1. Úvodní slovo předsedy představenstva Údaje o společnosti...3

Transkript

1

2

3 OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Údaje o společnosti Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2014 a srovnání s 1. pololetím Produkty společnosti Důležité události v 1. pololetí Činnost společnosti v 1. pololetí Analyzované investiční projekty Realizované transakce Příklady ukončených projektů Struktura portfolia Očekávané události ve 2. pololetí Seznam transakcí se spřízněnými osobami Prohlášení o ověření auditorem Prohlášení oprávněných osob Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

4 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, jménem společnosti RMS Mezzanine, a.s. bych Vás rád na tomto místě seznámil s nejdůležitějšími událostmi, které se odehrály v průběhu prvního pololetí V prvním pololetí došlo nejen k výraznějším změnám v portfoliu, kdy bylo splaceno několik projektů zainvestovaných v minulém období, ale také došlo i k novým investicím a celkovému navýšení velikosti našeho investičního portfolia. Během prvního pololetí došlo k odprodeji zbývajícího obchodního podílu v rámci společností skupiny Mediaservis, který se tak stal úplnou součástí logisticko-tiskárenské skupiny Cromwell ze Slovenska. Naše přítomnost a finanční podpora umožnila Mediaservisu překlenout období reorganizace a připravit se nové tržní příležitosti v sektoru. U chorvatských investic se završil vstup strategického investora do Vaba Banky, RMS Mezzanine zůstává prostřednictvím fondu APEQ v pozici minoritního akcionáře. Důkazem pozitivního působení naší investice ve Vaba bance je její první účetní zisk za první pololetí 2014 po více než 3 letech. Ostatní eventuální investice v Chorvatsku jsou ve stádiu příprav. V průběhu druhého pololetí pokračovaly i ostatní investiční aktivity, mezi nejdůležitější patří investování do většího počtu projektů vůči klientům aktivním v oblasti přímých akciových investic a také například částečné refinancování provozního kapitálu formou faktoringu. Zvýšený objem nových investic se projevil v meziročním nárůstu konsolidované bilanční sumy o více než 12% na tis. Kč, konsolidovaná účetní ztráta dosáhla tis. Kč. Na vzdory uvedenému očekáváme na celoroční bázi kladný hospodářský výsledek. Došlo také k nárůstu počtu analyzovaných i rozpracovaných projektů, které by měly sektorově i geograficky dále diverzifikovat portfolio společnosti. V dalším pololetí neočekáváme změny v nastavené obchodní strategii, prioritami pro nás zůstává důsledné řízení ziskovosti a rizikovosti portfolia a jeho postupné doplňování o zajímavé projekty. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva V Praze dne 15. srpna Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

5 2. Údaje o společnosti RMS Mezzanine, a.s. je nezávislá společnost působící na trhu alternativního financování v zemích střední a východní Evropy. Společnost se zaměřuje na financování malých a středních podniků. Identifikační údaje Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Praha, Sokolovská 394/17, , Česká republika Právní forma: akciová společnost Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495. Akcie Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba Zaknihovaná Počet kusů ISIN CS Celkový objem emise ,- Kč Jmenovitá hodnota 0,5 Kč Akcie společnosti jsou kótované a kontinuálně obchodované na trhu Burza cenných papírů Praha (BCPP) a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. Orgány společnosti k 30. červnu 2014 Představenstvo působilo ve složení: Ing. Mgr. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, MBA, místopředsedkyně představenstva Ing. Martin Pardupa Ph.D., člen představenstva Dozorčí rada působila ve složení: JUDr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady Ing. Matej Taliga, člen dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám v personálním složení představenstva ani dozorčí rady. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

6 3. Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2014 a srovnání s 1. pololetím 2013 V prvním pololetí roku 2014 společnost RMS Mezzanine, a.s. (dále také RMS Mezzanine nebo společnost ) vykázala konsolidovanou ztrátu za období ve výši tis. Kč, za srovnávací období roku 2013 dosáhl tento ukazatel výše tis. Kč. Výrazný pokles je dán zejména dekonsolidací finančních výsledků skupiny Mediaservis v roce Konsolidovaný čistý úrokový výnos dosáhl výše tis. Kč, což je o tis. Kč méně než ve stejném období předchozího roku, protože se nárůst objemu portfolia v druhém čtvrtletí 2014 nestihl ještě finančně projevit do úrokové marže. Čistý výnos z poplatků a provizí činil ( )3 580 tis. Kč, v prvním pololetí roku 2013 dosáhla tato položka výše (-) 131 tis. Kč. Konsolidované výnosy z hlavní činnosti dosáhly tis. Kč, což představuje pokles oproti srovnávacímu období ve výši tis. Kč, který byl zapříčiněn zejména efektem kursových zisků v prvním pololetí Konsolidované provozní náklady meziročně klesly o tis. Kč a dosáhly úrovně tis. Kč. Na straně konsolidovaných aktiv došlo k oproti konci roku 2013 k nárůstu o tis. Kč na úroveň tis. Kč. Oproti konci uplynulého roku nedošlo u finančních nástrojů realizovatelných k významným změnám, když poklesly z tis. Kč na tis. Kč k Poskytnuté úvěry a půjčky během prvního pololetí narostly o tis. Kč na tis. Kč zejména z důvodu většího objemu poskytnutých půjček novým klientům. Ve sledovaném období došlo k poklesu objemu Obchodních pohledávek a ostatních aktiv o tis. Kč na 357 tis. Kč z důvodu výplaty akcionářů ze snížení základního kapitálu společnosti Tatry mountain resorts, a.s. Poklesly také investice ve společně ovládaných společnostech o tis. Kč na úroveň tis. Kč jako výsledek přecenění chorvatských investic. Nárůst konsolidované bilanční sumy se na straně pasiv projevil především v položce přijaté úvěry a půjčky, které narostly z tis. Kč na tis. Kč, na což mělo nejvýraznější vliv přijetí půjčky od Poštové banky v červnu Konsolidovaný vlastní kapitál byl k ve výši tis. Kč, což vůči představuje pokles o tis. Kč. V období mezi datem (k němuž jsou sestaveny konsolidované výkazy za první pololetí roku 2014) a datem sestavení této zprávy ( ) nedošlo k žádným významným změnám. Podrobný komentář ekonomických výsledků lze najít v Příloze konsolidované mezitímní účetní závěrky. 4. Produkty společnosti Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem (úrokovou sazbou). Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích: refinancování a rekapitalizace (změna kapitálové struktury) financování rozvoje financování manažerských odkupů financování akvizic spolufinancování, projektové financování Kromě podřízených úvěrů společnost poskytuje i jiné formy financování, např. nepodřízený úvěr nebo přímou investici do vlastního kapitálu. 4 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

7 5. Důležité události v 1. pololetí 2014 duben 2014 duben 2014 květen 2014 červen 2014 prodej stávajícího podílu ve společnostech skupiny Mediaservis ukončení likvidace společnosti RMSM2 s.r.o., v likvidaci a výmaz společnosti z obchodního rejstříku vstup strategického investora do Vaba banky d.d. čerpání nového úvěru od Poštové banky, a.s. konání valné hromady RMS Mezzanine, a.s. 6. Činnost společnosti v 1. pololetí Analyzované investiční projekty Investiční tým společnosti analyzoval za 1. pololetí 2014 celkem 70 potenciálních investičních příležitostí, o 9 více než za stejné období roku předchozího. Z pohledu sektorového členění došlo ve srovnání se stejným obdobím k poklesu poptávky od klientů působících v oblasti průmyslové výroby a nemovitostí a síťových odvětví, relativní nárůst poptávky bylo možné vysledovat u podnikatelů v oblasti zejména spotřebitelského průmyslu a informačních technologií. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

8 Oproti 1. pololetí 2013 mezi analyzovanými projekty nedošlo ve sledovaném období k výrazným změnám z teritoriálního pohledu, jenom se mírně navýšil počet analyzovaných projektů z Chorvatska. Okrajový význam měly regionální projekty a projekty v ostatních zemích (Bulharsko). Ve sledovaném období nedošlo v meziročním srovnání k výrazným změnám z hlediska účelu transakce. Nadále převládala poptávka po refinancování existujících závazků klientů, následovaná financováním rozvoje podnikání. 6 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

9 6.2 Realizované transakce Ve sledovaném období uskutečnila společnost investice do podniků z různých odvětví, zejména z oblasti finančních investic, průmyslové výroby a obnovitelných zdrojů energie. Příklady realizovaných transakcí: 1) Mezinárodní společnost V březnu 2014 investovala RMS Mezzanine, a.s. finanční prostředky ve formě úvěru do společnosti, která se zabývá obchodováním s komoditami a provozováním zdrojů na výrobu obnovitelné energie. 2) Finanční Holding V dubnu 2014 investovala RMS Mezzanine, a.s. formou odkoupení pohledávky vůči finančnímu holdingu působícího ve střední Evropě, který investuje do cenných papírů a poskytuje financování velkým středoevropským podnikům. 3) Výrobní podnik V červnu 2014 poskytla RMS Mezzanine, a.s. krátkodobé provozní financování významnému výrobnímu podniku z východního Slovenska formou factoringu. 6.3 Příklady ukončených projektů 1) River Pharma V únoru 2014 došlo k úplnému splacení úvěru, který od Společnosti čerpala společnost River Pharma, s.r.o. River Pharma, s.r.o. je slovenský distributor léčiv a provozovatel lékárny v administrativním komplexu Riverpark v Bratislavě. 2) Mediaservis / RMSM 3 V dubnu 2014 prodala RMS Mezzanine, a.s. svůj zbývající 10% podíl v RMSM3, a.s., jejímž prostřednictvím vlastnila podíly v dalších společnostech sdruženými pod projektem Mediaservis. Kupujícím byl slovenský strategický investor působící v oblasti logistických služeb. 3) Best Hotel Properties V dubnu 2014 prodala RMS Mezzanine, a.s. svůj zbývající podíl ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., která se zabývá provozováním luxusních hotelů v střední a východní Evropě. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

10 6.4 Struktura portfolia Společnost RMS Mezzanine, a.s. v průběhu 1. pololetí 2014 uskutečnila investice 14 novým klientům v objemu převyšujícím 100 mil. EUR. Tyto investice směřovaly zejména do chemického průmyslu, finančního sektoru a do produkce služeb a výrobků pro konečné spotřebitele. Převážná část investic byla alokována do aktiv umístěných v České Republice, na Slovensku a na regionální projekty. Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů respektive na financování akvizic. 8 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

11 7. Očekávané události ve 2. pololetí 2014 Důležité rizikové faktory a nejistoty: Úvěrové riziko Společnost v rámci svého podnikání poskytuje dluhové financování podnikatelským subjektům. Případné nesplácení dlužných částek ze strany klientů společnosti může vést k negativnímu dopadu na hospodaření společnosti. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity Společnost využívá při své činnosti cizí zdroje. Přerušení nebo významné omezení přístupu k cizím zdrojům může společnost nepříznivě ovlivnit. Provozní riziko V souvislosti s každodenním chodem společnosti je spojená celá řada rizik. Společnost vyhodnocuje provozní rizika a přijímá adekvátní opatření zejména ve vztahu k zamezení legalizace výnosů z trestné činnosti, bezpečnosti IT systémů a personálnímu řízení (bezpečnost práce, péče o klíčové zaměstnance). Realizace provozních rizik může mít negativní vliv na chod a budoucí vývoj společnosti. Měnové riziko Společnost předpokládá i v průběhu 2. pololetí 2014 existence cizoměnových aktiv a závazků denominovaných zejména v eurech. Přestože společnost řídí měnové riziko (zejména přiřazováním cizoměnových aktiv a pasiv, tzv. matchingem), může výrazná změna měnových kurzů vést k negativním dopadům na hospodářský výsledek společnosti. Společnost dále řídí měnové riziko s pomocí měnových derivátů, zejména měnových swapů. Tržní riziko - Společnost v rámci svého podnikání investuje do vlastního kapitálu podnikatelských subjektů a do investičních instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích. Hodnota těchto investic v čase kolísá, což může vést k nepříznivému dopadu do hospodaření společnosti. Kromě výše uvedených rizik si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření společnosti ve 2. pololetí roku Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

12 8. Seznam transakcí se spřízněnými osobami V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami v rámci prvního pololetí roku ) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč ( tis. EUR) na refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry mountain resort, a.s. tato půjčka byla v prvním a třetím čtvrtletí roku 2013 a ve druhém čtvrtletí roku 2014 částečně splacena. Výše půjčky k byla tis*. Kč (7 787 tis. EUR). 2) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč ( tis. EUR) na financování nákupu obchodního podílu ve společnosti Best Hotel Properties, a.s., tato půjčka byla ve druhém čtvrtletí roku 2014 předčasně splacena v plné výši. 3) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč (100 tis. EUR). 4) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou úročenou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč. 5) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč. (42 tis. EUR). V prvním a druhém čtvrtletí roku 2014 byla tato půjčka navýšena a k byla ve výši tis*. Kč (63 tis. EUR). 6) Společnost RMSM2, s.r.o. v likvidaci vstoupila do likvidace ke dni Dne došlo k vymazání společnosti z obchodního rejstříku. 7) S účinností ke dni došlo k prodeji zbývajícího 10% podílu na základním kapitálu a hlasovacích právech společnosti RMSM3, a.s. včetně jejích obchodních podílů v dceřiných společnostech. Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou Společnosti ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v 1. pololetí roku 2014, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi RMS Mezzanine, a.s. a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Společností v 1. pololetí roku 2014 v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. * Kurz pro přepočet měny EUR/CZK, byl použit kurz ČNB ze dne ve výši 27, Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

13 9. Prohlášení o ověření auditorem Tato pololetní zpráva ani žádná její část nebyly ověřeny auditorem. 10. Prohlášení oprávněných osob Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato pololetní zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Barteková, MBA Místopředsedkyně představenstva RMS Mezzanine, a.s. Ing. Martin Pardupa Ph.D. Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

14 11. Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

15 RMSMezzanine,a.s. Konsolidovanámezitímníúetnízávrkazaobdobíkonící30.ervna2014 (neauditovaná) Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: Ing.Mgr.BorisProcik IvanaPokorná Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

16 KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICE zaobdobíkonící30.ervna2014 vtis.k Bod 30.ervna prosince2013 AKTIVA Penízeapenžníekvivalenty Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva Pohledávkyzesplatnédan Investicevespolenovládanýchspolenostech Goodwill Hmotnýmajetek Pohledávkyzodloženédan Aktivacelkem ZÁVAZKY Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky Závazkyzesplatnédanzpíjm 3517 Závazkycelkem VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Nerozdlenýziskaostatnífondy Vlastníkapitálpipadajícíakcionámmateskéspolenosti Vlastníkapitálcelkem Vlastníkapitálazávazkycelkem Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

17 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZISKAZTRÁT zaobdobíkonící30.ervna2014 vtis.k Bod 30.ervna ervna2013 Úrokovévýnosy Úrokovénáklady istýúrokovývýnos Výnosyzpoplatkaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize istývýnoszpoplatkaprovizí istýzisk/ztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti Osobnínáklady Odpisyaamortizace Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykpohledávkám 98 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm 8 35 Ostatníprovoznínáklady Provoznínákladycelkem Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností Zisk/ztrátapedzdanním Dazpíjm ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍzpokraujícíinnosti Ztrátazukonovanýchinnostípozdanní ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ Zisk/ztrátazaobdobípiaditelná vlastníkmskupiny zpokraujícíinnosti zukonovanéinnosti nekontrolnímpodílm 2010 zpokraujícíinnosti zukonovanéinnosti 2010 Zisknaakciizákladníizedný(vK) 0,009 0,144 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

18 KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zaobdobíkonící30.ervna2014 vtis.k Bod 30.ervna ervna2013 Zisk/ztrátazaobdobí OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK: Kurzovérozdílyzpevoduzávrekzahraniníchjednotek najinoumnu Realizovatelnáfinanníaktiva Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ Celkovýúplnývýsledekzaobdobípiaditelný: vlastníkmskupiny nekontrolnípodíly Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

19 KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící30.ervna2014 vtis.k Bod 30.ervna ervna2013 PROVOZNÍINNOST 9072 Zisk/ztrátapedzdannímzapokraujícíinnost Upravenéo: Odpisyaamortizace Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykpohledávkám 98 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm 8 35 Pecennífinanníchnástrojvreálnéhodnot Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv Výnosyzdividend istýúrokovývýnos/náklad Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností Provozníziskpedzmnoupracovníhokapitálu Zmnaposkytnutýchúvrapjek Zmnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv Zmnapijatýchúvrapjek Zmnaobchodníchaostatníchzávazk Úrokypijaté Úrokyzaplacené Zaplacenádazpíjm Penžnítokyz/použitévprovozníinnosti INVESTINÍINNOST Výdajenanákuppozemk,budovazaízení Píjmyzprodejepozemk,budovazaízení Výdajenanavýšeníkapitálupidruženéspolenosti Píjmyzprodejedceinýchspoleností Píjmyzprodejerealizovatelnýchfinanníchnástroj Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanníchnástroj Pijatédividendy Penžnítokyz/použitévinvestiníinnosti istýpírstek/úbytekpenzapenžníchekvivalent Penízeapenžníekvivalentynapoátkuobdobí Vlivkurzovýchzmnnadrženépenžníprostedkyapenžní ekvivalenty Penízeapenžníekvivalentynakonciobdobí Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

20 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící30.ervna2014 vtis.k Základní kapitál Rezervní fondy Fondy zpecenní investic Fondy zpepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Podílvlastník mateské Nekontrolní podíly spolenosti Celkem Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído hospodáskéhovýsledku Efektzpepotucizíchmnuzahraniníchjednotek Efektpecennícennýchpapír Úplnývýsledekzaobdobí Prodejdceinýchspoleností(vizbod4.1) Pevoddozákonnéhorezervníhofondu Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído hospodáskéhovýsledku Efektzpepotucizíchmnuzahraniníchjednotek Efektpecennícennýchpapír Úplnývýsledekzaobdobí Úbytekdceinýchspoleností(vizbod4.1) Stavk30.ervnu Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

21 POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉMEZITÍMNÍÚETNÍZÁVRCE 1. VŠEOBECNÉINFORMACE VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH GOODWILL POZEMKY,BUDOVYAZAÍZENÍ PIJATÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY VLASTNÍKAPITÁL ISTÝÚROKOVÝVÝNOS ISTÝVÝNOSZPOPLATKAPROVIZÍ ISTÝZISK/ZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY OSOBNÍNÁKLADY DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ ZISKNAAKCII ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT SPÍZNNÉOSOBY DOPLUJÍCÍINFORMACE NÁSLEDNÉUDÁLOSTI...39 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

22 1. VŠEOBECNÉINFORMACE Spolenost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen Spolenost nebo mateská spolenost ) je akciová spolenost registrovaná veské republice se sídlem Praha 8, Sokolovská 394/17, Karlín, PS , I , zapsaná vobchodnímrejstíkuvedenémmstskýmsoudemvpraze,oddílb,vložka495,dne1.ledna1991.jejímateskoua nejvyšší holdingovou spoleností je spolenost SIMFAX TRADING LIMITED, piemž nejvyšší ovládající osobou je Ing.Mgr.BorisProcik. Hlavními podnikatelskýmiinnostmi Spolenosti a jejích dceiných spoleností (dále jen Skupina ) jsou investiní aktivityaposkytováníúvrmalýmastednímpodnikm. AkcionáskástrukturaSpolenostik30.ervnu2014a31.prosinci2013 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 30.ervna prosince2013 SIMFAXTRADINGLIMITED 85,37% 85,37% Ostatníakcionái 14,63% 14,63% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik30.ervnu2014: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Ing.MartinPardupa len denvznikufunkce12.bezna2013 SloženídozoríradySpolenostik30.ervnu2014: JUDr.MartinBuko pedseda denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.MatejTaliga místopedseda denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhuroku2014apodatuúetnízávrky Vprbhuroku2014anipodatuúetnízávrkynedošlokžádnýmzmnámvpedstavenstvu adozoríradspolenosti. 20 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

23 Vymezeníúetníhoobdobí Konsolidovaný výkaz úplného výsledku a konsolidovaný výkaz penžních tok Spolenosti sestavený za období od 1.ledna 2014 do30.ervna 2014, obsahuje úetní závrku mateské spolenosti a jejích dceiných spoleností (souhrnnpodnázvem Skupina ).VšechnyspolenostiSkupinymajístejnéúetníobdobí. Vymezeníkonsolidaníhocelkuk30.ervnu2014: Konsolidaní celek je tvoen mateskou spoleností a dceinými podniky, které jsou do konsolidace zahrnuté plnou metodou.spolenostrmsm2,s.r.o.vlikvidacijezahrnutadokonsolidaníhocelkupouzedo15.dubna2014,kdybyla spolenostzrušenaavymazánazobchodníhorejstíku(blíževizbod4.1). Podíl Podíl Obchodníjméno IO Sídlo Datum založení Lokální mna 2014 (v%) 2013 (v%) RMSMezzanine,a.s Sokolovská 394/17,18600,Praha CZK RMSMezzanine,a.s.,organizaná Dvoákovonábrežie 10,81102, EUR zložka Bratislava RMSM2,s.r.o.vlikvidaci Sokolovská 394/17,18600,Praha CZK 100 RMSM1LIMITED HE Akropoleos,5961SAVVIDES EUR CENTER,1stfloor,Office102, Nicosia,P.C.2012,Cyprus RMSM3,a.s Sokolovská 394/17,18600,Praha CZK 10 Novinováapoštovnís.r.o Špitálská 885/2a,19000,Praha CZK 90 TEMPOTEAM,spol.sr.o Špitálská885/2a,19000Praha CZK 100 MediaCall,s.r.o Špitálská885/2a,19000Praha CZK 90 Mediaservis,s.r.o Špitálská885/2a,19000Praha CZK 90 Kyperská dceiná spolenosti RMSM1 LIMITED byla založena za úelem investování do veejn obchodovaných cennýchpapír. MateskáspolenostRMSMezzanine,a.s.vlastníspolenovládanouspolenostALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS, kterájedokonsolidovanéúetnízávrkyzahrnutaekvivalennímetodou. ChorvatskýfondALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGSbylzaloženývroce2010zaúeleminvestovánídochorvatských spolenostízevšechsférpodnikání. Podíl Podíl Obchodníjméno IO Sídlo Datum založení Lokální mna 2013 (v%) 2012 (v%) RMSMezzanine,a.s Sokolovská 394/17,18600,Praha CZK ALTERNATIVEPRIVATEEQUITY Republike Austrije1,Zagreb, HRK 43,33 43,33 FGS Croatia Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

24 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod Tato konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena vsouladu s IAS 34 Mezitímní úetní výkaznictví anezahrnujeveškeréinformacevyžadovanéproúplnouroníúetnízávrku. 2.2 Východiskasestavováníúetnízávrky Konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterých finanních nástroj (derivátové finanní nástroje, finanní majetek a závazky oceované reálnou hodnotuvýsledkovneborealizovatelnéfinannínástroje),kteréjsouocennyreálnýmihodnotami,jakjeuvedeno níže vúetních pravidlech. Historická cena obecn vychází zreálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za aktiva. Konsolidovanámezitímníúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíce eskýchkorun.úetnímetodybylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetním obdobím. Použitíúsudk,pedpokladaodhad Sestavení mezitímní úetní závrky vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv naástky vykazovaného majetku, závazk, výnos anáklad. Skutené výsledky se však pravdpodobn budou lišit od tchto odhad. Zásadní úetní odhady aúsudkyprovedenémanagementem,kterénesouznanérizikozpsobenívýznamnéúpravyvpíštímúetnímobdobí, jsoupopsányvbod3 Dležitéúetníúsudkyaklíovézdrojenejistotypiodhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouze kjednomuúetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpehodnoceníovlivnísouasnéibudoucíúetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SpolenostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k30.ervnu2014 vetnvšechdodatkkpijatýmstandardm. (i) Následující standardy, novely standard a interpretací jsou úinné poprvé za rok konící 30.ervna 2014, a byly použitypipípravkonsolidovanéúetnízávrky Vkvtnu2011bylvydánbalíekptinovýcharevidovanýchstandard,kteréupravujícíkonsolidaci,spolenáujednání, pidružené podniky asouvisející zveejnní obsažená vifrs 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 (revidovaný v2011), IAS 28 (revidovanýv2011). a.ifrs10konsolidovanáúetnízávrkanahrazujeástias27konsolidovanáaindividuálníúetnízávrkaupravující konsolidaciakonsolidovanouúetnízávrkuanahrazujeplnsic12konsolidace jednotkyzvláštníhourení.dleifrs 10jezákladnímvýchodiskemprokonsolidováníexistenceovládání,piemžStandardpinášínovoudefiniciovládání založenou na tech složkách: (a) moc nad investicí, (b) vystavení promnlivé návratnosti plynoucí zangažovanosti vinvesticia(c)schopnostpoužítmocnadinvesticíkovlivnníástkynávratnosti.ifrs10poskytujeaplikanípíruku, jakpravidlaadefinicipoužítvesložitjšíchscénáích. b.ifrs11spolenáujednánínahrazujeias31úastivespolenémpodnikáníaplnnahrazujesic13spoluovládané jednotky nepenžní vklady spoluvlastník. Dle IFRS 11 jsou spolená ujednání rozlišována na spolené operace a spolené podniky vzávislosti na právech a povinnostech, které jednotlivých úastníkm ujednání plynou. Nová pravidlatakjižneuvažujíspolenáaktiva.prozachyceníspolenýchpodniklzepoužítpouzeekvivalennímetoduaje takzrušenametodapomrnékonsolidace. c. IFRS 12 Zveejnní úastí vostatních jednotkách je standardem, který obsahuje pouze požadavky na zveejnní informací vkomentáích kúetní závrce, akonkrétn informací, které se týkají úastí vdceiných podnicích, ve spolenýchujednáních,vpidruženýchpodnicícha/nebonekonsolidovanýchstrukturovanýchjednotkách.dsledkem použitístandardubuderozšíeníinformaceobsaženýchvkomentáikúetnízávrce. 22 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

25 Managementpijaltytostandardyvkonsolidovanémezitímnízávrceproúetníobdobízaínající1.ledna2014,jak požadujeefrag(europeanfinancialreportingadvisorygroup).pijetískupinouvedlokezveejnnívtšíhorozsahu informací. IAS28(2011)Investicedopidruženýchaspolenýchpodnik.VIAS28(2008)bylyprovedenydrobnézmny: - Pidruženéaspolenépodnikyurenékprodeji.IFRS5Dlouhodobýmajetekdrženýkprodejiaukonované innosti se vztahuje na investice neboást investice do pidruženého podniku nebo spoleného podniku, který spluje kritéria pro klasifikaci podniku drženého kprodeji. Pro všechny ostatníásti investic, které nejsou klasifikované jako držené kprodeji, se až do vyazeníásti držené kprodeji použije ekvivalenní metoda. Po vyazení se zbývající podíl útuje ekvivalenní metodou, pokud je tento podíl nadále pidruženýmpodnikemnebospolenýmpodnikem. - Zmny vpodílech vpidružených a spolených podnicích. Díve IAS 28 (2008) a IAS 31 specifikoval, že ukonení významného vlivu nebo spolené kontroly znamenalo pecenní zbývajícího podílu ve všech pípadech, i když byl významný vliv nahrazen spolenou kontrolou. IAS 28 (2011) nyní požaduje, aby se vtakovýchsituacíchzbývajícípodílvinvesticinepeceoval. Tytododatkynemlyžádnýdopadnakonsolidovanoumezitímníúetnízávrku. IAS32Zapotenífinanníchaktivafinanníchzávazk.Cílemtétonovelyjevysvtlitvýznampodmínkyprozápoet finanníchaktivafinanníchzávazkdefinovanévias32( úetníjednotkamáprávnvymahatelnýnárokvykázané ástkyzapoítat ).Novelastanovuje: žeprávonazápoetfinanníchaktivazávazkmusíbýtprávnvymahatelnéjenvrámcibžnéhoobchodníhostyku, aleivpípad,ženkterázesmluvníchstran,vetnvykazujícíúetníjednotkysamotné,nesplnísvézávazkyneboje protinízahájenokonkurzníainsolvenníízení, právonazápoetnesmíbýtpodmínnobudoucíudálostí. Tentostandardnemlžádnýdopadnakonsolidovanoumezitímníúetnízávrku. NovelizaceIAS36Zveejnnízptnzískatelnýchástekunefinanníchaktivzavedlavýslovnýpožadaveknazveejnní diskontnísazbypoužitépistanovenísníženíhodnoty(neboodútování),kdysezptnzískatelnáástka(nazáklad reálnéhodnotysníženéonákladynaprodej)urujezapoužitítechnikysouasnéhodnoty.novelizacenemlažádný dopadnakonsolidovanoumezitímníúetnízávrku. IFRIC 21, Odvody (úinnost pro roní úetní závrky zaínající 1. ledna 2014). Nová interpretaceeší, jak bymla úetní jednotka vykazovat závazky vyplývající zpovinností zaplatit odvody stanovené vládou, které jsou útované vsouladusias37rezervy,podmínnézávazkyapodmínnáaktiva(nezahrnujeútováníavykazovánídanzpíjm, závazky zobchodování semisemi, pokuty, penále ajiné sankce). Objasuje událost zakládající závazek jakoinnost, která vede kpovinnosti (zakládá povinnost) zaplatit odvody vsouladu spíslušnými právními pedpisy. Skupina se chystádiskutovatohlednpijetítétointerpretace.tatointerpretacenemlažádnýdopadnaprezentovanéinformace. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

26 3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH Pi uplatování úetních pravidel Skupiny uvedených vbod 2 se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky avypracovaloodhadyapedpokladyovýšiúetníhodnotyaktivazávazk,kteráneníokamžitzejmázjinýchzdroj. Odhadyapíslušnépedpokladyserealizujínazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdaném pípadpovažujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchtoodhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabžnéibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: Úrove1: Úrove2: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky, bupímo(cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) Úrove3: vstupyproocennímajetkuazávazk,kterénejsousrovnatelnénazákladdatporovnatelnýchstrhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužití oceovacích technik management používá také odhady a pedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadapedpoklad,kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotafinanních nástroj na úrovni 3 by byla o tis. K vyšší nebo nižší než jak je vykázána k30.ervnu 2014 (v roce 2013: o100854tis.k.) 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvr a pjek jsou managementem Spolenosti odhadovány za použití oceovacích technik. Pi použití oceovacích technik, management zohleduje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenního prostedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vetn zohlednní finanní situace a oekávaných penžních tok dlužníka po zohlednní zabezpeeníúvruipjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: Financováníi refinancování real estate projekt; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urena na základ znaleckých posudk konkrétního majetku, který je pedmtem financování i refinancování; tento majetekjeastokrátzastavenveprospchspolenosti Akviziní financování; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urena hodnotou podkladového aktiva, ato dle daného konkrétního pípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základ porovnánísporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempizohlednní finanníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného Projektové/ped projektové financování; návratná hodnota pohledávek je urena na základ zohlednní mnoha faktorzahrnujícífinanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednníreálnýcha plánovanýchpenžníchtok Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod8tétoKonsolidovanémezitímníúetnízávrky. 24 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

27 4. PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH 4.1 Úbytkyspoleností (a) Úbytkydceinýchspoleností Dne15.dubna2014bylaspolenostRMSM2,s.r.o.vlikvidacizrušenaavymazánazobchodníhorejstíku. vtis.k Datum prodejepodílu Likvidaní zstatek Penžní píjem Zisk/ztráta zprodeje RMSM2,s.r.o.vlikvidaci 15.dubna Celkem 9087 Vroce2013bylúbyteknásledující: vtis.k Datum Penžní Zisk/ztráta prodejepodílu Prodejnícena píjem zprodeje SkupinaRMSM února Celkem )SkupinaRMSM3:RMSM3,a.s.,Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o. (b) Vlivúbytk Vlivúbytkvroce2014 vtis.k RMSM2,s.r.o.vlikvidaci Penízeapenžníekvivalenty 9087 istýidentifikovanýmajetekazávazky 9087 Likvidanízstatek 9087 Efektzlikvidace Získanáodmna,vypoádanávpenzích istýpenžnípíjem(výdaj) Celkovýpenžnípíjem Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

28 Vlivúbytkvroce2013 vtis.k SkupinaRMSM3 1 Aktivadrženákprodeji Závazkysouvisejícísaktivykprodeji Nekontrolnípodíly istýidentifikovanýmajetekazávazky Prodávanáhodnotapohledávek Prodejnícena Ostatnízískanéprotihodnoty 865 Ziskzprodeje Získanáodmna,vypoádanávpenzích istýpenžnípíjem(výdaj) Celkovýpenžnípíjem )SkupinaRMSM3:RMSM3,a.s.,Novinováapoštovní,s.r.o.,Mediaserviss.r.o.,MediaCalls.r.o. 2 )úetníhodnotapohledávekpostupovanýchkupujícímuvestejnémobdobí Skupinadne15.února2013prodala90%podílspolenostiRMSM3,a.s.Souástíprodejnítransakcebyloipostoupení pohledávek, které evidovala kdatu pevodu spolenost RMS Mezzanine, a.s.vi RMSM3, a.s. vnominální hodnot tis.K. Obtransakcejsouposuzoványjakovzájemnsouvisející.Ostatnízískanéprotihodnotypedstavuje zbývající10%podílvrmsm3,a.s.,kterýjevykázánjakorealizovatelnéfinannínástroje. 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 30.ervna prosince2013 Penízevhotovosti Bžnéútyvbankách Celkem FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 6.1 Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 30.ervna prosince2013 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

29 7. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 30.ervna prosince2013 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s BestHotelProperties,a.s Akcie(nekótované) Podílovélisty Fonddlhodobýchvýnosovo.p.f.Prvápenzijnásprávcovská spolonospoštovejbanky,správ.spol.,a.s J&TFVEuzavenýpodílovýfond,J&TINVESTINÍSPOLENOST,a.s Celkem Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk30.ervnu2014 vtis.k Akcie Podílové Akcie(kótované) (nekótované) listy Celkem Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2013 vtis.k Akcie Podílové Akcie(kótované) (nekótované) listy Celkem Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování K 30. ervnu 2014 má Skupina vportfoliu podílové listy fondu Fond dlhodobých výnosov o.p.f. Prvá penzijná správcovská spolonos Poštovej banky, správ. spol., a.s. a fondu J&T FVE uzavený podílový fond, J&T INVESTINÍ SPOLENOST,a.s. VšechnypodílovélistyJ&TFVEuzavenéhopodílovéhofondujsouposkytnutyjakozárukazapijatýúvr. Skupinak30.ervnu2014vlastní595181ksakciíspolenostiTatrymountainresorts,a.s.vocenní331656tis.K (vroce2013:274117ksvevýši160051tis.k) ksakciíspolenostijeposkytnutojakozárukazapijatýúvr. Skupinavprbhuroku2014prodalazbývající10%podílvRMSM3,a.s.,kterýbylvykázánjakorealizovatelnýfinanní nástroj. AkciespolenostiBestHotelPropertiesa.s.(1,59%podíl)vocenní185355tis.Kbylyvprbhuroku2014prodány. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

30 Detailocenníreálnouhodnotounaúrovní3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akcie Akcie Dluhopisy Podílové kótované nekótované (kótované) listy Celkem Stavk1.lednu Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk30.ervnu Stavk1.Lednu Transferzúrovn Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci Dluhopisy ve výši tis. K, jejichž tržní ceny nebyly kdispozici na aktivním trhu, byly pevedeny v prbhu roku2013zúrovn1doúrovn3. 8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 30.ervna prosince2013 Poskytnutéúvryapjky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 30.ervna prosince2013 Poátenístavk1.lednu Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

31 Tvorbaopravnépoložky Použitíopravnépoložky Rozdílyzpepoítánícizíchmn 35 Zstatekk30.ervnu/31.prosinci Skupina poskytla v roce 2011 financování slovenské spolenosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovníhoruchu.kpohledávcebylavroce2013vytvoenaopravnápoložkavevýši1400tis.eur(38395tis.k),což jepibližn19%zdlužnéástky. Skupinavbžnémobdobíposkytlasvýmklientmcelkem38úvrapjek(zasmluvnnýchvroce2014nebovletech pedchozích).vminulémobdobísejednaloo25úvrapjek. Žádný/áztchtoúvr/pjekneníposplatnostiajednáseopohledávky,znichžSpolenostiplyneúrok3,80%12% p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokovýchsazebiní6,77%p.a.(vminulémúetnímobdobípak6,38%p.a.). Všechny poskytnuté úvry a pjky byly kdatu úetní závrky ocenny zstatkovou hodnotou, za použití metody efektivníúrokovémírypoodeteníztrátzesníženíhodnoty. Významnéposkytnutéúvryapjky vtis.k 30.ervna prosince2013 Dlužník Úel Objem* Splatnost Objem* Splatnost Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu <1rok Kyperskýpodnikatelskýsubjekt refinancovánídluhu roky *vocennípedzohlednnímztrátzesníženíhodnoty 9. OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 30.ervna prosince2013 Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto Opravnápoložka Zútovánístrhemcennýchpapír 7 Ostatnípohledávky Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Poskytnutéprovoznízálohy Nákladypíštíchobdobí Pohledávkynefinannícharakterucelkem Celkem Nezaplacené pohledávky zobchodních vztah nejsou zajištny. Veškeré pohledávky zobchodního styku a ostatní aktiva,kteráspolenosteviduje,jsoukrátkodobé.utchtopohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenšínež jedenrok)sepedpokládá,žejejichnominálníhodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. Výše ostatních pohledávek vroce 2013 byla tvoena pohledávkami ztitulu nároku akcionáe na výplatu za snížení základníhokapitáluspolenostitatrymountainresorts,a.s.vprbhuprvnípolovinyroku2014došlokesplacenítéto pohledávky. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

32 10. INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Skupinavlastní43,33%podílvespolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS. vtis.k Hodnotainvestice Hodnotainvestice Stát Podíl k30.ervnu2014 k31.prosinci2013 ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS Chorvatsko 43,33% Pokles hodnoty investice ve fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS byl k30.ervnu 2014 zpsobem snížením hodnotypodílovýchlistfondu.cenajednohopodílovéholistubyla11,88hrk(vroce2013:15,30hrk). 11. GOODWILL Goodwill byl kdatu sestaveníúetní závrky, vsouladu spožadavky standardu IAS 36, testován nasnížení hodnoty, piemžnebylyzjištnyžádnéindikátoryzinterníchaniexterníchzdrojinformací,kterébyvedlykvykázánísnížení hodnoty. vtis.k Goodwill Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.ervnu Stavk1.lednu Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl 1 1 Stavk30.ervnu Zstatkováhodnota K30.ervnu K30.ervnu Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

33 12. POZEMKY,BUDOVYAZAÍZENÍ vtis.k Stavby Samostatnévci movité Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk30.ervnu Zstatkováhodnota K1.lednu K31.ervnu K1.lednu K30.ervnu Skupinak30.ervnu2014neevidovalanevyužitýmajetek(20130tis.K)anemlamajetekpojištn. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

34 13. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 30.ervna prosince2013 Bankovníúvry Nebankovníúvry Smnky Celkem Skupina vbžném úetním období eviduje pijaté úvry a pjky (zasmluvnných vroce 2014 nebo vletech pedchozích)od8vitel.vminulémúetnímobdobísejednaloo5vitel. Vprvním pololetí roku 2014 došlo knavýšení úvru od spolenosti Poštová banka, a.s. ve výši tis. EUR ( tis.K),(prvnípololetíroku2013:0tis.K).Splatnostúvrujedojednohoroku. Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokové míry. Žádný ztchto úvr není po splatnosti a jedná se o závazky súroením 4,00 % p.a. 10,35 % p.a., piemž váženýaritmetickýprmrúrokovýchsazebvbžnémúetnímobdobíiní7,12%p.a.(vroce2013:7,84%p.a.) 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 30.ervna prosince2013 Závazkyzobchodníhostyku Závazkyvizamstnancm Nevyfakturovanédodávky Závazkyviakcionám Ostatnízávazky Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Pijatéprovoznízálohy Závazkynefinanníhocharakterucelkem Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem Závazkyvispoleníkmvevýši19861tis.K(vroce2013:19911tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné. 32 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2014

35 15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY 15.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 30.ervna prosince2013 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Hmotnýmajetek Finannínástrojerealizovatelné Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov Úvryapjky Zapotení* Celkem * Zapotení hrubé odložené daové pohledávky a závazky se zapoítávají pro každou dceinou spolenost zvláš, pokudjetoaplikovatelné. 16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s.iní K a je rozvržen na kus kmenových akcií na majitele vzaknihované podob ojmenovité hodnot 0,50 K a zstal nezmnn vporovnání sminulým úetním obdobím. AkcionáimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadSpolenostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Nerozdlenýziskarezervnífondy Rezervní fondy konsolidovaného celku vbžném úetním období jsou tvoeny zákonným rezervním fondem ve výši tis. K (v minulém úetním období vevýši tis. K). Zákonný rezervní fond se dleeské legislativy vytváípovinn,atokumulativnvminimálnívýši10%zistéhodosaženéhoziskuspolenostiaždovýšeminimáln 20 % zupsaného základního kapitálu spolenosti. Zákonný rezervní fond mže být použit pouze na úhradu ztrát Spolenosti a nesmí být použit na výplatu dividend. Zákonný rezervní fond Spolenosti je k30.ervnu 2014 pln dotvoenajehovýpoetjeuskutennvsouladuslokálnímiprávnímipedpisy. Ostatnífondyvkapitálu Ostatní fondy vkapitálu zahrnují kumulované pecenní finanních nástroj peceovaných do ostatního úplného výsledkuakumulovanékurzovérozdílyvzniklépepotemmajetkuazávazkzahraniníchjednotek. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku