Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti PARVEST ( SICAV ) a o podfondu. V případě potřeby doplňujících informací je možno kdykoliv a bezplatně obdržet aktuální platné verze úplného prospektu a výroční a pololetní zprávu v sídle SICAV nebo na stránkách www.bnpparibas-am.com. Jakýmkoliv odkazem na přílohy či kapitoly uvedeným v tomto dokumentu se rozumí odkaz na úplný prospekt. SPRÁVA A REFERENČ NÍ MĚ NA Správce BNP Paribas Asset Management, Paříž, Francie Referenční měna EUR INVESTIČ NÍ STRATEGIE A RIZIKA Investiční cíl: Zhodnocení investovaných aktiv ve střednědobém horizontu. Investiční strategie: Podfond PARVEST Converging Europe bude vždy investovat ve výši alespoň 75% svých aktiv: - do akcií, které jsou emitovány společnostmi majícími své sídlo v některé z těchto zemí: Kypr, Estonsko, Maďarsko, Litva, Lotyšsko, Malta, Polsko, Česká republika, Slovensko a Slovinsko a/nebo zde provozujícími převážnou část svých ekonomických aktivit a/nebo - do akciím podobných cenných papírů, jejichž podkladová aktiva jsou emitována společnostmi majícími své sídlo v některé z těchto zemí: Kypr, Estonsko, Maďarsko, Litva, Lotyšsko, Malta, Polsko, Česká republika, Slovensko a Slovinsko. Zbývající část aktiv může být investována do akcií nebo akciím podobných cenných papírů, které netvoří předmět dlouhodobé strategie podfondu, ADR, GDR, dluhopisů, vyměnitelných a opčních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu nebo hotovosti. Některé trhy nejsou v současné době považovány za regulované trhy. Tudíž investice na těchto trzích (s výjimkou ADR a GDR) společně s investicemi do nekotovaných cenných papírů nesmí překročit 10% vlastního kapitálu podfondu. Od výše uvedené investiční strategie se podfond může odchýlit v průběhu dvou měsíců před likvidací nebo fúzí podfondu. Rizikový profil podfondů: Potenciální investoři jsou vyzváni, aby si pozorně přečetli celý prospekt dříve, než provedou jakoukoliv investici. Není zajištěno, že podfondy SICAV dosáhnou svých investičních cílů, a výsledky dosažené v minulosti nejsou zárukou výsledků budoucích. Investice mohou být rovněž ovlivněny změnami pravidel a regulace devizové kontroly, daní, včetně srážkových daní nebo ekonomickými a monetárními vlivy. Upozorňujeme dále investory, že výkon podfondů nemusí dosahovat stanovených cílů a není zajištěna plná návratnost investovaného kapitálu (po odečtení vstupních poplatků). Rizika, kterým mohou být podfondy specificky vystaveny, jsou popsána níže. Rizika akcií: Akciové trhy mohou výrazně kolísat a prudce rostoucí a klesající ceny budou přímo ovlivňovat hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Z toho plyne, že v době vysoké volatility akciových trhů může hodnota vlastního kapitálu podfondu podstatně kolísat. 1
Rizika protistrany: Toto riziko se týká kvality protistrany, se kterou správcovská společnost uzavírá obchody, zejména při vypořádání/dodání finančních nástrojů, uzavírání finančních termínovaných smluv. Toto riziko odpovídá schopnosti protistrany dodržovat své závazky (například: úhrada, dodání, splacení). Riziko likvidity: V případě neobvyklých podmínek na trhu nebo slabého trhu může mít podfond potíže s oceněním a/nebo s prodejem některých aktiv, především když čelí velkému množství žádostí o zpětný odkup. Měnové riziko: Podfond obsahuje aktiva denominovaná v jiných měnách, než je referenční měna. Může tak být ovlivněn jakoukoliv změnou směnného kurzu mezi referenční měnou a ostatními měnami nebo změnou pravidel devizové kontroly. Pokud se měna, ve které jsou denominována aktiva, zhodnocuje oproti referenční měně podfondu, protihodnota cenného papíru v referenční měně se zhodnotí. Naopak, oslabení této měny způsobí oslabení protihodnoty cenného papíru v referenční měně. I pokud správce přistoupí k zajišťovacím operacím proti měnovému riziku, nemůže být nikdy garantována jejich 100 % účinnost. Rizika související s deriváty: V zájmu optimalizace portfolio managementu a/nebo zvýšení diverzifikace portfolia, podfond může používat deriváty a derivátové techniky za podmínek popsaných v přílohách I. a II. prospektu (především waranty na převoditelné cenné papíry, smlouvy o směně úrokových měr, deviz, inflací a volatility a jiné finanční deriváty, rozdílové smlouvy (CFD), credit default swaps (CDS), termínované smlouvy, opce, kde podkladovým aktivem jsou cenné papíry, úroková míra nebo futures atd.). Podfond nese rizika a náklady související s těmito investicemi. Využití těchto technik a instrumentů podfondem k jiným účelům, než zajištění může zvýšit riziko volatility nebo může vést k rizikům protistrany. Navíc může podfond mimo regulované trhy provádět termínované nebo spotové transakce na indexy nebo jiné finanční nástroje, a indexové swapy a jiné finanční nástroje s předními bankami a specializovanými obchodníky s cennými papíry jako protistranami. Přesto, že příslušné trhy nejsou více volatilní než jiné trhy s termínovanými smlouvami, operátoři na těchto trzích jsou daleko méně chráněni proti nesplnění jejich transakcí, protože zde uzavírané kontrakty nejsou garantovány vypořádacím centrem. Rizika související s trhy s rozvíjejícími se ekonomikami: Podmínky fungování a dohledu nad trhy v některých zemích s rozvíjející se ekonomikou se mohou lišit od standardů, převládajících na velkých mezinárodních trzích. Tato rizika mohou být různého druhu, jako např.: (1) rizika související s legislativou, ekonomickou a sociální politikou, daňovými podmínkami a pravidly řízení společností v dané zemi, (2) rizika související s měnou každé země a investičními omezeními, (3) rizika související s vyšší volatilitou a nižší likviditou trhů, stejně jako transparentností a kvalitou dostupných informací. Tato rizika mohou způsobit podstatnou volatilitu cenných papírů, trhů a souvisejících měn a následně i hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Některé z těchto trhů nejsou v současné době považovány za regulované trhy a přímé investice do těchto trhů (s výjimkou ADR a GDR), v kombinaci s investicemi do nekotovaných cenných papírů, budou omezeny na 10 % vlastního kapitálu. Profil investorů: Akcie podfondů Parvest jsou nabízeny jednotlivcům i institucionálním investorům. Institucionální investoři mohou využít zvláštní kategorie akcií v případě, že jejich investice přesáhnou určitou úroveň. AKTIVNÍ KATEGORIE AKCIÍ Kategorie akcií Kapitalizační třída Distribuční třída Osoby, kterým jsou akcie nabízeny Classic Ano Ano Fyzické a právnické osoby Institutions Ano Ne Institucionální investoři a instituce kolektivního investování Privilège Ano Ne Fyzické a právnické osoby L Ano Ne Fyzické a právnické osoby M Ano Ne Správci, institucionální investoři a instituce kolektivního investování 2
Výše uvedené termíny byly definovány takto: Institucionální investoři : Právnické osoby zvlášť schválené společností SICAV, které upisují i) na svůj vlastní účet nebo ii) na účet fyzických osob v rámci režimu kolektivního investování nebo podobného režimu. Správci : Správci, jejich spřízněné společnosti a správci portfolia upisující pouze v rámci individuální rozhodovací pravomoci při správě portfolií se zmocněním svých institucionálních investorů. Tyto subjekty a jejich institucionální investory musí SICAV zvlášť schválit. Instituce kolektivního investování : Instituce kolektivního investování, které SICAV zvlášť schválí. VÝSLEDKY Údaje o výsledcích jsou vypočítávány za kalendářní rok pro podfondy, které existují alespoň jeden kalendářní rok a jsou uvedeny bez poplatků. Údaje o výsledcích nezahrnují poplatky a náklady, které by byly obdržené při vydávání nebo zpětném odkupu akcií. Investice SICAV podléhají tržním změnám, tudíž investoři podstupují riziko, že obdrží menší částku než tu, kterou investovali. Výsledky dosažené v minulých obdobích nejsou zárukou budoucích výsledků. Výsledky k 31.12. (bez poplatků) Kategorie akcií 2005 2006 2007 2008 Classic 44,10% 31,49% 9,37% -56,32% Institutions 45,45% 32,72% 10,41% -55,91% Privilège 44,82% 32,14% 9,96% -56,02% L 43,02% 30,50% 8,55% -56,65% M 46,62% 33,74% 11,08% -55,65% Výsledky jsou uvedeny pro kapitalizační třídy akcií. Pokud akcie kapitalizační třídy neexistují, týkají se výsledky akcií distribuční třídy. MINIMÁLNÍ INVESTICE Kategorie akcií Minimální počáteční investice a zůstatek Minimální následná investice Classic 1 akcie (rovněž minimum pro konverze) 1 akcie Institutions 3 miliony EUR na podfond nebo 10 milionů EUR na celou SICAV Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku) Privilège 1 milion EUR na podfond Žádné (s výhradou dodržování minimálního zůstatku) L 1 akcie (rovněž minimum pro konverze) 1 akcie M 1 akcie (rovněž minimum pro konverze) 1 akcie NÁKLADY A POPLATKY Náklady/poplatky spojené s upisováním, zpětnými odkupy a konverzemi: Tyto náklady/poplatky budou hrazeny investory při uvedených operacích. Poplatky za konverze budou hrazeny nad rámec případných vstupních a/nebo výstupních poplatků podfondu. Poplatky podfondu Classic Institutions Privilège L M Vstupní poplatek Žádný Žádný Žádný Žádný Žádný Maximální výstupní poplatek pro odkupy/konverze týkající se více než 10 % aktiv dotčeného podfondu ke Dni Ocenění 1% 1% 1% 1% 1% Maximální výstupní poplatek pro ostatní transakce Žádný Žádný Žádný Žádný Žádný 3
Poplatky placené distributorům Classic Institutions Privilège L M Maximální poplatek za upisování 5% 5% 5% Žádný 5% Maximální poplatek za zpětný odkup Žádný Žádný Žádný 5% Žádný Poplatek za konverzi v rámci stejného podfondu mezi kategoriemi nebo třídami akcií Maximální poplatek za konverzi mezi podfondy, v rámci stejné kategorie nebo mezi povolenými kategoriemi Žádný Žádný Žádný Žádný Žádný i) 2% nebo ii) rozdíl mezi maximálním poplatkem za upisování a sazbou původního upisování Maximální roční distribuční poplatek Žádný Žádný Žádný 0,75% Žádný Roční náklady a poplatky (Total Expense Ratio nebo TER): Tyto náklady a poplatky jsou v poměru k průměrné hodnotě vlastního kapitálu v daném účetním období a jsou uvedeny v procentech aktiv. Kategorie akcií Maximální poplatek za správu 1 Výkonnostní poplatek Maximum ostatních nákladů 2 Classic 1,50% Ne 0,50% 1,87% Institutions 0,60% Ne 0,50% 0,94% Privilège 0,80% Ne 0,50% 1,17% L 1,50% Ne 1,25% 2,62% M 0% Ne 0,50% 0,34% TER pro období 2008-2009 1 2 Vypočítán na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu za uplynulý měsíc pro každou kategorii. Tento poplatek zahrnuje odměny správců a pod-správců. Zahrnují veškeré další náklady (auditor, zveřejnění hodnoty vlastního kapitálu, registrační daň atd.) a poplatky (Depozitář, správcovské společnosti a případný roční distribuční poplatek atd.) s výjimkou nákladů a poplatků spojených s transakcemi. STRATEGIE PŘ I PROVÁDĚ NÍ TRANSAKCÍ Hodnota vlastního kapitálu: Každému dni v týdnu, který je v Lucembursku bankovním dnem ( Den Ocenění ), odpovídá určitá hodnota vlastního kapitálu, která je tímto Dnem Ocenění datována, která je vypočtena a zveřejněna v pracovní bankovní den, který následuje po Dni Ocenění ( Den Výpočtu hodnoty vlastního kapitálu ). Pokyny k upisování, zpětnému odkupu a konverzi jsou provedeny za hodnotu vlastního kapitálu vypočítanou následně podle níže uvedených pravidel, přičemž se budou brát v úvahu pouze bankovní dny v Lucembursku a lucemburský čas: Centralizace pokynů 1 15 hodin v Den Ocenění Datum hodnoty vlastního kapitálu pro provádění pokynů Den Ocenění (D) Datum výpočtu a sdělení hodnoty vlastního kapitálu Den následující po Dni Ocenění (D+1) Datum platby Maximálně čtyři bankovní dny po Dni Ocenění (D+4) Měny kotace hodnoty vlastního kapitálu a plateb úpisů/zpětných odkupů EUR a USD 1 Pokyny ke konverzi do a z podfondů, pro něž je centralizace pokynů stanovena na 15. hodinu dne předcházejícího Dni Ocenění, musí být přijaty před 15. hodinou dne předcházející ho Dni Ocenění. Akcie podfondu mohou být upisovány a odkupovány za hodnotu vlastního kapitálu z příslušného Dne Ocenění. Hodnota vlastního kapitálu uplatnitelná pro upisování může být navýšena o případný vstupní poplatek a/nebo o případný upisovací nebo distribuční poplatek. 4
Hodnota vlastního kapitálu uplatnitelná pro zpětné odkupy může být snížena o poplatek za odkupy ve prospěch distributora a/nebo o výstupní poplatek ve prospěch společnosti SICAV. Kategorie a třídy akcií, které mohou být upsány prostřednictvím programu individuálního spoření, jsou určeny v prospektu a/nebo v dodatcích prospektu a/nebo úpisech platných v zemích, ve kterých je takové obchodování povoleno. Poplatky a odměny vzniklé v rámci programu individuálního spoření nesmí být v žádném případě započítány za více než jednu třetinu částky uhrazené během prvního roku účasti v tomto individuálním spořícím programu. Všechny hodnoty vlastního kapitálu jsou k dispozici v sídle společnosti SICAV, u správcovské společnosti, v bankách vykonávajících funkci platebního agenta a na internetových stránkách www.bnpparibas-am.com. Konverze akcií za akcie odlišných podfondů: Podmínky pro upisování a odkupy jsou platné rovněž pro konverze akcií. Konverze akcií se posuzuje jako současná operace odkupu a upisování akcií. Taková operace může být realizována pouze v první Den Ocenění společný pro oba podfondy dotčené touto konverzí. Investoři mohou provést konverzi svých akcií, pokud splňují omezení platná pro novou kategorii/třídu upisovaných akcií (minimální investice, oprávnění investoři atd.). DAŇ OVÝ SYSTÉM Dle současně platných zákonů a předpisů podléhá společnost SICAV roční registrační dani. Ke dni vydání tohoto prospektu činí její sazba 0,05 %, s výjimkou podfondů PARVEST Short Term (CHF), PARVEST Short Term (Dollar), PARVEST Short Term (Euro) a PARVEST Short Term (Sterling), podfondů kategorie M a kategorií akcií nabízených pouze institucionálním investorům a subjektům kolektivního investování (jak je upřesněno v článku IV.1.A), pro které platí sazba 0,01 %. Daň je splatná čtvrtletně a je vypočitatelná na základě hodnoty vlastního kapitálu SICAV na konci každého čtvrtletí. Příjmy společnosti SICAV podléhají případné srážkové dani v zemích jejich původu. Tyto příjmy inkasuje SICAV až po provedení této srážkové daně, která není ani odpočitatelná ani ji nelze nárokovat zpět. Od 1. července 2005 se vztahuje srážková daň na příjmy ze spoření ve formě úrokových plateb od platebního agenta v Lucembursku ve prospěch příjemců, kteří jsou fyzickými osobami a jejichž daňová rezidence je v jiném členském státě EU, a to v souladu s lucemburským zákonem ze dne 21. června 2005, kterým se do lucemburského práva implementuje evropská směrnice 2003/48/EC ze dne 3. června 2003 o zdanění příjmů ze spoření ve formě výplaty úroků. Na takové příjmy se v Lucembursku do 30. června 2008 vztahuje srážková daň ve výši 15 %, 20 % do 30. června 2011 a od 1. července 2011 35 %. Upisovatelé musí sami podat daňové přiznání v souladu s povinnostmi platnými v zemi jejich daňové příslušnosti. 5
OBECNÉ INFORMACE Právní forma Podfond společnosti PARVEST. PARVEST je investiční společnost s proměnlivým vlastním kapitálem s četnými podfondy, která byla založena v souladu s lucemburskými zákony skupinou BNP Paribas. SICAV je registrována v souladu s lucemburským zákonem z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování. SICAV byla založena v Lucemburku 27. března 1990 na dobu neurčitou. Finanční rok Finanční rok začíná vždy 1. března a končí posledním dnem měsíce února každého kalendářního roku. Sídlo 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Promotér BNP Paribas S.A., 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paříž, Francie Správcovská společnost BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Správce BNP Paribas Asset Management, 1, boulevard Haussmann, F-75009 Paříž, Francie Depozitář BNP Paribas Securities Services, Pobočka Lucemburk, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Auditor PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, L-1014 Lucemburk, Regulátor Comission de Surveillance du Secteur Financier (Komise pro dohled nad finančním sektorem), 110, route d Arlon, L-2991 Lucemburk, www.cssf.lu 6