Výroční zpráva K Obsah. Pioneer investiční společnost, a.s. Údaje o portfolio manažerech fondů. Seznam obchodníků s cennými papíry

Transkript

1 Výroční zpráva fondů obhospodařovaných ovaných společností Pioneer investiční ní společnost, a.s. K Obsah Pioneer investiční společnost, a.s. Údaje o portfolio manažerech fondů Seznam obchodníků s cennými papíry Vývoj hodnoty podílového listu fondů Přehled majetku fondů Účetní závěrky: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Údaje z rozvahy a výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Doplňkové údaje k hospodářské situaci fondu kolektivního investování Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond,

2 BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Skladba majetku v portfoliu fondu kolektivního investování: Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2,

3 Pioneer investiční společnost, a.s. Pioneer investiční společnost, a.s., je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne , spis. zn. B 3049 (oddíl B, vložka 3049). Pioneer investiční společnost, a.s., má sídlo v Praze 8, Karolinská 650/1, Praha 8, PSČ Předmětem podnikání společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a dále vykonávání činnosti související s kolektivním investováním jako služby pro jinou investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost. Společnost může rovněž obhospodařovat majetek zákazníka, a to na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování a poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje. Ministerstvo financí České republiky udělilo Pioneer investiční společnosti, a.s., povolení ke vzniku investiční společnosti dne , č.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne , č.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu přelicencování. IČO: DIČ: CZ Společnost v roce 2009 obhospodařovala tyto podílové fondy Pioneer Sporokonto,, SIN ; Pioneer obligační fond,, ISIN (dále jen Pioneer obligační fond ); Pioneer dynamický fond,, ISIN CZ ; Pioneer akciový fond,, SIN ; BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, ; RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, ; Pioneer zajištěný fond,, ISIN CZ ; Pioneer zajištěný fond 2,, ISIN CZ ; Pioneer - Premium fond 1,, ISIN CZ ; Pioneer růstový fond,, ISIN CZ dále jen (dále jen Pioneer růstový fond ); dne nabylo právní moc rozhodnutí České národní banky (dále jen ČNB ) Č.j.: 2009/7448/570, Sp. 2009/784/571 ze dne , jímž ČNB udělila povolení ke sloučení fondu Pioneer růstový fond s fondem Pioneer obligační fond. Podílníci fondu Pioneer růstový fond se stali podílníky fondu Pioneer obligační fond uplynutím 3 měsíců ode dne nabytí právní moci výše uvedeného rozhodnutí ČNB. Ke dni sloučení došlo ke zrušení fondu Pioneer růstový fond. Výměna podílových listů fondu Pioneer růstový fond za podílové listy fondu Pioneer obligační fond byla provedena dne , a to v poměru určeném podle výše vlastního kapitálu připadajícího na podílový list ke dni jako dni zrušení fondu Pioneer růstový fond. Rozhodnutím ČNB č.j. 2009/9133/570 Sp.2009/1072/571 ze dne , které nabylo právní moci dne , bylo uděleno povolení k vytvoření podílového fondu Pioneer - Premium fond 2,, ISIN CZ (dále jen Pioneer - Premium fond 2 ). Vydávání podílových listů tohoto fondu bylo zahájeno dne Depozitář fondů Depozitářem fondů v roce 2009 byla UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ , se sídlem Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Auditor společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Praha 8, Pobřežní 1a, PSČ

4 Zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, č. vložky Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovským, prokuristou se samostatnou prokurou, osvědčení č. 69 IČO: DIČ: CZ Průměrný počet zaměstnanců společnosti v rozhodném období činil 13,2. Osoby s kvalifikovanou účastí na investiční společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., IČ: , se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milan 20122, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit jediný akcionář, 100 % přímý podíl na základním kapitálu UniCredit, S.p.A., IČ: , se sídlem Via Alessandro Specchi 16, Roma, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit 100 % nepřímý podíl na základním kapitálu Výše uvedené osoby měly na investiční společnosti kvalifikovanou účast po celé účetní období, za které je vypracovávána výroční zpráva Představenstvo (ke dni ) Mgr. Roman Pospíšil, MBA - předseda Ing. Vendulka Klučková místopředseda Bc. Dalibor Valter - člen Dozorčí rada (ke dni ) Werner Kretschmer - předseda Hannes Saleta - člen Tamana Haidl - člen Změny v dozorčí radě Dne jediný akcionář společnosti projednal odstoupení pana Zbigniewa Jagiella z funkce člena dozorčí rady společnosti a za člena dozorčí rady společnosti zvolil paní Tamaru Haidl. Významné soudní spory V důsledku fůze formou sloučení společnosti se společností ŽB - Trust, investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: , IČO: , se společnost stala účastníkem řízení o ,- Kč s úroky, které v roce 2004 zahájila společnost Firstinvest holding, a.s., se sídlem Krnov Pod Bezdušovým vrchem, Hlubčická 146/8, PSČ: , IČO: Soudní spor byl v roce 2007 pravomocně ukončen rozhodnutím Vrchního soudu v Praze, které potvrdilo rozhodnutí Krajského soudu v Praze, kterým se žaloba zamítá. Nicméně žalobce podal mimořádný opravný prostředek k Nejvyššímu soudu. Zatím není známo, že by Nejvyšší soud rozhodoval, že v rozhodnutí ve věci samé je řešena otázka, která má zásadní právní význam. Ostatní významné skutečnosti Od došlo ke svěření obhospodařování majetku v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassallestraβe 1, 1020 Vienna, členu bankovní skupiny UniCredit. Tato skutečnost měla vliv na hospodářský výsledek společnosti v roce Obhospodařování majetku ve fondu Pioneer - Premium fond 2 bylo svěřeno společnosti Pioneer Asset Management, a.s., se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ: , IČ: , členu bankovní skupiny UniCredit. Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí společnost v roce 2009 nevynaložila. Společnost nemá a v průběhu roku 2009 neměla organizační složku v zahraničí.

5 Údaje o portfolio manažerech Dne došlo ke svěření obhospodařování majetku v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností do společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassallestraβe 1, 1020 Vienna. Od , není-li dále uvedeno jinak, obhospodařuje tým portolio manažerů Pioneer Investments Austria GmbH. majetek v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností v následujícím složení. Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Balancovaný fond nadací Portfolia fondů spravuje tým vedený Margarette Strasser. Margarette Strasser absolvovala ekonomii na vídeňské univerzitě v roce S téměř dvacetiletou zkušeností s dluhopisy rozvíjejících se trhů, získanou v různých pozicích ve skupině Bank Austria Creditanstalt, kde v oblasti investic působila od roku 1989, patří mezi nejzkušenější portfolio manažery zejména se zaměřením na východoevropský region. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku Působí na pozici Senior portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, v SKK distribuované na Slovensku nebo v RON v Rumunsku. Od roku 2007 spravuje fond společnosti Pioneer Investments Austria GmbH - PIA USD Bond a od června 2008 rovněž fond PIA Global Bond. Úzce spolupracuje s dceřinnými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Dalším členem týmu je Martin Exel. Martin Exel absolvoval ekonomii na vídeňské univerzitě v roce Do skupiny Pioneer Investments přišel v roce 2008, z pozice fondového manažera zodpovědného za správu dluhopisových fondů regionu střední a východní Evropy společnosti Volksbank Invest. Oblasti investic se v rámci skupiny Volksbank AG věnoval v různých manažerských funkcích již od roku Předchozí zkušenosti získal působením v oddělení Treasury banky Raiffeisen Zentral Bank Austria a ve skupině BAWAG P.S.K. Group. V Pioneer Investments zastává funkci portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, či fondy v RON distribuované v Rumunsku. Úzce spolupracuje s dceřinnými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2 Portfolio fondu spravuje tým pro garantované a zajištěné fondy pod vedením Mikaela Bäckströma. Mikael Bäckström po absolvování univerzit ve švédské Uppsale, Lundu a ve Vídni v roce 1995, působí od roku 1997 v oblasti investic. Řídil řadu fondů zaměřených na globální akcie zejména ve skupině Capital Invest. Následně se od roku 2002 začal specializovat na tzv. Multi-Asset portfolia a garantované fondy. Od roku 2007 je pak zodpovědný za vedení týmu pro multi-asset portfolia, garantované a zajištěné fondy společnosti Pioneer Investments Austria GmbH a rovněž za řízení fondů zaměřených na čínské a indické akcie. Při řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer spolupracuje se Zoltánem Rábou. Zoltán Rába po absolvování studií na univerzitě pro ekonomické vědy v Budapešti v roce 1994 a na newyorské státní univerzitě v Albany v roce 1996, přijal funkci analytika finančních trhů ve společnosti Creditanstalt Securities. Od roku 2001 se kromě kvantitativní analýzy začal rovněž věnovat řízení fondů, a to na pozici portfolio manažera a náměstka ředitele ve společnosti CA IB Fund Management. Podílel se zde na strategickém řízení akciových fondů v rozvinutých regionech OECD a jako portffolio manažer byl také zodpovědný za správu privátních a institucionálních portfolií. Do společnosti Pioneer Investments Austria přešel koncem roku 2003 z maďarské společnosti skupiny Pioneer Investments, kde zastával pozici vedoucího divize garantovaných produktů a stratéga pro akcie rozvinutých a rozvíjejících se trhů a mimo jiné rozvíjel linie zajištěných produktů. Jako portfolio manažer se na řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer podílí od a úzce přitom spolupracuje zejména s Mikaelem Bäckströmem.

6 Pioneer dynamický fond, Pioneer růstový fond, Pioneer akciový fond, Růstový fond nadací Portfolio manažerem fondů je Petr Zajíc. Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 zastával řadu pozic v předních českých finančních společnostech - ČSOB, Expandia Finance, Patria Finance. Jeho specializací jsou globální akciové trhy. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku Od je členem týmu portfolio manažerů ve Vídni, kde zodpovídá primárně za akciovou část portfolia fondů a asset alokaci. V rámci akciové části fondů na správě spolupracuje s mezinárodním týmem pro globální akcie skupiny Pioneer Investments v Dublinu. Dluhopisová část fondů je spravována týmem Margarette Strasser.

7 Seznam obchodníků s cennými papíry schválený investičním výborem pro rok 2009 Název společnosti Adresa WOOD & Company Financial Services, a.s.praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 11000, Česká republika Natexis ING Bank N.V., organizační složka Exane Česká spořitelna, a.s. Merck Finck UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Komerční banka, a.s. Československá obchodní banka, a. s. Barclays Capital DZ Bank HSBC Trinkaus Oesterreichische Volksbanken Banca IMI Citigroup Royal Bank of Canada Royal Bank of Scotland Société Générale London Pioneer Asset Management, a.s. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 1345, Avenue of the Americas, New York, NY Praha 5, Nádražní 344/25, PSČ , Česká repubika 16, Avenue Matignon, Paris, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000, Česká republika Pacellistrasse 16, Muenchen, Německo Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 11121, Česká republika Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 11407, Česká republika Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 15057, Česká republika St. Swithins F, EC4N 8JA London, Velká Británie Platz der Republik, Frankfurt am Main, Německo Königsallee 21/23, Duesseldorf, Německo Operngasse 8, 1010 Wien, Rakousko Piazzetta Giordano Dell'Amore 3, Milano, Itálie 33, Canada Square, Canary Wharf, E14 5LB London, Velká Británie 71 Queen Victoria Street, EC4V 4DE London, Velká Británie 280 Bishopsgate, EC2M 4RB London, Velká Británie Exchange House, Primrose Street, Broadgate, EC2A 2DD London, Velká Británie Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ 18600, Česká republika Plaza San Nicolás, 4 Bilbao, Španělsko

8 Vývoj hodnoty podílových listů jednotlivých fondů Pioneer Sporokonto, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Pioneer - Sporokonto 2,54% Vážený index* 1,59% PRIBOR6M 50,00% PRIBOR3M 12,50% PRIBOR9M 12,50% PRIBOR1Y 12,50% PRIBOR2W 12,50% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer Sporokonto, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK XII-08 I-09 II-09 II-09 III-09 III-09 IV -09 V-09 V -09 V I-09 VI-09 V II-09 V III-09 VIII-09 IX-09 IX-09 X-09 X-09 XI-09 XII-09 XII-09 PL V lastní kapitál (v mil. Kč)

9 Pioneer obligační fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Pioneer - obligační fond 3,78% Vážený index* 3,37% EFFAS CHGATR 95,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer obligační fond, XII- 08 I-09 II-09 II-09 III- 09 III-09 IV -09 V -09 V -09 V I-09 V I-09 V II-09 V III-09 V III-09 IX-09 IX-09 X-09 X-09 XI-09 XII- 09 Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) XII- 09 VK BMK PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

10 Pioneer růstový fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Pioneer - růstový fond 9,24% Vážený index* 8,25% EFFAS CHGATR 70,00% MSCI Europe Local 25,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer růstový fond, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK 0.98 XII-08 I-09 II-09 III-09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX-09 X-09 XI-09 XII-09 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč) 300

11 Pioneer dynamický fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Pioneer - dynamický fond 14,87% Vážený index* 14,75% MSCI Europe (CZK) 55,00% EFFAS CHGATR 40,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer dynamický fond, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK XII-08 I-09 II-09 III- 09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX-09 X-09 XI-09 XII- 09 PL V lastní kapitál (v mil. Kč)

12 Pioneer akciový fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Pioneer - akciový fond 24,65% Vážený index* 21,67% MSCI World Local 95,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer akciový fond, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK X II-08 I-09 II-09 III- 09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX-09 X-09 XI-09 X II-09 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

13 Balancovaný fond nadací, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Váha ve váženém indexu Balancovaný fond nadací 3,61% Vážený index* 1,81% PRIBOR6M 100,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Balancovaný fond nadací, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK I-09 II-09 III-09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX -09 X -09 X I-09 X II-09 PL V lastní kapitál (v mil. Kč) 600

14 Růstový fond nadací, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Růstový fond nadací 11,60% Vážený index* 10,02% EFFAS CHGATR 70,00% MSCI Europe Local 25,00% PRIBOR6M 5,00% *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Růstový fond nadací, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK I-09 II-09 III-09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX -09 X -09 X I-09 X II-09 PL V lastní kapitál (v mil. Kč)

15 Pioneer zajištěný fond, Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Pioneer zajištěný fond 3,42% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer zajištěný fond, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK I-09 II-09 III-09 IV -09 V -09 V I-09 V II-09 V III-09 IX-09 X-09 XI-09 XII- 09 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

16 Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2009 Pioneer - zajištěný fond 2 3,24% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL, benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer zajištěný fond 2, Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK 0.98 V II-09 V III-09 IX -09 X -09 X I-09 X II-09 PL V lastní kapitál (v mil. Kč) 300

17 Přehled majetku fondů

18 Pioneer - Sporokonto, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ALPHA CREDIT GROUP PLC XS ANGLO AMERICAN CAPITAL XS AUST&NZ BANKING GROUP XS BANCO COMERC PORTUGUES FLOAT 05/10 PTBCV1OM BANCO ESPIRITO FLOAT 05/10 PTBEROOM BEAR STEARNS CO XS CEZ FLOAT 12/12 XS XS ČEZ 4,3 08/10 CZ ČS FLOAT 10/16 CZ Další aktiva Další aktiva 12 XS E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS GECC FLOAT 10/10 XS GOLDMAN SACHS GROUP XS Hotovost KČ Hotovost KČ 17 XS MERRILL LYNCH XS XS PRAGUE CITY FLOAT/11 CZ CZ CZ SOCIETE GENERALE FLOAT/15 XS ST GOBAIN 3,735 11/2010 XS CITIGROUP Float 06/ Deutsche Telekom Float 02/ HSBC Holdings Plc National Grid PLC SD Float 04/ SD Float 10/

19 Pioneer - obligační, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ANGLO AMERICAN CAPITAL XS CS CESSPO 3,49 03/12 CZ ČEZ 4,3 08/10 CZ E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS GE 4 5/8 03/05/13 XS Hotovost KČ Hotovost KČ National Grid PLC XS PRAGUE CITY FLOAT/11 CZ SD 3,55 10/12 CZ SD 3,7 06/13 CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,1 04/11/11 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,95 01/16 CZ

20 Pioneer - Dynamický, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ALPHA CREDIT GROUP PLC XS ANGLO AMERICAN CAPITAL XS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA ES BAYER AG ORD REG DE000BAY BNP Paribas FR BP PLC GB COMPASS GROUP GB Credit Suisse Group CH CRH Plc IE CS CESSPO 3,49 03/12 CZ EUTELSAT COMMUNICATIONS FR FINMECCANICA IT FRESENIUS MEDICAL CARE AG DE GE 4 5/8 03/05/13 XS Hotovost KČ Hotovost KČ HSBC HOLDINGS GB HZL UCB 6/2012 CZ IMPERIAL TOBACCO GB MUENCHNER RUECK DE NATIONAL GRID GB00B08SNH Rio Tinto Plc GB Roche Holding AG CH ROYAL DUTCH SHELL PLC GB00B03MLX RWE AG DE SD 3,55 10/12 CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 6,95 01/16 CZ Siemens AG DE Telefonica SA XS Tesco Plc GB TNT NV NL Total SA FR UNILEVER NV NL VIVENDI UNIVERSAL FR Vodafone Group PLC GB00B16GWD

21 Pioneer - akciový, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ADIDAS-SALOMON AG DE AKZO NOBEL N.V. NL Allianz AG DE ALTRIA GROUP US02209S APACHE CORP US BNP Paribas FR BRISTOL - MYERS SQUIBB US CANON INC JP Cisco Systems Inc US17275R COMCAST CORP-CL A US20030N CONOCOPHILLIPS US20825C Credit Suisse Group CH Danone FR DaVita Inc. US23918K DELL INC US24702R DEVON ENERGY CORP US25179M E.ON AG DE000ENAG ELECTRONIC ART INC US EUTELSAT COMMUNICATIONS FR FAMILYMART CO JP FINMECCANICA IT FLOWSERVE CORP US34354P GEMALTO N.V. NL Hewlett Packard Co. US Hotovost KČ Hotovost KČ HSBC HOLDINGS GB JP MORGAN CHASE & US46625H MEDTRONIC INC US Microsoft Corp US NEW YORK COMMUNITY BANCORP US NEWMONT MINING US NOVARTIS AG REG SHS CH PFIZER INC US PROCTER & GAMBLE CO US PUBLIC POWER CORP GRS REPSOL YPF ES Roche Holding AG CH ROYAL DUTCH SHELL PLC GB00B03MLX SA DES CIMENTS VICAT FR SANOFI - SYNTHELABO FR SEKISUI CHEMICAL JP SCHNEIDER ELECTRIC FR Siemens AG DE STATE STREET CORP US THALES SA FR Total SA FR UNILEVER NV NL United Technologies Corp US VIVENDI UNIVERSAL FR Vodafone Group PLC GB00B16GWD WALMART STORES Inc US

22 Balancovaný fond nadací, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ALPHA CREDIT GROUP PLC XS ANGLO AMERICAN CAPITAL XS AUST&NZ BANKING GROUP XS BEAR STEARNS CO XS CS CESSPO 3,49 03/12 CZ ČS FLOAT 10/16 CZ Deutsche Telekom Float 02/2013 XS E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS GE 4 5/8 03/05/13 XS GOLDMAN SACHS GROUP XS Hotovost KČ Hotovost KČ HSBC Holdings Plc XS MERRILL LYNCH XS MF CZTB 06/2010 CZ National Grid PLC XS PRAGUE CITY FLOAT/11 CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 6,55 10/11 CZ SD Float 10/16 CZ SOCIETE GENERALE FLOAT/15 XS

23 Růstový fond nadací, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ BAE SYSTEMS PLC GB BAYER AG ORD REG DE000BAY BNP Paribas FR CITIGROUP FNDG XS Credit Suisse Group CH CS CESSPO 3,49 03/12 CZ ČEZ 4,3 08/10 CZ E.ON AG DE000ENAG ENI-Ente Nazionale Idrocarburi IT GE 4 5/8 03/05/13 XS Hotovost KČ Hotovost KČ MUENCHNER RUECK DE National Grid PLC XS NEW WORLD RESOURCES NL NOVARTIS AG REG SHS CH SD 3,55 10/12 CZ SD 3,7 06/13 CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,1 04/11/11 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,55 10/11 CZ Siemens AG DE TELE2 AB-B SHS SE Telefonica SA XS Tesco Plc GB TNT NV NL

24 Pioneer - zajištěný, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Hotovost KČ Hotovost KČ 2 MF CZTB 05/2010 CZ SD 2,55 10/10 CZ SD 3,55 10/12 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 4,1 04/11/11 CZ SD 6,4 04/14/10 CZ SD 6,55 10/11 CZ CZ Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ SD Float 04/

25 Pioneer - Zajištěný2, Majetek nad 1% Název cenného papíru ISIN cenného papíru Celková cena pořízení tis. KČ Celková reálná hodnota tis. KČ ČEZ 4,3 08/10 CZ Hotovost KČ Hotovost KČ SD 2,55 10/10 CZ SD 4,1 04/11/11 CZ SD 6,4 04/14/10 CZ SD 6,55 10/11 CZ SD Float 04/12 CZ

26 Účetní závěrky

27

28 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. března 2010 ROZVAHA K 31. PROSINCI prosince 2009 tis. Kč 31. prosince 2008 tis. Kč Aktiva: Pohledávky za bankami V tom a/ splatné na požádání Dluhové cenné papíry V tom a/ vládních institucí b/ ostatních subjektů Ostatní aktiva AKTIVA CELKEM Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Kapitálové fondy Nerozdělený zisk z předchozích období Zisk/Ztráta za účetní období PASIVA CELKEM

29 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. března 2010 PODROZVAHA K 31. PROSINCI prosince prosince 2008 tis. Kč tis. Kč Podrozvahová aktiva: Pohledávky z pevných termínových operací PODROZVAHOVÁ AKTIVA CELKEM Podrozvahová pasiva: Závazky z pevných termínových operací PODROZVAHOVÁ PASIVA CELKEM

30 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. března 2010 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE tis. Kč tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy V tom úroky z dluhových cenných papírů V tom úroky z ostatních aktiv Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy 0 20 Ostatní provozní náklady -1 0 Správní náklady Zisk/Ztráta z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk/ztráta za účetní období po zdanění

31 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ Identifikační číslo: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. března 2010 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Kapitálové Nerozdělený Zisk/Ztrát fondy zisk a Celkem tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč Zůstatek k 1. lednu Rozdělení zisku Ztráta za účetní období Prodej podílových listů Odkup podílových listů Zůstatek k 31. prosinci Úhrada ztráty Zisk za účetní období Prodej podílových listů Odkup podílových listů Zůstatek k 31. prosinci

32 1. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí ČR (dále jen MF ČR ) č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. 2. VŠEOBECNÉ INFORMACE Živnobanka Sporokonto investiční společnosti ŽB Trust, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) byl založen dne 21. července 1997 jako podílový fond investiční společnosti ŽB - Trust, investiční společnost, a.s. za účelem kolektivního investování. Statut Fondu (dále jen Statut ) platný k rozvahovému dni, byl schválen Českou národní bankou 11. prosince 2008 a vstoupil v platnost dne 11. prosince Dne 27. října 2004 na základě usnesení Městského soudu v Praze zanikla společnost ŽB Trust, investiční společnost, a.s., a to bez likvidace v důsledku fúze formou sloučení se společností Pioneer česká investiční společnost, a.s., která jako nástupnická společnost převzala v rámci sloučení jmění společnosti ŽB Trust, investiční společnost, a.s. Obhospodařování Fondu přešlo v důsledku fúze sloučením obou společností na nástupnickou společnost Pioneer česká investiční společnost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PSČ , IČO Dne 5. ledna 2005 byl Fond přejmenován na Pioneer Sporokonto, Pioneer česká investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond a po změně názvu obhospodařující společnosti na Pioneer investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ) byl dne 15. června 2005 přejmenován na Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond. Společnost na základě 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování svěřila s účinností od 4. září 2006 následující činnosti související s kolektivním investováním obchodníku s cennými papíry společnosti Pioneer Asset Management, a.s., IČ: , se sídlem Praha 8: i. vedení evidence podílových listů Fondu a vedení seznamu podílníků Fondu, ii. vydávání a odkupování podílových listů Fondu a vypořádávání veškerých požadavků klientů týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, iii. vyřizování dotazů a stížností podílníků Fondu, iv. uzavírání smluv o vydání podílových listů Fondu a přijímání veškerých dalších požadavků klientů týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, v. vytváření a zabezpečení obchodní strategie Fondu, vi. nabízení podílových listů Fondu a propagaci služeb Společnosti a nabízených produktů. 1

33 2. VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokračování) Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota každého podílového listu je 1 Kč. Strategie Fondu je zaměřena na dosažení bezpečného zhodnocení svěřených prostředků alespoň na úrovni krátkodobých vkladů u bank a spořitelen investováním zejména do instrumentů peněžního a obligačního trhu včetně zahraničních. Fond je obhospodařován Společností. Osobou zodpovědnou za portfolio a cash management je Ing. Leoš Bartoň. Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dále jen Depozitář ). Konečnou mateřskou společností skupiny k 31. prosinci 2009 je UniCredit Italiano S.p.A. Od 1. ledna 2009 došlo na základě smlouvy a v souladu s 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování ke svěření obhospodařování majetku Fondu společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, členu bankovní skupiny UniCredit, se sídlem Lassallestraße 1, A-1020 Vienna, která má zkušenosti s kolektivním investováním, je zahraniční osobou, která má povolení k obhospodařování majetku zákazníků, podléhá orgánům státního dohledu v zemi, ve které má sídlo, a splňuje i další podmínky stanovené 78 Zákona o kolektivním investování. Společnost zajistila, aby svěření obhospodařování majetku Fondu nebránilo účinnému výkonu dohledu nad Společností, vykonávanému zejména Depozitářem Fondu a aby svěřením obhospodařování majetku Fondu nehrozil střet zájmů mezi Společností nebo klienty a společností Pioneer Investments Austria GmbH. Osobou zodpovědnou za portfolio a cash management Fondu je tým Margarette Strasser. 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: a) Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují přímo v příslušné položce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. 2

34 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování) b) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v Čistém zisku nebo ztrátě z finančních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena zveřejňovaná domácí nebo zahraniční burzou cenných papírů nebo jiným veřejným trhem k datu ocenění za předpokladu, že cenný papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních případech se použije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitářem. V souvislosti se situací na finančních trzích v závěru roku 2009 Fond věnoval zvýšenou pozornost sledování vývoje jednotlivých tržních faktorů a cen ovlivňujících přecenění všech instrumentů v portfoliu Fondu. Významnou prioritou Fondu se stalo zejména hodnocení kreditního rizika jednotlivých emitentů cenných papírů. c) Pohledávky a opravné položky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka nebo v případě, že pravděpodobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. e) Finanční deriváty Měnové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze ve smluvní hodnotě a následně přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z modelů diskontovaných peněžních toků. Reálné hodnoty derivátů jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Změny reálné hodnoty finančních derivátů, u kterých není aplikováno zajišťovací účetnictví, jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Všechny deriváty jsou sjednány za účelem zajištění, nicméně zajišťovací účetnictví není aplikováno z důvodů administrativní náročnosti. 3

35 3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY (pokračování) f) Výnosové a nákladové úroky Prémie či diskont u dluhových cenných papírů jsou rovnoměrně rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti. Úrokové výnosy také zahrnují kupóny z držby dluhových cenných papírů a jejich časové rozlišení. g) Daň z přidané hodnoty Fond není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen DPH ), proto veškerá DPH na vstupu se stává součástí vynaložených nákladů. h) Daň z příjmů Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu. Odložená daň se vykazuje u všech dočasných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. i) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období v rozvaze Fondu. 4

36 4. VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Úroky z běžných účtů Úrokové výnosy z dluhových cenných papírů Celkem NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP 0 0 Celkem ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk/ztráta z operací s cennými papíry Zisk/ztráta z operací s deriváty Kurzové rozdíly Celkem

37 7. SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Správní náklady Poplatky za obhospodařování Poplatky Depozitáři Audit, daňové a právní poradenství Ostatní správní náklady Celkem Fond je obhospodařován Společností, které platí poplatky za obhospodařování. Poplatky jsou časově rozlišeny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospodařování placený Společnosti činí 0,60% průměrné denní hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu. Poplatek Depozitáři činí 0,09% p.a. hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. 8. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Pohledávky za bankami Běžné účty u bank Termínovaný vklad Celkem

38 9. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY OCEŇOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU PROTI ÚČTŮM NÁKLADŮ NEBO VÝNOSŮ Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů (v tržní hodnotě). tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Vydané finančními Kótované na burze v ČR institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané Kótované na burze v ČR nefinančními institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané vládními Kótované na burze v ČR institucemi Kótované na jiném trhu CP Celkem Jinými trhy CP se rozumí veřejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( OECD ) včetně ČR, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vyšší likvidity je v případě vybraných dluhopisů obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC). 10. OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Ostatní aktiva Zúčtování se státním rozpočtem Ostatní pohledávky Celkem OSTATNÍ PASIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Ostatní pasiva Závazky k podílníkům Zúčtování se státním rozpočtem Finanční deriváty Ostatní závazky Celkem

39 8

40 12. VLASTNÍ KAPITÁL a) Vlastní kapitál na podílový list tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Dluhové cenné papíry Portfolio celkem Běžné účty u bank Ostatní aktiva Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva výnosy a výdaje příštích období Vlastní kapitál Fondu Počet vydaných podílových listů (kusy) Vlastní kapitál na 1 podílový list (Kč) 1,5457 1,5074 Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu připadající na jeden podílový list. Vydávání a odkup podílových listů je upraveno o přirážku nebo srážku k aktuální hodnotě podílového listu, placenou Společnosti a stanovenou Statutem Fondu. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím způsobem: ks Počet podílových listů vydaných k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Počet podílových listů vydaných k 31. prosinci Členové představenstva Společnosti vlastnili k 31. prosinci 2009 podílové listy v hodnotě 499 tis. Kč (2008: 551 tis. Kč). 9

41 12. VLASTNÍ KAPITÁL (pokračování) b) Rozdělení hospodářského výsledku Představenstvo navrhne rozdělení zisku roku 2009 následujícím způsobem: tis. Kč Zisk/ztráta Nerozdělený zisk Kapitálové fondy Zůstatek k 31. prosinci Zisk roku Návrh rozdělení zisku roku 2009: Převod do nerozděleného zisku Celkem DAŇ Z PŘÍJMŮ Daň z příjmů za běžné období tis. Kč Zisk nebo ztráta před zdaněním Trvalé rozdíly mezi ziskem a daňovým základem: Daňově neuznatelné náklady 1 0 Odečet daňové ztráty z předchozích let Daňový základ Daň z příjmů ve výši 5 % Záloha na daň z příjmu Splatná daň z příjmů

42 14. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2008 Aktiva Běžné účty a termínovaný vklad u Depozitáře Závazky Poplatek za obhospodařování placený Společnosti Poplatek Depozitáři tis. Kč Výnosy Úrokové výnosy z vkladů u Depozitáře Náklady Poplatky za obhospodařování placené Společnosti Poplatky placené Depozitáři Bankovní poplatky Depozitáři Tabulka zahrnuje veškeré transakce se spřízněnými osobami. Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které byly ve stejné době poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjektům, a v souladu s podmínkami definovanými ve Statutu Fondu. V roce 2009 Fond realizoval prostřednictvím depozitáře nákupy cenných papírů ve výši tis. Kč (v roce 2008: tis. Kč), což reprezentuje 36,95 % (v roce 2008: 81,67 %) z objemu všech nákupů, a prodeje cenných papírů ve výši tis. Kč (v roce 2008: tis. Kč), což reprezentuje 2,84 % (v roce ,09 %) z objemu všech prodejů. 11

43 15. FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO Fond se vystavuje tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích, v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým Statutem. Tržní rizika jsou řízena metodou Value at Risk. Value at Risk představuje potenciální ztrátu z nepříznivého pohybu na trhu v daném časovém horizontu na určité úrovni spolehlivosti. Společnost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého množství scénářů potencionálního vývoje finančních trhů. Value at Risk je měřeno na bázi 14 denního investičního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových pozic představují expozici Fondu vůči měnovým rizikům. Devizovou pozici Fondu v nejvýznamnějších měnách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2009 tis. Kč EUR Kč Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky Čistá výše aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky prosince 2008 tis. Kč EUR Kč Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky Čistá výše aktiv Podrozvahové pohledávky Podrozvahové závazky