22. února 2012 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT 1
Asset Management v roce 2011 CZK = 793 328 351 971 hodnota majetku k 31.12.2011 individuálně obhospodařovaného domácími bankovními a nebankovními obchodníky s cennými papíry Klientela domácího asset managementu municipality korporátní klientela privátní klientela neziskové organizace penzijní fondy pojišťovny 2
Asset Management - členění Individuální portfolia privátní klienti, instituce a korporace Fondové mandáty tuzemské fondy zahraniční fondy obhospodařované z ČR obhospodařované ze zahraničí Objem obhospodařovaného majetku 796 435 413 883 CZK (k 31.12.2010) 793 328 351 971 CZK (k 31.12.2011) - 3,107 mld. CZK (- 0,39%) za r. 2011 3
Objem dle správců majetku k 31.12.2011 Finanční skupina Generali PPF Asset Management a. s. / ČP Invest Česká spořitelna, a. s. (group) ČSOB (group) ING (group) Komerční banka (group) AXA Investiční společnost, a. s. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. + Pioneer investiční společnost, a.s. Conseq Investment Management, a. s. AMISTA investiční společnost, a. s. Raiffeisenbank a.s. WOOD & Company investiční společnost, a.s. AVANT Fund Management investiční společnost, a. s. J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. PROSPERITA investiční společnost, a. s. COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha AKRO investiční společnost, a.s. Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s., je súčasťou spoločnosti MetLife, Inc. IAD Investments, správ. spol., a.s. BNP Paribas Asset Management FINESKO investiční společnost, a. s. Oberbank AG CELKEM Čistý objem aktiv (Kč) 201 344 455 826 Kč 148 775 378 905 Kč 137 175 943 204 Kč 100 620 667 422 Kč 79 591 030 777 Kč 50 119 492 333 Kč 16 775 380 605 Kč 14 987 829 026 Kč 13 469 869 290 Kč 11 227 636 208 Kč 8 363 187 160 Kč 3 975 321 841 Kč 3 888 464 558 Kč 943 912 000 Kč 686 495 592 Kč 521 895 253 Kč 214 148 486 Kč 204 854 462 Kč 192 071 743 Kč 136 558 811 Kč 113 758 469 Kč 793 328 351 971 Kč Historický vývoj aktiv ve správě (v mld. CZK) Historický vývoj aktiv ve správě (mld Kč) 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 299 285 288 288 328 19 21 271 23 25 28 231 22 173 458 502 543 556 19 350 393 15 160 202 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 Instituce Soukromé osoby Fondy Poznámka: hrubý objem aktiv před korekcemi násobného započtení 4
Struktura aktiv ve správě k 31.12.2011 v % Struktura aktiv ve správě 31.12.2011 v % Fondy 33% Soukromé osoby 2% Instituce 65% Kolektivní investování v ČR v roce 2011 CZK = 224 064 892 664 hodnota majetku k 31.12.2011 investovaného do podílových a investičních fondů nabízených v České republice 5
Obsah Celková hodnota majetku v domácích a zahraničních fondech ke konci roku 2011 Historický vývoj objemu majetku v podílových fondech Struktura trhu kolektivního investování v ČR dle typu aktiv dle domicilu dle zprostředkovatelů Trendy roku 2011 v oblasti kolektivního investování Nová klasifikace fondů AKAT Celková hodnota majetku v domácích i zahraničních fondech nabízených v ČR 247,47 mld. CZK (k 31.12.2010) 224,07 mld. CZK (k 31.12.2011) -9,46% za r. 2011-23,40 mld. CZK 6
Hodnota majetku v domácích fondech 122,37 mld. CZK (k 31.12.2010) Hodnota majetku v zahraničních fondech 125,10 mld. CZK (k 31.12.2010) 108,24 mld. CZK (k 31.12.2011) - 11,54% - 14,13 mld. CZK 115,82 mld. CZK (k 31.12.2011) - 7,41% - 9,28 mld. CZK Historický vývoj majetku v podílových fondech v ČR Vývoj majetku ve fondech (mld Kč) 350 300 250 200 150 100 50 173 151 131 60 46 31 100 105 113 231 88 143 271 115 156 315 142 173 244 123 121 234 250 244 244 247 246 244 213 217 226 227 224 129 127 124 125 125 124 117 113 117 116 107 109 106 108 113 117 121 117 120 122 121 120 110 108 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 Zahraniční fondy Domácí fondy 7
Rozdělení dle typů fondů k 31.12.2011 a roční změna Typ fondu Celkem k 31.12.2011 Roční změna v CZK Roční změna v % Fondy peněžního trhu 24 138 594 975 Kč -44 408 807 513 Kč -64,79% Zajištěné fondy 49 637 257 172 Kč -5 486 478 981 Kč -9,95% Akciové fondy 36 596 685 242 Kč -4 825 045 834 Kč -11,65% Dluhopisové fondy 61 285 481 877 Kč 28 620 678 093 Kč 87,62% Fondy smíšené 32 943 313 974 Kč 889 831 071 Kč 2,78% Fondy fondů 17 251 654 536 Kč 1 614 424 313 Kč 10,32% Fondy nemovitostní 2 211 904 888 Kč 192 614 773 Kč 9,54% CELKEM 224 064 892 664 Kč -23 402 784 080 Kč -9,46% * Pozn.: V důsledku nové evropské regulace došlo v roce 2011 ke změně v zařazení některých fondů z kategorie Fondy peněžního trhu do kategorie Dluhopisové fondy a Smíšené fondy. Tato změna také ovlivňuje časovou řadu statistik AKAT, a to od 2. čtvrtletí 2011. Nová klasifikace fondů peněžního trhu V souladu s novou metodikou CESR pro klasifikaci fondů peněžního trhu byly v roce 2011 překlasifikovány celkem 4 fondy domicilované v České republice a celkem 4 fondy se zahraničním domicilem. Domácí fondy - nová klasifikace / investiční společnosti Dluhopisové fondy: Conseq Funds, Investiční společnost České spořitelny Počet fondů VK (Kč) 2 21 026 453 928 Kč Smíšené fondy: AXA investiční společnost 2 2 695 187 188 Kč CELKEM 4 23 721 641 116 Kč Zahraniční fondy - nová klasifikace / investiční společnosti Počet fondů VK (Kč) Dluhopisové fondy / ČSOB Asset Management, Alico Funds 4 1 468 070 459 Kč CELKEM 4 1 468 070 459 Kč Pozn.: Hodnota vlastního kapitálu k 31.12.2011 8
Rozdělení dle typů fondů k 31.12.2011 domácí a zahraniční fondy Trh podílových fondů v ČR dle typů - domácí i zahraniční fondy - Fondy smíšené 15% Fondy fondů 8% Fondy nemovitostní 1% Fondy peněžního trhu 11% Zajištěné fondy 22% Dluhopisové fondy 27% Akciové fondy 16% Rozdělení trhu podle domicilu fondů Celkem k 31.12.2011 Typ fondu domácí fondy zahraniční fondy Celkem Fondy peněžního trhu 9 656 777 317 Kč 14 481 817 658 Kč 24 138 594 975 Kč Zajištěné fondy 4 492 600 177 Kč 45 144 656 995 Kč 49 637 257 172 Kč Akciové fondy 12 680 406 932 Kč 23 916 278 311 Kč 36 596 685 242 Kč Dluhopisové fondy 39 732 881 305 Kč 21 552 600 571 Kč 61 285 481 877 Kč Fondy smíšené 22 879 612 694 Kč 10 063 701 280 Kč 32 943 313 974 Kč Fondy fondů 16 783 983 379 Kč 467 671 157 Kč 17 251 654 536 Kč Fondy nemovitostní 2 018 561 887 Kč 193 343 001 Kč 2 211 904 888 Kč CELKEM 108 244 823 692 Kč 115 820 068 972 Kč 224 064 892 664 Kč 9
Rozdělení trhu podle domicilu fondů trh podílových fondů v ČR dle typů - domácí fondy - Fondy fondů 15% Fondy nemovitost ní 2% Fondy peněžního trhu 9% Zajištěné fondy 4% Akciové fondy 12% Dluhopisov é fondy 19% trh podílových fondů v ČR dle typů - zahraniční fondy - Fondy smíšené 9% Fondy fondů 0% Fondy nemovitost ní 0% Fondy peněžního trhu 12% Fondy smíšené 21% Dluhopisov é fondy 37% Akciové fondy 21% Zajištěné fondy 39% Fondy kvalifikovaných investorů - vývoj Vývoj majetku ve fondech kvalifikovaných investorů Miliardy 50 45 40 35 30 25 20 15 10 90 80 70 60 50 40 30 20 5 10 0 0 1Q 2008 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 2Q 2009 3Q 2009 4Q 2009 1Q 2010 2Q 2010 3Q 2010 4Q 2010 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 VK (CZK) Počet fondů 10
Rozdělení podle zprostředkovatelů Správce - finanční skupiny Fondové mandáty (CZK) ČSOB (Group) 69 505 873 296 Česká spořitelna, a.s. (Group) 64 159 006 311 Komerční banka (Group) 27 084 496 616 ING (Group) 14 025 910 558 Generali PPF AM/ ČP Invest 12 694 598 211 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. - Pioneer Investments, a.s. 12 469 540 082 Conseq Investment Management, a.s. 8 704 481 466 Raiffeisenbank a.s. 5 571 191 437 AXA investiční společnost a.s. 5 115 081 090 J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. 1 877 392 422 OSTATNÍ 2 857 321 174 CELKEM 224 064 892 664 Trendy roku 2011 v oblasti investování Odliv investic z fondů peněžního trhu - celkem 19 200 992 765 Kč během roku 2011 Obliba dluhopisových fondů Prodloužení investičního horizontu investorů Rostoucí investice retailových investorů na akciovém trhu (tj. přímo na akciovém trhu, ne prostřednictvím akciových fondů) Konsolidace odvětví 11
Trendy roku 2011 v oblasti investování Rostoucí zájem o individuální správu aktiv (fondy kvalifikovaných investorů) Vytváření fondových struktur pro menší počet investorů Zájem investorů podílet se na řízení fondů Nová klasifikace fondů AKAT Dostupná na www.akatcr.cz Závazná pro členy AKAT od 30. června 2012 Fondy jsou primárně rozděleny podle: druhů aktiv na akciové, dluhopisové, peněžního trhu a smíšené jiných kritérií na strukturované, zajištěné, garantované a další 12
Custody v roce 2011 CZK = 1 693 025 972 356 Kč hodnota majetku k 31.12.2011 ve správě a úschově custodianů v České republice Celková hodnota majetku svěřeného custodianům vzrostla v roce 2011 o 24 miliard Kč (z 1 669 mld. Kč k 31.12.2010 na 1 693 mld. Kč k 31.12.2011). Počet transakcí v roce 2011 = 412.568 Změny v Zákoně o kolektivním investování v roce 2011 Implementace směrnice UCITS IV Umožnění více tříd podílových listů Poplatkové: přirážky, srážky, za správu Dividendové a kapitalizační Master-feeder struktury pro standardní fondy Komunikace s klienty Sdělení klíčových informací Účinnost od 15.7.2011 13
Příprava nového Zákona Implementace směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD) Připouští se možnost založit investiční fond jako variantu akciové společnosti, která obdobně jako podílový fond průběžně vydává a odkupuje akcie, které odkupem zanikají včetně možnosti podfondů Oddělení funkce obhospodařování a administrace fondu Trendy pro rok 2012 Pokračující konsolidace odvětví klesající počet fondů avšak rostoucí průměrný majetek ve fondu Způsoby konsolidace: Přeshraniční slučování (přímá konsolidace) Evropský pas Správa fondů (nepřímá konsolidace zachování lokálních značek) Master feeder struktury 14
Konsolidace odvětví 120 1,14 Počet českých fondů 115 110 105 100 95 90 Počet fondů Průměrný majetek na fond 2008 2009 2010 10.11 1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 Průměrný majetek na fond (mld. Kč) Trendy pro rok 2012 Progresivnější strategie ve fondech Oddělení funkce obhospodařování a administrace fondu Prodlužování investičního horizontu drobných klientů (daňový časový test) Širší a pestřejší nabídka domácích fondů/větší flexibilita při jejich zakládání Další růst zájmu o individuální správu aktiv (fondy kvalifikovaných investorů) 15
Diskuse? Děkujeme za pozornost. Asociace pro kapitálový trh České republiky Štěpánská 16/612 110 00 Praha 1 Tel.: +420 224 919 114 Fax: +420 224 919 115 www.akatcr.cz 16