Pololetní zpráva emitenta VIG RE zajišťovna, a.s. za období

Transkript

1 Pololetní zpráva emitenta VIG RE zajišťovna, a.s. za období IČO: Datum zpracování: Vypracovali: Ing, Michal Novotný, Ing. Martin Jaterka, Ing. Michal Špaček, Bc. Michal Teplý Jméno odpovědné osoby za zajišťovnu: Mag. Claudia Stránský Jméno odesílající osoby: Ing. Milan Přibyl 1

2 Charakteristika společnosti S účinností ode dne 8. srpna 2008 udělila ČNB společnosti VIG RE zajišťovna, a.s. (dále jen VIG Re, společnost, emitent ) licenci k provozování zajišťovací činnosti. Tím se společnost stala první čistou zajišťovnou v České republice. Aktivní zajišťovací činnost VIG Re zahájila v roce VIG Re v roce 2010 úspěšně pokračuje s obchodní činností v rámci skupiny VIG (Vienna Insurance Group), současně se zaměřila na aktivity mimo skupinu a začala poskytovat v průběhu roku fakultativní zajištění majetku a technických rizik pro pojistitele skupiny VIG. Jako regionální zajišťovna v zemích střední a východní Evropy nabízí VIG Re speciální řešení pro často ještě mladé pojišťovací společnosti, aktivní na těchto rozvíjejících se trzích. Nabízena jsou zajistná krytí v odvětvích majetkového a úrazového pojištění, jakož i životního a zdravotního pojištění. Hlavními trhy, kde společnost jako zajišťovna působí, jsou v současnosti především Česká republika, Slovenská republika, Rakousko a Spolková republika Německo, ale i ostatní země střední a východní Evropy. Základní kapitál: Základní kapitál se skládá z zaknihovaných akcií v nominální hodnotě mil. Kč. Základní kapitál byl splacen k Akcionáři k 30.červnu 2010: WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 70% DONAU Versicherung AG Vienna Insurance Group 10% Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group 10% KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 10% Charakteristika skupiny VIG a dceřiné společnosti Skupina VIG se sídlem ve Vídni je předním rakouským pojišťovacím koncernem působícím v zemích střední a východní Evropy. Mimo kmenového trhu v Rakousku je skupina VIG prostřednictvím podílů na pojišťovnách aktivní v Albánii, Bělorusku, Bulharsku, České republice, Estonsku, Gruzii, Chorvatsku, Lichtenštejnsku, Litvě, Lotyšsku, Maďarsku, Makedonii, Německu, Polsku, Rumunsku, Rusku, na Slovensku, v Srbsku, Turecku a na Ukrajině. Kromě toho má pobočky v Itálii a ve Slovinsku. Společnost je majitelem 100% akcií společnosti MuVi Re S.A., se sídlem Lucemburské velkovévodství, Luxemburg, rue de Merl 74, L-2146, která je založena podle práva a sídlí v Lucemburském velkovévodství (dále jen MuVi Re ). Předmětem podnikání společnosti MuVi Re je zejména zajišťovací činnost. 2

3 Orgány Společnosti Valná hromada Valná hromada je nejvyšším orgánem společnosti. Akcionáři vykonávají svá práva v záležitostech společnosti na valné hromadě. Valná hromada musí být svolána nejméně 1x ročně a to nejpozději do kalendářního roku. Valná hromada je usnášení schopná, jsou-li přítomni akcionáři, kteří mají akcie se jmenovitou hodnotou souhrnem přesahující 60% základního kapitálu společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů, pokud obchodní zákoník nebo stanovy nevyžadují jinak. Představenstvo společnosti předseda představenstva: Dr. Peter Hagen, dat. nar Vídeň, Laudongasse 20/10, 1080 Rakouská republika den vzniku funkce: den vzniku členství v představenstvu: člen představenstva: Mag. Claudia Stránský, dat. nar Vídeň, Steingasse 7/5-2 Rakouská republika den vzniku členství v představenstvu: člen představenstva: Mag. Dušan Bogdanović, dat. nar Bělehrad, Vlajkoviceva 23 Republika Srbsko den vzniku členství v představenstvu: člen představenstva: Dipl. Vw. Denis Pehar, dat. nar Mnichov, Humboldtstrasse 40 Spolková republika Německo den vzniku funkce:

4 Dozorčí rada předseda dozorčí rady: Dkfm. Karl Fink, dat. nar Vídeň, Kurzbauergasse 5 Rakouská republika den vzniku funkce: den vzniku členství v dozorčí radě: místopředseda dozorčí rady: Mag. Peter Höfinger, dat. nar Vídeň, Dammhaufengasse 58a Rakouská republika den vzniku funkce: den vzniku členství v dozorčí radě: člen dozorčí rady: Dr. Franz Kosyna, dat. nar Vídeň, Weimarerstrasse 93/1 Rakouská republika den vzniku členství v dozorčí radě: člen dozorčí rady: Ing. Juraj Lelkeš, r.č /192 Bratislava, Na spojke 2161/1, PSČ Slovenská republika den vzniku členství v dozorčí radě: člen dozorčí rady: Dr. Wolfgand Eilers, dat. nar Hamburg, Falkenried 45 Spolková republika Německo den vzniku členství v dozorčí radě: člen dozorčí rady: Dr. Rudolf Ertl, dat. nar Vídeň, Breitenfurterstrasse 396/9 Rakouská republika den vzniku členství v dozorčí radě: Výbor pro audit předseda výboru: Dkfm. Karl Fink, dat. nar Vídeň, Kurzbauergasse 5 Rakouská republika místopředseda výboru: Dr. Rudolf Ertl, dat. nar Vídeň, Breitenfurterstrasse 396/9 Rakouská republika člen výboru: Ing. Hynek Vodička, r.č /180 Praha 9, Stružky 646 Česká republika Počet zaměstnanců VIG Re: 11 4

5 Popis kontroly a opatření, aby hlavní akcionář nemohl zneužít kontroly nad společností V souladu s příslušnými ustanoveními obchodního zákoníku může WIENER STÄDTISCHE (hlavní akcionář) chod společnosti VIG Re ovlivňovat pouze prostřednictvím svých hlasovacích práv na valné hromadě společnosti VIG Re. Vzhledem k tomu, že není uzavřena ovládací smlouva mezi společností a hlavním akcionářem, vyhotovuje společnost Zprávu o vztazích, která musí obsahovat zejména: jaké smlouvy byly uzavřeny v posledním účetním období mezi propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učiněny v zájmu těchto osob, všechna ostatní opatření, která byla v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou. Pokud z výše uvedených smluv nebo opatření vznikla společnosti újma, musí Zpráva o vztazích obsahovat informaci, zda byla tato újma v účetním období uhrazena nebo zda byla uzavřena smlouva o úhradě této újmy. Dle názoru společnosti jsou výše uvedená opatření k tomu, aby společnost WIENER STÄDTISCHE nemohla zneužít kontroly, dostatečná. 5

6 Organizace a kontakty Obchodní firma: VIG RE zajišťovna, a.s. Sídlo: Praha 1, Klimentská 1216/46, PSČ IČ: Právní forma: akciová společnost Zápis v obchodním rejstříku: společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Telefonní číslo do sídla emitenta je Za účelem optimalizace provozních nákladů v rámci skupiny VIG zabezpečuje společnost většinu činností mimo výkonu hlavní zajišťovací činnosti formou tzv. outsourcingu (tj. v rámci vyčlenění činností) u dalších společností skupiny VIG. 6

7 Vývoj podnikatelské činnosti VIG Re v roce 2009 úspěšně upsala velmi vyvážený kmen smluv kryjících zajištění životního a zdravotního pojištění a také odvětví pojištění majetku a úrazového pojištění. V tomto trendu pokračuje i v roce 2010, jak je vidět z následující tabulky: Odvětví Hrubé předepsané pojistné k Podíl na celku k Podíl na celku k Povinné ručení (MTPL) % 11% Havarijní pojištění % 2% Pojištění majetku a dalších odvětví % 53% Úrazové pojištění osob % 9% Životní pojištění % 10% Zdravotní pojištění % 15% (v tisících euro) % 100% Předepsané pojistné dosáhlo v prvním pololetí výše 110 mil. euro, se ziskem před zdaněním ve výši 7,3 mil. euro a combined ratio netto neživotního pojištění ve výši 96,7%. VIG Re má podíl na většině zajistných smluv skupiny VIG a je také 100% zajistitelem skupiny VIG programu katastrofického krytí (Nat Cat) a zajištění škodního nadměrku z pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel na pozemních komunikacích (MTPL). V oblasti odvětví pojištění majetku a úrazového pojištění zaznamenala společnost VIG Re díky přístupu k upisování portfolia a vyvážené teritoriální diverzifikaci pozitivní hrubý škodní průběh v jednotlivých pojistných odvětvích vyjma krytí katastrofických rizik. I za druhé pololetí 2010 se dá očekávat podobný vývoj školního průběhu a předepsaného zajistného. VIG Re obnovuje značnou většinu zajistných smluv od 1.1., proto dochází v průběhu roku pouze k minimální změně portfolia, a retrocesní krytí neživotního portfolia zajišťuje plánovatelnost. Poslední kvartál bude věnován intenzivní přípravě a vyjednávání obnovy zajistných smluv na rok 2011, strategickým záměrem je rozšíření podílu externích klientů. Společnost bude ale i nadále sledovat princip portfoliového přístupu, a podíl externího obchodu nebude překračovat 20%. Katastrofická rizika jsou klíčovým aspektem při řízení rizika a sestavování adekvátního plánu retrocese. Program retrocese pro rok 2010 je navržen tak, aby kompletně chránil emitenta před velmi nepříznivým škodním průběhem s využitím neproporcionálních i proporcionálních typů zajištění takovým způsobem, který se co nejlépe snaží využít nabídky zajistné kapacity jednotlivých zajistitelů na rozlišných zajistných trzích. Cílem je vytvořit tu nejlepší kombinaci zajištění portfolia rizik a současně optimalizovat náklady na takové krytí. VIG Re si je vědoma rizik, které jí plynou z expozice rizik, a proto klade důraz na stabilitu a disponuje velmi konzervativním retrocesním programem. 7

8 Rizikové faktory Pojistné riziko Riziko vyplývající z použitých předpokladů Výše zisku emitenta závisí na tom, zda skutečně vyplacená zajistná plnění odpovídají předpokladům použitým při výpočtu jejich sazeb a při stanovování rezerv. Současná hodnota budoucích závazků je určována pomocí pojistně-matematických postupů. Mezi odhadované parametry patří technická úroková míra pojišťoven, skutečné výnosy finančního umístění, úmrtnost, výše a frekvence škod, budoucí úroveň nákladů. Mimo to jsou zohledňovány faktory jako chování klientů. Všechny tyto parametry vykazují nejistotu a volatilitu a jsou emitentem pravidelně vyhodnocovány. Selhání ve schopnosti správně ocenit produkty nabízené pojišťovnami včetně správného ohodnocení různých typů rizik krytých pojistnými produkty může vést k nastavení nesprávného zajistného a k nepostačitelnosti technických rezerv. Emitent pravidelně provádí test přiměřenosti závazků a v případě, že výše již vytvořených rezerv nepostačuje na krytí závazků vyplývajících z uzavřených zajistných smluv, Emitent vytváří dodatečnou rezervu. Vzhledem k hospodářským výsledkům Emitenta nebylo ode dne vzniku Emitenta do dne vyhotovení této zprávy nutné zahájit tvorbu výše uvedené rezervy. Riziko nepředvídatelných a nevyhnutelných katastrof Katastrofy, jak přírodní tak způsobené lidskou činností či pandemická onemocnění mohou způsobit zvýšená pojistná plnění. Pojistné produkty neživotního pojištění zahrnují rizika jako jsou hurikány, vichřice, krupobití, záplavy, průmyslové exploze a další. Výskyt a rozsah takových katastrof je nepředvídatelný, a ani není možné přesně určit, zda počet katastrofických událostí bude narůstat. Riziko nedostatečného zajistného krytí (retrocese) Situace na zajišťovacím trhu není pod kontrolou emitenta, a tak by mohlo dojít k situaci, že zajistné krytí bude nedostupné nebo nedostatečné. Může dojít k nárůstu rizika anebo k omezení vlastní zajišťovací činnosti. Emitent má ovšem stále povinnost dostát svým závazkům vyplývajícím z uzavřených smluv a eliminovat tak likviditní riziko. Z tohoto důvodu VIG Re postupuje svá zajistná rizika výhradně zajistitelům vyšší kreditní kvality. Kreditní riziko Kreditní riziko je riziko finanční ztráty pro emitenta v případě, že druhá smluvní strana nedodrží své smluvní závazky. Ohrožení kreditním rizikem je ovlivněno především individuálními charakteristikami každého zákazníka a emitent se je snaží řídit a omezovat. Emitent má vytvořena pravidla, podle kterých platí, že než jsou významnému zákazníkovi nabídnuty nadstandardní podmínky, projde zákazník individuálním hodnocením platební schopnosti. Pro zákazníky jsou stanoveny kreditní limity. Zákazníci, kteří nedodržují kreditní limit, mohou mít ukončeny smluvní vztahy na základě individuálního posouzení. Pro sledování kreditního rizika ve vztahu k zákazníkům jsou zákazníci 8

9 rozděleni podle jejich rizikových charakteristik. Kreditní riziko vyplývající z pohledávek je zohledněno prostřednictvím opravných položek, které se vytvářejí jednak k pohledávkám, které představují specifické riziko ztráty a dále na ztrátu ke skupině pohledávek, které představují podobné riziko. Ke dni neexistovaly žádné poskytnuté záruky. Riziko ztráty likvidity Riziko likvidity obecně vyplývá z financování obchodních činností emitenta a z řízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za přiměřenou cenu a v přiměřeném časovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkům v okamžiku jejich splatnosti. Emitent má k dispozici různé zdroje financování. Hlavním zdrojem financování je vlastní kapitál a plnění ze zajistných smluv. Emitent drží portfolio likvidních aktiv, které je součástí jeho strategie řízení rizika likvidity. Emitent průběžně vyhodnocuje riziko likvidity prostřednictvím identifikování a monitorování změn ve financování, potřebných ke splnění podnikatelských cílů a plánů stanovených v souladu s celkovou strategií Emitenta. Tržní riziko Finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tj. riziku ztráty hodnoty investice nebo zvýšení plnění plynoucí ze změn tržních rizikových faktorů, např. úrokových sazeb, měnových a akciových kurzů, jejich volatilit. Tržní rizika jsou odhadována na základě výpočtu hodnoty v riziku (Value at Risk - VaR). Hodnota VaR určuje maximální ztrátu, ke které může dojít s předepsanou pravděpodobností ve stanoveném budoucím období. Úrokové riziko Podnikání společnosti je vystaveno riziku kolísání úrokových sazeb v rozsahu, v jakém aktiva (včetně finančních investic) a pasiva nabývají splatnosti nebo se přeceňují v různých časových okamžicích a v různé výši. V případě aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je emitent vystaven také riziku změn úrokových sazeb v souvislosti s cash flow, které spočívá v tom, že různé nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné charakteristiky, co se týče přeceňování. Řízení aktiv a pasiv je realizováno s ohledem na jejich úrokovou citlivost. Měnové riziko Společnost je vystavena měnovým rizikům v důsledku transakcí v cizích měnách a aktiv a pasiv denominovaných v cizích měnách. Hlavní měnou společnosti je euro, v kterém je denominována většina portfolia i zajišťovacích smluv. Cca 12 % dluhopisového portfolia je emitováno v české koruně, kde společnost nese riziko fluktuace devizového kurzu CZK/EUR. Emitent zajišťuje, aby se čistá angažovanost vůči měnovému riziku udržovala na minimální úrovni, mimo jiné prostřednictvím forwardových operací. Operační riziko Operační riziko představuje riziko ztráty následkem nedostatečnosti či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru a systémů včetně informačních, nebo riziko ztráty způsobené vlivem vnějších událostí. Součástí operačního rizika je i právní riziko, tj. nevynutitelnost smluv a nároků. 9

10 Emitent má vytvořenu interní předpisovou základnu, která definuje a upravuje pracovní postupy, pravidla pro používání systémů, povinnosti jednotlivých zaměstnanců včetně managementu a odpovídající kontrolní činnosti. Emitent provádí důslednou kontrolu správnosti a dodržování vnitřních předpisů. Riziko sankce ze strany orgánů dohledu Budoucí inspekce, kontroly a jiná prověřování ze strany státních orgánů, zejména ČNB, mohou znamenat, v případě zjištění nedostatků, uložení pokut, případně jiných sankcí, které mohou negativně ovlivnit finanční situaci a výsledky hospodaření. Emitent si není vědom žádných skutečností, které by mohly vést k případnému uložení sankcí ze strany státních orgánů, nemůže však tuto skutečnost vyloučit. Regulatorní riziko Zajišťovací činnost emitenta podléhá přísné státní regulaci. Za určitých okolností, jako například při zkreslování finančních výsledků nebo neschopnosti dostát svým závazkům, může orgán dohledu (ČNB) uplatnit vůči zajišťovně sankce od peněžité pokuty až po odebrání licence. Emitent je povinen nepřetržitě udržovat dostatečné zdroje alespoň ve výši požadované míry solventnosti a tuto skutečnost pravidelně prokazovat orgánu dohledu. Rziko změny právní úpravy Změna legislativy, která by znamenala významnou změnu v podnikání v oboru pojišťovací a zajišťovací činnosti, jakýkoliv nepříznivý nebo negativní zásah do postavení poskytovatelů pojišťovací a zajišťovací činnosti, jejich kapitálu nebo uložení nových povinností, by mohla mít nepříznivý vliv na podnikání společnosti a hospodářské výsledky. Riziko zhoršení ratingu Hodnocení přisouzené ratingovými agenturami vychází z finanční situace společnosti a odráží pouze názory příslušných ratingových agentur. Ratingy hodnotí pravděpodobnost úplného a včasného splacení úroků v termínech splatnosti úroků a splacení jistiny v konečném termínu splacení jistiny. Pokud je takový rating udělen, neexistuje záruka, že posudek bude v platnosti neomezeně dlouho nebo že nebude ratingovou agenturou revidován, přehodnocen, zrušen nebo zcela anulován, a to v důsledku změněné situace nebo nedostatku nezbytných informací či pokud tak budou podle mínění ratingové agentury okolnosti vyžadovat. Ostatní ratingové agentury mohou emitenta rovněž hodnotit, a pokud budou taková nevyžádaná hodnocení horší než srovnatelné posudky vypracované k tomu pověřenými ratingovými agenturami, mohou mít tyto stínové ratingy nepříznivý dopad na hodnotu dluhopisů. Odhad úvěruschopnosti nelze považovat za doporučení k nákupu, prodeji nebo držení cenných papírů a může být příslušnou ratingovou agenturou kdykoliv revidován, přehodnocen nebo zrušen. Ohodnocení finanční způsobilosti (rating) společnosti VIG Re bylo dne provedeno ratingovou agenturou Standard & Poor's (S&P) s tím, že emitentovi udělila ratingovou známku A+ se stabilním výhledem. 10

11 Investice I v prvním pololetí roku 2010 pokračovala společnost v konzervativní investiční strategii s cílem dosažení stabilních výnosů a zachování hodnoty investovaných prostředků. 89 % investičního portfolia bylo investováno v dluhopisech emitovaných převážně státy, popřípadě vládami garantovanými institucemi. Téměř 94% dluhopisů bylo drženo do splatnosti. V souladu s činností společnosti byla většina prostředků investována v zemích střední Evropy, přičemž hlavní investiční měnou bylo euro. V euru byla denominována také všechna depozita. Kromě portfoliových investic držela společnost k ,3 mil. euro zajišťovacích depozit u životních a zdravotních pojistitelů. Investice* 11% 6% Dluhopisy držené do splatnosti Dluhopisy určené k prodeji Bankovní depozita 83% Další informace *Bez zajišťovacích depozit 1.) pololetní zpráva ani konsolidovaná pololetní závěrka nebyla ověřována auditorem 2.) nedílnou součástí této zprávy jsou konsolidované výkazy (viz Finanční část) 11

12 Kontaktní osoby: Michal Teplý Reinsurance Specialist Junior Claudia Stránský Member of the Board 12

13 Finanční část Konsolidovaná rozvaha k 30. červnu 2010 AKTIVA poznámka V tisících EUR Nehmotný majetek Pozemky, budovy a zařízení Finanční investice Finanční aktiva držená do splatnosti Finační aktiva realizovatelná Úvěry - termínovaná depozita Depozita při aktivním zajištění Pohledávky Postoupený podíl na závazcích ze zajištění Ostatní aktiva 3 3 Odložené pořizovací náklady Peníze a peněžní ekvivalenty AKTIVA celkem PASIVA Vlastní kapitál Základní kapitál Ostatní složky vlastního kapitálu Výsledek hospodaření minulých let Vyrovnávací rezerva VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM Závazky ze zajištění Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na pojistná plnění Rezerva zajistného životních pojištění Ostatní Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Závazky Odložený daňový závazek Závazek z daně z příjmu Ostatní závazky z dluhových cenných papírů ZÁVAZKY celkem PASIVA celkem

14 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty poznámka V tisících EUR Pojistné Předepsané pojistné - v hrubé výši Předepsané pojistné - postoupené Předepsané pojistné - vlastní vrub Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné - v hrubé výši Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné - postoupené Zasloužené pojistné - očištěné od zajištění Výsledek hospodaření z investiční činnosti Výnosy z investic a úrokové výnosy Náklady z investic a úrokové náklady 72 8 Výsledek z investiční činnosti celkem Ostatní výnosy Náklady na pojistná plnění Náklady na pojistná plnění - v hrubé výši Náklady na pojistná plnění - postoupené Náklady na pojistná plnění - vlastní vrub 0 0 Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění - v hrubé výši Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění - postoupené Náklady na pojistná plnění celkem Pořizovací náklady Náklady na provize Ostatní pořizovací náklady Změna stavu časově rozlišenýchj pořizovacích nákladů Výnosy z provizí Pořizovací náklady celkem Ostatní provozní náklady Ostatní náklady Výsledek hospodaření před zdaněním Daň z příjmu Výsledek hospodaření za účetní období

15 Konsolidovaný přehled o změnách vlastního kapitálu k 30. červnu 2010 Základní kapitál Oceňovací rozdíly k realizovatelným finančním aktivům Zákonný a statutární rezervní fond Vyrovnávací rezerva K 1. lednu Výsledek hospodaření minulých let Vlastní kapitál Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem Dividendy Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu Změna vyrovnávací rezervy K 30. červnu Základní kapitál Oceňovací rozdíly k realizovatelným finančním aktivům Zákonný a statutární rezervní fond Vyrovnávací rezerva Výsledek hospodaření minulých let K 1. lednu Vlastní kapitál Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu Změna vyrovnávací rezervy K 30. červnu

16 Konsolidovaný přehled o finančních tocích za rok končící 30. červnem 2010 Konsolidovaný přehled o finančních tocích poznámka V tisících EUR Výsledek hospodaření před zdaněním Úpravy výsledku hospodaření před zdaněním - úroky a jiné výnosy z investic kurzové rozdíly odpisy zisky z prodeje Peněžní toky z provozní činnosti Změna stavu závazků ze zajištění Změna stavu závazků ze zajištění-postoupeného podílu Změna stavu pohledávek Změna stavu depozit při aktivním zajištění Změna stavu časového rozlišení pořizovacích nákladů Změna stavu závazků Změna stavu ostatních pohledávek a závazků Zaplacená daň z příjmu Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti Přijaté úroky Pořízení nehmotného majetku a pozemků, budov a zařízení Příjmy z nehmotného majetku a pozemků, budov a zařízení 67 0 Pořízení realizovatelných finančních aktiv Příjmy z realizovatelných finančních aktiv Pořízení finančních aktiv držených do splatnosti Příjmy z finančních aktiv držených do splatnosti Čistý peněžní tok z investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností 0 0 Vyplacené dividendy Čistý peněžní tok z finančních činností Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Odsouhlasení se stavem peněžních prostředků a peněžních 0 0 ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Dopad změn měnových kurzů na peněžní prostředky a peněžní -2 1 ekvivalenty Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období

17 _ Dodatek z KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ SOUHRNNÉHO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz souhrnného výsledku hospodaření V tisících EUR V hrubé výši Daň *) V čisté výši V hrubé výši Daň *) V čisté výši Výsledek hospodaření za účetní období Ostatní souhrnný výsledek hospodaření Zisky (ztráty) účtované do vlastního kapitálu - realizovatelná finanční aktiva Ostatní souhrnný výsledek hospodaření za účetní období Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem * Zahrnuje splatnou a odloženou dań vykazovanou přímo v konsolidovaném výkazu souhrnného výsleeku hospodaření. 17

18 _ Dodatek z KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY PODLE SEGMENTŮ ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Majetkové / úrazové a zdravotní V tisících EUR Majetkové / úrazové a zdravotní Životní Životní Celkem Celkem poznámka 6/2010 6/2009 6/2010 6/2009 6/2010 6/2009 Pojistné Předepsané pojistné v hrubé výši Předepsané pojistné postoupené Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné očištěné od zajištění Zasloužené pojistné - očištěné od zajištění Úrokové výnosy Ostatní výnosy a náklady z finančních investic Výsledek hospodaření z investiční činnosti Ostatní výnosy Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění v hrubé výši Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění postoupené Náklady na pojistná plnění Náklady na provize včetně změny stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů Ostatní pořizovací náklady Výnosy z provizí Pořizovací náklady Provozní výsledek hospodaření na bázi segmentu Správní náklady Provozní výsledek hospodaření Ostatní náklady Výsledek hospodaření před zdaněním Daň z příjmů Výsledek hospodaření po zdanění

19 _ Dodatek z Vysvětlující poznámky k mezitímní účetní závěrce za období končící Účetní pravidla a metody výpočtů použité při sestavení mezitímní účetní závěrky jsou shodné s těmi, které byly obsaženy v poslední roční účetní závěrce. Společnost neprováděla změny odhadů a neuplatňovala předpoklady, které by vedly ke změně účetních metod a měly dopad na vykazovanou výši aktiv a pasiv, výnosů a nákladů. Vysvětlující poznámky k finančním výkazům: Pohledávky a závazky K tvořil významnou část závazků podíl na vyplacených škodách z katastrofických událostí vzniklých v roce 2009, v pohledávkách byly zahrnuty cedované podíly z těchto vyplacených škod. V prvním pololetí 2010 byly tyto pohledávky od zajistitelů uhrazeny a z těchto úhrad se následně vypořádaly závazky vůči cedentům. Škodní rezervy hrubé + cedované Navýšení škodních rezerv k oproti je dané vývojem obchodní činnosti a vznikem nových katastrofických událostí. Změna stavu rezerv pojistného hrubá Změna stavu rezerv pojistného je dána vývojem obchodní činnosti. V roce 2010 se navíc tvořila rezerva pojistného na obnovu vrstev neproporcionálního zajištění. Změna stavu rezerv pojistného cedovaná Navýšení cedovaných rezerv pojistného v roce 2010 je dané sjednáním nových proporcionálních retrocesích smluv v upisovacím roce Pojistné plnění hrubé + cedované V roce 2010 byla vyplacena další část z katastrofických škod z roku 2009, tyto výplaty byly dále postoupené do zajištění. Významné události ovlivňující mezitímní účetní výkazy: Vliv katastrof v 1. pololetí roku 2010 znamenal dopad do nákladů zajiš tovny v brutto výši MEUR 27, v netto výši MEUR 13. V roce 2009 představovaly katastrofy v brutto výši MEUR 5, v netto výši TEUR 45. Společnost vyplatila v 1. pololetí roku 2010 dividendy v celkové výši TEUR

20 _ Dodatek z Společnost definuje a vykazuje provozní segmenty na základě interních informací poskytovaných představenstvu, což je orgán s hlavní rozhodovací pravomocí v rámci Společnosti. Společnost vykazuje dva segmenty - majetkové / úrazové a zdravotní pojištění a životní pojištění. Výsledky jednotlivých segmentů předkládané představenstvu zahrnují položky přímo přiřaditelné danému segmentu i položky, které je možné odůvodnitelným způsobem alokovat. Mezi jednotlivými segmenty nedochází k vzájemným prodejům ani převodům. V 1. pololetí roku 2010 Společnost předepsala hrubé zajistné ve výši MEUR 101 vůči společnostem ve Skupině a MEUR 8 vůči externím zákazníkům (v roce 2009 MEUR 240 hrubé zajistné od společností ve skupině a MEUR 16 od externích společností). K datu sestavení účetní závěrky nejsou vedení Společnosti známy žádné události, které by si vyžádaly úpravu účetní závěrky Společnosti. Strany 17 až 20 byly do zprávy dodatečně zapracovány dne