Výroční zpráva za účetní období fondu C- QUADRAT ARTS Total Return Dynamic

Transkript

1 C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň za účetní období 2008 fondu C- QUADRAT ARTS Total Return Dynamic podílového fondu podle 20 zákona o investičních společnostech společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

2 SOUČASNÉ ORGÁNY FONDU C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři vrchní rada Mgr. Michael Kortus ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Dozorčí rada Ing. Helmut Geil (předseda) Mgr. Thomas Rieß (místopředseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz Představenstvo Mgr. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart Prokuristé Mgr. Peter Reisenhofer (do ) Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm (do ) Mgr. Markus A. Ullmer (do ) Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha (od ) Uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Vídeň C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 2 z ledna prosince 2008

3 VÝROČNÍ ZPRÁVA fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, investičního fondu podle 20 zákona o investičních společnostech, za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 ISIN kapitalizační: ISIN tranše PLN: ISIN plně kapitalizační tuzemsko: ISIN plně kapitalizační zahraničí: AT AT0000A06P16 AT0000A08EW4 AT0000A08EX2 Vážený podílníku, společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG Vám tímto předkládá výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic za uplynulé účetní období. Majetek fondu činil na počátku účetního období ,61 a na jeho konci ,95. Počet podílů v oběhu se po několika odkupech a navýšeních změnil následujícím způsobem: Počátek účetního období Konec účetního období AT ks ,69 ks AT0000A06P ks 900,00 ks AT0000A08EU8 0 ks ,83 ks AT0000A08EV6 0 ks ks Vypočtená hodnota činila na konci šestého účetního období 131,51 na kapitalizační a plně kapitalizační podíl a 546,21 PLN na kapitalizační podíl (tranše PLN). Od prvního výpočtu ceny fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic dne bylo do konce druhého účetního období dosaţeno změny hodnoty ve výši 6,78 % (zdroj: Österreichische Kontrollbank AG). Podfondům, které nejsou přímo obhospodařovány, je jejich obhospodařujícími kapitálovými investičními společnostmi účtována odměna za obhospodařování ve výši 0,3 % aţ 2,0 % p.a. Nabyvatelům podílů nebyla účtována ţádná emisní provize. 1. Porovnání posledních pěti účetních období Datum Celkový majetek fondu Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl PLN Vypočtená hodnota na plně kapitalizační podíl (tuzemsko, zahraničí) Výplata daně z kapitálových výnosů podle 13 věta 3 zákona o investičních fondech Výnosnost 1 rok v % , ,82 0,63 8, , ,97 0,85 21, , ,11 0,48 11, , ,85 524,11 1 0,54 1, , ,51 546,21 131,51 2 0,12-9,48 1 První emise kapitalizačních podílových listů v polských zlotých proběhla dne 20. září První emise plně kapitalizačních podílových listů proběhla dne 16. května 2008 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 3 z ledna prosince 2008

4 Daň z kapitálových výnosů ve výši 0,12 na 1 kapitalizační podíl vyplácí od 30. dubna 2009 banka vedoucí účet cenných papírů proti odevzdání kuponu číslo 6. Tato banka je povinna pouţít výplatu kapitalizačních podílů ve výši 0,12 k odvodu daně z kapitálových výnosů, pokud neexistují důvody k osvobození od daně. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG provádí všechny své činnosti s ohledem na dodrţování standardů kvality rakouských investičních fondů. 2. Charakteristika a investiční strategie fondu Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic má pruţné investiční směrnice. Aţ 100 % můţe investovat do akciových fondů, do dluhopisových fondů a téţ do fondů peněţního trhu. Naplnění akciové kvóty můţe být částečně provedeno i investicemi do jednotlivých akcií. Při provádění investiční politiky je ve zvýšené míře sledován princip celkové výkonnosti. Management fondu přitom vyuţívá technický obchodní program společnosti ARTS Asset Management se střednědobým zaměřením na vývoj trendů. Fondy, které krátkodobě aţ střednědobě vykazují příznivý vývojový trend, jsou v portfoliu zastoupeny výrazněji. Investiční strategie se neřídí srovnávacími ukazateli, ale usiluje spíše o dlouhodobé dosaţení absolutního přírůstku hodnoty ve všech trţních fázích. 3. Vývoj celosvětových akciových trhů V roce 2008 prodělaly mezinárodní akciové trhy hlubokou konsolidační fázi. Příčinou komplikovaného trţního prostředí jsou především dvě rozdílné vývojové tendence. Vedle oslabení celosvětové konjunktury je moţné uvést jako další zatěţující faktory především vysokou potřebu odpisů a s tím spojené varování týkající se zvláště zisků bank a pojišťoven. Dramatické následky finanční krize by však podle názoru mnoha odborníků měly být překonány nejdříve v průběhu roku (Státní) trhy s obligacemi naproti tomu zaznamenaly v druhém pololetí výrazný vzestup. V této souvislosti byly trhy poháněny dvěma rozdílnými faktory. Na jedné straně se centrální banky se svou agresivní politikou sniţování úroků postaraly o rostoucí kotaci. Na druhé straně došlo v důsledku korekcí na akciových trzích k útěku kapitálu do bezpečného přístavu pevně úročených cenných papírů. Jedná se přitom pravděpodobně o krátkodobý aţ střednědobý jev, který se můţe vzhledem k opakovanému odlivu těchto prostředků stejně rychle změnit ve svůj pravý opak, tedy v kurzovní tlak na trhy s obligacemi. C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 4 z ledna prosince 2008

5 4. Stav majetku a jeho vývoj 1. Vývoj hodnoty v účetním období (výkonnost fondu) Kapitalizační podíl Plně kapitalizační podíl 1) Výpočet metodou Österreichische Kontrollbank AG: na 1 podíl v měně fondu ( ) bez zohlednění emisního příplatku Hodnota podílu na počátku účetního období 145,85 140,28 2) Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,54 dne odpovídá 0,0039 podílu 0,54 Hodnota podílu na konci účetního období 131,51 131,51 Celková hodnota včetně podílů nabytých výplatou dividend 132,02 131,51 Vývoj hodnoty podílu v účetním období v % -9,48-6,25 Čistý výnos na 1 podíl -13,83-8,77 2. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na počátku účetního období ( kapitalizačních podílů) ,61 Po odečtení daně z kapitálových výnosů kapitalizačních podílů vyplacené dne ,58 Pohyb prostředků Prodej certifikátů ,78 Zpětný odkup certifikátů ,90 Po odečtení vyrovnání výnosů , ,25 Výnosy (bez kurzovních výsledků) ,85 Výdaje ,52 Kurzovní výsledek Realizované zisky z prodeje cenných papírů ,80 Realizované ztráty z prodeje cenných papírů ,32 Realizovaný kurzovní výsledek ,52 Změny nerealizovaného kurzovního výsledku ,10 Zvýšení nebo sníţení hodnoty investic ,62 Zvýšení pořizovací ceny z výnosů odpovídajících dividendám ,33 Vyrovnání výnosů ,63 Majetek fondu na konci účetního období ,95 ( ,69 kapitalizačních podílů a ,83 plně kapitalizačních podílů) 3. Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě Výnosy z úroků ,49 Výnosy z dividend ,25 Aktivní úroky ,89 Výnosy (bez kurzovních výsledků) ,85 Realizované zisky ,80 Zisky převedené během účetního období na čistou hodnotu ,71 Odměna kapitálové investiční společnosti ,28 Odměna uschovatele ,17 Náklady na audit ,00 Ostatní administrativní náklady 3) ,84 Náklady na zveřejnění ,76 Náklady na schválení v Německu ,31 Náklady na schválení v zahraničí ,84 Výdaje ,52 Vyrovnání výnosů ,63 Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě ,05 4. Použití hospodářského výsledku fondu Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,12 z ,69 kapitalizačních podílů dne ,64 Část výnosu ve výši 0,35 z ,69 kapitalizačních podílů určená k reinvestování ,54 Část výnosu ve výši 0,47 z ,83 plně kapitalizačních podílů určená k reinvestování ,76 Převod zisku na čistou hodnotu ,11 Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě ,05 1) Výnosnost za období od do ) Cena v okamţiku vydání dne ) Včetně vrácených správních nákladů C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 5 z ledna prosince 2008

6 5. Stav majetku k 31. prosinci 2008 včetně změn majetku v cenných papírech za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 Označení cenného papíru ISIN Nákupy / přírůstky Prodeje / úbytky Stav Kurz Kurzovní hodnota Podíl v % na majetku fondu Kotované na burze Akcie denominované v britských librách TULLOW OIL PLC LS- 10 GB , ,99 0,34 SABMILLER DL- 10 GB , ,85 0,47 THOMSON-REUTERS LS,-25 GB00B29MWZ , ,12 0,46 Akcie denominované v britských librách celkem ,96 1,27 Akcie denominované v dánských korunách NOVOZYMES A/S NAM. B DK10 DK , ,36 0,26 Akcie denominované v dánských korunách celkem ,36 0,26 Akcie denominované v DELHAIZE GRP P.S. BE , ,00 0,46 BELGACOM SA BE , ,00 0,45 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,00 0,50 INDRA SISTEMAS INH.EO 0 2 ES , ,00 0,38 ENAGAS INH. EO 1 50 ES , ,00 0,40 ACERINOX SA NOM. EO - 25 ES , ,00 0,39 INDITEX INH. EO 0 15 ES , ,00 0,29 ACS ACT.CO.SER.INH.EO- 50 ES , ,00 0,51 UNION FENOSA INH. EO 1 ES , ,00 0,49 ACCOR SA INH. EO 3 FR , ,00 0,49 PERNOD-RICARD O.N. FR , ,00 0,50 SODEXO S.A. INH. EO 4 FR , ,00 0,48 VIVENDI S.A. INH. EO 5,5 FR , ,00 0,52 GREEK O.FOOTB.INH EO 0 30 GRS , ,00 0,24 CRH PLC EO- 32 IE , ,00 0,42 TELECOM ITALIA RNC EO0 55 IT , ,00 0,37 AHOLD, KON. EO-,30 NL , ,00 0,46 Akcie denominované v celkem ,00 7,35 Akcie denominované v japonských jenech OJI PAPER CO. LTD JP , ,09 0,33 KANSAI EL. PWR JP , ,86 0,46 CHUBU EL. PWR JP , ,73 0,46 TOKYU CORP. JP , ,37 0,38 TOHOKU EL. PWR CO. JP , ,23 0,31 NITORI CO. LTD JP , ,35 0,43 Akcie denominované v japonských jenech celkem ,63 2,37 Akcie denominované ve švýcarských francích SONOVA HLDG AG NA.SF 0,05 CH , ,67 0,29 Akcie denominované ve švýcarských francích celkem ,67 0,29 Akcie denominované v českých korunách TELEFONICA O2 C.R. KC 100 CZ , ,30 0,31 Akcie denominované v českých korunách celkem ,30 0,31 Akcie denominované v amerických dolarech QIAGEN NV EO - 01 NL , ,73 0,34 COPA HOLDINGS CL.A O.N. PAP , ,59 0,32 APOLLO GRP INC. A DL- 01 US , ,46 0,45 BALL CORP. US , ,68 0,48 DOLLAR TREE INC. DL-,01 US , ,08 0,45 NIPPON TEL.+TEL.ADR/0 005 US , ,11 0,51 O REILLY AUTOMOT. DL- 01 US , ,56 0,40 SHANDA INTERACT.E. ADR/2 US81941Q , ,66 0,26 TELEFONICA S.A. EO 1 ADR3 US , ,75 0,49 TIM HORTONS INC. CD-,01 US88706M , ,99 0,38 VALEANT PHARMA.INTL DL-01 US91911X , ,87 0,41 Akcie denominované v amerických dolarech celkem ,48 4,49 Akcie denominované v australských dolarech NEWCREST MNG LTD AU000000NCM , ,44 0,49 Akcie denominované v australských dolarech celkem ,44 0,49 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 6 z ledna prosince 2008

7 Akcie denominované v hongkongských dolarech PICC PROPERTY+CASU. H YC1 CNE , ,12 0,34 Akcie denominované v hongkongských dolarech celkem ,12 0,34 Akcie denominované v kanadských dolarech ELDORADO GOLD CORP. CA , ,94 0,39 KINROSS GOLD CORP. CA , ,77 0,56 LOBLAW COS LTD CA , ,26 0,29 Akcie denominované v kanadských dolarech celkem ,97 1,24 Akcie denominované ve švédských korunách ASSA-ABLOY AB B SK 1 SE , ,87 0,44 Akcie denominované ve švédských korunách celkem ,87 0,44 Akcie denominované v jihoafrických randech REMGRO LTD. RC- 01 ZAE , ,36 0,30 ANGLOGOLD ASHANTI RC- 25 ZAE , ,26 0,43 ABSA GRP LTD NEW RC 2 ZAE , ,93 0,32 Akcie denominované v jihoafrických randech celkem ,55 1,05 Investiční certifikáty Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách FIRST ST.-GR. CH. GR. A GB , ,81 2,33 FIRST ST.-ASIA PAC. L. A GB , ,09 5,28 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách celkem ,90 7,61 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro AXA ROSEN.E.A.-JP.SC.B(EO IE , ,00 8,42 VITRUVIUS-EM.M.EQ.B LU , ,00 2,86 PF(LUX)-GENERICS NAM.HPEO LU , ,00 4,93 PF(LUX)-GR.CHINA NAM.PCEO LU , ,28 3,18 Akciové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,28 19,39 Smíšené fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro C-Q.ARTS T.RET.DYN.II (T) AT0000A012N , ,66 2,52 Smíšené fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,66 2,52 Dluhopisové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro LIGA-PAX-RENT-UNION DE , ,00 11,26 COMINVEST O RENTPLUS LU , ,00 4,38 AXA WLD-G.A.BDS NA.A T EO LU , ,00 0,90 JPM L.FDS-.GOV.L. CACC LU , ,60 11,25 Dluhopisové fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,60 27,79 Ostatní fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro ISH. DJ STOXX 600 RET.SW. DE000A0F5T , ,00 5,60 ROBECO-FLEX-O-RENTE D LU , ,08 10,99 DB X-TR.II-EONIA T.R. 1C LU , ,90 4,59 Ostatní fondy podle 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem ,98 21,18 Cenné papíry celkem ,77 98,39 Přepočítací a devizové kurzy GBP 0,9525 CZK 26,8750 CAD 1,6998 DKK 7,4506 USD 1,3917 SEK 10,8700 JPY 126,1400 AUD 2,0274 ZAR 13,0667 CHF 1,4850 HKD 10,7858 Kapitalizační podíly v oběhu ks ,69 Rozdělení majetku fondu Kapitalizační podíly v oběhu (tranše PLN) ks 900,00 Plně kapitalizační podíly v oběhu (tuzem.) ks ,83 Cenné papíry ,77 98,39 Plně kapitalizační podíly v oběhu (zahr.) ks ,00 Zůstatek na účtech ,98 0,78 Hodnota kapitalizačního podílu 131,51 Hodnota kapitalizačního podílu (tranše PLN) PLN 546,21 Nároky na úroky ,20 0,83 Hodnota plně kapitalizačního podílu (tuzem.) 131,51 Hodnota plně kapitalizačního podílu (zahr.) 131,51 Majetek fondu ,95 100,00 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 7 z ledna prosince 2008

8 bchody uskutečněné během sledovaného období, pokud nejsou uvedeny ve stavu majetku Název cenného papíru ISIN Měna Nákupy / přírůstky Prodeje / úbytky DLUHOPISY BUNDESANL.99-09/2 AT NEDERLD NL AKCIE AMCOR LTD AU000000AMC4 AUD BILLABONG INTL LTD. AU000000BBG6 AUD BRAMBLES LTD AU000000BXB1 AUD COCHLEAR LTD AU000000COH5 AUD FOSTERS GRP AU000000FGL6 AUD INS.AUST.GRP AU000000IAG3 AUD QBE INSURANCE GRP AU000000QBE9 AUD WOOLWORTHS AU000000WOW2 AUD BARRICK GOLD CORP. CA CAD CANADIAN NATL RAILWAY CO. CA CAD ENBRIDGE INC. CA29250N1050 CAD GOLDCORP INC. CA CAD ROGERS COMM.B CD CA CAD ROYAL BK CDA CA CAD TELUS CORP. CA87971M1032 CAD WESTON -GEORGE- CA CAD SWISSCOM AG NAM. SF 1 CH CHF ACTELION LTD SF 0,50 CH CHF ZURICH FINL SVCS NA 0,10 CH CHF KUEHNE + NAGEL INTL SF 1 CH CHF NESTLE NAM. SF-,10 CH CHF SYNTHES ACC.INV. SF- 001 US87162M4096 CHF NOVO-NORDISK NAM. B DK 1 DK DKK MOBISTAR SA BE BEIERSDORF AG O.N. DE BILFINGER BERGER AG DE SAP AG O.N. DE BCO DE SABADELL A EO-,125 ES A SAMPO PLC A FI UPM KYMMENE CORP. FI HERMES INTL SA O.N. FR TELEVIS. FSE 1 INH.EO 0 2 FR ST GOBAIN EO 4 FR LAGARDERE NOM. EO 6 10 FR SCOR SE EO 7, FR KON. KPN NV EO-24 NL OP.AERON.DEF.+SP. EADS NL ASML HOLDING EO-,09 NL ASTRAZENECA PLC DL- 25 GB GBP NEXT PLC LS 0 10 GB GBP KINGFISHER LS GB GBP CENTRICA LS GB00B033F229 GBP ROYAL DUTCH SHELL A EO-07 GB00B03MLX29 GBP EXPERIAN PLC GB00B19NLV48 GBP CAPITA GRP LS-, GB00B23K0M20 GBP AMLIN PLC LS-,28125 GB00B2988H17 GBP UNITED UTILITIES GRP GB00B39J2M42 GBP ESPRIT HLDGS HD-,10 BMG3122U1457 HKD BK O.COMMUNICATIONS H YC1 CNE HKD CHINA CONSTR. BANK H YC 1 CNE H1 HKD H.K. EL.HLDGS HD 1 HK HKD CHINA MOBILE LTD. HD-,10 HK HKD C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 8 z ledna prosince 2008

9 SMC CORP. JP JPY OSAKA SECS EXCHANGE JP JPY OBAYASHI CORP. JP JPY KAO CORP. JP JPY KIKKOMAN CORP. JP JPY KYUSHU EL. PWR JP JPY SHIZUOKA BK LTD JP JPY SHIMIZU CORP. JP JPY CHUGOKU EL. PWR JP JPY DENTSU INC. JP JPY TOKYO EL. PWR JP JPY TOKUYAMA CORP. JP JPY HANKYU HANSHIN HLDGS INC. JP JPY HOKURIKU EL. PWR JP JPY STATOILHYDRO ASA NK 2,50 NO NOK HENNES + MAURITZ B SK-25 SE SEK HOLMEN AB B SK 50 SE SEK SECURITAS AB B FR. SK 1 SE SEK SWEDISH MATCH SK 1 20 SE SEK ARCH CAPITAL GROUP DL- 01 BMG0450A1053 USD ACCENTURE A DL BMG1150G1116 USD EVEREST REINSUR. DL - 01 BMG3223R1088 USD PARTNERRE LTD DL 1 BMG6852T1053 USD RENAISSANCERE HLDGS DL 1 BMG7496G1033 USD CHECK POINT SOFTW. TECHS IL USD AMGEN INC. DL US USD AQUA AMERICA INC. DL- 50 US03836W1036 USD AUTOM. DATA PROC. DL - 10 US USD AUTOZONE INC. DL- 01 US USD BP PLC ADR/6 DL -,25 US USD BERKSHIRE HATH. B DL-1667 US USD BRISTOL-MYERS SQUIBBDL-10 US USD COGENT INC. DL- 001 US19239Y1082 USD CIA EN.GER.ADR PFD NV US USD CREE INC. DL- 005 US USD DEVRY INC. DL- 01 US USD ENI S.P.A. 2/ADR EO 1 US26874R1086 USD HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 US USD METTLER-TOLEDO INTL US USD NETEASE.COM ADR/100 HD-10 US64110W1027 USD NICOR INC. DL 5 US USD NSTAR DL- 01 US67019E1073 USD PANERA BREAD CO. A US69840W1080 USD PERRIGO CO. US USD RALCORP HLDGS DL- 01 US USD RANDGOLD RES.DL-,05 ADR US USD RYANAIR HLDGS PLC ADR 1/5 US USD SK TELECOM LTD 1/9 ADR US78440P1084 USD SCOTTS MIRAC.GRO A DL- 01 US USD STRAYER EDUCAT. DL- 01 US USD SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US USD SYNGENTA AG ADR 1/5/SF0,1 US87160A1007 USD TELEMAR-TELE NOR.L.PFDADR US USD TEVA PHARMACEUT. ADR US USD TOTAL S.A. B 1 SPON.ADR US89151E1091 USD TURKCELL ILETISIM H./2 5 US USD VODAFONE GRP ADR NEW/10 US92857W2098 USD HARMONY GOLD MNG RC- 50 ZAE ZAR GOLD FIELDS LTD RC- 50 ZAE ZAR FIRSTRAND LTD RC- 01 ZAE ZAR C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 9 z ledna prosince 2008

10 ABN AMRO-O INF.-L.BD A LU MFS M.-U.S.GOVER.BD A1 EO LU AXA WLD-GL. INFL. I T. EO LU OSTATNÍ FONDY ISHARES DIVDAX (DE) DE ISH. DJ STOXX 600 UTIL.SW DE000A0F5UD ISHARES-DL TREAS.1-3 DZ DE000A0J UBS(LUX)S.-ROGERS LU EASYETF GS ULT.-L.E.AEOUH LU DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C LU SMÍŠENÍ FONDY BGF-GLOB.ALLOCAT.NAM.A2 LU USD ING(L)INV.-FOOD+BEV.X C. LU USD Za C-QUADRAT Kapitalanlage AG představenstvo Mag. Christian Jost v.r. Eric Samuiloff v.r. Dr. Heinrich Wohlfart v.r. C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 10 z ledna prosince 2008

11 6. Výrok auditora bez výhrad Prověřili jsme výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, podílového fondu podle 20 zákona o kapitálových investičních fondech, za obchodní rok od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 podle 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) se zohledněním účetnictví a dále poţadavků na správu fondu a stanov fondu. Účetnictví, denní oceňování, výpočet sráţkových daní a sestavování výroční zprávy a obhospodařování fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a daňových předpisů provádějí zákonní zástupci kapitálové investiční společnosti a uschovatele. Naším úkolem je na základě námi provedeného auditu posoudit údaje odvozené z účetnictví a všeobecné informace z výroční zprávy a konstatovat, zda byly splněny poţadavky na správu fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu. Náš audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) s ohledem na rakouské zásady řádného auditu. Na základě toho musí být audit naplánován a proveden tak, aby byly s dostatečnou jistotou identifikovány nesprávnosti a pohřešky, které mohou mít podstatný vliv na výroční zprávu a řádné vedení účetnictví a správu fondu. Při stanovení úkonů auditu jsme zohlednili znalosti o správě fondu a očekávané pravděpodobné chyby. V rámci auditu jsme prověřovali účinnost vnitřního kontrolního systému, doklady o údajích v účetnictví a ve výroční zprávě převáţně na základě namátkové kontroly. Audit zahrnuje posouzení pouţitých účetních zásad pro výroční zprávy. Jsme toho názoru, ţe náš audit tvoří dostatečný podklad pro náš výrok. Naše kontrola neodhalila ţádné nedostatky. Na základě našeho auditu jsme dospěli k závěru, ţe výroční zpráva odpovídá zákonným poţadavkům. Ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu byla dodrţena. Vídeň 2. února 2009 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Mgr. Ernst Schönhuber auditor Mgr. Gerhard Grabner auditor C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 11 z ledna prosince 2008

12 7. Přehled zdanění Základy zdanění fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Účetní období: aţ Následující údaje se vztahují výhradně na investory podléhající v Rakousku neomezeně dani (investoři se sídlem, bydlištěm či obvyklým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musí dodrţovat příslušné národní zákony. A. Údaje pro daňové přiznání a ostatní údaje pro finanční úřady 1. Podíly na soukromém majetku Kapitalizační podíly AT Plně kapitalizační podíly AT0000A08EW4 a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny v plné výši sráţkou daně z kapitálových výnosů, zanesení do daňového přiznání není vyţadováno. Je však třeba dbát bodů 1b) aţ 1f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní (poznámka: v případě potřeby odkazujeme na internetové stránky, kde lze tyto body nalézt). b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: 0,0000 Příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají sráţkové dani: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být za účelem (částečného) vrácení 1) daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny níţe uvedené obnosy: příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši plné daňové sazby: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 0,4602 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 2) 0,4602 příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši 0,0140 poloviční daňové sazby: daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové příjmy podléhající konečnému zdanění: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 0,1200 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 0,1200 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započítání zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 v kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B): 0,0030 nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: 0,0000 f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B g) Hodnota dědické daně: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: 0,00 hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 0,00 2. Podíly na podnikovém majetku fyzických osob nebo společností (např. veřejná obchodní společnost, komanditní společnost) a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů; zdanit se musí pouze příjmy z majetku v níţe uvedené výši: 3) 3,2859 Je však třeba dbát bodů 2c) aţ 2f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní. b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: místo obnosu uvedeného v bodě a) je třeba daňově zohlednit příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají ţádné sráţce daně: 3,2859 c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být nehledě na konečné zdanění za účelem (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny: 4) místo částek uvedených v bodě a) (s opčním prohlášením), resp. v bodě b) (bez opčního prohlášení) jsou při zdanění zohledněny: 3,7601 v tom jsou obsaţeny: příjmy dle 37 zákona o dani z příjmu fyzických osob, na které je aplikována poloviční daňová sazba: 0,0140 započítaná daň z kapitálových výnosů: pro účet cenných papírů s opčním prohlášením: 5) 0,1200 pro účet cenných papírů bez opčního prohlášení: 5) 0,1200 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B) 0,0030 Nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 12 z ledna prosince 2008

13 3. Podíly na majetku kapitálových společností (akciová společnost, společnost s ručením omezeným) 6) a) Přírůstky: výplata podílu - - řádný hospodářský výsledek fondu 0,4688 0,4688 zahraniční sráţkové daně ze zahraničních příjmů: 0,0086 0,0086 tuzemská daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: 0,0000 0,0000 řádné příjmy zahraničních podfondů odpovídající dividendám: 0,0000 0,0000 majetkové zisky zahraničních podfondů odpovídající dividendám: 3,2859 0,0000 zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů podléhající zdanění (80 %): 0,0000 0,0000 vyrovnání výnosů ze zahraničních příjmů z dividend: - - b) Odpočty: 7) výnosy z účastí podle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: 0,0000 0,0000 příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B.): 0,0030 0,0030 výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech: 0,0000 0,0000 vyrovnání výnosu ze zahraničních příjmů z dividend: 0,0002 0,0000 c) Daň z tuzemských kapitálových výnosů započitatelná na daň z příjmu právnických osob: 8) 0,1200 0,0000 (Upozornění: započtení daně z kapitálových výnosů je moţné pouze tehdy, kdyţ byla tato daň sraţena a odvedena finančnímu úřadu.) z toho jednoznačně započitatelná: Daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: 0,0000 0,0000 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení, resp. vrácení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu právnických osob: 7) 0,0061 0,0061 (Detailní informace je moţné najít v bodě 11 kap. B) V této souvislosti je třeba v daňovém přiznání uvést: zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku: 0,0140 0,0000 e) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B 4. Podíly na majetku soukromých nadací a) Průběţné zdanění dle 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob: příjmy dle 13 odst. 3 bod 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: 0, ,8750 b) Nárok na náhradu daně z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z účastí: 0,0000 0,0000 c) Nárok na započtení sráţkové daně sraţené v zahraničí z dluhopisů a fondů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: 0,0000 0,0000 d) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B 1) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 2) Navíc k obnosu uvedenému v bodě 1. b). 3) Pro účely daňového přiznání musí být výplaty dividend, resp. příjmy fondu odpovídající dividendám, pokud byly zohledněny při výpočtu provozního zisku / ztráty, z výpočtu vypuštěny a nahrazeny zde uvedeným zdanitelným obnosem. 4) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 5) Pokud s ohledem na chybějící prohlášení pro účet cenných papírů osvobozený od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku dojde k odpočtu daně z kapitálových výnosů, ačkoliv tento účet cenných papírů jako provozní účet cenných papírů je osvobozen od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku, můţe být tato daň z kapitálových výnosů finančním úřadem dodatečně poţadována zpět (viz téţ bod 16 v kap. B). Tato moţnost existuje i tehdy, kdyţ se jinak vzhledem k daňové náhradě nepoţaduje zpět daň z kapitálových výnosů. 6) Zde jsou v bodě a) (Přírůstky) a b) (Odpočty) uvedeny veškeré částky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Pokud jsou zde v bodě Přírůstky obsaţeny částky uvedené v bilančním výsledku kapitálové společnosti, čímţ se objevují v daňovém přiznání na jiném místě (coţ je obvykle případ výplaty dividend), nejsou tyto částky v daňovém přiznání zohledňovány. 7) Na základě prohlášení o osvobození od daně podle 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob není u většiny kapitálových společností provedena sráţka daně z kapitálových výnosů bankou vedoucí účet cenných papírů a ani její odvod finančnímu úřadu a není tedy povoleno ţádné započtení. Pokud připadá zde uvedená částka započitatelné daně z kapitálových výnosů na tuzemskou daň z kapitálových výnosů na tuzemské příjmy z dividend (viz částka výše v bodě a) Přírůstky), je tato částka jednoznačně započitatelná. C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 13 z ledna prosince 2008

14 Přehled zdanění kapitalizačního podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo obvyklým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období: aţ Výplata podílů: ISIN: AT AT0000A06P16 Soukromí investoři Institucionální investoři Soukromé nadace bez Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového s opcí opce s opcí bez opce majetku 1. Řádný výsledek fondu 0,4688 0,4688 0,4688 0,4688 0,4688 0, S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně 1) 0,0086 0,0086 0,0086 0,0086 0,0086 0,0086 b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 3,2859 3,2859 3,2859 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnos 0,4774 0,4774 3,7633 3,7633 3,7633 0, Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) nezdaněno dle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) nezdaněno dle 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0140 f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Zbývající výnos 0,4742 0,4742 3,7601 3,7601 3,7601 0, Z toho konečně zdaněno 0,4742 0,4742 0,4742 0,4742 0,0000 0, Zdanitelné příjmy 4) 0,0000 0,0000 3,2859 3,2859 3,7601 0, Početní hodnota na konci obchodního roku 131,51 131,51 131,51 131,51 131,51 131,51 9. Hodnota dědické daně 0,00 0, Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku 5) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0140 0, Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) 8) 9) z akcií (dividendy) 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 b) vratné (detaily viz bod 18b) 9) 10) z akcií (dividendy) 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnosy z účastí 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 11) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů 12) (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 13) 14) 0,4602 0,4602 0,4602 0,4602 0,4602 0,4602 b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 0,0030 c) zahraniční dividendy 5) 13) 0,0140 0,0140 0,0140 0,0140 0,0140 0,0140 d) dividendy zahraničních podfondů 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20 %) 13) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: 12) a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zahraničních dividend 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) dividend zahraničních podfondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosů nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) zisků z majetku 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 0,1200 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 14 z ledna prosince 2008

15 Soukromí investoři Institucionální investoři Soukromé nadace bez Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového s opcí opce s opcí bez opce majetku 18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií 0,0016 0,0016 0,0016 0,0016 0,0016 0,0016 z izraelských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 z kanadských akcií 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 0,0010 z amerických akcií 0,0021 0,0021 0,0021 0,0021 0,0021 0,0021 z francouzských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z anglických akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z norských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 ze španělských akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z ruských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 z brazilských akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z akcií celkem 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0,0061 0, b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 0,0011 z kanadských akcií 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 z amerických akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z francouzských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z tchajwanských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z amerických akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 z akcií celkem 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 0,0025 1) Částka ve výši 0,00 na podíl byla neutralizována převisem nákladů. 2) Soukromí investoři mohou dle 240 odst. 3 spolkového daňového řádu podat u příslušného finančního úřadu ţádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo ji uplatnit při zdanění u daně z příjmů fyzických osob. U institucionálních investorů dochází k osvobození od daně a v souvislosti s tím i k zápočtu daně z kapitálových výnosů na daň z příjmu právnických / fyzických osob při zdanění. 3) Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). 4) Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. 5) U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. 6) Částka fiktivně započitatelná podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (fiktivní daň) můţe být uplatněna pouze při zdanění. 7) Pro soukromé investory a institucionální investory - fyzické osoby v zásadě irelevantní, neboť zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivém případě (při přímém uplatnění Dohody o zamezení dvojího zdanění) mohou být tyto částky započteny při zdanění a daň z kapitálových výnosů vrácena. 8) Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu fyzických / právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. 9) Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. 10) Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. 11) U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy z účastí konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů I. V jednotlivém případě (pokud odvedená daň z příjmu byla niţší daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky na ţádost zdaněny průměrnou daňovou sazbou a daň z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. 12) Odpadá u institucionálních investorů - právnických osob při předloţení prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů dle 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob z roku Pokud nebylo prohlášení předloţeno, lze daň z kapitálových výnosů započítat na daň z příjmu fyzických / právnických osob. 13) U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů II. V jednotlivém případě (pokud byla odvedená daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky zdaněny a daně z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. 14) U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění (včetně části úroků, u nichţ se nadace v důsledku chybějící právní úpravy nemůţe rozhodnout pro sráţku daně z kapitálových výnosů). C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 15 z ledna prosince 2008

16 Přehled zdanění plně kapitalizačního podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období: aţ Institucionální investoři Výplata podílů: - Právnické osoby Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku ISIN: AT0000A08EW4 AT0000A08EX2 1. Řádný výsledek fondu 0,4688 0, S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně 1) 0,0086 0,0086 b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 0,0000 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) 0,0000 0,0000 e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %) 0,0000 0, Výnos 0,4774 0, Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let 0,0000 0,0000 b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0030 0,0030 c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 d) nezdaněno dle 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0,0000 e) nezdaněno dle 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 2) 3) 0,0000 0,0140 f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend 0,0000 0,0000 g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech 0,0000 0, Zbývající výnos 0,4744 0, Z toho konečně zdaněno 0,0000 0, Zdanitelné příjmy 3) 4) 0,4744 0, Početní hodnota na konci obchodního roku 131,51 131,51 9. Hodnota dědické daně - - Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku 5) 0,0000 0, Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) z akcií (dividendy) 3) 0,0061 0,0061 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 celkem 0,0061 0,0061 b) vratné (detaily viz bod 18b) 7) 8) z akcií (dividendy) 0,0025 0,0025 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 z fondů 0,0000 0,0000 celkem 0,0025 0,0025 c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 0,0000 0, Výnosy z účastí 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 0,0000 0, Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 9) 0,4602 0,4602 b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0030 0,0030 c) zahraniční dividendy 5) 9) 0,0140 0,0000 d) dividendy zahraničních podfondů 9) 0,0000 0,0000 e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 9) 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 9) 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 9) 0,0000 0,0000 h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 9) 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20 %) 9) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 0,0000 0,0000 c) zahraničních dividend 0,0000 0,0000 d) dividend zahraničních podfondů 0,0000 0,0000 e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 f) výnosů nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám 0,0000 0,0000 b) zisků z majetku 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) 0,0000 0, Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 16 z ledna prosince 2008

17 Institucionální investoři Právnické osoby Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku 18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií 0,0016 0,0016 z izraelských akcií 0,0003 0,0003 z kanadských akcií 0,0010 0,0010 z amerických akcií 0,0021 0,0021 z francouzských akcií 0,0001 0,0001 z anglických akcií 0,0002 0,0002 z norských akcií 0,0001 0,0001 ze španělských akcií 0,0002 0,0002 z ruských akcií 0,0003 0,0003 z brazilských akcií 0,0002 0,0002 z akcií celkem 0,0061 0, b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií 0,0011 0,0011 z kanadských akcií 0,0007 0,0007 z amerických akcií 0,0002 0,0002 z francouzských akcií 0,0001 0,0001 z tchajwanských akcií 0,0001 0,0001 z amerických akcií 0,0003 0,0003 z akcií celkem 0,0025 0,0025 1) Částka ve výši 0,00 na podíl byla neutralizována převisem nákladů. 2) Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). 3) Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. 4) U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. 5) Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. 6) Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. 7) Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. 8) U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění. C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic Strana 17 z ledna prosince 2008