Porovnání vybraných firem z marketingového a finančního pohledu

Transkript

1 Bankovní institut vysoka škola Praha Katedra managementu firem a institucí Porovnání vybraných firem z marketingového a finančního pohledu Bakalářská práce Autor: Marzhan Mardenova Bankovní management, BM Vedoucí práce: Ing. Helena Cetlová Praha Duben 2010

2 Prohlášení: Prohlašuji, ţe jsem svou bakalářskou práci vypracovala samostatně a pouţila jsem pouze podklady uvedené v přiloţeném seznamu. V Praze dne 30. dubna 2010 Marzhan Mardenova

3 Poděkování: Chtěla bych poděkovat vedoucímu mé bakalářské práce Ing. Heleně Cetlově za cenné připomínky a vstřičný přístup při vedení tohoto díla. Taky děkuji mé rodině a přátelům, kteří mi, aniţ by to mnohdy tušili, svojí vstříčností a tolerancí vytvořili skvělé podmínky nejen pro psání této bakalářské práce, ale i po celou dobu mého studia na Bankovním institutu.

4 Anotace Bakalářská práce se skládá z anotace, úvodu, čtyř kapitol, závěru a seznamu literatury. Obsahem této bakalářské práce je analýza bankovního trhu Republiky Kazachstán. Dílčím cílem je odhad jeho budoucího vývoje. V první kapitole je popsána celková charakteristika kazachstánského bankovního system, včetně vývoje v posledních letech. Druhá kapitola je soustředěná na detailnějším popisu dvou předních kazašských bank, a to Kazkommertsbank a ATF Bank. Ve třetí kapitole je provedeno posouzeni těchto bank z finančního a marketingového pohledu. Jsou analyzovány zejména z ekonomických finančních hledisek výše kapitálu, podílu vlastního kapitálu na celkovém kapitálu, velikosti rezerv, a dále pak je porovnání z hlediska počtu klientů, objemu depozit, úvěrů. Ve druhé části třetí kapitoly je marketingová analýza, která ukazuje silné a slabé stránky obou bank, a také jejich hrozby a příleţitosti. Ve čtvrté kapitole zpracován odhad budoucího vývoje bank podle jejich strategií a finanční a marketingové analýz. Klíčová slova: Bankovní systém, marketing, finanční analýza.

5 Anotation The Final Project includes the annotation, introduction, 4 chapters, conclusion and bibliography. The content of The Final Project is the analysis of the banking market of the Republic of Kazakhstan. A partial purpose is an estimate of its future development. The first chapter describes the general characteristics of the banking system of the RK, including trends in recent years. The second chapter is focused on a more detailed description of the two leading kazakh banks, Kazkommertsbank and ATF Bank. The third chapter provides an assessment of these banks from the financial and marketing analysis. These banks are analyzed in particular in the financial aspects of economic amount of capital, the equity share of total capital, size of reserves, and then compare in terms of number of clients, the volume of deposits, loans. In the second part of the third chapter is a marketing analysis that shows the strengths and weaknesses of both banks and their threats and opportunities. The fourth chapter prepared an estimate of future development of banks according to their strategies and financial and marketing analysis. Keywords: Banking system, marketing, financial analysis.

6 OBSAH Úvod Charakteristika kazachstanského trhu Charakteristika dvou vybraných firem Kazkommertsbank a.s. a ATF Bank a.s Charakteristika vývoje společnosti Kazkommertsbank na trhu Kazachstánu Celková charakteristika společnosti ATFbank Porovnání vybraných bank z marketingového a finančního pohledu Finanční analýza činnosti Kazkommertsbank a.s Finanční analýza ATFbank a.s Marketingová analýza Kazkommertsbank a.s., ATFbank a.s. a SWOT analýza Odhad budoucího vývoje porovnáných bank Strategie Kazkommertsbank a.s Budoucí vývoj ATFbank ve skupině UniCredit Group...50 Závěr...54 Seznám literatury...55

7 Úvod Cílem této bakalářské práce je analýza bankovního trhu Republiky Kazachstán. Tento trh je relativně mladý, má jen dvacetíletou historii. Před začátkem světové finanční krize měl rychlé tempo růstu, spočícající se ve vývoji nových bankovních sluţeb pro korporační klienty a jednotlivce, velkém zájmu obyvatelstva v základních bankovních sluţbach poskytování úvěrů a přijímání vkladů, získání syndikatních úvěrů pro své klienty, v účasti ve státních programech v oblasti penzijního připojištění a podpory firem malého a středního podnikání. Pak svět vstoupil do finanční krize, a Kazachstán, jako ostatní státy, nebyl schopen se jí vyhnout. V práci jsou popsány způsoby podpory kazachstánských bank vládou a zvláštní opatření bank. Dílčím cílem je odhad budoucího vývoje bankovního systemu Republiky Kazachstán. Detailněji jsou v práci zanalyzvovány a porovnány dvě přední kazašské banky, a to Kazkommertsbank a ATF Bank. Tyto banky jsou analyzovány zejména z ekonomických finančních hledisek - výše kapitálu, podílu cizího kapitálu na celkovém kapitálu, velikosti rezerv, a dále pak z hlediska počtu klientů, objemu depozit, úvěrů, objemů opravných poloţek. První kapitola je zaměřena na celkovou charakteristiku bankovního systemu Kazachstánu. Popisuje princip trţního systemu, největší banky Republiky a ukazatele ekonomického vývoje, včetně změn hrubého domacího produktu, procentního růstu inflace, veličinu vnějšího dluhu. Druhá kapitola je zaměřena na detailnější charakteristiku dvou kazašských bank Kazkommertsbank a.s. a ATF Bank a.s. Byl pozorován jejich současný stav, a také období zaloţení a změn v době získání Kazachstánem suverenity. Navíc kapitola má popis dceřiných společností bank. Ve třetí kapitole je provedeno posouzení bank z finančního a marketingového pohledu. První část této kapitoly je zaměřená na analýzu aktiv a pasiv bank, provádí se srovnání mezi dvěma roky, a jako výsledek je popis změn a jejich důsledků. Ve druhé části třetí kapitoly je zpracována marketingová analýza, včetně vývoje bankovních produktů a SWOT analýzy. Čtvrtá kapitola je zaměřená na odhad budoucího vývoje bank. V kapitole jsou popsány strategií bank, a podle ně vypracován předpokládaný vývoj bankovního system. Teoretickým podkladem bakalářské práci poslouţily výsledky výročních zpráv analýzovaných bank, výzkumné práce kazachstanských a zahranicních vědců v souvislých oblastech. 7

8 1 Charakteristika kazachstánského trhu Současný bankovní systém Kazachstánu vznikl v prosinci roku 1990 po dosaţení suverenity republiky. Jiţ v prosinci roku 1990 byl přijat zákon "O bankách a bankovní činnosti v Kazašské SSR", coţ bylo vlastně začátkem bankovní reformy v zemi. Republiková Státní banka byla restrukturalizována do Národní banky Kazachstánu s krajskými úřady a pobočky. V roce 1993 akciové komerční banky byly transformovány v akciové banky, Sberbanka přejmenována na Lidovou banku Republiky Kazachstán. V Kazachstánu funguje dvoustupňový bankovní systém. Národní banka je centrální bankou státu a představuje nejvyšší úroveň bankovního systému. Všechny ostatní banky jsou niţší úroveň bankovního systému. Bankovní systém Kazachstánu, podle názorů kazašských a zahraničních odborníků, je díky prováděným reformám lepší a progresivnější neţ bankovní systémy ve všech sousedních státech bývalého Sovětského svazu. Základní právní rámec bankovního sektoru Kazachstánu je zákon N 244 "O bankách a bankovní činnosti" ze dne 31. srpna roku V současné době v bankovním systému republiky funguje 34 obchodních bank (druhého stupně), včetně 14 bank s zahraniční účasti, včetně 9 dceřiných bank zahraničních bank, a také státní akciová společnost Rozvojová banka Kazachstánu. Pobočkové sítě má 26 bank, celkový počet bankovních poboček

9 Tabulka č. 1. Pět největších bank v republice Kazachstán 1 (v tis. CZK 2 ) Název banky Bilanční suma Vlastní kapitál Podíl v bankovním systému BTA Banka a.s ,5% Kazkommertsbanka a.s ,7% Lidová Banka a.s ,7% Allianz Banka a.s ,4% ATF Banka a.s ,4% Ostatní banky ,3% Celkem % Zdroj: Agentura RK pro regulace a dohled nad finančním trhem a finančními institucemi. Makroekonomické údaje Republiky Kazachstán V roce 2008 světová ekonomika vstoupila do období značného poklesu v podmínkách nejvýznamnějšího finančního šoku na vyspělých finančních trzích od roku Podle hodnocení Mezinárodního měnového fondu globální ekonomický růst se zpomalil z 5,2% v roce 2007 aţ na 3,2% v roce Za těchto podmínek hospodářský vývoj Republiky Kazachstán byl v roce 2008 charakterizován zpomalením růstu. V roce 2008 růst reálného HDP činil 3,3%. Makroekonomický rozvoj Kazachstánu v roce 2008 procházel v podmínkách poklesu ekonomické aktivity, doprovázeného stagnaci úvěrové činnosti bankovního sektoru, sníţením výroby v některých odvětvích, zpomalením spotřebitelské poptávky. Hlavními faktory tohoto vývoje se staly výrazné zpomalení tempu růsta globální ekonomiky v důsledku prohlubující se světové finanční krize, stejně jako zhoršení systémové problémy v ekonomice Republiky Kazachstán, nahromaděné v předchozích letech. To vedlo ke zpomalení dynamiky rozvoje ve všech odvětvích ekonomiky Republiky Kazachstán v roce 2008 ve srovnání s rokem Inflace v RK v prosinci roku 2008 činila 0,2%, od začátku roku 2008 inflace činila 9,5%. 1 Údaje z roku Údaje jsou přepočítané podle kurzu: 1 CZK = 7,8 KZT 9

10 Devizové rezervy Republiky Kazachstán jako celek (včetně majetku Národního fondu) se v roce 2008 zvýšily o 21%. Devizové rezervy země jako celku (v běţných cenách), včetně peněz Národního fondu (podle předběţných údajů ,2 milionů USD) se během prosince 2008 vzrostly na 1,9% a činily ,7 milionů USD (během roku 2008 růst činil 21%). Růst čistých devizových rezerv a čistých domácích aktiv CB v roce 2008 vedl k rozšíření měnové báze o 0,5% nebo na 7,2 mld. tenge. V prosinci r.2008 čisté mezinárodní rezervy Národní banky v běţných cenách vzrostly o 1,6% (tj. 299,8 milionů USD), za rok 2008 růst činil 10,0% coţ je 1,8 miliardy USD. Operace prodeje měny na domácím devizovém trhu a obsluhování zahraničního dluhu vlády, a taky sníţení zůstatků na korespondenčních účtech bank druhého stupně v cizí měně v CB byly neutralizovány přeměnou aktiv Narodního Fondu v devizové aktivy CB a přijetím měny na účty vlády v CB. Jako výsledek, čisté devizové rezervy se na rok 2008 zvýšily o 1,6 miliardy USD). Aktivy v zlatě se v roce 2008 vzrostly o 0,2 miliardy USD v důsledku prováděných operací a růstu jeho ceny na světových trzích o 4,4%. Světová krize likvidity vedla k tomu, ţe pro většinu rozvíjejících se trhů, včetně Kazachstánu, přístup k externím půjčkám byl prakticky uzavřen. Situace se zhoršila ve druhé polovině roku 2008 tím, ţe "cenová bublina" na světových trzích se zhroutila, coţ vyvolalo prudký pokles cen potravin, komodit a kovů, které jsou základem vývozu Kazachstánu. Bankovní trh Vzhledem k omezenému přístupu k externím půjčkám a zdraţení jejich hodnoty v roce 2008 kazachstánské banky s cílem podpory poţadované úrovně likvidity byly nuceny, zároveň s tím, zvýšit úrokové sazby z poskytnutých úvěrů a zpřísnit podmínky pro jejich vydání. To se vyrazilo jako hlavní faktor, který měl za následek sníţení úvěrů domácí ekonomice, jak některým sektorům tak i obyvatelstvu. V roce 2008 se objem úvěrů do ekonomiky zvýšil o 2,7%. Bez ohledu na zachování paniky mezi investory v podmínkách finanční nestability, depozitní báze bankovního systému jako celku je charakterizována stálosti struktury a relativněpozitivní dynamikou. Objem vkladů rezidentů se v roce 2008 vzrostl o 39%. Nicméně, depozitní báze jako zdroj financování bank stále poměrně slabá. Tak, veřejné vklady se v roce 2008 zvýšily na 2,8%. Obtíţná situace v reálném a bankovním sektoru, která bude pokračovat i v příštích letech, vyţaduje přijetí aktivních opatření ze strany vlády. 10

11 Za tímto účelem na příkaz Prezidenta RK byl vyvinut Plán společných akcí vlády, centrální banky a agentury pro regulace a dohled nad finančním trhem a finančními institucemi na stabilizaci ekonomiky a finančního systému v letech Centrální bankou v roce 2008 s cílem zajištění finanční stability byla přijata opatření pro poskytnutí bankám krátkodobé tengové likvidity, a také pro zdokonalení systému refinancování bank. Postupně byl rozšířen seznam zajištění pro provedení repo operací. Kromě vládních cenných papírů Republiky Kazachstánu do něho byly zahrnuty: cenné papíry cizích států, cenné papíry mezinárodních finančních institucí, cenné papíry kazachstánských národních společností, dluhopisy a eurobondy bank, zastupitelské dluhové cenné papíry Kazachstánská hypoteční společnost a.s. ročně. Od 1. července 2008 byla sníţena oficiální sazba refinancování z 11,0% ročně na 10,5% V roce 2008 standardy povinných minimálních rezerv pro banky byly sníţeny dvakrát: v červenci - od 6% aţ na 5% na domácí závazky, a z 8% na 7% na ostatní závazky, v listopadu - aţ na 2% a 3%, patřičně. Vklady V rámci zvýšení mnoţství zaručené náhrady za vklady (tj. povinné ručení státu za vklady) soukromých osob z 90 tisíc do 641 tisíc CZK Centrálni banka zvýšila základní kapitál Kazachstánského Fondu pojištění vkladů aţ do 12 miliard CZK. Obecně platí, ţe i přes obtíţné makroekonomické situaci, situace v bankovním sektoru, cílové záměry v oblasti inflace pro rok 2008 Centrální bankou byly splněny. Roční inflace v roce 2008 byla na úrovni 9,5%, coţ odpovídá předpokládanému koridoru v 7,5-9,5%, určenému hlavními směry měnové politiky na období V roce 2008 se celkový objem umístěných mezibankovních depozit ve srovnání s rokem ,1 krát zvýšil a dosáhl ekvivalentu 11 bilionu CZK. Objem vkladů přilákaných Centrální bankou od bank druhého stupně se v roce 2008 zvýšil o 46,6% a činil 782 mln. CZK. V roce 2008 objem umístěných dolarových vkladů činil 475,2 miliardy USD, coţ představuje nárůst za rok o 2 krát (65,7% celkových umístěných vkladů v roce 2008). Váţená 11

12 průměrná úroková sazba z umístěných dolarových vkladů v prosinci 2008 činila 0,53%, zatímco v prosinci 2007 činila 4,59%. Objem umístených vkladů v eurech, oproti roku 2007 se zvýšil více neţ dvakrát a dosáhl 118,5 miliardy eur (24,0% z celkového objemu umístěných vkladů v roce 2008). Váţená průměrná úroková sazby z umístěných vkladů eurech se sníţila z 3,82% v prosinci 2007 na 2,20% v prosinci Objem umístění ve vklady v rublech zůstávají malé - méně neţ 1% z celkového objemu umístěných vkladů. Celkově podíl mezibankovních depozit v cizí měně je stále vysoký - 91,1% z celkového objemu umístěných vkladů. Přitom největší část vkladů v cizí měně (87,1%) je umístěna bankách-nerezidentech. V roce 2008 na trhu vkladů byl pozorován růst. Tak, vklady obyvatelstva se v depozitních institucích v roce 2008 zvýšily o 39,0% do 693 mld. CZK ( devizový ekvivalent - 44,8 miliard USD). V roce 2008 došlo k významnému růstu vkladů právnických osob a nepatrný růst vkladů fyzických osob: vklady právnických osob vzrostly o 60,1% tvořily 504 mld. CZK, zatímco vklady fyzických osob - o 2,8% do 189 mln. CZK. V roce 2008 ve struktuře vkladů byl zaznamenán rychlejší růst vkladů v cizí měně ve srovnání s vklady v národní měně. Tak vklady v cizí měně vzrostly o 54,0% do 245 mld. CZK, zatímco vklady v národní měně vzrostly o 32,0% do 447,7 mld. CZK. V důsledku toho se podíl vkladů v tenge na celkových vkladech sníţil z 68,0% na 64,6%. V průběhu roku 2008 se zpomalil tempo růstu vkladů obyvatelstva v bankách (včetně nerezidentů). Průměrný měsičný nárůst vkladů v roce 2008 činil 551 mln. CZK ve srovnání s 4,4 miliardy CZK v roce Jako výsledek, v roce 2008 vklady obyvatelstva vzrostly o 3,6% do 192,0 miliard CZK (v roce 2007 růst činili 40%). Ve struktuře vkladů obyvatelstva došlo ke zvýšení vkladů v cizí měně a ke sníţení vkladů v národní měně. Vklady obyvatelstva v cizí měně za rok se zvýšil o 15,3%, vklady v národní měně klesly o 3,5%. V důsledku toho se podíl vkladů v tenge sníţil z 62,4% do 58,1%. V roce 2008 váţená průměrná úroková sazba z termínovaných vkladů fyzických osob v tenge se sníţila z 11,5% do 11,3%, v cizí měně - z 9,5% do 9,3%. Úvěry V roce 2008 se objem bankovních úvěrů ekonomice vzrostl o 2,7% do 24,7 miliard CZK (61,7 miliardy USD). Ukazatel poměru bankovních úvěrů ekonomice k HDP se v roce 2008 oproti roku 2007 sníţil z 56,5% na 46,9%. Růst úvěrů v cizí měně měl predbíhající chování ve 12

13 srovnání s úvěry v národní měně. Úvěry v cizí měně za rok 2008 se zvýšily o 6,2% do 422 mld. CZK (27,3 miliardy dolarů), v národní měně - o 0,1% do 533 mld. CZK. V důsledku toho se podíl úvěrů v tenge sníţil z 57,3% do 55,8% v roce V roce 2008 dlouhodobé úvěry se zvýšily o 2,3% do 760 mld. CZK, krátkodobé úvěry - o 4,3% do 194 mld. CZK. Podíl dlouhodobých úvěrů se sníţil z 79,9% do 79,6%. V roce 2008 objem úvěrů podnikům reálného sektoru k HDP klesl v porovnání s ukazatelem za rok 2007 s 36,4% do 32,2%, objem úvěrů poskytnutých fyzickým osobám k HDP se sníţil z 20,1% do 14,7%. V roce 2008 spotřebitelské úvěry se sníţily o 11,9% do 136 mld. CZK, hypoteční úvěry - o 4,7% do 83 mld. CZK. Během roku 2008 objem bankovních úvěrů pro malé podniky se zvýšil o 4,3% do 201 mld. CZK nebo 21,1% z celkového objemu úvěrů ekonomice. Váţená průměrná úroková sazba z úvěrů v národní měně fyzickým osobám v prosinci 2008 ve srovnání s prosincem 2007 klesla z 19,3% do 18,8%, zatímco půjčky právnickým osobám se zvýšily z 14,8% do 16,1%. 13

14 2 Charakteristika dvou vybraných firem Kazkommertsbank a.s. a ATF Bank a.s. 2.1 Charakteristika vývoje společnosti Kazkommertsbank na trhu Kazachstánu Asii. Kazkommertsbanka (KAZKOM) - je jednou z největších bank v Kazachstánu a ve střední Dnešní Kazkommertzbanka pochází z Medeu banky, která byla vytvořena 12. července 1990 jako otevřená akciová společnost podle zákonů Kazašské sovětské socialistické republiky. Poté, co Kazachstán dostal státní suverenitu, Medeu banka byla zapsána jako Kazkommertsbank a.s. a získala licence od Centrální bankou Republiky Kazachstán 48 ze dne 21. října roku1991 k provedení bankovní operace. Kazkommertsbank a.s. je v současné době největší soukromá finanční instituce v Kazachstánu podle objemu aktiv, úvěrového portfolia, čistého zisku a kapitálu. Kromě základního bankovního zaměření (maloobchodního a korporačního), KAZKOM 3 má dceřiné společnosti působící v oblasti řízení penzijního zabezpečení a finančních aktiv, pojištění a zprostředkování sluţeb. Taky KAZKOM má pobočky v Ruské Federaci, Kyrgyzstánu a Tádţikistánu. Hlavní akcionáři Kazkommertsbanky jsou: Středoasijská investiční společnost a.s., pan Nurzhan Subkhanberdin, Alnair Capital Holding a.s., FNB Samruk-Kazyna, Evropská banka pro obnovu a rozvoj. Kazkommertsbanka jako první z bank v zemích SNS dokončila své primární emise akcií ve formě GDR na Londýnské burze cenných papírů v listopadu 2006, v celkové výši 845 milionů USD. Akcie banky jsou umístěný Kazachstánské burze cenných papírů. Kromě přijímání vkladů a poskytování půjček a úvěrů v cizích měnách a tenge, banka nabízí širokou škálu sluţeb pro obsluhování běţných účtů, jako jsou platby, debetní a kreditní karty, hotovost sbírka, a taky maloobchodní bankovnictví. 3 Od roku 2007 Kazkommertsbanka zavedla novou maloobchodní značku KAZKOM 14

15 K 31. prosinci 2008, kromě ústředí, banka vlastnila v Kazachstánu 23 univerzální pobočky, zastoupení v Londýně a 165 provozních kanceláři (platebně-pokladniční oddělení a střediska personálních sluţeb). Banka je mateřskou společností bankovní skupiny. Tabulka č. 2. Hlavní ukazatele bankovní skupiny Kazkommertsbanky Název Země Podíl banky na kapitálu Druh činnosti provádění činnosti r.2008 r.2007 Kazkommerts Securities Procesingová společnost s.r.o Republika Kazachstán Republika Kazachstán 100% 100% Operace na trhu cenných papírů 100% 100% Provádění procesingových transakcí platebních karet a jiné spojené s tím transakce Kazkommerts International B.V. Kazkommerts Finance II B.V. Kazkommerts Capital II B.V. Nizozemsko 100% 100% Získávání prostředků pro Banku na mezinárodních trzích kapitálu Nizozemsko 100% 100% Získávání prostředků pro Banku na mezinárodních trzích kapitálu Nizozemsko 100% 100% Získávání prostředků pro Banku na mezinárodních trzích kapitálu Grantum Asset Management a.s. Kazkommertsbanka RFCA s.r.o Republika Kazachstán Republika Kazachstán 100% 100% Investiční řízení penzijními aktivy 100% 100% Provádění obchodů s finančními nástroji na trţní ploze Regionálního finančního centra Almaty Kazkommerts Life Republika 100% 100% Pojištění lidského ţivota 15

16 a.s. Kazkommertsbanka Tádţikistán a.s. Kazkommertsbanka Kyrgyzstán a.s. Grantum a.s. Penzijní společnost Kazkommerts-Polis a.s. Komerční Banka Moskommertsbanka a.s. Investiční skupina East Kommerts a.s. Kazachstán Republika Tádţikistán Kyrgyzská Republika Republika Kazachstán Republika Kazachstán Ruská Federace Ruská Federace 100% 100% Komerční banka 94.64% 93.58% Komerční banka 80.01% 80.01% Penzijní fond 100% 65% Pojištění 100% 52.11% Komerční banka 50% 50% Operace na trhu cenných papírů Zdroj: 22.dubna roku 2008 banka nakoupila kusu kmenových akcií "Společnost pro pojištění ţivota "Kazkommerts-Life" a.s., suma transakce činila 37 milionů CZK. Podíl banky na kapitálu "Společnosti pro pojištění ţivota "Kazkommerts-Life" a.s. se nezměnil. 28.dubna roku 2008 banka nakoupila od Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) zbývající podíl akcií "Společnosti pro pojištění ţivota "Kazkommerts-Life" a.s. ve výši 35% rovnou kmenových akcií, hodnota transakce činila 208 mln. CZK. Po koupi podíl Banky na kapitálu "Společnosti pro pojištění ţivota "Kazkommerts-Life" a.s. jiţ byl 100%. Banka má také pobočky v Kyrgyzstánu ("Kazkommertsbank Kyrgyzstán" a.s.), v Ruské Federaci (Komerční banka "Moscommertsbank" a.s.) a v Tádţikistánu ("Kazkommertsbank Tádţikistán" a.s.). K 01.lednu roku 2009 bylo v oběhu více neţ 1 milion 130 tisíc vydaných karet, emitovaných bankou. Kazkommertsbanka vyrábí karty platebních systému Visa Inc., 16

17 MasterCard Worldwide a je jedinou bankou v Kazachstánu, která vydává karty American Express Gold Card a The Platinum Card od American Express, které jsou nominovány v tenge, eurech a amerických dolarech. Kromě toho, Kazkommertsbanka byla první bankou v Kazachstánu, která přešla na čipové karty, kombinující magnetické pásky a čip a v dnešní době je jedinou bankou, která nabízí klientům kreditní bonusní karty - GoCard. Kazkommertsbanka iniciovala a jako první úplně ukončila postup přechodu na nejmodernější a spolehlivou technologii pro obsluhování platebních karet ve virtuálním (internet) prostředí - 3-D Secure (Verified by Visa) a analogickou jí MasterCard SecureCode. Banka má rozsáhlou síť bankomatů, a tak ke 31. prosinci roku 2008 jejich počet činil 1020 kusů, včetně bankomatů s funkcí obdrţení peněz 168 kusů. Kromě toho zpracovatelský centrum banky obsluhuje 210 internetových kiosků, POS-terminálů, instalováných v obchodních a servisních podnicích, včetně více neţ 4400 kusů u partnerů Bonusného programu. Kazkommertsbanka je vedoucí bankou v Kazachstánu na trhu vzdálených bankovních sluţeb. Na konci roku 2009 počet registrovaných uţivatelů finančního portálu pro fyzické osoby Homebank.kz překročil výšku v lidí, mezi které nejen zákazníci Kazkommertsbanky, ale i majitelé platebních karet "KazInvestBanky" a.s., "Citibanky Kazachstán" a.s. a "Sberbanky Ruska" a.s. Kromě toho více neţ firem jsou uţivatelé podobného portálu pro firmy Onlinebank.kz a system "Banka - Klient". Banka poskytuje širokou škálu produktů a sluţeb především středním a velkým kazachstánským a mezinárodným společností působícím v Kazachstánu, včetně obchodního a projektového financování, financování investičních projektů, správy aktiv, jakoţ i krátkodobého financování a dalších obecných bankovních sluţeb. V souladu s politikou banky po udrţení vysoké úrovně likvidity, se obvykle dává úvěry v průměru aţ do 18 měsíců pro firemní klientelu, také jak poskytování dlouhodobých finančních prostředků v závislosti na aktuálně dostupných zdrojů. Banka rovněţ zajišťuje syndikatní úvěry s zahraničními bankami pro jeji hlavní firemní klienty v Kazachstánu a poskytuje financování velkým korporačním klientem v Ruské Federaci a v Kyrgyzstánu. Kromě běţných bankovních sluţeb, banka poskytuje i další finanční sluţby. Jako jeden ze základních účastníků trhu cenných papírů a devizového trhu v Kazachstánu, banka nabízí firmam sluţby řízení penězních prostředků, včetně devizově-konverzních transakcí na peněţních 17

18 trzích, obchody s cennými papíry. V rámci generální Bankovní licence, banka má právo provádět operace (prodej, nákup a uschování) s drahými kovy, včetně zlata a stříbra. Od roku 2001 banka poskytuje svým firemním a zvláštním klientům svěřenecké sluţby, a to především důvěrnou správu peněţních prostředků a majetku. 2.2 Celková charakteristika společnosti ATFbank ATF Banka (Almatinská obchodně-finanční banka) podle agentury Republiky Kazachstán pro regulace a dohled nad finančními trhy a finančními instituci je čtvrtá největší banka mezi banky republiky podle objemu aktiv. K 01. lednu roku 2009 banka měla regionální síť reprezentovánou 20 pobočkami a 130 dalšími dodatečnými kancelářskými prostory, ve kterých provozují 130 prodejen, banka má také dvě zastoupení, v Ruské Federaci a v Kyrgyzské Republice. V červnu roku 1995 Centrálním bankou RK byla registrována Almatinská obchodněfinanční banka a.s. V listopadu roku 1995 "ATF Banka" a.s. obdrţela Generální licence CB RK 59 k provádění transakce v tenge a v cizí měně stanovených bankovní legislativou Kazachstánu. V říjnu roku 2000 Banka úspěšně uvádí první emise nominálních kuponů v hodnotě USD. V dubnu roku 2001 došlo ke změně typu společnosti: Banka se stala otevřenou akciovou společností "Almatinská obchodně-finanční banka". V červnu roku 2001 byly úspěšně umístěny prioritní akcie banky šesté emise v celkovém objemu 51 mln. CZK. Jiţ v září roku 2001 ATF Banka získala syndikatní úvěr ve výši 20 milionů USD, který byl organizován Raiffeisen Zentralbankou a Deutsche Bankou. Splacení jistiny a výplaty úroků nominálních kupónových dluhopisů, vydaných v říjnu roku 2000, částkou USD se konalo v říjnu roku V březnu roku 2002 Banka zvýšila svůj základní kapital do 756 mln. CZK z výši 576 mln. CZK na začátku roku 2002, přes umístění podřízených dluhopisů druhé emise. V červnu roku 2002 název otevřená akciová společnost "Almatinská obchodně-finanční banka" byl změněn na "ATF" a.s. Další syndikatní úvěr Banka získala v listopadu roku 2003, celková částka, která činila USD. V konsorciu se zúčastnilo 25 zahraničních bank. Pořadatelem úvěru je nizozemská ABN AMRO Banka. Půjčka byla poskytnuta na dobu jednoho roku s moţností prodlouţení na stejné období. Jiţ v květnu roku 2004 Kazachstánská burza cenných papírů zařadila mezinárodní dluhopisy první emise "ATF Banky" a.s do oficiálního seznamu cenných papírů KASE v kategorii "A". V červnu roku 2005 "ATF banka" a.s. a 18

19 TEMENOS Group (SWX: TEMN) podepsali smlouvu, podle které se ATF Banka bude vyuţívat sluţeb TEMENOS T24, vůdčí jednotek software, v sídle banky a v 18 pobočkách a 13 maloobchodních pobočkách ATF Banky. "ATF banka" a.s. v květnu roku 2006 úspěšně ukončila obchod po emisi eurobondů ve výši USD, se splatnosti v roce června roku 2007 Banka Austria Creditanstalt AG (jednotka UniCredit Group pro obchodní a bankovní operace ve střední a východní Evropě) a soukromé akcionáři ATF Banky podepsali smlouvu o koupi majoritního podílu v ATF Bance. Banka Austria Creditanstalt (BA-CA) v listopadu roku 2007 dokončila proces nabývání 91,8% z celkového vydaného základního kapitálu "ATF Banky" a.s. Orientační cena transakce činila milionů amerických dolarů (asi milionů eur podle aktuálního kurzu). ATF Banka je mateřskou společností bankovní skupiny, která zahrnuje následující společnosti: "ATF Finance" a.s., "ATF Inkasace" s.r.o, "Otveřený úsporný penzijní fond "Otan" a.s., "Banka Sibiře" a.s., "ATF Banka Kyrgyzstán" a.s. "ATF Finance" a.s. je 100% dceřiná společnost "ATF Banky" a.s., byla zaloţena v listopadu roku Cílem vytváření společnosti je činnost na trhu cenných papírů v souladu se zákonem RK "O regionálním finančním centru města Almaty". Hlavním úkolem firmy je maximalizovat spokojenost zákazníků kvalitou finančních sluţeb, poskytnutí podpory ve vývoji a optimalizaci jejich výrobně-finančních aktivitách, posílení výhodné navzájem a dlouhodobé spolupráci. V rámci této licence "ATF Finance" a.s. má právo na brokerskou a zprostředkovatelskou činnost na trhu cenných papírů s právem vedení účtu jako jmenovitý vlastník, a take řídit investiční portfolio. Sluţby společnosti zahrnují: Operace s finančními nástroji: cenné papíry, nástroje peněţního trhu, deriváty, strukturované dluhopisy atd.; Sluţby pro emisi a umístění cenných papírů klientů samostatně anebo jako součást emisí konsorcia; Sluţby tvůrce trhu pro udrţení bilaterálních kurzů cenných papírů v obchodním systému "Kazachstánská burza cenných papírů" a.s.; Analytické sluţby, poskytování informací o cenných papírech, emitentech, výsledcích aukcí a trzích cenných papírů celkově, a také pravidelné poskytování analytických přehledů o stavu trhu cenných papírů a příprava zvláštních zpráv v souladu s poţadavky klienta; 19

20 Poradenská činnost v oblasti aktivit na trhu cenných papírů; Poradenství v oblasti formování osobního investičního portfolia (akcie, dluhopisy, nemovitost, drahé kovy, umělecké předměty atd.); Poskytování poradenství v otázcích umístění a disponování kapitálu; A jiné sluţby v souladu s přáním klienta. 29. května roku 2008 byl zaregistrován první fond kolektivního investování "ATF Finance" a.s. Agentura Republiky Kazachstán pro regulace a dohled nad finančními trhy a finančními institucemi provedla státní registraci emise akcií Intervalového fondu kolektivního investování "ATF Kapital" a.s. Cílem investiční politiky Řídící společností je zachování a zvýšení hodnoty aktiv fondu z investiční činnosti prostřednictvím investic aktiv fondu do finančních nástrojů. Fond je určen pro investory, kteří plánují navýšení finančních prostředků ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Minimální výše investice do akcie fondu je stanovena na 6 milionů tenge. Vzhledem k růstu počtu potenciálních zákazníků, kteří chtějí civilizovaným způsobem vyuţívat sluţeb bank a organizací, které vykonávají některé bankovní operace, ke sníţení svého rizika týkající se přepravy hotovosti v roce 2007 "ATF Banka" a.s. vytvořila společnost s ručením omezeným "ATF Inkasace", poskytující sluţby po inkasování bankovek, mincí a hodnot bankam druhého stupně, organizacím různých forem vlastnictví, a take fyzickým osobam. "ATF Inkasace" s.r.o nabízí svým klientům následující sluţby: Inkasování pytlů s peněţními příjmy a dodání do banky pro další přepočítání; Podpůrné sledování materiálně-odpovědné osoby; Dodávka posily provozním pokladnam bank druhého stupně; Dodávka posily krajskím pobočkam bank druhého stupně; Doručení hotovosti pobočkam právnických osob po celém Kazachstánu; Inkasování pytlů s peněţními příjmy z "podnikatelských organizací" klienta a předávání je do ústřední pokladny klienta; Uschova pytel s hotovostí ve speciálně konstruovaném skladišti a jejich následné dodání klientovi. Republika Kazachstán je první stát ze zemí SNS, který uskutečnil reformu sociálního zabezpečení obyvatelstva. Důchodová reforma, která začala v roce 1998 zavedením zákona Republiky Kazachstán "O penzijním připojištění v Republice Kazachstán" dosáhla skutečných 20

21 výsledků, čím dokázala svou aktuálnost a spolehlivost. Hlavním strategickým směrem důchodové reformy byl postupný přechod od rozdělovacího systému sociálního zabezpečení, zaloţeného na solidaritě mezi generacemi, k uspornému penzijnímu systému, který poskytuje individuální penzijní úspory v penzijních fondech. "Otan" a.s. jiţ osmí rok úspěšně funguje na penzijním trhu, a během této doby se osvědčil jako stabilní a spolehlivý fond. Mezi základními principy tohoto fondu jsou otevřenost, transparentnost a profesionalita. Mezi hlavní výhody "Otan" a.s. jsou: Pevné sloţení akcionářů, které je zárukou stability a spolehlivosti fondu; Pravidelné dodrţování norem finanční stability; Stabilně se rostoujcí výnosnost penzijního spoření; Vysoká dynamika vývoje od samého počátku činnosti; Spolehlivost a účinnost; Individuální přístup, bezplatné a kvalitné poskytování sluţeb; Rozsáhlá regionální síť, zastoupení ve všech regionech Kazachstánu. 11. listopadu roku 2005 jediným akcionářem banky "Sibiř" a.s., která byla zaregistrována Státní bankou SSSR 20. září roku 1989, se stala akciová společnost "ATF Banka" (Republika Kazachstán). 22. září roku 2006 byly registrovány změny v Stanovech banky "Sibiř" a.s., spojené se změnou názvu banky. Od tohoto dne firemní (úplně oficiální) název banky je Uzavřená akciová společnost "Banka Sibiři". Podle generální licence Banka můţe vykonávat následující bankovní operace: přilákat finanční prostředky od fyzických a právnických osob do vkladů (vklady na viděnou a termínované vklady); umíst ovat získané finanční prostředky svým jménem a na vlastní účet; otevírat a spravovat bankovní účty fyzických a právnických osob; provádět platby na účet podle příkazu fyzických a pravnických osob, včetně korespondenčních bank podle jejich bankovních účtů; inkasovat peněţní prostředky, směnky, platební a vypořádací dokumenty a spravovat pokladniční sluţby pro fyzické osoby a právnické osoby; vydání bankovní záruky; provádět převody peněţních prostředků podle příkazu fyzických osob bez otevření bankovních účtů (s výjimkou poštovních poukázek); 21

22 vydávat záruky za třetí osoby, které předpokládají splnění závazků v peněţné formě; získávat právo poţadovat od třetí osoby plnění závazků v peněţní formě; uskutečňovat zmocněnou správu peněţních prostředků a jiného májetku podle smlouvy s fyzickou nebo pravnickou osobou; poskytování poradenské a informační sluţby; provádět emise, nákup, prodej, účtování, uschovu a další operace s cennými papíry, které splňují funkce platebních dokladů, s cennými papíry, které potvrzují přitaţení peněţních prostředků do vkladů a bankovních účtů, s jinými cennámi papíry, provedení obchodů s kterými nevyţaduje získání speciální licenci v souladu s federálními zákony; poskytování úvěrů pravnickým a fyzickým osobam na základě naléhavosti, splatnosti, vrácení a bezpečnosti; vykonávat odborné činnosti na trhu cenných papírů v souladu s federálními zákony. "ATF Banka - Kyrgyzstán" a.s. je otevřená akciová společnost, provozuje svou činnost v Kyrgyzské republiky z 7. května roku Původně Banka měla název Kyrgyzské komerční banky pro podporu podnikání "Kyrgyzmelbiznesbanka". Po změně soupravy zakladatelů byla banka přejmenována na Kyrgyzskou Komerční banku pro obnovu a rozvoj energetického odvětví "Kyrgyzenergobanka", jejiţ hlavním cílem je podpora rozvoje a obnovy energetického sektoru Kyrgyzské republiky. V červnu roku 2001 Banka byla přeregistrovaná a byla přejmenována na "Energobank" a.s. V roce 2004 do soustavy akcionářů "Energobank" a.s. vstoupila "ATF Banka" a.s. 20. října roku 2006 na mimořádné společné schůzce akcionářů "Energobanky" bylo schváleno rozhodnutí změnit název banky na "ATF Banka- Kyrgyzstán" a.s. Po získání majoritního podílu na akciích "ATF Banky" a.s. Bankou Austria Creditanstalt, jednotka UniCredit Group Banka automaticky získala statut členu UniCredit Group. 22

23 3 Porovnání vybraných bank z marketingového a finančního pohledu 3.1 Finanční analýza činnosti Kazkommertsbank a.s. Účelem finanční analýzy banky je zjištění výkonnosti činnosti a stupeň její spolehlivosti. Ekonomická práce v bance spolu s definicí třídy bonity podniků jako klientů banky, provádění analýzy stavu účtování a vykazování, stavu uzávřených smluv rozhodně zahrnuje analýzu finanční situace banky, na základě které jsou prováděny: rozhodnutí v oblasti řízení; koordinace činnosti různých oddělení a sluţeb; objektivní hodnocení výsledků činnosti a perspektiv výkonnosti; určení spolehlivosti a finanční stability banky - partnera, zákazníka, korespondenta. Při přípravě finanční analýzy se provádí definování velikosti vlastního a získaného kapitálu, zjišt ují se důvody změn toho nebo jiného kapitálu v určitém účetním období. Největší pozornost je věnována vlastnímu kapitálu, protoţe je hlavní rezervou a zárukou stability banky. Tabulka č. 3. Struktura závazků a kapitálu Kazkommertsbanky pro období rr (mln. CZK) (mln. CZK) Závazky: Závazky vůči jiným bankam Závazky vůči klientům Finanční závazky v reálné hodnotě přes zisk nebo ztrátu Emisní dluhové cenné papýry Ostatní získané prostředky Ostatní rezerva Závazky podle odloţené dani na zisk

24 Dividendy k platbě 0, 26 0, 64 Ostatní závazky Podřízený dluh Celkové závazky Kapitál: Kapitál, vztahující se k akcionářům mateřské banky: Základní capital Emisní aţio Fond přecenění základních postředků Ostatní rezerva Celkový kapitál akcionářů mateřské banky Podíl menšiny Celkový capital CELKOVÉ ZAVÁZKY A KAPITÁL Zdroj: výroční zpráva Kazkommertsbanky. V průběhu roku 2008 se pasiva sníţila o 14,1% - z 2,678 miliardy tenge na konec roku 2007 aţ do 295 mld. CZK na konec roku 2008, především díky sníţení emisních dluhových cenných papírů, vkladů jiných bank. Úrokové závazky ukázaly pokles o 15,5%, - od 335 mld. CZK na konec roku 2007 do 283 mld. CZK na konec roku zejména kvůli poklesu vkladů jiných bank na 54 mld. CZK, a na 7, 9 mld. CZK emisních dluhových cenných papírů. Také se sníţil (o 7,8%) objem ostatních získaných prostředků z 19 mld. CZK na konec roku 2007 aţ do 17 mld. CZK na konec účetního roku. Hlavními sloţky tohoto objemu jsou dlouhodobé úvěry od mezinárodních 24

25 finančních institucí, závazky vůči Ministerstvu financí Republiky Kazachstán a Fondu podpory malého podnikání, jejich podíl na urokových závazcích banky vzrostl do 6,2% na konec roku ve srovnání s 5,7% v předchozím roku. Závazky vůči klientům, naopak vzrostly o 9,4% (10 mld. CZK) a činily ke konci roku mld. CZK. Podřízený dluh banky vzrostl o 8,8% (1,2 mld. CZK) ve srovnání k 31. prosinci roku Obecně platí, ţe ve struktuře úrokových závazků na konci roku 2008 jsou pozorovány některé změny. Podíl vkladů klientů se zvýšil do 44,3% - ve srovnání s 34,2% na konci roku 2007; procentní podíl vkladů jiných bank a finančních institucí v celkovém objemu úrokových závazků se sníţil do 13,4% - ve srovnání s 27,7% v roce 2007 (z 92 mld. CZK na konci roku 2007 do 38 mld. CZK na konci analizovaného roku). Podíl podřízeného dluhu v průběhu roku 2008 se zvýšil do 5,3% - oproti 4,1% na konci roku Průměrné úrokové závazky se zvýšily o 3,8% - z 294 mld. CZK v roce 2007 na 305 mld. CZK v roce Úvěrové prostředky banky, zahrnující prostředky a úvěry od bank a finančních institucí a jiné přitaţení činily k 31. prosince roku ,8% z celkových závazků banky a představovaly několik druhů financování. Úvěry a finanční prostředky získané od jiných bank se sníţily o 59,0% do 38 mld. CZK k 31. prosince roku 2008 ve srovnání s 92 mld. CZK k 31. prosince roku K poklesu došlo v důsledku plánovaných plateb podle syndikatních úvěrů Banky v celkové výši 22 mld. CZK a sníţení na 8,7 mld. CZK objemu repo operací, a také sníţení korespondenčních účtů na 7,4 mld. CZK. Pokles ostatních vkladů a úvěrů přijatých od jiných bank činil 14,9 mld. CZK. Ostatní vypůjčené prostředky klesly do 17,6 mld. CZK k , ve srovnání s 19,1 miliard CZK k 31. prosinci roku Pokles byl vyvolán sníţením financování od Fondu pro rozvoj malého podnikání z 1,6 mld. CZK k 31. prosinci roku 2007 do 0,346 mld. CZK k 31. prosince roku Kazkommertsbanka je také clearingovým agentem pro většinu bank působících v Kazachstánu. K Loro účty představovaly aţ 1,9 mld. CZK. K 31. prosince roku 2008 se objem vkaldů klientů vzrostl o 9,4% a dosáhl 12,6 mld. CZK díky růstu vkladů pravnických osob o 22,3%. Na konci roku 2008 podíl finančních prostředků klientů v tenge činil 45,3% z celkového objemu vkladů - proti 60,6% k 31. prosinci roku Podíl termínovaných vkladů vzrostl během roku 2008 a činil 84,0% (80,3% k 31. prosinci roku 2007). 25

26 Vklady jsou pro banku důleţitým zdrojem financování, tak banka nabízí konkurenceschopné trţní podmínky pro klientské vklady. Banka je jedním ze členů Kazachstánského fondu pojištění vkladů fyzických osob. V roce 2008 soustředění prostředků přitahovaných od dvacetí největších klientů této Banky činilo 59,8% - oproti 43,4% v roce Nárůst se vysvětluje zaloţením v roce 2008 holdingové společnosti pod řízením Fondu národního blahobytu "Samruk-Kazyna", který převzal kontrolu nad činností národních společností jako jsou - "KazMunaiGaz" a.s., "Kazakhtelecom" a.s., "Kazachstán Temir Ţoly" a.s. Finanční prostředky od FNB "Samruk-Kazyna" ke dni 31. prosince roku 2008 činily 63,3 miliard CZK. Podřízený dluh banky k 31. prosinci roku 2008 činil 15,1 miliard CZK, coţ představuje nárůst ve srovnání se začátkem roku o 8,8% (objem na začátku roku činil 13,9 miliard CZK). Toto zvýšení je způsobeno emisí podřízených dluhopisů Banky v listopadu roku 2008 nominální hodnotou 1,3 miliard CZK se splatnosti do roku 2018, podle kuponové sazby ve výši 9%. Celková kapitalizace banky ke konci roku 2008 činila 194 mld. CZK (12,5 mld. USD), coţ představuje její pokles o 9,2% ve srovnání s rokem Pokles byl důsledkem sníţení o 11,7% objemů dlouhodobých finančních prostředků, přičemţ částka podřízeného dluhu se zvýšila o 8,8%. K růst vlastního kapitálu (na 886 mld. CZK) došlo především v důsledku kapitalizace současných příjmů Banky. Vlastní kapitál banky, počtený v souladu s Basilejskou dohodou (Basel 1), k 31. prosinci roku 2008 činil 55 mld. CZK (včetně kapitálu prvního stupně - aţ 42,4 mld. CZK). Vlastní kapitál banky, vypočtěný s cílem zajištění kapitálové přiměřenosti, k 31. prosinci roku 2007 činil 53,2 mld.czk (včetně kapitálu prvního stupně 41,2 mld. CZK). Zvýšení vlastního kapitálu za 12 měsíců roku 2008 činilo 4,3% (2,3 mld. CZK). Kapitálová přiměřenost kapitálu prvního stupně a celková kapitálová přiměřenost, vypočtené podle Basilejské dohody, podle stavu k 31. prosinci roku 2008 činily 13,5% a 17,7% v uvedeném pořadí (pokud k 31. prosinci roku ,7% a 15,2% v uvedeném pořadí). 26

27 Tabulka č. 4. Stav aktiv Kazkommertsbanky rr. Aktiva: (mln. CZK) (mln. CZK) Peněţní prostředky a účty v CB Drahé kovy 40 - Finanční aktiva v reálné hodnotě přes zisk nebo ztrátu Pohledávky vůči jiným bankam Pohledávky vůči klientam Investice k dispozici na prodej Investice drţené do splatnosti Investice do přidruţených podniků Goodwill Základní prostředky a nehmotná aktiva Ostatní aktiva Celková aktiva Zdroj: výroční zpráva Kazkommertsbanky. Ke dni 31. prosince roku 2008 celková aktiva Banky dosáhla 335,2 mld. CZK (21,6 mld. USD), coţ představuje sníţení o 12,8% oproti 384,3 mld. CZK (24,9 mld. USD) k 31. prosinci roku Ke sníţení aktiv došlo především v důsledku poklesu úvěrového portfolia (netto) o 9,4% (na 28,4 mld. CZK). Ke dni 31. prosince roku 2008 objem úvěrového portfolia (netto) dosáhl 274 mld. CZK (17,8 mld. USD) v porovnání se 303,4 mld. CZK (19,7 mld. USD) na rok dříve. Struktura aktiv banky za rok 2008 prošla zásadními změnami. Největší podíl ve struktuře aktiv i nadále udrţují úvěry klientům, podle stavu k 31. prosinci roku 2008 jejich podíl činil 82,0% oproti 79,0% na konci roku Podíl cenných papírů (který zahrnuje finanční aktiva v reálné hodnotě přes zisk nebo ztrátu, a cenné papíry k prodeji a drţených do splatnosti) se sníţil o 2,9% na konci roku 2008 ve srovnání s 6,5% na začátku roku. Podíl finančních prostředků v Centrální bance na celkových aktivech Banky se sníţil do 3,5% podle stavu k 31. prosinci roku

28 oproti 5,6% k 31. prosinci roku Tento pokles objemu je důsledkem změn v regulačních poţadavcích Centrální banky Republiky Kazachstán o povinných minimálních rezervách. Podíl mezibankovních umístění, oproti tomu, vyrůstal v aktivech Banky do 9,2% k 31. prosinci roku 2008 ve srovnání s 7,1% k 31. prosinci roku V roce 2008 banka si neklala za cil růst úvěrového portfolia, a zaměřila své úsilí na zlepšení jeho kvality a udrţení vysoké návratnosti s prioritou na podporu stávajících zákazníků, v důsledku sníţení objemu úvěrů v roce 2008 činilo 4,1% (nebo na 14,2 mld. CZK), zatímco v roce 2007 došlo k nárůstu o 39,0% ve srovnání s rokem Úvěrové portfolio činilo 312,1 mld. CZK, s poklesem o 9,3 mld. CZK (2,9%) ve srovnání s počátkem roku (321,4 mld. CZK). Objem dokumentárních operací, poskytnutých Bankou, také ukázal pokles a dosáhl 18,9 mld. CZK ke dni 31. prosinec roku 2008 ve srovnání s 23,7 mld. CZK k 31. prosince roku Banka obsluhuje velké a střední kazakchstánské průmyslové podniky a nadnárodní společností působící v Kazachstánu, přitom pracuje v několika oblastech: financování obchodu, projektové financování, poskytování krátkodobých půjček, úvěrů pro malé a střední podniky. Současně s tím Banka poskytuje sluţby soukromému sektoru, to znamená provádí poskytování spotřebitelských a hypotečních úvěrů, půjčuje podle platebních karet, stejně jako půjčky soukromým podnikatelům v ramcích programu podpory malého podnikání. Největší podíl na úvěrovém portfoliu mají úvěry, zaměřené na obchod, úvěry pro soukromý sektor, výstavba bytové a komerční nemovitostí - jejich společný podíl na úvěrovém portfoliu je 55,3%. Kazkommertsbanka byla v roce 2008 vybrána vládou Kazachstánu jako partner při realizaci opatření ke stabilizaci ekonomiky. Účast ve státních programech zajišťuje likviditu nezbytnou pro pokračování financování výstavby bytové výstavby a dalších odvětví. Banka je jedním z hlavních účastníků programu Fondu národního blahobytu "Samruk-Kazyna" k financování bytových výstavb (celková výše vkladů, přijatých v rámci tohoto program, činí 4,1 mld. CZK podle stavu k 31. prosinci roku 2008). Struktura úvěrového portfolia této banky v roce 2008 prošla některými změny. To znamená, ţe objem úvěrů na výstavbu se zvýšil o 10,3% a jeho podíl se mírně zvýšil - z 20,9% k 31. prosinci roku 2007 do 23,8% k 31. prosinci roku Půjčky soukromému sektoru na spotřebitelské úvěry, výstavbu a nákup bytů výrazně sníţily - o 15,7% a jejich podíl poklesl z 18,8% na konci roku 2007 do 16,3% na konci roku

29 Půjčky obchodním společnosti ukázaly pokles o 19,7%, a jejich podíl na úvěrovém portfoliu Banky také se významně sníţil na 15,2% na konci roku 2008 ve srovnání s 18,4% o rok dříve. Objem úvěrů spojených s nemovitostmi se mírně zvýšil - o 6,9%, jejich podíl vzrostl do 7,6% k 31. prosince roku 2008 ve srovnání s 6,9% ke stejnému datu v roce Půjčky podnikům hotelového byznysu se zvýšily o 2,5% - z 18,0 mld. CZK na konci roku 2007 aţ do 18,5 mld. CZK na konci roku 2008, jejich podíl na úvěrovém portfoliu Banky vzrostl o 5 9% do 5,6% k 31. prosince roku Objem úvěrů v oblasti investic a financí, včetně repo operací, se zvýšil o 8,1% a činil ke konci roku ,8 mld. CZK. Půjčky dopravním společností a komunikačním společností, naopak, poklesly o 6,7%, tak činily na konci roku ,4 mld. CZK, jejich podíl na úvěrovém portfoliu Banky se mírně poklesl aţ do 4,3% z 4,5% na konci roku Ke dni 31. prosince roku 2008 objem úvěrů energetického průmyslu vzrostl v srovnání se začátkem roku na 10 mld.czk z mld. CZK k 31. prosinci roku 2007 (nárůst o 13,7%), jejich podíl na úvěrovém portfoliu vykázal růst aţ o 3,2% na konci roku 2008 z 2,8% na konci roku Půjčky zemědělským společností poklesly o 16,6%, podíl těchto úvěrů v celkové úvěrové portfolio banky sníţil z 2,3% na konci roku 2007 do 1,9% k 31. prosinci roku Podíl úvěrů v potravinářském průmyslu obecně v úvěrovém portfoliu klesl z 2,7% na konci roku 2007 do 2,5% k 31. prosinci roku Podle stavu k 31. prosinci roku 2008 odvětví strojírenství se v úvěrovém portfoliu Banky zůstalo téměř beze změny, a je zastoupeno v objemu 5,95 mld. CZK v porovnání s 5,96 mld. CZK na konci roku 2007, jeho podíl také zůstal na úrovni roku 2007 (1,9%). Podle stavu k dni 31. prosince roku 2008 diverzifikace úvěrového portfolia Banky byla zajištěna následujícím způsobem: půjčky v amerických dolarech představovaly 62,5% z portfolia, zatímco k 31 prosinci roku 2007 jejich podíl činil 57,9%. Objem úvěrů vydaných v tenge na konci roku 2008 poklesl ve srovnání s rokem 2007 o 18,6%, jejich podíl na celkovém portfoliu se sníţil do 33,8%. Ve většině případů podmínky pro poskytování úvěrů zahrnují poskytování práv Bance pro zvýšění úrokových sazeb anebo poţadavky pro předčasné splacení v případě významné devalvace tenge. Úvěry klientům jsou zajištěny nemovitostmi, zárukami, zásobami, zařízení, vládními cennými papíry, akcií a vklady. Záruka se ohodnocuje velmi konzervativně, je-li to nutné, volají se nezávislí odhadci. Ke dni 31. prosince roku 2008 podíl nezajištěných úvěrů se sníţil a činil 4,5% ve srovnání s 5,8% na konci roku Ve struktuře nezajištěných úvěrů se ovládájí krátkodobé půjčky, poskytnuté spolehlivým klientům. 29

30 Podle předchozích předpokladů banky kvalita aktiv v roce 2008 poklesla. Kazkommertsbanka, stejně jako ostatní banky v Kazachstánu, byla ovlivněna současnou krizí. Zhoršení makroekonomických podmínek v druhé polovině roku 2008 negativně ovlivnilo kvalitu aktiv a to také odráţí celkovou situaci v ekonomice. Banka neustále pracuje ve směru zlepšování kvality úvěrových portfolií. Podle interní metodiky Banky pro klasifikaci úvěrového portfolio, která odpovídá kazachstánským regulačním poţadavkám, existuje 5 skupin úvěrů: spolehlivé, potenciálně spolehlivé, není tak dost spolehlivé, ztrátové a pochybné; skupina úvěru závisí na finanční pozici dluţníka a kvalitě obsluhování dluţních závazků. Objem "není tak dost spolehlivých" a "potenciálně spolehlivých" úvěrů činil 201,4 mld. CZK ke dni 31. prosince roku 2008 ve srovnání s 293,2 mld. CZK na konci roku 2007, jejich podíl činil 65,5% v roce 2008 a 92,0% v roce Objem "není tak dost spolehlivých" úvěrů vzrostl do 72,97 mld. CZK. Podíl "ztrátových" a "pochybných" úvěrů vzrostl na 5,1% a 5,7% k 31. prosinci roku 2008 ve srovnání s 2,1% a 2,2% ve stejném termínu v roce Úvěrové riziko Banky je soustředěno v portfoliu půjček, akreditivu a záruk pro zákazníky. V roce 2008 Banka zvýšila objem rezerv. Rezervy na případné ztráty z úvěrů v roce 2008 byly zdvojnásobeny do 37,1 mld. CZK. V důsledku toho, rezervy o půl krát přesahují nepůsobící úvěry. Banka klasifikuje korporáční úvěry za nepůsobící, a tedy poškození v přítomnosti propadnutí jistiny nebo přípočítaných úroků po dobu 30 dnů a více. Spotřebitelské úvěry jsou klasifikovány jako nepůsobící a poškození v případě existence zpoţdění plateb jistiny nebo úroků po dobu 60 dnů nebo více. Efektivní sazba zalohování úvěrů poskytnutým klientům činila 11,9% k 31. prosinci roku 2008 oproti 5,6% o rok dříve. Posle stavu k 31. prosinci roku 2008 dvacet velkých pozic podle rizika sestavovaly 29,9% z celkového úvěrového portfolia. Obecným trendem v posledních letech je rozšíření v souladu s potřebami klientů délky splatnosti úvěru. Ke dni 31. prosince roku 2008 podíl úvěrů (čistých, bez zařazení naběhlého úroku) se splatností delší neţ 1 rok zůstal na úrovni předchozího roku ve výši 68,3% (ve srovnání s 68,2% na konci roku 2007 ). Tento ukazatel odráţí potřebu klientů ve více dlouhodobých úvěrech, které Banka poskytuje jak pomocí vlastních prostředků, tak i v rámcích úvěrových linek od Evropké banky pro obnovu a rozvoj, mezinárodních finančních institucí, vlády Kazachstánu. Podíly krátkodobých půjček, poskytnutých přes úvěry na dobu do 1 měsíce a úvěry na dobu v rozmezí od 1 měsíce do 1 roku, na konci roku 2008 činily 3,4%, 28,3%, patřičně - ve srovnání s 5,3%, 26,5% na konci roku