ROLE ČEZ: GARANT ENERGETICKÉ BEZPEČNOSTI A STABILNÍ DIVIDENDY I PRŮKOPNÍK V NOVÉ ENERGETICE. Dávid Hajmán Ředitel strategie

Transkript

1 ROLE ČEZ: GARANT ENERGETICKÉ BEZPEČNOSTI A STABILNÍ DIVIDENDY I PRŮKOPNÍK V NOVÉ ENERGETICE Dávid Hajmán Ředitel strategie

2 Technologický rozvoj Politická rozhodnutí EU Propad cen komodit ENERGETICKÝ SEKTOR PROCHÁZÍ STRUKTURÁLNÍMI ZMĚNAMI Určující faktory pro vývoj energetiky Hlavní trendy Ceny energetických komodit stagnují na dlouhodobě nízkých úrovních Nižší než předpokládaná poptávka po komoditách celosvětově a technologické změny v těžbě Zimní balíček EU upřesňuje nastavení klimaticko-energetických cílů pro 2030 pro OZE a úspory spotřeby Změna pravidel velkoobchodního trhu Snížení investičních nákladů a zvyšování provozních parametrů OZE Rychlý vývoj technologií pro skladování energie a flexibilnější řízení sítí a spotřeby Nové formy komunikace se zákazníky Tradiční energetika stagnuje, avšak zůstává nepostradatelnou části energetiky Stagnující či klesající spotřeba Přebytek kapacit, OZE vytlačují klasiky Tlak na marže: regulátoři i noví hráči Avšak nutnost uvažovat o náhradě stávajících dosluhujících tradičních zdrojů OZE a decentralizovaná energetika roste OZE představuje největší investiční příležitost, hlavní technologie již dosahují grid parity Konsolidace trhu technologických firem (např. Tesla), plus úspory z rozsahu Fragmentovaný trh integrátorů Zákazníci se zaměřují na komplexní služby spojené s využitím energie B2C: rostoucí zájem o energii a aktivní řízení spotřeby / vlastní výrobu B2B: outsourcing energetiky a facility management jako celku

3 VELKOOBCHODNÍ CENY ELEKTŘINY KLESAJÍ, ANIŽ BY TO UTILITY MOHLY OVLIVNIT Rozklad faktorů poklesu velkoobchodní ceny elektřiny Německo, EUR/MWh, year-ahead forward 52,3-3,9-2,3-7,3-7,8 31,0 Elektřina 01/2011 Pokles ceny černého uhlí (z 116 na 68 USD/t) Pokles ceny plynu (z 24 k 17 EUR/MWh) Pokles CO2 ceny (z 15 EUR/t na 5.4 EUR/t) Růst výroby OZE Elektřina 02/2017

4 UHLÍ PRAVDĚPODNĚ CENY ELEKTŘINY NEZVEDNE, ČÍNA BUDE INTERVENOVAT Vývoj ceny uhlí v Číně a intervenční pásmo Vláda nařídí zvýšit těžbu Cílová cenová úroveň cca USD/t Vláda nařídí snížit těžbu Čínská plánovací komise v lednu 2017 nastavila cenové koridory pro stabilizaci uhelného sektoru a zamezení nežádoucí volatility cen Cílem opatření je z trhu odstranit málo efektivní doly a přinést investiční stabilitu pro levnější těžbu Novým intervenčním systémem může Čína vytvořit cenové dno pro světové ceny černého uhlí na úrovni USD/t Vývoj ceny černého uhlí v Číně 3 Pozn.: směnný kurz USD/RMB je cca 6,8

5 KONKURENCESCHOPNOST OBNOVITELNÝCH ZDROJŮ ROSTE Vývoj podpory offshore větrných farem EUR/MWh Vývoj podpory pro velké PV instalace, DE EUR/MWh - 62 % - 77 % * UK, 2010 DK, Vattenfall, 2016 (Výsledek aukce) DE, 2010 (Feed-in-tariff) DE, 02/2017 (Feed-in-tariff) 4 * Vyvedení výkonu zajištuje TSO - dodatečné náklady cca 15 EUR/MWh

6 VÝZNAM DECENTRÁLNÍ ENERGETIKY DÁLE POROSTE I DÍKY LEVNĚJŠÍM BATERIÍM Německo Střešní panely tvoří více než 60% z celkové kapacity solárních elektráren (36 GW) Téměř třetina průmyslových podniků má již svůj vlastní energetický zdroj Od 2010 instalováno přes 20 tisíc malých kogeneračních jednotek (menších než 1 MW) Do roku 2015 si instalovalo bateriový systém kolem 35 tisíc domácností a komerčních subjektů Vývoj nákladů na realizované projekty velkých baterií EUR/kWh, Německo - 60 % USA Kapacita solárních elektráren roste o 40% ročně (celkem 28 GW), většina na trhu se střešními instalacemi Dle analytiků naroste kapacita bateriových systémů u průmyslu a domácností na víc než 600 MW v roce Čína Čína zprovoznila v roce GW střešních instalací, očekávaná hodnota v 2016 bude ještě vyšší

7 STRUKTURÁLNÍ ZMĚNY V ENERGETICE OČEKÁVÁ I ASEK Vývoj a struktura hrubé výroby elektřiny v ČR dle ASEK TWh Ostatní Uhlí OZE Jádro % % Aktualizovaná státní energetická koncepce (ASEK) počítá s realitami v ČR: 33% pokles výroby elektřiny z uhlí do roku 2030 oproti roku % nárůst výroby elektřiny z OZE do roku 2030 oproti roku 2015 Růst výroby elektřiny z decentrálních zdrojů

8 EBITDA SPOLEČNOSTI ČEZ V POSLEDNÍCH LETECH S KLESAJÍCÍMI CENAMI ELEKTŘINY KLESÁ EBITDA Skupiny ČEZ (mld. Kč) Vývoj cen elektřiny (EUR/MWh)* ,0 55, , ,2 49,9 56, , ,0 33,5 41,1 39,0 35,1 31, * Udává průměrnou FW cenu ročního BL kontraktu na daný rok (tj. za kolik bylo obchodováno v roce předcházejícímu roku dodávky).

9 DOCHÁZÍ K POSTUPNÉMU ÚTLUMU HLAVNÍHO EKONOMICKÉHO MOTORU ČEZ TRADIČNÍ ENERGETIKY EBITDA skupiny ČEZ mld. Kč 87 Obnovitelné 6% zdroje, decentrální energetika, prodej 72 11% 58 Hlavní faktory ovlivňující tradiční energetiku Pokles cen elektřiny především díky poklesu cen komodit a EU regulaci Tradiční energetika* 69% 57% 15% ~50 16% Zpřísňující se ekologická legislativa na provoz uhelných elektráren a dolů Ostatní 49% 43% Rostoucí požadavky na bezpečnost provozu jaderných elektráren Distribuce 22% 27% 33% 37% Rostoucí podíl obnovitelných zdrojů a decentrální energetiky Ø ** 8 * Zahrnuje výrobu z uhelných a jaderných elektráren a doly ** Bez výrazného růstu v Nové Energetice

10 V PŘÍŠTÍCH DVOU DEKÁDÁCH DOJDE K ODSTAVENÍ ŘADY UHELNÝCH KAPACIT Kapacita hnědouhelných elektráren skupiny ČEZ MW takřka 2400 MW odstaveno před rokem 2035 Po roce 2030 bude rychle ubývat kapacita pro výrobu elektrické energie 4, Prunéřov (do 2040) 660 Ledvice (do 2055) 800 Tušimice (do 2037) Celé hnědouhelné portfolio (s výjimkou nového zdroje v Ledvicích) musí být do roku 2050 nahrazeno jinými zdroji Zdroj: ČEZ

11 SKUPINA ČEZ V ROCE 2014 AKTUALIZOVALA SVOU STRATEGII S CÍLEM REAGOVAT NA NOVÉ VÝZVY I Patřit k nejlepším II Nabízet zákazníkům III v provozu tradiční energetiky a aktivně reagovat na výzvy 21. století širokou škálu produktů a služeb zaměřených na jejich energetické potřeby Posílit a konsolidovat pozici v Evropě Zaměřit se na provozní efektivitu jakožto základní podmínku další existence v klasické i nové energetice Zajištění dlouhodobého provozu Jaderné elektrárny Dukovany Postupně utlumovat starší kondenzační bloky Rozvíjet projekty nových jaderných zdrojů v Dukovanech a v Temelíně v souladu s Národním akčním plánem rozvoje jaderné energetiky v České republice a v závislosti na postoji státu Trvalým zvyšováním efektivity distribuční sítě umožnit reálný pokles distribučních tarifů a současně zajistit stabilní cash flow Dosáhnout špičkové úrovně v prodeji elektřiny, plynu a v péči o zákazníky Vyvinout další produkty a využít synergie s energetickými komoditami Uvádět na trh nové business modely od dodávky zařízení, přes výrobu, po dodávku elektřiny v místě spotřeby zákazníka Investovat do příležitostí a technologií v raném stádiu tak, aby ČEZ vytvářel perspektivní pozice v budoucí energetice Připravovat distribuční sítě na provoz za podmínek zvyšujícího se podílu decentrální výroby V ČR a v zemích se stabilním regulatorním prostředím, usilovat o nákup aktiv / společností: - OZE - distribučních - prodejních, které dodávají energii a příbuzné produkty koncovým zákazníkům - rozvíjejících nové produkty a služby, které jsou perspektivní z pohledu budoucí energetiky - klasické energetiky Snižovat rizikový profil - optimalizovat kapitálovou a vlastnickou strukturu, včetně divestic vybraných aktiv 10

12 A TAKY S CÍLEM ZAJISTIT STABILIZACI FINANČNÍCH VÝSLEDKŮ EBITDA, mld. Kč Pilíře strategie ~65-80 Ostatní DSO a prodej zahr. Prodej ČR Distribuce ČR ~70 ~ I. Provozní efektivita II. Nové produkty a služby III. Regionální růst, zejména OZE OZE Uhelné el. a doly Jaderné el Ø bez výrazného růstu v nové energetice 2025 v případě naplnění strategie ČEZ 11

13 SKUPINĚ ČEZ SE DAŘÍ NA TYTO NOVÉ TRENDY ÚSPĚŠNĚ REAGOVAT Skupina ČEZ v roce 2016 úspěšně vstoupila na trh obnovitelných zdrojů v Německu Skupina ČEZ získala v Německu 39 pevninských provozovaných větrných turbín o celkovém instalovaném výkonu 98 MW. ČEZ se prostřednictvím dceřiné společnosti CEZ Deutschland GmbH stala aktivním členem čtyř asociací sdružujících subjekty spojené s provozováním farem větrných elektráren v Německu. ČEZ ESCO ČEZ ESCO dnes zaměstnává 1200 expertů v 8 dceřiných společnostech. Skupina ESCO za rok 2016 realizovala tržby přes 3 mld. Kč, tj. 57% meziroční nárůst. V roce 2017 se očekává, že zisk ESCO z energetických služeb bude vyšší než příjmy z dodávek energetických komodit. Ke konci roku 2016 připravila ČEZ Solární víc než 1,200 nabídek na instalaci střešních solárních panelů na klíč pro domácnosti a firmy. INVEN CAPITAL V roce 2016 došlo k realizaci dvou nové investice do firmy tado a navýšení investice ve společnosti sonnen. 12

14 HLEDÁME OPTIMÁLNÍ CESTU K NAPLNĚNÍ NEJEN OBCHODNÍCH, ALE TAKÉ CELOSPOLEČENSKÝCH CÍLŮ Maximalizovat dividendu Přispívat do státního rozpočtu Zachovat dobrý rating Reagovat na změny v energetice Rozvíjet obnovitelné zdroje Rozvíjet decentrální energetiku - nové produkty a služby spojených s decentralizaci Výhledově rozvíjet další síťové odvětví v ČR: Vodárenství Plynárenství Tyto čtyři cíle ČEZ? jsou mixem obchodních a celospolečenských zadání, které musí naplňovat očekávaní všech akcionářů Naplňovat platnou SEK Získat povolení k provozování na všechny bloky Dukovan a Temelína Připravovat výstavbu nových jaderných zdrojů Optimálně využít lokální zásoby uhlí 13 Být společenský odpovědnou Udržet zaměstnanost v sektoru energetiky a navazujících odvětvích Podporovat inovace a vědu a výzkum v ČR