AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok března 2012

Transkript

1 AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok března 2012

2 Agenda 1. Skupina AAA AUTO v roce Situace na trhu & strategie společnosti 3. Předběžné hospodářské výsledky za rok Výhled pro období

3 Skupina AAA AUTO v roce 2011

4 Skupina AAA AUTO v roce Rok 2011 byl pro AAA AUTO mimořádným rokem z pohledu dosaženého čistého zisku Čistý zisk skupiny AAA AUTO se zdvojnásobil na 10,3 mil eur Efekt zavedených protikrizových opatření Společnosti se nyní plně projevil Skupina je významně efektivnější (realizuje dvojnásobně vysoký provozní zisk na polovičním objemu prodejů v porovnání s 2007*) Skupina AAA AUTO upevnila svou konkurenční pozici (tržní konsolidace) a překonává trh co do nárůstu prodejů * Srovnávané výsledky jsou za Českou republiku a Slovensko, aby byla provozní ziskovost plně srovnatelná

5 Skupina AAA AUTO v roce Důležité milníky v roce 2011: Obnovená lokální expanze po čtyřech letech otevřena první nová pobočka v ČR v září 2011, další dvě pobočky otevřeny v ČR a na SK v únoru 2012* Vstup na ruský trh - skupina AAA AUTO otevřela první autocentrum na ruském trhu u Moskvy v září 2011; strategický význam Licence pojišťovacího makléře získána od ČNB (INEX Broker) pro rok 2012 plánováno pozvolné spuštění on-line portálu s širokou nabídkou pojišťovacích produktů Leasingová půjčka na automobily Jistá půjčka pro speciální skupinu zákazníků úspěšně zavedeno v ČR (2Q) a na SK (3Q) * Opava (ČR) v září 2011, Jihlava (ČR) a Nové Zámky (SR) v únoru 2012

6 Skupina AAA AUTO v roce vozů prodaných v roce 2011 (meziročně +13,4 %) Ke konci roku 2011: 27 autocenter v ČR, na Slovensku a v Rusku * K 29. březnu 2012: 29 autocenter ** V reakci na nárůst prodejů skupina AAA AUTO zvyšuje personální stav o 21 % na zaměstnanců*** Průměrná cena prodaného vozu vzrostla o 16 % na eur v roce 2011 * ČR (18 poboček), SR (8) a Rusko (1); ** nové pobočky: ČR (Jihlava), SR (Nové Zámky); *** Včetně 118 zaměstnanců na mateřské dovolené

7 Skupina AAA AUTO v roce Celkové tržby meziročně vzrostly o 35 % na 276,7 mil eur Provozní zisk (EBIDTA) vzrostl o 80 % na 21,9 mil eur Čistý zisk v hodnotě 10,3 mil eur (+102 % v porovnání s 2010) Hlavní vlivy na finanční výsledky: Intenzivní zaměření se na likvidní vozy, vyžadující omezený servis, záruky či další náklady (nízký nájezd km, po 1. nebo 2. majiteli, transparentní servisní historie) Provozní náklady drženy pod růstem tržeb (poměr provoz. nákladů/tržby dále snížen z 20,4 % v 2010 na 18,5 % v 2011) Stabilizace personálních nákladů po zvýšení počtu zaměstnanců a personálních nákladů v návaznosti na růst prodejů, bude nyní nabírání nové pracovní síly limitováno především pro nové pobočky Počáteční náklady na spuštění aktivit v Rusku (- 0,7 mil eur za rok 2011) Upozorňujeme, že hospodářské výsledky jsou předběžné a neauditované

8 Situace na trhu & Strategie společnosti

9 Situace na trhu v roce Rok 2011 přináší oživení z minulé krize a poptávka po ojetých vozech opět postupně nabírá na síle Stabilní nárůst prodejů skupiny AAA AUTO během celého roku Silná zimní sezóna (meziroční nárůst navzdory silné základně z minulé zimy) Opětovná preference zákazníků směrem k úvěrovému financování Průměrná penetrace finančních služeb* vzrostla z 39,5 % za rok 2010 na 43,5 % v 2011 a na 50,4 % v únoru 2012 * Penetrace finančních služeb = podíl aut prodaných na úvěr nebo leasing z celkového počtu prodaných vozů

10 Situace na trhu v roce Chování zákazníka se vlivem krize změnilo Zákazník je nyní náročnější požaduje plnou záruku na původ vozu, dobrý technický stav a kvalitnější výbavu automobilu Zákazník je nyní sofistikovanější a díky internetu i lépe informovaný Zákazník poptává za danou cenu vyšší hodnotu

11 Tržní pozice AAA AUTO v roce Hlavní konkurenční výhodou skupiny AAA AUTO je schopnost obsloužit sofistikovanější a náročnější zákazníky Automobily jsou důsledně testovány a servisovány, s garancí původu a zárukou na skryté vady Úroveň standardu služeb poskytovaných AAA AUTO je obdobná jako u dealerů nových vozů péče o zákazníka, široká škála up-sale produktů Nejširší nabídka ojetých vozů na trhu; AAA AUTO je zároveň geograficky blíže zákazníkům (prostřednictvím celonárodní sítě poboček v ČR i na SK) než jakýkoliv jiný prodejce ojetých vozů Unikátní pozice na trhu úvěrového financování ojetých automobilů silné vztahy s bankovními domy a leasingovými společnostmi nesrovnatelné portoflio finančních služeb

12 Situace na trhu v roce Trh s ojetými vozy se vlivem krize změnil Sezónnost, tj. rozdíl mezi vysokou a nízkou sezónou je mírnější Po poklesu v roce 2009 došlo k oživení prodejních objemů skupiny, návrat na úroveň roku 2007 bude otázkou několika let. Prodeje na celém trhu ojetých automobilů jsou stále pod předkrizovou úrovní, což dává atraktivní potenciál růstu pro příští roky Banky jsou mnohem flexibilnější a vítají možnost poskytovat spotřebitelské úvěry důvěryhodným partnerům jako je skupina AAA AUTO

13 Strategie společnosti v roce Opatření v reakci na krizi implementovaná managementem během ekonomické recese vyústila v jedinečný a přizpůsobivý obchodní model (aplikovaný na každou pobočku a na celou skupinu) který je vysoce efektivní co do nákladů a ziskovosti který dává skupině nesrovnatelnou tržní pozici

14 Hospodářské výsledky za rok 2011

15 Provozní výsledky za rok Prodeje vozů (meziročně +13,4 %) Počet vozů na skladě vozů (+13,5 %) Obrátkovost 46 dní 1 (v roce 2010: 43 dní) Průměrná cena na prodané auto eur (+16,3 %) Počet zaměstnanců (+20,8 %) Penetrace fin. služeb 3 43,5 % v 2011 x 39,5 % v obrátkovost v roce 2011 vzrostla díky importovaným vozům, u nichž je delší proces registrace 2 včetně zaměstnanců na rodičovské dovolené (118) 3 podíl vozů prodaných na úvěr nebo leasing z celkového počtu prodaných vozů

16 Hospodářské výsledky za rok Ke konci roku 2011 jsou již všechny provozy skupiny klasifikovány jako pokračující Celkové tržby ,7 milionu euro (meziročně +35,0 %) Hrubý zisk z prodejů... 71,9 m euro (+36,0 %); Hrubá zisková marže 26 % Provozní náklady... 51,1 m euro (+22,2 %) z toho Marketingové náklady... 6,5 m euro (+46,8 % *) z toho Personální náklady... 26,5 m euro (+24,6 %) z toho Ostatní provozní náklady... 18,1 m euro (+12,4 %) Poměr provozních nákladů k celkovým tržbám byl snížen z 20,4% v 2010 na 18,5% v 2011 Provozní zisk (EBITDA)... 21,9 m euro (+79,9 %); EBITDA marže 7,9 % Čistý zisk... 10,3 m euro (+102 %) * Růst marketingových nákladů byl z velké části způsoben spoluprací s fin. partnery na marketingových kampaních, jejichž náklady jsou zachyceny v provozních nákladech, zatímco participace protistrany je zaúčtována v tržbách Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

17 Hospodářské výsledky za rok Hlavní vlivy na hospodářské výsledky: Nárůst personálních nákladů (+ 5 mil eur) Opravné položky k majetku (-1,1 mil eur) Postupné snižování úrokových nákladů důsledkem snižování celkového zadlužení společnosti Kurzové ztráty (-2,7 mil eur); většina z nich pouze účetní, nerealizovaná Náklady na zahájení aktivit v Rusku (-0,7 mil eur) Skupina AAA AUTO uskutečnila prodej jedné nemovitosti nemovitost v Táboře, ČR*. Čistý dopad na zisk byl však marginální (8 tis eur). * Pobočka v Táboře byla uzavřena již v květnu 2009 a byla klasifikována mezi pokračujícími provozy Ke konci roku byly všechny zbývající ukončené provozy reklasifikovány zpět na pokračující. Důvodem byla skutečnost, že se Společnosti nepodařilo prodat žádnou ze svých nemovitostí držených k prodeji v Maďarsku, Polsku či ČR. Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

18 Vývoj tržeb a prodejů 18 38% 3,000 ČR % 22% 2,000 ČR % Tržby CZ Tržby SK ,000 0 SK 2011 SK 2010 Tržby na obou klíčových trzích v roce 2011 meziročně výrazně vzrostly (v ČR téměř o 40 %) V 2011 prodeje prudce vzrostly v prvních měsících a dosáhly svého vrcholu v březnu po zbytek roku měsíční prodeje zůstaly nad nebo na úrovni minulého roku Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

19 Klíčové ukazatele za rok Vývoj provozních nákladů a jejich poměru k tržbám celoroční srovnání 20.4% 18.9% 18.5% 20.0% 50,000 40, % 30,000 20,000 10,000 31,424 41,845 51, % 5.0% Celkové provozní náklady (OPEX) OPEX / Tržby (%) 0.0% Kontrolovaný nárůst nákladů (22,2%), jež byl spojený s oživením prodejů, byl držen pod úrovní růstu tržeb (35,0%) Poměr nákladů k tržbám tak byl udržen pod 20% hranicí Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

20 Klíčové ukazatele za rok Vývoj hrubého zisku z prodejů, hrubé ziskové marže & EBITDA marže 300, , , , ,000 50, % 168, % Hrubá marže 25.8% 26.0% 205,004 EBITDA marže 5.9% 276, % % 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Silný důraz na maximalizaci ziskové marže na každé prodané auto Jakož i snižování provozních nákladů na odpovídající úroveň tržeb Celkové tržby Hrubá marže (%) EBITDA marže (%) Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované Důsledkem toho vzrostla provozní ziskovost měřena jako hrubá zisková marže a EBITDA marže na svou historicky nejvyšší úroveň 26 %, resp. 7,9 %

21 Klíčové ukazatele za rok Vývoj hrubého zisku z prodejů, provozního zisku EBITDA & čistého zisku Hrubý zisk z prodeje Provozní výsledek EBITDA Čistý zisk 36% 70,000 56,000 37% 42,000 28,000 14, ,621 52,845 71,885 80% 45% 8,381 12,158 21, % 102% 1,383 5,111 10, Výsledkem restrukturalizačního programu realizovaného od roku 2008 se provozní a celková ziskovost skupiny výrazně zvýšila Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

22 Poměr zadlužení & struktura cizího kapitálu * % Čistý dluh k vlastnímu kapitálu 50,000 50,1 MEUR Struktura úvěrů 43,5 MEUR 40,6 MEUR 300% 0% 564% 275% 137% ,000 30,000 20,000 10, ,826 16,299 29,229 27,209 26,422 14, Krátkodobé půjčky Dlouhodobé půjčky Skupina AAA AUTO refinancovala část svých krátkodobých dluhů na dlouhodobé za účelem přizpůsobení struktury dluhu struktuře aktiv. Pozitivním dopadem bylo snížení úrokových nákladů a úrokové marže. * Čistý dluh / Vlastní kapitál = [(Dlouhodobé a krátkodobé půjčky + Finanční leasing + Závazky týkající se majetku určeného k prodeji) (Hotovost a hotovostní ekvivalenty + Finanční aktiva)] / Vlastní kapitál Upozorňujeme, že hospodářské výsledky za rok 2011 jsou předběžné a neauditované

23 Přehled kurzu akcií v roce Vývoj kurzu akcií AAA Auto Group N.V. od počátku roku 2011 a týdenní objem prodejů Share price (CZK) ,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Weekly Volume Taded (CZK '000) Weekly Volume Traded (CZK '000) Share Price (CZK) V prvních měsících byly hlavními faktory růstu ceny akcií korporátní zprávy o meziročně rekordním růstu prodejů a silnější hospodářské výsledky za rok 2010, než bylo očekáváno V srpnu cena akcií poklesla v návaznosti na celkový sentiment na kapitálových trzích navzdory zprávám o silných hospodářských a prodejních výsledcích skupiny za první pololetí 2011

24 Výhled pro roky

25 Skupina AAA AUTO v roce V roce 2012 skupina AAA AUTO slaví 20 let na trhu s milníkem 1,2 milionu vykoupených a prodaných vozů Očekávaný vývoj na trhu v roce 2012 Ekonomická nejistota neměla doposud významný dopad na poptávku spotřebitelů po ojetých vozech a na prodeje skupiny Mezi zákazníky se nevyskytují známky obav z další recese, které by byly srovnatelné s poslední krizí (tj. strach ze ztráty práce, averze k riziku) Neočekáváme proto významnou recesi na trhu ojetých vozů tento rok, pouze stagnaci, následovanou opětovným mírným růstem příští rok

26 Skupina AAA AUTO v roce Zachování silné ziskovosti skupiny v roce 2012 Skupina si zajistí růst prodejů prostřednictvím nových poboček Společnost tak očekává dosažení dalšího historicky vysokého čistého zisku za rok 2012 s vyšším obratem v porovnání s rokem 2011

27 Skupina AAA AUTO v roce Prodeje & Tržby Cílem pro rok 2012 je meziroční nárůst tržeb a prodejů minimálně o 5% Růst prodejů bude vycházet především z nových poboček Čistý zisk Cílem pro čistý zisk je nárůst alespoň o 20% zisk v roce 2012 Cílem je zachovat silnou ziskovost na prodaný vůz, pobočku a celou skupinou Kontrolovaný nárůst provozních nákladů bude udržen na úrovni růstu tržeb

28 Cíle pro roky 2012 a Lokální expanze: Pobočky Česká republika: další 4 nové pobočky v roce 2012 (1 již otevřena v únoru) a další 3 pobočky v roce 2013 Slovensko: další 2 nové pobočky v roce 2012 (1 již otevřena v únoru) a další 2 v 2013 Zaměstnanci Další plány: Pojištění Nábor pracovní síly přímo vázaný na otevírání nových poboček a vývoj prodejů V polovině 2012 postupné spuštění nového online portálu pro pojišťovací produkty (dceřiná společnost INEX Broker)

29 Cíle pro roky 2012 a Zahraniční trhy: Rusko První pobočka dosáhne bodu zvratu (čistého zisku) v polovině 2012 V případě nalezení atraktivního místa otevření nové pobočky pravděpodobnější je rok 2013 Maďarsko Finální rozhodnutí o návratu do Maďarska společnost plánuje učinit ve 2. čtvrtletí 2012 Další trhy Vstup na další zahraniční trhy se neplánuje

30 Kontakt: 30 Dana Pavlousková Group PR & IR Manager Tel: Pavel Tuček IR Team Member Tel: