Výroční zpráva za účetní období 2008

Transkript

1 C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň za účetní období 2008 fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced podílového fondu podle 20 zákona o investičních společnostech společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

2 SOUČASNÉ ORGÁNY FONDU C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři vrchní rada Mgr. Michael Kortus ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Dozorčí rada Ing. Helmut Geil (předseda) Mgr. Thomas Rieß (místopředseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz Představenstvo Mgr. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart Prokuristé Mgr. Peter Reisenhofer (do ) Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm (do ) Mgr. Markus A. Ullmer (do ) Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha (od ) Uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Vídeň C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 2 z ledna prosince 2008

3 VÝROČNÍ ZPRÁVA fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, investičního fondu podle 20 zákona o investičních společnostech, za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 ISIN kapitalizační: ISIN tranše PLN: AT AT0000A06P08 ISIN plně kapitalizační tuzemsko: ISIN plně kapitalizační zahraničí: AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 Vážený podílníku, společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG Vám tímto předkládá výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced za uplynulé účetní období. Majetek fondu činil na počátku účetního období ,03 a na jeho konci ,00. Počet podílů v oběhu se po několika odkupech a navýšeních změnil následujícím způsobem: Počátek účetního období Konec účetního období AT ks ,74 ks AT0000A06P ks 300,00 ks AT0000A08EU8 0 ks ,71 ks AT0000A08EV6 0 ks 9.550,00 ks Vypočtená hodnota činila na konci šestého účetního období 124,67 na kapitalizační a plně kapitalizační podíl a 517,81 PLN na kapitalizační podíl (tranše PLN). Od prvního výpočtu ceny fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced dne bylo do konce druhého účetního období dosaţeno změny hodnoty ve výši 5,11 % (zdroj: Österreichische Kontrollbank AG). Podfondům, které nejsou přímo obhospodařovány, je jejich obhospodařujícími kapitálovými investičními společnostmi účtována odměna za obhospodařování ve výši 0,3 % aţ 2,0 % p.a. Nabyvatelům podílů nebyla účtována ţádná emisní provize. 1. Porovnání posledních pěti účetních období Výnosnost Datum Celkový majetek fondu Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl PLN Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl (tuzemsko, zahraničí) Výplata daně z kapitálových výnosů podle 13 věta 3 zákona o investičních fondech 1 rok v % , ,92 0,65 6, , ,14 0,81 17, , ,86 0,36 6, , ,02 474,41 1 0,29 1, , ,67 517,81 124,67 2 0,39-5,35 1 První emise kapitalizačních podílových listů v polských zlotých proběhla dne 20. září První emise plně kapitalizačních podílových listů proběhla dne 16. května 2008 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 3 z ledna prosince 2008

4 Daň z kapitálových výnosů ve výši 0,39 na kapitalizační podíl vyplácí od 30. dubna 2009 banka vedoucí účet cenných papírů proti odevzdání kuponu číslo 6. Tato banka je povinna pouţít výplatu kapitalizačních podílů ve výši 0,39 k odvodu daně z kapitálových výnosů, pokud neexistují důvody k osvobození od daně. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG provádí všechny své činnosti s ohledem na dodrţování standardů kvality rakouských investičních fondů. 2. Charakteristika a investiční strategie fondu Fond C- QUADRAT ARTS Total Return Balanced má pruţné investiční směrnice. Aţ 50 % můţe investovat do akciových fondů a aţ 100 % můţe investovat do dluhopisových fondů a fondů peněţního trhu. Naplnění akciové kvóty můţe být částečně provedeno i investicemi do jednotlivých akcií. Při provádění investiční politiky je ve zvýšené míře sledován princip celkové výkonnosti. Management fondu přitom vyuţívá technický obchodní program společnosti ARTS Asset Management se střednědobým zaměřením na vývoj trendů. Fondy, které krátkodobě aţ střednědobě vykazují příznivý vývojový trend, jsou v portfoliu zastoupeny výrazněji. Investiční strategie se neřídí srovnávacími ukazateli, ale usiluje spíše o dlouhodobé dosaţení absolutního přírůstku hodnoty ve všech trţních fázích. 3. Vývoj celosvětových akciových trhů V roce 2008 prodělaly mezinárodní akciové trhy hlubokou konsolidační fázi. Příčinou komplikovaného trţního prostředí jsou především dvě rozdílné vývojové tendence. Vedle oslabení celosvětové konjunktury je moţné uvést jako další zatěţující faktory především vysokou potřebu odpisů a s tím spojené varování týkající se zvláště zisků bank a pojišťoven. Dramatické následky finanční krize by však podle názoru mnoha odborníků měly být překonány nejdříve v průběhu roku (Státní) trhy s obligacemi naproti tomu zaznamenaly v druhém pololetí výrazný vzestup. V této souvislosti byly trhy poháněny dvěma rozdílnými faktory. Na jedné straně se centrální banky se svou agresivní politikou sniţování úroků postaraly o rostoucí kotaci. Na druhé straně došlo v důsledku korekcí na akciových trzích k útěku kapitálu do bezpečného přístavu pevně úročených cenných papírů. Jedná se přitom pravděpodobně o krátkodobý aţ střednědobý jev, který se můţe vzhledem k opakovanému odlivu těchto prostředků stejně rychle změnit ve svůj pravý opak, tedy v kurzovní tlak na trhy s obligacemi. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 4 z ledna prosince 2008

5 4. Stav majetku a jeho vývoj 1. Vývoj hodnoty v účetním období (výkonnost fondu) Kapitalizační podíl Plně kapitalizační podíl 1) Výpočet metodou Österreichische Kontrollbank AG: na 1 podíl v měně fondu ( ) bez zohlednění emisního příplatku Hodnota podílu na počátku účetního období 132,02 129,11 2) Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,29 dne odpovídá 0,0023 podílu 0,29 Hodnota podílu na konci účetního období 124,67 124,67 Celková hodnota včetně podílů nabytých výplatou dividend 124,95 124,67 Vývoj hodnoty podílu v účetním období v % -5,36-3,44 Čistý výnos na 1 podíl -7,07-4,44 2. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na počátku účetního období ( kapitalizačních podílů) ,03 Po odečtení daně z kapitálových výnosů kapitalizačních podílů vyplacené dne ,10 Pohyb prostředků Prodej certifikátů ,56 Zpětný odkup certifikátů ,10 Po odečtení vyrovnání výnosů , ,57 Výnosy (bez kurzovních výsledků) ,70 Výdaje ,38 Kurzovní výsledek Realizované zisky z prodeje cenných papírů ,93 Realizované ztráty z prodeje cenných papírů ,57 Realizovaný kurzovní výsledek ,64 Změny nerealizovaného kurzovního výsledku ,82 Zvýšení nebo sníţení hodnoty investic ,46 Zvýšení pořizovací ceny z výnosů odpovídajících dividendám ,75 Vyrovnání výnosů ,89 Majetek fondu na konci účetního období ,00 ( ,74 kapitalizačních podílů a ,71 plně kapitalizačních podílů) 3. Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě Výnosy z úroků ,30 Výnosy z dividend 5.852,52 Aktivní úroky ,12 Výnosy (bez kurzovních výsledků) ,70 Realizované zisky ,93 Zisky převedené během účetního období na čistou hodnotu ,63 Odměna kapitálové investiční společnosti ,62 Odměna uschovatele ,16 Náklady na audit ,00 Ostatní administrativní náklady 3) ,23 Náklady na zveřejnění ,37 Náklady na schválení v Německu ,61 Náklady na schválení v zahraničí ,85 Výdaje ,38 Vyrovnání výnosů ,89 Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě ,51 4. Použití hospodářského výsledku fondu Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,39 z ,74 kapitalizačních podílů dne ,61 Část výnosu ve výši 1,17 z ,74 kapitalizačních podílů určená k reinvestování ,83 Část výnosu ve výši 1,56 z ,71 plně kapitalizačních podílů určená k reinvestování ,03 Převod zisku na čistou hodnotu ,05 Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě ,51 1) Výnosnost za období od do ) Cena v okamţiku vydání dne ) Včetně vrácených správních nákladů C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 5 z ledna prosince 2008

6 5. Stav majetku k 31. prosinci 2008 včetně změn majetku v cenných papírech za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 Označení cenného papíru ISIN Nákupy / přírůstky Kotované na burze Prodeje / úbytky Stav Kurz Kurzovní hodnota Podíl v % na majetku fondu Akcie denominované v dánských korunách TOPDANMARK AS NAM. DK 10 DK , ,95 0,58 Akcie denominovavé v dánských korunách celkem ,95 0,58 Akcie denominované v euro INDITEX INH. EO 0 15 ES , ,00 1,01 ACS ACT.CO.SER.INH.EO- 50 ES , ,00 1,00 Akcie denominované v euro celkem ,00 2,01 Akcie denominované v amerických dolarech AUTOZONE INC. DL- 01 US , ,92 0,94 BALL CORP. US , ,48 0,96 Akcie denominované v amerických dolarech celkem ,40 1,90 Investiční certifikáty Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro DWS TELEMEDIA DE , ,00 2,61 AXA ROSEN.E.A.-JP.SC.B(EO IE , ,00 1,91 HSBC TRINKAUS AKT.STR.EU. LU , ,00 6,04 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,00 10,56 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách FIRST ST.-GR. CH. GR. A GB , ,60 1,69 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách celkem ,60 1,69 Dluhopisové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro HYPO-RENT (T) AT , ,00 3,60 S3 MITEIGENTUMSANT.(T) AT , ,00 3,53 ERSTE-INTERBOND G1 (T) AT , ,00 8,55 COMINVEST ADIRENTA P DE , ,00 8,44 LGT BOND FUND () LI , ,00 6,49 MSI-O BOND FD NAM.A LU , ,00 3,20 ROBECO LUX-O-RENTE D EO LU , ,00 8,68 UNIORENTA GOVERN.INH.A LU , ,00 3,87 DWS INST.-MONEY PLUS INH. LU , ,00 6,36 NORDEA 1-DANISH BD BP-EO LU , ,00 1,94 AXA WLD-O 10+LT I T.EO LU , ,00 0,85 PARVEST-EO LONG T.B.C.CL. LU , ,24 4,17 Dluhopisové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,24 59,68 Smíšené fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro C-QUAD.TOTAL RET. RMR (T) AT0000A012M , ,00 4,32 C-Q.ARTS T.RET.DYN.II (T) AT0000A012N , ,28 7,06 Smíšené fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,28 11,38 Ostatní fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro ISH.IB.EO LI.S.C DE000A0H , ,00 3,78 Ostatní fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,00 3,78 Cenné papíry celkem ,47 91,58 Přepočítací a devizové kurzy DKK 7,4506 GBP 0,9525 USD 1,3917 Kapitalizační podíly v oběhu ks ,74 Rozdělení majetku fondu Kapitalizační podíly v oběhu (tranše PLN) ks 300,00 Plně kapitalizační podíly v oběhu (tuzem.) ks ,71 Cenné papíry ,47 91,58 Plně kapitalizační podíly v oběhu (zahr.) ks 9.550,00 Zůstatek na účtech ,35 6,63 Hodnota kapitalizačního podílu 124,67 Hodnota kapitalizačního podílu (tranše PLN) PLN 517,81 Nároky na úroky ,18 1,79 Hodnota plně kapitalizačního podílu (tuzem.) 124,67 Hodnota plně kapitalizačního podílu (zahr.) 124,67 Majetek fondu ,00 100,00 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 6 z ledna prosince 2008

7 Obchody uskutečněné během sledovaného období, pokud nejsou uvedeny ve stavu majetku: Název cenného papíru ISIN Měna Nákupy / přírůstky Prodeje / úbytky AKCIE AGL ENERGY AU000000AGK9 AUD TATTS GROUP LTD. AU000000TTS5 AUD ENBRIDGE INC. CA29250N1050 CAD MANITOBA TELECOM SVCS CA CAD METRO INC. A CA59162N1096 CAD ROYAL BK CDA CA CAD SHAW COMM. N-VTG B CA82028K2002 CAD BALOISE HLDG NA SF 0 10 CH CHF DELHAIZE GRP P.S. BE BELGACOM SA BE DOUGLAS HOLDING O.N. DE VOLKSWAGEN AG ST O.N. DE MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE ABERTIS INFRA. NOM. EO 3 ES UPM KYMMENE CORP. FI VIVENDI S.A. INH. EO 5,5 FR EUTELSAT COMMS EO 1 FR CRH PLC EO- 32 IE SARAS S.P.A.RAFFINERIE S. IT AHOLD, KON. EO-,30 NL WETHERSPOON (J D) LS- 02 GB GBP ASTRAZENECA PLC DL- 25 GB GBP PROVIDENT FIN.LS GB00B1Z4ST84 GBP KAO CORP. JP JPY KANSAI EL. PWR JP JPY Q.P. CORP. JP JPY MITSUBISHI TANABE PHARMA JP JPY LION CORP. JP JPY WACOAL HLDGS CORP. JP JPY STORA ENSO OYJ R (RE-REG) FI SEK IPC HLDGS LTD BMG4933P1014 USD PARTNERRE LTD DL 1 BMG6852T1053 USD CHECK POINT SOFTW. TECHS IL USD BERKSHIRE HATH. B DL-1667 US USD CUBIST PHARMACEUT. DL-001 US USD DEVRY INC. DL- 01 US USD DOLLAR TREE INC. DL-,01 US USD ICON PLC ADR IP- 05 US45103T1079 USD LACLEDE GROUP INC. DL 1 US USD LEAPFROG ENTERPRISES A US52186N1063 USD MYRIAD GENETICS DL- 01 US62855J1043 USD NTT DOCOMO INC. ADR 1/100 US62942M2017 USD PANERA BREAD CO. A US69840W1080 USD QLOGIC CORP. DL- 001 US USD STRAYER EDUCAT. DL- 01 US USD UNIVERSAL TECHN. DL US USD WATSCO INC. A DL- 50 US USD AKCIOVÉ FONDY JB MULTIP.-WMP GLOB.EQU.B LU CHF C-QUADRAT AAE (T) AT DWS INTERVEST DE DWS ZUER.INV.AKT.SCHW. DE UNIDEUTSCHLAND DE JANUS CAP.-US STR.V.A EOA IE JANUS CAP.-GL.LI.SC.AA EO IE JB MULTIP.-SAM SUST.WAT.B LU BGF-WORLD EN. F.NAM.A2 LU C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 7 z ledna prosince 2008

8 ABN AMRO-CONS.GOODS INH.A LU ABN AMRO-UTILITIES INH.A LU WD.EXP.I-WLD EQU EPIC AEH LU WD.EX.I-GL.EM.M.EQ.EP.AEH LU WD.EXP.I-US EQ. EP.AEH LU VONTOBEL-US VAL.EQ.H-EO H LU VONTOBEL-EM.MKTS E.H-EOH LU MFS M.-EM.MKTS DEBT A1 EO LU INVESCO EMERGING OPE A LU USD FONDY VÝNOSOVÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ RAIFF.TSCH.AN.FD.MITE VTA AT CZK VALUE CASH FLOW FONDS (T) AT RINGT.O CASH PLUS (T) AT ESPA BD USA H-YIELD (T) AT PIA EASTERN.BOND (T) AT BONDPORTF. 7-10Y MIT. (T) AT ALL.I.OST.RENT.MIT.THE AT GF 48 (T) (GROSSANLEGERF) AT PIA CENTRAL.BOND (T) AT SIEMENS EMERG.M.B.MITEIG. AT SPAENG.SPAR TR.M (T) AT SIEMENS CONV.EMERG.THES. AT ESPA BOND O-RESERVA(T) AT0000A001L SWALDV. BOND (T) AT0000A011X MAT REAL RETURN DE STARCAPITAL BONDVALUE UI DE M+G OP.HIGH YLD ACC. A GB TRAD.-T.R.HGH INCO.EO ACC IE00B040HD FORTIS L-FD-BD CU.H.Y.I.C LU COMINVEST O RENTPLUS LU COMINVEST FUND GLOB.BD P LU KBC BDS-HGH INTEREST CAP. LU DWS RENDITE OPTIMA INH. LU FORTIS L-FD-BD EU.EM.IN.C LU UNIOASPIRANT INH. A LU INVESCO O RESERVE FD.A LU SISF EM.EU.DE.AB.RE.A ACC LU DWS OPE CONV.BDS INH. LU INVESCO EO INFL.-LIN.BD A LU ALL.PIM.EO BD.T.RE.A EO LU AXA WLD-RES.DEV.BDS A T. LU UNIORENTA EMERGGMKTS A LU DEXIA BDS-WORLD INH.KL.C LU JB MULTIBD-GL.H.YLD BD B LU DEXIA BDS-MORTGAGES KL.C LU PF(LUX)-GL.E.D.HP CAP LU NORDEA 1-DAN.MORTG. BP-EO LU CS BD FD LUX-INFL.O. B LU SISF E.M.D.A.R.A ACC E HD LU AXA IM-US SH.DU.I(CAP) LU FORTIS L-ABS.R.BD.EO P.CC LU SISF STR.BD A ACC HD LU ABN AMRO-GL BD AL.INH.A LU WLD EXP.II-L.C.E.M.I.AE LU CAAM-ARB.INFLAT.CAP.CLAS. LU DWS INVEST-CORP.SPR.DY.FC LU ING(L)RENTA-EM.MK.D.LCPHC LU UNIWIRTSCHAFTSASP. INH. LU JB M.-ABS.RET.B.F.PL B EO LU JPM L.FDS-.GOV.L. CACC LU KBC RENTA-SLOVAKRENTA C1 LU SKK C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 8 z ledna prosince 2008

9 PIA DOLLAR BOND (T) AT USD BNY MGF-BNY M.E.MK.D.DL A IE00B06YC985 USD PARVEST-USD BD CLASS.CAP. LU USD UBS LUX MED.T.BD FD-USD B LU USD KBC RENTA - DOLLARENTA C1 LU USD PF(LUX)-GL.EMERG.DE.P CAP LU USD JPM-US AGGRE.BD FD A ACC LU USD KBC RENTA-SHORT USD B C. LU USD INVESCO EM.LOC.CURR.D. A LU USD DLUHOPISY BUNDESANL.99-09/2 AT NEDERLD NL OSTATNÍ FONDY ISHARES DIVDAX (DE) DE DWS INTER-VARIO-RENT DE ISH. DJ STOXX 600 UTIL.SW DE000A0F5UD WD.EX.-EU.SH-T BD N.EP.AE LU DJE-INTERCASH INH.I(EO) LU DWS REND.OPT.FOUR SE.INH. LU EASYETF GS ULT.-L.E.AEOUH LU DB X-TR.II-IB.E.S.E.1-31C LU DB X-TR.II-IB.E.S.E.25+1C LU Za C-QUADRAT Kapitalanlage AG představenstvo Mag. Christian Jost v.r. Eric Samuiloff v.r. Dr. Heinrich Wohlfart v.r. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 9 z ledna prosince 2008

10 6. Výrok auditora bez výhrad Prověřili jsme výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle 20 zákona o kapitálových investičních fondech, za obchodní rok od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 podle 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) se zohledněním účetnictví a dále poţadavků na správu fondu a stanov fondu. Účetnictví, denní oceňování, výpočet sráţkových daní a sestavování výroční zprávy a obhospodařování fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a daňových předpisů provádějí zákonní zástupci kapitálové investiční společnosti a uschovatele. Naším úkolem je na základě námi provedeného auditu posoudit údaje odvozené z účetnictví a všeobecné informace z výroční zprávy a konstatovat, zda byly splněny poţadavky na správu fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu. Náš audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) s ohledem na rakouské zásady řádného auditu. Na základě toho musí být audit naplánován a proveden tak, aby byly s dostatečnou jistotou identifikovány nesprávnosti a pohřešky, které mohou mít podstatný vliv na výroční zprávu a řádné vedení účetnictví a správu fondu. Při stanovení úkonů auditu jsme zohlednili znalosti o správě fondu a očekávané pravděpodobné chyby. V rámci auditu jsme prověřovali účinnost vnitřního kontrolního systému, doklady o údajích v účetnictví a ve výroční zprávě převáţně na základě namátkové kontroly. Audit zahrnuje posouzení pouţitých účetních zásad pro výroční zprávy. Jsme toho názoru, ţe náš audit tvoří dostatečný podklad pro náš výrok. Naše kontrola neodhalila ţádné nedostatky. Na základě našeho auditu jsme dospěli k závěru, ţe výroční zpráva odpovídá zákonným poţadavkům. Ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu byla dodrţena. Vídeň 2. února 2009 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Mgr. Ernst Schönhuber auditor Mgr. Gerhard Grabner auditor C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 10 z ledna prosince 2008

11 7. Přehled zdanění Základy zdanění fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Účetní období: aţ Následující údaje se vztahují výhradně na investory podléhající v Rakousku neomezeně dani (investoři se sídlem, bydlištěm či obvyklým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musí dodrţovat příslušné národní zákony. A. Údaje pro daňové přiznání a ostatní údaje pro finanční úřady 1. Podíly na soukromém majetku Kapitalizační podíly AT AT0000A06P08 Plně kapitalizační podíly AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny v plné výši sráţkou daně z kapitálových výnosů, zanesení do daňového přiznání není vyţadováno. Je však třeba dbát bodů 1b) aţ 1f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní (poznámka: v případě potřeby odkazujeme na internetové stránky, kde lze tyto body nalézt). b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: 0,0000 Příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají sráţkové dani: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být za účelem (částečného) vrácení 1) daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny níţe uvedené obnosy: příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši plné daňové sazby: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 1,5479 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 2) 1,5479 příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši 0,0152 poloviční daňové sazby: daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové příjmy podléhající konečnému zdanění: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 0,3900 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 0,3900 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započítání zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 v kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B): 0,0000 nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: 0,0000 f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B g) Hodnota dědické daně: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 0,00 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 0,00 2. Podíly na podnikovém majetku fyzických osob nebo společností (např. veřejná obchodní společnost, komanditní společnost) a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů; zdanit se musí pouze příjmy z majetku v níţe uvedené výši: 3) 3,0075 Je však třeba dbát bodů 2c) aţ 2f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní. b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: místo obnosu uvedeného v bodě a) je třeba daňově zohlednit příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají ţádné sráţce daně: 3,0075 c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být nehledě na konečné zdanění za účelem (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny: 4) místo částek uvedených v bodě a) (s opčním prohlášením), resp. v bodě b) (bez opčního prohlášení) jsou při zdanění zohledněny: 4,5706 v tom jsou obsaţeny: příjmy dle 37 zákona o dani z příjmu fyzických osob, na které je aplikována poloviční daňová sazba: 0,0152 započítaná daň z kapitálových výnosů: pro účet cenných papírů s opčním prohlášením: 5) 0,3900 pro účet cenných papírů bez opčního prohlášení: 5) 0,3900 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B) 0,0000 Nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 11 z ledna prosince 2008

12 3. Podíly na majetku kapitálových společností (akciová společnost, společnost s ručením omezeným) 6) a) Přírůstky: výplata podílu - - řádný hospodářský výsledek fondu 1,5568 1,5568 zahraniční sráţkové daně ze zahraničních příjmů: 0,0067 0,0067 tuzemská daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: 0,0000 0,0000 řádné příjmy zahraničních podfondů odpovídající dividendám: 0,0000 0,0000 majetkové zisky zahraničních podfondů odpovídající dividendám: 3,0075 3,0075 zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů podléhající zdanění (80 %): 0,0000 0,0000 vyrovnání výnosů ze zahraničních příjmů z dividend: - - b) Odpočty: 7) výnosy z účastí podle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: 0,0000 0,0000 příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B.): 0,0000 0,0000 výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech: 0,0000 0,0000 vyrovnání výnosu ze zahraničních příjmů z dividend: 0,0004 0,0004 c) Daň z tuzemských kapitálových výnosů započitatelná na daň z příjmu právnických osob: 8) 0,3900 0,0000 (Upozornění: započtení daně z kapitálových výnosů je moţné pouze tehdy, kdyţ byla tato daň sraţena a odvedena finančnímu úřadu.) z toho jednoznačně započitatelná: Daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: 0,0000 0,0000 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení, resp. vrácení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu právnických osob: 7) 0,0040 0,0040 (Detailní informace je moţné najít v bodě 11 kap. B) V této souvislosti je třeba v daňovém přiznání uvést: zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku: 0,0152 0,0152 e) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B 4. Podíly na majetku soukromých nadací a) Průběţné zdanění dle 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob: příjmy dle 13 odst. 3 bod 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: 1,5479 1,5479 b) Nárok na náhradu daně z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z účastí: 0,0000 0,0000 c) Nárok na započtení sráţkové daně sraţené v zahraničí z dluhopisů a fondů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: 0,0000 0,0000 d) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B 1) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 2) Navíc k obnosu uvedenému v bodě 1. b). 3) Pro účely daňového přiznání musí být výplaty dividend, resp. příjmy fondu odpovídající dividendám, pokud byly zohledněny při výpočtu provozního zisku / ztráty, z výpočtu vypuštěny a nahrazeny zde uvedeným zdanitelným obnosem. 4) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 5) Pokud s ohledem na chybějící prohlášení pro účet cenných papírů osvobozený od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku dojde k odpočtu daně z kapitálových výnosů, ačkoliv tento účet cenných papírů jako provozní účet cenných papírů je osvobozen od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku, můţe být tato daň z kapitálových výnosů finančním úřadem dodatečně poţadována zpět (viz téţ bod 16 v kap. B). Tato moţnost existuje i tehdy, kdyţ se jinak vzhledem k daňové náhradě nepoţaduje zpět daň z kapitálových výnosů. 6) Zde jsou v bodě a) (Přírůstky) a b) (Odpočty) uvedeny veškeré částky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Pokud jsou zde v bodě Přírůstky obsaţeny částky uvedené v bilančním výsledku kapitálové společnosti, čímţ se objevují v daňovém přiznání na jiném místě (coţ je obvykle případ výplaty dividend), nejsou tyto částky v daňovém přiznání zohledňovány. 7) Na základě prohlášení o osvobození od daně podle 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob není u většiny kapitálových společností provedena sráţka daně z kapitálových výnosů bankou vedoucí účet cenných papírů a ani její odvod finančnímu úřadu a není tedy povoleno ţádné započtení. Pokud připadá zde uvedená částka započitatelné daně z kapitálových výnosů na tuzemskou daň z kapitálových výnosů na tuzemské příjmy z dividend (viz částka výše v bodě a) Přírůstky), je tato částka jednoznačně započitatelná. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 12 z ledna prosince 2008

13 Přehled zdanění kapitalizačního podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo obvyklým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období: aţ Výplata podílů: ISIN: AT AT0000A06P08 Soukromí investoři Institucionální investoři Soukromé nadace bez Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového s opcí opce s opcí bez opce majetku 1. Řádný výsledek fondu 1,5568 1,5568 1,5568 1,5568 1,5568 1, S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně 1) 0,0067 0,0067 0,0067 0,0067 0,0067 0,0067 b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 3,0075 3,0075 3,0075 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnos 1,5635 1,5635 4,5710 4,5710 4,5710 1, Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) nezdaněno dle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) nezdaněno dle 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0152 f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Zbývající výnos 1,5631 1,5631 4,5706 4,5706 4,5706 1, Z toho konečně zdaněno 1,5631 1,5631 1,5631 1,5631 0,0000 0, Zdanitelné příjmy 4) 0,0000 0,0000 3,0075 3,0075 4,5706 1, Početní hodnota na konci obchodního roku 124,67 124,67 124,67 124,67 124,67 124,67 9. Hodnota dědické daně 0,00 0, Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku 5) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0152 0, Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) 8) 9) z akcií (dividendy) 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 b) vratné (detaily viz bod 18b) 9) 10) z akcií (dividendy) 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnosy z účastí 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů 12) (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 13) 14) 1,3941 1,3941 1,3941 1,3941 1,3941 1,3941 b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zahraniční dividendy 5) 13) 0,0152 0,0152 0,0152 0,0152 0,0152 0,0152 d) dividendy zahraničních podfondů 13) 14) 0,1538 0,1538 0,1538 0,1538 0,1538 0,1538 e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20 %) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: 12) a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,3500 0,3500 0,3500 0,3500 0,3500 0,3500 b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zahraničních dividend 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) dividend zahraničních podfondů 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 0,0400 e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosů nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) 0,3900 0,3900 0,3900 0,3900 0,3900 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) zisků z majetku 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,3900 0,3900 0,3900 0,3900 0,3900 0,3900 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 13 z ledna prosince 2008

14 Soukromí investoři Institucionální investoři Soukromé nadace bez Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového s opcí opce s opcí bez opce majetku 18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 z kanadských akcií 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 z akcií celkem 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0,0040 0, b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií 0,0017 0,0017 0,0017 0,0017 0,0017 0,0017 z kanadských akcií 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 z akcií celkem 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0, Údaje ke sráţkové dani EU (relevantní pro osoby, které nejsou neomezenými daňovými poplatníky) a) Úrokový výnos, který podléhá sráţkové dani EU 1,6000 1,6000 1,6000 1,6000 1,6000 1,6000 b) Sráţková daň EU 0,2400 0,2400 0,2400 0,2400 0,2400 0,2400 1) Částka ve výši 0,00 na podíl byla neutralizována převisem nákladů. 2) Soukromí investoři mohou dle 240 odst. 3 spolkového daňového řádu podat u příslušného finančního úřadu ţádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo ji uplatnit při zdanění u daně z příjmů fyzických osob. U institucionálních investorů dochází k osvobození od daně a v souvislosti s tím i k zápočtu daně z kapitálových výnosů příjmů na daň z příjmu právnických / fyzických osob při zdanění. 3) Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). 4) Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. 5) U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. 6) Částka fiktivně započitatelná podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (fiktivní daň) můţe být uplatněna pouze při zdanění. 7) Pro soukromé investory a institucionální investory - fyzické osoby v zásadě irelevantní, neboť zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivém případě (při přímém uplatnění Dohody o zamezení dvojího zdanění) mohou být tyto částky započteny při zdanění a daň z kapitálových výnosů vrácena. 8) Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu fyzických / právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. 9) Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. 10) Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. 11) U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy z účastí konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů I. V jednotlivém případě (pokud odvedená daň z příjmu byla niţší daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky na ţádost zdaněny průměrnou daňovou sazbou a daň z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. 12) Odpadá u institucionálních investorů - právnických osob při předloţení prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob z roku Pokud nebylo prohlášení předloţeno, lze daň z kapitálových výnosů započítat na daň z příjmu fyzických / právnických osob. 13) U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů II. V jednotlivém případě (pokud byla odvedená daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky zdaněny a daně z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. 14) U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění (včetně části úroků, u nichţ se nadace v důsledku chybějící právní úpravy nemůţe rozhodnout pro sráţku daně z kapitálových výnosů). C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 14 z ledna prosince 2008

15 Přehled zdanění plně kapitalizačního podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období: aţ Výplata podílů: - ISIN: AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 Institucionální investoři Právnické osoby Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku 1. Řádný výsledek fondu 1,5568 1, S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně 1) 0,0067 0,0067 b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 3,0075 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) 0,0000 0,0000 e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %) 0,0000 0, Výnos 4,5710 1, Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let 0,0000 0,0000 b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 d) nezdaněno dle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0,0000 e) nezdaněno dle 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 2) 3) 0,0000 0,0152 f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend 0,0004 0,0004 g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech 0,0000 0, Zbývající výnos 4,5706 1, Z toho konečně zdaněno 0,0000 0, Zdanitelné příjmy 3) 4) 4,5706 1, Početní hodnota na konci obchodního roku 124,67 124,67 9. Hodnota dědické daně - - Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku 5) 0,0152 0, Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) z akcií (dividendy) 3) 0,0040 0,0040 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 celkem 0,0040 0,0040 b) vratné (detaily viz bod 18b) 7) 8) z akcií (dividendy) 0,0027 0,0027 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 Celkem 0,0027 0,0027 c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 0,0000 0, Výnosy z účastí 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0, Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 9) 1,3941 1,3941 b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 c) zahraniční dividendy 5) 9) 0,0152 0,0152 d) dividendy zahraničních podfondů 9) 0,1538 0,1538 e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 9) 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 9) 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 9) 0,0000 0,0000 h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 9) 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20 %) 9) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 c) zahraničních dividend 0,0000 0,0000 d) dividend zahraničních podfondů 0,0000 0,0000 e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 f) výnosů nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 b) zisků z majetku 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 15 z ledna prosince 2008

16 Všeobecné stanovy fondu upravující právní vztah mezi podílníky spravovaného kapitálového investičního fondu a kapitálovou investiční společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG (dále jen zkráceně "kapitálová investiční společnost"), které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro příslušný kapitálový investiční fond: 1 Právní základ Kapitálová investiční společnost podléhá ustanovením rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění (dále téţ jen ZIF ). 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví aktiv fondu je rozděleno do shodných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou představovány podílovými listy (certifikáty) na jeden podíl s charakterem cenných papírů Podle ustanovení Zvláštních stanov fondu mohou být podílové listy vydávány v různých podílových třídách. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami ( 24 zákona o ukládání cenných papírů v platném znění). 3. Kaţdý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví všech aktiv fondu ve výši spoluvlastnických podílů zapsaných v podílovém listu. Kaţdý nabyvatel podílu v hromadné listině nabývá spoluvlastnictví všech aktiv kapitálového investičního fondu ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech, zapsaných v hromadné listině. 4. Kapitálová investiční společnost můţe se souhlasem své dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly a dodatečně vydávat podílníkům podílové listy nebo staré podílové listy vyměňovat za nové, pokud pokládá v zájmu spoluvlastníků za vhodné rozdělovat spoluvlastnické podíly podle výše vypočtené hodnoty podílu ( 6). 3 Podílové listy a hromadné listiny 1. Podílové listy znějí na majitele. 2. Hromadné listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady a pověřeného zaměstnance uschovatele a vlastnoručními nebo rozmnoţenými podpisy dvou jednatelů kapitálové investiční společnosti. 4 Spravování kapitálového investičního fondu 1. Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat aktivy fondu a vykonávat práva vyplývající z těchto aktiv. Přitom jedná vlastním jménem na účet podílníků. Je povinna dbát na zájmy podílníků a integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 zákona o akciových společnostech a dodrţovat ustanovení zákona o investičních fondech a stanov fondu. Kapitálová investiční společnost můţe při spravování kapitálového investičního fondu vyuţívat sluţeb třetích osob a přenechávat jim právo dispozice s aktivy jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem na účet podílníka. 2. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněţní půjčky ani přijímat závazky na základě ručitelských nebo záručních smluv. 3. Aktiva kapitálového investičního fondu nesmějí být s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních stanovách fondu zastavována nebo jinak zatěţována, převáděna jako zajištění nebo postupována. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 16 z ledna prosince 2008

17 4. Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněţního trhu nebo jiný investiční majetek podle 20 a 21 zákona o investičních fondech, které v okamţiku uzavření obchodu nepatří do majetku fondu. 5 Uschovatel Uschovatel ( 13) jmenovaný ve smyslu 23 zákona o investičních fondech vede úschovu cenných papírů a účty kapitálového investičního fondu a vykonává veškeré funkce, které na něj byly převedeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Uschovatel musí vypočítat hodnotu podílu pro kaţdý druh podílových listů a emisní a odkupní cenu ( 7) pokaţdé, kdyţ dojde k vydání nebo odkupu podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkového majetku kapitálového investičního fondu včetně výnosů a počtu podílů. Celkový majetek kapitálového investičního fondu vypočte uschovatel na základě aktuálních kurzovních hodnot cenných papírů a přednostních práv s připočtením hodnoty nástrojů peněţního trhu a finančních investic, peněţních částek, finančních prostředků na bankovních účtech, pohledávek a ostatních práv patřících fondu a odečtením závazků. Základem pro výpočet kurzovních hodnot jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. stanovené ceny podle 7 odst. 1 zákona o investičních fondech. 2. Emisní cena se vypočte z hodnoty podílu s připočtením přiráţky na jeden podíl slouţící ke krytí emisních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje nahoru. Výše přiráţky, resp. zaokrouhlení je uvedena ve Zvláštních stanovách fondu ( 25). 3. Emisní cena a odkupní cena kaţdého druhu podílových listů se zveřejňuje v Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech. 7 Zpětný odkup 1. Na ţádost je podílníkovi vyplacen jeho podíl v kapitálovém investičním fondu za aktuální odkupní cenu, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných kupónů na výplatu dividendy a talónů. 2. Odkupní cena se vypočte z hodnoty podílu sníţené o sráţku a/nebo zaokrouhlení, pokud je tak uvedeno ve Zvláštních stanovách fondu ( 25). Výplata, výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle 6 mohou být přechodně zastaveny za současného oznámení Úřadu pro dohled nad finančním trhem a podmíněny prodejem aktiv a ziskem z jejich prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které to s ohledem na oprávněné zájmy podílníků vyţadují. 8 Účetnictví K tomu dochází především tehdy, kdyţ kapitálový investiční fond investoval pět nebo více procent svého majetku fondu do aktiv, jejichţ oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zjevně a nejen v ojedinělém případě neodpovídají skutečným hodnotám. 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční a pololetní zpráva jsou uloţeny u kapitálové investiční společnosti a uschovatele k nahlédnutí. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Strana 17 z ledna prosince 2008