VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund Účetní závěrka je součástí výroční zprávy. Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

2 B. Základní údaje Název a anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce BF Money Emerging Market Bond Investment Fund BF Money Feltörekvő Piaci Kötvény Alap BF Money Emerging Market Bond Fund Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Základní měna SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 30. duben 2010 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF EN-III/TTE-162/2010) HUF Údaje o sériích HUF série 1 HUF ISIN kód: HU CZK série 1 CZK ISIN kód: HU USD série 1 USD ISIN kód: HU U série 1 HUF ISIN kód: HU Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc 1051 Budapest, Szabadság tér 7. v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 2.0% Cíle fondu Cílem fondu BF Money Emerging Markets Bond Investment Fund je při efektivním využití možností na trzích s dluhopisy a při podstupování rizika považovaného správcem fondu za přiměřené zajistit vlastníkům podílových listů střednědobě co nejvyšší výnosy. Fond investuje svá aktiva především do státních dluhopisů na rozvíjejících se trzích, avšak za účelem snížení rizika mohou být ve fondu zastoupeny i státní dluhopisy vyspělých zemí. Vedle toho mohou být elementy souboru cenných papírů také dluhopisy emitované mezinárodními finančními institucemi a podnikové dluhopisy, hypoteční zástavní listy a za účelem snížení rizika a/nebo vytvoření efektivního portfolia specifické akcie kryté termínovanými kontrakty nebo také akciový koš. Finančním cílem fondu je zvyšování kapitálu. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Tato investiční forma je vhodná pro investory, kteří hodlají investovat v delším časovém horizontu, a kteří jsou za účelem dosažení vyšších výnosů ochotni podstoupit i riziko překračující průměr, a kteří mají zájem podílet se na ziscích dosažitelných na dluhopisových trzích rozvíjejících se zemí. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 5 let. Místa určená ke zveřejňování informací fondu

3 C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: maďarský forint Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 1,925,660,011 1,730,394,545 Zůstatky na bankovních účtech 126,100,799 38,463,124 Jiné prostředky -14,636,659-14,805,971 Aktiva celkem 2,037,124,151 1,754,051,698 Závazky vyplývající z poplatků -5,789,963-7,054,188 Netto hodnota aktiv 2,031,334,189 1,746,997,510 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Emerging Market Bond Investment Fund Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Váha Finance na účtech 126,100, % 38,463, % Vklady 0 0.0% 0 0.0% Dluhopisy emisní banky 0 0.0% 0 0.0% Diskontní pokladniční poukázky 0 0.0% 0 0.0% Státní dluhopisy 1,377,386, % 1,139,810, % Hypoteční zástavní listy 0 0.0% 0 0.0% Podnikové dluhopisy 548,273, % 590,583, % Podílové listy 0 0.0% 0 0.0% ETF 0 0.0% 0 0.0% Akcie 0 0.0% 0 0.0% Derivátové transakce -16,372, % -10,385, % Repo 0 0.0% 0 0.0% Zůstatek na distribučním účtu 1,655, % -4,420, % Pohledávky/Závazky 80, % 0 0.0% Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) 2,037,124, % 1,754,051, % Poplatky -5,789,963-7,054,188 Netto hodnota aktiv: 2,031,334,188 1,746,997,510

4 Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: maďarský forint Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Maďarský forint HUF 5,069, % 1,013, % Česká koruna CZK 8,311, % 8,557, % Euro EUR 6,547, % 1,340, % Polský zlotý PLN 4, % 576, % Turecká lira TRY 6,830, % 626, % USA dolar USD 71,098, % 12,212, % Rumunský lei RON 2,991, % 0 0.0% Ruský rubl RUB 1, % 2,829, % Jihoafrický rand ZAR 5,587, % 3,112, % Mexické peso MXN 19,656, % 8,193, % Celkem HUF 126,100,799 38,463,124 Vklady Na konci daného období nebyly ve fondu zastoupeny vklady. %: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy MBONO /21 MX0MGO0000N7 151,603, % PERUGB /20 US715638BA91 66,108, % POLGB /25/21 PL ,758, % TURKGB 9.5 TRT120122T17 37,770, % REPHUN /23 US445545AJ57 169,531, % MALAYSIAN GOVT MGS /28/18 MYBMK ,428, % NIGB /27/17 XS ,559, % SAGB /23 ZAG ,089, % SAGB 8 12/21/18 ZAG ,613, % A250624B14 HU ,749, % SLOVENIA /26/22 XS ,710, % MBONO10 12/05/24 MX0MGO ,226, % POLAND 5 03/23/22 US857524AB80 137,057, % ROMGB /28/2018 RO1318DBN034 59,437, % ROMGB /26/23 RO1323DBN018 59,783, % Russia Eurobond /10/18 XS ,228, % SAGB /15/15 ZAG ,638, % SAGB /15/16 ZAG ,730, % TURKGB 8.8 TRT270923T11 72,360, % Podnikové dluhopisy MOLHB /26/19 XS ,041, % ALFARU 7.75 XS 04/28/21 XS ,477, % DEVATI Float 06/09/16 TRSDEVA ,461, % ALFARU 8 03/18/15 XS ,514, % TUPRST /02/18 XS ,512, % FHBHU /19 HU ,143, % BULENR /07/18 XS ,155, % KFINKW /31/16 XS ,486, %

5 Konečný stav YASAR /06/20 XS ,114, % ODEBRE /30/21 USG67106AA51 101,365, % Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy MBONO /21 MX0MGO0000N7 75,563, % POLGB /25/21 PL ,396, % TURKGB 9.5 TRT120122T17 29,683, % MALAYSIAN GOVT MGS /28/18 MYBMK ,446, % NIGB /27/17 XS ,733, % SAGB /23 ZAG ,750, % SAGB 8 12/21/18 ZAG ,701, % REPHUN /23 US445545AJ57 91,622, % A250624B14 HU ,531, % MBONO10 12/05/24 MX0MGO ,041, % POLAND 5 03/23/22 US857524AB80 65,318, % ROMGB /26/23 RO1323DBN018 58,365, % SAGB /15/16 ZAG ,345, % TURKGB 8.8 TRT270923T11 27,693, % MALAYSIAN GOVT MGS /30/21 MYBML ,034, % PERUGB /12/24 USP78024AB57 64,214, % RFLB 7 01/25/23 RU000A0JTJL3 21,622, % RFLB /20/22 RU000A0JSMA2 101,719, % ROMGB /24/25 RO1425DBN029 78,252, % SAGB /21/26 ZAG ,554, % TURKGB 8 03/12/25 TRT120325T12 26,218, % Podnikové dluhopisy MOLHB /26/19 XS ,986, % ALFARU 7.75 XS 04/28/21 XS ,763, % TUPRST /02/18 XS ,510, % MAGYAR /21/2020 XS ,905, % BULENR /07/18 XS ,955, % YASAR /06/20 XS ,319, % ODEBRE /30/21 USG67106AA51 40,461, % EURDEV 5 09/26/20 XS ,682, % Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/HUF -891, MXN/HUF 1,184, RON/HUF -1,356, TRY/HUF 50, USD/BRL -4,662, USD/HUF -6,461, USD/MYR -2,717, USD/PLN -4,161, USD/TRY 2,123, ZAR/HUF 517,

6 konečný stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/USD -334, RUB/HUF -253, RUB/ZAR -492, USD/BRL -9,029, USD/HUF -337, USD/MXN -862, USD/MYR 138, USD/PLN 786, Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Maďarský forint HUF -4,491, % 728, % USA dolar USD 6,146, % -5,149, % Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 80,722 konečný stav Na konci daného období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav ks Konečný stav ks "HUF" série 532,788, ,224,441 "CZK" série 31,126,192 47,180,241 "USD" série 3,369,890 2,662,173 "U" série 0 0 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Počáteční stav Konečný stav "HUF" série "CZK" série "USD" série "U" série

7 IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva % Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze 1,377,386, % 1,139,810, % Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích % Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti % Jiné převoditelné cenné papíry 548,273, % 590,583, % Celkem 1,925,660, % 1,730,394, % Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 1,925,660, % 1,730,394, % Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru Typ cenného papíru Hodnota aktiv Aktiva % MOLHB /26/19 Podnikové dluhopisy 125,986, % YASAR /06/20 Podnikové dluhopisy 121,319, % EURDEV 5 09/26/20 Podnikové dluhopisy 117,682, % RFLB /20/22 Státní dluhopisy 101,719, % MBONO10 12/05/24 Státní dluhopisy 101,041, % Cenné papíry celkem: 1,730,394, % Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv:: 0.0% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: neaplikovatelné. Dotčená investiční forma: neaplikovatelné. Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné. 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Rok 2015 byl pro rozvíjející se země obtížný, pokles cen komodit, zpomalení růstu čínské ekonomiky a čekání na zvýšení úrokových sazeb FED nepůsobilo na třídu aktiv příznivě. Do presu se dostaly především země disponující významnějšími expozicemi v sektoru komodit, slabé výsledky vykazovaly země Latinské Ameriky a vysoký tlak byl patrný i v Rusku. První roky po roce 2000 se nesly ještě ve znamení zázračného růstu zemí BRIC (Brazílie, Rusko, Indie, Čína), avšak propad cen komodit staví tyto země před velkou výzvu, vyvstala nutnost nového modelu růstu. Na vyspělých trzích poznamenaných prostředím nízkých úroků vzrostlo v rozvíjejících se zemích po finanční krizi v letech velkou měrou zadlužení, a to především v soukromém sektoru. Oslabení místních měn a mnohem slabší růst pak v mnoha případech vedly ke zpochybnění udržitelnosti dluhů v zahraničních měnách. Investice fondu v roce 2015 V důsledku obecného oslabení na trzích v rozvíjejících se zemích zaznamenaly významnou ztrátu i dluhopisy. Propad cen komodit a zpomalení růstu čínské ekonomiky mělo za následek v mnoha rozvíjejících se zemích náhlé zpomalení růstu, významné oslabení měny. Z důvodu oslabení měny vzrostla zátěž způsobená úvěry v dolarech

8 z předcházejících let, začala růst také inflace, což v mnoha případech donutilo národní banky zvýšit úrokové sazby. Oslabení státních dluhopisů a relativní posílení forintu vůči jiným měnám na rozvíjejících se trzích pak nemělo příznivý dopad na výsledky fondu dosažené v loňském roce. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu "HUF" série "CZK" série "USD" série "U" série Počáteční stav (ks) 532,788,073 31,126,192 3,369,890 0 Nákup (ks) 261,450,638 22,399, ,731 0 Odkup (ks) 456,014,270 6,345,361 1,070,448 0 Konečný stav (ks) 338,224,441 47,180,241 2,662,173 0 Měna fondu: maďarský forint Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. "HUF" série "CZK" série "USD" série "U" série Datum Netto hodnota aktiv Kurz Kurz Kurz Kurz ,136,869, ,235,073, ,441,741, ,372,449, ,413,455, ,393,064, ,322,905, ,056,998, ,939,124, ,924,792, ,883,302, ,746,997, Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu.

9 VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum Netto hodnota aktiv fondu (HUF) HUF série CZK série USD série U série kurz (HUF/ks) výnos (%) ,329,485, %* kurz (CZK/ks) výnos (%) * 859,915, %* %* kurz (USD/ks) výnos (%) * 1,131,446, %* %* %* kurz (HUF/ks) % % % %* ,031,334, % % % % ,746,997, % % % % *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. Fond zahájil svou činnost v roce CZK série byla uvedena na trh v roce USD série byla uvedena na trh v roce U série byla uvedena na trh v roce výnos (%) VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti Měna nákupu Měna prodeje Hodnota nákupu Hodnota prodeje USD BRL 295, , BRL USD 850, , PLN HUF 674,760 50,000, HUF USD 140,655, , HUF MXN 36,706,480 2,000, USD HUF 520, ,316, MXN HUF 2,000,000 36,852, RON HUF 490,957 35,000, USD HUF 100,000 27,305, MXN USD 2,914, , USD MYR 179, , MYR USD 717, , RON HUF 828,000 58,571, HUF RON 58,589, , HUF TRY 40,000, , HUF USD 68,490, , USD TRY 200, , HUF USD 54,509, , HUF USD 68,431, , PLN USD 1,325, , USD PLN 360,000 1,320, RUB USD 18,885, , USD TRY 200, , USD HUF 138,071 40,000, RON HUF 337,043 23,238, RUB HUF 21,872, ,000, TRY USD 267, , HUF EUR 31,452, , EUR HUF 103,000 31,351, USD TRY 100, , MXN USD 3,001, , HUF USD 65,222, ,000

10 USD HUF 250,000 69,352, HUF ZAR 35,000,000 1,535, ZAR HUF 1,554,573 35,000, USD BRL 269, , MXN USD 2,996, , HUF USD 81,744, , BRL USD 1,600, , USD HUF 250,000 68,338, HUF USD 68,327, , PLN HUF 677,874 50,000, HUF PLN 50,000, , USD HUF 200,000 55,438, BRL USD 620, , ZAR HUF 2,159,714 50,000, USD HUF 166,293 46,000, HUF USD 254,708, , USD HUF 900, ,303, MXN HUF 2,000,000 36,578, HUF MXN 36,390,600 2,000, USD RUB 300,000 14,895, USD MYR 196, , MYR USD 717, , RUB USD 15,345, , USD MXN 600,000 9,115, MXN USD 9,191, , USD RUB 200,000 11,100, HUF RUB 40,000,000 7,956, PLN USD 1,085, , BRL USD 905, , HUF ZAR 35,000,000 1,583, PLN USD 2,407, , USD PLN 660,000 2,407, USD PLN 660,000 2,411, PLN USD 2,417, , TRY HUF 495,157 50,000, USD HUF 150,000 42,859, USD PLN 200, , USD PLN 150, , HUF RUB 100,000,000 19,911, RUB HUF 20,502, ,000, PLN USD 552, , USD PLN 150, , USD TRY 100, , EUR HUF 103,000 32,060, HUF EUR 32,128, , RUB HUF 7,792,258 40,000, HUF RUB 40,000,000 8,054, TRY USD 278, , USD HUF 35,956 10,000, USD MXN 200,000 3,170, USD MXN 100,000 1,584, USD BRL 199, , USD BRL 290, , USD BRL 513,265 1,600, BRL USD 2,886, , USD PLN 150, , PLN USD 570, , USD HUF 715, ,336,850

11 HUF USD 201,589, , ZAR HUF 2,260,859 50,000, HUF ZAR 50,000,000 2,230, MXN HUF 2,000,000 36,066, HUF USD 39,558, , USD MXN 140,000 2,201, USD RUB 100,000 5,676, RUB USD 5,784, , USD RUB 74,578 4,245, RUB USD 5,799, , TRY USD 538, , USD RUB 100,000 5,792, RUB USD 5,672, , USD TRY 100, , USD MYR 100, , USD EUR 108, , HUF ZAR 30,000,000 1,365, USD PLN 150, , EUR HUF 100,000 31,031, HUF PLN 50,000, , PLN HUF 675,561 50,000, HUF TRY 50,000, , USD PLN 160, , PLN USD 604, , TRY HUF 516,745 50,000, MYR USD 327,650 79, USD MYR 80, , MXN USD 2,650, , USD MXN 160,000 2,632, TRY USD 293, , USD TRY 100, , HUF USD 27,810, , MXN USD 1,705, , HUF ZAR 20,000, , USD BRL 200, , USD MXN 160,000 2,722, PLN USD 604, , RUB USD 6,994, , USD RUB 100,000 6,807, HUF USD 264,505, , USD HUF 955, ,458, HUF RUB 100,000,000 24,246, RUB HUF 24,432, ,000, TRY USD 611, , HUF RUB 33,316,420 8,054, RUB HUF 8,054,485 33,573, USD TRY 200, , HUF TRY 30,000, , USD HUF 106,391 30,000, USD BRL 517,573 2,130, BRL USD 2,854, , USD HUF 848, ,186, HUF USD 237,242, , PLN HUF 680,570 50,000, HUF PLN 50,000, , HUF RUB 71,689,428 16,377, RUB HUF 16,377,919 70,486, USD RUB 112,517 7,000,000

12 HUF TRY 20,000, , USD TRY 150, , USD HUF 848, ,068, HUF USD 287,887,300 1,000, USD EUR 107, , EUR USD 100, , USD BRL 100, , MXN USD 2,672, , USD PLN 320,000 1,265, PLN USD 1,266, , HUF PLN 50,000, , PLN HUF 681,840 50,000, USD MXN 160,000 2,672, MXN USD 1,672, , USD MXN 100,000 1,665, MYR USD 327,655 75, USD MYR 75, , HUF USD 28,867, , USD BRL 655,089 2,468, BRL USD 2,503, , RUB ZAR 9,000,000 1,942, USD HUF 100,000 29,320, HUF USD 288,302,100 1,000, USD HUF 1,000, ,220, HUF RUB 30,000,000 7,292, USD HUF 100,000 28,874, HUF RUB 40,000,000 9,882, RUB HUF 9,959,567 40,000, HUF PLN 50,000, , USD HUF 180,000 52,408, PLN USD 1,973, , USD PLN 320,000 1,262, HUF USD 209,061, , USD HUF 720, ,994,400 VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB H-KE-III-140/2015 byla od 16. března 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB H-KE-III-905/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy

13 v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů vymezovány, respektive v době splatnosti placeny. IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob. X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014) 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů HUF, U, USD série: Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko CZK série Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. HUF série fondu byla uvedena na trh v roce 2010, a proto část údajů z minulosti aplikovaná při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. CZK série fondu byla uvedena na trh v roce 2011, a proto část údajů z minulosti aplikovaná při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. USD série fondu byla uvedena na trh v roce 2012, a proto část údajů z minulosti aplikovaná při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. U série fondu byla uvedena na trh v roce 2013, a proto část údajů z minulosti aplikovaná při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Údaje z minulosti aplikované i při výpočtu syntetického indexu nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice.

14 Fond byl zařazen do střední rizikové kategorie proto, že kolísání kurzů dluhopisů na rozvíjejících se trzích je zpravidla vyšší než v případě nástrojů finančního trhu vyznačujících se nízkým rizikem. Druhým důvodem je skutečnost, že převážná část cenných papírů zastoupených v portfoliu nebyla emitována ve forintech, ale v jiné měně, a proto může kolísání kurzu forintu významnou měrou ovlivňovat výsledky fondu. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy v souladu s předpoklady právních předpisů a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce

15 nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením v závislosti na charakteru limitů zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 4) Fondy spravované správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Bonitas Alap Budapest Bonitas Plus Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euro Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap Budapest Global90 Plusz Alap Budapest Ingatlan Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap Budapest Spectrum Hozamvédett Alap Budapest US100 Hozamvédett Alap Budapest US95 Plusz Alap BF Money Balancovaný Fond BF Money Chráněný Fond BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativní Fond BF Money Közép-Európai Részvény Alap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

16 E N - III / T T E / 2010 Číslo povolení orgánu PSZÁF / 0 4 / 0 1 Datum udělení povolení PSZÁF Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: Budapest Bank Nyrt. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku BF Money Emerging Market Bond Investment Fund název subjektu 1138 Budapest, Váci út 193. adresa subjektu Rok 2015 Účetní závěrka Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

17 E N - III / T T E / 2010 Číslo povolení orgánu PSZÁF / 0 4 / 0 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Emerging Market Bond Investment Fund Rok 2015 ROZVAHA Prostředky (aktiva) údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d e 01. A. Investované prostředky (02. řádek) I. CENNÉ PAPÍRY ( řádek) Cenné papíry Rozdíl z oceňování cenných papírů ( řádek) a/ z úroků, podílů 06. b/ jiné 07. B. Oběžné prostředky ( řádek) 2,039, ,742, I. POHLEDÁVKY ( řádek) 1, Pohledávky 1, Ztráta hodnoty pohledávek (-) Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech 13. II. CENNÉ PAPÍRY ( řádek) 1,912, ,704, Cenné papíry 1,811,477 1,746, Rozdíl z oceňování cenných papírů ( řádek) 101, , a) z úroků, podílů 25,582 26, b) jiné 75,671-68, III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY ( řádek) 125,036 37, Peněžní prostředky 118,666 38, Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů 6, C. Aktivní časová rozlišení ( řádek) Aktivní časová rozlišení Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) 24. D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí -16,373-10, PROSTŘEDKY CELKEM ( řádek) 2,023, ,731, E. Vlastní kapitál ( řádek) 2,017, ,721, I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL ( řádek) 1,650, ,430, a) nominální hodnota emitovaných podílových listů 4,106,911 4,718, b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) -2,456,861-3,288, II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) ( řádek) 367, , a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů 104, , b) rezerva rozdílu z oceňování 91,250-52, c) výsledek předcházejícího roku (let) 108, , d) výsledek obchodního roku 62,252 44, F. Cílové rezervy 36. G. Závazky ( řádek) 1, , I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY 38. II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 1,786 5, III. ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ 40. H. Pasivní časová rozlišení 4,149 4, ZDROJE CELKEM ( řádek) 2,023, ,713,881 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt..

18 E N - III / T T E / 2010 Číslo povolení orgánu PSZÁF / 0 4 / 0 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Emerging Market Bond Investment Fund Rok 2015 A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d e I. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ 284, ,823 II. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE 182, ,479 III. JINÉ PŘÍJMY 0 0 IV. PROVOZNÍ NÁKLADY 39,528 45,776 V. JINÉ VÝDAJE 0 1,090 VI. MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY 0 0 VII. MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE 0 0 VIII. VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ 0 0 IX. VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK 62, ,478 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

19 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund 2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

20 I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností Budapest Alapkezelő Zrt., tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u IČO: Místo zveřejňování informací: Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Ágocs Gábor (Maďarská komora auditorů ). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení.

21 Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Skladba cenných papírů je uváděna v samostatném výkazu. Konečný stav cenných papírů byl vyhodnocen v kurzu platném v poslední den roku. Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu a podílové listy z pozdější distribuce. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předcházející roky a předmětný rok, dále oceňovacím rozdílem cenných papírů a podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky plynoucí z prodeje cenných papírů a přijaté podíly realizované v předmětném roce. Ztráty plynoucí z prodeje cenných papírů a oceňování jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány. Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: Nominální hodnota série HUF : 1 HUF, slovy jeden forint Nominální hodnota série "CZK": 1 CZK, slovy jedna CZK Nominální hodnota série "USD": 1 USD, slovy jeden USD Cílem fondu je při efektivním využití možností na trzích s dluhopisy a při podstupování rizika považovaného správcem fondu za přiměřené zajistit vlastníkům podílových listů střednědobě co nejvyšší výnosy. Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.

22 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund II./1. POHLEDÁVKY Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) Poskytnuté zálohy Distribuční účty 1,677 Peněžní účet distributorů cenných papírů Jiné pohledávky Ztráta hodnoty pohledávek Pohledávky celkem 1,677 0 II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví 0 0 Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

23 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch. rok Předm. rok tis. HUF tis. HUF 0 0 Aktivní časová rozlišení celkem: 0 0

24 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přijaté zálohy Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) 1, Krátkodobé závazky vůči správci fondu Povinnost platby DPH Jiné krátkodobé závazky 4,730 Krátkodobé závazky celkem 1,786 5,572

25 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Distribuční účet 0 4,730 Přeřazení do jiných závazků celkem: 0 4,730 PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do krátkodobých závazků celkem: 0 0

26 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund II./6. Název VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2015 Meziroční Počáteční hodnota Zvýšení Snížení tis HUF Konečná hodnota Nominální hodnota emitovaných podílových listů 4,106, , ,718,658 Nominální hodnota odkoupených podílových listů -2,456, ,553-3,288,414 Rozdíl hodnoty zápočtu zpětně odkoupených podílových listů 104,937 23, ,654 Rezerva oceňovacího rozdílu 91, ,687-52,437 Výsledek předcházejícího roku (let) 108,646 62, ,898 Výsledek obchodního roku 62,252 44,478 62,252 44,478 VLASTNÍ KAPITÁL 2,017, ,194 1,037,492 1,721,837

27 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch. rok Předm.rok tis.huf tis.huf Poplatek správci fondu 2,421 1,861 Poplatek orgánu dozoru Poplatek za služby auditora Poplatek za distribuci Zvláštní daň Pasivní časová rozlišení celkem: 4,149 4,472

28 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund III./1. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Název Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Kurzovní zisky 72, ,083 Přijaté úroky 37, ,718 Přijaté dividendy 96,202 0 Příjmy z jiných finančních operací 77,214 43,022 Příjmy z finančních operací celkem 284, ,823

29 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund III./2. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE Název Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Kurzovní ztráty 85,484 50,059 Vyplacené úroky, úroky k vyplacení 18 0 Jiné náklady na finanční operace 96, ,420 Náklady na finanční operace celkem 182, ,479

30 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund III./3. PROVOZNÍ NÁKLADY Název Předch. rok Předm. rok tis.huf Poplatek správci fondu 26,891 28,584 Poplatek správci depozitu 869 1,727 Poplatek orgánu dozoru Poplatek za služby auditora Bankovní náklady, provize z obratu Poplatek za účetní služby Poplatek za distribuci 9,778 12,985 Jiné náklady 39 0 Provozní náklady celkem 39,528 45,776

31 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund III./4. ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Závazky s dobou splatnosti delší 5 let ne ne Závazky zajištěné zástavním nebo podobným právem ne ne Prostředky ochrany životního prostředí, současné a budoucí závazky ochrany životního prostředí ne ne Povinnosti platby nájemného v budoucnu (trvalý nájem) ne ne Ostatní položky mimo rozvahu ne ne

32 BF Money Emerging Market Bond Investment Fund III/5. STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY Rok 2015 Cenné papíry Nominální hodnota/ v původní měně Pořizovací hodnota/hsz (tis.huf) Rozdíl hodnoty (tis.huf) Tržní hodnota (tis.huf) Státní dluhopisy 4,600,000 5, ,532 A HUF 4,600,000 5, ,532 Zahraniční dluhopisy celkem: 102,940,666 1,740,609-41,712 1,698,897 ALFARU 7.75 XS 04/28/21 USD 100,000 25,838 4,521 30,359 BULENR /07/18 EUR 100,000 31, ,731 EURDEV 5 09/26/20 USD 400,000 98,147 17, ,139 MAGYAR /21/2020 USD 200,000 62,473 1,580 64,053 MALAYSIAN GOVT MGS /28/18 MYR 1,182,000 87,618-4,114 80,504 MALAYSIAN GOVT MGS /30/21 MYR 700,000 54,343-6,864 47,479 MBONO /21 MXN 4,300,000 80,605-6,954 73,651 MBONO 10 12/05/24 MXN 4,700, ,261-12,777 98,484 MOLHB /26/19 USD 400, ,346 16, ,334 NIGB /27/17 NGN 44,162,000 70, ,734 ODEBRE /30/21 USD 480, ,723-61,792 39,931 PERUGB /12/24 PEN 800,000 64, ,255 POLAND 5 03/23/22 USD 200,000 50,777 13,684 64,461 POLGB /25/21 PLN 470,000 36,934 4,149 41,083 REPHUN /23 USD 280,000 70,064 20,357 90,421 RFLB 7 01/25/23 RUB 6,000,000 22,729-1,798 20,931 RLFB /20/22 RUB 27,000,000 98, ,471 ROMGB /24/25 RON 1,000,000 76,038 1,480 77,518 ROMGB /26/23 RON 700,000 55,618 2,199 57,817 SAGB /21/26 ZAR 2,000,000 46,632-7,996 38,636 SAGB /15/16 ZAR 66, ,411 1,314 SAGB /23 ZAR 4,800, ,760-29,954 81,806 SAGB 8 12/21/18 ZAR 1,400,000 33,312-8,207 25,105 TUPRST /02/18 USD 200,000 41,739 16,003 57,742 TURKGB 8 03/12/25 TRY 300,000 25, ,784 TURKGB 8.8 TRY 300,000 31,295-4,061 27,784 TURKGB 9.5 TRY 300,000 45,441-16,250 29,191 YASAR /06/20 USD ,388 21, ,729 Cenné papíry celkem: 1,746,129-41,700 1,704,429