INVESTIČNÍ SPOLEČNOST,

STATUT J&T T FLEXIBILNÍ dluhopisový otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. 1

STATUT FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ I) PREAMBULE STATUTU FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ Tento statut fondu kolektivního investování (dále jen statut ) je v souladu s ust. 84 zákona č. 189/2004 Sb. o kolektivním investování ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon ) a v souladu s vyhláškou č. 193/2011 Sb. o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování a podmínkách pro užívání označení krátkodobý fond peněžního trhu a fond peněžního trhu (dále jen vyhláška ) základním dokumentem fondu kolektivního investování (dále jen fond ), který obsahuje informace o způsobu investování fondu a další informace nezbytné pro investory k přesnému a správnému posouzení investice do fondu, a který dále obsahuje vysvětlení rizik spojených s investováním. Fond vedle statutu uveřejňuje také sdělení klíčových informací a údaje v něm uvedené musí být v souladu s údaji obsaženými ve statutu. Tento statut a jeho případné změny jsou uveřejňovány způsobem umožňujícím dálkový přístup. Tento statut musí být každému investorovi na žádost poskytnut bezúplatně a to v listinné podobě nebo na nosiči informací, který nemá listinnou podobu a umožňuje investorovi uchování informací tak, aby mohly být využívány po dobu přiměřenou jejich účelu a reprodukci informací v nezměněné podobě, nebo na internetových stránkách investiční společnosti. Statut fondu, poslední uveřejněnou výroční a pololetní zprávu fondu a další informace o fondu nebo investiční společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. lze bezúplatně získat na webové stránce www.jtis.cz (dále jen www stránky společnosti ), dále v klientském centru v budově Oasis, Sokolovská 394/17, 1.patro (dále jen klientské centrum ), a to v pracovní době, která je v pondělí, v úterý a ve čtvrtek od 09:00 do 11:30 a od 12:30 do 16:00, ve středu od 09:00 do 11:30 a od 12:30 do 17:00 a v pátek od 09:00 do 11:30 a od 12:30 do 15:00, přičemž investiční společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. může tento čas v mimořádných případech upravit a o úpravách pracovní doby klientského centra informovat na www stránkách společnosti, dále na adrese J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s., Pobřežní 14/297, 186 00 Praha 8 (dále jen sídlo společnosti ), prostřednictvím e-mailu: info@jtis.cz (dále jen e-mail ) a na bezplatné telefonní lince +420 800 149 172 (dále jen bezplatná telefonní linka ). Jakékoliv změny statutu fondu musí být schváleny představenstvem investiční společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. a nabývají platnosti dnem, kdy nabude právní moci rozhodnutí České národní banky o schválení změn statutu fondu. Jakékoli změny statutu jsou zveřejněny formou oznámení uveřejňovaných na www stránkách společnosti. 2

II) OBECNÉ NÁLEŽITOSTI STATUTU 1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU 1.1. Název fondu J&T FLEXIBILNÍ dluhopisový otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. 1.2. Zkrácený název fondu J&T FLEXIBILNÍ OPF, J&T FLEXIBILNÍ 1.3. Údaje o rozhodnutí, kterým bylo uděleno povolení k vytvoření fondu K vytvoření fondu došlo na základě rozhodnutí České národní banky ze dne 13. listopadu 2007, č.j. 2007/18902/540, ke sp. zn. Sp/541/353/2007/4, které nabylo právní moci dne 3. prosince 2007. Podílové listy fondu začaly být vydávány od 3. prosince 2007. 1.4. Údaje o schválení aktuálního znění statutu Aktuální znění statutu fondu bylo schváleno rozhodnutím České národní banky č.j. 2012/5787/570 ke sp. zn. Sp/2011/1503/571, ze dne 15. června 2012, které nabylo právní moci dne 19. června 2012. 1.5. Doba, na kterou je fond vytvořen nebo založen Fond je zřízen na dobu neurčitou. 1.6. Kategorie fondu Fond je ve smyslu zákona standardním fondem, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Podle klasifikace fondů závazné pro členy AKAT ČR se jedná o fond dluhopisový. Podílový fond je souborem majetku, který náleží všem vlastníkům podílových listů podílového fondu, a to v poměru podle hodnoty vlastněných podílových listů. Podílový fond není právnickou osobou. 1.7. Údaje o osobě auditora fondu Auditorem fondu je společnost FINAUDIT s.r.o., se sídlem Třída Svobody 645/2, 772 00 Olomouc, zapsaná v seznamu vedeném Komorou auditorů České republiky s číslem auditorského oprávněn 154 a zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 12983, IČ: 61947407. 1.8. Údaje o dálkovém přístupu Informace, uveřejňované podle zákona způsobem umožňujícím dálkový přístup, jsou uveřejňovány prostřednictvím www stránky společnosti. 1.9. Historie fondu Fond byl založen pod názvem ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s. Po změně jména investiční společnosti, zapsané v obchodním rejstříku dne 17. února 2011, byl název změněn na ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (název byl platný do 1. července 2011) a následně na J&T Flexibilní dluhopisový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (název byl platný do 30. června 2012) kdy došlo ke změně názvu na J&T FLEXIBILNÍ dluhopisový otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. Dne 27. prosince 2011 byla Městským soudem v Praze do obchodního rejstříku zapsána fúze společnosti J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 14/297, PSČ 186 00, IČ: 476 72 684, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddíle B., vložka 5850 (dále též jen jako Nástupnická společnost ) a společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ 63470411, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, registrována v obchodním 3

rejstříku, vedeném Městským soudem v Praze v oddíle B, vložka 16889. J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., IČ 63470411, k témuž dni zanikla zrušením bez likvidace v důsledku vnitrostátní fúze sloučením s Nástupnickou společností. V případě Nástupnické společnosti ke dni zápisu fúze do Obchodního rejstříku došlo ke změně názvu, kdy nový název zní J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Nástupnická společnost se tak stala od 27. prosince 2011 novým obhospodařovatelem fondu. Od té doby nedošlo ke změně názvu fondu, k žádnému sloučení nebo splynutí, změně obhospodařovatele, přeměně fondu a ani dalším obdobným událostem. 1.10. Informace o rozhodném jazyku statutu Rozhodným jazykem statutu je český jazyk. Statut může být přeložen do dalších jazyků. Pokud v takovém případě dojde k rozporu mezi různými jazykovými verzemi, bude určující verze v českém jazyce, schválená Českou národní bankou. 1.11. Shromáždění podílníků Institut shromáždění podílníků není zřízen. 4

2. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 2.1. Údaje o osobě investiční společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ: 186 00, IČ: 47672684, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 5850 (dále jen investiční společnost ). 2.2. Základní kapitál Základní kapitál investiční společnosti je ve výši 20 000 000,00 Kč a byl plně splacen. 2.3. Datum vzniku Investiční společnost vznikla dne 8. února 1993. 2.4. Údaje o rozhodnutí o povolení k činnosti Investiční společnost vznikla na základě rozhodnutí Ministerstva financí o povolení ke vzniku investiční společnosti ze dne 20. listopadu 1992 pod č.j. 102/64705/1992, jehož platnost potvrdila Komise pro cenné papíry rozhodnutím ze dne 22. dubna 1999, č.j. 111/1452/R/1999, které nabylo právní moci dne 27. dubna 1999. Rozhodnutím České národní banky ze dne 30. listopadu 2011 č.j. 2011/13707/570 Sp/2011/1800/571, které nabylo právní moci dne 30. listopadu 2011, došlo ke změně rozsahu činnosti, kdy původní povolení k činnosti investiční společnosti bylo zrušeno a investiční společnosti bylo uděleno nové rozšířené povolení k činnosti s tím, že investiční společnost může vykonávat kolektivní investování a současně obdržela povolení k obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání a povolení k úschově a správě cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování včetně souvisejících služeb a k poskytování investičního poradenství týkajícího se investičního nástroje. 2.5. Seznam vedoucích osob s uvedením jejich funkcí Představenstvo: Mgr. Miloslav Zábojník předseda představenstva, členem představenstva od 27. července 1999, znovu zvolen dne 6. ledna 2012 Mgr. Eva Bryndová místopředseda představenstva, členem představenstva od 6. ledna 2012 Ing. Roman Hajda místopředseda představenstva, členem představenstva od 6. ledna 2012 Ing. Michaela Šály člen představenstva od 7. března 2012 Ing. Martin Kodeš člen představenstva od 7. března 2012 Ostatní vedoucí osoby: Mgr. Miloslav Zábojník generální ředitel Mgr. Eva Bryndová ředitel odboru administrativy 2.6. Popis zkušeností a kvalifikace vedoucích osob Mgr. Miloslav Zábojník absolvent přírodovědecké fakulty Masarykovy univerzity v Brně. V oblasti kapitálových trhů pracuje již od roku 1994, z toho oblasti kolektivního investování se věnuje od roku 1998, oblasti výroby elektřiny z obnovitelných zdrojů se věnuje od roku 2009, ve skupině J&T pracuje od roku 1999. Mgr. Eva Bryndová absolvent přírodovědecké fakulty Masarykovy univerzity v Brně. V oblasti bankovnictví a kapitálových trhů pracuje již od roku 1994, z toho oblasti kolektivního investování se věnuje od roku 1999, oblasti výroby elektřiny 5

z obnovitelných zdrojů se věnuje od roku 2009, ve skupině J&T pracuje od roku 1999. Ing. Roman Hajda - absolvent Vysokého učení technického v Brně, Fakulta podnikatelská, obor podnikové finance a obchod a daňové poradenství. V oblasti finančních, kapitálových trhů a privátních bankovních služeb pracuje již od roku 1995, a to na různých pozicích především pak v oblasti asset managementu s primární orientací na obhospodařování individuálních portfolií a rozvoji nových produktů, ve skupině J&T pracuje od roku 2002. Ing. Michaela Šály absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor mezinárodní obchod, oceňování majetku a podniku. V oblasti nemovitostních a developerských projektů pracuje již od roku 2006, ve skupině J&T pracuje od roku 2008. Ing. Martin Kodeš absolvent stavební fakulty ČVUT, obor pozemní stavby. V oblasti nemovitostních trhů pracuje již od roku 1984, ve skupině J&T pracuje od roku 2003. 2.7. Údaje o hlavních činnostech vedoucích osob, které vykonávají mimo investiční společnost, pokud mají význam ve vztahu k činnosti investiční společnosti nebo fondu kolektivního investování obhospodařovanému investiční společností Ing. Roman Hajda vykonává mimo investiční společnost činnost ředitele odboru správy klientských portfolií ve společnosti J&T BANKA, a.s., IČ: 47115378, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1731. Ing. Michaela Šály vykonává mimo investiční společnost činnost finančního ředitele ve společnosti REAL ESTATE CZ, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 186 00, identifikační číslo: 26440547, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7146. Ing. Martin Kodeš vykonává mimo investiční společnost činnost ředitel odboru realitních projektů ve společnosti REAL ESTATE CZ, a.s., se sídlem Praha 8, Pobřežní 297/14, PSČ 186 00, identifikační číslo: 26440547, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7146. Vedoucí osoby nevykonávají žádné další činnosti mimo investiční společnost, které by měly význam ve vztahu k činnosti investiční společnosti nebo fondu kolektivního investování obhospodařovanému investiční společností. 2.8. Údaje o předmětu podnikání a poskytovaných službách Předmětem podnikání investiční společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování, v obhospodařování majetku v podílovém fondu jiné investiční společnosti nebo majetku investičního fondu, který nemá uzavřenou smlouvu o obhospodařování, v činnostech, které jsou obvykle součástí obhospodařování majetku fondu kolektivního investování, poskytovaných jako služba pro jinou investiční společnost nebo pro investiční fond, který nemá uzavřenou smlouvu o obhospodařování. Předmětem podnikání investiční společnosti je dále obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management), úschova a správa cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování včetně souvisejících služeb a poskytování investičního poradenství týkajícího se investičního nástroje. 2.9. Údaje o konsolidačním celku, ke kterému investiční společnost patří Na základě rozhodnutí České národní banky ze dne 31. srpna 2011, č.j. 2011/10695/570 Sp/2011/1340/571, které nabylo právní moci dne 31. srpna 2011, se akcionářem se 100 % podílem na investiční společnosti stala společnost J&T BANKA, a.s., IČ: 47115378, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, 6

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1731, a to ode dne 1. září 2011. Akcionářem se 100 % podílem na investiční společnosti byla od 15. prosince 2006 do 1. září 2011 společnost J&T FINANCE, a.s., IČ: 27592502, se sídlem Pobřežní 297/14, Praha 8, 186 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 11058. Investiční společnost je součástí regulovaného konsolidačního celku Ing. Ivana Jakaboviče a Ing. Jozefa Tkáče na základě zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, a vyhlášky České národní banky č. 127/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrových družstev a obchodníků s cennými papíry. 2.10. Údaje o osobě auditora investiční společnosti Auditorem investiční společnosti je společnost FINAUDIT s.r.o., se sídlem Třída Svobody 645/2, 772 00 Olomouc, zapsaná v seznamu vedeném Komorou auditorů České republiky s číslem auditorského oprávněn 154 a zapsaná v obchodním rejstříku, vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 12983, IČ: 61947407. 2.11. Údaje o členství v profesních sdruženích a organizacích Investiční společnost je řádným členem AKAT ČR - Asociace pro kapitálový trh České republiky, která je členem The European Fund and Asset Management Association (EFAMA). 7

2.12. Seznam fondů kolektivního investování, jejichž majetek investiční společnost obhospodařuje Obhospodařované fondy určené pro veřejnost J&T OPPORTUNITY CZK smíšený otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. J&T OPPORTUNITY EUR smíšený otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. J&T KOMODITNÍ otevřený podílový fond fondů, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T PERSPEKTIVA smíšený otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T BOND CZK smíšený otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T BOND EUR smíšený otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T FLEXIBILNÍ dluhopisový otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. Obhospodařované fondy určené pro kvalifikované investory J&T HIGH YIELD MONEY MARKET CZK otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T HIGH YIELD MONEY MARKET CZK II otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T HIGH YIELD MONEY MARKET CZK III otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T HIGH YIELD MONEY MARKET EUR otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T OSTRAVICE ACTIVE LIFE uzavřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T REALITY BRATISLAVA uzavřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. J&T FVE uzavřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. Obhospodařované fondy v procesu likvidace J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond EUROCOM otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a. s. 8

3. INVESTIČNÍ CÍLE A ZPŮSOB INVESTOVÁNÍ FONDU 3.1. Investiční cíl fondu Cílem investiční politiky fondu je dosažení kapitálového růstu a optimálního zhodnocení v střednědobém horizontu prostřednictvím investic do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, instrumentů nesoucích riziko dluhových cenných papírů a nástrojů peněžního trhu. Fond aktivně přesouvá prostředky mezi instrumenty dluhopisového a peněžního trhu, a to s ohledem na očekávaný vývoj finančních trhů a úrokových sazeb. Navíc vyhledává speciální příležitosti s cílem zajistit vyšší potenciál výnosu při mírném zvýšení rizika. Příkladem těchto investičních příležitostí jsou dluhopisy s delší splatností, korporátní a zahraniční dluhopisy s potenciálem vyšších úrokových výnosů. Vzájemný poměr jednotlivých složek aktiv v podílovém fondu není stanoven. Investiční politika fondu je tedy zaměřena především na dluhové cenné papíry (včetně dluhopisů s možností předčasného splacení na základě rozhodnutí emitenta nebo majitele), instrumenty peněžního trhu a termínované vklady u bank. Fond investuje do státních dluhopisů s fixním kupónem denominovaných v CZK a nástrojů peněžního trhu v CZK. Fond rovněž investuje do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu jiných zemí s rozvinutým dluhopisovým trhem (měnové riziko nebude vždy plně zajišťováno), dále také do firemních dluhopisů, dluhopisových fondů jiných správců a bankovních depozit. Strategická alokace aktiv není stanovena. Riziko z nepříznivého vývoje devizových kursů u finančních instrumentů denominovaných v měnách odlišných od referenční měny může být zajištěno zejména termínovými či opčními obchody. Dluhopisový fond trvale alokuje 80,00 % aktiv do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, instrumentů nesoucích riziko dluhových cenných papírů a nástrojů peněžního trhu. Fond nesmí investovat do akcií a nástrojů nesoucích riziko akcií. Investice do ostatních investičních cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky (např. konvertibilních dluhopisů, do cenných papírů zajištěných aktivy - ABS) nesmějí přesáhnout 20,00 % aktiv. 3.2. Referenční měna fondu Referenční měnou fondu je CZK. 3.3. Záruky poskytované třetími osobami za účelem ochrany investorů a omezení těchto záruk Investiční společnost ani žádné další třetí osoby neposkytují žádné záruky za účelem ochrany investorů. 3.4. Sledovaný index nebo ukazatel (benchmark) Fond bude v střednědobém horizontu usilovat o dosažení výkonnosti nad úrovní benchmarku, jehož základem je měsíční mezibankovní úroková sazba PRIBID, která je k dispozici např. na stránce www.cnb.cz. Benchmark fondu se vypočte podle vzorce: B = (1-d) * 1M PRIBID 1M PRIBID mezibankovní úroková sazba na 1 měsíc vyhlašovaná ČNB, d daňový koeficient. 3.5. Kopírovaný index Fond nekopíruje žádný určitý index. 9

3.6. Označení fondu kolektivního investování podle rizika druhu aktiv, do kterých investuje Fond je dluhopisovým fondem. 3.7. Vymezení druhů aktiv, do kterých fond investuje, včetně investičních limitů 3.7.1. Fond investuje zejména do: a) Dluhových investičních cenných papírů (dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky) a nástrojů peněžního trhu, které jsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo v mnohostranném obchodním systému provozovatele se sídlem v členském státě Evropské unie, nebo na trhu obdobném regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na trhu obdobném regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních trhů obdobných regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, vedeném Českou národní bankou. b) Investičních cenných papírů dle písmene a) tohoto bodu z nové emise, jestliže podmínky emise obsahují závazek, že bude podána žádost o přijetí k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) tohoto bodu a jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních trhů obdobných regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, vedeném Českou národní bankou a žádost o jejich přijetí k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) tohoto bodu bude podána tak, aby tento cenný papír byl přijat k obchodování do 1 roku ode dne, ke kterému bylo ukončeno jeho vydávání. c) Nástrojů peněžního trhu jiných než uvedených v písmenu a) tohoto bodu, za předpokladu, že regulace jejich emise nebo emitenta zabezpečuje ochranu investorů nebo úspor a že: (i) byly vydány nebo zaručeny centrální, regionální nebo místní správní jednotkou členského státu Evropské unie, centrální bankou některého členského státu Evropské unie, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií, Evropskou investiční bankou, státem nebo členem federálního státu, které nejsou členskými státy Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž členem je jeden nebo více členských států Evropské unie, (ii) byly vydány emitentem, jehož cenné papíry jsou přijaté k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) tohoto bodu, (iii)byly vydány nebo zaručeny osobou, která podléhá dohledu orgánu dohledu členského státu Evropské unie, nebo osobou, která podle posouzení České národní banky podléhá obdobnému dohledu, nebo (iv)byly vydány emitentem, který patří k některé z kategorií emitentů schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky, za předpokladu, že osoba, která do nich investuje, požívá obdobnou ochranu jako osoba investující do nástroje peněžního trhu uvedeného v bodu (i), (ii) nebo (iii) tohoto písmene, jestliže emitentem je společnost, jejíž vlastní kapitál odpovídá hodnotě alespoň 10 000 000 EUR, která uveřejňuje účetní závěrku, která je sestavena podle zákona upravujícího účetnictví, a která je součástí skupiny společností, z nichž alespoň jedna je emitentem akcií přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, a která zajišťuje financování této skupiny nebo prostřednictvím emise cenných papírů zajišťuje financování společností, smluvních vztahů nebo obdobných struktur zřízených za účelem sekuritizace, které 10

využívají bankovní službu či produkt zajištěné finanční institucí, která podléhá dohledu orgánu dohledu členského státu Evropské unie, nebo osobou, která podle posouzení České národní banky podléhá obdobnému dohledu. d) Cenných papírů a nástrojů peněžního trhu obdobných cenným papírům a nástrojům peněžního trhu, popsaných v předchozích odstavcích tohoto bodu a představujících právo na splacení dlužné částky nebo instrumentů nesoucích riziko dluhových cenných papírů. e) Cenných papírů nebo jiných aktiv, opravňujících k nabytí nebo zcizení aktiv uvedených v předchozích odstavcích tohoto bodu. 3.7.2. Fond investuje dále do: a) Cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo obdobným fondem, který má obdobnou investiční strategii jako fond, pokud podle statutu tohoto standardního fondu může být investováno nejvýše 10,00 % hodnoty jeho majetku do cenných papírů vydávaných standardním fondem nebo cenných papírů vydávaných speciálním fondem, který splňuje podmínky uvedené v následujícím písmenu tohoto bodu a investuje do stejných druhů majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním, odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajišťuje, že se kurz nebo cena těchto cenných papírů na regulovaném trhu významně neliší od jejich aktuální hodnoty. b) Cenných papírů vydávaných speciálním fondem, který má obdobnou investiční strategii jako fond a který investuje do stejných druhů majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním a odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajišťuje, že se kurz nebo cena těchto cenných papírů na regulovaném trhu významně neliší od jejich aktuální hodnoty, za předpokladu, že: (i) má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo, a podléhá dohledu, který Česká národní banka považuje za rovnocenný dohledu členského státu Evropské unie, a je zajištěna spolupráce mezi Českou národní bankou a tímto orgánem dohledu, (ii) ochrana vlastníků cenných papírů vydávaných tímto speciálním fondem je rovnocenná ochraně poskytované vlastníkům cenných papírů vydávaných standardním fondem; tento speciální fond musí zejména dodržovat ustanovení o zákazu vypůjčování, půjčování a prodeji majetku a jeho majetek je účetně oddělen ve smyslu 16 odst. 1 zákona, (iii)vypracovává a uveřejňuje pololetní zprávu a výroční zprávu obdobně jako standardní fond, (iv)jeho statut umožňuje investovat nejvýše 10,00 % hodnoty jeho majetku do cenných papírů vydávaných standardním fondem a cenných papírů vydávaných speciálním fondem, který splňuje podmínky uvedené v bodech (i) až (iii) tohoto písmene a investuje do stejných druhů majetku jako standardní fond, rozkládá riziko spojené s investováním, odkupuje cenné papíry, které vydal, nebo zajišťuje, že se kurz nebo cena těchto cenných papírů na regulovaném trhu významně neliší od jejich aktuální hodnoty. c) Investičních cenných papírů, které nesplňují podmínky podle písmene a) a b) bodu 3.7.1 a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky podle písmene a) a c) bodu 3.7.1. d) Strukturovaných produktů, pokud souvisí s investičními cíli, popsanými v bodu 3.1. V majetku fondu mohou být jakékoliv druhy strukturovaných produktů, kterými se rozumí syntetický instrument ve formě dlužního úpisu bankovní instituce, který je složen z více finančních produktů (včetně 11

odvozených cenných papírů) a jeho hodnota je navázána na podkladová aktiva zahrnující úrokové sazby, měnové kurzy, cenové nebo kurzové indexy, kreditní ratingy, hodnoty fondů kolektivního investování a jiné proměnné. Strukturovaný produkt může participovat na vývoji hodnoty podkladového aktiva nadproporcionálně (pákový efekt). e) Aktiv, nahrazujících aktiva uvedené v písmenu a) až c) tohoto bodu nebo opravňujících k nabytí nebo zcizení aktiv uvedených v písmenu a) až c) tohoto bodu. f) Vkladů, se kterými je možno volně nakládat, nebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle 1 rok u banky nebo zahraniční banky, která má sídlo ve státě, který vyžaduje dodržování pravidel obezřetnosti podle práva Evropské unie nebo pravidel, která Česká národní banka považuje za rovnocenná. g) Finančních derivátů včetně rovnocenných nástrojů, s nimiž je spojeno právo na vypořádání v penězích, přijatých k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) bodu 3.7.1. h) Finančních derivátů nepřijatých k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) bodu 3.7.1., za předpokladu, že: (i) podkladovým aktivem těchto derivátů jsou nástroje uvedené v bodu 3.7.1. a předchozích odstavcích bodu 3.7.2., finanční indexy, úrokové sazby, měnové kurzy nebo měny, které může fond podle statutu nabývat do svého majetku, (ii) druhou smluvní stranou obchodu je instituce, která podléhá dohledu a náleží k některé z kategorií institucí schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky, přičemž vlastní kapitál protistrany musí činit alespoň částku odpovídající 40 miliónům EUR, (iii)tyto deriváty jsou denně oceňovány spolehlivým a ověřitelným způsobem a standardní fond má možnost je kdykoliv zpeněžit nebo uzavřít za částku, které lze dosáhnout mezi informovanými stranami za obvyklých tržních podmínek. 3.7.3. Limity fondu a) Podíl všech aktiv dle bodu 3.7.1., a to i jednotlivě, může tvořit až 100,00 % hodnoty majetku fondu, pokud to nevylučují limity dále uvedené. b) Podíl všech aktiv dle bodu 3.7.2., a to i jednotlivě, může tvořit až 20,00 % hodnoty majetku fondu, pokud to nevylučují limity dále uvedené. c) Investiční cenné papíry a nástroje peněžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvořit nejvýše 5,00 % hodnoty majetku fondu, nestanoví-li následující body jinak. Toto omezení se týká i nabývání investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu z nové emise. Tento limit lze porušit při uplatňování přednostního práva na upisování takových aktiv. d) Fond může investovat do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem až 10,00 % hodnoty svého majetku, jestliže součet investic, u nichž fond využil tuto výjimku, nepřekročí 40,00 % hodnoty jeho majetku. e) Fond může investovat do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem až 35,00 % hodnoty svého majetku, jestliže tyto cenné papíry vydal nebo za ně převzal záruku členský stát Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotka členského státu Evropské unie, stát, který není členským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizace, jejímž členem je jeden nebo více členských států 12

Evropské unie. Investice podle tohoto bodu se nezahrnují do limitu 40,00 % podle písmene d) tohoto bodu. f) Fond může investovat do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky vydaných jednou bankou nebo zahraniční bankou, které mají sídlo v členském státě Evropské unie a podléhá dohledu tohoto státu chránícímu zájmy vlastníků dluhopisů, až 25,00 % hodnoty svého majetku; tuto výjimku může fond využít, jestliže peněžní prostředky získané emisí těchto dluhopisů jsou investovány do takových druhů majetku, které do doby splatnosti dluhopisů kryjí závazky emitenta spojené s jejich emisí, a které mohou být v případě platební neschopnosti emitenta přednostně použity k vyplacení jistiny dluhopisu a úroku; součet investic, u nichž fond tuto výjimku využil, nesmí překročit 80,00 % hodnoty jeho majetku. Investice podle tohoto bodu se nezahrnují do limitu 40,00 % podle písmene d) tohoto bodu. g) Vklady u jedné banky nebo zahraniční banky nesmějí tvořit více než 20,00 % hodnoty majetku fondu. h) Součet hodnot investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty finančních derivátů nepřijatých k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) bodu 3.7.1. nesmí překročit 20,00 % hodnoty majetku fondu. Tímto omezením nejsou dotčeny limity dle písmene e) a f). i) Limity stanovené v písmenu c) až h) tohoto bodu a v písmenu b) bodu 3.8.3. nelze sčítat a investice týkající se jednoho emitenta nesmějí překročit 35,00 % hodnoty majetku fondu. j) Pro účely výpočtu limitů stanovených v písmenu c) až i) tohoto bodu a v písmenu b) bodu 3.8.3. se emitenti patřící do skupiny, za kterou se vypracovává konsolidovaná účetní závěrka, považují za jednoho emitenta. V případě investic do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných skupinou emitentů, za kterou se vypracovává konsolidovaná účetní závěrka, může být limit podle písmene d) tohoto bodu zvýšen až na 20,00 %. k) Fond může investovat až 100,00 % hodnoty svého majetku do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku Česká republika, Německo nebo Francie. Fond v takovém případě musí mít v majetku cenné papíry nejméně 6 různých emisí, přičemž cenné papíry z jedné emise nesmí tvořit více než 30,00 % hodnoty majetku tohoto standardního fondu. l) Fond může investovat až 20,00 % hodnoty svého majetku do cenných papírů vydávaných jedním standardním fondem nebo jedním speciálním fondem. m) Investice do cenných papírů vydávaných speciálními fondy nesmějí přesáhnout celkem 30,00 % hodnoty majetku investujícího standardního fondu. n) Fond nesmí do svého majetku nabýt: (i) více než 10,00 % z celkové jmenovité hodnoty dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, které vydal jeden emitent, tento limit nemusí být dodržen při nabytí cenných papírů do majetku fondu, jestliže v této době nelze zjistit jejich celkovou jmenovitou hodnotu nebo celkový počet, a to po dobu nezbytně nutnou. (ii) více než 25,00 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového 13

počtu cenných papírů vydaných jedním standardním fondem nebo vydaných jedním speciálním fondem, tento limit nemusí být dodržen při nabytí cenných papírů do majetku fondu, jestliže v této době nelze zjistit jejich celkovou jmenovitou hodnotu nebo celkový počet, a to po dobu nezbytně nutnou. (iii)více než 10,00 % z celkové jmenovité hodnoty nebo celkového počtu nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem. tento limit nemusí být dodržen při nabytí cenných papírů do majetku fondu, jestliže v této době nelze zjistit jejich celkovou jmenovitou hodnotu nebo celkový počet, a to po dobu nezbytně nutnou. o) Limity dle písmene n) tohoto bodu nemusí být dodrženy, pokud se jedná o investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku členský stát Evropské unie nebo jeho regionální nebo místní správní jednotka, nebo investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku stát, který není členským státem Evropské unie, anebo investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu vydané mezinárodními organizacemi, jejichž členem je alespoň jeden členský stát Evropské unie. p) Podíl vkladů u jiných bank, investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, u nichž podmínky nákupu způsobují, že nemohou být svěřeny do úschovy nebo jiného opatrování depozitáři, mohou dosáhnout až 100,00 % celkové hodnoty majetku fondu. q) Fond nemusí dodržet skladbu svého majetku podle tohoto statutu při uplatňování přednostního práva na upisování investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které má ve svém majetku. r) Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydávané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu podle 3.7.1. b) a f), i když nebyly plně splaceny. s) V případě porušení jakéhokoliv limitu musí fond, s přihlédnutím k zájmům svých podílníků, uvést tento limit do souladu se statutem bez zbytečného odkladu. 3.7.4. Další omezení fondu a) Fond nesmí mít v majetku drahé kovy, certifikáty, které je zastupují, ani jiné deriváty než finanční deriváty. b) Fond může používat techniky a nástroje vztahující se k investičním cenným papírům a nástrojům peněžního trhu a uzavírat obchody, jejichž předmětem je derivát, pouze za účelem efektivního obhospodařování majetku. Používáním těchto technik a nástrojů se standardní fond nesmí odchýlit od způsobu investování uvedeného ve statutu. 14

3.8. Finanční deriváty 3.8.1. Finanční deriváty Fond může uzavírat obchody, jejichž předmětem je derivát, pouze za účelem efektivního obhospodařování majetku a za účelem realizace investičních cílů, popsaných v bodu 3.1. Fond smí používat finanční deriváty, jejichž podkladovými nástroji jsou všechny nástroje, které může fond dle statutu a zákona mít ve svém vlastnictví, zejména investiční cenné papíry, nástroje peněžního trhu, cenné papíry vydávaných fondem kolektivního, vklady, finanční deriváty, finanční indexy, úrokové sazby, zahraniční měnové kurzy a zahraniční měny a další, a tyto podkladové nástroje derivátu odpovídají investiční politice a rizikovému profilu fondu, sjednání derivátu lze řádně doložit, jeho volbu je fond schopen odůvodnit a závazky fondu vyplývající z jejich použití jsou vždy plně kryty majetkem fondu. Fond může deriváty do majetku nabývat jako samostatné investiční nástroje nebo ve formě cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu, které obsahují derivát. Finanční derivát, do kterého může fond investovat, je takový, jehož podkladové aktivum je složeno z jednoho nebo více nástrojů podle bodu 3.7.1. nebo 3.7.2., včetně nástrojů s jedním nebo několika znaky těchto nástrojů, jedné nebo více úrokových sazeb, jednoho nebo více měnových kurzů nebo měn, nebo jednoho nebo více finančních indexů. Dále finanční derivát, který umožňuje převod úvěrového rizika podkladového aktiva, složeného z jednoho nebo více nástrojů podle bodu 3.7.1. nebo 3.7.2., včetně nástrojů s jedním nebo několika znaky těchto nástrojů, jedné nebo více úrokových sazeb, jednoho nebo více měnových kurzů nebo měn, nebo jednoho nebo více finančních indexů, nezávisle na ostatních rizicích spojených s tímto podkladovým aktivem, dále z něhož nevyplývá dodání ani převod, včetně hotovostního dodání a převodu, podkladových aktiv jiných než těch, která jsou uvedena v bodu 3.7.1. nebo 3.7.2. Má-li být finanční derivát vypořádán ze strany fondu dodáním podkladového nástroje, drží předmětný podkladový nástroj k okamžiku sjednání a po celou dobu trvání smlouvy ve svém portfoliu; u měnových zajišťovacích derivátů, je postačující držení vysoce likvidního aktiva. Má-li být finanční derivát vypořádán ze strany fondu dodáním peněžních prostředků, drží k okamžiku sjednání a po celou dobu trvání smlouvy peněžní prostředky nebo vysoce likvidní aktivum v hodnotě odpovídající vypořádací ceně předmětného finančního derivátu. Podkladový nástroj, peněžní prostředky nebo vysoce likvidní aktivum sloužící ke krytí jednoho finančního derivátu fond nepoužije kromě případů, kdy dochází sjednání dalšího finančního derivátu za účelem uzavření pozice z již existujícího finančního derivátu, krytí dalšího finančního derivátu; současně nepoužije ke krytí finančního derivátu cenné papíry a peněžní prostředky, které jsou předmětem repo operací. 3.8.2. Výčet nejpoužívanějších typů finančních derivátů Fond může využívat zejména následující finanční deriváty a) úrokové a měnové swapy, což je dohoda dvou stran o vzájemném nákupu nebo prodeji podkladového nástroje za předem stanovenou cenu, která je vypořádaná k určitým okamžikům v budoucnosti, b) opce, což je dohoda, kdy kupující opce má právo koupit nebo prodat podkladový nástroj, za předem stanovenou cenu s vypořádáním k danému datu v budoucnosti nebo během určitého období v budoucnosti a zároveň prodávající opce má povinnost toto právo uspokojit, c) futures, což je standardizovaná dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji standardizovaného množství podkladového nástroje za předem stanovenou cenu vypořádaná k danému budoucímu datu, kdy vypořádání kontraktu je 15

garantováno clearingovým centrem, d) forward, což je nestandardizovaná dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji podkladového nástroje za předem stanovenou cenu vypořádaná k budoucímu datu, e) deriváty s cap, což je derivát, u kterého má kupující tohoto derivátu právo žádat po prodávajícím kompenzaci, pokud hodnota stanoveného podkladového aktiva vystoupí nad dohodnutou horní hranici, nebo floor, což je derivát, u kterého má kupující tohoto derivátu právo žádat po prodávajícím kompenzaci, pokud hodnota stanoveného podkladového aktiva klesne pod dohodnutou minimální hranici, f) jiné deriváty, které v souladu se zákonem a statutem vedou k naplnění cíle investiční politiky nebo zajištění majetku fondu proti úrokovému, tržnímu nebo měnovému riziku. Výše uvedené, ale i výslovně neuvedené typy finančních derivátů, pokud jsou v souladu s investičními cíli fondu, mohou být používány za účelem efektivního obhospodařování majetku fondu, tedy např. za účelem snížení rizik z investování, snížení nákladů nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro fond, za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké. Finanční deriváty mohou být používány bez omezení maximálního podílu z celkové hodnoty majetku fondu. Informace o rizicích spojených s investováním fondu včetně rizik spojených s investicemi do derivátů jsou uvedeny v bodu 4. 3.8.3. Obchodování s finančními deriváty a) Obchody s finančními deriváty mohou být uskutečňovány na všech evropských regulovaných trzích nebo ve všech mnohostranných obchodních systémech provozovatele se sídlem v členském státě Evropské unie, nebo na všech trzích obdobných regulovanému trhu nebo ve všech mnohostranných obchodních systémech, ve vztahu k mnohostrannému obchodnímu systému provozovatele se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, nebo na všech trzích obdobných regulovanému trhu nebo ve všech mnohostranných obchodních systémech, ve vztahu k mnohostrannému obchodnímu systému provozovatele se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních trhů obdobných regulovanému trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, vedeném Českou národní bankou nebo ve všech jiných mnohostranných obchodních systémech, ve vztahu k mnohostrannému obchodnímu systému. Z uvedených trhů budou používány např. BCPP (Burza Cenných Papírů Praha), BSE (Budapest Stock Exchange), Eurex, Euronext, CBT (Chicago Board of Trade), CME (Chicago Mercantile Exchange), LIFFE (London International Financial Futures Exchange), ÖTOB (Austrian Futures and Options Exchange), TSE (Tokyo Stock Exchange) a WSE (Warsaw Stock Exchange). b) Pokud budou obchody s finančními deriváty uskutečňovány mimo trhy uvedené v předchozím bodu (tzv. OTC deriváty), protistrany, s nimiž budou transakce prováděny, musí být schváleny představenstvem investiční společnosti. V případě finančních derivátů nepřijatých k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) tohoto bodu druhou smluvní stranou obchodu musí být instituce, která podléhá dohledu a náleží k některé z kategorií institucí schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky. Riziko spojené s druhou smluvní stranou při těchto operacích s finančními deriváty nesmí překročit: (i) 10,00 % hodnoty majetku fondu, jestliže druhou smluvní stranou je banka nebo zahraniční banka, která má sídlo ve státě, který vyžaduje dodržování pravidel obezřetnosti podle práva Evropské 16

unie nebo pravidel, která Česká národní banka považuje za rovnocenná, nebo (ii) 5,00 % hodnoty majetku fondu, jestliže druhou smluvní stranou je jiná osoba než banka nebo zahraniční banka podle (i). 3.8.4. Vliv finančních derivátů a investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát na výpočet limitů Pro účely výpočtu limitů podle bodu 3.7.3. se vezmou v úvahu podkladová aktiva finančních derivátů; to neplatí pro podkladová aktiva, jako jsou finanční indexy nebo finanční kvantitativně vyjádřené ukazatele, za předpokladu dodržení pravidel stanovených prováděcím právním předpisem. Rizika spojená s investováním do finančních derivátů a investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát se vypočtou s ohledem na současnou hodnotu podkladových aktiv, na riziko spojené s druhou smluvní stranou, na předpokládané budoucí pohyby trhu a na dobu, ve které musejí být pozice uzavřeny. 3.8.5. Maximální limit investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát V majetku fondu mohou být investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu nebo jiná aktiva obsahující vložený derivát, který ovlivňuje peněžní toky nebo z jiného hlediska modifikuje vlastnosti hostitelského nástroje způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku ve fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb respektive výnosových křivek, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, kreditního ratingu tržních subjektů, případně jiných kreditních událostí a dalších veličin a událostí. Proměnná, na kterou jsou hotovostní toky vázány, musí být v souladu s investiční politikou fondu. Aktivem, obsahujícím derivát, do kterého může fond investovat, je tedy investiční nástroj obsahující složku, kvůli jejíž přítomnosti lze některé nebo všechny peněžní toky spojené s investičním cenným papírem měnit v závislosti na specifické úrokové sazbě, ceně investičního nástroje, měnovém kurzu, cenovém indexu či indexu sazeb, úvěrovém ratingu či úvěrovém indexu nebo jiné proměnné hodnotě, v důsledku čehož se může proměňovat obdobně jako samostatný derivát, jejíž ekonomický charakter a rizika s ní spojená nesouvisejí úzce s ekonomickým charakterem investičního cenného papíru a riziky s ním spojenými a která má významný dopad na rizikový profil a stanovení cen investičního cenného papíru. Jedná se především o strukturované dluhopisy (dluhopisy, jejichž výnos je odvozen od vývoje úrokových sazeb, měnových kurzů, apod.), dále o konvertibilní dluhopisy (dluhopisy obsahující právo výměny za akcie, za podmínky, že fond má právo na rozhodnutí o konverzi a výnos do splatnosti dluhopisu je kladný a fond v případě konverze dluhopisů za akcie tyto akcie bez zbytečného odkladu odprodá) nebo credit linked notes (peněžní toky z těchto dluhopisů jsou závislé na kreditní události jiného subjektu). Pokud investiční cenný papír nebo nástroj peněžního trhu obsahují složku, která je smluvně převoditelná nezávisle na daném investičním cenném papíru či nástroji peněžního trhu, má se za to, že derivát neobsahují. Taková složka se považuje za samostatný investiční nástroj. Limit investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát může dosáhnout až 50,00 % celkové hodnoty majetku fondu a nesmí přesáhnout vlastní kapitál fondu. Rizika spojená s investováním do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát jsou pravidelně zohledňována, a to zejména v oblasti protistrany, podkladového majetku a jeho vývoje. V případě, že dojde ke změně některého 17

rizikového faktoru, investiční společnost přijme příslušná opatření. Rizika spojená s investováním se vypočtou s ohledem na současnou hodnotu podkladových aktiv, na riziko spojené s druhou smluvní stranou, na předpokládané budoucí pohyby trhu a na dobu, ve které musejí být pozice uzavřeny. Pokud investiční cenný papír nebo nástroj peněžního trhu obsahuje derivát, fond tento derivát zohlední při sledování míry rizika spojeného s investováním. Při nabývání takových investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu fond dodržuje stanovená pravidla pro nabývání derivátů. 3.8.6. Maximální limit otevřené pozice vztahující se k finančním derivátům Otevřená pozice fondu z finančních derivátů nesmí přesáhnout v žádném okamžiku 100 % hodnoty vlastního kapitálu fondu. V případě, že je limit překročen v důsledku změn reálných hodnot, upraví fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu. Derivát obsažený v investičním cenném papíru nebo nástroji peněžního trhu je předmětem výpočtu celkové otevřené pozice. 3.9. Repo obchody a půjčky cenných papírů 3.9.1. Uzavírání repo obchodů a půjček cenných papírů Fond může uskutečňovat repo obchody a půjčky cenných papírů. Repo obchodem se rozumí repo nebo reverzní repo. Repem se rozumí převedení cenných papírů nebo jiných aktiv za peněžní prostředky se současným závazkem převzít tyto cenné papíry nebo jiná aktiva ke stanovenému datu za částku rovnající se původním peněžním prostředkům a úroku; repem je klasické repo, prodej se současným sjednáním zpětného nákupu nebo poskytnutí půjčky cenných papírů nebo jiných aktiv zajištěné peněžními prostředky. Reverzním repem se rozumí nabytí cenných papírů nebo jiných aktiv za peněžní prostředky se současným závazkem převést tyto cenné papíry nebo jiná aktiva ke stanovenému datu za částku rovnající se převedeným peněžním prostředkům a úroku; reverzním repem je klasické reverzní repo, nákup se současným sjednáním zpětného prodeje nebo přijetí půjčky cenných papírů nebo jiných aktiv zajištěné peněžními prostředky. Fond smí uskutečňovat repo obchody, jestliže sjednání repo obchodu lze řádně doložit, protistranou je instituce, která podléhá dohledu a náleží k některé z kategorií institucí schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky. Fond používá repo obchody, jejichž podkladovými nástroji jsou aktiva, která může fond dle statutu mít ve svém vlastnictví a tyto podkladové nástroje odpovídají investiční politice a rizikovému profilu fondu a závazky fondu vyplývající z jejich použití jsou vždy plně kryty majetkem fondu. Protistrany, s nimiž budou transakce prováděny, musí být schváleny představenstvem investiční společnosti. Fond dále po dobu trvání reverzního repa aktiva, které jsou jeho předmětem, neprodá nebo nepůjčí, dříve, než protistrana využije svého práva na zpětnou koupi nebo vrácení aktiv, případně dříve, než uplyne termín pro zpětnou koupi nebo vrácení. Fond může aktiva, které jsou předmětem reverzního repa, svěřit do úschovy nebo jiného opatrování třetí osobě nezávislé na protistraně a peněžní prostředky získané z repa investuje pouze do vysoce likvidních aktiv, která následně nepoužije pro další repo. 3.9.2. Maximální limit repo obchodů Maximální limit investic pro repo obchody může dosáhnout až 100,00 % celkové hodnoty majetku fondu. 18

3.10. Maximální limit investic do nástrojů peněžního trhu dle 26 odst. 1 písm. h) bod 4. zákona Fond může investovat až 100,00 % hodnoty svého majetku do nástrojů peněžního trhu jiných než uvedených v písmenu a) bodu 3.7.1., za předpokladu, že regulace jejich emise nebo emitenta zabezpečuje ochranu investorů nebo úspor a že byly vydány emitentem, který patří k některé z kategorií emitentů schválených Českou národní bankou a uvedených v seznamu České národní banky, za předpokladu, že osoba, která do nich investuje, požívá obdobnou ochranu jako osoba investující do nástroje peněžního trhu které byly vydány nebo zaručeny centrální, regionální nebo místní správní jednotkou členského státu Evropské unie, centrální bankou některého členského státu Evropské unie, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií, Evropskou investiční bankou, státem nebo členem federálního státu, které nejsou členskými státy Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž členem je jeden nebo více členských států Evropské unie, byly vydány emitentem, jehož cenné papíry jsou přijaté k obchodování na trzích uvedených v písmenu a) bodu 3.7.1. a byly vydány nebo zaručeny osobou, která podléhá dohledu orgánu dohledu členského státu Evropské unie, nebo osobou, která podle posouzení České národní banky podléhá obdobnému dohledu, jestliže emitentem je společnost, jejíž vlastní kapitál odpovídá hodnotě alespoň 10 000 000 EUR, která uveřejňuje účetní závěrku, která je sestavena podle zákona upravujícího účetnictví, a která je součástí skupiny společností, z nichž alespoň jedna je emitentem akcií přijatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, a která zajišťuje financování této skupiny nebo prostřednictvím emise cenných papírů zajišťuje financování společností, smluvních vztahů nebo obdobných struktur zřízených za účelem sekuritizace, které využívají bankovní službu či produkt zajištěné finanční institucí, která podléhá dohledu orgánu dohledu členského státu Evropské unie, nebo osobou, která podle posouzení České národní banky podléhá obdobnému dohledu. 3.11. Maximální limit investic do investičních cenných papírů z nové emise Maximální limit investic do investičních cenných papírů z nové emise, do kterých může investovat podle zákona a statutu, může dosáhnout až 20,00 % celkové hodnoty majetku fondu. 3.12. Druhy dluhopisů a požadavky na hodnocení jejich kvality V majetku fondu mohou být jakékoliv druhy dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky podle kategorie jejich emitenta (např. státní dluhopisy, komunální dluhopisy, dluhopisy emitované obchodními společnostmi apod.). V majetku fondu mohou tedy být např. strukturované dluhopisy (dluhopisy, jejichž výnos je odvozen od vývoje úrokových sazeb respektive výnosových křivek, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, kreditního ratingu tržních subjektů, případně jiných kreditních událostí a dalších veličin a událostí), konvertibilní dluhopisy (dluhopisy obsahující právo výměny za akcie, za podmínky, že fond má právo na rozhodnutí o konverzi a výnos do splatnosti dluhopisu je kladný a fond v případě konverze dluhopisů za akcie tyto akcie bez zbytečného odkladu odprodá), credit linked notes (dluhopisy, u nichž jsou peněžní toky z nich plynoucí závislé na kreditní události jiného subjektu) a další obdobné instrumenty. Fond investuje především do státních dluhopisů, komunálních dluhopisů, korporátních dluhopisů a jiných dluhopisů, jejichž emitentům byl přidělen rating dlouhodobé zadluženosti od nejméně jedné renomované ratingové agentury na investičním stupni. Tato podmínka se považuje za splněnou, i když společnost rating nemá přidělen, ale její mateřská společnost má rating na investičním stupni. Fond může investovat i do dluhopisů, jejichž emitentům byl přidělen ratingovou agenturou rating dlouhodobé zadluženosti na spekulativním stupni nebo společnost a i její mateřská společnost rating nemají, avšak maximální limit 19