se sídlem v Brně, Heršpická 758/13

se sídlem v Brně, Heršpická 758/13 VÝROČNÍ ZPRÁVA EMITENTA KÓTOVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU rok 2006

OBSAH: I. ÚVOD 3 II. KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA: - ROZVAHA 5 - VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT 6 - CASH FLOW 7 - ZMĚNY VLASTNÍHO KAPITÁLU 8 - PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 9-18 III. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 19-23 IV. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA DLE IFRS: - ROZVAHA 25 - VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT 26 - CASH FLOW 27 - ZMĚNY VLASTNÍHO KAPITÁLU 28 - PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 29-39 V. ZPRÁVA AUDITORA O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY SPOLEČNOSTI 40-43 VI. ZPRÁVA O VZTAZÍCH 44-51 VII. ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI SPOLEČNOSTI A O STAVU JEJÍHO MAJETKU 52-54 VIII. TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ ZPRÁVY EMITENTA KÓTOVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU 55-74 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 2/74

I. ÚVOD Historie společnosti se datuje od roku 1948, kdy znárodněním soukromých firem Karoseria & Plachý vznikl v Brně nový závod podniku Karosa n. p. Vysoké Mýto. Nová etapa společnosti začíná v roce 1962 delimitací bývalého závodu KAROSA a budování nového výrobního areálu na ulici Heršpické. Areál byl původně postaven z důvodu provádění generálních oprav automobilů PRAGA. V 70. letech začíná závod Brno součást AVIA n. p.- postupně vyvíjet a vyrábět sériové řady zejména skříňových nástaveb na nákladní vozy. Novodobá historie se počítá od roku 1992, kdy byla společnost privatizována v I. vlně kuponové privatizace. V současné době se zabývá zejména strojírenskou výrobou - lisařskými a zámečnickými pracemi. Velmi významným sektorem výroby se stal sektor stavebnictví z důvodu koupě 100 % akcií společnosti PULCO a.s. v roce 2005, která se zabývá technologií práškového lakování. Významným produktem společnosti je výroba nástaveb na všechny typy nákladních vozidel a výroba polotovarů nástaveb, tzv. kitů. KAROSERIA a.s.je smluvním prodejcem vozů AVIA včetně jejich servisu. Od roku 2000 dosahuje společnost pravidelně zisk. V roce 2006 společnost úspěšně obhájila certifikát ISO 9001:2000 i Velký svářečský průkaz získaný dle ČSN EN 729-2 a DIN 18800-7. KAROSERIA a.s. vlastní rozsáhlý areál, z kterého část pronajímá. Jeho stav vyvolává vyšší nároky na opravy a rekonstrukce, které průběžně probíhají od roku 1998. Společnost má tři dceřinné společnosti PULCO a.s., MATE a.s. a AKB CZECH s.r.o. KAROSERIA a.s. je jedním ze zakládajících členů Sdružení automobilového průmyslu (SAP). KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 3/74

II. KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK 2006 ROZVAHA KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA IFRS KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT IFRS CASH FLOW ZMĚNA VLASTNÍHO KAPITÁLU PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 4/74

KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA IFRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2006 KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13 656 92 Brno IČ: 46347453 Text Společnost 2006 2005 Peníze 13 087 7 882 Pohledávky z obchod.styku 35 945 23 800 Ostatní pohledávky 688 1 739 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině Zásoby 24 602 30 925 Časové rozlišení a ost.krátk.majetek 2 862 6 997 KRÁTKODOBÁ AKTIVA CELKEM 77 184 71 343 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 0 0 Finanční investice 140 786 128 566 Goodwill 0 762 Dlouhodobý hmotný majetek 309 795 311 168 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 11 693 10 401 Dlouhodobý nehmotný majetek 506 842 DLOUHODOBÁ AKTIVA CELKEM 462 780 451 739 AKTIVA CELKEM 539 964 523 082 Závazky z obchodního styku 21 454 19 936 Závazky k podnikům ve skupině Daňové závazky-daň z příjmů splatná 1 736 19 Ostatní daňové závazky 2 189 370 Krátkodobé úvěry 9 615 23 534 Ostatní krátkodobé závazky 17 833 18 510 Časové rozlišení 2 754 1 502 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 55 581 63 871 Dlouhodobé závazky z finanč. leasingu 2 962 2 574 Dlouhodobé bankovní úvěry 34 038 33 348 Dlouhodobé závazky z obchodního styku 100 2 200 Odložené daňové závazky 6 759 5 075 DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY 43 859 43 197 ZÁVAZKY CELKEM 99 440 107 068 Rozdíly z přecenění 105 192 93 296 Fondy 15 034 14 425 Zisk/ztráta běžného roku 15 900 26 843 Zisky/ztráty minulých let 53 789 30 837 Základní kapitál 250 609 250 645 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 440 524 416 014 Z toho: Menšinový podíl 29 601 30 119 ZÁVAZKY A VLASTNÍ KAPITÁL 539 964 523 082 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 5/74

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT IFRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2006 KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13 656 92 Brno IČ: 46347453 Text Společnost 2006 2005 Tržby za zboží 51 910 60 114 Náklady na prodané zboží 47 538 55 432 Ostatní provozní výnosy 4 495 12 160 Ostatní vnitropodnikové výnosy 11 299 21 772 Změna zásob hotových výrobků a ned.výroby 12 265 580 Vlastní výkony a aktivace 271 681 231 111 Vnitropodnikové výkony 14 186 11 613 Spotřeba surovin a spotřebního materiálu 145 578 104 890 Vnitropodnikové služby 11 735 11 613 Osobní náklady 66 017 58 755 Odpisy 17 769 16 270 Zisk z prodeje dlouhodobého majetku 180 467 Ostatní náklady 43 035 48 271 Ostatní vnitropodnikové náklady 13 751 21 772 Provozní zisk 20 595 20 814 Vnitropodnikový provozní zisk 0 0 Ostatní finanční náklady 1 549 1 672 Zisk z finančních investic 4 321 5 715 Výnosové úroky 36 35 Ostatní finanční výnosy 219 493 Nákladové úroky 3 215 3 422 Ostatní daně a poplatky 430 314 Zisk před zdaněním 19 977 21 649 Vnitropodnikový zisk před zdaněním 0 0 Daň z příjmů splatná 1 736 19 Daň z příjmů odložená 2 341-5 213 Zisk po zdanění 15 900 26 843 Zisk přiřaditelný mateřskému podniku 11 818 23 361 Zisk přiřaditelný menšinovým podílům 4 082 3 482 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 6/74

Cash Flow Běžné období Minulé období Datum 31.12.2006 31.12.2005 Peněžní toky t z hlavní (provozní) činnosti 18 549 14 724 Provozní zisk (EBITDA) 38 364 37 084 Odpisy -17 769-16 270 Příjem z investic 0 0 Nákladové úroky 3 215 3 422 Snížení (zvýšení) čistého pracovního kapitálu 4 010-5 599 Placené úroky -3 215-3 422 Placená daň ze zisku -1 736-24 Ostatní provozní položky -4 320-467 Peněžní toky z investiční činnosti -5 320-35 610 Výdaj za nákup pozemků, budov a zařízení netto -9 896-35 184 Přijatý úrok, přijaté dividendy a ostatní investiční činnost netto 4 576-426 Peněžní toky z financování -8 024 9 408 Příjem z vydání základního kapitálu Příjem z (vydání) dlouhodobého dluhu netto Zaplacené dividendy Ostatní aktivity financování -13 229 9 408 Netto přírůstek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 5 205-11 478 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty k počátku období 7 882 19 360 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ke konci období 13 087 7 882 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 7/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 8/74

Příloha ke konsolidované účetní závěrce Konsolidovaný celek Skupinu tvoří mateřská společnost KAROSERIA a.s. a společnosti, v nichž má mateřská společnost majetkovou účast s rozhodujícím vlivem prostřednictvím přímého či nepřímého vlastnictví většinového podílu na hlasovacích právech. SKUPINA: Mateřská společnost: KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ:46347453 Předmět podnikání: výroba, prodej a oprava motorových vozidel, ekonomický pronájem Dceřinné společnosti: Název AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ 60321164 Předmět podnikání: zprostředkování prodeje a prodej Investice pořízena v srpnu 2001 Majetková účast v % Rok 2005 Majetková účast v % Rok 2006 83 83 MATE, a.s. Havránkova 11, 619 62 Brno, IČ 46900322 Předmět podnikání: výroba motor.vozidel, opravy silničních vozidel, opravy ostatních dopravních prostředků. Investice pořízena v září 2003 66,65 66,68 PULCO a.s. Heršpická 13, 656 92 Brno Předmět podnikání: povrchové úpravy a svařování kov Investice pořízena v květnu 2005 100 100 Společnosti, ve kterých nemá mateřská společnost majetkovou účast s rozhodujícím vlivem a které byly pořízeny pro účely následného prodeje v budoucnu, jsou vyloučeny z konsolidace a vykazují se jako realizovatelná finanční aktiva. Jsou oceněna reálnou hodnotou. Dceřinné společnosti nezahrnuté do konsolidace: Společnost České vinařské závody a.s. Bělehradská 7/13, Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823, Rožnov IČ:15503461 PROSPERITA investiční společnost, a.s. Otevřený podílový fond globální IČ: 26857791 Podíl na hlasovacích právech 2005 2006 4,55 4,55 12,33 12,33 13,19 3,16 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 9/74

1. Obecné účetní zásady a) Účetní standardy Konsolidovaná účetní závěrka společnosti byla zpracována v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards IFRS) na principu historických pořizovacích cen. Výjimku představují realizovatelná finanční aktiva, která se oceňují v reálnou hodnotou. Údaje v účetních výkazech jsou uvedeny v tisících českých korun. b) Metoda konsolidace Všechny dceřinné společnosti byly konsolidovány plnou metodou. Veškeré zůstatky, transakce, výnosy a náklady mezi společnostmi byly eliminovány. c) Transakce v cizích měnách Transakce v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem České národní banky platným k datu uskutečnění transakce.kurzové zisky a ztráty vznikající z úhrady těchto transakcí a z ocenění peněžních aktiv a pasiv v cizích měnách k rozvahovému dni jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. d) Pohledávky Pohledávky z obchodního styku se vykazují v původní částce účtované na faktuře snížené o případné opravné položky k pochybným pohledávkám. Tyto opravné položky se tvoří v případě, že inkaso pohledávky v plné výši není pravděpodobné. e) Zásoby Zásoby jsou oceněny pořizovací cenou realizovatelnou hodnotou, je-li nižší. Nakoupené zásoby pořizovací cena, metoda váženého průměru Výrobky a nedokončená výroba přímé materiálové a mzdové náklady a část výrobních režijních nákladů Realizovatelná hodnota odpovídá odhadované prodejní ceně. f) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovací cenou sníženou o odpisy. Pořizovací cena je tvořena z ceny pořízení, dopravného, poplatků za instalaci a ostatních souvisejících nákladů. Úroky z úvěrů, které souvisejí s pořízením majetku před aktivací jsou součástí pořizovací ceny tohoto majetku. Náklady na údržbu a opravy se účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaloženy. Pozemky se neodepisují. Odpisy jsou vypočteny rovnoměrnou metodou na základě předpokládané doby použitelnosti majetku, která je stanovena takto: Budovy,stavby 30-40 let Stroje a zařízení 5-15 let Dopravní prostředky 4-10 let Inventář 2-10 let Při likvidaci nebo vyřazení majetku se jeho pořizovací cena a oprávky vyloučí z účetnictví. Zisk nebo ztráta se stanoví jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a jeho zůstatkovou hodnotou majetku a je vykázán ve výkaze zisku a ztráty. Zůstatkové hodnoty majetku a doba životnosti jsou přezkoumávány a pokud je to vhodné upraveny k rozvahovému dni. V případě, že zůstatková cena majetku přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu, je účetní hodnota snížena tak, aby odpovídala užitné hodnotě tohoto majetku. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 10/74

g) Nehmotný majetek Nehmotný majetek tvoří: - software, náklady na software jsou odepisovány po dobu očekávané využitelnosti, tzn 2-3 roky. Tyto náklady zahrnují licenční poplatky a náklady na služby spojené s implementací softwaru. Náklady na poradenské služby, které vznikají po zařazení do užívání, se účtují do nákladů v okamžiku vzniku. - výdaje na vývoj, které byly vynaloženy v souvislosti s konkrétním projektem a aktivovány, se odepisují po dobu, po kterou společnost inkasuje tržby v souvislosti s daným projektem. Vývojové náklady se obvykle účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaložen, protože jejich případná kapitalizace není významná. h) Finanční majetek a závazky Finanční majetek společnosti představují bankovní účty, peníze v hotovosti pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky. Finanční závazky jsou bankovní úvěry, závazky z obchodního styku, závazky z leasingu a ostatní závazky. i) Leasing Hmotný majetek pořízený formou leasingu je aktivován a oceněn současnou hodnotou leasingových splátek. Odpovídající leasingové splátky se rozvrhnou mezi finanční náklady a snížení leasingového závazku tak, aby byla u zbývajícího závazku dosažena konstantní úroková míra. Finanční náklady se účtují přímo do nákladů. j) Výnosy O výnosech se účtuje v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že z transakce poplyne budoucí ekonomický přínos a je možné výnosy spolehlivě vyčíslit. k) Náklady Náklady na prodej a služby jsou účtovány do období souvisejícího s příslušnými výnosy. Ostatní náklady jsou účtovány v okamžiku vzniku. l) Zaměstnanecké požitky Zaměstnancům nejsou poskytovány žádné požitky po skončení pracovního poměru. m) Odložená daň z příjmů Odložená daň je vypočtena na základě rozdílu mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. Rozdíly vznikají především z rozdílu účetních a daňových odpisů dlouhodobého majetku. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována jen v případě, že je pravděpodobné její daňové uplatnění v následujících obdobích. n) Podmíněné závazky Společnost KAROSERIA a.s. v roce 2005 nabyla akcie společnosti PULCO, a. s. a je smluvně zavázána v případě, že bude tato společnost vykazovat zisk, zaplatit bývalým akcionářům 20% čistého zisku za roky 2005 až 2008. Protože není možné určit jestli tato skutečnost nastane, je pouze zveřejněn podmíněný závazek. V roce 2005 byla na společnost KAROSERIA a.s. podána žaloba o zaplacení 4,5mil. Kč za prodej pozemků, které měly být historickým majetkem Statutárního města Brna. Vedení společnosti se domnívá, že se žaloba nezakládá na pravdě a předpokládá, že se u soudu úspěšně obhájí. Proto nebyla tvořena rezerva, pouze zveřejněn podmíněný závazek. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 11/74

3. Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztráty Pohledávky a zálohy v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Pohledávky z obchodního styku 38 922 50 249 Opravné položky k pochybným pohledávkám - 15 996-16 340 Poskytnuté zálohy 874 2 036 Ostatní pohledávky 1 739 688 Časové rozlišení 6 997 2 862 Celkem 32 536 39 495 Příčinou zvýšení pohledávek z obchodního styku je větší fakturace spol. KAROSERIA a.s v prosinci roku 2006 se splatností roku 2007, které byly uhrazeny během měsíce ledna a února 2007. Pohledávky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2005 2006 Do 30 dnů 2 156 3 162 30 90 44 1 058 90 180 186 645 Nad 180 1 939 2 755 Spol. MATE a.s vykazuje pohledávky v cizí měně po splatnosti do 30 dnů ve výši 13 293,36 EUR V roce 2005 byly nesprávně uvedeny pohledávky po spl. nad 180 dní ve výši 629 tis.- Kč, správná hodnota je 1 939 tis. Kč. Zásoby v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Materiálové zásoby 17 070 12 234 Výrobky 3 694 3 824 Nedokončená výroba a polotovary 4 529 3 326 Zboží 5 632 5 218 Celkem 30 925 24 602 Zásoby byly přeceněny na reálnou hodnotu. Stav materiálových zásob ke konci roku 2006 je nižší, protože společnost KAROSERIA a.s. ke konci roku 2005 nakoupila podvozky v částce 4 972tis.Kč, které byly prodány počátkem roku 2006. Ke konci roku 2006 tato skutečnost nenastala. Finanční investice v Kč Finanční investice Kreditní banka Plzeň a.s. v likvidaci České vinařské závody a.s Bělehradská 7/13,Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823,Rožnov IČ: 15503461 PROSPERITA investiční společnost, a.s. otevřený podílový fond globální IČ: 60321164 Pořizovací cena K 31.12.2005 reálná hodnota 2006 změna reálné hodnoty K 31. 12. 2006 reálná hodnota 135 000,- 0 0 0 Podíl v % 12 276 000,- 6 781 104,- -835 164 5 945 940 4,55 22 365 392,- 120 992 200,- 12 963 450 133 955 650 12,33 492 612,- 791 695,- 92 504 884 199 3,16 Společnost KAROSERIA a.s. obdržela dividendy z finanční investice ve společnosti ENERGOAQUA,a.s. ve výši 4 321 tis. Kč KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 12/74

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek v tis. Kč Budovy, stavby, haly Stroje, zařízení a dopravní prostředky Nehmotný majetek Pozemky Drobný majetek Majetek celkem Účetní hodnota K 31.12.2004 155 074 28 596 1 339 93 845 818 279 672 Přírůstky 23 944 25 390 172 4694 4809 59 009 Odpis 2005 7 435 7 504 669 0 662 16 270 Účetní hodnota k 31. 12. 2005 171 583 46 482 842 98 539 4 965 322 411 Přírůstky 9 989 5 977 44 172 1 170 17 352 Odpis 2006 6738 9 134 381 0 1516 17 769 Účetní hodnota k 31. 12. 2006 174 834 43 325 505 98 711 4 619 321 994 V roce 2006 činily úbytky plně odepsaného dlouhodobého majetku 2 334 tis. Kč. KAROSERIA a.s.: K parcele č. 1738, 1739, kat. území Štýřice, je zřízeno smluvní zástavní právo ve prospěch banky GE Money Bank, a.s. na základě Smluv o zřízení zástavního práva ze dne 1. 7. 2005 ke krytí případných budoucích pohledávek. MATE, a.s.: Zastavěná plocha parc.č.1719 a 1723 a průmyslové objekty na parcele jsou zastaveny ve prospěch banky ČSOB a.s. Obchodní a jiné závazky v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Závazky z obchodního styku 21 619 21 513 Přijaté zálohy 517 41 Ostatní závazky 18 510 17 833 Závazky z finančního leasingu 2 574 2 962 Daňové závazky 389 3 925 Odložené daňové závazky 5 075 6 759 Časové rozlišení 1 502 2 754 Celkem 50 186 55 787 Ostatní závazky zahrnují : - závazky vůči zaměstnancům ve výši 4 439 tis.kč - závazky ze sociálního a zdravotního pojištění 1980 tis.kč - krátkodobou půjčku spol. MATE a.s. od společnosti S.P.M.B. a.s. a spol. ETOMA invest,s.r.o. ve výši 10 740 tis Kč. - povinný podíl ZPS ve výši 104 tis. Kč - závazek z pojištění ve výši 203 tis. Kč - závazek k akcionářům spol. MATE a.s. za nevyzvednuté-vydražené akcie ve výši 367 tis. Kč Časové rozlišení zahrnuje : - spotřebu energií za prosinec 2006 ve výši 808 tis.kč - dohadnou položku na odměny ředitelů za rok 2006 ve výši 1 366tis.Kč - na nevybranou dovolenou roku 2006 ve výši 580 tis. V roce 2005 bylo chybně vykázáno v rozvaze na ř. krátkodobé závazky 63 839 tis. Kč, správně opraveno na 63 871 tis. Kč. Skupina nemá k 31.12.2006 žádné dluhy po splatnosti vůči státu Závazky z obchodního styku po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2005 2006 Do 30 dnů 2 377 3 798 30 90 490 941 90 180 525 0 Nad 180 342 0 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 13/74

Finanční závazky v tis. Kč Úvěr Splatnost 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Společnost KAROSERIA a.s.: Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na splacení úvěrů poskytnutých Komerční bankou 2006 2 150 0 Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na rekonstrukci nemovitostí 2008 1 600 1000 Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na opravu nemovitostí 2009 2 624 1 820 Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na nákup čerpací stanice a rekonstrukci nemovitostí 2012 15 058 12 616 Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na provoz 2006 5 466 1 500 Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na oběžné prostředky 2006 8 000 8 000 Střednědobý úvěr od ČSOB a.s. na rekonstrukci nemovitostí 2013 3 916 3 388 Krátkodobý úvěr od ČSOB Leasing a.s. na nákup vozidel pro další prodej 833 0 Společnost MATE, a.s.: Krátkodobý úvěr od ČSOB a.s. na pohledávky a zásoby 2007 6 400 7 510 Dlouhodobý úvěr od ČSOB a.s. na investice 6 000 4 000 Půjčka od S.P.M.B. a.s. na provoz 2006 8300 7 700 Půjčka od ETOMA invest s.r.o. na provoz 2006 3 640 3 040 Společnost Pulco, a.s.: Kontokorentní úvěr od České spořitelny a.s. 2007 1 500 300 Dodavatelský dlouhodobý úvěr od ITS 2007 3 600 1 900 Dlouhodobý úvěr od GE Money multiservis a.s. na koupi automobilu 2009 0 305 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 14/74

Závazky z finančního pronájmu Splatnost 31. 12. 2005 31. 12. 2006 KAROSERIA a.s.: Technologie vysokotlakého vodního paprsku Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 576 0 Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 13 0 2006 19 0 Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2007 155 72 Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,9 Pronajímatel CAC Leasing a.s. 2009 0 401 Osobní automobil Citroen Pronajímatel CAC Leasing a.s. 2009 0 284 Nákladní automobil OPEL MOVANO Pronajímatel ČSOB Leasing a.s. 2010 0 270 Nákladní automobil OPEL VIVARO Pronajímatel ČSOB Leasing a.s. 2010 0 194 MATE, a.s.: Nákladní automobil Seat Alhambra Pronajímatel OB Leasing a.s. 2006 69 0 Nákladní automobil IVECO Daily Pronajímatel OB Leasing a.s. 2006 184 0 Nákladní automobil Seat Inca Pronajímatel CAC Leasing a.s. 2007 117 23 Nákladní automobil VW Transporter Pronajímatel ČSOB Leasing a.s. 2008 0 289 Nákladní automobil OPEL MOVANO Pronajímatel ČSOB Leasing a.s. 2010 0 590 Osobní automobil ŠKODA FABIA Classic Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2009 0 210 Osobní automobil ŠKODA FABIA Ambiente Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2009 0 210 Pulco, a.s. Osobní automobil Octavia Combi Pronajímatel Škofin a.s. 2008 731 528 Osobní automobil Fabia Combi Pronajímatel Škofin a.s. 2008 311 181 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 15/74

Rezervy Skupina nemá důvod pro tvorbu rezerv. Odložená daň Odložený daňový závazek ze zůstatkové ceny je vykázán ve vlastním kapitálu kumulované zisky,ztráty, odložený daňový závazek z odpisů roku 2006 je vykázán výsledkově. Splatná daň z příjmu V rámci skupiny platí daň z příjmu společnost KAROSERIA a.s.ve výši 1 721 tis. Kč a společnost AKB CZECH s.r.o. ve výši 16 tis. Kč, ostatní neplatí daň z příjmů z důvodu uplatňování ztráty z minulých let. Výnosy v tis. Kč Podle podstaty: 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Tržby za vlastní výkony 175 513 224 979 Ekonomický pronájem 56 093 58 967 Tržby za zboží 60 114 51 910 Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 3 673 4 321 Zisk z prodeje majetku a materiálu 467 180 Zisk z prodeje cenných papírů 2 042 0 Výnosy z postoupených pohledávek 7 475 0 Ostatní výnosy Z toho - provozní - finanční Výnosy celkem z toho zahraničí: 5 213 4 685 528 310 590 8 034 4 750 4 495 255 345 107 16 330 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 16/74

Osobní náklady v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Mzdové náklady 40 690 45 302 Náklady na sociální zabezpečení 13 876 16 052 Sociální náklady 1 126 2 105 Osobní náklady zaměstnanců celkem 55 692 63 459 Odměny členům statutárních orgánů 3063 2 558 Osobní náklady celkem 58 755 66 017 Počet zaměstnanců 209 213 Na základě rozhodnutí valné hromady byla v roce 2006 vyplacena tantiéma členům statutárních orgánů KAROSERIA a.s. ve výši 980 tis.kč. Skupina v roce 2005 a 2006 neposkytla žádné půjčky členům statutárních orgánů nebo vedení. společnosti Reálná hodnota aktiv a pasiv Odhadovaná reálná hodnota aktiv a pasiv je určena na základě dostupných tržních informací. Významné události po rozvahovém dni Žádné významné události po rozvahovém dni nenastaly. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 17/74

Čestné prohlášení osoby zodpovědné za vypracování Přílohy ke konsolidované účetní závěrce za rok 2006 Já, níže podepsaná Jana Motyčková r.č. 685309/0332, bytem Jezeřany 105, vedoucí ekonomického střediska a hlavní účetní firmy KAROSERIA a.s. se sídlem v Brně, Heršpická 758/13, prohlašuji, že konsolidovaná účetní závěrka byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU a veškeré údaje uvedené v příloze k výroční zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papírů, nebyly vynechány. V Brně dne 3. 4. 2007 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 18/74

III. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE A O JINÝCH POŽADAVCÍCH STANOVENÝCH ZÁKONEM KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 19/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 20/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 21/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 22/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 23/74

IV. ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA ZA ROK 2006 DLE IFRS ROZVAHA ROZVAHA VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT CASH FLOW ZMĚNA VLASTNÍHO KAPITÁLU PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 24/74

ROZVAHA IAS/FRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2006 KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13 656 92 Brno IČ: 46347453 Text Společnost Výroba Prodej vozů a nástaveb Segment Správa areálu Ostatní 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Peníze 9 476 5 500 9 476 5 500 Pohledávky z obchod.styku 14 218 6 585 4 752 2 963 2 351 1 080 5 789 1 769 1 326 773 Ostatní pohledávky 113 947 113 947 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 600 600 600 600 Zásoby 13 942 19 624 4 368 7 296 1 439 5 991 0 0 8 135 6 337 Časové rozlišení +ostatní krátk. majetek 437 389 437 389 KRÁTKODOBÁ AKTIVA CELKEM 38 786 33 645 9 120 10 259 3 790 7 071 5 789 1 769 20 087 14 546 Půjčky a úvěry podnikům ve skupině 12 126 12 726 12 126 12 726 Finanční investice 177 785 165 173 177 785 165 173 Dlouhodobý hmotný majetek 196 855 194 587 12 544 13 054 506 416 179 514 174 360 4 291 6 757 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 5 243 3 477 5 243 3 477 Dlouhodobý nehmotný majetek 448 823 268 465 180 358 DLOUHODOBÁ AKTIVA CELKEM 392 457 376 786 12 812 13 519 506 416 184 757 174 341 194 382 185 014 AKTIVA CELKEM 431 243 410 431 21 932 23 778 4 296 7 487 190 546 176 110 214 469 199 560 Závazky z obchodního styku 8 814 4 364 1 008 1 283 5 717 345 735 1 630 1 354 1 106 Daňové závazky 3 019 3 019 0 Krátkodobé úvěry 1 500 10 234 1 500 10 234 Ostatní krátkodobé závazky 3 638 2 410 3 638 2 410 Časové rozlišení 1 464 1 409 1 464 1 409 Krátkodobé závazky 18 435 18 417 1 008 1 283 5 717 345 735 1 630 10 975 15 159 Dlouhodobé závazky z finanč. leasingu 931 762 57 730 0 19 874 13 Dlouhodobé bankovní úvěry 30 038 33 348 30 038 33 348 Odložené daňové závazky 3 130 2 999 3 130 2 999 Dlouhodobé závazky 34 099 37 109 57 730 0 19 0 0 34 042 36 360 ZÁVAZKY CELKEM 52 534 55 526 1 065 2 013 5 717 364 735 1 630 45 017 51 519 Rozdíly z přecenění a ost. fondy 119 079 106 271 119 079 106 271 Zisk/ztráta běžného období 13 387 14 241 2 235-6 471 2 027-574 13 490 11 023-4 365 11 178 Zisky/ztráty minulých let 35 538 23 688-8 170-1 699 1 460 2 034 21 302 10 279 20 946 12 159 Základní kapitál 210 705 210 705 210 705 210 705 VLASTNÍ KAPITÁL 378 709 354 905-5 935-8 170 3 487 1 460 34 792 21 302 346 365 340 313 ZÁVAZKY A VLASTNÍ KAPITÁL 431 243 410 431-4 870-6 157 9 204 1 824 35 527 22 932 391 382 391 832 Menšinový vlastní kapitál 113 436 107 962 Většinový vlastní kapitál 317 807 246 943 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 25/74

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT IAS/FRS (v celých tisících Kč) ke dni 31. 12. 2006 KAROSERIA a.s. Heršpická 758/13 656 92 Brno IČ: 46347453 Text Společnost Výroba Prodej vozů a nástaveb Segment Správa areálu Ostatní 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Tržby za zboží 41 032 52 922 0 0 17 796 28 566 0 0 23 236 24 356 Náklady na prodané zboží 37 897 49 165 0 0 17 625 27 620 2 0 20 270 21 545 Ostatní provozní výnosy 276 5 804 28 13 0 12 0 20 248 5 759 Ostatní vnitropodnikové výnosy 11 536 21 772 3 969 2 137 0 0 391 4 476 7 176 15 159 Změna zásob hotových výrobků a NV 11 757 2 181 11 037 2 102-4 0 0 24 724 55 Vlastní výkony a aktivace 179 967 129 614 55 417 40 607 69 921 36 656 40 383 39 248 14 246 13 103 Vnitropodnikové výkony 14 186 11 613 6 343 5 651 20 55 4 838 2 242 2 985 3 665 Spotřeba surovin a spotřebního materiálu 127 923 78 580 43 758 28 063 63 066 32 977 12 073 9 977 9 027 7 563 Vnitropodnikové služby 11 972 11 613 8 647 7 484 999 1 587 468 545 1 858 1 997 Osobní náklady 33 016 29 574 11 520 10 004 2 246 1 989 4 250 3 973 15 000 13 608 Odpisy 7 828 8 001 2 280 2 582 114 162 3 848 3 480 1 585 1 777 Zisk z prodeje dlouhodobého majetku 157 237 128 216 79 0 0 10-50 11 Ostatní náklady 13 030 13 924 2 215 2 109 747-481 6 447 7 704 3 621 3 677 Ostatní vnitropodnikové náklady 13 751 21 772 6 204 6 855 761 1 903 4 166 8 485 2 620 4 529 Provozní zisk 13 496 11 514 6 837 180 3 995 2 967 13 763 14 168-11 099-4 886 Vnitropodnikový provozní zisk 0 0-4 539-6 551-1 740-3 435 596-2 312 5 683 12 298 Ostatní finanční náklady 1 211 1 331 58 90 65 73 691 657 398 511 Zisk z finančních investic 4 321 5 715 0 0 0 0 0 0 4 321 5 715 Výnosové úroky 801 447 0 0 0 0 0 0 801 447 Ostatní finanční výnosy 73 76 48 34 0 0 0 0 25 42 Nákladové úroky 1 811 1 727 49 44 140 14 0 0 1 622 1 669 Ostatní daně a poplatky 430 314 5 0 23 19 179 176 224 119 Zisk před zdaněním 15 239 14 380 6 774 80 3 768 2 861 12 894 13 335-8 196-981 Vnitropodnikový zisk před zdaněním 0 0-4 539-6 551-1 740-3 435 596-2 312 5 683 12 298 Daň z příjmů splatná 1 721 0 0 0 0 0 0 0 1 721 Daň z příjmů odložená 131 139 0 0 0 0 0 0 131 139 Zisk po zdanění 13 387 14 241 2 235-6 471 2 027-574 13 490 11 023-4 365 11 178 Zisk přiřaditelný většinovým podílům 9 866 9 909 Zisk přiřaditelný menšinovým podílům 3 521 4 332 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 26/74

Cash Flow Běžné období Minulé období Datum 31.12.2006 31.12.2005 Peněžní toky z hlavní (provozní) činnosti 16 038 5 890 Provozní zisk (EBITDA) 21 324 19 515 Odpisy -7 828-8 001 Příjem z investic 0 0 Nákladové úroky 1 811 1 727 Snížení (zvýšení) čistého pracovního kapitálu 6 035-5 624 Placené úroky -1 811-1 727 Placená daň ze zisku -1 852 Ostatní provozní položky -1 641 Peněžní toky z investiční činnosti -4 594-3 485 Výdaj za nákup pozemků, budov a zařízení netto -9 789-9 647 Přijatý úrok, přijaté dividendy a ostatní investiční činnost netto 5 195 6 162 Peněžní toky z financování -7 468-7 616 Příjem z vydání základního kapitálu 0 0 Příjem z (vydání) dlouhodobého dluhu netto 0 0 Zaplacené dividendy 0 0 Ostatní aktivity financování -12 044-7 616 Netto přírůstek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 3 976-5 211 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty k počátku období 5 500 10 711 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty ke konci období 9 476 5 500 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 27/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 28/74

Příloha k individuální účetní závěrce 1. Základní informace o společnosti Název účetní jednotky: KAROSERIA a. s. Sídlo: Heršpická 758/13, 656 92 Brno IČ: 46347453 Právní forma: akciová společnost Den zápisu do obchodního rejstříku : 30. dubna 1992 Osoby podílející se na základním kapitálu společnosti více než 20 %: Jméno, bydliště Rok 2004 v % Rok 2005 v % Rok 2006 v % PROSPERITA holding a.s. U Centrumu 751, Orlová Lutyně IČ:25820192 43,95 45,56 45,56 Organizační struktura společnosti Nejvyšším orgánem společnosti je valná hromada. Statutárním orgánem společnosti je představenstvo. Na výkon působnosti představenstva dohlíží dozorčí rada. Dále je organizační struktura členěna na úseky, které jsou dále členěny podle činností na jednotlivá střediska. Úsek generálního ředitele: - ekonomické středisko - cenové středisko - zakázkové středisko - středisko správa areálu Úsek výrobního ředitele: - středisko výroba - technická příprava výroby Úsek obchodního ředitele: - středisko prodeje vozů a nástaveb - středisko prodeje náhradních dílů - středisko servis - středisko doprava Členové orgánů společnosti Představenstvo: Předseda představenstva: místopředseda představenstva: člen představenstva: Ing. Miroslav Kurka Ing. Zdeněk Raška Ing. Dušan Nevrtal Dozorčí rada: Předseda: člen: člen: JUDr. Martin Knoz Karel Kratochvíl Leo Sedlák KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 29/74

Podnikatelská činnost členů představenstva a dozorčí rady Ing. Miroslav Kurka, předseda představenstva, podniká jako fyzická osoba na základě živnostenského oprávnění v textilním oboru. Z titulu své funkce prezidenta koncernu je členem statutárních orgánů několika společností. Ostatní členové orgánů nepodnikají. Nikdo z členů orgánů společnosti nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy. Představenstvo schvaluje generálního, výrobního a obchodního ředitele: Generální ředitel: Ing. Pavel Čech, absolvent VUT FAST, nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy, nemá žádnou podnikatelskou činnost Výrobní ředitel: Ing. Miroslav Chocholáč, absolvent VUT, nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy. Jako fyzická osoba má živnostenského oprávnění v oblasti konstrukčních prací ve strojírenství. Na živnostenský list nevykazuje žádnou činnost. Obchodní.ředitel: Ing.Martin Kolář, absolvent Masarykovy univerzity v Brně, nebyl odsouzen pro trestný čin majetkové povahy, nemá žádnou podnikatelskou činnost.. Z výše jmenovaných členů statutárních orgánů vlastní akcie společnosti ing. Miroslav Kurka 1,98 % a ing. Miroslav Chocholáč 0,028 %. 2. Obecné účetní zásady a) Účetní standardy Účetní závěrka společnosti byla zpracována v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví (International Financial Reporting Standards IFRS) na principu historických pořizovacích cen. Výjimku představují realizovatelná finanční aktiva, která se oceňují v reálnou hodnotou. Údaje v účetních výkazech jsou uvedeny v tisících českých korun. b) Aplikace standardů Společnost poprvé uplatnila IFRS v roce 2005. Standardy byly uplatněny na srovnatelné údaje předchozího období (rok 2004). c) Majetkové účasti Společnost má majetkovou účast s rozhodujícím vlivem prostřednictvím většinového podílu na hlasovacích právech Společnost AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758/13, 656 92 Brno,IČ 60321164 Předmět podnikání: zprostředkování prodeje a prodej MATE, a.s. Havránkova 11, 619 62 Brno, IČ 46900322 Předmět podnikání: výroba motor.vozidel, opravy silničních vozidel, opravy ostatních dopravních prostředků. PULCO a.s. Heršpická 13, 656 92 Brno Předmět podnikání: povrchové úpravy a svařování kovů Majetková účast v % Rok 2005 Majetková účast v % Rok 2006 83 83 66,65 66,68 100 100 d) Transakce v cizích měnách Transakce v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem České národní banky platným k datu uskutečnění transakce.kurzové zisky a ztráty vznikající z úhrady těchto transakcí a z ocenění peněžních aktiv a pasiv v cizích měnách k rozvahovému dni jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 30/74

e) Pohledávky Pohledávky z obchodního styku se vykazují v původní částce účtované na faktuře snížené o případné opravné položky k pochybným pohledávkám. Tyto opravné položky se tvoří v případě, že inkaso pohledávky v plné výši není pravděpodobné. f) Zásoby Zásoby jsou oceněny pořizovací cenou nebo realizovatelnou hodnotou, je-li nižší. Nakoupené zásoby pořizovací cena, metoda váženého průměru Výrobky a nedokončená výroba přímé materiálové a mzdové náklady a část výrobních režijních nákladů Realizovatelná hodnota odpovídá odhadované prodejní ceně. g) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovací cenou sníženou o odpisy. Pořizovací cena je tvořena z ceny pořízení, dopravného, poplatků za instalaci a ostatních souvisejících nákladů. Úroky z úvěrů, které souvisejí s pořízením majetku před aktivací jsou součástí pořizovací ceny tohoto majetku. Náklady na údržbu a opravy se účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaloženy. Pozemky se neodepisují. Odpisy jsou vypočteny rovnoměrnou metodou na základě předpokládané doby použitelnosti majetku, která je stanovena takto: Budovy,stavby 30-40 let Stroje a zařízení 5-15 let Dopravní prostředky 4-10 let Inventář 2-10 let Při likvidaci nebo vyřazení majetku se jeho pořizovací cena a oprávky vyloučí z účetnictví. Zisk nebo ztráta se stanoví jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a jeho zůstatkovou hodnotou majetku a je vykázán ve výkaze zisku a ztráty. Zůstatkové hodnoty majetku a doba životnosti jsou přezkoumávány a pokud je to vhodné upraveny k rozvahovému dni. V případě, že zůstatková cena majetku přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu, je účetní hodnota snížena tak, aby odpovídala užitné hodnotě tohoto majetku. h) Nehmotný majetek Nehmotný majetek tvoří: - software, náklady na software jsou odepisovány po dobu očekávané využitelnosti, tzn 2-3 roky. Tyto náklady zahrnují licenční poplatky a náklady na služby spojené s implementací softwaru. Náklady na poradenské služby, které vznikají po zařazení do užívání, se účtují do nákladů v okamžiku vzniku. - výdaje na vývoj, které byly vynaloženy v souvislosti s konkrétním projektem a aktivovány, se odepisují po dobu, po kterou společnost inkasuje tržby v souvislosti s daným projektem. Vývojové náklady se obvykle účtují do nákladů v období, ve kterém byly vynaloženy, protože jejich případná kapitalizace není významná. i) Finanční majetek a závazky Finanční majetek společnosti představují bankovní účty, peníze v hotovosti pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky. Finanční závazky jsou bankovní úvěry, závazky z obchodního styku, závazky z leasingu a ostatní závazky. j) Leasing Hmotný majetek pořízený formou leasingu je aktivován a oceněn současnou hodnotou leasingových splátek. Odpovídající leasingové splátky se rozvrhnou mezi finanční náklady a snížení leasingového závazku tak, aby byla u zbývajícího závazku dosažena konstantní úroková míra. Finanční náklady se účtují přímo do nákladů. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 31/74

k) Výnosy O výnosech se účtuje v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že společnosti poplyne z transakce budoucí ekonomický přínos a je možné výnosy spolehlivě vyčíslit. l) Náklady Náklady na prodej a služby jsou účtovány do období souvisejícího s příslušnými výnosy. Ostatní náklady jsou účtovány v okamžiku vzniku. m) Zaměstnanecké požitky Společnost neposkytuje svým zaměstnancům žádné požitky po skončení pracovního poměru. n) Odložená daň z příjmů Odložená daň je vypočtena na základě rozdílu mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. Rozdíly vznikají především z rozdílu účetních a daňových odpisů dlouhodobého majetku. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována jen v případě, že je pravděpodobné její daňové uplatnění v následujících obdobích. o) Podmíněné závazky Společnost v roce 2005 nabyla akcie společnosti PULCO, a.s. a je smluvně zavázána v případě, že bude tato společnost vykazovat zisk, zaplatit bývalým akcionářům 20% čistého zisku za roky 2005 až 2008. Protože není možné určit jestli tato skutečnost nastane, společnost pouze zveřejnila podmíněný závazek. V roce 2005 byla na společnost podána žaloba o zaplacení 4,5mil. Kč za prodej pozemků, které měly být historickým majetkem Statutárního města Brna. Vedení společnosti se domnívá, že se žaloba nezakládá na pravdě a předpokládá, že se u soudu úspěšně obhájí. Proto nebyla tvořena rezerva, pouze zveřejněn podmíněný závazek. p) Segmenty Primárním hlediskem společnosti pro vykazování segmentů je oborové hledisko. Společnost vykazuje následující segmenty: - výroba součástí jsou zámečnické a lisařské práce, výroba automobilových nástaveb - prodej vozů a nástaveb segment se zabývá prodejem nákladní automobilové techniky - správa areálu segment se zabývá ekonomickým pronájmem a službami souvisejícími s údržbou areálu Objem dalších činností společnosti je pro samostatné vykazování nevýznamný a je souhrnně vykazován jako ostatní segment. 3. Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztráty Pohledávky a zálohy v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Pohledávky z obchodního styku 7 896 14 012 Opravné položky k pochybným pohledávkám - 2 174-1 172 Poskytnuté zálohy 863 1 378 Ostatní pohledávky 947 113 Časové rozlišení 389 437 Půjčky podnikům ve skupině 13 326 12 726 Celkem 21 247 27 494 Příčinou zvýšení pohledávek z obchodního styku je větší fakturace v prosinci 2006 se splatností roku 2007. Ostatní pohledávky zahrnují pohledávky za manka a škody. Půjčky podnikům ve skupině tvoří dlouhodobá půjčka poskytnutá společnosti PULCO, a.s. na zajištění provozu. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 32/74

Pohledávky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2005 2006 Do 30 dnů 1 459 2 417 30 90 673 932 90 180 644 16 Nad 180 1 939 602 Pohledávky po splatnosti do 90 dnů byly uhrazeny během měsíce ledna a února 2007, zůstává neuhrazeno 352 tis. Kč. Společnost nemá k 31.12.2006 žádné pohledávky v cizí měně. Zásoby v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Materiálové zásoby 6 654 7 273 Podvozky 4 972 0 Výrobky 673 815 Nedokončená výroba 4 368 2 872 Zboží 2 957 2 982 Celkem 19 624 13 942 Finanční investice v Kč Finanční investice Kreditní banka Plzeň a.s. v likvidaci České vinařské závody a.s Bělehradská 7/13,Praha IČ:60193182 ENERGOAQUA, a.s. 1.máje 823,Rožnov IČ: 15503461 AKB CZECH s.r.o. Heršpická 758,Brno IČ: 60321164 MATE, a.s. Havránkova 11,Brno IČ:46900322 PULCO a.s. Heršpická 758/13,Brno IČ:26279843 Pořizovací cena Reálná hodnota 2006 změna reálné hodnoty K 31. 12. 2006 reálná hodnota 135 000,- 0 0 0 Podíl v % 12 276 000,- 6 781 104,- -835 164,- 5 945 940 4,55 22 365 392,- 120 992 200,- 12 963 450,- 133 955 650,- 12,33 500 000,- 500 000,- 0 500 000,- 83 30 270 274,- 30 270 274,- 0 30 270 274,- 66,68 7 112 794,- 7 112 794,- 0 7 112 794,- 100 V průběhu roku 2006 bylo pořízeno 45 ks akcií společnosti MATE a.s. v hodnotě 13 788,-Kč. Na základě smlouvy o nabytí akcií společnosti PULCO, a.s. byl vyplacen doplatek kupní ceny ve výši 469 794,- Kč podmíněný vykázaným ziskem společnosti PULCO, a.s. za rok 2005 (viz obecné účetní.zásady,bod o) Společnost obdržela dividendy z finanční investice ve společnosti ENERGOAQUA,a.s. ve výši 4 321 tis. Kč. Náklady spojené s držením senných papírů společnosti ENERGOAQUA a.s. činily za rok 2006 částku 28 tis. Kč. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 33/74

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek v tis. Kč Budovy, Stroje, zařízení stavby, a dopravní haly prostředky Účetní hodnota k 1.1.2005 Nehmotný majetek Pozemky Drobný majetek Majetek celkem 89 355 18 029 1 218 89 290 733 198 625 Přírůstky 6 220 605 236 694 508 8 263 Odpis 2005 3 956 3 112 631 0 302 8 001 Účetní hodnota k 31. 12. 2005 91 619 15 522 823 89 984 939 198 887 Přírůstky 7 867 3 117 0 172 331 11 487 Odpis 2006 3 865 3 228 375 0 360 7 828 Účetní hodnota k 31. 12. 2006 95 621 15 411 448 90 156 910 202 546 Pořizovací cena + oprávky Budovy, stavby, haly Pořizovací cena K 31.12.2006 Oprávky K 31.12.2006 Stroje, zařízení a dopravní prostředky Nehmotný majetek Pozemky Drobný majetek Majetek celkem 157 293 36 984 3 320 90 156 5 723 293 476 61 672 21 573 2 872 0 4 813 90 930 Úbytky plně odepsaného majetku činily v roce 2006: 2 334 tis. Kč K parcele č. 1738, 1739, kat. území Štýřice, je zřízeno smluvní zástavní právo ve prospěch banky GE Money Bank, a.s. na základě Smluv o zřízení zástavního práva ze dne 1. 7. 2005 ke krytí případných budoucích pohledávek. Obchodní a jiné závazky v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Závazky z obchodního styku 3 853 8 814 Přijaté zálohy 511 0 Ostatní závazky 2 410 3 638 Závazky z finančního leasingu 762 931 Daňové závazky 0 3 019 Odložené daňové závazky 3 341 3 130 Časové rozlišení 1 409 1 464 Celkem 11 524 20 996 Zvýšení závazků z obchodního styku je způsobeno nákupem podvozků od spol. Avia Ashok Leyland Motors s.r.o. se splatností faktur v roce 2007. Ostatní závazky zahrnují : - závazky vůči zaměstnancům ve výši 2 331 tis.kč (z toho: mzdy-1702tis Kč.,příspěvek na rekreace-629 tis.kč) - závazky ze sociálního a zdravotního pojištění ve výši 1132 tis.kč - povinný podíl ZPS ve výši 104 tis.kč - závazek z pojištění majetku ve výši 71 tis. Kč. Společnost nemá žádné dluhy vůči státu splatné do 31.12.2006 Časové rozlišení zahrnuje: - spotřeba plynu a vody za prosinec 2006 ve výši 654 tis.kč - nevyčerpaná dovolená zaměstnanců z roku 2006 ve výši 230 tis.kč - dohadná položka na odměny ředitelů za rok 2006 ve výši 580 tis.kč KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 34/74

Závazky po lhůtě splatnosti v tis. Kč 2005 2006 Do 30 dnů 817 210 30 90 185 0 90 180 128 0 Nad 180 0 0 Finanční závazky v tis. Kč Finanční závazky Splatnost 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Úvěry: Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na splacení úvěrů poskytnutých Komerční bankou Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na rekonstrukci nemovitostí Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na opravu nemovitostí 2006 2 150 0 2008 1 600 1 000 2009 2 624 1 820 Střednědobý úvěr od GE Money Bank a.s. na nákup čerpací stanice a rekonstrukci nemovitostí Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. na provoz Revolvingový úvěr od GE Money Bank a.s. oběžné prostředky Střednědobý úvěr od ČSOB a.s. na rekonstrukci nemovitostí Krátkodobý úvěr od ČSOB Leasing a.s. na nákup vozidel pro další prodej 2012 15 058 12 616 2006 5 466 1 500 2006 8 000 8 000 2013 3 916 3 388 0 3 833 0 Závazky z finančního pronájmu: Technologie vysokotlakého vodního paprsku Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,9 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,8 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,9 Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Osobní automobil ŠKODA OCTAVIA 1,9 Pronajímatel CAC Leasing, a.s. Osobní automobil Citroen Pronajímatel CAC Leasing, a.s. Nákladní automobil OPEL MOVANO Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. Nákladní automobil OPEL VIVARO Pronajímatel ČSOB Leasing, a.s. 2006 576 0 2006 13 0 2006 19 0 2007 155 72 2009 0 401 2009 0 284 2010 0 270 2010 0 194 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 35/74

Rezervy Společnost nemá důvod pro tvorbu rezerv. Odložená daň O odložené dani bylo účtováno poprvé v roce 2005. Odložený závazek je vypočítán následujícím způsobem: Položka Účetní hodnota Daňová hodnota Rozdíl x sazba daně 24 % Počáteční stav odložené daně k 1.1.2006 2 999 168,- Odpisy dlouhodobého majetku za rok 2006 + ZC vyřazeného majetku Daňový závazek k 31.12.2006 7 827 857 8 374 758 131 256,- 3 130 424,- Odložený daňový závazek ze zůstatkové ceny majetku + odpisy za rok 2005 jsou vykázány ve vlastním kapitálu kumulované zisky,ztráty, odložený daňový závazek z odpisů roku 2006 je vykázán výsledkově. Výnosy v tis. Kč Podle segmentů: 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Výroba: Tržby za vlastní výkony z toho vnitropodnikové 80 957 5 651 76 766 10 319 Prodeje vozů a nástaveb 65 222 87 717 Správa areálu : Tržby z toho vnitropodnikové 45 967 6 718 45 612 5 229 Podle podstaty: 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Tržby za vlastní výkony 70 872 116 635 Tržby za prodej služeb 33 005 38 085 Tržby za ekonomický pronájem 25 737 25 248 Tržby za zboží 52 922 41 032 Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 3 673 4 321 Tržby z prodeje majetku a materiálu 481 491 Tržby z prodeje cenných papírů 3 116 0 Výnosy z postoupených pohledávek 5 675 0 Ostatní výnosy 652 1 150 Výnosy celkem z toho zahraničí: 196 133 5 766 226 962 9 085 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 36/74

Společnost v roce 2005 prodala nakoupenou pohledávku se ziskem 5 675 tis. Kč a podílové listy se ziskem 2 042 tis. Kč. V roce 2006 se takové transakce nevyskytují. Segment prodej vozů a nástaveb: Změna stavu zásob hot.výrobků a NV - původně : -32 597 tis. Kč, nyní: 0 tis. Kč Spotřeba surovin a materiálu původně: 380 tis. Kč, nyní: 32 977 tis. Kč Segment výroba: Změna stavu zásob hot.výrobků a NV - původně : 34 699 tis. Kč, nyní: 2 102 tis. Kč Spotřeba surovin a materiálu původně: 60 660 tis. Kč, nyní: 28 063 tis. Kč Osobní náklady v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Mzdové náklady z toho řídící pracovníci Náklady na sociální zabezpečení z toho řídící pracovníci Sociální náklady z toho řídící pracovníci Osobní náklady zaměstnanců celkem z toho řídící pracovníci 20 423 4 418 7 101 1 546 1 126 239 28 650 6 203 22 876 4 910 7 976 1 718 1 203 372 32 055 7 000 Odměny členům statutárních orgánů 924 961 Osobní náklady celkem 29 574 33 016 Počet zaměstnanců z toho řídící pracovníci 100 11 99 11 Společnost poskytuje zaměstnancům příspěvek na penzijní pojištění a kapitálové životní pojištění a na stravování, v roce 2006 dosáhla výše příspěvku : penzijní pojištění 478 tis. Kč - kapitálové životní pojištění 77 tis. Kč - stravování 648 tis. Kč Na základě rozhodnutí valné hromady byla v roce 2006 vyplacena tantiéma členům statutárních orgánů ve výši 980 tis.kč. Společnost v roce 2005 a 2006 neposkytla žádné půjčky členům statutárních orgánů nebo vedení. Společnost poskytuje generálnímu řediteli, výrobnímu řediteli, obchodnímu řediteli, vedoucímu střediska správa areálu, vedoucímu střediska prodej vozů a nástaveb a vedoucímu střediska servis automobily ke služebním i soukromým účelům. Společnost se v roce 2006 rozhodla u segmentů výroba a prodej vozů a nástaveb z důvodu pravdivějšího obrazu účetnictví vykazovat změnu stavu polotovarů ve výkazu zisku a ztráty na řádku spotřeba surovin a materiálu, dříve byla tato spotřeba zahrnuta v řádku změna stavu výrobků a nedokončené výroby. Vlastní kapitál položky v tis. Kč 31. 12. 2005 31. 12. 2006 Základní kapitál 210 705 210 705 Rozdíly z přecenění 92 997 105 125 Zákonný rezervní fond 13 273 13 954 Nerozdělený zisk z minulých let 23 688 35 538 Hospodářský výsledek běžného roku 14 241 13 387 Společnost nevyplácela žádné dividendy. KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 37/74

Reálná hodnota aktiv a pasiv Odhadovaná reálná hodnota aktiv a pasiv je určena na základě dostupných tržních informací. Významné události po rozvahovém dni Společnost neeviduje žádné významné události. Návrh na rozdělení zisku za rok 2006 Zisk Rezervní fond Tantiémy Sociální fond Nerozdělený zisk 13 387 026,22 Kč 669 351,32 Kč 980 000,00 Kč 1 100 000,00 Kč 10 637 674,90 Kč KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 38/74

Čestné prohlášení osoby zodpovědné za vypracování Přílohy k výroční zprávě za rok 2006 Já, níže podepsaná Jana Motyčková r.č. 685309/0332, bytem Jezeřany 105, vedoucí ekonomického střediska a hlavní účetní firmy KAROSERIA a.s. se sídlem v Brně, Heršpická 758/13, prohlašuji, že účetní závěrka byla připravena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU a veškeré údaje uvedené v příloze k výroční zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papírů, nebyly vynechány. V Brně dne 3. 4. 2007 KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 39/74

V. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O ÚČETNÍ ZÁVĚRCE DLE IFRS KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 40/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 41/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 42/74

KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 43/74

VI. ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI OVLÁDAJÍCÍ OSOBOU, OVLÁDANOU OSOBOU A PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ROK 2006 podle 66a odst. 9 obchodního zákoníku (dále ObchZ) předkládaná představenstvem společnosti KAROSERIA a.s. Představenstvo společnosti KARPSERIA a.s. se sídlem v Brně Heršpická 758/13, PSČ 656 92 14, IČ 46347453, jako statutární orgán ovládané osoby, vypracovalo podle 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb. následující zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a společností KAROSERIA a..s. jako ovládanou osobou a propojenými osobami za účetní období roku 2005. 1. Ovládaná osoba Společnost s obchodní firmou : KAROSERIA a.s. se sídlem na adrese Heršpická 758/13, 656 92 Brno IČ 46347453 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 776 (dále ovládaná osoba ). 2. Ovládající osoba Ing. Miroslav Kurka, bytem Praha 4 Lhotka, Mirotická 11 a pan Miroslav Kurka, bytem Havířov-Město, Karvinská 61 jednající ve shodě dle 66b zákona č. 513/1991 Sb. (dále ovládající osoba ). 3. "Propojené osoby" : 3.1. Společnost s obchodní firmou AKB CZECH s.r.o. se sídlem na adrese Brno, Heršpická 758/13, PSČ 656 92 IČ: 60 32 11 64 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl C, vložka 42003 (dále propojená osoba č. 3.1. ). 3.2. Společnost s obchodní firmou AKCIA TRADE, spol. s r.o. se sídlem na adrese Orlová-Lutyně, U Centrumu 751 IČ: 63 32 13 51 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 8275 (dále propojená osoba č. 3.2. ). 3.3. Společnost s obchodní firmou ALMET, a.s. se sídlem na adrese Hradec Králové, Ležáky 668 IČ: 46 50 51 56 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Hradci Králové, oddíl B,vložka 673 (dále propojená osoba č. 3.3. ). 3.4. Společnost s obchodní firmou BENAR a.s. se sídlem na adrese Benešov nad Ploučnicí, Českolipská 282, PSČ 407 22 IČ: 49 90 34 20 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ústí nad Labem, oddíl B, vložka 522 (dále propojená osoba č. 3.4. ). 3.5. Společnost s obchodní firmou Bělehradská Invest, a.s. se sídlem na adrese Praha 4, Nusle, Bělehradská 7/13, PSČ 140 16 IČ: 27 19 33 31 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 9647 (dále propojená osoba č. 3.5. ). 3.6. Společnost s obchodní firmou CONCENTRA a.s.. se sídlem na adrese Orlová Lutyně, U Centrumu 751, PSČ 735 14 IČ: 60 71 13 02 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 1796 (dále propojená osoba č. 3.6. ). KAROSERIA a.s. Výroční zpráva 2006 44/74