se sídlem v Brně, Heršpická 758/13

se sídlem v Brně, Heršpická 758/13 VÝROČNÍ ZPRÁVA EMITENTA KÓTOVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU rok 2005 www.karoseria.cz

OBSAH: I. ÚVOD 3 II. KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA: - ROZVAHA 5 - VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT 6 - CASH FLOW 7 - ZMĚNY VLASTNÍHO KAPITÁLU 8 - PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 9-17 III. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 18-21 IV. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA DLE IFRS: - ROZVAHA 23 - VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT 24 - CASH FLOW 25 - ZMĚNY VLASTNÍHO KAPITÁLU 26 - PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 27-38 V. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY SPOLEČNOSTI 39-42 VI. ZPRÁVA O VZTAZÍCH 43-52 VII. VIII. ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI SPOLEČNOSTI A O STAVU JEJÍHO MAJETKU 53-55 TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ ZPRÁVY EMITENTA KÓTOVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU 56-69 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 2

I. ÚVOD Historie společnosti se datuje od roku 1948, kdy znárodněním soukromých firem Karoseria Plachý vznikl v Brně nový závod podniku Karosa n. p. Vysoké Mýto. Nová etapa společnosti začíná v roce 1962 delimitací bývalého závodu KAROSA a budování nového výrobního areálu na ulici Heršpické. Areál byl původně postaven z důvodu provádění generálních oprav automobilů PRAGA. V 70. letech začíná závod Brno součást AVIA n. p.- postupně vyvíjet a vyrábět sériové řady zejména skříňových nástaveb na nákladní vozy. Novodobá historie se počítá od roku 1992, kdy byla společnost privatizována v I. vlně kuponové privatizace. V současné době se zabývá zejména prodejem vozů AVIA, jejich servisem a výrobou nástaveb na všechny typy nákladních vozidel. Velmi důležitou činností je i prodej náhradních dílů na vozy AVIA, lisařské práce a zámečnické práce. Společnost vlastní rozsáhlý areál, z kterého část pronajímá. Jeho stav vyvolává vyšší nároky na opravy a rekonstrukce. Od roku 2000 dosahuje společnost pravidelně zisk. Významnou skutečností v roce 2005 byl nákup 100 % akcií PULCO a.s.. Jedná se firmu, která provádí technologii práškového lakování a je nájemcem v areálu Heršpická 758/13, Brno. Společnosti se podařilo v roce 2005 úspěšně obhájit certifikát ISO 9001:2000 i Velký svářečský průkaz získaný dle ČSN EN 729-2 a DIN 18800-7. Dále společnost získala v roce 2005 Malý svářečský průkaz dle ČSN 73 2601. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 3

II. KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK 2005 ROZVAHA KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA IFRS KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT IFRS CASH FLOW ZMĚNA VLASTNÍHO KAPITÁLU PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 4

KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA IFRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2005 Text SKUPINA 2005 2004 Peníze 7 882 19 360 Pohledávky z obchod.styku 23 800 23 965 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 0 0 Ostatní pohledávky 1 739 1 165 Zásoby 30 925 26 548 Časové rozlišení + ostatní krátkodobý majetek 6 997 8 168 KRÁTKODOBÁ AKTIVA CELKEM 71 343 79 206 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 0 0 Finanční investice 128 566 81 230 Goodwill 762 0 Dlouhodobý hmotný majetek 311 168 269 143 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 10 401 9 190 Dlouhodobý nehmotný majetek 842 1 339 DLOUHODOBÁ AKTIVA CELKEM 451 739 360 902 AKTIVA CELKEM 523 082 440 108 Závazky z obchodního styku 18 536 19 923 Daňové závazky 389 1 075 Krátkodobé úvěry 23 534 10 524 Finanční výpomoci v rámci koncernu 11 940 13 140 Ostatní krátkodobé závazky 7 938 5 120 Časové rozlišení 1 502 793 Krátkodobé závazky 63 839 50 575 Dlouh.závazky k podnikům v koncernu 0 920 Dlouhodobé závazky z finanč. leasingu 2 574 4 313 Dlouhodobé bankovní úvěry 33 348 30 378 Dlouhodobé závazky z obchodního styku 2 200 0 Odložené daňové závazky 5 075 7 428 Dlouhodobé závazky 43 197 43 039 ZÁVAZKY CELKEM 107 036 93 614 Rozdíly z přecenění a ost. fondy 107 721 62 298 Kumulované zisky/ztráty 57 680 33 551 Základní kapitál 250 645 250 645 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 416 046 346 494 Menšinový podíl 30 119 26 606 ZÁVAZKY A VLASTNÍ KAPITÁL 523 082 440 108 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 5

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT IAS/IFRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2006 Text Společnost 2005 2004 Tržby 60 114 73 051 Náklady na prodané zboží 55 432 68 891 Ostatní provozní výnosy 12 160 4 291 Změna zásob hotových výrobků výrobků a nedokončené výroby 580 2 474 Vlastní výkony a aktivace 231 026 215 512 Spotřeba surovin a spotřebního materiálu 104 805 114 682 Osobní náklady 58 755 48 452 Odpisy 16 270 11 164 Zisk z prodeje dlouhodobého majetku 467 480 Ostatní náklady 48 271 31 254 Provozní zisk 20 814 21 365 Ostatní finanční náklady 1 672 2 193 Zisk z finančních investic 5 715 1 440 Výnosové úroky 35 34 Ostatní finanční výnosy 493 108 Nákladové úroky 3 422 2 572 Ostatní daně a poplatky 314 307 Zisk před zdaněním 21 649 17 875 Daň z příjmů odložená -5 213 2 284 Daň z příjmů splatná 19 22 Zisk po zdanění 26 843 15 569 Zisk přiřaditelný mateřskému podniku 23 362 14 154 Zisk přiřaditelný menšinovým podílům 3 481 1 415 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 6

Cash Flow Běžné období Datum 31.12.2005 Peněžní toky z hlavní (provozní) činnosti 14 724 Provozní zisk (EBITDA) 37 084 Odpisy -16 270 Příjem z investic Nákladové úroky 3 422 Snížení (zvýšení) čistého pracovního kapitálu -5 599 Placené úroky -3 422 Placená daň ze zisku -24 Ostatní provozní položky -467 Peněžní toky z investiční činnosti -35 610 Výdaj za nákup pozemků, budov a zařízení netto -35 184 Přijatý úrok, přijaté dividendy a ostatní investiční činnost netto -426 Peněžní toky z financování 9 408 Příjem z vydání základního kapitálu Příjem z (vydání) dlouhodobého dluhu netto Zaplacené dividendy Ostatní aktivity financování 9 408 Netto přírůstek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů -11 478 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty k počátku období 19 360 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ke konci období 7 882 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 7

Vlastní kapitál Základní kapitál Ostatní fondy Oceňovací rozdíly z přecenění Nerozdělený zisk CELKEM (přiřaditelné většinovým vlastníkům) Menšinový podíl CELKEM POČÁTEČNÍ ZŮSTATEK Změna v účetních pravidlech Přepočtený zůstatek Přebytek z přecenění majetku Deficit z přecenění majetku Zajištění peněžních toků Kurzové rozdíly z přepočtu zahraničních majetkových podílů Daň z položek nevykázaných ve výsledovce Čistý zisk / ztráta nevykázaná ve výsledovce Čistý zisk / ztráta za účetní období ve výsledovce Celkové uznané zisky a ztráty za účetní období Upsaný základní kapitál Dividendy Převody do fondů, použití fondů Vydané opce na akcie 250 645 13 609 49 765 32 475 319 888 26 606 346 494 43 531 43 499 32 43 531 26 843 23 362 3 481 26 843 816-816 Vlastní akcie Ostatní změny -822-822 -822 KONEČNÝ ZŮSTATEK 250 645 14 425 93 296 57 680 385 927 30 119 416 046 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 8

Příloha ke konsolidovaná účetní závěrce Konsolidovaný celek Skupinu tvoří mateřská společnost KAROSERIA a.s. a společnosti, v nichž má mateřská společnost majetkovou účast s rozhodujícím vlivem prostřednictvím přímého či nepřímého vlastnictví většinového podílu na hlasovacích právech. Společnost KAROSERIA a.s. je součástí koncernu, který nezpracovává konsolidovanou účetní závěrku podle IAS/IFRS. Společnost KAROSERIA a.s. zpracovává konsolidovanou účetní závěrku podle IAS/IFRS poprvé za rok 2005. SKUPINA: Mateřská společnost: KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ:46347453 Předmět podnikání:výroba,prodej a oprava motor.vozidel,ekonomický pronájem Dceřinné společnosti: Název Majetková účast v % Rok 2004 AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ 60321164 Předmět podnikání: zprostředkování prodeje a prodej Investice pořízena v srpnu 2001 Majetková účast v % Rok 2005 83 83 MATE, a.s. Havránkova 11, 619 62 Brno, IČ 46900322 Předmět podnikání: výroba motor.vozidel, opravy silničních vozidel, opravy ostatních dopravních prostředků. Investice pořízena v září 2003 PULCO a.s. Heršpická 13, 656 92 Brno Předmět podnikání: povrchové úpravy a svařování kovů Investice pořízena v květnu 2005 66,65 66,65 0 100 Z pořízení dceřiné společnosti MATE a.s. je k datu akvizice vyčíslen výnos ve výši 20 380 tis. Kč (viz. položka rozvahy kumulované zisky a ztráty). Z pořízení dceřiné společnosti PULCO a.s. je vyčíslen Goodwill ve v1ýši 762 tis. Kč viz. položka rozvahy. Společnosti, ve kterých nemá mateřská společnost majetkovou účast s rozhodujícím vlivem nebo byly pořízeny pro účely následného prodeje v budoucnu, jsou vyloučeny z konsolidace a vykazují se jako realizovatelná finanční aktiva. Jsou oceněna reálnou hodnotou. Dceřinné společnosti nezahrnuté do konsolidace: Společnost České vinařské závody a.s. Bělehradská 7/13, Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823, Rožnov IČ:15503461 PROSPERITA investiční společnost, a.s. otevřený podílový fond globální IČ:26857791 Podíl na hlasovacích právech 2004 2005 4,55 4,55 12,33 12,33 13,19 13,19 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 9

1. Obecné účetní zásady a) Účetní standardy Konsolidovaná účetní závěrka společnosti byla zpracována v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards IFRS) na principu historických pořizovacích cen. Výjimku představují realizovatelná finanční aktiva, která se oceňují v reálnou hodnotou. Údaje v účetních výkazech jsou uvedeny v tisících českých korun. b) Metoda konsolidace Všechny dceřinné společnosti byly konsolidovány plnou metodou. Veškeré zůstatky, transakce, výnosy a náklady mezi společnostmi byly eliminovány. c) Transakce v cizích měnách Transakce v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem České národní banky platným k datu uskutečnění transakce.kurzové zisky a ztráty vznikající z úhrady těchto transakcí a z ocenění peněžních aktiv a pasiv v cizích měnách k rozvahovému dni jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. d) Pohledávky Pohledávky z obchodního styku se vykazují v původní částce účtované na faktuře snížené o případné opravné položky k pochybným pohledávkám. Tyto opravné položky se tvoří v případě, že inkaso pohledávky v plné výši není pravděpodobné. e) Zásoby Zásoby jsou oceněny pořizovací cenou realizovatelnou hodnotou, je-li nižší. Nakoupené zásoby pořizovací cena, metoda váženého průměru Výrobky a nedokončená výroba přímé materiálové a mzdové náklady a část výrobních režijních nákladů Realizovatelná hodnota odpovídá odhadované prodejní ceně. f) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovací cenou sníženou o odpisy. Pořizovací cena je tvořena z ceny pořízení, dopravného, poplatků za instalaci a ostatních souvisejících nákladů. Úroky z úvěrů, které souvisejí s pořízením majetku před aktivací jsou součástí pořizovací ceny tohoto majetku. Náklady na údržbu a opravy se účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaloženy. Pozemky se neodepisují. Odpisy jsou vypočteny rovnoměrnou metodou na základě předpokládané doby použitelnosti majetku, která je stanovena takto: Budovy,stavby 30-40 let Stroje a zařízení 5-15 let Dopravní prostředky 4-10 let Inventář 2-10 let Při likvidaci nebo vyřazení majetku se jeho pořizovací cena a oprávky vyloučí z účetnictví. Zisk nebo ztráta se stanoví jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a jeho zůstatkovou hodnotou majetku a je vykázán ve výkaze zisku a ztráty. Zůstatkové hodnoty majetku a doba životnosti jsou přezkoumávány a pokud je to vhodné upraveny k rozvahovému dni. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 10

V případě, že zůstatková cena majetku přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu, je účetní hodnota snížena tak, aby odpovídala užitné hodnotě tohoto majetku. g) Nehmotný majetek Nehmotný majetek tvoří: - software, náklady na software jsou odepisovány po dobu očekávané využitelnosti, tzn. 2-3 roky. Tyto náklady zahrnují licenční poplatky a náklady na služby spojené s implementací softwaru. Náklady na poradenské služby, které vznikají po zařazení do užívání, se účtují do nákladů v okamžiku vzniku. - výdaje na vývoj, které byly vynaloženy v souvislosti s konkrétním projektem a aktivovány, se odepisují po dobu, po kterou společnost inkasuje tržby v souvislosti s daným projektem. Vývojové náklady se obvykle účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaložen, protože jejich případná kapitalizace není významná. h) Finanční majetek a závazky Finanční majetek společnosti představují bankovní účty, peníze v hotovosti pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky. Finanční závazky jsou bankovní úvěry, závazky z obchodního styku, závazky z leasingu a ostatní závazky. i) Leasing Hmotný majetek pořízený formou leasingu je aktivován a oceněn současnou hodnotou leasingových splátek. Odpovídající leasingové splátky se rozvrhnou mezi finanční náklady a snížení leasingového závazku tak, aby byla u zbývajícího závazku dosažena konstantní úroková míra. Finanční náklady se účtují přímo do nákladů. j) Výnosy O výnosech se účtuje v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že z transakce poplyne budoucí ekonomický přínos a je možné výnosy spolehlivě vyčíslit. k) Náklady Náklady na prodej a služby jsou účtovány do období souvisejícího s příslušnými výnosy.ostatní náklady jsou účtovány v okamžiku vzniku. l) Zaměstnanecké požitky Zaměstnancům nejsou poskytovány žádné požitky po skončení pracovního poměru. m) Odložená daň z příjmů Odložená daň je vypočtena na základě rozdílu mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. Rozdíly vznikají především z rozdílu účetních a daňových odpisů dlouhodobého majetku. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována jen v případě, že je pravděpodobné její daňové uplatnění v následujících obdobích. n) Podmíněné závazky Společnost KAROSERIA a.s. v roce 2005 nabyla akcie společnosti PULCO a.s. a je smluvně zavázána v případě, že bude tato společnost vykazovat zisk, zaplatit bývalým akcionářům 20% čistého zisku za roky 2005 až 2008. Protože není možné určit jestli tato skutečnost nastane, je pouze zveřejněn podmíněný závazek. V roce 2005 byla na společnost KAROSERIA a.s. podána žaloba o zaplacení 4,5mil. Kč za prodej pozemků, které měly být historickým majetkem Statutárního města Brna. Vedení společnosti se domnívá, že se žaloba nezakládá na pravdě a předpokládá, že se u soudu úspěšně obhájí. Proto nebyla tvořena rezerva, pouze zveřejněn podmíněný závazek. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 11

3. Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztráty Pohledávky a zálohy v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Pohledávky z obchodního styku 27 249 27 922 Opravné položky k pochybným pohledávkám - 4 257-4 996 Poskytnuté zálohy 973 874 Ostatní pohledávky 1 165 1 739 Časové rozlišení 8 168 6 997 Celkem 33 298 32 536 Pohledávky jsou průběžně vymáhány. Časové rozlišení je tvořeno rozlišením nákladů na výzkum a vývoj ve výši 5 140 tis. a provozních nákladů ve výši 1857 tis. Ostatní pohledávky zahrnují pohledávky za manka a škody a daňové pohledávky nesouvisející s daní z příjmu. Pohledávky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2004 2005 Do 30 dnů 2 156 3 162 30 90 1 044 1 058 90 180 186 645 Nad 180 2 925 2 755 Pohledávky v cizí měně po splatnosti do 30 dnů 70 969 EUR = 2056 tis. Kč. Zásoby v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Materiálové zásoby 13 575 12 098 Podvozky 0 4 972 Výrobky 4 710 3 694 Nedokončená výroba 3 067 4 529 Zboží 5 196 5 632 Celkem 26 548 30 925 Zásoby byly přeceněny na reálnou hodnotu. Ke konci roku 2005 byly nakoupeny spol.karoseria a.s. podvozky,jejichž prodej bude uskutečněn v měsíci březnu a dubnu 2006. Finanční investice v Kč Finanční investice Kreditní banka Plzeň a.s. v likvidaci České vinařské závody a.s Bělehradská 7/13,Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823,Rožnov IČ: 15503461 PROSPERITA investiční společnost, a.s. otevřený podílový fond globální IČ:26857791 Pořizovací cena K 31.12.2004 Reálná hodnota 2005 změna reálné hodnoty K 31. 12. 2005 reálná hodnota 135 000,- 0 0 0 Podíl v % 12 276 000,- 4 290 400,- 2 490 704,- 6 781 104,- 4,55 22 365 392,- 74 323 780,- 46 668 420,- 120 992 200,- 12,33 492 612,- 611 926,- 179 769,- 791 695,- 13,19 V průběhu roku 2005 společnost KAROSERIA a.s. prodala 2 100 000 ks podílových listů PROSPERITA investiční společnost, a.s., čistý zisk z tohoto prodeje je vykázán ve výkazu zisku a ztráty ve výši 2 042 tis. Kč. Společnost KAROSERIA a.s. obdržela dividendy z finanční investice ve společnosti ENERGOAQUA,a.s. ve výši 3 673 tis. Kč po zdanění. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 12

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek v tis. Kč Budovy, Stroje, zařízení Nehmotný stavby, a dopravní majetek haly prostředky Účetní hodnota k 31. 12. 2004 Pozemky Drobný majetek Majetek celkem 155 074 28 596 1 339 93 845 818 279 672 Přírůstky 20 471 28 863 172 4 694 4 809 59 009 Úbytky 0 0 0 0 0 0 Odpis 2005 7 435 7 504 669 0 662 16 270 Oprávky Účetní hodnota k 31. 12. 2005 92 822 59 370 4 762 0 8 972 165 926 168 110 49 955 842 98 539 4 965 322 411 KAROSERIA a.s.: K parcele č. 1738, 1739 a na nich stojících budovách, kat. území Štýřice, je zřízeno smluvní zástavní právo ve prospěch banky GE Money Bank, a.s. na základě Smluv o zřízení zástavního práva ze dne 1. 7. 2005 ke krytí případných budoucích pohledávek. MATE, a.s.: Zastavěná plocha parc.č.1719 a 1723 a průmyslové objekty na parcele jsou zastaveny ve prospěch banky ČSOB a.s. Obchodní a jiné závazky v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Závazky z obchodního styku 23 931 22 793 Přijaté zálohy 305 517 Ostatní závazky 5 120 7 938 Závazky k podnikům ve skupině 920 0 Finanční výpomoci v rámci koncernu 13 140 11 940 Daňové závazky 1 075 389 Odložené daňové závazky 7 428 5 075 Časové rozlišení 793 1 502 Celkem 52 712 50 154 Ostatní závazky zahrnují závazky vůči zaměstnancům, závazky ze sociálního a zdravotního pojištění a z pojištění majetku. Skupina nemá žádné dluhy vůči státu splatné do 31.12.2005. Časové rozlišení zahrnuje spotřebu energií za prosinec 2005, dohadnou položku na odměny ředitelů za rok 2005 a na nevybranou dovolenou roku 2005. Finanční výpomoci v rámci koncernu viz. Finanční závazky na str. 14. Závazky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2004 2005 Do 30 dnů 1 338 2 377 30 90 0 490 90 180 0 525 Nad 180 0 342 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 13

Finanční závazky v tis. Kč Úvěr Společnost KAROSERIA a.s.: Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na splacení úvěrů poskytnutých Komerční bankou Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na rekonstrukci nemovitostí Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na opravu nemovitostí Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na nákup čerpací stanice a rekonstrukci nemovitostí Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na oběžné prostředky Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na provoz Střednědobý úvěr od ČSOB a.s. na rekonstrukci nemovitostí Splatnost 31. 12. 2004 31. 12. 2005 2006 7 250 2 150 2008 2 200 1 600 2009 3 428 2 624 2012 17 500 15 058 2006 4 524 5 466 2006 0 8 000 2013 0 3 916 Krátkodobý úvěr od ČSOB Leasing a.s. 0 3 833 na nákup vozidel pro další prodej Společnost MATE, a.s.: Krátkodobý úvěr od ČSOB a.s. na pohledávky a zásoby 2006 6 000 6 400 Krátkodobý úvěr od ČSOB a.s. na investice 2006 0 6 000 Půjčka od S.P.M.B. a.s. na provoz 2006 9 500 8 300 Půjčka od ETOMA INVEST, s.r.o. na provoz 2006 3 640 3 640 Společnost PULCO, a.s.: Kontokorentní úvěr od České spořitelny a.s. 2006 2 000 1 500 Dodavatelský dlouhodobý úvěr od ITS 2006 5 000 3 600 Závazky z finančního pronájmu: KAROSERIA a.s.: Technologie vysokotlakého vodního paprsku Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 1 773 576 Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 170 13 Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. MATE, a.s.: Nákladní automobil Seat Alhambra Pronajímatel OB Leasing a.s. 2006 166 19 2007 249 155 2006 69 Nákladní automobil IVECO Daily Pronajímatel OB Leasing a.s Nákladní automobil Seat Inca Pronajímatel OB Leasing a.s. PULCO, a.s. Osobní automobil Octavia Combi Pronajímatel Škofin a.s. 2006 184 2007 117 2008 731 Osobní automobil Fabia Combi: Pronajímatel Škofin a.s. 2008 311 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 14

Rezervy Skupina nemá důvod pro tvorbu rezerv. Odložená daň Odložený daňový závazek ze zůstatkové ceny je vykázán ve vlastním kapitálu kumulované zisky,ztráty, odložený daňový závazek z odpisů roku 2005 je vykázán výsledkově. Splatná daň z příjmu V rámci skupiny platí daň z příjmu pouze společnost AKB CZECH s.r.o., ostatní neplatí daň z příjmů z důvodu uplatňování ztráty z minulých let. Tržby podle segmentů v tis. Kč Pro rozlišení tržeb jsou vykázány následující oborové segmenty: - výroba - součástí jsou zámečnické, lisařské a lakýrnické práce, výroba skříňových nástaveb a manipulační techniky - prodej - segment se zabývá prodejem nákladní automobilové techniky a manipulační techniky - pronájmy - segment se zabývá ekonomickým pronájmem a službami souvisejícími s údržbou areálu. Objem dalších činností je pro samostatné vykazování nevýznamný a je souhrnně vykazován jako ostatní segment. Výroba Pronájmy Prodej Ostatní Celkem 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 Tržby za vlastní výkony 118394 132431 0 0 7871 4059 36 923 37 163 188 174 14 654 z toho zahraničí 7 839 18 863 0 0 730 401 0 0 8 569 19 264 Tržby za zboží 0 0 0 0 38683 35 224 34 368 24 890 73 051 60 114 z toho zahraniční 0 0 0 0 2742 1235 0 0 2742 1 235 Tržby za ekonomický pronájem 0 0 54798 57462 0 0 0 0 54 798 57 462 Výnosy z dlouhodobého 0 0 0 0 0 0 1440 3673 1 440 3 673 financ. majetku Zisk z prodeje CP 0 0 0 0 0 0 0 2 042 0 2 042 Výnosy z nakoupených 0 0 0 0 0 0 0 5 675 0 5 675 pohledávek Ostatní výnosy 7 13 200 120 9 12 4697 7 335 4 913 7 480 Celkem z toho zahraničí 297 390 11 311 310 59 20 499 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 15

Osobní náklady v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Mzdové náklady 33 368 40 690 Náklady na sociální zabezpečení 11 390 13 876 Sociální náklady 1 113 1 126 Osobní náklady zaměstnanců celkem 45 871 55 692 Odměny členům statutárních orgánů 2 581 3063 Osobní náklady celkem 48 452 58 755 Počet zaměstnanců 171 194 Na základě rozhodnutí valné hromady byla v roce 2005 vyplacena tantiéma členům statutárních orgánů společnosti KAROSERIA a.s. ve výši 823 tis.kč. Skupina v roce 2004 a 2005 neposkytla žádné půjčky členům statutárních orgánů nebo vedení. Reálná hodnota aktiv a pasiv Odhadovaná reálná hodnota aktiv a pasiv je určena na základě dostupných tržních informací. Významné události po rozvahovém dni Společnost KAROSERIA a.s. zakoupila pozemek od fyzické osoby, který je součástí areálu. Společnost KAROSERIA a.s. vyplatila na základě smlouvy bývalým akcionářům společnosti PULCO a.s. doplatek kupní ceny akcií ve výši 470tis.Kč. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 16

Čestné prohlášení osoby zodpovědné za vypracování Přílohy ke konsolidované účetní závěrce za rok 2005 Já, níže podepsaná Jana Motyčková r.č. 685309/0332, bytem Jezeřany 105, vedoucí ekonomického střediska a hlavní účetní firmy KAROSERIA a.s. se sídlem v Brně, Heršpická 758/13, prohlašuji, že účetní závěrka byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU a veškeré údaje uvedené v příloze k výroční zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papírů, nebyly vynechány. V Brně dne 4. 4. 2006 Jana Moty čková v.r. podpis KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 17

III. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY SPOLEČNOSTI KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 18

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 19

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 20

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 21

IV. ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK 2005 DLE IFRS ROZVAHA ROZVAHA VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT CASH FLOW ZMĚNA VLASTNÍHO KAPITÁLU PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 22

ROZVAHA IAS/FRS (v celých tisících Kč) ke dni 31.12. 2005 Segment Text Společnost Výroba Prodej vozů a nástaveb Správa areálu Ostatní 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Peníze 5 500 10 711 5 500 10 711 Pohledávky z obchod.styku 6 585 16 718 2 963 9 716 1 080 3 718 1 769 1 848 773 1 436 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 600 600 Ostatní pohledávky 947 756 947 756 Zásoby 19 624 15 254 7 296 5 168 5 991 2 821 6 337 7 265 Časové rozlišení + ostatní krátkodobý majetek 389 720 389 720 KRÁTKODOBÁ AKTIVA CELKEM 33 645 44 159 10 259 14 884 7 071 6 539 1 769 1 848 14 546 20 888 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 12 726 12 726 Finanční investice 165 173 111 374 165 173 111 374 Dlouhodobý hmotný majetek 194 587 194 670 13 054 14 563 416 482 174 360 171 605 6 757 8 020 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 3 477 2 736 3 477 2 736 Dlouhodobý nehmotný majetek 823 1 218 465 749 358 469 DLOUHODOBÁ AKTIVA CELKEM 376 786 309 998 13 519 15 312 416 482 177 837 174 341 185 014 119 863 AKTIVA CELKEM 410 431 354 157 23 778 30 196 7 487 7 021 179 606 176 189 199 560 140 751 Závazky z obchodního styku 4 364 14 155 1 283 8 132 345 4 066 1 630 484 1 106 1 473 Daňové závazky 891 891 Krátkodobé úvěry 10 234 4 524 10 234 4 524 Ostatní krátkodobé závazky 2 410 3 078 2 410 3 078 Časové rozlišení 1 409 793 1 409 793 Krátkodobé závazky 18 417 23 441 1 283 8 132 345 4 066 1 630 484 15 159 10 759 Dlouh.závazky k podnikům ve skupině 920 920 Dlouhodobé závazky z finanč. leasingu 762 2 358 730 1 773 19 166 13 419 Dlouhodobé bankovní úvěry 33 348 30 378 33 348 30 378 Odložené daňové závazky 2 999 2 999 Dlouhodobé závazky 37 109 33 656 730 1 773 19 166 0 920 36 360 30 797 ZÁVAZKY CELKEM 55 526 57 097 2 013 9 905 364 4 232 1 630 1 404 51 519 41 556 Rozdíly z přecenění a ost. fondy 106 271 61 320 106 271 61 320 Kumulované zisky/ztráty 37 929 25 035-8 170-4 013 1 460 3 061 21 302 10 707 23 337 15 280 Základní kapitál 210 705 210 705 210 705 210 705 VLASTNÍ KAPITÁL 354 905 297 060-8 170-4 013 1 460 3 061 21 302 10 707 340 313 287 305 ZÁVAZKY A VLASTNÍ KAPITÁL 410 431 354 157-6 157 5 892 1 824 7 293 22 932 12 111 391 832 328 861 Menšinový vlastní kapitál 107 962 112 021 Většinový vlastní kapitál 246 943 185 039 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 23

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY IAS/FRS (v celých tisících Kč) ke dni 31.12. 2005 Text Segment Společnost Prodej vozů Správa Výroba Ostatní a nástaveb areálu 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 2005 2004 Tržby 52 922 63 610 0 4 28 566 39 723 0 0 24 356 23 883 Náklady na prodané zboží 49 165 60 017 0 3 27 620 38 683 0 0 21 545 21 331 Ostatní provozní výnosy 5 804 473 13 7 12 9 20 200 5 759 257 Ostatní vnitropodnikové výnosy 21 772 21 061 2 137 2 237 0 0 4 476 3 834 15 159 14 990 Změna zásob hotových výrobků výrobků a nedokončené výroby 2 181 3 089 34 699 70 481-32 597-67 166 24 0 55-226 Vlastní výkony a aktivace 129 614 158 421 40 607 31 342 36 656 75 037 39 248 37 213 13 103 14 829 Vnitropodnikové výkony 11 613 10 139 5 651 4 486 55 0 2 242 2 071 3 665 3 582 Spotřeba surovin a spotřebního materiálu 78 580 103 029 60 660 84 643 380 624 9 977 8 976 7 563 8 786 Vnitopodnikové služby 11 613 10 270 7 484 6 334 1 587 1 204 545 528 1 997 2 204 Osobní náklady 29 574 29 426 10 004 9 148 1 989 2 202 3 973 4 037 13 608 14 039 Odpisy 8 001 6 779 2 582 1 637 162 146 3 480 3 323 1 777 1 673 Zisk z prodeje dlouhodobého majetku 237 474 216 394 0 0 10 15 11 65 Ostatní náklady 13 924 13 528 2 109 484-481 7 705 7 704 6 804 3 677 3 921 Ostatní vnitropodnikové náklady 21 772 20 930 6 855 6 462 1 903 1 884 8 485 8 268 4 529 4 316 Provozní zisk 11 514 13 288 180 6 313 2 967-1 757 14 168 14 288-4 886-10 942 Vnitropodnikový provozní zisk 0 0-6 551-6 073-3 435-3 088-2 312-2 891 12 298 12 052 Ostatní finanční náklady 1 331 1 362 90 115 73 32 657 606 511 609 Zisk z finančních investic 5 715 1 440 0 0 0 0 0 0 5 715 1 440 Výnosové úroky 447 32 0 0 0 0 0 0 447 32 Ostatní finanční výnosy 76 20 34 9 0 1 0 0 42 10 Nákladové úroky 1 727 1 809 44 134 14 26 0 0 1 669 1 649 Ostatní daně a poplatky 314 307 0 0 19 2 176 173 119 132 Zisk před zdaněním 14 380 11 302 80 6 073 2 861-1 816 13 335 13 509-981 -11 850 Vnitropodnikový zisk před zdaněním 0 0-6 551-6 073-3 435-3 088-2 312-2 891 12 298 12 052 Daň z příjmů 139 0 0 0 0 0 0 0 139 0 Zisk po zdanění 14 241 11 302-6 471 0-574 -4 904 11 023 10 618 11 178 202 Zisk přiřaditelný většinovým podílům 9 909 7 040 Zisk přiřaditelný menšinovým podílům 4 332 4 262 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 24

Cash Flow Běžné období Minulé období Datum 31.12.2005 31.12.2004 Peněžní toky z hlavní (provozní) činnosti 5 890 4 478 Provozní zisk (EBITDA) 19 515 20 067 Odpisy -8 001-6 779 Příjem z investic 0 0 Nákladové úroky 1 727 1 809 Snížení (zvýšení) čistého pracovního kapitálu -5 624-8 810 Placené úroky -1 727-1 809 Placená daň ze zisku 0 0 Ostatní provozní položky 0 0 Peněžní toky z investiční činnosti -3 485-29 279 Výdaj za nákup pozemků, budov a zařízení netto -9 647-30 719 Přijatý úrok, přijaté dividendy a ostatní investiční činnost netto 6 162 1 440 Peněžní toky z financování -7 616 11 218 Příjem z vydání základního kapitálu 0 0 Příjem z (vydání) dlouhodobého dluhu netto 0 0 Zaplacené dividendy 0 0 Ostatní aktivity financování -7 616 11 218 Netto přírůstek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty k počátku období Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ke konci období -5 211-13 583 10 711 24 294 5 500 10 711 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 25

Vlastní kapitál Základní kapitál Ostatní fondy Oceňovací rozdíly z přecenění Nerozdělený zisk CELKEM (přiřaditelné většinovým vlastníkům) MENŠINOVÝ PODÍL CELKEM POČÁTEČNÍ ZŮSTATEK 210 705 12 750 48 570 25 035 167 039 112 021 297 060 Změna v účetních pravidlech Přepočtený zůstatek Přebytek z přecenění majetku 44 427 44 427 Deficit z přecenění majetku Zajištění peněžních toků Kurzové rozdíly z přepočtu zahraničních majetkových podílů Daň z položek nevykázaných ve výsledovce Čistý zisk / ztráta nevykázaná ve výsledovce Čistý zisk / ztráta za účetní období ve výsledovce Celkové uznané zisky a ztráty za účetní období 14 241 14 241 Upsaný základní kapitál Dividendy Převody do fondů, použití fondů 524-524 Vydané opce na akcie Vlastní akcie Ostatní změny -823-823 KONEČNÝ ZŮSTATEK 210 705 13 274 92 997 37 929 246 943 107 962 354 905 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 26

Příloha k účetní závěrce 1. Základní informace o společnosti Název účetní jednotky: KAROSERIA a. s. Sídlo: Heršpická 758/13, 656 92 Brno IČ: 46347453 Právní forma: akciová společnost Den zápisu do obchodního rejstříku : 30. dubna 1992 Osoby podílející se na základním kapitálu společnosti více než 20 %: Jméno, bydliště Rok 2003 v % Rok 2004 v % Rok 2005 v % PROSPERITA holding a.s. U Centrumu 751, Orlová Lutyně IČ:25820192 49,41 43,95 45,56 Organizační struktura společnosti Nejvyšším orgánem společnosti je valná hromada. Statutárním orgánem společnosti je představenstvo. Na výkon působnosti představenstva dohlíží dozorčí rada. Dále je organizační struktura členěna na úseky, které jsou dále členěny podle činností na jednotlivá střediska. Úsek generálního ředitele: - ekonomické středisko - cenové středisko - zakázkové středisko - středisko správa areálu Úsek výrobního ředitele: - středisko výroba - technická příprava výroby Úsek obchodního ředitele: - středisko prodeje vozů a nástaveb - středisko prodeje náhradních dílů - středisko servis - středisko doprava KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 27

Členové orgánů společnosti Představenstvo: Předseda představenstva: místopředseda představenstva: člen představenstva: Ing. Miroslav Kurka Ing. Zdeněk Raška Ing. Dušan Nevrtal Dozorčí rada: Předseda: člen: člen: JUDr. Martin Knoz Karel Kratochvíl Leo Sedlák Podnikatelská činnost členů představenstva a dozorčí rady Ing. Miroslav Kurka, předseda představenstva, podniká jako fyzická osoba na základě živnostenského oprávnění v textilním oboru. Z titulu své funkce prezidenta koncernu je členem statutárních orgánů několika společností. Ostatní členové orgánů nepodnikají. Nikdo z členů orgánů společnosti nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy. Představenstvo jmenuje generálního, výrobního a obchodního ředitele: Generální ředitel: Výrobní ředitel: Obchodní.ředitel: Ing. Pavel Čech, absolvent VUT FAST, nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy, nemá žádnou podnikatelskou činnost Ing. Miroslav Chocholáč, absolvent VUT, nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. Jako fyzická osoba má živnostenské oprávnění v oblasti konstrukčních prací ve strojírenství. Na živnostenský list nevykazuje žádnou činnost. Ing.Martin Kolář, absolvent Masarykovy univerzity v Brně, nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy, nemá žádnou podnikatelskou činnost. Z výše jmenovaných členů statutárních orgánů vlastní akcie společnosti ing. Miroslav Kurka 1,98 % a ing. Miroslav Chocholáč 0,028 %. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 28

2. Obecné účetní zásady a) Účetní standardy Účetní závěrka společnosti byla zpracována v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards IFRS) na principu historických pořizovacích cen. Výjimku představují realizovatelná finanční aktiva, která se oceňují v reálnou hodnotou. Údaje v účetních výkazech jsou uvedeny v tisících českých korun. b) Aplikace standardů Společnost poprvé uplatnila IFRS v roce 2005. Standardy byly uplatněny na srovnatelné údaje předchozího období (rok 2004). c) Majetkové účasti Společnost má majetkovou účast s rozhodujícím vlivem prostřednictvím většinového podílu na hlasovacích právech Společnost AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ 60321164 Předmět podnikání: zprostředkování prodeje a prodej MATE, a.s. Havránkova 11, 619 62 Brno, IČ 46900322 Předmět podnikání: výroba motor.vozidel, opravy silničních vozidel, opravy ostatních dopravních prostředků. PULCO a.s. Heršpická 13, 656 92 Brno Předmět podnikání: povrchové úpravy a svařování kovů Majetková účast v % Majetková účast v % Rok 2004 Rok 2005 83 83 66,65 66,65 0 100 d) Transakce v cizích měnách Transakce v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem České národní banky platným k datu uskutečnění transakce.kurzové zisky a ztráty vznikající z úhrady těchto transakcí a z ocenění peněžních aktiv a pasiv v cizích měnách k rozvahovému dni jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. e) Pohledávky Pohledávky z obchodního styku se vykazují v původní částce účtované na faktuře snížené o případné opravné položky k pochybným pohledávkám. Tyto opravné položky se tvoří v případě, že inkaso pohledávky v plné výši není pravděpodobné. f) Zásoby Zásoby jsou oceněny pořizovací cenou realizovatelnou hodnotou, je-li nižší. Nakoupené zásoby pořizovací cena, metoda váženého průměru Výrobky a nedokončená výroba přímé materiálové a mzdové náklady a část výrobních režijních nákladů Realizovatelná hodnota odpovídá odhadované prodejní ceně. g) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovací cenou sníženou o odpisy. Pořizovací cena je tvořena z ceny pořízení, dopravného, poplatků za instalaci a ostatních souvisejících nákladů. Úroky z úvěrů, které souvisejí s pořízením majetku před aktivací jsou součástí pořizovací ceny tohoto majetku. Náklady na údržbu a opravy se účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaloženy. Pozemky se neodepisují. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 29

Odpisy jsou vypočteny rovnoměrnou metodou na základě předpokládané doby použitelnosti majetku, která je stanovena takto: Budovy,stavby 30-40 let Stroje a zařízení 5-15 let Dopravní prostředky 4-10 let Inventář 2-10 let Při likvidaci nebo vyřazení majetku se jeho pořizovací cena a oprávky vyloučí z účetnictví. Zisk nebo ztráta se stanoví jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a jeho zůstatkovou hodnotou majetku a je vykázán ve výkaze zisku a ztráty. Zůstatkové hodnoty majetku a doba životnosti jsou přezkoumávány a pokud je to vhodné upraveny k rozvahovému dni. V případě, že zůstatková cena majetku přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu, je účetní hodnota snížena tak, aby odpovídala užitné hodnotě tohoto majetku. h) Nehmotný majetek Nehmotný majetek tvoří: - software, náklady na software jsou odepisovány po dobu očekávané využitelnosti, tzn. 2-3 roky. Tyto náklady zahrnují licenční poplatky a náklady na služby spojené s implementací softwaru. Náklady na poradenské služby, které vznikají po zařazení do užívání, se účtují do nákladů v okamžiku vzniku. - výdaje na vývoj, které byly vynaloženy v souvislosti s konkrétním projektem a aktivovány, se odepisují po dobu, po kterou společnost inkasuje tržby v souvislosti s daným projektem. Vývojové náklady se obvykle účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaložen, protože jejich případná kapitalizace není významná. i) Finanční majetek a závazky Finanční majetek společnosti představují bankovní účty, peníze v hotovosti pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky. Finanční závazky jsou bankovní úvěry, závazky z obchodního styku, závazky z leasingu a ostatní závazky. j) Leasing Hmotný majetek pořízený formou leasingu je aktivován a oceněn současnou hodnotou leasingových splátek. Odpovídající leasingové splátky se rozvrhnou mezi finanční náklady a snížení leasingového závazku tak, aby byla u zbývajícího závazku dosažena konstantní úroková míra. Finanční náklady se účtují přímo do nákladů. k) Výnosy O výnosech se účtuje v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že společnosti poplyne z transakce budoucí ekonomický přínos a je možné výnosy spolehlivě vyčíslit. l) Náklady Náklady na prodej a služby jsou účtovány do období souvisejícího s příslušnými výnosy.ostatní náklady jsou účtovány v okamžiku vzniku. m) Zaměstnanecké požitky Společnost neposkytuje svým zaměstnancům žádné požitky po skončení pracovního poměru. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 30

n) Odložená daň z příjmů Odložená daň je vypočtena na základě rozdílu mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. Rozdíly vznikají především z rozdílu účetních a daňových odpisů dlouhodobého majetku. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována jen v případě, že je pravděpodobné její daňové uplatnění v následujících obdobích. o) Podmíněné závazky Společnost v roce 2005 nabyla akcie společnosti PULCO a.s. a je smluvně zavázána v případě, že bude tato společnost vykazovat zisk, zaplatit bývalým akcionářům 20% čistého zisku za roky 2005 až 2008. Protože není možné určit jestli tato skutečnost nastane, společnost pouze zveřejnila podmíněný závazek. V roce 2005 byla na společnost podána žaloba o zaplacení 4,5mil. Kč za prodej pozemků, které měly být historickým majetkem Statutárního města Brna. Vedení společnosti se domnívá, že se žaloba nezakládá na pravdě a předpokládá, že se u soudu úspěšně obhájí. Proto nebyla tvořena rezerva, pouze zveřejněn podmíněný závazek. p) Segmenty Primárním hlediskem společnosti pro vykazování segmentů je oborové hledisko. Společnost vykazuje následující segmenty: - výroba součástí jsou zámečnické a lisařské práce, výroba skříňových nástaveb - prodej vozů a nástaveb segment se zabývá prodejem nákladní automobilové techniky - správa areálu segment se zabývá ekonomickým pronájmem a službami souvisejícími s údržbou areálu Objem dalších činností společnosti je pro samostatné vykazování nevýznamný a je souhrnně vykazován jako ostatní segment. 3. Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztráty Pohledávky a zálohy v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Pohledávky z obchodního styku 17 255 7 896 Opravné položky k pochybným pohledávkám - 1 510-2 174 Poskytnuté zálohy 973 863 Ostatní pohledávky 756 947 Časové rozlišení 720 389 Půjčky podnikům ve skupině 0 13 326 Celkem 18 194 21 247 Příčinou snížení pohledávek z obchodního styku je nižší fakturace a skutečnost, že pohledávky jsou průběžně vymáhány.ostatní pohledávky zahrnují pohledávky za manka a škody ve výši 705 tis.kč a daňové pohledávky nesouvisející s daní z příjmu ve výši 242 tis. Půjčky podnikům ve skupině tvoří dlouhodobá půjčka poskytnutá společnosti PULCO, a.s. na zajištění provozu. Pohledávky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2004 2005 Do 30 dnů 2 156 1 459 30 90 44 673 90 180 186 644 Nad 180 629 1 939 Pohledávky v cizí měně po splatnosti do 30 dnů 8 250 EUR = 239 301,- Kč. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 31

Zásoby v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Materiálové zásoby 8 687 6 654 Podvozky 0 4 972 Výrobky 716 673 Nedokončená výroba 2 771 4 368 Zboží 3 080 2 957 Celkem 15 254 19 624 Zásoby byly přeceněny na reálnou hodnotu. Ke konci roku 2005 byly nakoupeny podvozky,jejichž prodej bude uskutečněn v měsíci březnu a dubnu 2006. Finanční investice v Kč Finanční investice Kreditní banka Plzeň a.s. v likvidaci České vinařské závody a.s Bělehradská 7/13,Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823,Rožnov IČ: 15503461 AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758,Brno IČ: 60321164 MATE, a.s. Havránkova 11,Brno IČ:46900322 PULCO a.s. Heršpická 758/13,Brno IČ:26279843 Pořizovací cena Reálná hodnota 2005 změna reálné hodnoty K 31. 12. 2005 reálná hodnota 135 000,- 0 0 0 Podíl v % 12 276 000,- 4 290 400,- 2 490 704,- 6 781 104,- 4,55 22 365 392,- 74 323 780,- 46 668 420,- 120 992 200,- 12,33 500 000,- 500 000,- 0 500 000,- 83 30 256 486,- 30 256 486,- 0 30 256 486,- 66,65 6 643 000,- 6 643 000,- 0 6 643 000,- 100 V průběhu roku 2005 společnost prodala 2 100 000 ks podílových listů PROSPERITA investiční společnost, a.s., čistý zisk z tohoto prodeje je vykázán ve výkazu zisku a ztráty ve výši 2 042 tis. Kč. V květnu 2005 byly pořízeny akcie společnosti PULCO a.s. za 6 643 tis.kč.(viz.obecné úč.zásady,bod o) Společnost obdržela dividendy z finanční investice ve společnosti ENERGOAQUA,a.s. ve výši 3 673 tis. Kč po zdanění. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 32

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek v tis. Kč Budovy, Stroje, zařízení Nehmotný stavby, a dopravní majetek haly prostředky Účetní stav k 1. 1. 2004 Přírůstky Pozemky Drobný majetek Majetek celkem 77 720 7 346 1 695 89 290 679 176 730 14 553 13 798 130 0 193 28 674 Úbytky 0 0 0 0 0 0 Odpis 2004 Oprávky Účetní hodnota k 31. 12. 2004 Přírůstky Úbytky Odpis 2005 Oprávky Účetní hodnota k 31. 12. 2005 2 918 3 115 607 0 139 6 779 53 998 18 478 1 866 0 4 360 78 702 89 355 18 029 1 218 89 290 733 198 625 6 220 605 236 694 508 8 263 0 0 0 0 0 0 3 956 3 112 631 0 302 8 001 57 807 20 442 2 497 0 4 664 85 410 91 619 15 522 823 89 984 939 198 887 K parcele č. 1738, 1739 a na nich stojících budovách, kat. území Štýřice, je zřízeno smluvní zástavní právo ve prospěch banky GE Money Bank, a.s. na základě Smluv o zřízení zástavního práva ze dne 1. 7. 2005 ke krytí případných budoucích pohledávek. Obchodní a jiné závazky v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Závazky z obchodního styku 13 856 3 853 Přijaté zálohy 299 511 Ostatní závazky 3 078 2 410 Závazky k podnikům ve skupině 920 0 Daňové závazky 891 0 Odložené daňové závazky 0 3 341 Časové rozlišení 793 1 409 Celkem 19 937 11 524 Snížení závazků z obchodního styku je způsobeno nižším nákupem a tím, že společnost využívá úvěr od ČSOB Leasing a.s. na úhradu závazků z nákupu vozů určených k prodeji.(viz finanční závazky). Ostatní závazky zahrnují závazky vůči zaměstnancům ve výši 1 645tis., závazky ze sociálního a zdravotního pojištění ve výši 663 tis. a závazek z pojištění majetku ve výši 102 tis. Kč. Společnost nemá žádné dluhy vůči státu splatné do 31.12.2005. Časové rozlišení zahrnuje spotřebu plynu za prosinec 2005 ve výši 706 tis., dohadnou položku na odměny ředitelů za rok 2005 ve výši 373 tis. a na nevybranou dovolenou roku 2005 ve výši 330 tis. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 33

Závazky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2004 2005 Do 30 dnů 1 338 817 30 90 0 185 90 180 0 128 Nad 180 0 0 Závazky po lhůtě splatnosti tvoří zahraniční závazky spol. Sistemi Industriali s.p.a., které budou započítány s odběrem našich výrobků v průběhu 1.pololetí 2006. Finanční závazky v tis. Kč Úvěr Splatnost 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na splacení úvěrů poskytnutých Komerční bankou Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na rekonstrukci nemovitostí Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na opravu nemovitostí Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na nákup čerpací stanice a rekonstrukci nemovitostí Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na oběžné prostředky Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na provoz Střednědobý úvěr od ČSOB a.s. na rekonstrukci nemovitostí Krátkodobý úvěr od ČSOB Leasing a.s. na nákup vozidel pro další prodej Závazky z finančního pronájmu: Technologie vysokotlakého vodního paprsku Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 7 250 2 150 2008 2 200 1 600 2009 3 428 2 624 2012 17 500 15 058 2006 4 524 5 466 2006 0 8 000 2013 0 3 916 0 3 833 2006 1 773 576 2006 170 13 2006 166 19 2007 249 155 Rezervy Společnost nemá důvod pro tvorbu rezerv. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 34

Odložená daň O odložené dani je účtováno poprvé v roce 2005. Odložený závazek je vypočítán následujícím způsobem: Položka Účetní hodnota Daňová hodnota Rozdíl x sazba daně 24 % Zůstatková cena dlouhodobého majetku k 1.1.2005 101 453 308,98 86 520 737,88-2 860 014,00 Odpisy dlouhodobého majetku za rok 2005 8 000 877,00 8 580 687,00-139 154,00 Daňový závazek 2 999 168,00 Odložený daňový závazek ze zůstatkové ceny majetku je vykázán ve vlastním kapitálu kumulované zisky,ztráty, odložený daňový závazek z odpisů roku 2005 je vykázán výsledkově. Splatná daň z příjmu Společnost neplatí daň z příjmů z důvodu uplatňování ztráty z minulých let. Výnosy v tis. Kč Podle segmentů: 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Výroba: Tržby za vlastní výkony z toho vnitropodnikové 106 309 4 486 80 957 5 651 Prodeje vozů a nástaveb z toho vnitropodnikové 47 594 32735 55 Správa areálu : Tržby z toho vnitropodnikové 43 118 5 905 45 967 6 718 Podle podstaty: 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Tržby za vlastní výkony 103 271 70 872 Tržby za prodej služeb 30 303 33 005 Tržby za ekonomický pronájem 24 849 25 737 Tržby za zboží 63 610 52 922 Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 1 440 3 673 Tržby z prodeje majetku a materiálu 751 481 Tržby z prodeje cenných papírů 0 3 116 Výnosy z postoupených pohledávek 0 5 675 Ostatní výnosy 525 652 Výnosy celkem z toho zahraničí: 224 749 8 244 196 133 5 766 Snížení výnosů je způsobeno nižším prodejem vozů a nástaveb. Společnost v roce 2005 vytvořila zisk z nakoupené pohledávky ve výši 5 675 tis.kč. Z prodeje podílových listů je vykázán čistý zisk 2 042 tis. Kč. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 35

Osobní náklady v tis. Kč Mzdové náklady z toho řídící zaměstnanci Náklady na sociální zabezpečení z toho řídící zaměstnanci 31. 12. 2004 20 355 4 322 7 082 1 513 31. 12. 2005 20 423 4 418 7 101 1 546 Sociální náklady z toho řídící zaměstnanci 1 113 231 Osobní náklady zaměstnanců celkem z toho řídící zaměstnanci 28 550 6 066 1 126 28 650 6 203 Odměny členům statutárních orgánů 876 924 Osobní náklady celkem 29 426 29 574 Počet zaměstnanců z toho řídící zaměstnanci 104 10 100 11 Společnost poskytuje zaměstnancům příspěvek na penzijní pojištění a kapitálové životní pojištění, v roce 2005 dosáhla výše příspěvku 426tis.Kč penzijní pojištění, 75tis.Kč-kapitálové životní pojištění. Na základě rozhodnutí valné hromady byla v roce 2005 vyplacena tantiéma členům statutárních orgánů ve výši 823 tis.kč. Společnost v roce 2004 a 2005 neposkytla žádné půjčky členům statutárních orgánů nebo vedení. Společnost poskytuje generálnímu řediteli, výrobnímu řediteli, obchodnímu řediteli, vedoucímu střediska správa areálu, vedoucímu střediska prodej vozů a nástaveb a vedoucímu střediska servis automobily ke služebním i soukromým účelům. Vlastní kapitál položky v tis. Kč 31. 12. 2004 31. 12. 2005 Základní kapitál 210 705 210 705 Rozdíly z přecenění 48 602 93 029 Zákonný rezervní fond 12 718 13 242 Nerozdělený zisk z minulých let 13 733 23 688 Hospodářský výsledek běžného roku 11 302 14 241 Společnost nevyplácela žádné dividendy. Porovnání vlastního kapitálu společnosti vykázaného podle předcházejících principů s vlastním kapitálem podle IAS/IFRS za poslední období před přechodem na IAS/IFRS: 31. 12. 2004 IAS/IFRS 31. 12. 2004 České účetní standardy Základní kapitál 210 705 210 705 Rozdíly z přecenění a ostatní fondy 48 602 45 990 Zákonný rezervní fond 12 718 12 718 Nerozdělený zisk z minulých let 13 733 15 525 Hospodářský výsledek běžného roku 11 302 10 482 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 36

Reálná hodnota aktiv a pasiv Odhadovaná reálná hodnota aktiv a pasiv je určena na základě dostupných tržních informací. Významné události po rozvahovém dni Společnost zakoupila pozemek od fyzické osoby, který je součástí areálu. Společnost vyplatila na základě smlouvy bývalým akcionářům společnosti PULCO a.s. doplatek kupní ceny akcií ve výši 470tis.Kč. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 37

Čestné prohlášení osoby zodpovědné za vypracování Přílohy k účetní závěrce za rok 2005 Já, níže podepsaná Jana Motyčková r.č. 685309/0332, bytem Jezeřany 105, vedoucí ekonomického střediska a hlavní účetní firmy KAROSERIA a.s. se sídlem v Brně, Heršpická 758/13, prohlašuji, že veškeré údaje uvedené v příloze k výroční zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papírů, nebyly vynechány. V Brně dne 4. 4. 2006 Jana Moty čková v.r. podpis KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 38

V. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY SPOLEČNOSTI KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 39

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 40

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 41

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 42

V I. ZPRÁV A O VZTAZÍCH MEZI OV LÁDAJÍCÍ OSOBOU, OV LÁDANOU OSOBOU A PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ROK 2005 podle 66a odst. 9 obchodního zákoníku (dále ObchZ) předkládaná představenstvem společnosti KAROSERIA a.s. Představenstvo společnosti KAROSERIA a.s. se sídlem v Brně Heršpická 758/13, PSČ 656 92 14, IČ 46347453, jako statutární orgán ovládané osoby, vypracovalo podle 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb. následující zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a společností KAROSERIA a.s. jako ovládanou osobou a propojenými osobami za účetní období roku 2005. 1. Ovládaná osoba Společnost s obchodní firmou : KAROSERIA a.s. se sídlem na adrese Heršpická 758/13, 656 92 Brno IČ 46347453 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 776 (dále ovládaná osoba ). 2. Ovládající osoba Ing. Miroslav Kurka, bytem Praha 4 Lhotka, Mirotická 11 a pan Miroslav Kurka, bytem Havířov Město, Karvinská 61 jednající ve shodě dle 66b zákona č. 513/1991 Sb. (dále ovládající osoba ). 3. "Propojené osoby" 3.1. Společnost s obchodní firmou AKB CZECH s.r.o. se sídlem na adrese Brno, Heršpická 758/13, PSČ 656 92 IČ: 60 32 11 64 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl C, vložka 42003 (dále propojená osoba č. 3.1. ). 3.2. Společnost s obchodní firmou AKCIA TRADE, spol. s r.o. se sídlem na adrese Orlová-Lutyně, U Centrumu 751 IČ: 63 32 13 51 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 8275 (dále propojená osoba č. 3.2. ). 3.3. Společnost s obchodní firmou ALMET, a.s. se sídlem na adrese Hradec Králové, Ležáky 668 IČ: 46 50 51 56 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Hradci Králové, oddíl B,vložka 673 (dále propojená osoba č. 3.3. ). 3.4. Společnost s obchodní firmou BENAR a.s. se sídlem na adrese Benešov nad Ploučnicí, Českolipská 282, PSČ 407 22 IČ: 49 90 34 20 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ústí nad Labem, oddíl B, vložka 522 (dále propojená osoba č. 3.4. ). KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2005 43