313 Fixed Assets and Investments 2 747 301 2 803 213 Intangible Fixed Assets 34 152 38 099 Software 165 249 156 669 Accumulated Depreciation and Provisions 139 457 124 007 CIP Intangible Fixed Assets 8 360 5 437 Tangible Fixed Assets 2 694 841 2 747 703 Land 28 009 27 980 Constructions 1 897 420 1 844 980 Accumulated Depreciation and Provisions 955 367-856 758 Machinery and Equipment, Furniture and Fixtures 3 899 358 3 922 878 Accumulated Depreciation and Provisions 2 395 568 2 250 678 Other Tangible Fixed Assets 217 41 881 Accumulated Depreciation and Provisions 0-15 522 CIP Tangible Fixed Assets 214 926 32 177 Advance Payments for Tangible Fixed Assets 5 846 765 Long-Term Financial Investments 18 308 17 411 Investments in Subsidiaries 18 133 17 236 Other Investments with Significant Influence 175 175 Current Assets 9 901 452 10 637 197 Inventories 3 723 224 3 876 961 Materials 1 723 195 1 920 821 Provisions 20 847 22 486 Work-in-progress 453 939 353 298 Finished Goods 1 553 932 1 614 744 Provisions 750 0 Goods for Resale 13 755 10 584 Long-Term Receivables 2 460 2 576 Accounts Receivable Trade 2 460 2 576 Short-Term Receivables 6 103 468 6 676 336 Accounts Receivable Trade 395 409 348 163 Allowance for Doubtful Accounts -282-393 Receivables to Related Parties 4 207 265 5 400 322 Tax Receivables 888 547 828 694 Short-Term Advance Payments 18 879 27 334 Accounts Receivables Unvouchered 12 620 27 244 Accounts Receivables Other 581 030 44 972 Cash 72 300 81 324 Cash on Hand / In Transit 1 409 615 Cash at Banks 70 891 80 709 Other Assets 581 3 903 Prepaid expenses 581 3 903 >8<
P O L O L E T N Í Z P R Á V A 2 0 0 4 F I N A N Č N Í V Ý S L E D K Y ROZVAHA ke dni 30. 06. 2004 PASIVA 30. 6. 2004 30. 6. 2003 Pasiva celkem 12 649 334 13 444 313 Vlastní kapitál 8 523 992 8 942 348 Základní kapitál 2 745 368 2 745 368 Základní kapitál 2 745 386 2 745 386 Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) 18 18 Kapitálové fondy 2 324 346 2 338 303 Emisní ažio 2 335 235 2 335 235 Ostatní kapitálové fondy 425 425 Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků 11 314 2 643 Zákonný rezervní fond 549 077 549 077 Výsledek hospodaření minulých let 1 095 194 1 093 945 Výsledek hospodaření běžného úč. období (+/-) 1 810 007 2 215 655 Cizí zdroje 4 096 264 4 469 713 Rezervy 759 077 984 955 Rezerva na daň z příjmů 759 077 984 955 Dlouhodobé závazky 245 139 339 296 Odložený daňový závazek 245 139 339 296 Krátkodobé závazky 3 092 048 3 145 462 Závazky z obchodních vztahů 352 289 371 209 Závazky ovládající a řídící osoba 4 874 21 091 Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům řízení 9 237 6 347 Závazky k zaměstnancům 50 410 46 177 Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 17 590 16 194 Stát daňové závazky a dotace 392 219 399 658 Krátkodobé přijaté zálohy 20 175 12 341 Dohadné účty pasivní 160 574 172 759 Jiné závazky 2 084 680 2 099 686 Časové rozlišení 29 078 32 252 Výdaje příštích období 29 078 27 799 Výnosy příštích období 0 4 453 >9<
M I D - Y E A R R E P O R T 2 0 0 4 F I N A N C I A L R E S U L T S BALANCE SHEET as at 30. 06. 2004 LIABILITIES AND EQUITY 30. 6. 2004 30. 6. 2003 Total Liabilities and Equity 12 649 334 13 444 313 Equity 8 523 992 8 942 348 Common Stock 2 745 368 2 745 368 Registered Capital 2 745 386 2 745 386 Treasury Stock 18 18 Capital Funds 2 324 346 2 338 303 Common Stock Paid-in Capital 2 335 235 2 335 235 Other Capital Funds 425 425 Gains (+) / Losses (-) from Revaluation of Assets and Liabilities 11 314 2 643 Statutory Reserve Fund 549 077 549 077 Profit from Previous Years 1 095 194 1 093 945 Net Income for Year 1 810 007 2 215 655 Total Liabilities 4 096 264 4 469 713 Provisions 759 077 984 955 Provision for Income Tax 759 077 984 955 Long-Term Liabilities 245 139 339 296 Deferred Tax Liability 245 139 339 296 Current Liabilities 3 092 048 3 145 462 Accounts Payable Trade 352 289 371 209 Payables to Related Parties 4 874 21 091 Dividends Payable 9 237 6 347 Payables to Employees 50 410 46 177 Payables to Social Security and Health Insurance 17 590 16 194 Due to State Taxes and Subsidies 392 219 399 658 Short-Term Advance Payments Received 20 175 12 341 Accounts Payable Unvouchered 160 574 172 759 Accounts Payable Other 2 084 680 2 099 686 Other Liabilities 29 078 32 252 Accrued Expenses 29 078 27 799 Deferred Revenues 0 4 453 >10<
P O L O L E T N Í Z P R Á V A 2 0 0 4 F I N A N Č N Í V Ý S L E D K Y Výkaz zisků a ztráty za pololetí končící 30. 06. 2004 2004 2003 Tržby za prodej zboží 18 764 12 705 Náklady vynaložené na prodané zboží 14 104 7 786 Obchodní marže 4 660 4 919 Výkony 5 775 610 6 778 390 Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 5 834 911 6 686 553 Změna stavu zásob vlastní výroby 70 206 86 797 Aktivace 10 905 5 040 Výkonová spotřeba 2 560 631 3 026 900 Spotřeba materiálu a energie 1 667 561 2 100 752 Služby 893 070 926 148 Přidaná hodnota 3 219 639 3 756 409 Mzdové náklady 324 410 289 003 Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 115 994 109 338 Sociální náklady 13 418 9 898 Osobní náklady 453 822 408 239 Daně a poplatky 1 263 2 049 Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 195 995 200 827 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 32 109 10 870 Tržby z prodeje materiálu 13 251 31 846 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 45 360 42 716 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 40 080 7 261 Prodaný materiál 16 005 36 293 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu 56 085 43 554 Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti výnos (+) / náklad (-) 14 972 27 641 Ostatní provozní výnosy 23 338 20 890 Ostatní provozní náklady 107 569 101 722 Provozní výsledek hospodaření 2 488 575 3 091 265 Výnosové úroky 71 076 90 638 Nákladové úroky 443 396 Ostatní finanční výnosy 34 587 46 088 Ostatní finanční náklady 32 692 21 764 Finanční výsledek hospodaření 72 528 114 566 Daň z příjmů za běžnou činnost splatná 760 307 1 001 476 Daň z příjmů za běžnou činnost odložená 9 632 11 300 Daň z příjmů za běžnou činnost 750 675 990 176 Výsledek hospodaření za běžnou činnost 1 810 428 2 215 655 Mimořádné výnosy 0 0 Mimořádné náklady 421 0 Mimořádný výsledek hospodaření 421 0 Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 1 810 007 2 215 655 Výsledek hospodaření před zdaněním (+/-) 2 560 682 3 205 831 >11<
M I D - Y E A R R E P O R T 2 0 0 4 F I N A N C I A L R E S U L T S Income Statement for the mid-year ended 30. 06. 2004 2004 2003 Revenues from Sale of Purchased Goods 18 764 12 705 Cost of Trade Purchases 14 104 7 786 Margin 4 660 4 919 Sales of Production5 775 610 6 778 390 Revenues from Sale of Manufactured Products 5 834 911 6 686 553 Change in Inventory of Manufactured Products 70 206 86 797 Capitalisation 10 905 5 040 Cost of Sales 2 560 631 3 026 900 Usage Material and Utilities 1 667 561 2 100 752 Purchased Services 893 070 926 148 Value Added 3 219 639 3 756 409 Wages and Salaries 324 410 289 003 Social Security and Health Insurance Expenses 115 994 109 338 Other Social Expenses 13 418 9 898 Total Labour Costs 453 822 408 239 Taxes and Fees 1 263 2 049 Depreciation and Amortization 195 995 200 827 Revenue from Sale of Fixed Assets 32 109 10 870 Revenue from Sale of Materials 13 251 31 846 Revenue from Sale of Fixed Assets and Materials 45 360 42 716 Cost of Fixed Assets Sold 40 080 7 261 Cost of Materials Sold 16 005 36 293 Cost of Fixed Assets and Materials Sold 56 085 43 554 Change in Provisions and Reserves for Operating Liabilities and Charges Income (+) / Expense ( ) 14 972 27 641 Other Operating Revenues 23 338 20 890 Other Operating Expenses 107 569 101 722 Operating Profit 2 488 575 3 091 265 Interest Income 71 076 90 638 Interest Expense 443 396 Other Financial Income 34 587 46 088 Other Financial Expense 32 692 21 764 Profit from Financial Operations 72 528 114 566 Income Tax on Ordinary Income Current 760 307 1 001 476 Profit from Financial Operations Deferred 9 632 11 300 Tax on Income on Ordinary Activities 750 675 990 176 Income on Ordinary Activities 1 810 428 2 215 655 Extraordinary Revenues 0 0 Extraordinary Expenses 421 0 Extraordinary Income (+) / Loss (-) 421 0 Net Income for Year 1 810 007 2 215 655 Profit before tax 2 560 682 3 205 831 >12<
Sídlo společnosti / Registered Address Philip Morris ČR a.s. Vítězná 1 284 01 Kutná Hora Vedení společnosti / Headquarters Karlovo nám. 10 120 00 Praha 2 tel.: (+420) 266 702 111, fax: (+420) 266 702 333 IČ: 14803534 ISIN: CS008418869 Společnost je zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, v oddílu B, vložce 627