a Annual Report Výroční zpráva rt Výroční zpráva Annual Report Výroční zpráva Annual Reráva

Transkript

1 l Repor ční zpráva Annua í zpráva Annual Report Výroční zpráva A zpráva Annual Report Výroční zpráva An ní zpráva Annual Repor rt Výroční zpráva Annual Reráva Annual Report Výroční zpráva Annual R al Report Výroční zpráva Annual Annual Report Výroční zpráva Annual Report Výroční zprá Výroční práva Annual Report roční zpráva Annual Report Výroční zpráva Výroční Annual zpráva Report Annua roční zpráva Annual Report nnual Report í zpráva Annual Report nual Report Výroční zpráva Ann 2011 ní zpráva Annual Report ráva Annual Report va Annual Report práva Annual Report nnual Report t í zpráva Annual Report ýroční zpráva Annual Report Výroční zpráva Annual Rep Annual Report Výroční zpráva Výroční Annual zpráva Report Annual Report Výroční zpráva Annual ual Report nual Report Generali Pojišťovna a.s. rt Výroční zpráva Annual Repor Report s a Annual Report l Report ráva Annual Report a Annual Report Výroční zp Výroční zpráva Annual Repo Výroční zpráva Annua a Annual Report Výroční zpráva zpráva Annual Report rt Výroční zpráva Annual Rep roční zpráva Annual Report Výroční zpráva Annual R Výroční zpráva Annual Re ýro Výroční Výr

2

3 Obsah Content Základní údaje o společnosti 2 Basic Information about the Company 2 Představenstvo 4 Board of Directors 4 Dozorčí rada 5 Supervisory Board 5 Úvodní slovo generálního ředitele 6 Introduction by the CEO 7 Zpráva představenstva o situaci 8 Situation Report by the Board of Directors 21 Produkty, služby a situace v klíčových oblastech 11 Products, Services and Situations in Key Areas 24 Zpráva dozorčí rady 34 Supervisory Board's Report 35 Zpráva auditora 36 Auditor s Report 40 Finanční výkazy 44 Financial Statements 50 Příloha účetní závěrky 56 Notes to the Financial Statements 90 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami 123 Report on the relations between related entities 126 Adresy, Addresses Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

4 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Představenstvo Board of Directors Ing. Jaroslav Mlynář, CSc. předseda představenstva Chairman of the Board of Directors Ing. Štefan Tillinger člen představenstva a generální ředitel Member of the Board of Directors and CEO Mgr. Roman Koch člen představenstva a vrchní ředitel úseku financí Member of the Board of Directors and Senior Director of the Finance Section Během roku 2011 došlo k následujícím změnám: s účinností k ukončil své působení v představenstvu pan Ing. Petr Kopecký, s účinností k byl zvolen členem představenstva pan Ing. Štefan Tillinger. During the year 2011, the following changes occurred: Ing. Petr Kopecky resigned from the Board of Directors effective on 30th of June 2011, Ing. Stefan Tillinger, was elected member of the Board of Directors effective on 1st of August

5 Dozorčí rada Supervisory Board předseda dozorčí rady Chairman of Supervisory Board Dr. Lorenzo Kravina členka dozorčí rady Member of Supervisory Board Mag. Klára Starková, MBA členka dozorčí rady Member of Supervisory Board Ing. Alžběta Polišenská Během roku 2011 došlo k následujícím změnám: s účinností k byl zvolen předsedou dozorčí rady Dr. Lorenzo Kravina, s účinností k byla zvolena členkou dozorčí rady Ing. Alžběta Polišenská. During the year of 2011, the following changes occurred: Dr. Lorenzo Kravina was elected Chairman of the Supervisory Board effective on 18th of October 2011, Ing. Alžběta Polišenská, was elected member of the Supervisory Board, effective on 17th of October Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

6 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Úvodní slovo generálního ředitele Pojišťovna Generali v celkově dobré hospodářské kondici překonala významné dopady doznívající ekonomické recese, jejíž dozvuky stále výrazně ovlivňovaly český pojistný trh i v loňském roce. Dosažené hospodářské výsledky našim akcionářům, klientům a obchodním partnerům jasně signalizují, že pojišťovna Generali je stabilní společnost. Hospodárnost a efektivita při nakládání se svěřenými prostředky jsou pro nás stejnou samozřejmostí jako péče a individuální přístup k potřebám klientů. Dosažené výsledky jsou o to cennější, že jsme i přes nelehkou makroekonomickou situaci společně dokázali plnit vytčené cíle, naplňovali jsme své vize a činili další reálné kroky k postupnému uskutečňování naší dlouhodobé strategie, jejímž nosným pilířem je komplexní péče o klienta. Na českém pojistném trhu, který v průběhu roku vykazoval výraznou dynamiku především v oblastech pojištění motorových vozidel či jednorázově placeného životního pojištění, se pojišťovně Generali podařilo udržet významnou pozici. S podílem na trhu ve výši 7,3 % jsme čtvrtou největší pojišťovnou v České republice. V segmentu podnikatelského pojištění patříme dokonce mezi tři nejsilnější hráče na trhu. Za výrazný úspěch považuji efektivnější řízení rizikovosti kmene povinného ručení, které by do budoucna mělo kromě vyšší ziskovosti přinést i dlouhodobější vazbu s klientem. Během krátké doby jsme připravili nové životní pojištění se spořící složkou, která je jistým garantem stálosti vztahu klient pojišťovna a tím i nižší stornovosti. Současně sledujeme Ing. Štefan Tillinger generální ředitel, člen představenstva produkty havarijního, majetkového a podnikatelského pojištění za tím účelem, abychom je v průběhu letošního roku revidovali a ještě více zatraktivnili pro své klienty i obchodní partnery. Pevně věřím, že realizované kroky stejně jako i úspěšná implementace plánovaných aktivit vnesou do vztahu s našimi klienty nový rozměr péče, který tito klienti ocení svou loajalitou a který vlastní obchodní službě i externím partnerům dlouhodobě přidá další munici v argumentaci při prodeji: Proč právě Generali.... Dosažené hospodářské výsledky loňského roku byly ovlivněny především třemi základními faktory. Byly to: Technické výsledky vybraných druhů pojištění, efektivní úspora provozních nákladů a obezřetná investiční politika. Společně ukázaly sílu naší společnosti v době, kdy se doznívající hospodářská recese projevila na celém pojistném trhu markantněji než kdykoliv předtím. I přes nelehké období vlastní obchodní služba odvedla svou práci skvěle a opět dokázala, že je nositelem stability naší společnosti. V oblasti průmyslového pojištění jsme potvrdili své silné postavení a udrželi si cenné třetí místo na trhu. Současně nemohu opomenout vysokou produkci, kterou nám přinesla spolupráce s externími partnery. Přes extrémní tlak tržního prostředí a řadu nezbytných organizačních změn jsme si uvnitř pojišťovny Generali ještě více posílili jedinečnou firemní kulturu podloženou silnými vztahy, která je z mého pohledu naší dlouhodobou konkurenční výhodou. Jménem vedení společnosti děkuji všem našim zaměstnancům, pojišťovacím agentům a makléřům za kvalitní práci, kterou pro Generali odváděli po celý rok. Poděkování patří také našim klientům, kteří naší společnosti svěřili kromě svých finančních prostředků především pojistnou ochranu svých životů a majetku. V neposlední řadě děkuji všem našim obchodním partnerům, kteří ve svém podnikání spoléhají na spolupráci s naší pojišťovnou. Jsem přesvědčen o tom, že cesta personalizovaných a špičkových služeb šitých na míru našim klientům i obchodním partnerům, je tou jedinou správnou cestou, a přeji pečující pojišťovně Generali úspěšný rok. Ing. Štefan Tillinger generální ředitel, člen představenstva 6

7 Introduction by the CEO Generali insurance company emerged from the significant repercussions of the economic crisis in sound economic shape even though the after-effects last year kept affecting the Czech insurance market. The achieved economic results are a clear sign to our shareholders, clients and business partners that Generali is a stable company. The efficiency and effectiveness with which we manage the entrusted means come as natural to us as our care for, and individual approach to, the needs of our clients. The results achieved are that more valuable to us when one considers the hard macroeconomic situation. Our joint efforts helped us to meet the set targets, accomplish our visions and take other steps towards the gradual implementation of our long-term strategy the linchpin of which is our comprehensive care of the client. Generali managed to maintain its prominent position on the Czech insurance market despite the strong market dynamics throughout the year, particularly in the area of vehicle insurance or single premium life insurance. Our 7.3% market share makes us the fourth largest insurance company. In the business insurance sector we rank amongst the three strongest players on the market. One of the success stories has been the more effective management of the risklevels in the motor vehicle third party liability insurance portfolio which, going into the future, should not only bring higher profitability, but also a longer lasting relationship with the client. Within a short space of time we have also created a new type of life insurance which includes a savings element, which represents a certain surety with regards to the permanence of the relationship between Ing. Štefan Tillinger CEO, Member of the Board of Directors the client and the insurer, represented by lower lapse-rates. At the same time, we are also reviewing our accident, property and business insurance products this year, so that we can make them even more attractive to our clients and business partners alike. I am confident that the steps taken as well as a successful implementation of the planned activities will introduce a new dimension of care to our relationship with our clients. I am sure our clients will appreciate this with their loyalty. The steps taken should also provide additional sales ammunition for our own sales force and external partners alike when explaining "Why Generali...". The business results achieved last year were affected by three basic factors. Firstly, the technical results for selected types of insurance. Secondly, through efficiency savings in operational costs. Thirdly, a cautious investment policy. Together, they demonstrated the power of our company to re-emerge from the aftermath of the economic crisis in the insurance market in general in an even stronger position than before. Despite the difficult period, our sales force did a great job and proved again that it is a pillar of stability for our company. In the area of business insurance, we reinforced our strong position and managed to keep our valuable third place on the market. At the same time, I must recognise the high sales achieved through our cooperation with external partners. Despite the extreme pressure of the market environment and a range of necessary organisational changes, we have further strengthened Generali s unique corporate culture which rests on strong relationships and, from my point of view, represents a long-term advantage over our competitors. On behalf of the company management, I would like to thank all our employees, insurance agents and brokers for the high-quality of work they delivered for Generali during the entire year. Our thanks also goes out to our clients as well as those who have trusted us not only with their financial means but, firstly and fore mostly, with the protection of their lives and property through insurance. Last but not least, I would like to thank all our business partners who rely on the cooperation with our insurance company to conduct their businesses. I believe that personalised and cutting-edge customised services to clients and business partners are the right way forward and I wish Generali, the caring insurance company, another successful year. Ing. Štefan Tillinger CEO, Member of the Board of Directors 7 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

8 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Zpráva představenstva o situaci Ekonomická situace Optimistické výhledy na hospodářský růst na počátku roku 2011 definitivně smazalo arabské jaro, zemětřesení v Japonsku a následná eskalace dluhové krize, kterou odstartoval záchranný balíček Portugalsku. Negativním důsledkem byl růst cen bezrizikových aktiv a následné rekordně nízké výnosy z dlouhodobých dluhopisů, které do značné míry ochladily zájmy investorů na celém světě. Následné snahy vlád a centrálních bank o podporu domácích ekonomik vyústily v dluhovou krizi, která se naplno projevila ve druhé polovině roku a zasáhla i klíčové země Evropské unie. Snížený rating USA měl za následek rekordní výprodeje rizikových aktiv. K uklidnění situace na kapitálových trzích rovněž nepřispěly ani nejasnosti spojené s restrukturalizací řeckého dluhu, respektive přístupu jednotlivých členských zemí Evropské unie k jeho řešení, a filozofické diskuze o možném pádu eurozóny. V roce 2012 bude zřejmě viditelnější rozevírání nůžek v orientaci hlavních ekonomik. Na základě pozitivních zpráv z průmyslu a trhu práce ve Spojených státech z konce roku 2011 trhy předvídají oživení nejsilnější ekonomiky světa. Evropa tak optimistickou predikci bohužel nemá. Přestože byl díky zásahu Evropské centrální banky v prosinci 2011 zřejmě odvrácen nejkatastrofičtější scénář, čeká evropskou ekonomiku další zpomalování. Primárními riziky pro další ekonomický vývoj jsou přetrvávající vysoká nezaměstnanost, rostoucí inflace, zpomalující ekonomiky rozvojových zemí a stále nejasný rozměr fiskálních problémů některých evropských zemí. Kvůli nezbytným škrtům v jejich státních rozpočtech lze předpokládat značné ochlazení evropské ekonomiky, které se může pravděpodobně negativně projevit rovněž na vývoji hospodářské situace v České republice. Pojišťovnictví Po několika letech průběžného růstu poklesly roční výsledky pojistného trhu o 0,3 %. Ani přetrvávající zájem veřejnosti o investiční produkty životního pojištění nevyrovnal oslabení v neživotním pojištění, jehož předepsané pojistné pokleslo o 1,6 %. Z důvodu reálnějšího zobrazení vývoje pojistného trhu změnila Česká asociace pojišťoven metodiku vykazování statistik. V životním pojištění nově započítává pouze 10 % z celkové hodnoty předpisu jednorázového pojistného. Přepočet na bázi jedné desetiny byl zvolen s ohledem na průměrnou délku trvání smlouvy s jednorázově placeným pojistným, která činí 10 let. Zatímco celkový trh klesal, trh životního pojištění nadále rostl. V loňském roce členské pojišťovny České asociace pojišťoven vykázaly předepsané pojistné vyšší o 1,9 % než v předchozím období. Zájem o produkty s jednorázově placeným pojistným se projevil zejména u obchodů spojených se stávajícími smlouvami (+20,5 %). V celkovém kontextu zaznamenalo jednorázově placené životní pojištění pokles o 700 mil. Kč. Naopak rostl předpis v oblasti běžně placeného pojistného, a to téměř o 1 miliardu korun. S rostoucím objemem pojistného a nové obchodní produkce současně ovšem poklesl celkový počet smluv životního pojištění o více než 100 tisíc. Nepříznivý vývoj v oblasti neživotního pojištění nezvrátil ani pozitivní trend u podnikatelských pojištění, kde předepsané pojistné vzrostlo o 2,1 %. Celkový pokles trhu neživotního pojištění o 1,2 mld. Kč oproti předchozímu roku byl způsoben zejména výrazným poklesem předepsaného pojistného u pojištění vozidel, konkrétně u pojištění odpovědnosti z provozu vozidla, a to o více než 8 %. Vývoj obchodní činnosti Generali Pojišťovna a.s. Pojišťovně Generali se v roce 2011 opět podařilo udržet pozici na trhu mezi nebankovními pojišťovnami. V tomto segmentu je i nadále čtvrtou největší pojišťovnou na českém pojistném trhu. V oblasti životního pojištění je se svým podílem na trhu ve výši 5,7 % nedílnou součástí desítky největších životních pojistitelů. V neživotním pojištění je se svým podílem na trhu ve výši 8,2 % čtvrtou nejsilnější pojišťovnou na trhu. Výborného výsledku dosahuje v oblasti podnikatelského pojištění. Podíl na trhu ve výši 11,9 % ji posouvá na třetí místo mezi pojišťovnami nabízejícími tento typ pojištění. K 31. prosinci 2011 pojišťovna Generali spravovala celkem více než pojistných smluv s kmenovým pojistným činícím téměř 8,8 miliardy Kč. Celkové předepsané hrubé pojistné mírně kleslo na 8 649,5 milionu Kč oproti 8 946,5 milionu Kč v roce předcházejícím. V oblasti životního pojištění dosáhlo předepsané pojistné 2,8 miliardy Kč. Celkový předpis v neživotním pojištění činil 5,9 miliardy Kč. 8

9 Technické rezervy se v naší pojišťovně stanovují tak, aby mohly být všechny závazky pojišťovny vůči klientům splněny v souladu s uznávanými pravidly pojistné matematiky. Rezervy jsou bezpečně kryty kapitálovými investicemi. Proti pojistně-technickým rezervám v rámci životního a neživotního pojištění v celkové výši 13,3 miliardy Kč stojí kapitálové investice v hodnotě 16,3 miliardy Kč. Naše investice se řídí zásadami nejvyšší jistoty, přiměřené rentability a zároveň dostatečné likvidity. Prostředky diverzifikujeme v rozptýleném portfoliu. Velká část investic byla směřována do státních dluhopisů, korunových eurobondů a termínovaných vkladů u prvotřídních bank. Naše uvážlivá investiční politika přinesla své výsledky i v roce 2011, kdy český pojistný trh výrazně ovlivnila doznívají ekonomická recese. Náklady na pojistná plnění nepřekročily kalkulovanou částku a činily 4 299,5 milionu Kč. Poskytnutá pojistná plnění v neživotním pojištění včetně nákladů na likvidaci škod činila 3 153,6 milionu Kč. V životním pojištění dosáhla pojistná plnění částky 1 145,9 milionu Kč. Přes výrazné makroekonomické vlivy na český pojistný trh dosáhla pojišťovna Generali zisku ve výši 576,6 milionu Kč (oproti 743,2 milionu Kč v roce 2010) podle mezinárodních účetních standardů IFRS, a to především díky třem hlavním faktorům, kterými jsou výborné technické výsledky vybraných druhů pojištění, obezřetná investiční politika a dosažená výše úspor v provozních nákladech. V dosavadním průběhu obchodů nenastaly žádné události, které by mohly ovlivnit plánovaný roční výsledek za rok Naší hlavní prioritou i nadále zůstává prozákaznická orientace. Pojišťovna Generali tomuto úkolu věnuje nemalé úsilí a finanční prostředky. Snažíme se zvyšovat objem předepsaného pojistného ve všech perspektivních pojistných odvětvích při nižší úrovni růstu nákladů. V příštích letech očekáváme zvyšující se hospodářské výsledky při zachování odpovídajícího růstu a upevňování pozice na trhu. Závěrem bychom chtěli poděkovat především svým zákazníkům a obchodním partnerům za důvěru, kterou pojišťovně Generali projevili. Naše poděkování patří stejně tak i všem zaměstnancům, výhradním i nevýhradním pojišťovacím agentům, pojišťovacím makléřům a dalším, kteří denně přispívají k rozvoji naší společnosti. Hrubé předepsané pojistné Životní 2 790, , , , , , , , ,1 Neživotní 5 859, , , , , , , , ,4 Celkem 8 649, , , , , , , , ,5 neživotní životní (milionů Kč) Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

10 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Struktura finančního majetku (v mil. Kč) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Cenné papíry s pevným výnosem ,7 62,4% ,5 62,9% ,1 67,9% 8 792,9 66,0% Cenné papíry s proměnlivým výnosem 1 004,5 6,2% 1 500,8 8,5% 1 070,3 6,5% 647,4 4,9% Depozita u bank 843,0 5,2% 391,4 2,2% 742,2 4,4% 1 181,5 8,9% Finanční umístění v podnikatelských seskupeních 206,9 1,3% 208,1 1,2% 156,9 0,9% 163,0 1,2% Pozemky a stavby 717,1 4,4% 720,8 4,1% 716,4 4,3% 713,3 5,3% Ostatní půjčky 5,2 0,0% 7,7 0,1% 7,2 0,1% 6,1 0,0% Ostatní finanční umistění (fin. deriváty) -294,9-1,8% 37,7 0,2% -80,4-0,5% -19,0-0,1% Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník 3 643,7 22,3% 3 652,3 20,8% 2 736,7 16,4% 1 843,2 13,8% Celkem ,2 100,0% ,3 100,0% ,4 100,0% ,4 100,0%

11 Produkty, služby a situace v klíčových oblastech Pojištění osob Životní pojištění Pojišťovna Generali poskytuje v oblasti životního pojištění komplexní řešení pojistné ochrany, které vychází z individuálních potřeb klientů. Trend předchozího období v uzavírání produktů investičního životního pojištění s důrazem na rizika se potvrdil i v roce Generali jde cestou inovací a tak připravila hned několik novinek. V produktu ALLEGRO, který byl zaveden v roce 2010, došlo ve spolupráci s obchodem hned k několika změnám. Produkt zlevnil pojistné, aby se pojištění stalo dostupným pro všechny skupiny obyvatelstva a dobře tak splňovalo svoji nenahraditelnou roli v zabezpečení se pro případ nepředvídatelných událostí. Produkt nově obsahuje pojištění invalidního důchodu od II. stupně a pojištění onkologických onemocnění pohlavních orgánů včetně onemocnění prsu. Dalším novým připojištěním je úrazové pojištění trvalých následků od 70 % stupně invalidity. Ostatní výhody a parametry produktu, se svou širokou kombinací životního, úrazového a nemocenského pojištění až pro 8 osob na jedné smlouvě, po dobu jejichž existence nabízíme garanci sazeb pojistného a která současně přináší široké asistenční služby a pro zvýšené zabezpečí pro speciální rizika v případě autonehody, zůstaly beze změn. Tyto změny v produktech rizikového životního pojištění zvýšily objem kmenového pojistného na 345 milionů Kč. Další inovace produktu pro rok 2012 jsou již připraveny a byly zavedeny v prvním čtvrtletí roku Během roku 2011 pojišťovna Generali ve spolupráci s externím obchodem zavedla na trh i novinku z rodiny investičního životního pojištění. Produkt Dolce Vita obsahuje velkou řadu inovací. Jde o pojištění, které je vysoce flexibilní a umí tak pružně reagovat na aktuální potřeby klientů všech skupin obyvatelstva. Pojištění je cenově přijatelné s vysokou mírou zabezpečení všech potřeb klientů. Produkt umožňuje pojistit na jedné smlouvě více osob, zvolit individuální pojistné doby jednotlivých připojištění podle pojistných potřeb. Dále je možné uzavřít pojištění a připojištění s konstantní nebo klesající pojistnou částkou. V nemocenském připojištění je možné nově sjednat výplatu denního odškodného při pracovní neschopnosti od 62. dne, což činí pojištění levnějším při zachování zajištění výpadku příjmu v případě komplikovanějších onemocnění nebo úrazů. Na jedné pojistné smlouvě je možné pojistit až 8 osob. Produkt je navíc daňově uznatelný. Další úpravou předcházejících produktů investičního životního pojištění je možnost garantované investice se zhodnocením ve výši 2,25 %. Atraktivita zhodnocení je navíc podpořena odměnou za věrnost, kdy pojišťovna navýší klientovi pojistné plnění pro případ dožití se konce pojištění až o 25 %. Produkt Dolce Vita taktéž umožňuje zlevnit pojistné, pokud klient zvolí rizikovou variantu a pojištění na více rizik a taktéž slevu za zdravý životní styl. Produkt je primárně určen pro distribuci externími obchodními partnery. Zde by se měl produkt objevit v průběhu roku Pro doplnění komplexního portfolia nabízí pojišťovna Generali kapitálové životní pojištění za jednorázové pojistné. Jedná se o pojištění pro případ dožití s garantovaným zhodnocením kapitálové hodnoty ve výši 2,25 %. V roce 2011 jsme uzavřeli pojistných smluv s běžně placeným pojistným a celkovým kmenovým pojistným ve výši téměř 592 milionů Kč. Kmen běžně placeného životního pojištění tak k dosáhl počtu více než smluv v objemu přesahujícím 2,7 miliardy Kč. Úrazové pojištění V samostatně prodávaném úrazovém pojištění byl rok 2011 ve srovnání s rokem 2010 slabší. Důvodem je celkový odklon na pojistném trhu k rizikovému životnímu pojištění, jehož součástí je úrazové pojištění v plném rozsahu dnes již standardem. Pojišťovna má však ve svém portfoliu úrazových produktů skupinové úrazové pojištění, kde pružně reaguje na potřeby korporátní klientely a na potřeby zájmových skupin. V prodeji též zůstává krátkodobé pojištění úrazu typické pro jednodenní či vícedenní akce, které jsou právě zajištěny proti případným úrazům. Všechny produktové změny úrazových připojištění jsou promítány taktéž do produktů samostatně prodávaného úrazového pojištění. Celkový kmen v úrazovém pojištění k činil přes aktivních pojistných smluv s pojistným ve výši přesahujícím 120 milionů Kč. Cestovní pojištění Rok 2011 přinesl v cestovním pojištění několik klíčových okamžiků, které se významně podepsaly na jeho technickém výsledku. Ve třetím čtvrtletí byla kvůli 11 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

12 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Pojištění osob (v mil. Kč) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Životní 2 790,1 89,4% 2 835,0 89,5% 2 584,1 88,7% 2 600,3 89,0% Úrazové 143,3 4,6% 176,8 5,6% 191,2 6,6% 171,2 5,9% Cestovní 163,4 5,2% 132,3 4,2% 112,3 3,9% 126,5 4,3% Denní dávky při nemoci 24,0 0,8% 22,8 0,7% 24,1 0,8% 23,3 0,8% Celkem 3 120,8 100,0% 3 167,0 100,0% 2 911,7 100,0% 2 921,3 100,0%

13 narůstajícímu negativnímu škodnímu vývoji ukončena spolupráce s cestovní kanceláří Exim Tours. Celkové plnění loňského roku činilo přes 82 milionů Kč a ve vztahu k zaslouženému pojistnému představuje poměr 50 %. Stejně jako v předchozích letech došlo k výraznému posílení on-line způsobu sjednání cestovního pojištění. Produkce vlastního webového sjednávání zaznamenala nárůst o 8 milionů Kč a celkový výsledek činil 38 milionů Kč a 184 tisíc pojistných smluv. Cestovní pojištění svým neustálým zvyšováním produkční hodnoty přineslo pojišťovně Generali více než 163 miliony Kč na předepsaném pojistném a při 1,8 milionech kusů smluv nárůst kmene o více než 15 %. Nemocenské pojištění Nemocenské pojištění samostatně prodávané jako pojištění denních dávek při pobytu v nemocnici a pojištění denních dávek pro případ pracovní neschopnosti dopadlo v roce 2011 podobně jako samostatně prodávané úrazové pojištění. Nemocenské pojištění se stalo již tradiční součástí produktů životního pojištění. Komplexnost životních pojištění proto snižuje kmeny nemocenského pojištění. Celkový kmen v nemocenském pojištění k se tak snížil na aktivních pojistných smluv s pojistným ve výši necelých 25 milionů Kč. Pojištění majetku a ostatní neživotní pojištění Pojištění domácnosti Pojištění domácnosti je určeno široké veřejnosti, a tím se stává pomyslným klíčem ke klientovi. Produkt Domácnost s asistencí umožňuje přizpůsobit pojištění i nejnáročnějším potřebám klientů. Od roku 2007 je nabídka rozšířena o pojistný program Pojištění bez bariér, který se v rámci pojištění domácnosti zaměřuje na specifické potřeby klientů se zdravotním handicapem. Jedná se zejména o pojištění speciálních zdravotních pomůcek včetně jejich pojištění na území Evropy. Samozřejmou součástí pojištění domácnosti je asistenční služba Home assistance. V roce 2009 bylo pojištění domácnosti rozšířeno o připojištění rozšířených asistenčních služeb, jejichž součástí je i právní asistence. Ke konci roku 2011 jsme měli uzavřeno více než 110 tisíc smluv s celkovým pojistným téměř 139 milionů Kč. Škodní průběh se dlouhodobě udržuje na příznivé úrovni. Pojištění rodinných domů a bytových jednotek Produkt Bydlení je určen zájemcům o pojištění rodinných domů a bytových jednotek z řad jednotlivých vlastníků nemovitostí, společenství vlastníků nebo developerů. Toto odvětví zároveň pod produktovým názvem Víkend nabízí pojištění nemovitostí sloužících k individuální rekreaci včetně vnitřního vybavení. V roce 2008 byla nabídka rozšířena o pojistný produkt nazvaný Zahradní architektura, určený pro pojištění okrasných zahrad a jejich vybavení, zejména terénních úprav a porostů. Součástí pojištění rodinných domů a bytových jednotek se stala možnost bezplatně využívat službu Domovní asistence. V roce 2009 bylo pojištění rodinných domů a bytových jednotek rozšířeno o připojištění rozšířených asistenčních služeb, jejichž součástí je i právní asistence. Výhodou všech těchto produktů je značná variabilita ohledně pojištěných nebezpečí a možnost rychle reagovat na rostoucí potřeby a zájmy klientů. V této oblasti se již také několik let úspěšně rozvíjí spolupráce s bankovním sektorem v rámci financování koupě nemovitosti prostřednictvím hypotečních úvěrů. Toto pojištění mělo na konci roku 2011 uzavřeno již více než 110 tisíc klientů a zaplatilo za něj pojistné téměř 230 milionů Kč. Rovněž škodní průběh je u tohoto pojištění příznivý. Pojištění rodinného domu, bytové jednotky a domácnosti VARIO Pojištění Vario zahrnuje pojištění občanského majetku a odpovědnosti za škodu na jedné pojistné smlouvě, a tím je umožněno jeho snadné a rychlé uzavření. Produkt Vario disponuje širokou pojistnou ochranou, která umožňuje uspokojit většinu standardních pojistných potřeb široké veřejnosti. Součástí produktu Vario je rovněž asistenční služba Home Assistance. Produkt Vario byl do prodeje zaveden v roce Ke konci roku činilo předepsané pojistné téměř 1 milion korun. Pojištění obecního majetku Pojišťovna Generali nabízí pojištění obecního majetku jako samostatný produkt již od roku 2001, kdy se toto pojištění stalo ideálním nástrojem sloužícím k pokrytí rizik spjatých s majetkem a odpovědností obcí, měst a jiných celků, které disponují finančními prostředky z veřejných rozpočtů. Svou dlouhodobou konkurenceschopnost si pojištění Region udržuje řadou doplňujících aktualizací, které reflektovaly jak nové potřeby klientů v oblasti rozsahu pojištění, tak i požadavky související s legislativním vývojem v oblasti veřejné správy. Díky těmto úpravám, 13 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

14 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Pojištění majetku a ostatní neživotní pojištění (v mil. Kč) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Požár/přerušení provozu 743,8 27,5% 797,3 29,9% 718,7 28,8% 509,8 23,1% Odpovědnost 524,5 19,4% 485,7 18,2% 451,4 18,1% 400,1 18,2% Podnikatelé 275,5 10,2% 288,5 10,8% 302,8 12,2% 306,8 13,9% Technické pojištění 235,2 8,7% 250,0 9,4% 217,7 8,7% 209,1 9,5% Zemědělství 240,8 8,9% 201,5 7,5% 199,8 8,0% 209,1 9,5% Rodinné domy 230,7 8,5% 219,4 8,2% 207,4 8,3% 185,0 8,4% Domácnost 139,0 5,1% 132,2 5,0% 124,4 5,0% 113,3 5,1% Obecní majetek 88,1 3,3% 92,1 3,4% 86,7 3,5% 83,4 3,8% Obytné a kancelářské budovy 97,7 3,6% 98,5 3,7% 95,1 3,8% 89,2 4,0% Pojištění CK 43,0 1,6% 41,8 1,6% 29,4 1,2% 29,8 1,4% Doprava 47,1 1,8% 40,1 1,5% 40,3 1,6% 47,8 2,2% Ostatní 38,1 1,4% 22,7 0,8% 18,6 0,7% 20,4 0,9% Celkem 2 703,5 100,0% 2 669,7 100,0% 2 492,5 100,0% 2 203,8 100,0%

15 které v předcházejících letech mimo jiné zohlednily i nároky na kvalitní a důsledný servis, je pojištění obecního majetku stále vstřícnější směrem ke klientům a zároveň také umožňuje pojišťovně o své klienty lépe pečovat a pružněji reagovat na jejich požadavky. Region nabízí krytí široké škály pojistných nebezpečí (např. živel, odcizení, vandalismus, pojištění strojů, elektroniky či odpovědnost za škodu), a to v jedné komplexní a především transparentní pojistné smlouvě. Svou koncepcí také klientům výrazně usnadňuje orientaci v problematice pojištění majetku a odpovědnosti a šetří tím tak jejich práci a čas. Předepsané pojistné na 860 smlouvách dosáhlo v tomto odvětví výše přesahující částku 85 milionů Kč. Pojištění podnikatelů Pro pokrytí potřeb v segmentu malých a středních podnikatelů nabízí Generali dva produkty TopGEN a Drobný podnikatel. Produkt TopGEN je speciálně určen pro malé a střední podnikatele, a to bez ohledu na právní strukturu nebo podnikatelské zaměření podniku. V rámci jedné smlouvy je možné pojistit podnikatelský subjekt proti živelním nebezpečím a zároveň i proti nebezpečí odcizení. Dále lze připojistit jiné předměty pojištění (např. peníze a cennosti nebo osobní věci zaměstnanců) nebo další pojistná nebezpečí, jako jsou povodně, přírodní katastrofy, elektronická rizika, strojní rizika, vandalismus, přerušení provozu, pojištění přepravy a pojištění odpovědnosti. Produkt Drobný podnikatel je vytvořen pro malé podnikatelské subjekty s jedním místem pojištění a objemem majetku do 10 milionů Kč. Jednoznačně největší výhodou produktu Drobný podnikatel je jeho jednoduchost, přehlednost a srozumitelnost, která je dána unikátní balíčkovou formou pojištění, která již v základu dokáže pokrýt všechny běžné potřeby této skupiny podnikatelů. Výše předepsaného pojistného dosáhla částky 271 milionů Kč a škodní průběh nepřekročil kalkulované hodnoty. Pojištění obytných a kancelářských budov V produktu Reality s asistencí nabízí Generali komplexní pojištění obytných a kancelářských budov, kterým reaguje na potřeby vlastníků domu, a to bez ohledu na typ vlastnictví budovy. Rozsah pojistného krytí umožňuje postavit pojištění na míru všem potřebám vlastníků, a to i v případě rozestavěných nebo rekonstruovaných budov. Součástí kompletního pojištění jsou i asistenční služby. Výše předepsaného pojistného dosáhla částky 98 milionů Kč. Škodní průběh je dlouhodobě příznivý. Pojištění odpovědnosti za škodu Pojišťovna Generali v oblasti pojištění odpovědnosti za škodu dlouhodobě zaznamenává růst zájmu o toto pojištění. Nebylo tomu jinak ani v roce Vyrovnat se musela se silným konkurenčním tlakem, kdy pojistné produkty dostupné na trhu dosáhly evropského standardu, a je stále náročnější nabídnout výhody a odlišit se kvalitou produktu, nikoli pouze cenou. Pojišťovna Generali zaznamenala v odpovědnostních produktech zvýšené požadavky na pojistná plnění, které jsou jistě důsledkem zvyšování právního povědomí společnosti. Celkový předpis pojistného dosáhl 524 milionů Kč a je rozprostřen v celkovém počtu aktivních pojistných smluv. Nabídku již tradičně tvoří produkty pro občanskou sféru, produkty pro menší a střední podnikatele, profesní pojištění pro svobodná povolání, pojištění statutárních orgánů společností, i produkty speciální, na trhu spíše ojedinělé, jako např. pojištění klinických hodnocení léčiv a prostředků. Pojišťovna Generali je oblíbeným a vyhledávaným pojistitelem produktu pojištění odpovědnosti zaměstnance za škodu způsobenou zaměstnavateli, zejména z důvodu široké variability rozsahu krytí i výhodné výše spoluúčasti pojištěného na vzniklé škodě. Ačkoli škodní průběh v tomto odvětví z pohledu pojistitele není příznivý, pojistný produkt byl zachován pro pojištěné ve výhodném rozsahu a realizovaná opatření profitability produktu se nijak nedotkla naprosté většiny klientů tohoto pojištění. Velkou snahou Generali bylo udržení dobrého jména v oblasti profesního pojištění, zkvalitnění rámcové pojistné smlouvy uzavřené s Českou advokátní komorou. Stejně tak velká flexibilita byla žádoucí ve vztahu ke klientům, kteří se účastní výběrových řízení a veřejných zakázek a pro něž je třeba poskytovat rychlé a kvalitní pojištění na základě individuálních požadavků zadavatelů. Pojištění průmyslových rizik Pod pojištění průmyslových rizik patří pojištění majetku, který svou celkovou hodnotou převyšuje 50 milionů Kč v jednom místě pojištění. Pojistnou ochranu lze sjednat pro vyjmenovaná pojistná nebezpečí (zejm. živel, odcizení, vandalismus aj.) nebo proti všem rizikům. Pojištění majetku je možné doplnit pojištěním přerušení provozu. V rámci průmyslového pojištění lze sjednat také připojištění proti terorismu, které je nabízeno a sjednáváno podle 15 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

16 ční zpráva Annual Report práva Annual Report mezinárodních standardů. Všechny pojistné smlouvy jsou sjednávány individuálním způsobem jako pojištění na míru s následnou průběžnou aktualizací pojistné ochrany podle měnící se pojistné potřeby klientů. V roce 2011 pokračoval vývoj z předchozích let charakterizovaný tlakem na pokles pojistných sazeb a požadavky na rozšíření pojistné ochrany pomocí zvláštních ujednání. Nepřestával zájem o pojištění fotovoltaických elektráren a bioplynových stanic, které nabízíme prostřednictvím pojistného produktu specializovaného na tyto ekologické technologie výroby elektřiny. Prodej těchto produktů byl podpořen specializovaným pracovním seminářem pro vybrané makléře. Významnou část předepsaného pojistného za průmyslové pojištění tvořily mezinárodní pojistné programy a aktivní zajištění, které rozhodující měrou přispěly ke splnění plánu produkce. Kvalitní a zodpovědná práce vlastního rizikového inženýrství měla i v loňském roce velký vliv na udržení škodního průběhu v uspokojivých mezích. Technické pojištění V oblasti technického pojištění Generali dlouhodobě nabízí standardní produkty, jako jsou pojištění strojů, strojních zařízení a strojních technologií včetně možnosti připojištění škod způsobených strojním přerušením provozu, pojištění elektroniky a pojištění realizace projektů stavební a montážní činnosti. V roce 2011 pojištění technických rizik zaznamenalo, i přes přetrvávající finanční krizi, další nárůst přijatého pojistného a v netto produkci překročilo plán o 5,2 % a v meziročním trendu se celkový předpis v posledních letech udržuje na stabilní úrovni. Nosnými produkty v r bylo pojištění strojů s podílem 59,3 % a pojištění stavební činnosti s podílem 23,4 %. V oblasti pojištění obnovitelných zdrojů se Generali podílela na řadě projektů pojištění výstavby a provozu fotovoltaických a bioplynových elektráren. I v roce 2011 se pojišťovna Generali významně podílela na velkých projektech jako samostatný pojistitel či jako významný soupojistitel, popř. jako zajistitel vybraných velkých realizovaných obchodů na našem pojistném trhu. V roce 2011 se opět díky selektivnímu, individuálnímu přístupu k posuzování technických rizik podařilo dosáhnout příznivého škodního průběhu. Dopravní pojištění Nabídka produktů dopravního pojištění je v rozsahu obvyklém na českém pojistném trhu a zahrnuje pojištění přepravy zboží včetně výstav a veletrhů a pojištění odpovědnosti silničního dopravce a zasilatele. Přijaté pojistné v roce 2011 zaznamenalo oproti předchozímu roku nárůst v pojištění přepravovaných zásilek a zohledňuje tak nárůst objemu zámořských přeprav. Oblast pozemních přeprav včetně odpovědnosti silničních dopravců a zasilatelů nadále stagnuje v souvislosti s pokračováním finanční krize v odvětví přepravy a logistiky. Kvůli hledání úspor v nákladech spojených s přepravou jsme zaznamenali zvýšený tlak obchodních partnerů na pokles pojistných sazeb. Škodní průběh v dopravním pojištění pokračoval ve velmi příznivém trendu z minulých let. Stejně jako v předchozích letech byla i v roce 2011 zřejmá tendence k unifikaci podmínek pojištění pro všechny subjekty podílející se na dopravním řetězci a na odstranění rozdílu v rozsahu krytí mezi pojištěním přepravy zboží a pojištěním odpovědnostním jako následek posilování postavení dopravně logistických činností. Rizikové inženýrství Rizikové inženýrství zajišťuje podporu úpisu, nejen individuálních rizik, ale i dalších neživotních produktů. Zabývá se popisem aktuální úrovně jednotlivých rizik (především požáru, povodní, odcizení a odpovědnosti za škodu) a jejich standardním hodnocením u potenciálních i stávajících klientů. V roce 2011 rizikové inženýrství zpracovalo stovky rizikových zpráv a provedlo desítky rizikových prohlídek v místech pojištění, a to i v zahraničí. Součástí rizikových zpráv jsou návrhy opatření a doporučení, která po realizaci klientem umožňují zlepšit řízení rizika a snížit tak vznik, případně rozsah škod. Rizikoví inženýři provádějí také měření elektroinstalací a elektrozařízení vlastní infrakamerou. V rámci tuzemského pojistného trhu se jedná o novinku (zatím žádná jiná pojišťovna tuto službu na pojistném trhu nenabízí). Provádění termoinspekcí jednak pomáhá identifikovat potenciální nebezpečí zkratu elektrického proudu a případné pojistné události následným požárem, ale je také benefitem pro dlouhodobé klienty jako služba navíc. Tato strategie významně přispívá k dlouhodobě přijatelnému škodnímu průběhu v oblasti korporátního pojištění. Za rok 2011 bylo provedeno 389 takových termo-grafických měření, ze kterých vyplynulo celkem 85 opatření. Řada z nich měla poměrně závažný charakter. Skupina rizikového inženýrství poskytuje také poradenství a školení v oblasti prevence požární ochrany a rizika odcizení. Spolupracuje nejen s produkt-manažery korporátního pojištění, ale i s produkt-manažery SME & retail business a s oddělením lilikvidace pojistných událostí korporátní klientely. Rizikoví inženýři provádějí také školení externích makléřů. 16

17 Tým rizikového inženýrství se od roku 2010 zabývá také analýzami. Provádí finanční a ekonomické analýzy klientů a zájemců o pojištění, zpracovává analýzy pojistného kmene jednotlivých pojistných produktů a následně připravuje zprávy a doporučení zohledňující závěry analýz. Tímto rizikové inženýrství doplňuje svoje popisy hodnocení rizik. Skupina rizikového inženýrství spolupracuje s obdobnými útvary na mezinárodní úrovni v rámci Generali PPF Holding. Zemědělské pojištění V zemědělském pojištění nabízíme v současné době čtyři základní produkty, které kryjí požadavky klientů. Jedná se o pojištění zemědělských farem, které zahrnuje pojištění zemědělských staveb, zásob, movitých věcí a zemědělské techniky, dále se jedná o pojištění zemědělských plodin, pojištění hospodářských zvířat, koní a drůbeže a o pojištění lesů. V zemědělském pojištění je možné sjednat i individuální specifické smlouvy (např. pojištění farmové zvěře, pojištění bažantnic... aj.). Skupina zemědělského pojištění také plně zajišťuje likvidaci pojistných událostí na plodinách ve spolupráci se soudními znalci, kteří provádějí prohlídky u speciálních plodin (chmel, vinná réva) a likvidaci pojistných událostí na hospodářských zvířatech. V roce 2011 došlo k nárůstu pojistného kmene, který činil na konci roku 246 milionů Kč. Oproti roku 2010 se předepsané pojistné zvýšilo o 39 milionů Kč s celkovým počtem kusů uzavřených smluv. Celkový škodní průběh v zemědělském pojištění byl ovlivněn tak jako v předešlém roce hlavně škodami na plodinách. Celkem bylo nahlášeno 243 škod na plodinách, vyplaceno bylo 135 milionů Kč, škodní průběh činil 78 %. U hospodářských zvířat škodní průběh dosáhl 61 %, v pojištění zemědělských farem byl škodní průběh 108 %. Pojištění záruky pro případ úpadku cestovní kanceláře V roce 2011 pojistila Generali celkem 415 cestovních kanceláří. Předepsané pojistné činilo 43 milionů Kč. Z hlediska počtu pojištěných cestovních kanceláří si Generali udržela vedoucí místo na trhu tohoto pojištění. Cestovní ruch byl v roce 2011 ovlivněn především událostmi tzv. arabského jara. Vlna protestů, nepokojů, povstání a revolucí, které probíhaly ve většině arabských států, zasáhla i oblíbené destinace českých turistů Tunisko, Egypt. Cestovní kanceláře zaznamenaly pokles zájmu o tyto země. Z těchto událostí těžilo především Turecko, kde cestovní kanceláře zaznamenaly nárůst zájmu o tuto destinaci. V roce 2011 řešila pojišťovna Generali především krachy cestovních kanceláří I. Parkam Holiday s.r.o. a Vivamonde s.r.o. U obou cestovních kanceláří řešila návrat klientů, kteří uvízli v zahraničí, zpět do České republiky. Pojištění motorových vozidel Pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla V roce 2011 bylo pojištění motorových vozidel, stejně jako v předchozích letech, klíčovým odvětvím pro celou pojišťovnu a právem se řadí mezi významné tahouny výborného hospodářského výsledku. I přes makroekonomické turbulence a reálný propad celého trhu pojištění motorových vozidel se pojišťovně Generali podařilo navázat na stabilní výsledky z předchozích let. Ke konci roku bylo v pojistném kmeni registrováno pojištěných vozidel, a to při velmi příznivém škodním průběhu pojištění. Důležitým faktorem pro úspěch celého roku byly inovace produktů a služeb, k jejichž implementaci docházelo v průběhu celého roku 2011 a díky nimž se podařilo získat nové klienty a zvyšovat přidanou hodnotu pro stávající. Mezi nejdůležitější inovace řadíme nový produkt POV Exkluziv, který klientům nabízí nadstandardní limity krytí, unikátní asistenční služby, a jako první pojišťovna na trhu i riziko střetu se zvěří v rámci pojištění odpovědnosti z provozu vozidla a další benefity, jako například úrazové pojištění řidiče nebo zapůjčení náhradního vozidla až na 5 dnů zdarma. Všem odbytovým cestám bylo i nadále umožněno uzavírat i další produkty z našeho portfolia, a to POV Základ za velmi atraktivní cenu nebo POV Komplet, který nabízí velmi zajímavou kombinaci ceny vs. přidaná hodnota pro klienta. Podstatnou změnou uvedenou na trh na podzim 2011 bylo zavedení nového způsobu tarifování pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla. Základním principem je možnost nabídnout každému klientovi cenu šitou na míru, přičemž výslednou cenu pojistného významně ovlivňují průběh škodní historie klienta a jeho řidičské zkušenosti. Nově se nabízí pestrá škála možností, jak výslednou cenu modelovat, např. slevou za dítě v autě, zvýhodněním za frekvenci placení a mnoha dalšími benefity pro klienta. 17 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

18 ční zpráva Annual Report práva Annual Report V rámci koncepce Pečující pojišťovny je do výsledné ceny pojištění promítnuta i tzv. Hodnota propojištěnosti klienta. Klientům tím vysíláme jasný signál, že si vážíme jejich přínosu pro Generali a zároveň je tak motivujeme k propojištěnosti, která pozitivně působí na vzájemný dlouhodobý vztah s klientem. Havarijní pojištění Havarijní pojištění bylo v roce 2011 rovněž úspěšné a i přes celkový pokles trhu se Generali Pojišťovně podařilo udržet stabilní výsledek při příznivém škodním průběhu tohoto pojištění. Produkty havarijního pojištění tradičně přispívají k dosažení dobrého hospodářského výsledku. V průběhu roku se podařilo naimplementovat změny, které významně přispěly ke zvýšení konkurenceschopnosti havarijních produktů na trhu pojištění motorových vozidel. Na základě podnětů od klientů a pojišťovacích zprostředkovatelů byl na trh uveden zcela nový produkt Retro ve variantách Allrisk a Živel. Tento produkt je zaměřen na segment vozidel ve stáří 6-20 let, nabízí celou řadu benefitů, např. spoluúčast 1 % a umožňuje u klientů stále více žádanou zrychlenou výplatu pojistného plnění. Pojištění motorových vozidel (v mil. Kč) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Havarijní pojištění 994,7 35,2% 1 043,9 33,6% 1136,5 32,4% 1 127,8 32,6% Povinné ručení 1 830,5 64,8% 2 065,9 66,4% 2371,3 67,6% 2 326,8 67,4% Celkem 2 825,2 100,0% 3 109,8 100,0% 3507,8 100,0% 3 454,6 100,0%

19 Klienti mají obecně na základě definovaných podmínek získat bonus na havarijním pojištění ve výši až 50 %, slevu za propojištěnost a další zajímavá zvýhodnění. Doplňková pojištění Stávající skladba doplňkových pojištění prochází pravidelnou obměnou ve vazbě na potřeby klientů a vývoj tržního prostředí. V portfoliu doplňkových připojištění k pojištění motorových vozidel pojišťovna Generali nabízela v roce 2011 pojištění skel, pojištění právní ochrany, nadstandardní asistenční služby, pojištění zavazadel, náhradního vozidla, úrazové pojištění a další. V případě kombinace produktů pojištění motorových vozidel včetně připojištění do tzv. balíčků měli klienti možnost získat velmi zajímavá cenová zvýhodnění. Pojištění motorových vozidel je klíčovou součástí nabídky pojišťovny Generali a na základě efektivního řízení přispívá ke zdravému růstu a stabilitě celé společnosti. Projekty zaměřené na podporu kulturních, společenských a sportovních aktivit Pojišťovna Generali zahrnula do své komunikační strategie pro rok 2011 projekty zaměřené na podporu sportu, kultury a dalších důležitých společenských oblastí. V oblasti sportu Generali již dlouhodobě podporuje malé regionální fotbalové oddíly v rámci svého projektu Malý sportovec pod křídly lva. Generali tak pomáhá v místech, která pro nedostatek dotací od sportovních svazů nemají finanční prostředky ani na nákup základního hráčského vybavení. Díky pojišťovně Generali se mohou i nejmenší žáčci venkovských fotbalových oddílů pyšnit profesionálním fotbalovým dresem. Klíčovou marketingovou aktivitou v oblasti sportu bylo navázání spolupráce s historicky nejúspěšnějším týmem domácí fotbalové ligy AC Sparta Praha. Další partnerství v oblasti sportu vzniklo spojením dvou velkých a tradičních značek Generali a světoznámé značky motocyklů Ducati. Dlouhodobou spolupráci na poli kultury představuje partnerství s houslovým virtuosem Pavlem Šporclem. Koncertní turné neslo pro r název Generali Tour 2011 Gipsy Way Orchestral a zahrnovala města celé České republiky od Plzně až po Ostravu. Díky pojišťovně Generali mohl Pavel Šporcl navázat na to nejlepší, co tento český houslový virtuóz předvedl spolu s mistry cikánské cimbálovky na jejich dosavadních bezmála 150 koncertech. Generali Pojišťovna a.s. byla hrdým partnerem výstavy Král, který létal, která byla oficiální součástí oslav 700. výročí nástupu Lucemburské dynastie na český trůn. Výstava proběhla v Ostravském muzeu od 7. února do 31. března 2011 a Generali ji nejen pojistila, ale Ostravskému muzeu přispěla finančním darem na její uspořádání. V rámci prevence dopravních nehod je možné se po celé republice setkat se simulátorem nárazů. Generali nyní po mimořádném ohlasu laické i odborné veřejnosti provozuje již jeho II. generaci. V reálném voze, který je upevněn na speciální otočné plošině, si každý může vyzkoušet situaci, kdy se automobil převrátí na střechu, a pozná tak na vlastní kůži naprostou nezbytnost používání bezpečnostních pásů. Tento simulátor představuje jedinečné zařízení v České republice, o které je navíc mimořádný zájem nejen při akcích vlastní obchodní služby, ale také záchranných a bezpečnostních složek. Prostřednictvím své nadace pojišťovna Generali pokračovala v projektu Pachové ohradníky 2010, který významnou měrou přispívá ke zvýšení bezpečnosti silničního provozu. Pachové ohradníky jsou dřevěné kolíky rozmístěné na obou stranách komunikace. Jsou napuštěné speciální látkou, jejíž pach zabraňuje divoké zvěři vstoupit na vozovku. V průběhu roku 2011 proběhla instalace pachových ohradníků na 420 km nejrizikovějších úseků silnic na Vysočině, v jižních Čechách a na severní Moravě, na kterých docházelo k častým střetům vozidel se zvěří. Po jejich instalaci na pokrytých úsecích klesl počet srážek automobilů se zvířaty až o 80 %. Projekt sklidil uznání u široké veřejnosti, prokazatelně přispěl ke snížení nehodovosti a pomohl posílit reputaci pojišťovny Generali jako společnosti, která pečuje o své okolí. Projekt bude pokračovat i v roce Komunikační strategie a získaná ocenění Pojišťovna Generali navázala v r na komunikační strategii Pečující pojišťovny s ústředním sloganem kampaně Protože každý je jedinečný. Komunikační kampaň byla pro r zaměřena na pojištění majetku, konkrétně na produktovou novinku VARIO. 19 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

20 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Kreativního zpracování se stejně jako loni ujal zkušený tým agentury Hullabaloo a televizní spot opět bodoval u široké divácké veřejnosti. Známost reklamního spotu Generali dosáhla hodnoty 49 %, což bylo vyšší než průměr v testovacím období (42 %). Stejně tak líbivost spotu Generali byla nadprůměrná - na stupnici 1-10 byla hodnocena známkou 6,1, přičemž průměr všech spotů byl 5,5. Na základě nezávislého hodnocení deníku Hospodářské noviny, které zohledňuje řadu různých kritérií z pohledu klientů, patří pojišťovna Generali mezi klientsky nejpřívětivější pojišťovny na českém trhu. V rámci téhož deníku získala třetí místo v soutěži Nejlepší pojišťovna v kategorii Klientsky nejpřívětivější pojišťovna. Za projekt Pachové ohradníky 2010, který na Vysočině přispěl k měřitelnému snížení střetů vozidel se zvěří až o 80 %, získala Nadace Generali dvě první místa v soutěži Česká cena za Public relations v kategoriích Finanční trhy a finanční služby a Životní prostředí. Pozornost věnovaná lidskému kapitálu Pro rok 2011 byly klíčovými tématy komunikace a zavedení konceptu Pečující pojišťovny do jednotlivých útvarů společnosti. Společně jsme vytvořili a přijali zásady a pravidla Pečující pojišťovny, jejichž cílem bylo postupné odlišení se od konkurence, a to zejména v oblasti poskytovaného servisu našim klientům. Nedílnou součástí konceptu je i zaměření Pečující pojišťovny směrem k našim zaměstnancům a pojišťovacím zprostředkovatelům. Z personálního pohledu došlo v pololetí roku k zásadní změně ve vedení společnosti ke změně na pozici generálního ředitele a dvou členů vedení. Tyto personální změny se postupně promítly do celé organizační struktury společnosti. Cílem těchto změn bylo dosáhnout maximální efektivity v přímém řízení jednotlivých oddělení a zároveň jsme se zaměřili na důsledné řízení nákladů. Cíleně jsme snížili počet zaměstnanců na odpovídající stav a naopak jsme obchodní útvary posílili o personální manažery, jejichž cílem je získávání a řízení nových pojišťovacích zprostředkovatelů. Dále jsme realizovali personální změny v Produktovém managementu, kde jsme získali řadu zkušených odborníků, kteří nám zajišťují správu a vývoj profitabilních produktů. s vedením společnosti, realizovali jsme pravidelná setkání všech vedoucích pracovníků, zavedli jsme elektronický interní informační servis, kde každé dva týdny informujeme celou společnost o zásadních aktualitách a o dění ve firmě. Pro většinu útvarů organizovalo personální oddělení výjezdní porady formou teambuildingu, kde jsme se věnovali interní komunikaci, týmové spolupráci a firemní kultuře. V obchodní službě jsme v roce 2011 odstartovali projekt Adaptace. Z pohledu historie společnosti je to největší projekt v oblasti personální práce našich manažerů obchodu. Cílem projektu je zvýšit kvalitu personální práce, zejména náboru a výběru nových pojišťovacích zprostředkovatelů. Dále jsme změnili způsob jejich odměňování a motivace. Učíme všechny nováčky pracovat s Pojistným plánem klienta a tím zvyšujeme jejich odbornou kompetentnost. Také jsme změnili celý systém vzdělávání a adaptace nováčků s cílem snížit jejich fluktuaci a zvýšit jejich obchodní produkci. V oblasti vzdělávání zaměstnanců jsme se zaměřili na zvýšení odborných znalostí a zlepšení komunikace směrem k našim klientům. Realizovali jsme řadu seminářů na téma Písemná korespondence, kde jsme měnili strukturu našich dopisů s cílem být pro klienty srozumitelní a maximálně korektní, zejména v oblasti likvidace pojistných událostí a inkasa pojistného. Pokračujeme v podpoře našich zaměstnanců ve vysokoškolském studiu na odborných školách, na seminářích a studiích u České asociace pojišťoven a vytváříme prostor pro interní kariérový postup zaměstnanců. Na základě vyhodnocení interního vzdělávání jsme aktualizovali nabídku manažerských a rozvojových tréninků. V roce 2011 jsme i nadále pokračovali v aktivní interní komunikaci se zaměstnanci formou Snídaní 20

21 Situation Report by the Board of Directors Economic situation The optimistic lookout for economic growth at the beginning of 2011 was definitely thwarted by the Arab Spring, the earthquake in Japan and the subsequent escalation of the debt crisis which started with the aid package for Portugal. As a consequence, the price of risk free assets went up resulting in an all-time low in revenues from long-term bonds which considerably decreased the interest of investors globally. The subsequent efforts by governments and central banks to boost domestic economies in a debt crisis fully manifested itself in the second half of the year, even affecting the core countries of the European Union. The decreased rating of the USA resulted in record sales of risk assets. Uncertainties concerning the restructuring of the Greek debt, or the way individual EU member countries approached the problem and the philosophical debate about the possible fall of the eurozone, have not helped in alleviating the situation on the capital markets either. During 2012 there will most probably be a more pronounced widening of the gap in the trends in the main economies. Based on the positive signals coming from industry and the labour market in the USA at the end of 2011, markets envisage a recovery in the strongest world economy. Unfortunately, Europe's outlook is not that optimistic. Despite the fact that the most catastrophic scenario has probably been averted through the intervention of the European Central Bank in December 2011, the European economy is facing yet another period of slowdown. Risks standing in the way of further economic development include, primarily, the continuing high levels of unemployment, inflationary pressures, economic slowdown in developing countries and the still unclear scale of the fiscal problems faced by some European countries. The necessary budget cuts are expected to lead to a considerable cooling down of the European economy which might reflect negatively on the development of the economic situation in the Czech Republic. Insurance sector After several years of continuous growth, the annual results of the insurance market dropped by 0.3%. Not even the lasting interest of the public in life insurance investment products have managed to compensate for the decrease in the non-life insurance sector where the written premiums fell by 1.6%. To provide a better picture of the developments in the insurance market, the Czech Insurance Association (ČAP) changed the reporting method for statistics. As a result only 10% of the total value of written single premium life insurance policies is included. The recalculations based on this one tenth have been determined on the basis of the average term of single premium policies which is 10 years. Whilst the market in general followed a downward trend, the life insurance market kept growing. Last year, Czech Insurance Association member insurance companies showed a 1.9% increase in the written premiums on the preceding period. The interest in products involving single premium insurance was evident in particular in deals related to existing policies (+20,5 %). Generally, single premium life insurance saw a decrease of CZK 700 million. In contrast, written regular premium saw an increase of almost CZK 1 billion. However, despite the growing volume of written premium and the levels of new business, the total number of life insurance policies decreased by more than 100,000. The adverse development in the non-life insurance sector has not been averted even by the positive trend seen in business insurance where the written premiums increased by 2.1%. The total decrease in the non-life insurance market by CZK 1.2 billion compared to last year was caused in particular by the significant decrease in written premiums for car insurance, specifically for motor vehicle third party liability insurance, by more than 8%. Development of business activities of Generali Pojišťovna a.s. In 2011, Generali again succeeded in reinforcing its market position amongst non-banking insurers. In this segment, Generali is still the fourth largest insurance company on the Czech insurance market. With its 5.7% market share, it ranks amongst the top ten largest life insurers. In the non-life insurance sector, it is the fourth strongest insurance company on the market with 8.2% market share. Excellent results have been achieved with our business insurance products. The 11.9% market share moves the company up to the third place amongst insurance companies offering this type of insurance. 21 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

22 ční zpráva Annual Report práva Annual Report On 31st December 2011, Generali was managing over 1,484,000 insurance policies with portfolio insurance premiums of almost CZK 8.8 billion. Total written gross premiums decreased slightly to CZK 8,649.5 million compared to the previous year s CZK 8,946.5 million. Written premiums in the life insurance sector amounted to CZK 2.8 billion. The total written premiums in the non-life insurance sector reached CZK 5.9 billion. Technical reserves are set in our insurance company in such a way that the company is able to meet all its obligations towards its clients in compliance with the recognised rules of insurance mathematics. The reserves are safely covered by capital investments. Capital investments worth CZK 16.3 billion secure insurancetechnical reserves under life and non-life insurance totalling CZK 13.3 billion. Our investment policy has been to observe the principles of top security, reasonable cost-effectiveness and adequate liquidity. We diversify our funds in a multifaceted portfolio. We have invested a large portion in government bonds, CZK Eurobonds and term deposits at top-class banks. Our judicious investment policy delivered results in 2011 as well as when the repercussions of the economic crisis impacted on the Czech insurance market. Insurance benefits costs did not exceed the calculated amount and totalled CZK 4,299.5 million. Non-life insurance payments, including the cost of claim settlements, amounted to CZK 3,153.6 million. In life insurance, the insurance payments amounted to CZK 1,145.9 million. Despite the significant macroeconomic factors impacting the Czech insurance market, Generali insurance company achieved a profit of CZK million (compared to CZK million in 2010) according to IFRS international accounting standards. This result is based on three main factors. Firstly, the excellent technical results for selected types of insurance. Secondly, a cautious investment policy. Thirdly, through effective savings in operational costs. Nothing has occurred in our business operations so far that could affect the projected annual profit for A customer-oriented approach is still our top priority. Generali channels a considerable amount of effort and funds into this area. We continue to strive to boost the volume of written premiums in all promising insurance sectors whilst keeping the growth of costs at a low level. In the years to come, we expect to improve our economic performance whilst maintaining adequate growth and strengthening our market position. Finally, we would like to thank our customers and business partners for the confidence they have shown in Generali. Our thanks also go out to all our employees, exclusive and non-exclusive insurance agents, insurance brokers and others who contribute to the company s development on a daily basis. Gross written premiums Life 2 790, , , , , , , , ,1 Non-life 5 859, , , , , , , , ,4 Total 8 649, , , , , , , , ,5 non-life life (Million CZK)

23 Structure of Financial Investment (CZK Million) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Bonds and Other Debt Securities ,7 62,4% ,5 62,9% ,1 67,9% 8 792,9 66,0% Shares and Other Equity Securities 1 004,5 6,2% 1 500,8 8,5% 1 070,3 6,5% 647,4 4,9% Deposits with Financial Institutions 843,0 5,2% 391,4 2,2% 742,2 4,4% 1 181,5 8,9% Subsidiaries and Associates 206,9 1,3% 208,1 1,2% 156,9 0,9% 163,0 1,2% Real Estate 717,1 4,4% 720,8 4,1% 716,4 4,3% 713,3 5,3% Other Loans 5,2 0,0% 7,7 0,1% 7,2 0,1% 6,1 0,0% Derivative financial instruments (294,9) (1,8%) 37,7 0,2% (80,4) (0,5%) (19,0) (0,1%) Unit linked financial investments 3 643,7 22,3% 3 652,3 20,8% 2 736,7 16,4% 1 843,2 13,8% Total ,2 100,0% ,3 100,0% ,4 100,0% ,4 100,0% Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

24 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Products, Services and Situations in Key Areas Personal insurance Life insurance As to life insurance, Generali provides comprehensive insurance solutions based on the individual needs of our clients. The trend of the previous period for concluding investment life insurance products with an emphasis on risk has been confirmed in 2011, too. Opting for the road to innovation, Generali has introduced several new features to its products. With regard to the ALLEGRO product introduced in 2010, several changes have been accomplished in cooperation with the sales department. The premium related to the product has been reduced so the insurance has become affordable for all sections of the population and thus appropriately fulfils its irreplaceable role in providing security in the face of unpredictable events. The product has been newly extended to cover the disability pension from second degree and genital organ and breast cancer. Newly added is also supplementary accident insurance covering long-term effects beginning at a 70 % degree of disability. The other benefits and parameters of the Allegro product which provides an extensive combination of life, accident and sickness insurance for up to 8 persons within one policy throughout the existence of which we guarantee insurance premium rates, and which at the same time brings extensive assistance services and special risk enhancing security in case of car accidents, remain unchanged. The aforementioned changes in risk life insurance products have increased the amount of stock insurance to 345 million CZK. Further innovations of the product for 2012 are already prepared and will be launched in the first quarter of In 2011, Generali, in cooperation with the external sales department, also introduced an innovation relating to family investment life insurance. The Dolce Vita product includes many significant innovations. It is a highly flexible insurance which can respond to the current needs of clients of all groups of the population. The cost of the insurance is generally acceptable, offering a high level of security for all client needs. The product allows more than one person to be included in a single insurance policy and sets individual insurance periods for the respective supplementary insurance arrangements based on insurance needs. Furthermore, it is possible to take out insurance or supplementary insurance with a constant or decreasing insured sum. As part of sickness supplementary insurance it is possible to make a new arrangement of the payment of daily benefits as of the 62nd day of sickness leave, which makes the insurance cheaper while, at the same time, it retains the security of income loss in the event of more complicated illnesses or accidents. Up to 8 persons can be insured within one insurance policy. In addition to that, the product is tax-deductible. Another modification as compared to the previous products of investment life insurance offers a possibility of guaranteed investment with 2.25 % valuation. Attractiveness of the valuation is further enhanced by a loyalty reward, where the insurance company increases the client's investment life endowment insurance benefits by up to 25 %. The Dolce Vita product also enables premium reduction if the client chooses the risk variant and multiple-risk insurance, as well as a "healthy lifestyle" reduction. The product is primarily designed for external business partners, but we are also preparing the product for our company sales network. Here the product should be offered early in To complete our comprehensive portfolio, Generali offers investment life insurance for a lump-sum premium. This is investment life endowment insurance with guaranteed valuation of the investment by 2.25%. In 2011 we arranged about insurance policies with regular premiums of almost 592 million CZK. Thus the life insurance stock with regular premiums reached more than 308,000 policies as of December 31, 2011 in the amount exceeding 2.7 ion CZK. Accident insurance As to the individually marketed accident insurance the 2011 result was lower as compared to This is because of the general shift on the insurance market in favour of risk life insurance which at the present time fully covers accident insurance on a standard basis. The company's portfolio of accident insurance products also includes, however, group accident insurance which flexibly responds to the needs of corporate clients and interest groups. Short-term accident insurance typically used to cover one- or multiple-day events continues to be sold. All the changes of supplementary accident insurance products are also reflected in the products of individually sold accident insurance. 24

25 Personal insurance (CZK Million) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Life 2 790,1 89,4% 2 835,0 89,5% 2 584,1 88,7% 2 600,3 89,0% Accident 143,3 4,6% 176,8 5,6% 191,2 6,6% 171,2 5,9% Travel 163,4 5,2% 132,3 4,2% 112,3 3,9% 126,5 4,3% Health 24,0 0,8% 22,8 0,7% 24,1 0,8% 23,3 0,8% Total 3 120,8 100,0% 3 167,0 100,0% 2 911,7 100,0% 2 921,3 100,0% Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

26 ční zpráva Annual Report práva Annual Report As of 31 December 2011, the overall accident insurance stock amounted to over active policies with the written premium over 120 million CZK. Travel insurance 2011 saw several turning points regarding travel insurance, which had a significant impact on its technical result. In its third quarter, our cooperation with the Exim Tours travel agency was terminated due to the increasing negative claim performance. The overall claim performance totalled over 82 million CZK last year and represents a ratio of 50% with regard to the earned premiums. As in the previous years, on-line arrangement of travel insurance continued to increase considerably. On-line travel insurance reached an increase of 8 million CZK and the overall result amounted to 38 million CZK and 184 thousand insurance policies. Through its steady growth, arranged travel insurance brought to Generali more than 163 million CZK of written premium and, with 1.8 million insurance policies, over a 15% portfolio growth. Sickness insurance Sickness insurance individually marketed as daily allowance insurance for hospitalisation as well as daily allowance insurance in case of sickness leave was affected by a similar trend in 2011 as the individually marketed accident insurance. Sickness insurance has now become a traditional part of life insurance products. The comprehensiveness of life insurances therefore results in reducing sickness insurance portfolios. The overall portfolio of sickness insurance as of 31 December 2011 was thus reduced to active insurance policies with written premium of less than 25 million CZK. Property insurance and other non-life insurance Household insurance Household insurance is intended for the general public, which makes it an imaginative key to acquire new clients. Domácnost s asistencí (Household + Assistance) is a product that makes it possible to adapt insurance to clients requirements, no matter how challenging. In 2007, we expanded our household insurance coverage to include an Insurance without Barriers scheme, which as part of household insurance is geared toward the specific needs of disabled clients. This scheme insures special medical equipment, with coverage including the whole of Europe. The Home Assistance service is naturally part of household insurance. In 2009, household insurance was supplemented by additional insurance of extended assistance services that include legal assistance. As of the end of 2011, we have signed over 110 thousand insurance policies with total written premium of almost 139 million CZK. Our claim performance has traditionally been favourable. Insurance of family homes and flats The Bydlení (Housing) product is designed for real estate owners, housing associations and developers interested in insuring homes and flats. Insurance of private recreational properties, including equipment, is available under the Víkend (Weekend) product. In 2008, this insurance was supplemented by the Zahradní architektura (Landscaping) product that insures ornamental gardens and their equipment, in particular landscaping and plants. The free Domovní asistence (Home assistance) service is part of the insurance of family homes and flats. In 2009, the insurance of family homes and flats was supplemented with additional insurance of extended assistance services that include legal assistance. The advantage of all these products is the high degree of flexibility in relation to insured risks and the possibility of responding promptly to our clients changing needs and interests. Cooperation with the banking sector in real estate financing through mortgage loans has been progressing well for several years now. Over 110,000 clients took out this insurance as of the end of 2011 and paid almost CZK 230 million in written premium. Our claim performance for this insurance is also very favourable. VARIO insurance of family homes, flats and households The Vario product joins together the insurance of personal property and damage liability in a single policy, easy and quick to prepare and sign. Vario provides extensive insurance protection that can satisfy most standard insurance needs of the general public. The insurance also includes the Home Assistance service. The Vario product was marketed in By the end of the year written premium had reached almost CZK 1 million worth. 26

27 Property insurance and other non-life insurance (CZK Million) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Fire/Business Interruption 743,8 27,5% 797,3 29,9% 718,7 28,8% 509,8 23,1% Liability 524,5 19,4% 485,7 18,2% 451,4 18,1% 400,1 18,2% Enterpreneuers 275,5 10,2% 288,5 10,8% 302,8 12,2% 306,8 13,9% Technical Insurance 235,2 8,7% 250,0 9,4% 217,7 8,7% 209,1 9,5% Agriculture 240,8 8,9% 201,5 7,5% 199,8 8,0% 209,1 9,5% Family Houses 230,7 8,5% 219,4 8,2% 207,4 8,3% 185,0 8,4% Household 139,0 5,1% 132,2 5,0% 124,4 5,0% 113,3 5,1% Municipalities 88,1 3,3% 92,1 3,4% 86,7 3,5% 83,4 3,8% Housing and Office Buildings 97,7 3,6% 98,5 3,7% 95,1 3,8% 89,2 4,0% Insolvency of Travel Agencies 43,0 1,6% 41,8 1,6% 29,4 1,2% 29,8 1,4% Transport 47,1 1,8% 40,1 1,5% 40,3 1,6% 47,8 2,2% Other 38,1 1,4% 22,7 0,8% 18,6 0,7% 20,4 0,9% Total 2 703,5 100,0% 2 669,7 100,0% 2 492,5 100,0% 2 203,8 100,0% Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

28 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Municipal property insurance Generali has been offering municipal property insurance as a standalone product already since 2001, when this insurance became an ideal tool for covering risks related to the property and responsibilities of municipalities that manage public funds. Region insurance maintains its long term competitiveness through several updates that reflect not only the clients new needs in the scope of coverage, but also requirements ensuing from new legislation governing public administration. Thanks to these modifications, which among other things reflected the increasing demand for high quality and comprehensive service in recent years, the insurance of municipal property is increasingly more clientfriendly and also permits a flexible response to their needs. Region offers coverage of a wide range of insurance risks (e.g. natural hazards, theft, vandalism, machinery and electronic insurance or liability for damage) in one comprehensive and more importantly, transparent insurance policy. By the nature of its design, Region also makes orientation in property and liability insurance issues easy for clients and saves them time and effort. Generali generated in excess of 85 million CZK in written premium from 860 insurance policies in this field. Business insurance Generali offers two products covering the needs of the small and medium enterprise segment TopGEN and Drobný podnikatel (Micro Enterprise). The TopGEN product is designed specifically for small and medium enterprises regardless of legal structure or line of business. In a single contract, we can insure a company against natural hazards and theft at the same time. Furthermore, other items can be insured (e.g. cash and valuables or employees personal belongings), as well as insurance risks such as floods, natural disasters, electronic risks, machinery risks, vandalism, service interruption, haulage and liability insurance. The Drobný podnikatel (Micro Enterprise) product is intended for small businesses with one insured location and assets of up to 10 million CZK. The biggest advantage of this product is the fact that it is simple and transparent, offered in a unique, comprehensible package that, even in its rudimentary form, is able to cover all the common insurance needs of enterprises. Written premium amounted to CZK 271 million and our claim performance did not exceed the projected values. Insurance of residential and office buildings Through the Reality s asistencí (Real Estate with assistance) product, Generali offers comprehensive insurance of residential and office buildings. It responds to the needs of building owners, regardless of the type of ownership. The insurance coverage can be tailored to the needs of any owner, even for buildings that are under construction or being renovated. Comprehensive insurance also includes assistance services. Written premium reached CZK 98 million. Our claim performance has traditionally been favourable. Damage liability insurance As to damage liability insurance, Generali is pleased to record a steadily growing interest in this area over the long term, and 2011 was no exception. Generali had to cope with strong competitive pressure when insurance products available on the market had reached European standards, and offering benefits and making a difference through a product quality, not merely its price, has become increasingly demanding. With regard to damage liability insurance products, Generali has recorded increased insurance claims, which certainly follows from the growing legal awareness of society. The overall written premiums equalled 524 million CZK from the total number of active insurance policies. The spectrum of products traditionally consists of personal risk type products, products for small and medium entrepreneurs, insurance for freelance professionals or the insurance of statutory bodies of companies, as well as specific products rather rare on the market such as insurance of clinical trials of drugs and medical products. Generali is a highly sought-after insurer for the product of insurance of an employee s liability for damage to the employer, especially thanks to its flexible scope of coverage and a favourable amount of co-insurance of an insured party regarding the damage arisen. Although the claim performance in this area is not favourable from the perspective of the insurer, the insurance product has been maintained in the favourable scope for the insured and the measures taken with regard to the product s profitability have not affected the overwhelming majority of clients for this insurance. Generali greatly endeavoured to maintain its reputation in the area of professional insurance, and to enhance the quality of the General insurance agreement with the Czech Bar Association. The same level of flexibility was 28

29 desirable in relation to clients participating in tenders and public procurement procedures, who need to have quality insurance effected in a short time based on customer individual requirements. Insurance of industrial risks Industrial risks include insurance of property whose total value exceeds CZK 50 million per insurance location. Insurance protection can be negotiated for defined insurance dangers (in particular natural hazards, theft, vandalism) or against all risks. Property insurance can be complemented by service interruption insurance. Industrial insurance can also be supplemented with insurance against terrorism, which is offered and arranged in accordance with international standards. All insurance contracts are negotiated individually as custom-made insurance with subsequent continual updates of insurance protection based on the changing insurance needs of clients. In 2011, the development of the previous years continued, characterized by downward pressure on written premium and requirements for enhancing insurance coverage with specific arrangements. Steady interest continued in the insurance of photovoltaic power plants and biogas stations that we are offering through our insurance product focusing on these environmentally-friendly energy production technologies. The sale of the aforementioned products was supported by a specialized workshop for invited insurance brokers. An important part of the written premium for industrial insurance was international insurance schemes and accepted reinsurance, which to a decisive extent contributed to the production plan fulfilment. Thorough and responsible work of our own risk engineering had an important impact on keeping claim performance at a satisfactory level last year. Technical insurance Generali offers long-term standard products in technical insurance, such as insurance of machinery, equipment and mechanical technology, including the option of supplementary insurance to cover damage caused by the mechanical disruption of operations, the insurance of electronics, construction projects and assembly operations. In 2011, the insurance of technical risks brought another increase in the written premium despite the ongoing financial crisis, and net production exceeded planned levels by 5.2 %. In a year-by-year trend the overall written premium have maintained stable levels in recent years. Core products in 2011 were the insurance of machinery (with a 59.3 % share) and the insurance of construction projects (with a 23.4% share). In the insurance of renewable resources, Generali participated in many projects of insuring the construction and operation of photovoltaic and biogas power plants. In 2011, Generali continued to play a major part in large projects, both as an independent insurer and as an important co-insurer or reinsurer of large transactions executed on the Czech insurance market. In 2011, the selective, individual approach to the assessment of technical risks once again resulted in a favourable claim performance. Transport insurance The offer of transport insurance products corresponds to what is usual on the Czech insurance market and includes the insurance of goods transport, including transport exhibitions and trade fairs, and the liability insurance of a road transport operator and carrier. Written premium in 2011 increased in the shipping insurance as compared to the previous year, thus reflecting the growth in the amount of overseas transport. Land transport including haulier's and forwarder's professional liability continues to stagnate in relation to continuing financial crisis in transport and logistics. With the ongoing general search for possible savings in transport-related costs, we have noticed an increased pressure of our business partners on lowering premiums. The claim performance in transport insurance continued the very favourable trend of past years. As in previous years, there was a clear tendency in 2011 to unify insurance terms and conditions for all entities operating in the transport chain and to eliminate the difference in the scope of coverage between the insurance of goods transport and liability insurance as a consequence of strengthening the position of transport-logistics activities. Risk engineering Risk engineering primarily supports the underwriting process, not only for individual risks, but also for other, non-life products. Its purpose is to describe the current level of individual risks (mainly fire, floods, theft and damage liability) and their standard evaluation for potential and existing clients. In 2011, risk engineering processed hundreds of risk reports and conducted dozens of risk reviews on the spot, in some cases abroad. Risk reports include proposals of remedial measures and recommendations that, if carried 29 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

30 ční zpráva Annual Report práva Annual Report out by the client, can improve risk management and lower the probability and extent of claims. Risk engineers also assess the state of electrical installations and electrical equipment with their own thermal camera. We have been the first to introduce this service on the domestic insurance market (no other insurance company offers this option on the market yet). Thermal inspections not only help in identifying potential dangers of electrical short circuits and possible claims caused by a subsequent fire, but are also a benefit for our long-term clients, as an additional service. This strategy contributes considerably to acceptable claim performance in corporate insurance in the long term. In 2011 there were 389 thermographic measurements undertaken as described above, and 85 measures, some of quite a serious nature, were taken as a consequence. The group of risk engineers also provides consultancy and training on fire and theft prevention. It cooperates with corporate insurance product managers and also with product managers of SME and retail business insurance and the department of corporate claims settlement. Risk engineers also provide training for external brokers. Since 2010, the risk engineering team has also been performing analyses. It carries out financial and economical analyses of clients and potential clients, analyses the insurance portfolio of individual insurance products and prepares reports and recommendations based on the findings. This information is provided by risk engineering in addition to its risk evaluations. The risk engineering group cooperates with similar groups in Generali PPF Holding at an international level. Agricultural insurance Currently, we are providing four basic types of agricultural insurance products that cover the requirements of our clients. These cover the insurance of agricultural property/farms, which includes the insurance of agricultural constructions, inventory, movables or agricultural machinery, as well as the insurance of crops and livestock, horses and poultry and forests. In agricultural insurance, it is also possible to agree on individual, specific contracts (e.g. insuring farm animals, pheasant farms etc.). The agricultural insurance group also fully ensures the settlement of claims regarding crops, in cooperation with experts who inspect special crops (hop, grapevine), and the settlement of claims regarding livestock. The insurance portfolio increased in 2011, totalling CZK 246 million at the end of the year. Compared to 2010, written premium increased by CZK 39 million, with signed insurance policies. The total claims performance in agricultural insurance was influenced primarily by damage suffered by agricultural crops, as in the previous year. Altogether there were 243 claims regarding crops, and the total sum paid out was CZK 135 million. The claims performance was 78 %. The claim performance in the insurance of livestock was 61 %, the claim performance of agricultural property insurance equalled 108 %. Insurance of travel agency insolvency In 2011, 415 travel agencies were insured at Generali. Written premium reached CZK 43 million. Generali insured more travel agencies than any other insurance company on the Czech market, maintaining its leading position. In 2011, the travel and tourism industry was mainly influenced by the events referred to as the "Arab Spring. The chain reaction of protests, civil unrest, uprisings and revolutions that took place in most countries of the Arab world, also impacted favourite destinations of Czech holidaymakers Tunisia or Egypt. Travel agencies saw a fall in interest in these countries. These developments were favourable above all to Turkey whose travel agencies enjoyed increased interest in visiting the country. In 2011, Generali settled cases of bankruptcy of two travel agencies, namely I. Parkam Holiday s.r.o. and Vivamonde s.r.o. In both cases the company organised the return of clients stranded abroad to the Czech Republic. Motor insurance Motor third-party liability In 2011, motor insurance was, similarly as in previous years, a key branch for the entire company and justly takes the credit as one of the key drivers of our excellent financial result. In spite of macroeconomic turbulences and a real slump on the whole motor insurance market, Generali managed to continue in its stable results from previous years. At the end of the year, the insurance stock had 557,000 insured vehicles registered while the insurance claim performance was very favourable. Another important factor for the full year s success were product and service innovations which were implemented throughout 2011 and thanks to which we succeeded in winning new customers and increasing added value for 30

31 the existing ones. Among the most important innovations is a new product called POV Exkluziv that offers clients above-standard coverage limits, unique assistance services and, as the first insurance on the market, also the risk of animal collision coverage within motor third-party liability and other benefits such as driver's accident insurance or loan of a substitute vehicle for up to 5 days free of charge. All the sales channels were enabled to continue to offer also other products from our portfolio, namely POV Zaklad at very attractive price, or POV Komplet which offers a very favourable combination of price and added value for clients. A major innovative feature introduced to the market in autumn 2011 was the implementation of a new method of setting rates for motor third-party liability insurance. Its basic principle is the possibility of offering a "custom price" to each client, while the resulting insurance premium rate will be significantly influenced by the client's claim performance history and driver experience. A broad range of possibilities is now offered that may contribute to the final rate, considering e.g. a reduction for a child passenger, advantage granted for regular payments and many other client benefits. Within the strategy of Customer Intimacy, the final insurance rate also considers the Client value. In this way we are conveying a clear message to clients, saying that we appreciate their contribution to Generali and at the same time motivate them to take out insurance which positively shapes our mutual long-term relation with clients. Motor insurance (CZK Million) 2011 % 2010 % 2009 % 2008 % Casco Insurance 994,7 35,2% 1 043,9 33,6% 1136,5 32,4% 1 127,8 32,6% MTPL 1 830,5 64,8% 2 065,9 66,4% 2371,3 67,6% 2 326,8 67,4% Total 2 825,2 100,0% 3 109,9 100,0% 3507,8 100,0% 3 454,6 100,0% Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

32 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Casco insurance In 2011, casco insurance was successful as well and in spite of overall market decrease Generali managed to maintain stable figures at favourable claim performance of this insurance. The products of casco insurance traditionally contribute to good economic figures. During the year, we managed to implement the changes that contributed quite significantly to casco product competitiveness on the market of motor insurance. Based on the feedback from clients and insurance agents, a brand-new Retro product was brought to market, in Allrisk and Živel (Natural Hazard) variants. The product is aimed at a segment of 6-20 years old vehicles, offering a range of benefits such as 1% deductible, and allows for accelerated claim settlement which is ever more requested by clients. Clients who purchase comprehensive motor insurance should generally be granted, when fulfilling defined conditions, a bonus of up to 50% for casco insurance, and another interesting advantages. Additional insurance The existing structure of additional insurance undergoes regular updates in relation to clients needs and market development. In 2011, within its additional insurance portfolio in motor insurance Generali offered glass insurance, legal assistance insurance, above-standard assistance services, luggage insurance, spare vehicle, accident insurance and others. In the case of combining motor insurance products including additional insurance in packages, clients were eligible for very attractive discounts. Motor insurance is a key part of Generali s portfolio. Thanks to efficient management, it contributes to the overall financial performance and stability of the company. Projects focusing on the promotion of cultural, social and sports activities In 2011, Generali Pojišťovna a.s. included projects focusing on the promotion of sporting, cultural and other important social activities in its communication strategy. In sports, Generali has long been supporting small regional football teams in its project Mladý sportovec pod křídly lva (Young Athlete under Lion s Wings). In this way, Generali helps out in places where the absence of subsidies from sports associations results in a lack of funds for buying even basic equipment for their players. Thanks to Generali s generosity, even the youngest members of rural football teams can boast of their professional football kit. A key marketing activity in the sport field was the initiation of cooperation with AC Sparta Praha, historically the most successful team in the Czech football league. Another partnership in sports resulted from the alliance of two large and established brands Generali and Ducati, a world famous motorcycle producer. In the cultural sphere, we have long-term cooperation with Pavel Šporcl, a brilliant violinist. A concert tour in 2011 was named Generali Tour 2011 Gipsy Way Orchestral and covered towns across the Czech Republic from Pilsen to Ostrava. Thanks to Generali the Czech violin virtuoso Pavel Šporcl could continue in some of his best performances delivered together with the Gipsy cymbalom band master musicians at their nearly 150 concerts so far. Generali Pojišťovna a.s. was the proud partner of the John of Luxembourg, the Flying King exhibition which was part of the official celebrations marking the 700th anniversary of the accession of the Luxembourg Dynasty to the Czech throne. The exhibition was held at the Ostrava Museum from 7 February - 31 March 2011, and, in addition to insuring it, Generali also made a financial gift to the Ostrava Museum for organizing it. As part of a campaign aiming at preventing car accidents, people can see crash simulators across the entire country. Because of the extraordinary level of interest on the part of the lay public and professionals, Generali has now been operating second generation of crash simulators. In the actual vehicle that is attached to a special turntable, people have the chance to experience a situation where the vehicle turns over and to understand the importance of seat belts. This simulator is unique in the Czech Republic and attracts much interest during events organized not only by our own business services but also by emergency and security units. Through its foundation Generali continued the Effluvial Pillars 2010 project that has significantly contributed to the increase of traffic safety. Effluvial pillars are wooden posts located at both sides of roads. They are impregnated by a special substance that gives of a smell which prevents animals entering the road. During 2011, effluvial pillars were installed along the length of 420 km of the most dangerous parts of roads in the Vysocina Region, Southern Bohemia and 32

33 Northern Moravia, where collision with animals often occurs. After they were installed, the number of caranimal collisions on the covered sections decreased by up to 80%. The project was highly appreciated by the general public, it contributed demonstrably to reducing the accident rate and helped increase the reputation of Generali as an environment-caring company. The project is going to continue in Communication strategy and awards received In 2011, Generali continued its Customer Intimacy communication strategy with the central campaign slogan - Because Everyone is Unique. In 2011, the communication campaign focused on property insurance, specifically a new product called VARIO. The creative presentation was prepared again, as in the previous year, by the experienced team of the Hullabaloo Agency and the TV advert was again appreciated by TV audiences. Familiarity of the Generali advert reached a 49 % value, which was higher than the mean value in the testing period (42%). Equally, the appeal of the Generali advert was aboveaverage - on a scale of 1-10 it was awarded 6.1, whereas the average of all commercials equalled 5.5. Based on an independent evaluation by Hospodářské noviny (Economic News daily), which considers a number of different criteria from the clients' perspective, Generali is one of the most client-friendly insurers on the Czech market. In the Best Insurer competition organized by the same daily, Generali finished third in the Most Client-Friendly Insurer category. Nadace Generali was awarded two top places in the Czech Public Relations Award competition, the "Financial Markets and Financial Services" and "The Environment" categories, for the Effluvial Pillars 2010 project which contributed to the measurable reduction in vehicle - animal collisions in the Vysočina Region by up to 80% Attention paid to human capital In 2011, the key topic was communication and implementation of the Customer Intimacy strategy in the individual units of the company. Together we have created and adopted the principles and rules of Customer Intimacy, whose aim was to gradually achieve a competitive difference, particularly in the area of client service. Inseparable from the strategy is also the Customer Intimacy attention paid to our employees and insurance brokers. From the personnel point of view, a major change took place in the company management in the middle of the year a change in the positions of Chief Executive Officer and two Board members. These personal changes have gradually impacted the whole organizational structure of the company. Their aim was to achieve maximum effectiveness in the direct management of the individual departments and at the same time we focused on the consistent cost management. We have reduced the number of employees to an adequate number and, on the other hand, we reinforced the sales departments with personnel managers engaged in finding and managing of new insurance brokers. In addition, we have accomplished personal changes in the Product management where we have gained a number of experienced professionals who provide the management and development of profitable products for us. In 2011 we continued the active internal communication with our employees by way of Breakfasts with Company Management", we held regular meetings of all senior officers; we introduced an electronic in-house information service through which we update the entire company on the current events once in two weeks. The personnel department organized "travelling" meetings for most units in the form of teambuilding, where we focused on internal communication, team cooperation and corporate culture. In the business service, we started the "Adaptation Project in Given the company history, it is the greatest project in the area of personnel work of our sales managers. The aim of the project is to increase the quality of personal work, in particular regarding recruitment and selection of new insurance brokers. Furthermore, we changed the method of their remuneration and motivation, we instruct all the new workers on how to use the Client Insurance scheme and thereby enhance their professional competence. We have also changed the whole system of newcomers education and adaptation with the aim of reducing their turnover and increase their sales production. As to employee training we focused on extending professional knowledge and improving communication with our clients. We organized several seminars on the subject of "Written Correspondence", where we changed the structure of our letters in order to achieve maximum clarity and correctness in communication with our clients, particularly in the area of claims adjustment and premium collection. We continue to encourage and support our employees studying at colleges or attending seminars and courses organized by the Czech Insurance Association, and create space for employees' internal career progress. Based on the internal training assessment we have updated our offer of managerial and development training. 33 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

34 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Zpráva dozorčí rady Během obchodního roku plnila dozorčí rada úkoly v souladu s ustanoveními příslušných zákonů a stanov společnosti. Na svých zasedáních se dozorčí rada zabývala především dohledem a kontrolou nad hospodařením společnosti, jejími obchodními aktivitami a výsledky, stavem a výnosy investičního portfolia společnosti a plněním finančního a obchodního plánu společnosti na rok Dozorčí rada společnosti přezkoumala řádnou účetní závěrku společnosti za účetní období roku 2011 a zprávu auditora, společnosti PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., o jejím ověření a v souladu s výrokem auditora neshledala žádné závady. Na tomto základě dozorčí rada společnosti doporučuje valné hromadě společnosti schválit řádnou účetní závěrku společnosti za účetní období roku Dozorčí rada společnosti rovněž doporučuje rozhodnout o rozdělení zisku vytvořeného v roce 2011 v souladu s návrhem předloženým představenstvem společnosti. Praha, březen 2012 Za dozorčí radu: Dr. Lorenzo Kravina předseda dozorčí rady 34

35 Supervisory Board s Report Throughout the fiscal year the Supervisory Board performed its duties in accordance with the applicable legal regulations and the Statutes of the company. In its meetings, the Supervisory Board paid special attention to supervision and monitoring of the company's finances, its business activities and performance, status of and returns on its investment portfolio and fulfilment of company s 2011 financial and business plans. The Supervisory Board of the company has reviewed the regular financial statements of the company for the financial year 2011 and related report of the company auditor - PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., and, in accordance with the auditor's statement, it has found no impediments. Based on the above mentioned, the Supervisory Board recommends the general meeting of shareholders to approve the regular financial statements of the company for the financial year The Supervisory Board of the company also recommends to the general meeting of shareholders adoption of a decision on distribution of profits generated by the company in 2011, as proposed by the company's Board of Directors. Prague, March 2012 On behalf of the Supervisory Board: Dr. Lorenzo Kravina Chairman of Supervisory Board 35 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

36 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Zpráva auditora 36

37 37 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

38 ční zpráva Annual Report práva Annual Report 38

39 39 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

40 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Auditor's Report 40

41 41 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

42 ční zpráva Annual Report práva Annual Report 42

43 43 Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

44 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Finanční výkazy Rozvaha k 31. prosinci 2011 Aktiva 31. prosince prosince 2010 Hrubá výše Úprava Čistá výše Čistá výše B. Dlouhodobý nehmotný majetek C. Finanční umístění (investice) C.I. Pozemky a stavby (nemovitosti), z toho: a) provozní nemovitosti C.II. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních Podíly v ovládaných osobách Dluhové cenné papíry vydané ovládanými osobami a půjčky těmto osobám 3. Podíly s podstatným vlivem C.III. Jiná finanční umístění Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Dluhové cenné papíry v tom: a) cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů b) realizovatelné cenné papíry Ostatní půjčky Depozita u finančních institucí Ostatní finanční umístění D. Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník E. Dlužníci E.I. Pohledávky z operací přímého pojištění pojistníci pojišťovací zprostředkovatelé E.II. Pohledávky z operací zajištění E.III. Ostatní pohledávky F. Ostatní aktiva F.I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby nemovitosti), a zásoby F.II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně G. Přechodné účty aktiv G.I. Naběhlé úroky a nájemné G.II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy, v tom odděleně: a) v životním pojištění b) v neživotním pojištění G.III. Ostatní přechodné účty aktiv, z toho: a) dohadné položky aktivní AKTIVA CELKEM

45 Pasiva 31. prosince prosince 2010 A. Vlastní kapitál A.I. Základní kapitál A.II. Emisní ažio A.IV. Ostatní kapitálové fondy A.V. Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku A.VI. Nerozdělený zisk minulých účetních období A.VII. Zisk běžného účetního období C. Technické rezervy C.1. Rezerva na nezasloužené pojistné: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů (-) C.2. Rezerva pojistného životních pojištění: a) hrubá výše C.3. Rezerva na pojistná plnění: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů (-) C.4. Rezerva na prémie a slevy: a) hrubá výše C.9. Rezerva na závazky Kanceláře: a) hrubá výše D. Technická rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník a) hrubá výše E. Rezervy E.3. Ostatní rezervy F. Depozita při pasivním zajištění G. Věřitelé G.I. Závazky z operací přímého pojištění G.II. Závazky z operací zajištění G.V. Ostatní závazky, z toho: a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení H. Přechodné účty pasiv H.I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období H.II. Ostatní přechodné účty pasiv, z toho: a) dohadné položky pasivní PASIVA CELKEM Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

46 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2011 I. Technický účet k neživotnímu pojištění Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům Mezisoučet c) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajistitelů Mezisoučet Výsledek Převedené výnosy z finančního umístění (investic) z Netechnického účtu Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajistitelů Mezisoučet Výsledek Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěné od zajištění Prémie a slevy, očištěné od zajištění Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů c) správní režie d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích Výsledek Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění Změna stavu vyrovnávací rezervy Výsledek Technického účtu k neživotnímu pojištění II. Technický účet k životnímu pojištění 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům Mezisoučet

47 (pokračování) II. Technický účet k životnímu pojištění c) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, očištěné od zajištění Základna Mezisoučet Výsledek Základna ca) hrubá výše cb) podíl zajistitelů Mezisoučet Mezisoučet Výsledek Výsledek Výnosy z finančního umístění (investic): b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic): ba) výnosy z pozemků a staveb (nemovitostí) bb) výnosy z ostatních investic Mezisoučet d) výnosy z realizace finančního umístění (investic) Výsledek Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic) Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajistitelů Mezisoučet Výsledek Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění: a) rezervy v životním pojištění: aa) hrubá výše Mezisoučet Výsledek Prémie a slevy, očištěné od zajištění Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů c) správní režie d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích Výsledek Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

48 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Výkaz zisku a ztráty (pokračování) za rok končící 31. prosince 2011 Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek 10. Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění Výsledek Technického účtu k životnímu pojištění III. Netechnický účet 1. Výsledek Technického účtu k neživotnímu pojištění Výsledek Technického účtu k životnímu pojištění Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z podílů - ovládané osoby b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic) ba) výnosy z pozemků a staveb (nemovitostí) bb) výnosy z ostatních investic Mezisoučet c) změny hodnoty finančního umístění (investic) d) výnosy z realizace finančního umístění (investic) Výsledek Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků b) změny hodnoty finančního umístění (investic) c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek Převod výnosů z finančního umístění (investic) na Technický účet k neživotnímu pojištění Ostatní výnosy Ostatní náklady Daň z příjmů z běžné činnosti Zisk z běžné činnosti po zdanění Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách Zisk za účetní období

49 Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. prosince 2011 Základní kapitál Emisní ážio Rezervní fond Oceňovací rozdíly Ostatní kapitálové fondy Nerozdělený zisk Celkem Zůstatek k 1. lednu Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Čistý zisk za účetní období Dividendy Zůstatek k 31. prosinci Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Čistý zisk za účetní období Dividendy Zůstatek k 31. prosinci Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

50 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Financial Statements Balance Sheet as at 31 December 2011 Assets 31 December December 2010 Gross amount Adjustment Net amount Net amount B. Intangible fixed assets 257, ,120 76,855 74,511 C. Financial investments 12,641,451-12,641,451 13,921,015 C.I. Land and buildings, of which: 717, , ,829 a) operating land and buildings 606, , ,605 C.II. Financial investments in subsidiaries and associates 206, , , Participating interests in subsidiaries 180, , , Bonds and other debt securities issued by subsidiaries, loans granted to subsidiaries 25,624-25,624 25, Participating interests in associates C.III. Other financial investments 11,717,462-11,717,462 12,992, Shares and other variable income securities, other equity interests 1,004,497-1,004,497 1,500, Bonds and other debt securities, of which: 10,159,718-10,159,718 11,054,467 a) securities valued at fair value through profit and loss 32,560-32,560 30,329 b) available-for-sale securities 10,127,158-10,127,158 11,024, Other loans 5,188-5,188 7, Deposits with financial institutions 843, , , Other financial investments (294,953) - (294,953) 37,704 D. Unit-linked financial investments 3,643,722-3,643,722 3,652,304 E. Debtors 1,663, ,314 1,054, ,983 E.I. Receivables from direct insurance 808, , , , Receivables from policy holders 685, , , , Receivables from insurance intermediaries 123,472 97,243 26,229 19,121 E.II. Reinsurance receivables 405, , ,753 E.III. Other receivables 449, , , ,738 F. Other assets 483, , , ,826 F.I. Tangible fixed assets other than land and buildings, inventories 353, ,291 93,495 62,500 F.II. Cash on accounts with financial institutions and cash in hand 129, , ,326 G. Prepayments and accrued income 383, , ,890 G.I. Accrued interest and rent 1,035-1,035 1,309 G.II. Deferred acquisition costs, of which: 355, , ,233 a) life insurance 147, , ,850 b) non-life insurance 207, , ,383 G.III. Other prepayments and accrued income, of which: 27,006-27,006 30,348 a) estimated receivables 2,659-2,659 3,048 TOTAL ASSETS 19,073,709 1,050,725 18,022,984 19,273,529 50

51 Liabilities 31 December December 2010 A. Equity 1,673,382 2,521,023 A.I. Share capital 500, ,000 A.II. Share premium 382, ,500 A.IV. Other capital funds 73,709 74,540 A.V. Reserve fund and revenue reserves 100, ,000 A.VI. Retained earnings from previous periods 463, ,587 A.VII. Profit for the current period 153, ,396 C. Technical reserves 9,656,623 10,119,357 C.1 Unearned premium reserve: 821, ,762 a) gross 1,473,499 1,547,059 b) share of reinsurers (652,196) (669,297) C.2. Life assurance reserve: 4,990,940 5,188,649 a) gross 4,990,940 5,188,649 C.3. Reserve for claims: 3,326,836 3,176,055 a) gross 5,453,652 5,310,033 b) share of reinsurers (2,126,816) (2,133,978) C.4. Reserve for bonuses and discounts: ,774 a) gross ,774 C.9. Reserve for liabilities of Czech Bureau of Insurers 449, ,117 a) gross 449, ,117 D. Unit-linked reserve 3,603,498 3,610,952 a) gross 3,603,498 3,610,952 E. Provisions 10,350 11,465 E.3. Other provisions 10,350 11,465 F. Deposits from outward reinsurance 512, ,976 G. Creditors 2,021,968 2,005,324 G.I. Payables from direct insurance 790, ,409 G.II. Payables from reinsurance 1,175,860 1,188,184 G.V. Other payables, of which: 55, ,731 a) tax liabilities and liabilities from social and health insurance 30,270 79,815 H. Accruals and deferred income 544, ,432 H.I. Accruals and deferred income 11,782 10,135 H.II. Others, of which: 532, ,297 a) estimated payables 532, ,297 TOTAL LIABILITIES 18,022,984 19,273, Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

52 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Income statement For the year ended 31 December 2011 I. Technical account non-life insurance Base Subtotal Total Base Subtotal Total 1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium 5,859,411 6,111,512 b) outward reinsurance premium (2,923,652) (3,102,860) Subtotal 2,935,759 3,008,652 c) change in the gross amount of unearned premium reserve (57,968) (41,896) d) change in the reinsurer s share of the unearned premium reserve 19,377 31,171 Subtotal (38,591) (10,725) Total 2,974,350 3,019, Allocated investment return transferred from the non-technical account (20,801) 302, Other technical income, net of reinsurance 432, , Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross 3,021,678 2,717,763 ab) share of reinsurers (1,283,201) (1,105,813) Subtotal 1,738,477 1,611,950 b) change in reserve for claims: ba) gross 78, bb) share of reinsurers 6,266 (286,357) Subtotal 85,056 4,609 Total 1,823,533 1,616, Change in other technical reserves, net of reinsurance 54,117 (1,281) 6. Bonuses and discounts, net of reinsurance 32,568 22, Net operating expenses: a) acquisition costs 1,198,785 1,228,988 b) change in deferred acquisition costs 10,682 (5,224) c) administrative expenses 540, ,821 d) commissions from reinsurers and profit participations (600,750) (628,044) Total 1,149,042 1,129, Other technical expenses, net of reinsurance 447, , Change in the equalisation reserve - 50, Result for the Technical account non-life insurance (12,915) 609,942 II. Technical account life insurance 1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium 2,790,119 2,835,053 b) outward reinsurance premium 121,960 (83,944) Subtotal 2,668,159 2,751,109 52

53 (continued) II. Technical account life insurance Base Subtotal Total Base Subtotal Total c) change in the unearned premium, net of reserve: ca) gross (15,592) (12,547) cb) share of reinsurers (2,276) (1,330) Subtotal (17,868) (13,877) Total 2,686,027 2,764, Income from financial investments b) income from other financial investments arising from: ba) land and buildings 7,400 7,461 bb) other financial investments 114, ,073 Subtotal 122, ,534 d) income from the sale of financial investments 84,296 57,819 Total 206, , Revaluation gains on financial investments 210, , Other technical income, net of reinsurance 47,817 52, Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross 1,621,790 1,232,163 ab) share of reinsurers (1,578) (7,392) Subtotal 1,620,212 1,224,771 b) change in reserve for claims: ba) gross 64, ,776 bb) share of reinsurers 896 (842) Subtotal 65, ,934 Total 1,685,937 1,335, Changes in other technical reserves, net of reinsurance: a) reserve for life insurance: aa) gross (205,163) 897,068 Subtotal (205,163) 897,068 Total (205,163) 897, Bonuses and discounts, net of reinsurance (319,994) (1,129) 8. Net operating expenses: a) acquisition costs 768, ,759 b) change in deferred acquisition costs (15,816) (72,291) c) administrative expenses 94,197 98,312 d) commissions from reinsurers and profit participations (34,966) (23,673) Total 811, , Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges 22,007 22,784 c) cost of sale of financial investments 254,567 95,048 Total 276, , Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

54 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Income statement (continued) For the year ended 31 December 2011 Base Subtotal Total Base Subtotal Total 10. Revaluation losses on financial investments 602,646 91, Other technical expenses, net of reinsurance 51,105 40, Result for the Technical account life insurance 248, ,730 III. Non-technical account 1. Result for the Technical account non-life insurance (12,915) 609, Result for the Technical account life insurance 248, , Income from financial investments: a) income from subsidiaries and associates arising from: - subsidiaries 5,757 11,932 b) income from other financial investments arising from: ba) land and buildings bb) other financial investments 30, ,176 Subtotal 36, ,631 c) revaluation gains on financial investments 150, ,200 d) income from the sale of financial investments 43,156 66,623 Total 230, , Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges 28,773 26,907 b) revaluation losses on financial investments 72,941 66,501 c) cost of sale of financial investments 138,468 58,190 Total 240, , Allocated investment return transferred to the Technical account - non-life insurance 20,801 (302,286) 6. Other income 218, , Other expenses , Income tax on profit from ordinary activities 74, , Profit from ordinary activities after tax 153, , Other taxes Profit for the current period 153, ,396 54

55 Statement of changes in equity For the year ended 31 December 2011 Share capital Share premium Statutory reserve fund Revaluation reserve Other capital funds Retained earnings Total As at 1 January , , ,000 25,248-1,368,587 2,376,335 Revaluation differences not recognised in the income statement , ,292 Net profit for the period , ,396 Dividend paid (700,000) (700,000) As at 31 December , , ,000 74,540-1,463,983 2,521,023 Revaluation differences not recognised in the income statement (831) - - (831) Net profit for the period , ,190 Dividend paid (1,000,000) (1,000,000) As at 31 December , , ,000 73, ,173 1,673, Výroční zpráva Ann Výroční zpr Výroční zpráv Výroční zpráva Annual R

56 ční zpráva Annual Report práva Annual Report Příloha účetní závěrky (rok končící 31. prosince 2011) 1. Všeobecné informace Generali Pojišťovna a.s. (dále jen Společnost ) byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna Sídlo Společnosti je na adrese Bělehradská 132, Praha 2. Zakladatelem Společnosti je Generali Holding Vienna AG. Předmětem činnosti Společnosti je pojišťovací činnost v oblasti životního a neživotního pojištění a činnosti související a likvidace nahlášených pojistných událostí. Povolení k provozování pojišťovací činnosti Společnost získala dne 26. října 1994 a specializuje se na následující činnosti: životní pojištění; úrazové pojištění; pojištění motorových vozidel; pojištění odpovědnosti z provozu vozidel; dopravní pojištění; pojištění proti požáru a pojištění ostatních škod na majetku; ostatní pojištění odpovědnosti; pojištění průmyslu a podnikatelů; cestovní pojištění; pojištění jaderných rizik; ostatní. Jediným akcionářem Společnosti je Generali PPF Holding B.V., Nizozemí. Údaje účetní závěrky Společnosti se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali PPF Holding B.V., Nizozemí a Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie. Konečnou mateřskou společností je Assicurazioni Generali S.p.A., která má sídlo v Itálii. Společnost zastupují vždy dva členové představenstva společně. 2. Účetní postupy 2.1. Základní zásady zpracování účetní závěrky Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění (včetně finančních derivátů) a technických rezerv na reálnou hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny. Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (), není-li uvedeno jinak a účetní závěrka není konsolidována. Společnost nepřipravuje konsolidovanou účetní závěrku, protože tato je připravována na úrovni mateřské společnosti. Organizační struktura Společnosti je uvedena níže: generální ředitel Úseky Obchodní služba Externí partneři Finance Produktový Management & Operations Quality & Process Management OŘ Praha I OŘ Praha II. Financial Advisors Cooperation Controlling Úpis individuálních rizik Pojištění privátních rizik Ombudsman OŘ České Budějovice OŘ Plzeň Péče o makléře neživot Účetnictví a zajištění Kontaktní centrum Produktový management auta Marketing a podpora obchodu OŘ Ústí nad Labem OŘ Hradec Králové Péče o regionální makléře Pojistná matematika Centrum podpůrných služeb Likvidace neživotních pojištění Personální oddělení OŘ Pardubice OŘ Brno Spolupráce s finančními společnostmi Správa finančního majetku Všeobecná správa nemovitostí Správa smluv a plateb Právní oddělení OŘ Ostrava OŘ Olomouc Employee Benefits Risk management Informační technologie Strategický rozvoj obchodní služby Centrální správa obchodní služby Legenda: Odbory Oddělení Oblastní ředitelství Skupiny 56