Extending credit & Risk assesment of Czech companies aneb Jak banky posuzují kredibilitu českých firem

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "Extending credit & Risk assesment of Czech companies aneb Jak banky posuzují kredibilitu českých firem"

Transkript

1 EQUA BANK Extending credit & Risk assesment of Czech companies aneb Jak banky posuzují kredibilitu českých firem Sympozium Credit Matters 2013 Listopad 13/14, Brno

2 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

3 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

4 EQUA BANK Nová banka 2 roky na trhu Nabídka jak pro retailové tak pro firemní klienty Před 2 lety vstoupila na trh po převzetí Banco Popolare ČR Vlastněná společností Equa Group limited (EQL) EQL je ve vlastnictví fondů, kterým poskytuje poradenství britská společnost Anacap Financial Partners LLP Anacap private equity fond Ve skupině také další banky mimo ČR

5 Firemní bankovnictví

6 Equa Bank celorepublikové pokrytí Litoměřice 2 2 Centrála Amazon Reprezentativní kancelář Firemní bankéři na pobočce Depositní bankéři České Budějovice 2 Olomouc 2 Zlín PRODEJNÍ SÍŤ Firemní bankéři 3 regiony / # 30 Morava Brno, Ostrava, Zlin, Olomouc # 10 Čechy S/V Praha, Liberec, Litomerice, HK # 10 Čechy J/Z Praha, Plzen, CB # 10 Depositní bankéři 1 tým / # 6 Depositní bankéři se zaměřují primárně na akvizici nových klientů se zajímavými depozitními zůstatky. ZÁKLADNÍ ČÍSLA Počet bankéřů # 36 Firemní bankéři # 30 Depositní bankéři # 6 Zastoupení # 11 Poskytnuté úvěry firmám přes 5 mld. Kč Vklady firem přes 2 mld. Kč

7 Struktura poskytnutých úvěrů kolem 5 mld. Kč Equa bank universální banka poskytující všechny základní typy komerčních úvěrů Ekoenergetické projekty tvoří 17% / Nemovitostní financování 21% Investiční a provozní úvěry 62% poskytnutých úvěrů Equa bank aktivní také v oblasti syndikovaných úvěrů

8 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

9 Úvěry firmám tvoří 76% trhu Stav ke konci roku Celkové úvěry jsou ve výši mld. Kč (rezidenti). mil. Kč Přibližně 17% úvěrů je poskytnutých v cizích měnách (převážně EURO). Nefinanční podniky tvoří nejvýznamnější část trhu komerčních úvěrů. Nefinanční podniky jsou jediný rostoucí tržní segment v posledních 2 letech. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

10 1997: začátek konce polostátních bank 2008: konec euforie / začátek krize mil. Kč První vlna růstu úvěrů dokumentuje financování privatizace podniků prostřednictvím úvěrů a následné čištění portfolia jednotlivých bank (převod do ČKA) před jejich privatizací. Trh dosud nepřekonal vrchol z 90. let. Poprivatizační období je nejprve ve znamení rychlého růstu trhu a následného poklesu v důsledku dopadu finanční krize. Trh se dosud nevrátil na předkrizovou úroveň. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

11 Krátkodobé úvěry krizí zasaženy nejvíce mil. Kč 31% trhu Jedná se především o úvěry provozního charakteru (splatnost do 1 roku). Banky realizovaly protikrizová opatření velmi razantně v oblasti uzavírání / snižování rámců provozních úvěrů na konci roku 2008 (hlavně nezajištěných, resp. zajištěných pohledávkami). Trh dosud zůstal hluboko pod rokem Banky své zpřísněné předpisy neupravily na předkrizovou úroveň. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

12 Střednědobé úvěry stagnují mil. Kč 18% trhu Jedná se úvěry s dobou splatnosti do 5 let. Tato skupina úvěrů nebyla krizí postižená tak jako úvěry krátkodobé. Trh se nicméně stále nevrátil na úroveň roku Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

13 Dlouhodobé úvěry pokračují v mírném růstu 51% trhu Jedná se o úvěry s dobou splatnosti nad 5 let. Krizová opatření bank se projevila hlavně v poklesu nových objemů a zmírněním tempa růstu celého portfolia (stávající úvěry se splácejí velmi pomalu). Delší úvěry se výrazně pomaleji splácejí Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

14 Firemní depozita dlouhodobě stabilně rostou mil. Kč Depozita nefinančních podniků průběžně rostou ve srovnání s cyklickým vývojem úvěrů. Vklady v době krize průběžně rostly. Firmy jednak více řídily provozní náklady a dále odkládaly investice, a to z důvodu nejistého ekonomického vývoje (jak se budou vyvíjet zakázky?), a dále z důvodu restrikcí bank v oblasti parametrů firemních úvěrů. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

15 Český úvěrový trh je schopen se financovat z lokálních bankovních vkladů* Celý trh je schopen se financovat z vlastních zdrojů (na rozdíl od zahraničí). Poměr vklady/úvěry od začátku krize u firem výrazně narostl ze 70% na 86% firmy šetří a odkládají investice. V dalších letech lze očekávat větší nárůst poptávky po úvěrech na obnovení / rozšíření výrobních kapacit a na profinacování krátkodobých aktiv (zásoby, pohledávky). * Tabulka zobrazuje poměr vkladů a portfolia úvěrů vždy ke konci roku v případě roku 2013 se jedná o stav ke konci ledna. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

16 Marže bank klesá / podíl problémových úvěrů se pomalu začíná vracet na předkrizovou úroveň Banky čelí poklesu celkové marže způsobené poklesem tržních sazeb (vyhlašovaná REPO sazba je na historickém minimu 0,05%) zvýšením příspěvku do fondu pojištění vkladů depozitními sazbami na téměř nejnižší možné úrovni Prostor k refinancování úvěrů prostřednictvím snižování sazby se výrazně snížil. Rizikovost úvěrů již začala klesat, nicméně pořád se ještě nevrátila na předkrizovou úroveň. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

17 Vývoj v roce 2013 nové úvěry Nové úvěry reprezentují objem podepsaných obchodů nikoli načerpaných. Jedná se také o refinancování stávajících úvěru u jiných bank a pravidelné roční otočky provozních úvěrů. Objem nových úvěrů v roce 2013 meziročně klesá přibližně o 25% (vývoj ve 3.čtvrtletí se mírně zlepšuje) Pokles nových obchodů se projevuje také do celkového objemu úvěrů meziroční pokles cca o 10 mld. Kč (2%) Pokles nových obchodů je způsoben jak na straně nabídky tak poptávky Poptávka - nejistá očekávání ohledně vývoje (skončila u krize) porostou zakázky? Podniky raději šetří, odkládají investice, případně financují z vlastních zdrojů. Zkušenosti s reakcí banky v roce 2008 / 2009 snaha o restrukturalizaci podnikových dluhů. Nabídka banky už začínají úvěrové standardy pomalu uvolňovat (hlavně pro velké podniky) Příznivě působí zvyšující se konkurence na trhu a lepší vybavenost bank likviditou. Nepříznivě působí plošná opatření v některých odvětvích, nejistota ohledně dalšího vývoje, klesající úvěrová marže a zvyšující se požadavky na kapitálovou vybavenost bank.. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

18 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

19 Protikrizová opatření bank se nejvíce projevila v poklesu objemu nově uzavíraných obchodů Objem nových úvěrů nefinančním podnikům po roce 2008 výrazně poklesl (v roce 2011 nové úvěry tvořily pouze 69% nových objemů z roku 2008). Trh začal opět růst až v roce 2012 objem nových obchodů byl ale pořád pouze na úrovni 80% roku > Nové úvěry reprezentují objem podepsaných obchodů nikoli načerpaných. Jedná se také o refinancování stávajících úvěru u jiných bank a pravidelné roční otočky krátkodobých provozních úvěrů. Pokles sazeb úvěrů je způsoben Poklesem tržních sazeb (PRIBOR od léta 2008); významná část úvěrů má sazby navázané na PRIBOR Poklesem sazeb nových úvěrů. Zdroj dat ČNB, databáze ARAD

20 Refinancování úvěrů v Equa Bank Struktura refinancování Refinancované úvěry dle bank Skupiny bank Velké banky: 61% Ostatní banky: 36% Kampeličky : 2.5% Z nových úvěrů poskytnutých Equa bank firmám se přibližně v 70% jedná o refinancování úvěrů jiných bank. Equa bank se zaměřuje na refinancování úvěrů klientů všech bank na trhu. Distribuce refinancovaných úvěrů přibližně odpovídá tržnímu podílu jednotlivých bank. Hlavní důvody Změna způsobu obsluhy klienta Změna obchodní strategie banky Plošná nařízení v rámci skupiny celé skupiny Koncentrační limity pro určité sektory Změna v pohledu na zajištění Zkracování doby splatnosti Změny v nemovitostním financování Změny v projektovém financování Neakceptování přechodně zhoršených výsledků klienta Nerespektování sezónnosti businessu klienta Šikanózní insolvenční návrhy na klienta Striktní vyžadování avalu směnky Regulovaný provozní rámec Striktní vyžadování dodržení interních produktových struktur

21 Hlavní důvody refinancování - detail

22 Shrnutí Úvěry poskytnutém nefinančním podnikům reprezentují 76% trhu. Úvěry poskytnuté nefinančním podnikům se ještě nevrátily na předkrizovou úroveň z konce roku Ekonomická krize měla největší dopad na provozní (krátkodobé) úvěry. Objemy nově poskytnutých úvěrů se díky krizi propadly v roce 2011 až na úroveň 69% roku 2008, poprvé začaly růst opět až v roce Nově poskytnuté úvěry v roce 2013 opět klesají (meziročně cca o 25%). Do budoucna můžeme očekávat mírný nárůst objemu poskytnutých úvěrů nefinančním podnikům (růst do 5% ročně). Vklady firem rostou stabilně, nebyly nijak významně zasaženy krizí. Výhodou českého bankovního trhu je jeho samofinancovatelnost. Refinancování hraje čím dále významnější roli v oblasti firemních úvěrů. Existuje mnoho důvodů pro refinancování úvěru převáženě v oblasti parametrů úvěrového obchodu a optimalizace firemního cash flow.

23 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

24 Co vyžaduje po bankách vyhláška ČNB? Každá banka musí nastavit interní Systém pro provádění obchodů Banka omezí subjektivní aspekty rozhodovacího procesu, které nepřispívají ke kvalitě. Banka posoudí především: Finanční a ekonomická situace protistrany Účel provedení obchodu Zdroje splácení vč. poměru hodnoty expozice k volným peněžním tokům protistrany (loan to income) Kvalita a dostatečnost zajištění Situace v odvětví protistrany V případě zajištění také poměr hodnoty expozice k hodnotě zajištění (loan to value) Makroekonomické podmínky ve státě sídla protistrany (vč. fáze cyklu) Podmínky, za nichž má být obchod uskutečněn Rozhodné právo Poměr vlastních zdrojů použitých protistranou k hodnotě financovaného aktiva Zajištění nemůže nahradit vyhodnocení finanční a ekonomické situace protistrany, nesmí být považováno za alternativní zdroj splácení, ani být použito v rámci interního ratingu. Riziko protistrany vždy posuzovat v kontextu ekonomicky spjaté skupiny. Pravidelně monitorovat finanční a ekonomickou situaci protistrany, sledovat plnění smluvních podmínek, sledovat ocenění hodnoty zajištění. Banky mají povinnost postupovat obezřetně Nastavit limity pro rozhodovací kompetence. Předpoklady systému provádění obchodů dostatečně zdokumentovat a pravidelně revidova.t

25 Finanční analýza důležitý nástroj Vychází z výkazů společnosti Rozvaha a Výsledovka Cash flow Statická vs. dynamická Postavena na poměrových ukazatelích Ukazatele likvidity Ukazatele aktivity (efektivnosti) Ukazatele zadluženosti Ukazatele ziskovosti, krytí Banky na základě statistických analýz budují interní rating Zahrnuje nejen finanční analýzu (např. také obor, dobu podnikání) Nejznámější Altmanův model (Z skóre) Zlatá pravidla Dlouhodobý majetek je krytý dlouhodobými zdroji Krátkodobý majetek je krytý krátkodobými zdroji Okamžitá likvidita přibližně 1 Zadluženost < 70%

26 Finanční analýza je samospasitelná? Limitovaná vypovídací schopnost výkazů Rozvaha Nereflektuje přesně současnou hodnotu aktiv (oceňování historickými cenami, odpisy) Stavové hodnoty nezachycuje dynamiku Není možné zachytit zhodnocování majetku (např. nemovitostí) Některé položky je potřeba odhadnout (pohledávky z hlediska návratnosti, zásoby z hlediska prodejnosti) Nezachycuje určité neocenitelné hodnoty (lidské zdroje, zkušenosti, patenty) Výsledovka Tokové veličiny na kumulativní bázi (výkyvy díky např. sezónnosti, neopakovatelnosti) Hospodářský výsledek není ekvivalent v cash Časový nesoulad mezi příjmem a výnosem, výdajem a nákladem Limitovaná vypovídací schopnost finanční analýzy Často se měnící předpisy, krátká historie, diskutabilní zkušenosti ze zahraniční Kreativní účetnictví, daňová optimalizace Uplatňování nepodnikatelských nákladů Realizování zakázek bez fakturace s diskontem pro zákazníka Kreativní práce s DPH (např. uplatňování DPH na vstupu na fakturách od neplátců DPH) Window dressing (hotovost, mimobilanční financování, zkreslení tržeb, nadhodnocení nákladů, přecenění, atd.) Daňová optimalizace je často využívána, pokud vlastník je stejná osoba jako jednatel

27 Co banka hlavně hodnotí? Prověření úvěruhodnosti klienta Finanční výkazy Registry (CRU, FU, ČSSZ, BRKI, NRKI, Solus, atd.) Internet (insolvence, exekuce, soudní spory, reference, veřejné dražby) Historická zkušenost (platební morálka), interní Black listy Kvalita a zkušenosti managementu, vlastníků - jejich historický trackrecord Ekonomicky spjatá skupina Kvalita pohledávek a závazků klienta DSCR Debt service coverage ratio Schopnost splatit úvěr ze stávajícího/budoucího cash flow Nejen v ideálním případě, ale také pro stresový scénář Skin in the game vlastní zangažovanost investora / sponsora / klienta Kvalita projektu Cash flow generované projektem Kvalita zajištění, případně dozajištění Struktura financování (vlastní zdroje, bankovní úvěr, dodavatelský úvěr) Zkušenosti dodavatele, investora Perspektiva odvětví (trhu), unikátnost produktu, postavení na trhu (tržní podíl)

28 Základní pravidla pro firemní úvěry Úvěrování respektuje ekonomickou realitu Doba návratnosti < doba splatnosti < doba životnosti Výše úvěru < hodnota objektu úvěru x koeficient akceptace Cena zdrojů < Úroková sazba úvěru < výnosnost projektu Typ úvěru (investiční, provozní) respektuje typ aktiva (dlouhodobé, krátkodobé) Investiční úvěr financování dlouhodobého aktiva, velký rozdíl v účelovosti Nákup Rekonstrukci Výstavbu Úvěr na výstavbu (nejsložitější) potřeba spoluúčast investora, zainteresovat dodavatele (motivace na úspěšném dokončení), dozajistit jinou zástavou nebo garancí za kvalitu dodávky, nutnost pravidelně kontrolovat čerpání úvěru s rozpočtem na stavbu a fyzickým průběhem stavby Provozní úvěr financování krátkodobého aktiva Zásoby Pohledávky

29 Pár tipů na závěr Na co se zaměřit? Klient vytváří dostatek zdrojů z existující činnosti k budoucímu splácení Projekt generuje dostatek zdrojů Vlastní zdroje klienta vložené do investice/projektu Banka má dostatečné zajištění pro případ neočekávané změny U klienta nebyly identifikovány negativní skutečnosti Na co si dát pozor? Verifikace a křížové prověření všech informací (web, social media, registry) Podezřelé výkyvy ve rozvaze / výsledovce Potenciální klient figuroval ve společnost v insolvenci, v likvidaci Poskytované zajištění klient nabyl před krátkou dobou (možnost zpochybnění nabývacího titulu) Klient často mění hlavní podnikatelskou činnost Vysoká spotřeba v rozporu s ekonomickou situací klienta

30 AGENDA 1) EQUA BANK - představení 2) Vývoj na trhu financování firem 3) Jak banky reagovaly na krizi? 4) Jak banky posuzují rizikovost? 5) Credit collection a Risk management

31 Banka a Credit collection Fáze výrobní Fáze oběhová Úvěr na zásoby Úvěr na náklady Úvěr na výrobky Úvěr na pohledávky Výrobní zásoby Nedokončená výroba Hotové výrobky Pohledávky Obchodní směnky nákup výroba dokončení prodej inkaso Peníze Úvěr směnečný Dodavatel Financování bankou provozní úvěry Zákazník Interní credit collection

32 Zisk nevytváří prodej, ale až skutečné inkaso Jak zajistit inkaso? Interní nastavení procesů a pravidel (credit policy) Dobré zajištění Pojištění pohledávek Obchodní směnka bankou Předfinancování Factoring, Forfaiting Factoringová společnost Financování pohledávek bankou

33 Jak nastavit interní Credit collection? Obsahuje credit policy? Pravidla poskytování obchodního úvěru Jak vymáhat pohledávku po splatnosti? Jak a kdy případně zajistit/pojistit pohledávku? Jak nastavit správný mix (konservativní vs. liberální?) Konzervativní při poskytování úvěru a liberální při vymáhání: Nejvíce práce při poskytování úvěru = vede k více cash zákazníkům a méně credit zákazníkům; zákazníci s úvěrem dobře prověření a platí včas Vyvážený přístup Akceptace určitého rizika pouze např. kontrola referencí, přiměřené collection DSO > než průměr Liberální poskytování úvěr a konzervativní vymáhání Obchodní úvěr téměř pro každého, velmi striktní vymáhání Čím lepší credit collection tím lepší přístup k provozním úvěrům

34 Dají se využít zkušenosti z Bank? Co může být součástí credit policy? DSO, CEI Akceptované procento odepsaných pohledávek Akceptované procento struktury pohledávek po splatnosti Roční revize jednotlivých zákazníků Doba na schválení nového úvěru Náklady na schvalovací proces Jak nastavit evaluation process? Kdo a jaké podklady shromáždí od zákazníka Kdo připraví credit application? Co zkoumáme? (reference, platební standardy, zkušenosti se zákazníkem, registry, finanční výkazy zákazníka) Používáme skóring? Pokud ano, tak pro koho? Vyžadujeme rating, expertní reporty? Klíčové identifikovat, nastavit a dodržovat zodpovědnosti Kdo rozhoduje o poskytnutí úvěru? Kdo rozhoduje o výši úvěru a platebních podmínkách? Kdo připravuje podklady pro kreditní analýzu? Kdo rozhoduje o výjimkách? Kdo rozhoduje rozdílné zájmy mezi sales managerem a credit department?

35 Přílohy

36 Kontakty Ing. Vojtěch Záškodný Ředitel firemního bankovnictví Tel Mail: David Řehoř, DiS., MBA Ředitel Business Development Tel Mail: Ing. Miluše Peprníková Regionální manažer (Morava) Tel Mail: Ing. Michaela Holečková Regionální manažer (Čechy jihozápad) Tel Mail:

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (LISTOPAD 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního

Více

tisková konference Praha, 7. ledna 2014

tisková konference Praha, 7. ledna 2014 tisková konference Praha, 7. ledna 2014 Úspěšný rok 2013 v oblasti retailového bankovnictví 3 / Vracíme poplatky Více než dvojnásobek klientů K 31/12/12 K 31/12/13 4 / Vracíme poplatky Více než dvojnásobek

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,1 mld. Kč, tj. o 0,6 mld. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 1,6 mld. Kč, zatímco korunová

Více

Principy oceňování a value management. Úvod do problematiky

Principy oceňování a value management. Úvod do problematiky Principy oceňování a value management Úvod do problematiky Obsah Principy oceňování společností Principy oceňování DCF Chování klíčových faktorů Finanční trhy a hodnota firmy Value based management Dluh

Více

Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti. Prosinec 2008 Ondřej Novotný

Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti. Prosinec 2008 Ondřej Novotný Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti Prosinec 2008 Ondřej Novotný Obsah Představení King Sturge Ekonomická situace v České republice v roce 2008 Realitní

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 214 DUBEN 214 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy)

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) FINANČNÍ ANALÝZA Cíle a možnosti finanční analýzy finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) podklady

Více

Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007

Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007 Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007 30. květen 2007 PEGAS NONWOVENS SA s potěšením oznamuje své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2007

Více

/ Firemní bankovnictví. Úspěch přichází tehdy, pokud do sebe vše zapadá

/ Firemní bankovnictví. Úspěch přichází tehdy, pokud do sebe vše zapadá / Firemní bankovnictví Úspěch přichází tehdy, pokud do sebe vše zapadá O bance 3 roky na trhu Více než 100.000 klientů Bilanční suma 25.000.000.000 Kč Vlastníkem britská finanční skupina AnaCap Financial

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 2015 DUBEN 2015 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek bank zachycuje

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 213 ŘÍJEN 213 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

Finanční řízení podniku

Finanční řízení podniku Finanční řízení podniku Finanční řízení Základním úkolem je zajištění kapitálu a koordinace peněžních toků podnikání s cílem dosáhnout co nejlepšího zhodnocení kapitálu při zachování platební schopnosti

Více

FreeTel, s.r.o. CZ24737887 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku

FreeTel, s.r.o. CZ24737887 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku základní údaje registrovaný název FreeTel, s.r.o. IČ 24737887 DIČ CZ24737887 datum vzniku 20.09.2010 základní kapitál 200 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 01.11.2011 nespolehlivý plátce DPH Firma

Více

ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN

ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 213 LEDEN 213 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Čtvrtletní šetření ČNB

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 14 ŘÍJEN 14 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

Majetková a kapitálová struktura firmy

Majetková a kapitálová struktura firmy ČVUT v Praze fakulta elektrotechnická Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Majetková a kapitálová struktura firmy Podnikový management - X16PMA Doc. Ing. Jiří Vašíček, CSc. Podnikový management

Více

Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav II. Státní dluh 1. Vývoj státního dluhu V 2013 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu o 47,9 mld. Kč z 1 667,6 mld. Kč na 1 715,6 mld. Kč. Znamená to, že v průběhu 2013 se tento dluh zvýšil o 2,9 %.

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 1. čtvrtletí 2014 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,4 mld. Kč, což znamená, že v průběhu 1. čtvrtletí 2014 se tento dluh prakticky nezměnil.

Více

KB spolehlivý partner municipalit

KB spolehlivý partner municipalit KB spolehlivý partner municipalit 43. Den malých obcí Praha 10.3.2015 Municipality - Přístup Komerční banky Municipality - nejstabilnější a nejméně rizikové subjekty v ČR z pohledu financování Vývoj hospodaření

Více

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS Komerční banka dosáhla podle mezinárodních účetních standardů za tři čtvrtletí roku 2002 nekonsolidovaného čistého zisku ve výši 6 308 mil. Kč. Návratnost kapitálu (ROE) banky činila 30,7 %, poměr nákladů

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý

Více

FRONTIER COMPONENTS, s.r.o. základní údaje

FRONTIER COMPONENTS, s.r.o. základní údaje základní údaje registrovaný název FRONTIER COMPONENTS, s.r.o. IČ 25650432 DIČ CZ25650432 datum vzniku 04.03.1998 základní kapitál 100 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 12.07.2006 nespolehlivý

Více

Finanční stabilita obcí - přístupy a produkty Komerční banky. Dny malých obcí Vyškov, Praha

Finanční stabilita obcí - přístupy a produkty Komerční banky. Dny malých obcí Vyškov, Praha Finanční stabilita obcí - přístupy a produkty Komerční banky Dny malých obcí Vyškov, Praha 1. a 3. listopadu 2011 Malé obce plní základní funkce ÚSC Zajišťování výkonu přenesené působnosti - rostoucí mandatorní

Více

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:

Více

PEGAS NONWOVENS SA. Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2010

PEGAS NONWOVENS SA. Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2010 PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2010 20. května 2010 PEGAS NONWOVENS SA oznamuje své neauditované konsolidované finanční výsledky za první čtvrtletí roku

Více

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR SRPEN. Samostatný odbor finanční stability

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR SRPEN. Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR SRPEN Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY SRPEN ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (SRPEN ) SHRNUTÍ Výsledky aktuálních zátěžových testů bankovního

Více

Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi.

Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi. Praha, 12. února 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2008 ČISTÝ ZISK 1,034 MLD. KČ 1F Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi. Čistý

Více

PD MONT s.r.o. CZ25788434 1 300 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku

PD MONT s.r.o. CZ25788434 1 300 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku základní údaje registrovaný název PD MONT s.r.o. IČ 25788434 DIČ CZ25788434 datum vzniku 16.08.1999 základní kapitál 1 300 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 01.09.1999 nespolehlivý plátce DPH

Více

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR. Samostatný odbor finanční stability

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR. Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY ÚNOR 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (ÚNOR 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru

Více

Vybrané aspekty financovateľnosti PPP projektov

Vybrané aspekty financovateľnosti PPP projektov Slovak PPP FORUM 2008 Bratislava, 26.- 27. november 2008 Jan Troják ČSOB, ředitel projektového financování Vybrané aspekty financovateľnosti PPP projektov Ing. Jan Troják je ředitelem týmu projektového

Více

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Vnitřní informace: Konsolidované neauditované výsledky skupiny ČSOB (IFRS) za 3. čtvrtletí 2009 Praha, 13. listopadu 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA DEVĚT MĚSÍCŮ ROKU 2009 ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Hlavní

Více

DETAILY OBJEDNÁVKY REŠERŠOVANÁ SPOLEČNOST. DETAILY OBJEDNÁVKY: Zákazník: Coface Czech Credit Management Services, spol. s r.o.

DETAILY OBJEDNÁVKY REŠERŠOVANÁ SPOLEČNOST. DETAILY OBJEDNÁVKY: Zákazník: Coface Czech Credit Management Services, spol. s r.o. Kreditní informace Coface Czech Credit Management Services, spol. s r.o. email: info-cz@coface.com 30.03.2015 12:15 document id: 1741187-3-P01-1.12.6-16244 DETAILY OBJEDNÁVKY DETAILY OBJEDNÁVKY: Zákazník:

Více

Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku

Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku 1. Základní ekonomické pojmy potřeby, teorie motivace statky a služby kvalita života peníze, oběh peněz Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku 2. Výroba 3. Podnik výrobní faktory hospodaření, cíle,

Více

Dvořák - střechy s.r.o. CZ27536459 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku

Dvořák - střechy s.r.o. CZ27536459 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku základní údaje registrovaný název Dvořák - střechy s.r.o. IČ 27536459 DIČ CZ27536459 datum vzniku 02.04.2008 základní kapitál 200 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 02.05.2008 nespolehlivý plátce

Více

Hospodaření obcí a nové investice

Hospodaření obcí a nové investice Hospodaření obcí a nové investice Komerční banka, a.s. 41. Den malých obcí 27.2. 2014 Prostějov 4.3. 2014 Praha Vývoj ekonomiky ČR a hospodaření obcí Do roku 2008 stabilní prostředí - ekonomický růst,

Více

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Vladimíra Bartejsová, Manažerka investičních produktů Praha, 2. květen 2016 Agenda dnešního online semináře Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR 1. Politika

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Pavel Macek, p.macek@creditinfosolutions.comcreditinfosolutions.com

Pavel Macek, p.macek@creditinfosolutions.comcreditinfosolutions.com Pavel Macek, p.macek@creditinfosolutions.comcreditinfosolutions.com GSM: 731 126 Creditinfo 291 Solutions, s.r.o. 1 Úvěrový vztah s klientem Akvizice Úvěrová smlouva Vymáhání Náklady / výnosy čas Creditinfo

Více

ČESKÁ SPOŘITELNA a.s.

ČESKÁ SPOŘITELNA a.s. ČESKÁ SPOŘITELNA a.s. Finanční management projektu a jak komunikovat s bankou Filip Husák ROZVOJ OBCHODU PROGRAM bez kvalitního financování to nejde! ČESKÁ SPOŘITELNA A FSČS FINANČNÍ MANAGEMENT Zdroje

Více

Pohled UniCredit Bank na financování brownfields

Pohled UniCredit Bank na financování brownfields Pohled UniCredit Bank na financování brownfields Únor 2011 Martin Horák, úvěrový specialista, Firemní klientela, Regionální centrum Brno III Martin Potůček, konzultant Evropského kompetenčního centra Brno

Více

Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank

Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank TISKOVÁ ZPRÁVA Praha, 22. května 2014: Bilanční tisková konference koncernu Oberbank AG Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank Podrobné výsledky: hospodářský výsledek po zdanění

Více

Předmět: Účetnictví Ročník: 2-4 Téma: Účetnictví. Vypracoval: Rychtaříková Eva Materiál: VY_32_INOVACE 470 Datum: 12.3.2013. Anotace: Finanční analýza

Předmět: Účetnictví Ročník: 2-4 Téma: Účetnictví. Vypracoval: Rychtaříková Eva Materiál: VY_32_INOVACE 470 Datum: 12.3.2013. Anotace: Finanční analýza Střední odborná škola a Střední odborné učiliště Horky nad Jizerou 35 Obor: 65-42-M/02 Cestovní ruch 65-41-L/01 Gastronomie Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0985 Předmět: Účetnictví Ročník:

Více

Statistika a bilance hospodaření veřejných rozpočtů. Ing. Zdeněk Studeník Otrokovice, 20. 11. 2014

Statistika a bilance hospodaření veřejných rozpočtů. Ing. Zdeněk Studeník Otrokovice, 20. 11. 2014 Statistika a bilance hospodaření veřejných rozpočtů Ing. Zdeněk Studeník Otrokovice, 20. 11. 2014 Motto Rozpočet by měl být vyvážený, státní pokladna by se měla znovu naplnit, veřejný dluh by se měl snížit,

Více

Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku

Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku Zefektivnění podniku Zajištění vyšší hodnoty pro vlastníky Důvody restrukturalizace podniku Sanace podniku Řešení podnikové krize při

Více

cností a firem: pohled ČNB Miroslav Singer

cností a firem: pohled ČNB Miroslav Singer Zadluženost domácnost cností a firem: pohled ČNB Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Cesta k odpovědnému úvěrování v ČR, Solus Praha, 9. června 21 Obsah Dopady krize na domácnosti Dopady

Více

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav II. Vývoj státního dluhu V 1. 3. čtvrtletí 2014 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,0 mld. Kč, tj. o 0,3 mld. Kč. Při snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč

Více

Řešení Prospeca. Řešení Prospeca zhodnocení Vašeho majetku investicí do nemovitosti na pronájem! A my víme jak to uchopit.

Řešení Prospeca. Řešení Prospeca zhodnocení Vašeho majetku investicí do nemovitosti na pronájem! A my víme jak to uchopit. Řešení Prospeca Řešení Prospeca zhodnocení Vašeho majetku investicí do nemovitosti na pronájem! A my víme jak to uchopit. 1 Představení záměru V kombinaci historicky nejnižších úrokových sazeb a stále

Více

Cesta k novým trhům. Klíčový partner českých exportérů a jejich zahraničních zákazníků

Cesta k novým trhům. Klíčový partner českých exportérů a jejich zahraničních zákazníků Cesta k novým trhům Klíčový partner českých exportérů a jejich zahraničních zákazníků Vládní program na podporu exportu České republiky MPO EGAP ČEB CzechTrade MZV hájí obchodní zájmy České republiky v

Více

Insolvence z pohledu ČNB

Insolvence z pohledu ČNB Insolvence z pohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Restrukturalizace podniků po dvou letech krize: reflexe dosavadních zkušeností a výhledy do budoucna Praha, 27. dubna 21 Obsah

Více

2. Faktory, které ovlivnily podnikatelskou činnost a hospodářské výsledky

2. Faktory, které ovlivnily podnikatelskou činnost a hospodářské výsledky TEXTOVÁ ČÁST INFORMAČNÍ POVINNOSTI EMITENTA REGISTROVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU ZA I. POLOLETÍ 2005 Obchodní firma: Sídlo: Léčebné lázně Jáchymov a.s. T.G. Masaryka 415, Jáchymov PSČ: 362 51 IČ: 45359229 Zápis

Více

RUBELIT, s.r.o. CZ49969277 560 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku

RUBELIT, s.r.o. CZ49969277 560 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku základní údaje registrovaný název RUBELIT, s.r.o. IČ 49969277 DIČ CZ49969277 datum vzniku 07.01.1994 základní kapitál 560 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 07.03.1994 nespolehlivý plátce DPH Firma

Více

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní)

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní) 4. přednáška Finanční analýza podniku - FucAn Návaznost na minulou přednášku Elementární metody a) analýza absolutních ukazatelů b) analýza rozdílových a tokových ukazatelů c) analýza poměrových ukazatelů

Více

UDRŽITELNÝ ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 3,7 MLD. KČ NEJVYŠŠÍ ČTVRTLETNÍ UDRŽITELNÝ ZISK VŮBEC

UDRŽITELNÝ ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 3,7 MLD. KČ NEJVYŠŠÍ ČTVRTLETNÍ UDRŽITELNÝ ZISK VŮBEC Praha, 12. květen 2011 Hospodářské výsledky skupiny ČSOB za 1. čtvrtletí 2011 1 : UDRŽITELNÝ ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 3,7 MLD. KČ NEJVYŠŠÍ ČTVRTLETNÍ UDRŽITELNÝ ZISK VŮBEC V 1. čtvrtletí 2011 udržitelný čistý

Více

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Obsah Co je riziko? Rizika dluhových instrumentů Rizika akciových trhů Jak s nimi pracovat? Co je riziko? Riziku se nelze vyhnout!

Více

Podnikatelské plánování pro inovace

Podnikatelské plánování pro inovace Podnikatelské plánování pro inovace Šablona podnikatelského plánu Název projektu Datum zpracování Verze č. Údaje o autorech Obsah Exekutivní souhrn...3 1. Základní údaje o předkladateli a podniku...4 1.1

Více

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN BŘEZEN 2015 2 OBSAH Tabulka 1: Základní úrokové sazby 4 Tabulka 2: Úrokové sazby finančních trhů 4 Komentáře k tabulkám 1-2 5 Měnový vývoj Tabulka 3: Základní měnové indikátory 6 Tabulka 4: Peněžní agregáty

Více

Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit.

Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit. Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit. Financování projektů municipalit Základní východiska: Stabilní hospodaření obcí a měst Zkušenosti obcí a měst s realizací projektů podporovaných

Více

Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit.

Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit. Programovací období EU 2014 2020. Financování projektů municipalit. Financování projektů municipalit Základní východiska: Stabilní hospodaření obcí a měst Zkušenosti obcí a měst s realizací projektů podporovaných

Více

Tisková zpráva Praha, 28. října 2011. Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld.

Tisková zpráva Praha, 28. října 2011. Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld. Tisková zpráva Praha, 28. října 2011 Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld. Kč Česká spořitelna vykázala za tři čtvrtletí 2011 neauditovaný

Více

Raiffeisenbank a.s. Ing. Ondřej Raba. produkty a služby pro podnikatele a firmy. Vedoucí útvaru řízení segmentu SME

Raiffeisenbank a.s. Ing. Ondřej Raba. produkty a služby pro podnikatele a firmy. Vedoucí útvaru řízení segmentu SME Raiffeisenbank a.s. produkty a služby pro podnikatele a firmy Ing. Ondřej Raba Vedoucí útvaru řízení segmentu SME Program Představení banky a finanční skupiny Raiffeisen. Produkty a služby pro podnikatele

Více

Hospodářský výsledek (HV, účet 431) prochází schvalovacím řízením:

Hospodářský výsledek (HV, účet 431) prochází schvalovacím řízením: Alokace zisků Hospodářský výsledek (HV, účet 431) prochází schvalovacím řízením: a) krytí ztráty minulých let b) tvorba zákonem předepsaných i dobrovolných rezerv (pro částečné krytí rizik z podnikání)

Více

Výsledky Skupiny ČSOB za 1. čtvrtletí roku 2006 Neauditované konsolidované výsledky dle IFRS Praha 31.5. 2006

Výsledky Skupiny ČSOB za 1. čtvrtletí roku 2006 Neauditované konsolidované výsledky dle IFRS Praha 31.5. 2006 Výsledky Skupiny ČSOB za 1. čtvrtletí roku 2006 Neauditované konsolidované výsledky dle IFRS Praha 31.5. 2006 Obsah Nejdůležitější údaje Finanční výsledky Obchodní výsledky Kvalita úvěrového portfolia

Více

1. Popis stavu podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků emitenta v pololetí 2007

1. Popis stavu podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků emitenta v pololetí 2007 Pololetní zpráva k 30.6.2007 ENERGOAQUA, a.s. Popisná část 1. Popis stavu podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků emitenta v pololetí 2007 a) Stav podnikatelské činnosti Podnikatelská činnost emitenta

Více

Pojem investování. vynakládání zdrojů podniku za účelem získání užitků které jsou očekávány v delším časovém období Investice = odložená spotřeba

Pojem investování. vynakládání zdrojů podniku za účelem získání užitků které jsou očekávány v delším časovém období Investice = odložená spotřeba Investiční činnost Pojem investování vynakládání zdrojů podniku za účelem získání užitků které jsou očekávány v delším časovém období Investice = odložená spotřeba Druhy investic 1. Hmotné investice vytvářejí

Více

Komerční bankovnictví v České republice

Komerční bankovnictví v České republice Vysoká škola ekonomická v Praze Komerční bankovnictví v České republice Stanislava Půlpánová 2007 Obsah Obsah Uvod 9 1. Finanční systém 11 1.1 Banky jako součást FSI 11 1.2 Regulace finančního systému

Více

CASH FLOW. CF = příjmy výdaje = tok hotovosti

CASH FLOW. CF = příjmy výdaje = tok hotovosti CASH FLOW Cash Flow Výsledovka výsledek hospodaření (zisk/ztráta) Výkaz cash flow přehled pěněžních toků. Podává přehled o skutečných příjmech a výdajích peněžních prostředků účetní jednotky za určité

Více

Vysoká škola ekonomická v Praze

Vysoká škola ekonomická v Praze Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu Výkaz peněžních toků Kontakt: Ing. David Procházka, Ph.D. katedra finančního účetnictví a auditingu

Více

Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Účetnictví a daně

Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Účetnictví a daně Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Účetnictví a daně obor Podnikání 1. Právní úprava účetnictví - předmět účetnictví, podstata, význam a funkce - právní normy k účetnictví - účtová osnova a

Více

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky Stabilitou banky obecně rozumíme její solventnost a likviditu. Vzhledem

Více

ZPRÁVA O PLNĚNÍ ROZPOČTU A HOSPODAŘENÍ ZA 1. POLOLETÍ 2015

ZPRÁVA O PLNĚNÍ ROZPOČTU A HOSPODAŘENÍ ZA 1. POLOLETÍ 2015 ZPRÁVA O PLNĚNÍ ROZPOČTU A HOSPODAŘENÍ ZA 1. POLOLETÍ 2015 10. srpna 2015 OBSAH 1. PŘEHLED HLAVNÍCH UKAZATELŮ HOSPODAŘENÍ... 3 2. VÝNOSY A NÁKLADY... 4 3. ROZVAHA... 6 4. POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY... 7 5. FINANČNÍ

Více

28.1.2012. Finanční analýza. 1. Podstata, význam a cíle finanční analýzy. Struktura kapitoly

28.1.2012. Finanční analýza. 1. Podstata, význam a cíle finanční analýzy. Struktura kapitoly Finanční analýza Struktura kapitoly 1. Podstata význam a cíle finanční analýzy. 2. Uživatelé finanční analýzy. 3. Zdroje pro finanční analýzu. 4. Analýza rozvahy. 5. Analýza výsledovky. 6. Analýza CASH

Více

Principy hodnocení finanční výhodnosti PPP projektů metodický rámec a praktické zkušenosti

Principy hodnocení finanční výhodnosti PPP projektů metodický rámec a praktické zkušenosti Principy hodnocení finanční výhodnosti PPP projektů metodický rámec a praktické zkušenosti Připraveno pro konferenci Slovak PPP Forum 2009 Tento dokument je určen výhradně pro potřebu klienta. Žádná jeho

Více

AGRO PODLUŽAN, A.S. REPORT FINANČNÍCH UKAZATELŮ

AGRO PODLUŽAN, A.S. REPORT FINANČNÍCH UKAZATELŮ AGRO PODLUŽAN, A.S. REPORT FINANČNÍCH UKAZATELŮ 2007-2011 Obsah Finanční analýza společnosti Agro Podlužan... 3 Ukazatele rentability... 4 Ukazatele aktivity... 5 Ukazatele likvidity... 7 Ukazatele zadluženosti...

Více

Prezentace výsledků hospodaření Skupiny ČD 2014. Praha, 30. dubna 2015

Prezentace výsledků hospodaření Skupiny ČD 2014. Praha, 30. dubna 2015 Prezentace výsledků hospodaření Skupiny ČD 2014 Praha, 30. dubna 2015 Hospodaření Skupiny ČD Tržby z hlavní činnosti 33 036 32 861 Ostatní provozní výnosy 3 701 4 061 Náklady 28 989 31 369 výkonová spotřeba

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Předmluva 1. Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2. Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4

Předmluva 1. Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2. Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4 Předmluva 1 Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2 KAPITOLA 1 Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4 KAPITOLA 2 Účetní záznamy 5 Význam a podstata

Více

TRUCK UNION, spol. s r.o. CZ49192477 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku

TRUCK UNION, spol. s r.o. CZ49192477 200 000 CZK. Firma není v insolvenci či úpadku. Firma není v likvidaci. Firma nemá exekuce z Obchodního věstníku základní údaje registrovaný název TRUCK UNION, spol. s r.o. IČ 49192477 DIČ CZ49192477 datum vzniku 09.11.1993 základní kapitál 200 000 CZK plátce DPH Firma je plátcem DPH od 01.01.1994 nespolehlivý plátce

Více

Obsah. 2014 Deloitte Česká republika 2

Obsah. 2014 Deloitte Česká republika 2 Behaviorální segmentace malých a středních podniků Příklad behaviorální segmentace, výnosového potenciálu a obslužného modelu pro SME klienty v Polsku Veronika Počerová Listopad 2014 2014 Deloitte Česká

Více

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Praha, 15. května 2008 SKUPINA ČSOB V 1. ČTVRTLETÍ 2008 ZAZNAMENALA ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008 vykázaný: 2 525 mld. Kč (4% růst) Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008

Více

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace 1. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D. Majetek podniku (obchodní majetek) Souhrn věcí, peněz, pohledávek a

Více

DLUHY, ÚVĚROVÉ REGISTRY A FINANČNÍ STABILITA

DLUHY, ÚVĚROVÉ REGISTRY A FINANČNÍ STABILITA DLUHY, ÚVĚROVÉ REGISTRY A FINANČNÍ STABILITA Jan Frait ředitel samostatného odboru finanční stability Prezentace pro konferenci uspořádanou sdružením SOLUS Praha 19. června 2014 Názory obsažené v této

Více

Účtová skupina 03 Dlouhodobý hmotný majetek neodpisovaný 031 Pozemky 032 Umělecká díla a předměty

Účtová skupina 03 Dlouhodobý hmotný majetek neodpisovaný 031 Pozemky 032 Umělecká díla a předměty Směrná účtová osnova Příloha č. 4 vyhlášky č. 505/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou územními

Více

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků 1 Cash Flow Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou postaveny na aktuálním principu, tj. zakládají se na vztahu nákladů a výnosů k časovému období a poskytují informace o finanční situaci a ziskovosti podniku.

Více

- 2. ukazatele dluhové schopnosti podniku měřící schopnost podniku přijmout dluh a závazky z něj vyplývající.

- 2. ukazatele dluhové schopnosti podniku měřící schopnost podniku přijmout dluh a závazky z něj vyplývající. Finanční analýza 3. přednáška 21. 3. 07 3. Ukazatelé finanční struktury (zadluženosti) 2 skupiny ukazatelů: - 1. ukazatele zadluženosti poměry různých složek pasiv mezi sebou nebo ve vztahu k pasivům celkem

Více

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody)

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) 4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) BANKOVNÍ PRODUKT je veškerá služba, kterou banka poskytuje svým klientům ve formě úvěrů, přijímání

Více

Rizika financování projektů v teplárenství

Rizika financování projektů v teplárenství Rizika financování projektů v teplárenství Energetika Most 2011 Most, 9.6.2011 Vladimír Kubeček, Česká spořitelna a.s. 1 Obsah Investice do projektů v teplárenství Rizika projektu a jejich ošetření Financování

Více

STRABAG Property and Facility Services a.s.

STRABAG Property and Facility Services a.s. STRABAG Property and Facility Services a.s. Výdaje za energie vs. investice do jejích úspor Ing. Lukáš Emingr OBSAH prezentace Představení společnosti Informace o spotřebách energií Vývoj cen energií na

Více

KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ

KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl

Více

FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech

FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech - fce: alokační, redistribuční (soustřeďuje, přerozděluje, rozmisťuje) - peněžní: KRÁTKODOBÉ peníze, fin.

Více

Financování veřejné infrastruktury

Financování veřejné infrastruktury Financování veřejné infrastruktury Konference ZŮSTANE ČESKÁ REPUBLIKA KŘIŽOVATKOU EVROPY? PRAHA, Ministerstvo dopravy 16. 6. 2015 Korporátní a institucionální bankovnictví Co je předmp edmětem financování

Více

AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009

AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 Praha / Budapešť 28. května 2009 Podle hospodářských výsledků za první čtvrtletí 2009, které AAA

Více

Analýza návratnosti investic/akvizic

Analýza návratnosti investic/akvizic Analýza návratnosti investic/akvizic Klady a zápory Hana Rýcová Charakteristika investice: Investice jsou ekonomickou činností, kterou se subjekt (stát, podnik, jednotlivec) vzdává své současné spotřeby

Více

2. přednáška. Ing. Josef Krause, Ph.D.

2. přednáška. Ing. Josef Krause, Ph.D. EKONOMIKA PODNIKU I 2. přednáška Ing. Josef Krause, Ph.D. Majetková a kapitálová struktura Rozvaha ROZVAHA účetní přehled majetku podniku, zachycující bilanční formou stav podnikových prostředků (aktiv)

Více

AKTIVA a PASIVA ROZVAHA

AKTIVA a PASIVA ROZVAHA Majetek podniku souhrn prostředků pro hospodářskou činnost organizace Majetek z pohledu účetnictví: podle druhů majetku podle zdrojů financování Majetek z hlediska formy = AKTIVA Majetek z hlediska zdrojů

Více

VÝKAZ CASH FLOW. Řízení finančních toků. Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace. 3. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D.

VÝKAZ CASH FLOW. Řízení finančních toků. Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace. 3. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D. VÝKAZ CASH FLOW Řízení finančních toků Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace 3. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D. Peněžní a materiálové toky v podniku Hotové výrobky Nedokončená výroba

Více

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Kontokorentní úvěr s bankou uzavřeme smlouvu o čerpání úvěru z našeho běžného účtu. Ten může vykazovat i záporný zůstatek až do sjednané výše. Čerpání a splácení

Více

Finanční řízení podniku. cv. 8

Finanční řízení podniku. cv. 8 Finanční řízení podniku cv. 8 Podstata finančního řízení podniku Věcná stránka tok statků (strojů, surovin, materiálu) lze rozdělit na 3 hlavní aktivity zásobování, výrobu a prodej. Finanční zdroje každá

Více

ÚPADEK PODNIKU. příležitost pro restrukturalizace. a výzva pro investory. Ing. Ivo Lazecký

ÚPADEK PODNIKU. příležitost pro restrukturalizace. a výzva pro investory. Ing. Ivo Lazecký ÚPADEK PODNIKU příležitost pro restrukturalizace a výzva pro investory Ing. Ivo Lazecký předseda představenstva a generální ředitel MSV Metal Studénka, a.s. Příčiny vzniku insolvence kovárny: insolvence

Více

obchodních společností

obchodních společností Finanční výkazy obchodních společností Ladislav Šiška Obchodní společnosti založení vznik zápisem do obchodního rejstříku veřejný seznam podnikatelů + sbírka listin ochrana třetích osob členění českých:

Více

Pololetní zpráva k 30.06.2006

Pololetní zpráva k 30.06.2006 Pololetní zpráva k 30.06.2006 ENERGOAQUA, a.s. IČ:15503461 Popisná část 1. Popis stavu podnikatelské činnosti a hospodářských výsledků emitenta v pololetí 2006 a) Stav podnikatelské činnosti Podnikatelská

Více