Výroční zpráva 2008 stavební spořitelna životní pojišťovna hypoteční banka pojišťovna

Výroční zpráva 2008 stavební spořitelna životní pojišťovna hypoteční banka pojišťovna

Základní ukazatele Vlastní kapitál Základní kapitál Rezervní fond 621 287 tis. Kč 600 000 tis. Kč 1 026 tis. Kč Úvěry a půjčky klientům Bilanční suma 6 715 405 tis. Kč 6 900 373 tis. Kč Nové obchody v roce 2008 Počet poskytnutých úvěrů 2 273 Objem poskytnutých úvěrů 3 204 053 tis.kč Výsledky Základní ukazatele hospodaření Jahresabschluss Zisk po zdanění 11 296 tis. Kč Kapitálová přiměřenost 13,7 % Tier 1 598 127 tis. Kč Tier 2 0 tis. Kč Tier 3 0 tis. Kč Odpočitatelné položky od Tier 1 a Tier 2 0 tis. Kč Celková výše kapitálu 598 127 tis. Kč Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku dle STA celkem 342 583 tis. Kč k expozicím vůči institucím 3 134 tis. Kč k podnikovým expozicím 20 335 tis. Kč k retailovým expozicím 245 779 tis. Kč k expozicím zajištěným nemovitostmi 62 869 tis. Kč k expozicím po splatnosti 8 185 tis. Kč ke krátkodobým expozicím vůči institucím a podnikovým expozicím 1 387 tis. Kč k ostatním expozicím 894 tis. Kč Kapitálový požadavek k operačnímu riziku celkem 7 321 tis. Kč Kapitálový požadavek k měnovému riziku 0 tis. Kč Rentabilita průměrných aktiv (ROAA) 0,2 % Rentabilita průměrného vlastního kapitálu (ROAE) 1,9 % Aktiva na jednoho zaměstnance 300 016 tis. Kč Správní náklady na jednoho zaměstnance 2 832 tis. Kč Čistý zisk na jednoho zaměstnance 491 tis. Kč 2

Obsah Základní ukazatele 2 Zpráva auditora k výroční zprávě 4 Základní údaje o společnosti 6 Úvodní slovo předsedy představenstva 7 Orgány a management společnosti 8 Zpráva o podnikatelské činnosti a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s. za rok 2008 9 Zpráva dozorčí rady 17 Zpráva auditora k účetní závěrce 18 Výsledky hospodaření 20 Rozvaha 20 Výkaz zisku a ztráty 21 Přehled o peněžních tocích 22 Přehled o změnách vlastního kapitálu 23 Příloha účetní závěrky 24 Zpráva ovládané osoby 53 Obchodní síť 57 Čestné prohlášení 58 Výsledky Obsah hospodaření Jahresabschluss 3

Zpráva auditora k výroční zprávě PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Kateřinská 40/466 120 00 Praha 2 Česká republika Telefon + 420 251 151 111 Fax + 420 251 156 111 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA AKCIONÁŘŮM SPOLEČNOSTI WÜSTENROT HYPOTEČNÍ BANKA A.S. Ověřili jsme účetní závěrku společnosti Wüstenrot hypoteční banka a.s. (dále Banka ) za rok končící 31. prosince 2008 uvedenou ve výroční zprávě na stranách 24 až 52, ke které jsme dne 24. března 2009 vydali výrok uvedený na straně 18. Zpráva o výroční zprávě Ověřili jsme soulad ostatních informací obsažených ve výroční zprávě Banky za rok končící 31. prosince 2008 s výše uvedenou účetní závěrkou. Za správnost výroční zprávy odpovídá představenstvo Banky. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Úloha auditora Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardy auditu a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni naplánovat a provést ověření tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že ostatní informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, včetně povinně uváděných údajů o kapitálu, údajů o kapitálové přiměřenosti a poměrových ukazatelů banky uvedených na straně 2 výroční zprávy, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Výrok Výsledky Zpráva auditora hospodaření k výroční Jahresabschluss zprávě Podle našeho názoru jsou ostatní informace uvedené ve výroční zprávě Banky za rok končící 31. prosince 2008 ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou účetní závěrkou. PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., se sídlem Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, IČ: 40765521, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 3637 a v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod osvědčením číslo 021. 2008 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. PricewaterhouseCoopers označuje českou společnost PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., či dle kontextu síť členských společností PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným právním subjektem. 4

Akcionáři Wüstenrot hypoteční banky a.s. Zpráva nezávislého auditora Zpráva o prověrce zprávy o vztazích Dále jsme provedli prověrku přiložené zprávy o vztazích mezi Bankou a její ovládající osobou a mezi Bankou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za rok končící 31. prosince 2008 (dále Zpráva ). Za úplnost a správnost Zprávy odpovídá představenstvo Banky. Naší úlohou je prověřit správnost údajů uvedených ve Zprávě. Rozsah prověrky Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodním standardem pro prověrky č. 2410 a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky k prověrce zprávy o vztazích. V souladu s těmito předpisy jsme povinni naplánovat a provést prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že Zpráva neobsahuje významné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování zaměstnanců Banky, na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit jsme neprováděli, a proto nevydáváme auditorský výrok. Závěr Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti v údajích uvedených ve Zprávě sestavené v souladu s požadavky 66a obchodního zákoníku. Představenstvo Banky odpovídá za správu a údržbu integrity internetových stránek Banky. Naší úlohou není posouzení těchto záležitostí, a proto neneseme žádnou odpovědnost za případné změny ve výroční zprávě, ke kterým mohlo dojít následně po jejím prvotním zveřejnění na internetových stránkách Banky. 22. dubna 2009 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupená partnerem Ing. Petr Kříž auditor, osvědčení č. 1140 Výsledky Zpráva auditora hospodaření k výroční Jahresabschluss zprávě 5

Základní údaje o společnosti Obchodní firma Právní forma Wüstenrot hypoteční banka a.s. akciová společnost Sídlo Praha 5, náměstí Kinských 2/602 1 Identifikační číslo 26 74 71 54 Den zápisu 23. prosince 2002 Základní kapitál zapsaný v OR 600 000 000 Kč Splacený základní kapitál 100 % Akcionáři Obchodní firma Právní forma Sídlo Podíl na základním kapitálu 90 % Podíl na hlasovacích právech 0 % Wüstenrot & Württembergische AG akciová společnost Gutenbergstraße 30, Stuttgart, Spolková republika Německo Obchodní firma Wüstenrot - stavební spořitelna a.s. Právní forma akciová společnost Sídlo Janáčkovo nábřeží 41, Praha 5 1 Podíl na základním kapitálu 0 % Podíl na hlasovacích právech 90 % Obchodní firma Wüstenrot Verwaltungs- und Dienstleistungen GmbH Právní forma společnost s ručením omezeným Sídlo Alpenstraße 70, Salzburg, Rakouská republika Podíl na základním kapitálu 10 % Podíl na hlasovacích právech 10 % Výsledky Základní údaje hospodaření o společnosti Jahresabschluss 1 Od 2. 2. 2009 Na Hřebenech II 1718/8, 140 23 Praha 4 6

Úvodní slovo předsedy představenstva Vážené dámy, vážení pánové, v roce 2008 byl učiněn další významný krok při budování finanční skupiny Wüstenrot v České republice. Do smluvního sdružení, které v průběhu roku 2007 vytvořily společnosti Wüstenrot stavební spořitelna a.s., Wüstenrot hypoteční banka a.s. a Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s. přibyla nová - již čtvrtá společnost Wüstenrot pojišťovna a.s. Založením nové pojišťovny zaměřené na neživotní pojištění byla doplněna již tak velmi široká nabídka finančních služeb skupiny o další důležité a pro život velmi potřebné produkty - pojištění majetku a autopojištění. Vznik české pojišťovny Wüstenrot umožnil dokončení projektu Synergie. Sloučením obdobných činností vykonávaných v rámci jednotlivých společností do jednoho útvaru/úseku bylo dosaženo významného zjednodušení řízení činností a procesů. Další kapitola rozvoje společností Wüstenrot v České republice tak byla koncem loňského roku úspěšně završena a z hlediska šíře nabídky vlastních produktů a formy péče o klienty nemá Wüstenrot v současné době na trhu konkurenci. Wüstenrot hypoteční banka si na rok 2008 stanovila velmi náročné obchodní úkoly. Zvýšit objem poskytnutých hypotečních úvěrů o desítky procent je jistě ambiciozním cílem, o to potěšitelnější je skutečnost, že naše společnost splnila tento cíl v roce, ve kterém hypoteční trh v České republice vykázal více než 20% pokles počtu i objemu úvěrů na bydlení. Objem hypotečních úvěrů vzrostl ve srovnání s rokem 2007 o 61 %. V tvrdé konkurenci se tak prokázala kvalita našich hypotečních produktů i výhodnost podmínek, vyplývajících mj. z možností efektivní kombinace hypoték s dalšími produkty z nabídky Wüstenrotu. Naše hypoteční banka se úspěšně prosadila s hypotékou REFIN, kterou lze výhodně a bez velké administrativy refinancovat dřívější úvěr poskytnutý jinou bankou. Skutečným specialistou je Wüstenrot v oblasti financování oprav a rekonstrukcí bytových domů ve vlastnictví bytových družstev, jimž je určen speciální produkt HYPOREVIT. Wüstenrot hypoteční banka disponuje moderním řízením rizik a tak se jí daří držet kvalitu svého úvěrového portfolia na velmi dobré úrovni. Refinancování úvěrových obchodů se uskutečňuje prostřednictvím hypotečních zástavních listů, které byly v roce 2008 úspěšně emitovány v celkové výši 1 615 mil. Kč. V říjnu byla dokončena implementace nového softwarového bankovního systému umožňujícího mj. vedení běžných účtů a termínovaných vkladů. Tím byly vytvořeny zásadní technologické předpoklady pro rozšíření činnosti banky o další bankovní služby. Na přelomu ledna a února 2009 se naše společnosti Wüstenrot přestěhovaly do nové budovy v Praze 4 na Kavčích horách. Do slova a do písmene se nám podařilo naplnit náš slogan Vše pod jednou střechou, který symbolizuje také naše logo. Díky ještě lepší kvalitě poskytovaného servisu to přinese prospěch i našim klientům. Rád bych poděkoval všem, kteří svou kvalitní prací a nasazením přispěli k velmi dobrým výsledkům všech našich společností - zaměstnancům, finančním poradcům obchodní sítě i kooperačním a odbytovým partnerům. Těším se, že naše dobrá spolupráce bude pokračovat. Rád bych také poděkoval našim klientům, a to nejen těm, kteří jsou Wüstenrotu již dlouhá léta věrni, ale i těm novým. A právě u nich bych si přál, aby se brzy přesvědčili o tom, jaké přednosti jim partnerství s Wüstenrotem nabízí. Věřím, že naše obchodní politika zaměřená na potřeby klientů, firemní kultura, kladoucí do středu našeho zájmu člověka jako takového i moderní způsoby projektového řízení tvoří pevný základ pro splnění našich krátkodobých i dlouhodobých cílů i pro další posílení postavení Wüstenrotu na českém finančním trhu. Pavel Vaněk předseda představenstva Úvodní Výsledky slovo hospodaření předsedy představenstva Jahresabschluss 7

Orgány společnosti a management společnosti Představenstvo Předseda a generální ředitel Pavel Vaněk od 1. září 2008 generálním ředitelem, od 21. října 2008 členem představenstva, od 17. prosince 2008 předsedou představenstva Vzdělání: vyšší odborné Praxe v oboru: od r. 1992 činný v pojišťovnictví, v letech 1997 2007 ve funkci člena představenstva Uniqa pojišťovny a.s. Ing. Jan Vlček od 25. června 2008 do 17. prosince 2008, do 24. června 2008 a od 18. prosince 2008 členem představenstva a náměstkem generálního ředitele Vzdělání: vysokoškolské v oboru zahraničního obchodu Praxe v oboru: 1994 2006 Wüstenrot stavební spořitelna a.s., finanční ředitel a prokurista Dr. Hans-Jürgen Wohlrabe do 25. června 2008 Vzdělání: vysokoškolské v oboru matematiky a hospodářských věd Praxe v oboru: od roku 1977 činný v oboru pojišťovnictví a bankovnictví, od roku 1998 v představenstvu Wüstenrot stavební spořitelny a.s. Členové představenstva a náměstci generálního ředitele JUDr. Pavel Pektor od 11. července 2007 do 31. prosince 2008 Vzdělání: vysokoškolské v oboru práva Praxe v oboru: od r. 1993 v představenstvu Wüstenrot stavební spořitelny a.s. Ing. Ivo Sebera, MBA do 26. srpna 2008 Vzdělání: vysokoškolské v oboru ekonomie Praxe v oboru: od 1991 činný v bankovnictví, od r. 1993 ve Wüstenrot stavební spořitelně a.s. Dozorčí rada Předseda dozorčí rady Dr. Alexander Erdland Wüstenrot & Württembergische AG, předseda představenstva Vzdělání: vysokoškolské v oboru podnikové ekonomie Praxe v oboru: od roku 1980 působí ve vedoucích funkcích v bankovnictví, zejména jako člen statutárních orgánů finančních institucí Místopředseda dozorčí rady Wolfgang Radlegger jednatel Wüstenrot Verwaltungs- und Dienstleistungen GmbH Vzdělání: středoškolské Praxe v oboru: 23 let činný v politice (12 let v salzburské zemské vládě), od roku 1990 činný v bankovnictví ve funkci člena a předsedy představenstva Výsledky Orgány a hospodaření management společnosti Jahresabschluss Členové dozorčí rady Matthias Lechner předseda představenstva Wüstenrot Bausparkasse AG Vzdělání: vysokoškolské v oboru bankovní specialista Praxe v oboru: od roku 1999 činný v bankovnictví 8

Zpráva o podnikatelské činnosti a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s. za rok 2008 Vývoj české ekonomiky Bytová výstavba 176 120 168 825 170 971 2008 vzrostl HDP reálně o 3,1 %. 43 747 30 187 43 796 41 650 43 531 38 383 2006 2007 2008 zahájené byty rozestavěné byty dokončené byty mzda o 8,5 % (přírůstek 1 848 Kč) a dosáhla 23 542 Kč, reálná mzda vzrostla o 2,1 %. Nezaměstnanost dosáhla koncem prosince 2008 na 5,45 %. Český bankovní sektor si v době, kdy v mnoha evropských zemích a v USA banky krachovaly a státy je byly nuceny sanovat miliardovými dotacemi, zachoval svou stabilitu a finanční zdraví. Finanční krize se tak projevila jen velkou obezřetností a neochotou bank si vzájemně půjčovat a investovat na finančním trhu, což se projevilo nízkou likviditou trhu. Pro podporu ekonomiky a oživení finančního trhu snížila Česká národní banka od srpna do prosince třikrát čtrnáctidenní reposazbu. Na toto opatření však banky reagovaly jen v omezené míře. Bytová výstavba Bytová výstavba se v roce 2008 vyznačovala rozdílným tempem vývoje v první a druhé části roku. Zatímco v 1. pololetí bytová výstavba rostla, počet zahajovaných bytů poklesl pod úroveň roku 2007 již ve 3. čtvrtletí. K dalšímu, podstatně výraznějšímu poklesu nově zahajovaných bytů došlo v závěru roku. Nejvyšší snížení bylo zaznamenáno u bytů v bytových domech, kterých se ve 4. čtvrtletí začalo stavět o 44,7 % (- 2 107 bytů) méně než v roce 2007. Za rok 2008 bylo zahájeno celkem 43 531 bytů a ve srovnání s rokem 2007 došlo k meziročnímu poklesu o 0,6 %. Počet dokončených bytů meziročně rostl až do konce 3. čtvrtletí. Více než 30% pokles ve 4. čtvrtletí však způsobil, že celkem bylo v roce 2008 dokončeno 38 383 bytů, tj. o 7,8 % méně bytů než v roce 2007. Celkový počet 176 120 rozestavěných bytů se k 31. prosinci 2008 ve srovnání se stejným obdobím loňského roku zvýšil o 3,0 % (+ 5 149 bytů). Nejvyšší podíl na rozestavěnosti byl u rodinných (50,6 %) a bytových domů (19,0 %). Za celý rok 2008 byla dokončena modernizace 21 210 bytů, což je o 13,1 % více než v roce 2007. Vývoj celosvětové ekonomiky se projevil také na českém hypotečním trhu, který po letech trvalého dynamického růstu zaznamenal poprvé v historii pokles počtu i objemu poskytnutých úvěrů. Hlavním důvodem bylo poměrně výrazné snížení u hypotečních úvěrů poskytovaných na účely bydlení fyzickým osobám, u kterých došlo k meziročnímu poklesu ze 76 180 v roce 2007 na 56 066 v roce 2008, tj. o 26,5 %. Objem těchto úvěrů se snížil ze 130 mld. Kč v roce 2007 na 99,1 mld. Kč v roce 2008, tj. o 24 %. Podle účelu použití úvěrů došlo k největšímu snížení u úvěrů poskytovaných za účelem koupě nebo výstavby nemovitosti. Na trhu hypotečních úvěrů se projevily jednak obavy občanů ze zadlužení, jednak jisté obavy bank ze schopnosti splácení úvěrů ze strany dlužníků a zpřísnění podmínek pro poskytování úvěrů s vysokým zajištěním zástavou nemovitosti. 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Hypoteční úvěry na bydlení v mil. Kč 2004 2005 2006 2007 2008 HÚ na bydlení celkem HÚ na bydlení - FO Zpráva Výsledky o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 9

Obchodní výsledky Wüstenrot hypoteční banky a.s. Wüstenrot hypoteční banka a.s (dále jen banka nebo WHB) dosáhla ve složité situaci roku 2008 vynikajících výsledků a posílila své postavení na trhu hypotečních úvěrů pro fyzické osoby. V roce 2008 banka poskytla 2 273 hypotečních úvěrů o celkovém objemu 3 204 mil. Kč. Na rozdíl od výsledků celého trhu, který zaznamenal více než 20% pokles, banka dosáhla významných přírůstků - 61 % v objemu a 60 % v počtu poskytnutých úvěrů. Celkově od počátku své obchodní činnosti poskytla 6 832 úvěrů o celkovém objemu 8 529 mil. Kč. Počty a objemy poskytnutých úvěrů v letech 2006 2008 dokumentuje následující tabulka. Poskytnuté úvěry období počet objem v tis. Kč 2006 1 262 1 406 422 2007 1 424 1 986 332 2008 2 273 3 204 053 celkem od počátku činnosti 6 832 8 529 111 Z přiloženého grafu je patrný výrazný nárůst úvěrů v jednotlivých letech. V procentuálním vyjádření jde o 13 % v počtu a 41 % v objemu poskytnutých hypoték mezi roky 2006 a 2007, mezi roky 2007 a 2008 byl nárůst ještě vyšší, a to o 60 % v počtu a 61 % v objemu poskytnutých úvěrů. tých úvěrů. Položka ostatní účely zahrnuje účely použití, jejichž podíl se pohybuje v řádu procent, např. vypořádání dědictví či společného jmění manželů, změna stavby apod. Novostavba dům/byt 13,3 % Modernizace 9,0 % Struktura úvěrů podle účelu použití Ostatní účely 5,7 % Refinancování 13,4 % Neúčelový úvěr 8,7 % Koupě dům/byt 49,8 % Úrokové sazby Banka nabízí širokou volbu fixace úrokových sazeb od 1 roku do 10 let, resp. pro právnické osoby od 1 do 25 let. V roce 2008 bylo nejvíce úvěrů poskytnuto s pětiletou fixací úrokové sazby 82 %, což bylo dáno i skutečností, že z důvodu relací na finančním trhu byly úrokové sazby s kratší dobou fixace vyšší, a rovněž snahou klientů zajistit si úrokové podmínky na delší období s ohledem na očekávaný další vývoj sazeb. 3 500 3 204 Výsledky Zpráva o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1 262 1 406 1 424 1 986 2 273 2006 2007 2008 počet úvěrů objem úvěrů v mld. Kč Z hlediska účelu použití bylo dosud nejvíce úvěrů určeno na koupi bytu nebo domu, což je téměř 50 % z jejich celkového počtu. Podíl úvěrů poskytnutých na výstavbu bytu nebo domu dosáhl 13,3 %. Z důvodu úspěšné nabídky hypotečního úvěru REFIN významně vzrostl podíl úvěrů určených na refinancování dříve poskytnu- Struktura schválených úvěrů podle fixace úrokových sazeb k 31. prosinci 2008 10-letá 0,5 % 6-letá 3,6 % nad 15 let 0,9 % 1-letá 7,6% 5-letá 82,0 % 3-letá 5,4 % Produkty Banka nabízí širokou škálu produktů hypotečního bankovnictví jak pro fyzické, tak právnické osoby. Hypotéka Wüstenrot tvoří základ nabídky banky. Je poskytována od 300 tis. Kč, standardně do 90 % zástavní hodnoty nemovitostí. Nejkratší doba splatnosti je 5 let, maximální pak 30 let. 10

100% hypotéka je určena na pořízení vlastního bydlení a umožňuje tzv. 100% financování formou úvěru. Lze ji využít na koupi nemovitosti i na získání členských práv v družstvu. Je poskytována od 300 tis. Kč s maximální splatností na 30 let. Spoříme s hypotékou je kombinace stavebního spoření s Hypotékou Wüstenrot. Klient platí bance jen úroky a odložené splátky jistiny používá pro platby stavebního spoření. Po uplynutí doby cyklu stavebního spoření získá klient dodatečné úspory, které může využít pro své potřeby nebo k rychlejšímu splacení úvěru. Jistíme se s hypotékou je produkt spojující Hypotéku Wüstenrot s kapitálovým životním pojištěním uzavřeným u Wüstenrot, životní pojišťovny, a.s. Banka umožní klientovi odklad splátek jistiny po celou dobu trvání hypotéky. Klient hradí bance úroky a zároveň platí pojistné pojišťovně, která úvěr zaplatí z vyplaceného pojistného plnění. Klient má možnost získat nejen výhodnější odpočty zaplacených úroků od základu daně, ale také odpočty z titulu zaplaceného pojištění. Hypotéka na vybavení domácnosti je poskytována buď samostatně nebo v kombinaci s Hypotékou Wüstenrot určenou na bydlení. V případě, kdy je úvěr poskytnut samostatně, je minimální výše 150 tis. Kč, maximum je limitováno 70 % zástavní hodnoty nemovitosti zajišťující úvěr. Maximální doba splatnosti je 20 let. Hypotéka REFIN je hypoteční úvěr určený na refinancování úvěru u jiné banky nebo stavební spořitelny poskytnutého na účely spojené s bydlením a zajištěného zástavním právem k nemovitosti. Část hypotéky REFIN může být použita i na další účely spojené s bydlením. Minimální výše hypotéky REFIN je 300 tis. Kč, maximální doba splatnosti je 30 let. Hypotéka REFIN se poskytuje pouze s pětiletou fixací úrokové sazby. Flexibilní hypotéka je tzv. americká hypotéka. Jedná se o hypoteční úvěr, při němž žadatel neuvádí účel použití úvěru. Minimální výše Flexibilní hypotéky je již 150 tis. Kč, maximální výše nesmí překročit 70 % zástavní hodnoty nemovitosti zajišťující úvěr. Doba splatnosti je minimálně 5 let, maximálně 20 let. Při výši úvěru od 150 tis. Kč do 300 tis. Kč je možné zvolit i dobu splatnosti úvěru nižší než 5 let. HYPOREVIT je hypoteční program pro bytová družstva na rekonstrukce, modernizace, opravy či koupi domů. FIREMNÍ HYPOTÉKA je novinkou roku 2008. Jedná se o hypoteční úvěr určený právnickým osobám obchodním společnostem na potřeby spojené se zajištěním nebo zkvalitněním bydlení. Emitované cenné papíry Emise akcií Banka vydala 600 kusů kmenových akcií o jmenovité hodnotě 1 000 tis. Kč/ks znějící na jméno, v zaknihované podobě. Každý převod akcií vyžaduje předchozí souhlas valné hromady. Akcie banky nejsou registrované na regulovaném trhu v České republice ani mimo Českou republiku. Emitent nevydal k datu vyhotovení této zprávy žádné prioritní ani zaměstnanecké akcie ani dluhopisy, se kterými je spojeno právo požadovat v době v nich určené vydání akcií nebo předkupní právo na akcie ve jmenovité hodnotě v nich určené. Emise hypotečních zástavních listů (HZL) Dne 20. dubna 2004 vydala banka emisi hypotečních zástavních listů o celkovém objemu 300 mil. Kč, splatných v roce 2009, nesoucí pevný úrokový výnos 5,00 % p.a., ISIN CZ0002000359. Hypoteční zástavní listy této emise jsou zaknihované cenné papíry, jmenovitá hodnota jednoho kusu činí 1 mil. Kč. Hypoteční zástavní listy této emise nejsou obchodovány na žádném regulovaném trhu ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Svým rozhodnutím č.j. 45/N/1081/2004/2 ze dne 9. září 2004, které nabylo právní moci dne 10. září 2004 schválila Komise pro cenné papíry dluhopisový program Wüstenrot hypoteční banky a.s. Současně schválila i prospekt vypracovaný pro dluhopisový program. Maximální rámec objemu nesplacených dluhopisů vydaných v rámci dluhopisového programu činí 6 mld. Kč. Doba trvání dluhopisového programu je pět let. Splatnost jakékoli emise vydané v rámci dluhopisového programu je nejvýše pět let. V prosinci 2007 schválila Česká národní banka v rámci dluhopisového programu novou emisi v celkové nominální hodnotě 3 mld. Kč, ISIN: CZ0002001985, kupon 5,80 % p.a., splatnost 20. prosinci 2012. K datu emise 20. prosinci 2007 byla emitována první tranše této emise ve výši 50 mil. Kč. Také tato emise je obchodována na volném trhu BCPP. V roce 2008 nebyly schvalovány nové emise dluhopisů, ale byly prodávány jednotlivé tranše emise ISIN: CZ0002001985 schválené v roce 2007 s pevným kupónem 5,80 % p.a. a splatností 20. prosince 2012. Přehled HZL uvedených na trh v roce 2008 (v tis. Kč): Datum prodeje Nominální hodnota 13. 2. 2008 160 000 21. 5. 2008 350 000 30. 7. 2008 500 000 7. 8. 2008 105 000 30. 10. 2008 500 000 Celkem 1 615 000 Zpráva Výsledky o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 11

Celkový přehled emitovaných cenných papírů k 31. prosinci 2008 (v tis. Kč) ISIN Datum emise Datum splatnosti Schválený objem emise Objem vydaných HZL Kupón Naběhlý úrokový výnos z HZL Závazky z HZL celkem CZ0002000359 20. 4. 2004 20. 4. 2009 300 000 300 000 5,00 % 10 417 310 417 CZ0002000508 11. 5. 2005 11. 5. 2010 1 000 000 1 000 000 4,55 % 28 943 1 028 943 CZ0002000912 19. 10. 2006 19. 10. 2011 1 000 000 1 000 000 5,00 % 9 861 1 009 861 CZ0002001209 26. 9. 2007 26. 9. 2012 1 000 000 650 000 5,60 % 9 504 659 504 CZ0002001985 20. 12. 2007 20. 12. 2012 3 000 000 1 665 000 5,80 % 2 683 1 667 683 Celkem 6 300 000 4 615 000 61 408 4 676 408 Hypoteční úvěry ke krytí Závazky z hypotečních zástavních listů byly v souladu se zákonem 190/2004 Sb. o dluhopisech plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů. Řádné krytí HZL k 31. prosinci 2008 (v tis. Kč): v tis. Kč 2008 2007 Počet úvěrových smluv na HÚ k řádnému krytí HZL 5 227 3 588 Zástavní hodnota zastavených nemovitostí 10 891 438 6 716 841 Nesplacené pohledávky z HÚ ke krytí (jistina) 5 504 650 3 441 148 Nesplacené pohledávky z HÚ ke krytí (příslušenství) 4 337 1 484 Řádné krytí celkem 5 508 987 3 442 632 Strukturu aktiv dokládá následující tabulka a graf. Struktura aktiv (v tis. Kč) 2007 2008 Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 2 580 495 Pohledávky za bankami 152 575 77 899 Pohledávky za klienty 4 086 415 6 715 405 Finanční deriváty 0 30 402 Investiční cenné papíry do splatnosti 51 558 51 484 Odložená daňová pohledávka 10 081 6 489 Nehmotná aktiva 5 293 6 999 Zařízení 4 122 5 893 Ostatní aktiva 1 579 5 307 Celkem 4 314 203 6 900 373 Výsledky Zpráva o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 Finanční výsledky Vývoj bilance V průběhu roku 2008 došlo k postupnému navýšení bilanční sumy banky, která k 31. prosinci 2008 dosáhla hodnoty 6 900 mil. Kč. To představuje celkové navýšení objemu aktiv a pasiv o 2 586 mil. Kč (index 2008/2007 = 1,6). Na straně aktiv vykazují největší nárůst pohledávky za klienty, které se zvýšily o 2 629 mil. Kč (index 2008/2007 = 1,64). Odložená daňová pohledávka 0,1 % Investiční cenné papíry do splatnosti 0,7 % Finanční deriváty 0,4 % Struktura aktiv k 31. prosinci 2008 Pohledávky za klienty 97,3% Ostatní aktiva 0,3 % Pohledávky za bankami a pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 1,1 % 12

V portfoliu cenných papírů jsou drženy do splatnosti státní dluhopisy s pětiletou splatností ve výši 51,5 mil. Kč. V průběhu roku banka ukládala dočasně volné prostředky v podobě krátkodobých vkladů u bank. K 31. prosinci 2008 měla banka na clearingovém účtu u ČNB 0,5 mil. Kč a na účtech u jiných bank 77,9 mil. Kč. Nejvýznamnější položkou aktiv jsou hypoteční úvěry v celkové výši 6 715 mil. Kč, a to především fyzickým osobám v souvislosti s bydlením. Banka dále nabízí úvěry na rekonstrukce panelových domů bytovým družstvům pod obchodním názvem HYPOREVIT. Tyto úvěry ke konci sledovaného období činily 405 mil. Kč, to je 6 % z celkového objemu úvěrových pohledávek. K 31. prosinci 2008 banka evidovala klasifikované pohledávky v celkové výši 124 mil. Kč, to je 1,8 %, z toho po splatnosti déle než 3 měsíce pouze 1,2 % z celkového objemu pohledávek. K těmto pohledávkám banka měla vytvořené opravné položky ve výši 7,1 mil. Kč. Navýšení objemu pasiv představovaly hlavně prodeje 5 tranší hypotečních zástavních listů v nominální hodnotě 1 615 mil. Kč (viz část Emise HZL) a depozita a úvěry z mezibankovního trhu v objemu 1 260 mil. Kč. Nově začala banka přijímat vklady od právnických osob, jejichž výše ke konci roku 2008 činila 135 mil. Kč. Porovnání struktury pasiv v roce 2008 je specifikováno v následující tabulce a grafu. Struktura pasiv (v tis. Kč) 2007 2008 Závazky vůči bankám 502 985 1 259 744 Závazky vůči klientům 0 153 258 Závazky z emitovaných cenných papírů 3 181 325 4 837 789 Základní kapitál 600 000 600 000 Kapitálové fondy vč. HV 9 991 21 287 Ostatní pasiva 19 902 28 295 Rozvahová pasiva celkem 4 314 203 6 900 373 Struktura pasiv k 31. prosinci 2008 Základní kapitál a kapitálové fondy vč. hosp. výsledku 9,0 % Závazky z emitovaných cenných papírů 70,1 % Závazky vůči bankám 18,3 % Závazky vůči klientům 2,2 % Výsledky hospodaření Hospodářský výsledek za rok 2008 se oproti roku 2007 více než zdvojnásobil. Podle Mezinárodních účetních standardů (IFRS) činil čistý zisk po zdanění 11 296 tis. Kč. V celkovém hospodářském výsledku roku 2008 se pozitivně odrazil nárůst úrokové marže díky narůstajícímu objemu výnosových aktiv v podobě hypotečních úvěrů. Celkové úrokové výnosy činily 261 591 tis. Kč. Na straně úrokových nákladů byly nejvýznamnější položkou, která se promítla do hospodaření banky, úroky z hypotečních zástavních listů. Celkové úrokové náklady činily 182 546 tis. Kč. Čistý úrokový výnos se v roce 2008 zvýšil oproti roku 2007 o 20 059 tis. Kč i přes rostoucí trend úrokových nákladů, což odpovídá současnému financování a situaci na finančních trzích. Strukturu hospodářského výsledku dokládá následující tabulka: Hospodářský výsledek (v tis. Kč) 2007 2008 Čisté úrokové výnosy 58 986 79 045 Čisté výnosy z poplatků a provizí 5 663 10 036 Čistá ztráta nebo zisk z finančních operací - 24 94 Ostatní provozní výnosy 397 687 Ostatní provozní náklady - 944-941 Správní náklady - 52 835-65 145 OP k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku - 5 879-5 233 Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů a půjček - 2 384-3 655 Odložená daň 2 146-3 592 Hospodářský výsledek 5 126 11 296 Následující dva grafy porovnávají vývoj výnosů a nákladů v letech 2007 a 2008 (v tis. Kč). tis. Kč 245 000 220 000 195 000 170 000 145 000 120 000 95 000 70 000 45 000 Struktura výnosů 147 557 254 792 20 000 1 826 4 973 1 829 3 201-5 000 úroky z úroky od jiných úroky dluhových bank od klientů cenných papírů 10 097 6 303 poplatky a provize 2007 2008 397 687 ostatní provozní výnosy 2 146-3 592 odložená daň Zpráva Výsledky o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 13

tis. Kč 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 83 738 145 555 Úroky z emitovaných dluhových CP 0 730 Úroky placené klientům 9 864 Struktura nákladů 36 261 640 61 52 835 65 145 Ostatní úrokové Náklady na Správní náklady náklady poplatky a provize 2007 2008 Největší nárůst v oblasti nákladů vykázaly nákladové úroky z emitovaných cenných papírů. Nárůst ostatních úrokových nákladů představovaly úroky placené bankám, což souviselo s potřebou refinancovat nárůst úvěrů v období mezi emisemi. Po zahrnutí poplatků a provizí do propočtu efektivní úrokové sazby byly v položce nákladů na poplatky a provize vykazovány pouze náklady na operace s bankami. Správní náklady vzrostly proti skutečnosti minulého roku o 12 310 tis. Kč (navýšení o 23,3 %), což je v souladu s odpovídajícím nárůstem úvěrových obchodů. Podrobnější srovnání správních nákladů v letech 2007 a 2008 je uvedeno v následující tabulce a procentní zastoupení jednotlivých položek k 31. prosinci 2008 v grafu. 5 879 5 233 Odpisy dlouh. hmot.a nehm. maj. 2 384 3 655 ztráty ze snížení hodnotyúvěrů a půjček 944 941 Ostatní provozní náklady Investice a výdaje na činnost v oblasti vývoje V roce 2008 banka investovala do informačních technologií, z toho do technického vybavení (HW) celkem 3 629 tis. Kč a do programového vybavení (SW) 5 178 tis. Kč. Jednalo se především o další rozvoj systému pro klientské účetnictví a evidenci hypotečních úvěrů, SW pro rozvoj depozitních produktů a SW pro podporu prodeje. Zůstatková hodnota k 31. prosinci 2008 činila u software 6 999 tis. Kč, u zařízení a technického vybavení 5 893 tis. Kč. Kapitálová přiměřenost Kapitálová přiměřenost k 31. prosinci 2008 činila 13,7 %. Kapitálová přiměřenost a používání kapitálu jsou sledovány měsíčně vedením banky, a to za použití výpočtu založeného na směrnicích Basilejského výboru a směrnicích Evropské unie pro dohled, tak jak byly implementovány Parlamentem ČR a ČNB. Od 1. ledna 2008 banka používá standardizovaný přístup (STA) pro výpočet kapitálových požadavků. Kapitál banky je složen z Tier 1: základní kapitál, kumulované zisky a fondy tvořené z těchto zisků. Při výpočtu Tier 1 je odečtena hodnota nehmotných aktiv. Výsledná částka tvoří regulatorní kapitál. Rizikově vážená aktiva jsou měřena s použitím rizikových vah, které posuzují jednotlivá aktiva podle druhu (tj. zvážení příslušného odhadu úvěrového rizika), protistrany a s posouzením případných zajištění nebo záruk. Podobně jsou posouzeny rovněž podrozvahové expozice. Výsledky Zpráva o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 Správní náklady (v tis. Kč) 2007 2008 Náklady na zaměstnance 33 263 39 077 Nájemné 3 619 822 Spotřeba materiálu 1 191 677 Náklady na outsourcing 3 165 3 092 Náklady na reklamu 2 024 6 430 Náklady na audit, právní a daňové poradenství 1 370 1 865 Daně a poplatky 464 1 283 Ostatní nakupované výkony 7 739 11 899 Celkem 52 835 65 145 Náklady na audit, právní a daňové poradenství 2,9 % Náklady na reklamu 9,9 % Náklady na outsourcing 4,7 % Správní náklady 2008 Daně a poplatky 2,0 % Spotřeba materiálu 1,0 % Nájemné 1,3 % Ostatní nakupované výkony 18,3 % Náklady na zaměstnance 60,0 % Následující tabulka ukazuje vývoj kapitálu v letech 2007 a 2008. Kapitál (v tis. Kč) k 31. prosinci 2007 k 31. prosinci 2008 Souhrnná výše původního kapitálu (Tier 1) 594 707 598 127 Splacený základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku 600 000 600 000 Rezervní fondy a nerozdělený zisk 0 5 126 Nehmotný majetek jiný než goodwill -5 293-6 999 Souhrnná výše kapitálu po zohlednění odčitatelných položek a stanovených limitů pro dodatkový kapitál 594 707 598 127 Doplňující údaje o bance Principy odměňování Členové představenstva jsou zároveň vedoucí zaměstnanci banky. Jako vedoucí zaměstnanci banky mají mzdu tvořenou pevnou částkou, která je stanovena v je- 14

jich manažerské smlouvě. Jako členové představenstva dostávají roční odměnu za výkon funkce člena vedení společnosti. O výši ročních odměn za výkon funkce vedoucího zaměstnance banky stejně tak jako o roční odměně za výkon funkce člena představenstva rozhoduje na základě splnění obratových cílů a hospodářských výsledků společnosti v daném roce valná hromada na návrh dozorčí rady společnosti. Postup je upraven ve stanovách společnosti. O výši a vyplacení odměn členům dozorčí rady rozhoduje v souladu se stanovami společnosti valná hromada společnosti. Peněžité plnění členům dozorčí rady Členům dozorčí rady nebyly vyplaceny v roce 2008 žádné odměny za výkon funkce člena dozorčí rady (v roce 2007: 0). Členové dozorčí rady banky nevlastní žádné akcie banky. Náklady na auditorské služby za rok 2007 nezahrnovaly náklady na podporu skupinového auditora mateřské společnosti Wüstenrot & Württembergische AG, které jsou přímo hrazeny mateřskou společností. Střet zájmů Banka prohlašuje, že jí není znám žádný možný střet zájmů mezi povinnostmi vedoucích zaměstnanců banky a členů dozorčí rady k bance a jejich soukromými zájmy a/nebo jinými povinnostmi. Státní, soudní nebo rozhodčí řízení Banka čelí soudním sporům, které vyplývají z běžné obchodní činnosti. Na soudní spory vůči dlužníkům banka tvoří opravné položky. Banka nepředpokládá, že výsledek těchto soudních jednání bude mít významný vliv na její finanční pozici. Peněžité plnění členům představenstva Banka vyplatila v roce 2008 členům představenstva a vedoucím zaměstnancům banky peněžité plnění ve výši 3 564 tis. Kč (v roce 2006: 4 987 tis. Kč). Z uvedené částky obdrželi členové představenstva odměnu za výkon funkce člena představenstva ve výši 375 tis. Kč (v roce 2006: 370 tis. Kč). O výplatě odměn za výkon funkce člena představenstva rozhoduje dle 7 odst.2., písm. r) stanov WHB v platném znění valná hromada společnosti. Vedoucí zaměstnanci banky obdrželi v roce 2008 hrubou mzdu ve výši 3 189 tis. Kč (v roce 2007: 4 617 tis. Kč). V této částce je obsažena smluvní mzda ve výši 2 639 tis. Kč a dále mimořádné odměny související s provedením organizačních změn ve společnosti ve výši 550 tis. Kč. Odměny za splnění obratových cílů a hospodářských výsledků nebyly vyplaceny. Členové představenstva mají v oblasti nepeněžního plnění poskytnuty služební automobily též k soukromým účelům. Jedná se celkem o 2 auta v poměrné celkové pořizovací hodnotě připadající na WHB ve výši 989 tis. Kč. Dále obdrželi členové představenstva a vedoucí zaměstnanci banky příspěvky na kapitálové životní pojištění ve výši 30 000 Kč celkem a příspěvky na penzijní pojištění ve výši 18 000 Kč celkem. Naturální příjmy nejsou vypláceny. Členové představenstva a vedoucí zaměstnanci banky nevlastní žádné akcie banky. Odměny auditorům Náklady na auditorské služby představují za rok 2008 částku 1 427 tis. Kč (2007: 595 tis. Kč, z toho 369 tis. Kč za audit účetní závěrky, 190 tis. Kč za audit skupinových výkazů a 36 tis. Kč za prověrku Zprávy o vztazích). Služby pro finanční skupinu Dne 7. listopadu 2007 uzavřely společnosti Wüstenrot hypoteční banka a.s., Wüstenrot - stavební spořitelna a.s., Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s., Wüstenrot pojišťovna, a.s. smlouvu o sdružení, ve které se dohodly, že s cílem využít synergické efekty takto vzniklé finanční skupiny budou některé činnosti vykonávány určenou společností pro druhé formou outsourcingu. V rámci takto vzniklé finanční skupiny a specializace jednotlivých členů na vybrané činnosti poskytuje banka ostatním členům sdružení své odborné služby v následujících oblastech: - obchodování na finančních trzích, kde banka obhospodařuje volné peněžní prostředky a uzavírá vzniklé likvidní, měnové a úrokové pozice, - reporting pro regulatorní orgány podle příslušných právních norem, - platební styk, kde banka provozuje platební operace pro všechny členy sdružení a pro některé členy sdružení v roce 2008 rozšířila své služby o vedení běžných a vkladových účtů, - cenově technické posudky nemovitostních zástav. Služby, poradenství a péče o klienta Jedna ze základních zásad firemní kultury Wüstenrotu, kterou se řídí všichni zaměstnanci a spolupracovníci Wüstenrotu v Evropě stanoví, že klient je středem našeho zájmu, přičemž naším hlavním cílem je poskytnout klientovi kompletní servis pod jednou střechou. Vše začíná širokou nabídkou finančních produktů pokrývajících potřeby klientů v oblasti tvorby finančních rezerv, financování bydlení a zajištění životních a majetkových rizik. Wüstenrot - stavební spořitelna a.s. působí jako finanční makléř, což jí umožňuje, aby prostřednictvím svých obchodních zástupců nabídla klientům také, a to Zpráva Výsledky o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 15

především, produkty ostatních společností Wüstenrot. Pod jednou střechou si tak klient může uzavřít nejen stavební spoření nebo vyřídit úvěr, ale také vyřídit hypoteční úvěr a sjednat potřebné životní pojištění. Od října roku 2008, kdy činnost zahájila nově založená česká Wüstenrot pojišťovna a.s., nabízí Wüstenrot i své vlastní neživotní pojištění. Jedná se především o produkty komplexní ochrany bydlení, tj. pojištění nemovitosti, domácnosti a odpovědnosti za škodu. Druhou oblastí, na kterou se Wüstenrot zaměřuje, je pojištění motorových vozidel, a to jak povinné ručení tak havarijní pojištění. Obchodní zástupci Wüstenrotu mohou klientům zprostředkovat i další finanční produkty kooperačních partnerů. Odborné poradenství a profesionální péče o klienta je u Wüstenrotu založena na principu osobního finančního poradce klienta a jeho rodiny. Obchodní zástupci odborní finanční poradci tvoří obchodní organizaci Wüstenrot, která má své pevné zázemí ve 13 regionálních Informačních a poradenských centrech ve všech krajských městech republiky a 100 oblastních obchodních zastoupeních. Pevnou síť doplňují poradenské kanceláře finančních poradců Wüstenrotu. Díky tomu má Wüstenrot svá zastoupení i v menších městech a obcích a jeho služby jsou tak snadno dostupné pro všechny klienty. Na základě spolupráce zprostředkovávají smlouvy o stavebním spoření i úvěry také obchodní organizace kooperačních partnerů a finanční makléři. Výhled hospodaření a činnosti Vývoj banky zaznamenal v roce 2008 významný nárůst bilanční sumy a nárůst zisku. Přes momentální stagnaci na trhu hypotečních úvěrů plánuje banka pokračování rostoucího trendu. Banka má ambiciózní plány na rozšíření obchodu a dalšího rozvoje, v rámci kterých hodlá rozšířit nabídku svých služeb pro klienty a nabízet další finanční produkty. V zájmu udržení doposud velmi zdravého portfolia úvěrů se banka zaměří na efektivní řízení úvěrového rizika i při rostoucím objemu poskytnutých úvěrů. V souladu s obchodními cíli připravuje banka nový dluhopisový program, jehož parametry umožní v dalších letech flexibilně reagovat na potřeby rozvoje banky a potřeby investorů co do splatnosti, konstrukce kupónů a měny. Dále bude banka prohlubovat využití synergických efektů v rámci skupiny Wüstenrot. Praha, březen 2008 Výsledky Zpráva o podnikatelské hospodaření činnosti Jahresabschluss a stavu majetku Wüstenrot hypoteční banky a.s za rok 2008 16

Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada společnosti Wüstenrot hypoteční banka a.s. prováděla všechny činnosti, které jí ukládá zákon a stanovy, a na svých schůzích se podrobně zabývala důležitými otázkami obchodní politiky a vývoje činnosti společnosti. Od představenstva banky k tomu obdržela všechny potřebné podklady a informace, a také se s ním radila. Dozorčí rada pravidelně dohlížela na činnost představenstva. Auditorská společnost PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. prověřila účetní závěrku a vydala k ní svůj výrok bez výhrad. Dozorčí rada obdržela auditorskou zprávu a nemá k ní žádné připomínky. Dozorčí rada zkontrolovala, že účetní knihy jsou řádně vedeny a odpovídají skutečnosti, a že podnikatelská činnost společnosti je prováděna v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. Dále dozorčí rada navrhuje, aby roční účetní závěrka, auditorská zpráva, zpráva ovládané osoby a návrh na rozdělení zisku, které souhlasně vzala na vědomí, byly předloženy ke schválení valné hromadě. Dozorčí rada vyslovuje poděkování všem pracovníkům a představenstvu za vykonanou práci v roce 2008. V Praze dne 30. března 2009 Za dozorčí radu Wüstenrot hypoteční banky a.s. Dr. Alexander Erdland předseda Výsledky Zpráva dozorčí hospodaření rady Jahresabschluss 17

Zpráva auditora k účetní závěrce PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Kateřinská 40/466 120 00 Praha 2 Česká republika Telefon + 420 251 151 111 Fax + 420 251 156 111 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA AKCIONÁŘŮM SPOLEČNOSTI WÜSTENROT HYPOTEČNÍ BANKA A.S. Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Wüstenrot hypoteční banka a.s. (dále Banka ), tj. rozvahu k 31. prosinci 2008, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a přehled o peněžních tocích za rok 2008 a přílohu, včetně popisu podstatných účetních pravidel (dále účetní závěrka ). Údaje o Bance jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Odpovědnost představenstva Banky za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU odpovídá představenstvo Banky. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontroly nad sestavováním a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodná účetní pravidla a provádět dané situaci přiměřené účetní odhady. Úloha auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech platným v České republice, Mezinárodními standardy auditu a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické požadavky a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Výsledky Zpráva auditora hospodaření k účetní Jahresabschluss závěrce PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., se sídlem Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, IČ: 40765521, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 3637 a v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod osvědčením číslo 021. 2008 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. PricewaterhouseCoopers označuje českou společnost PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., či dle kontextu síť členských společností PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným právním subjektem. 18

Akcionáři Wüstenrot hypoteční banky a.s. Zpráva nezávislého auditora Úloha auditora (pokračování) Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a informacích uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika významné nesprávnosti údajů uvedených v účetní závěrce způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor zohledňuje vnitřní kontroly relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem tohoto posouzení je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřních kontrol. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních pravidel, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že získané důkazní informace poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Výrok Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz fi nanční pozice Banky k 31. prosinci 2008, jejího hospodaření a peněžních toků za rok 2008 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU. 24. března 2009 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupená partnerem Ing. Petr Kříž auditor, osvědčení č. 1140 Výsledky Zpráva auditora hospodaření k účetní Jahresabschluss závěrce 19

Výsledky hodpodaření ROZVAHA K 31. PROSINCI 2008 tis. Kč Pozn. 31. prosince 2008 31. prosince 2007 AKTIVA Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 13 495 2 580 Pohledávky za bankami 14 77 899 152 575 Úvěry a půjčky klientům 17 6 715 405 4 086 415 Finanční deriváty k obchodování 16 30 402 0 Investiční cenné papíry držené do splatnosti 15 51 484 51 558 Nehmotná aktiva 18 6 999 5 293 Zařízení 18 5 893 4 122 Odložená daňová pohledávka 12 6 489 10 081 Ostatní aktiva 19 5 307 1 579 Aktiva celkem 6 900 373 4 314 203 ZÁVAZKY Závazky vůči bankám 20 1 259 744 502 985 Závazky vůči klientům 21 153 258 0 Závazky z dluhových cenných papírů 22 4 837 789 3 181 325 Ostatní závazky 23 28 295 19 902 Závazky celkem 6 279 086 3 704 212 VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál 25 600 000 600 000 Zákonný rezervní fond 25 1 026 0 Nerozdělený zisk 25 15 396 5 126 Ostatní kapitálové fondy 25 4 865 4 865 Vlastní kapitál celkem 621 287 609 991 Závazky a vlastní kapitál celkem 6 900 373 4 314 203 Příloha na stranách 24 až 52 je nedílnou součástí této účetní závěrky. Výsledky hospodaření Jahresabschluss 20

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2008 tis. Kč Pozn. 2008 2007 Výnosy z úroků a podobné výnosy 261 591 152 587 Náklady na úroky a podobné náklady - 182 546-93 601 Čisté úrokové výnosy 6 79 045 58 986 Výnosy z poplatků a provizí 10 097 6 303 Náklady na poplatky a provize - 61-640 Čisté výnosy z poplatků a provizí 7 10 036 5 663 Čistý zisk nebo ztráta z obchodování 8 94-24 Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů a půjček 11-3 655-2 384 Správní náklady 10-65 145-52 835 Odpisy nehmotných aktiv a zařízení 18-5 233-5 879 Ostatní provozní výnosy 687 397 Ostatní provozní náklady - 941-944 Provozní zisk 14 888 2 980 Zisk před zdaněním 14 888 2 980 Daň z příjmů 12-3 592 2 146 Čistý zisk za účetní období 11 296 5 126 Příloha na stranách 24 až 52 je nedílnou součástí této účetní závěrky. Výsledky hospodaření Jahresabschluss 21

PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2008 Rok končící 31. prosince tis. Kč Pozn. 2008 2007 Peněžní toky z provozní činnosti Čistý zisk před zdaněním 14 888 2 980 Úpravy o nepeněžní transakce: - Odpisy 18 5 233 5 841 - Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů 11 3 655 2 384 - Čistý zisk nebo ztráta z přecenění derivátů 8-30 402 0 - Čisté úrokové výnosy 6-79 045-58 986 Zvýšení stavu úvěrů a půjček poskytnutých klientům - 2 632 646-1 478 313 Zvýšení stavu ostatních aktiv - 3 795 345 Zvýšení stavu závazků vůči bankám 756 759 252 526 Zvýšení stavu závazků vůči klientům 153 258 0 Zvýšení stavu ostatních závazků 8 394 7 565 Přijaté úroky z úvěrů 259 765 150 756 Placené úroky ze závazků vůči bankám a klientům - 35 646-9 864 Čisté peněžní prostředky z provozní činnosti - 1 579 582-1 124 766 Peněžní toky z investiční činnosti Nákup dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 18-8 808-3 994 Přijaté úroky z investičních cenných papírů 1 900 1 900 Čisté peněžní prostředky z investiční činnosti - 6 908-2 094 Peněžní prostředky z financování Emise cenných papírů 1 656 629 1 279 778 Placené úroky z emitovaných cenných papírů - 146 900-110 500 Čisté peněžní prostředky z financování 1 509 729 1 169 278 Čisté zvýšení (+) / snížení (- ) peněžních prostředků - 76 761 42 419 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na počátku období 155 155 112 736 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci období 26 78 394 155 155 Příloha na stranách 24 až 52 je nedílnou součástí této účetní závěrky. Výsledky hospodaření Jahresabschluss 22

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2008 tis. Kč Základní kapitál Zákonný rezervní fond Ostatní kapitálové fondy Nerozdělený zisk/ Neuhrazená ztráta Celkem Stav k 1. lednu 2007 600 000 0 5 756-891 604 865 Čistý zisk za účetní období 0 0 0 5 125 5 125 Použití fondu na úhradu ztráty 0 0-891 891 0 Stav k 31. prosinci 2007 600 000 0 4 865 5 126 609 991 Čistý zisk za účetní období 0 0 0 11 296 11 296 Převod do rezervního fondu 0 1 026 0-1 026 0 Stav k 31. prosinci 2008 600 000 1 026 4 865 15 396 621 287 Příloha na stranách 24 až 52 je nedílnou součástí této účetní závěrky. Výsledky hospodaření Jahresabschluss 23

Příloha účetní závěrky za rok končící 31. prosince 2008 1. VŠEOBECNÉ INFORMACE Wüstenrot hypoteční banka a.s. (dále jen banka nebo WHB) byla založena dne 20. července 2001 a vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městského soudu v Praze dne 23. prosince 2002. Povolení působit jako banka získala dne 31. října 2002. Během roku 2008 banka měla své sídlo a zároveň své provozní centrum v Praze 5, náměstí Kinských 2/602, PSČ 150 00, Česká republika. V únoru 2009 se banka přestěhovala do nového sídla v Praze 4, Na Hřebenech II 1718/8, PSČ 140 23, Česká republika. Mateřskou společností je Wüstenrot & Württembergische AG, Stuttgart (SRN) s 90 % vlastnických práv. Konečnou mateřskou společností je Wüstenrot Holding AG, Ludwigsburg (SRN). Hlavní aktivitou banky je: a) poskytování úvěrů; b) přijímání vkladů od veřejnosti; c) platební styk a zúčtování; d) vydávání hypotečních zástavních listů; e) poskytování bankovních informací; f) investování do cenných papírů na vlastní účet. Banka poskytuje služby na území České republiky. 2. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ POSTUPY 2.1 Základní zásady vedení účetnictví Účetní závěrka je sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií (EU IFRS). Účetní závěrka byla sestavena na základě ocenění v pořizovacích cenách upraveného o přecenění všech smluv o derivátech na reálnou hodnotu. Veškeré údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). Měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Banka nevlastní žádné investice do dceřiných nebo přidružených společností, a proto je účetní závěrka připravena na nekonsolidovaném základě. Příprava účetní závěrky v souladu s EU IFRS vyžaduje použití určitých zásadních účetních odhadů a předpokladů uplatněných vedením WHB při aplikaci účetních postupů banky. Oblasti vyžadující vysoký stupeň úsudku vedení banky, komplexní oblasti nebo oblasti, ve kterých jsou odhady a předpoklady významné ve vztahu k účetní závěrce banky, jsou popsány v poznámce 5. 2.2 Vykazování podle segmentů Představenstvu banky jsou předkládány informace o dvou oborových segmentech, kterým banka poskytuje hypoteční úvěry, a to o segmentu fyzických osob - občanů a o segmentu právnických osob (úvěry Hyporevit). Vzhledem k tomu, že segment fyzických osob - občanů vytváří více než 90 % celkových výnosů a celkového výsledku banky a představuje více než 90 % aktiv banky, segment právnických osob není odděleně vykázán pro účely této účetní závěrky. Z hlediska vymezení územních segmentů provádí banka veškeré své operace výlučně v České republice. 2.3 Cizí měny Výsledky Příloha účetní hospodaření závěrky Jahresabschluss Položky zahrnuté v účetní závěrce banky jsou oceňovány s použitím měny primárního ekonomického prostředí, ve kterém banka vyvíjí svou činnost ( funkční měna ). Banka předkládá svoji účetní závěrku v korunách českých, transakce realizované v cizích měnách jsou převedeny kurzem devizového trhu České národní banky ( ČNB ), platným k datu realizace těchto transakcí. Kurzové zisky nebo ztráty vznikající z vypořádání těchto transakcí nebo z přepočtu peněžních aktiv nebo závazků uvedených v cizích měnách kurzem devizového trhu ČNB platným k datu účetní závěrky se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. 2.4 Finanční aktiva Banka klasifikuje svá finanční aktiva do následujících kategorií: finanční aktiva oceňovaná v reálné hodnotě vykazované do zisku nebo ztráty, 24