PROMĚNY ENEGETICKÝCH TRHŮ. Pavel Cyrani ČEZ, a. s. Ředitel divize obchod a strategie, člen představenstva

Transkript

1 0

2 PROMĚNY ENEGETICKÝCH TRHŮ Pavel Cyrani ČEZ, a. s. Ředitel divize obchod a strategie, člen představenstva 1

3 PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí! Od plně regulovaného odvětví...!...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru...!...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací! Technologický pokrok hrozby i příležitosti! Strategie pro budoucnost 2

4 JEŠTĚ PŘED NEDÁVNEM BYL CELÝ SEKTOR ENERGETIKY PLNĚ ŘÍZEN A REGULOVÁN STÁTEM Plně regulovaný trh Hromadná kampaň (např. DUHA, aukce Aukce na tzv. virtuální elektrárnu, obchodování přes brokerské screeny Základní charakteristiky cenotvorného mechanismu v daném období! regulace trhu! veškeré ceny stanovovány výměrem MPO ČR, MF ČR, posléze ERÚ! trh nebyl unbundlovaný! vyhlašovány ceny jak pro distribuci, tak i pro silovou elektřinu! Duhová kampaň! jedna roční kampaň na ucelenou produktovou řadu! prodej bílé elektřiny! možnost tvarování diagramu, ale omezující spotový trh v ČR! později zavedení Aukcí na virtuální elektrárnu a aukcí na základní pásmo! nástup elektronických brokerských platforem 3

5 PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí! Od plně regulovaného odvětví...!...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru...!...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací! Technologický pokrok hrozby i příležitosti! Strategie pro budoucnost 4

6 TRH SE SILOVOU ELEKTŘINOU JE DNES V EVROPĚ PLNĚ LIBERALIZOVÁN A ODEHRÁVÁ SE NA TERITORIU VÝZNAMNĚ PROPOJENÝCH PŘENOSOVÝCH SOUSTAV Středoevropský trh s elektřinou PXE Power Exchange Central Europe!hlavní obchodní platforma ČR!další transparentní obchodní místa - OTC brokeři!trvalá likvidita!funkční forvardový a spotový trh Výroba střední Evropa ČEZ ČEZ podíl TWh ,6 % GW ,8 % 5

7 CENA ELEKTŘINY NA ČESKÉM TRHU JE SILNĚ KORELOVÁNA S NĚMECKOU CENOU Spotové ceny elektřiny v Německu a v ČR EUR/MWh Německo ČR 0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

8 VELKOOBCHODNÍ CENA ELEKTŘINY SE UTVÁŘÍ NA TOMTO TRHU NA ZÁKLADĚ MNOHA FAKTORŮ SOUHRNNÉ NABÍDKY A POPTÁVKY Výrobní náklady dle typu zdrojů /MWh Hydro Vítr Jaderné Biomasa Nízká poptávka Hnědé uhlí Vyšší poptávka Černé uhlí PPC Plynové turbíny Mazut ILUSTRATIVNÍ! Větší poptávka po elektřině vede k růstu ceny elektřiny! Vzrůst provozních nákladů (např. cena paliva) vede k růstu ceny elektřiny! Faktory poptávky např. spotřeba průmyslu a domácností, kapacity pro přeshraniční přenos elektřiny atd Dostupná kapacita (GW)

9 VE STŘEDOEVROPSKÉM REGIONU CENU ELEKTŘINY STANOVUJÍ ZEJMÉNA UHELNÉ ELEKTRÁRNY Nákladová křivka Střední Evropa EUR/MWh, Výrobní - variabilní náklady ( /MWh ) OZE Poptávka Gas Plyn & Oil Hardcoal Černé uhlí Lignite Hnědé uhlí Nuclear Jádro Průměrná disponibilní výrobní kapacita (GW) 8

10 PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí! Od plně regulovaného odvětví...!...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru...!...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací! Technologický pokrok hrozby i příležitosti! Strategie pro budoucnost 9

11 EVROPSKÁ ENERGETICKÁ POLITIKA USILUJE O KONKURENCESCHOPNOST, ZAJIŠTĚNÍ DODÁVEK A UDRŽITELNÝ ROZVOJ Cíl Současný stav EU CÍLE! Konkurenceschopnost (levná energie)! Zajištění dodávek (pokrytí spotřeby v každém okamžiku)! Zákazníkům přes celou EU rostou koncové ceny za energie! Náklady na podporu OZE dosáhly v některých státech astronomických rozměrů kvůli špatnému nastavení regulace! Ceny za výrobu elektřiny by mohly být pro některé odběratele až poloviční! Rostoucí volatilní výroba z OZE vytlačuje stabilní výrobu z konvenčních zdrojů, které jsou zavírány! Nedostatek dostupných stabilních zdrojů může ohrozit zajištění dodávek # #! Udržitelný rozvoj (snižování emisí)! EU plní cíl na snížení emisí CO2 do 2020 "/? 10

12 NÁSTROJEM PILÍŘE TRVALÉ UDRŽITELNOSTI SE STAL TZV. 3x20 BALÍČEK ENERGETICKO-KLIMATICKÝCH CÍLŮ EU CÍLE EU schválila ambiciózní cíle, které mají přímý dopad na sektor energetiky 20 % Snížení emisí skleníkových plynů do 2020 oproti stavu v % Podíl obnovitelných zdrojů energie na celkové finální spotřebě energie 20 % Energetických úspor oproti BAU predikcím EU ETS (systém emisního obchodování)! Povinný pro sektor energetiky a energeticky náročný průmysl! zařízení zahrnuto! Přísnější cíl redukce emisí speciálně pro EU ETS : 21% redukce oproti 2005 do 2020 Povinné národní cíle do 2020! Cíl zaměřen na sektory energetiky, výroby tepla a dopravy! 20% podíl na celkové spotřebě může pro samotnou energetiku znamenat až 35% podíl elektřiny z obnovitelných zdrojů Cíl původně indikativní, po doplnění o navazující legislativu částečně závazný, zaměřen na:! Úsporné standardy výstavby budov (EPBD)! Domácnosti! Veřejný sektor! Dopravu, průmyslovou výrobu 11

13 VLIVEM PREFEROVANÉ VÝROBY Z OZE OVŠEM NA KLASICKÉM VELKOOBCHODNÍM TRHU CENA KLESÁ KVŮLI POSUNU NÁKLADOVÉ KŘIVKY OZE Dopad rostoucí instalované kapacity OZE na nákladovou křivku a ceny elektřiny Cena elektřiny ( /MWh) Poptávka po elektřině Špičkovací zdroje Černé uhlí CCGT Hnědé uhlí Jádro OZE Dostupná kapacita (GW)! Prudký nárůst obnovitelných zdrojů vytlačuje tradiční zdroje z nákladové křivky, čímž ohrožuje jejich výnosnost a zvyšuje rizikovost těchto investic! Systém nevytváří motivaci pro rozvoj moderních nízkoemisních technologií u fosilních paliv 12

14 PŘI DNEŠNÍCH ÚROVNÍCH VELKOOBCHODNÍCH CEN SE NEVYPLÁCÍ INVESTOVAT DO VÝSTAVBY NOVÝCH ZDROJŮ Velkoobchodní cena elektřiny EUR/MWh, CZ, roční forvardy Minimální plné náklady obnovitelné zdroje Minimální plné náklady konvenční zdroje! Důvody poklesu ceny elektřiny! Regulatorní nejistota v emisní regulaci (povolenka CO2)! Masivní růst výroby z obnovitelných zdrojů energie! Pokles cen paliv (uhlí)! Stagnující poptávka po elektřině, přebytek výrobních kapacit Zdroje: EEX, IEA

15 ŘADA EVROPSKÝCH STÁTŮ ZAVÁDÍ OPATŘENÍ NA ZAJIŠTĚNÍ DODÁVEK MARKET DESIGN 14 Zdroj: Eurelectric

16 VÝVOJ SEKTORU V DALŠÍ DEKÁDĚ BUDE DO ZNAČNÉ MÍRY URČEN ENERGETICKO-KLIMATICKÝM RÁMCEM PRO ROK 2030 EU CÍLE Členské státy schválily tři klimaticko-energetické cíle pro rok 2030 min 40 % Snížení emisí skleníkových plynů oproti stavu v 1990! Závazný na celoevropské úrovni! Parciální cíl pro EU ETS: 43% redukce oproti 2005 do 2020 min 27 % Podíl obnovitelných zdrojů energie na celkové finální spotřebě energie! Závazný na celoevropské úrovni! U elektřiny to znamená 47% podíl OZE na spotřebě! Případná podpora bude více exponovaná na trh (feed-in premium) min 27 % Energetických úspor oproti BAU predikcím z roku 2007!Indikativní na celoevropské úrovni!motivován zejména snížením dovozní závislosti!ek navrhne prioritní sektory pro realizaci energetických úspor

17 PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí! Od plně regulovaného odvětví...!...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru...!...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací! Technologický pokrok hrozby i příležitosti! Strategie pro budoucnost 16

18 NÁKLADOVÁ KONKURENCESCHOPNOST VÝROBY ZOZE ZÁSADNĚ ROSTE Vývoj výkupních tarifů na výrobu ze solárních elektráren v Německu Podpora do velikosti 40 KWp (Feed in tarif, EUR/MWh) TECHNOLOGIE! Rychlý vývoj vede ke snížení investičních nákladů a zlepšení parametrů OZE, malých kogeneračních zdrojů elektřiny i technologií pro skladování energie! Revolučním vývojem prošly náklady na solární elektrárny - klesly o více než 60% za posledních 5 let! Výkupní tarify za elektřinu v Německu poklesly u větších solárních parků na 90 EUR/MWh z úrovně 400 EUR/MWh v roce 2010! Do roku 2020 se očekává další pokles cen solárních elektráren až o desítky procent! Fotovoltaika se stane běžnou součástí výrobního mixu 17 Zdroj: BMWi

19 CENY SOLÁRNÍCH ELEKTRÁREN POKLESNOU O DESÍTKY PROCENT ZVÝŠÍ SE ATRAKTIVNOST VLASTNÍ VÝROBY OPROTI DODÁVKÁM ZE SÍTĚ TECHNOLOGIE Vývoj celkových cen solárních instalaci EUR/MWh, do velikosti 40 KWp %! Důvody dalšího poklesu ceny! Levnější PV moduly! Vyšší účinnost! Nižší nákladnost instalačních prací Dnešní retailové tarify ČEZ % domácnosti firmy!výroba z solárních zdrojů bude ještě více atraktivní vůči koncovým cenám => růst decentralizovaných PV instalací Pozn.: Historické ceny solárních instalací odpovídají německých feed-in tarifům 18 Zdroj: BMWi, US Department of Energy, McKinsey: The disruptive potential of solar power, First Solar

20 DLE ANALYTIKŮ MŮŽE BÝT JIŽ V ROCE 2020 OSTROVNÍ PROVOZ FOTOVOLTAIKA+BATERIE EKONOMICKÝ I BEZ DOTACÍ TECHNOLOGIE Očekávaný vývoj plných nákladů solární elektrárny + baterie Koncová cena Velkoobchodní cena! Predikce zahrnuje očekávané snížení nákladů na baterii o 60% do 2020 a snižování nákladů na PV 4% ročně (za poslední 3 roky pokles 14% ročně)! Drivery pro snižování ceny baterií! Průmyslový rozvoj lithium-iontových článků pro potřeby elektromobility zejm. v USA (Tesla)! Atraktivita a rozvoj offgrid v některých regionech (USA) 19 Zdroj: Morgan Stanley: Solar Power & Energy Storage More disruption ahead for utilities?

21 ZÁKAZNÍCI TAK ZAČÍNAJÍ POSTUPNĚ OBCHÁZET CENTRALIZOVANOU ENERGETIKU ZKRATKOU Výroba Přenos Distribuce! Tradiční model energetiky postavený na centralizovaném, technologicky a kapitálově náročném systému s důležitou úlohou velkoobchodního trhu Investice/ výstavba Retail Identifikace příležitosti Spotřeba! Vidíme trendy, které vedou ke zkratce snižování nákladů decentralizovaných zdrojů, důraz na flexibilitu, nezávislost 20

22 ROSTOUCÍ VÝZNAM DECENTRÁLNÍ ENERGETIKY JE UŽ VIDITELNÝ JIŽ DNES! V Německu $ Má již 28% průmyslových podniků svůj vlastní energetický zdroj $ Od 2010 instalováno přes 20 tisíc malých kogeneračních jednotek (menších než 1 MW) $ Střešní panely tvoří více než 60% z celkové kapacity solárních elektráren (36 GW)! V USA $ Kapacita solárních elektráren se do roku 2016 minimálně zdvojnásobí (dnes 20 GW) $ Trh se střešními instalacemi poroste o 30% ročně do 2020! Čína $ Chce letos zprovoznit 8 GW střešních instalací! Ceny fotovoltaických technologií by mohly poklesnout nejméně o 15% a ceny baterií o více než 50% do r Rozvoj distribuované výroby bude stále více tažen nákladovou konkurenceschopností, a nikoli dotacemi

23 OBDOBNOU ZMĚNOU PROŠLO TELCO: HODNOTA SE PŘESUNULA ZE SÍTÍ DO SLUŽEB Nokia (1G) Blackberry iphone Funkce Pouze hlas První generace zařízení, komunikace a základní funkce Omezené prohlížení internetu Podporuje základní aplikace: hudba a fotoaparát Zařízení umožňující výjimečné aplikace; podporuje služby šité na míru, zábavu atd. Vlastnosti Hlas Soustředěno na hlasovou komunikaci Omezená funkcionalita Soustředěno na hlasovou komunikaci s rozšířenými funkcemi Fotoaparát, MP3, video, Java Dotykový displej, vysokorychlostní přenos dat Podporující celou řadu aplikací Aplikace Hlas Hlas, SMS Vyzváněcí tóny , MMS Omezený prohlížeč internetu, hry Prohlížeč internetu, mobilní TV/ video, hry, navigace apod. Přístroje Ekosystém Sítě Sítě Přístroje Sítě Přístroje Obsah Obsah Sítě 22 Zdroj: BCG

24 PROMĚNY ENERGETICKÝCH TRHŮ! Prostředí, v němž se pohybujeme, se stále vyvíjí! Od plně regulovaného odvětví...!...přes snahu o liberalizaci sektoru v celoevropském prostoru...!...pomalu míříme zpět k fragmentaci trhu v důsledku energetickoklimatických regulací! Technologický pokrok hrozby i příležitosti! Strategie pro budoucnost 23

25 SHRNUTÍ: HLAVNÍ VLIV NA BUDOUCÍ PODOBU ENERGETIKY MAJÍ POLITICKÁ ROZHODNUTÍ A TECHNOLOGICKÝ VÝVOJ Určující faktory pro vývoj energetiky Důsledky Politická rozhodnutí EU Technologický vývoj! Stanovení cílů 2030, zejména pro OZE a úspory spotřeby elektřiny, pravděpodobně povedou k další vlně podpory opatření/ investic zaměřených na jejich splnění! Další regulatorní zásahy zejména pravidla velkoobchodního trhu (např. kapacitní trhy) budou mít obrovský význam! Rychlý vývoj vede ke snížení investičních nákladů a zlepšení parametrů OZE, malých/ kogeneračních zdrojů elektřiny, technologií pro skladování energie, prvků pro flexibilnější a efektivnější řízení elektrických sítí i koncové spotřeby a k novým formám komunikace se zákazníky! Zdaleka největší investiční příležitostí v energetice v příští dekádě budou OZE! Technologický rozvoj povede k růstu decentralizované energetiky (zařízení instalované u zákazníka) na úkor velkých zdrojů, není však zřejmé, které technologie a business modely budou úspěšné! Decentralizace energetiky a konvergence dalších produktů a služeb pro koncové zákazníky (např. telekomunikace, IT) povede pravděpodobně k tomu, že marže se budou přesouvat od sub-dodavatelů jednotlivých produktů/komodit k tomu, kdo má přímý vztah se zákazníkem! Klasické elektrárny a páteřní sítě však budou i nadále nepostradatelnou částí energetických systémů, i když jejich podíl významně poklesne

26 VÝVOJ ZISKU SKUPINY ČEZ URČUJÍ PŘEDEVŠÍM VELKOOBCHODNÍ CENY ELEKTŘINY, KTERÉ KLESLY ZA POSLEDNÍCH 7 LET O 65 % leden 08 Vývoj velkoobchodních cen elektřiny * (EUR/MWh) duben 08 červenec 08 říjen 08 leden července EUR/MWh duben 09 červenec 09 říjen 09 leden 10 duben 10 červenec 10 říjen 10 leden 11 Odstavení jádra v SRN po Fukushima cca 59 EUR/MWh duben 11 červenec 11 říjen 11 leden 12 duben 12 červenec 12 říjen 12 leden 13 duben 13 červenec 13 říjen 13! Pokles o 10 EUR/MWh znamená pro Skupinu ČEZ pokles ročních příjmů o cca 15 mld. Kč (před zajišťovacím efektem předprodejů) 25. března EUR/MWh leden 14 duben 14 červenec 14 říjen 14 leden 15! Český trh je součástí širšího, evropského, trhu (ceny v ČR určuje cena elektřiny v SRN)! Regulatorní zásahy, zejména podpora obnovitelných zdrojů energie (OZE) a postupný kolaps systému emisních povolenek jsou hlavní příčinou poklesu cen 25 * Průměr ročního base-load kontraktu na daný rok (EEX)

27 SILOVÁ ELEKTŘINA TAK UŽ DNES TVOŘÍ MÉNĚ NEŽ POLOVINU KONEČNÉ CENY ZA DODANOU ELEKTŘINU Podíl jednotlivých složek ceny za dodávku elektřiny pro domácnosti v roce 2015 %, bez daňových položek 15.3%! Cena silové elektřiny je neregulovaná a liší se dle dodavatele 45.0%! Ostatní složky jsou regulované a závisí na cenovém rozhodnutí regulátora (Energetický regulační úřad) 39.7%! Část podpory obnovitelných zdrojů energie je placena přímo ze státního rozpočtu Silová elektřina Přenos, distribuce, systémové služby Příspěvek na obnovitelné zdroje a kogeneraci 26 Zdroj: ERÚ

28 ČEZ MUSÍ POSÍLIT STÁVAJÍCÍ SCHOPNOSTI A VYHODNOTIT TRENDY Očekávaný vývoj segmentu Hodnocení z pohledu ČEZ Trend Klasické elektrárny (vč. JE) 27 OZE Distribuce Prodej elektřiny a plynu Prodej energetických služeb/ úspor! Nové se nevyplatí stavět, efektivní část existujících elektráren ale může být zisková! Díky politické podpoře EU a klesajícím nákladům bude zajištěná profitabilita hlavních OZE technologií! Zůstává jako regulovaná infrastruktura, ale technologicky a provozně se může zásadně změnit díky decentralizaci! Bude pod tlakem konkurence a agregátorů z jiných sektorů! Ve střednědobém výhledu významné, ale není dosud zřejmé, které technologie a business koncepty budou úspěšné! Efektivně provozovat elektrárny, které mohou být dlouhodobě ziskové! Zvážit akvizice vybraných energetik, pokud mají kvalitní aktiva! Významná růstová příležitost, nicméně u velkých OZE je konkurence fondů a malé OZE vyžadují schopnosti prodejní společnosti! Relativně nízký ale stabilní výnos za předpokladu trvalého zvyšování efektivity a zvládnutí technologických změn! Pro ČEZ je důležité udržet stávající zákazníky tak, aby jim bylo možné v budoucnosti nabízet další produkty! Významná příležitost, důležité je vytvářet schopnost nabízet decentralizovaná řešení a včas identifikovat, které technologie již mohou být komerčně použitelné

29 NOVĚ FORMULUJEME SVÉ POSLÁNÍ A VIZI Poslání (Proč tu jsme?) Vize (Kam směřujeme?) Strategické priority (Čeho chceme dosáhnout?) Zajišťujeme bezpečnou, spolehlivou a pozitivní energii zákazníkům i celé společnosti. Přinášet inovace pro řešení energetických potřeb a přispívat k vyšší kvalitě života. I. Patřit k nejlepším v provozu tradiční energetiky a aktivně reagovat na výzvy 21. století II. Nabízet zákazníkům širokou škálu produktů a služeb zaměřených na jejich energetické potřeby III. Posílit a konsolidovat pozici v regionu střední Evropy 28

30 STRATEGIE SKUPINY ČEZ JE POSTAVENA NA TŘECH PILÍŘÍCH I II III Patřit k nejlepším v provozu tradiční energetiky a aktivně reagovat na výzvy 21. století! Chceme provozovat energetická aktiva maximálně efektivním způsobem z pohledu akcionářů i zákazníků! Již dnes se chceme proaktivně reagovat na budoucí podobu energetiky s velkým podílem decentralizované a bezemisní výroby a stírajícím se rozdílům mezi výrobci a spotřebiteli Nabízet zákazníkům širokou škálu produktů a služeb zaměřených na jejich energetické potřeby! Chceme zákazníkům nabídnout partnerství, know-how, nástroje i financování při řešení jejich energetických potřeb zákazníci jsou mnohem aktivnější v řízení své spotřeby a využívání elektřiny a plynu obecně, jakož i při vlastní výrobě! K tomu chceme přidat i další produkty, které mají synergii s prodejem elektřiny a plynu Posílit a konsolidovat pozici v regionu střední Evropy! Chceme si udržet pozici mezi 10 největšími energetikami v Evropě a využít významných synergií při provozování aktiv a při nabízení nových produktů a obsluze zákazníků! Naši pozornost směřujeme na regiony a země, které jsou ČEZ i České republice blízké z pohledu energetických trhů, hospodářství, politiky akultury, klíčovým ukazatelem však zůstává jednoznačná ekonomická výhodnost 29