1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod)

Rozměr: px

Začít zobrazení ze stránky:

Download "1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod)"

Miloslava Horáčková
před 4 lety
Počet zobrazení:

1 Otázka: Financování podnikových činnosti Předmět: Ekonomie/Finance podniku Přidal(a): nikita Zdroje financování Zdroje financování členíme: podle formy jsou to: peněžní hotové peníze, pohledávky, devizy atd.) věcná do podnikání vkládáme stroje, nemovitosti, půdu atd.) podle vztahu zdroje k firmě vnitřní vytvořený činnosti firmy- zisk, odpisy vnější ostatní zdroje vklad vlastníka firmy, úvěry, leasing podle vztahu zdroje k vlastníkovi firmy ( viz níž) 1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod) page 1 / 8

2 Financování členíme podle časového hlediska: krátkodobé firma financuje své krátkodobé potřeby ( úhrada mezd, nákup materiálu ) dlouhodobé firma financuje své dlouhodobé potřeby ( nákup nových technologií, investiční výstavba ) Platí zásada: Krátkodobé financování by mělo být zajištěno krátkodobými zdroji ( cizími i vlastními) a dlouhodobé financování by mělo být zajištěno dlouhodobými zdroji ( cizími i vlastními). VLASTNÍ ZDROJE vklady vlastníků firmy dlouhodobý zdroj ( zajišťují základní kapitál,který bude firmě dlouhodobě přinášet zisky) zisk krátkodobý i dlouhodobý zdroj ( např střádáním může být použit k větší investici) odpisy dlouhodobý zdroj ( např. starý stroj postupně odepíši a natvořím si zdroj na nákup nového stroje) ostatní vlastní zdroje odprodej nepotřebných zásob, strojů, budov apod. CIZÍ ZDROJE zákonné rezervy krátkodobý i dlouhodobý zdroj podle charakteru rezervy např rezerva na velkou opravu stroje ( peníze vedeny jako náklad neplatí se daň z příjmu. Tato rezerva je zákonem uznávaná dlouhodobý zdroj) rezervy, které nejsou zákonem uznávány - krátkodobý zdroj krátkodobé užití pouze do konce účetního období) závazky vůči zaměstnancům krátkodobý zdroj (firma platí zaměstnancům mzdu s měsíčním zpožděním a tyto peníze po tuto dobu může využívat) závazky vůči státu a institucím sociálního zabezpečení krátkodobý zdroj (DPH a daň z příjmu stát platí zpětně) dodavatelský úvěr většinou krátkodobý zdroj do 1 roku ( dodavatel umožní uhradit fakturu s určitou page 2 / 8

3 dobou splatnosti) zálohy odběratelů krátkodobý zdroj ( odběratel zaplatí zálohu dopředu) bankovní úvěry krátkodobý i dlouhodobý zdroj podle typu úvěru krátkodobé úvěry se splatností do 1 roku: kontokorentní firma může jít krátkodobě na svém běžném účtu i do minusu, bývá však vysoký úrok eskontní banka odkupuje směnku od majitele za sníženou cenu o dohodnutý úrok a eskontní provizi.pokud dlužník směnky ji neuhradí v termínu splatnosti, vrací směnku majiteli a žádá zpět poskytnuté peníze, jako v případě úvěru lombardní úvěr krytý movitou zástavou ( cenné papíry, zboží, pohledávky atd) revolvingový na základě smlouvy, banka po určitou dobu doplňuje do sjednané výše vyčerpaný a splacený úvěr vyšší úroky lombardní střednědobé a dlouhodobé úvěry se splatností delší než 1 rok: revolvingový hypotéční - úvěr krytý zástavou nemovitosti nebankovní úvěry obvykle krátkodobé zdroje( úroky vyšší než bankovní úroky) dotace a dary většinou krátkodobý zdroj emise cenných papírů směnky krátkodobý zdroj dluhopisy (obligace) dlouhodobý zdroj závazky vůči podnikatelům ve skupině krátkodobý i dlouhodobý zdroj leasing finanční leasing dlouhodobý zdroj ( majetek si pronajmeme a splácíme, pak náš) operativní leasing většinou krátkodobý zdroj page 3 / 8

4 faktoring, forfaiting většinou krátkodobý zdroj (= odkup pohledávek před dobou splatnosti. Firma prodá zboží a dá odběrateli splatnost 2 měsíce. Firma však může potřebovat v této době peníze a tak pohledávku postoupí firmě, která provádí faktoring či forfaiting- ta ji dá peníze hned, ale o určitá procenta méně než je pohledávka. venturní kapitál dlouhodobý zdroj (= rizikový kapitál). Většina firem začínajících firem nemá dostatečný kapitál a ani majetek, kterým by mohla ručit. Investor poskytuje finance bez krytí a dočasně získává v dané firmě dohodnutý podíl, za vysoké riziko požaduje vysokou odměnu v podobě podílu na zisku. Zhodnocení použití zdrojů - ne každá forma financování se dá vždy použít - firma si musí vždy propočítat, zda bude schopná splácet své závazky - firma si musí hlídat sladění časového horizontu firemní potřeby s časovým horizontem zdroje financování - financování z vlastních zdrojů je velmi omezené ( kromě emise akcií). Pokud chce firma rychle zmnohonásobit svůj kapitál, nemůže se vyhnout cizím zdrojům financování -z cizích zdrojů byly doposud nejvíce využívány bankovní úvěry Investování Firma má dočasně volné finanční prostředky. page 4 / 8

5 Možnosti jejich zhodnocení: termínované vklady výnos se obvykle vyrovná inflaci, maximálně ji lehce převýší pomáhají uchovat hodnotu peněz, firma na ní nezbohatne riziko je závislé na vybrané bance nákup státních pokladničních poukázek investice se musí pohybovat v milionech její doba je od týdne do několika měsíců výnos pomáhá uchovat hodnotu peněz nákup státních dluhopisů podobně jako viz výš doba investice je však několik let nákup veřejně obchodovatelných obligací ( dluhopisů), akcií, hypotéčních zástavních listů firma je může nakoupit na burze, pokud očekává jejich růst a prodat je za vyšší cenu sleduje se pohyb kurzu aby se investice vyplatila musí se obchodovat s větším balíkem cenných papírů a ty musí být rychle prodejné to splňují cenné papíry hlavního trhu tímto způsobem se živí investiční fondy( znalost kapitálového trhu) devizové operace firma využívá pohybů kurzů vybrané měny ve vztahu ke koruně investice vysoce riziková vzhledem ke značné proměnlivosti kurzu Cíle finančního řízení podniku je zajistit: platební schopnost a cash- flow cash flow = zobrazuje peněžní toky, tzn. příjmy a výdaje firmy za účetní období -výkaz cash-flow je třetím výkazem zpracovaným při účetní závěrce ( konečná rozvaha, výkaz zisku a ztrát = výsledovka) -tento výkaz ukazuje stav peněz na začátku účetního období + peněžní příjmy za rok (minus) peněžní výdaje za rok a výsledný stav peněz na konci účetního období. Z jeho rozboru zjistíme příčiny nárůstu nebo úbytku peněžních prostředků= takto popsán obrázek likviditu majetku firmy page 5 / 8

6 likvidita= schopnost přeměny na hotové peníze tzn. zajistit, aby neměla firma majetek těžko prodejný či neprodejný rentabilitu firmy ( = ziskovost firmy) Chceme-li peníze vhodně investovat, tak si nejdříve musíme ujasnit, jak dlouho je můžeme postrádat investice do jednoho roku u banky: termínované vklady depozitní certifikáty spořící účty otevřené podílové fondy: nákup podílových listů vyšší zhodnocení, vyšší riziko investice na 2-8 let stavební spoření nejvýhodnější, téměř bez rizika na 6 let, státní podpora otevřené podílové fondy (zaměřené na dluhopisy nebo akcie) nákup podílových listů vyšší zhodnocení, vyšší riziko page 6 / 8

7 investice 10 a více let penzijní připojištění životní kapitálové pojištění, nemovitosti, starožitností, umělecké předměty a sbírky různorodá rizika, u některých investic třeba mít i odborný přehled investice také dělíme: individuální jednotlivec, rodina, firma, nezisková organizace atd investor sám volí, do kterého produktu finance uloží kolektivní individuální investoři se spojí a kupují podílové listy (podílové fondy) ( každý fond peníze získané z prodeje svých podílových listů investuje do několika různých finančních produktů a vytváří tzv.portfolio = strukturu, rozložení investice) Podílové fondy jsou: 1. peněžního trhu 2. akciové 3. dluhopisové nebo smíšené např - Bill Gates investoval: (=zakladatel Microsoftu =americká akciová nadnárodní společnost se sídlem v Redmondu ve státě Washington. Zabývá se vývojem, výrobou, licencováním a podporou široké škály produktů a služeb, které jsou spjaté především s počítači) 85 % svých peněz formou individuální investování ( do konkrétních produktů) page 7 / 8

8 Powered by TCPDF ( 15 % svých peněz formou kolektivního investování (do fondů) page 8 / 8

Podobné dokumenty

- o udělení povolení působit jako banka rozhoduje ČNB v dohodě s ministerstvem financí ČR

Otázka: Komerční banky Předmět: Ekonomie Přidal(a): AMME - o udělení povolení působit jako banka rozhoduje ČNB v dohodě s ministerstvem financí ČR - hlavním cílem obchodních bank je dosažení zisku - zisk