MIFID evropská směrnice, upravující činnost na kapitálových trzích
|
|
- Jozef Novotný
- před 8 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 Dne 1. listopadu 2007 vešla na Slovensku v účinnost novela Zákona č. 566/2001 o cenných papieroch se šestiměsíčním přechodným obdobím. Novelou se implementovala evropská směrnice MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), upravující činnosti na trzích s finančními nástroji. Cílem implementace této evropské směrnice je vytvořit stejné podmínky pro investiční služby ve všech členských státech EÚ, zvýšit ochranu klientů investorů, zvýšit tržní transparentnost, vytvořit efektivnější kapitálový trh. 1. Klientů se dotýká novela zavedením tzv. Kategorizace klientů do tří skupin podle jejich znalostí, zkušeností a v případě právnických osob taktéž podle velikosti a typu společnosti: neprofesionální klienti (většinou fyzické osoby nebo živnostníci) profesionální klienti (např. velké nadnárodní společnosti, obchodníci s cennými papíry) oprávněné protistrany (např. banky, pojištovny) Každá kategorie klientů má zákonem definovaný způsob přístupu ke klientovi, rozsah a obsah povinně poskytovaných informací, stupeň ochrany (např. neprofesionální klienti mají nejvyšší stupeň ochrany investora, oprávněné protistrany nejnižší stupeň ochrany). 2. Povinností ze strany společnosti, poskytující služby klientům, je zjišťování vhodnosti a přiměřenosti klienta formou dotazníků, kde se získávají informace o klientovi, na základě kterých je společnost schopna posoudit, zda je příslušný finanční produkt vhodný a přiměřený pro klienta z hlediska jeho zkušeností s investováním, charakteru finančního produktu, finanční situace klienta a investičních záměrů. 3. Novela rozšířila rozsah a obsah informací povinně poskytovaných klientům. Jsou to jednak: informace o správcovské společnosti a jí poskytovaných službách, finančních nástrojích a navrhovaných investičních strategiích včetně příslušných poučení a upozornění v souvislosti s riziky, spojenými s investicemi v těchto nástrojích nebo s konkrétními investičními strategiemi, informace o ochraně finančních nástrojů nebo peněžních prostředků klienta, místu výkonu služby, nákladech a souvisejících poplatcích, povinnost informovat o každé významné změně informací, která se týká investiční služby nebo vedlejší služby, kterou klientům společnost poskytuje. 4. Společnost je povinna zabezpečit nejlepší možný výsledek realizace pokynu pro klienta v souladu se Strategií vykonávání pokynů a Strategií postupování pokynů, s kterými je klient obeznámen před poskytnutím investičních služeb. 5. Produkty, které spadají pod regulaci MiFID: akcie, dluhopisy, podílové fondy, vkladové certifikáty, směnky, opce, forwardy, swapy, jiné deriváty, jiné produkty finančních trhů. Služby, které spadají pod regulaci MiFID především: přijímaní a vykonávání pokynů na finanční nástroje na účet klienta, investiční poradenství, řízení portfolia, zabezpečení finančních nástrojů na účet klienta, poskytování informací o finančních nástrojích. Regulace MiFID sa netýká: spořících a termínovaných účtů, termínovaných vkladů, penzijních fondů, netermínových obchodů s cizími měnami, investičního životního pojištění. 1. Kategorizace klientů 2. Informace o investičních strategiích, produktech pro klienty a rizicích s nimi spojenými 3. Informaci o ochraně finančních nástrojů nebo peněžních prostředků klienta 4. Informaci o Garančním fondu investic 5. Informaci o konfliktu zájmů 6. Neprofesionální klient 1. Kategorizace klientů Podrobný popis jednotlivých kategorií klientů je uveden níže: Profesionální klient - obchodník s cennými papíry - zahraniční obchodník s cennými papíry - finanční instituce - obchodník s komoditami a komoditními deriváty Stránka 1
2 - obchodní společnost, která poskytuje investiční služby nebo vykonává investiční činnosti, spočívající výhradně v obchodování na vlastní účet na trzích finančních futures, opcí nebo jiných derivátů a na peněžních trzích na účely zajištění pozic na derivátových trzích - nebo obchodní společnost, která obchoduje na účet jiných členů těchto trhů nebo tvoří pro ně ceny a která je garantovaná, kde zodpovědnost za plnění smluv uzavřených takovými obchodními společnostmi převzali členové zúčtovacích systémů těchto trhů (t.j. osoba dle 54 ods. 3 písm. j) Zákona o cenných papieroch - osoba, která na vykonávání své činnosti na finančním trhu má povolení příslušného orgánu nebo její činnost je zvlášť upravená všeobecně závaznými právními předpisy - velká obchodní společnost, jestliže a) celková suma jejího majetku je nejméně EUR, b) čistý roční obrat je nejméně EUR, c) její vlastní zdroje jsou nejméně EUR. (je potřebné splnit alespoň dvě z těchto podmínek na individuální bázi) - státní orgán - obec - vyšší územní celek - státní orgán nebo územní celek jiného státu - Agentura pro řízení dluhu a likvidity - orgán jiného státu, pověřený nebo podílející se na správě státního dluhu - Národní banka - centrální banka jiného státu - Mezinárodní měnový fond - Evropská centrální banka - Evropská investiční banka - jiné podobné mezinárodní organizace - právnická osoba neuvedená výše, které hlavním předmětem činnosti je investování do finančních nástrojů, včetně právnické osoby, která vykonává transformaci úvěrů a půjček na cenné papíry nebo jiné obchody na účely financování, Oprávněná protistrana - obchodník s cennými papíry nebo zahraniční obchodník s cennými papíry - úvěrová instituce nebo zahraniční úvěrová instituce - pojišťovna, zahraniční pojišťovna nebo pojišťovna z jiného členského státu - správcovská společnost, zahraniční správcovská společnost, podílový fond, evropský fond, zahraniční investiční společnost nebo zahraniční podílový fond - penzijní správcovská společnost, doplňková penzijní společnost, penzijní fond, doplňkový penzijní fond, obdobné zahraniční společnosti a fondy - jiná finanční instituce povolená nebo regulovaná podle práva Evropské unie nebo členského státu - osoba podle 54 ods. 3 písm. i) a j) Zákona o cenných papieroch : = osoby, kterých hlavní předmět činnosti spočívá v obchodování na vlastní účet s komoditami nebo komoditními deriváty; to neplatí, jestliže osoby, které obchodují na vlastní účet s komoditami nebo komoditními deriváty, jsou součástí skupiny, které hlavním předmětem činnosti je poskytování jiných investičních služeb nebo investičních činností nebo bankovních služeb podle samostatného zákona = obchodní společnosti, které poskytují investiční služby nebo vykonávají investiční činnosti, spočívající výhradně v obchodování na vlastní účet na trzích finančních futures, opcí nebo jiných derivátů a na peněžních trzích na účely zajištění pozic na derivátových trzích nebo obchodní společnosti, které obchodují na účet jiných členů těchto trhů nebo tvoří pro ně ceny a které jsou garantované, kde zodpovědnost za plnění smluv uzavřených takovými obchodními společnostmi převzali členové zúčtovacích systémů těchto trhů. - orgán veřejné moci Slovenské republiky nebo jiného státu, včetně Agentury pro řízení dluhu a likvidity pověřené vykonáváním některých činností, souvisejících se správou státního dluhu a řízení likvidity podle samostatného předpisu, a orgán jiného státu, pověřený nebo podílející se na správě veřejného dluhu - Národná banka Slovenska nebo centrální banka jiného státu, Evropská centrální banka - mezinárodní organizace, státní orgán - profesionální klient podle 8a ods. 2 písm. a) až c) Zákona o cenných papieroch jestliže již není uveden ve skupině Oprávněná protistrana (velká obchodní společnost splňující podmínky podle Stránka 2
3 Zákona o cenných papieroch, obec, vyšší územní celek, územní celek jiného státu, Mezinárodní měnový fond, Evropská investiční banka a jiné podobné mezinárodní organizace) - profesionální klient podle 8a ods. 2 písm. e) Zákona o cenných papieroch na jeho žádost a pouze ve vztahu k investičním službám nebo vedlejším službám nebo obchodům, při kterých je ho možné považovat za profesionálního klienta Neprofesionální klient V souladu se Zákonom o cenných papieroch je kategorizovaný jako Neprofesionální klient, který nespadá do kategorizace jako Profesionální klient nebo jako Oprávněná protistrana 2. Informace o investičních strategiích, finančních nástrojích a rizicích s nimi spojenými Řízení portfolia Společnost poskytuje klientům investiční službu řízení portfolia. Ve smyslu Zákona o cenných papieroch je řízení portfolia obhospodařováním portfolia finančních nástrojů v souladu s oprávněními udělenými klientem na základě volné úvahy obhospodařovatele a portfólio je majetkem, tvořeným finančními nástroji, jinými cennými papíry nebo peněžními prostředky, určenými na koupi finančních nástrojů nebo jiných cenných papírů. Řízení portfolia klienta je podmíněné uzavřením Smlouvy o řízení portfolia mezi klientem a společností. Obchody s finančními nástroji se uskutečňují na regulovaných i neregulovaných trzích. Společnost vykonává činnosti související s řízením portfolia samostatně, příp. ve spolupráci s třetími osobami. (např. postoupení pokynů na realizaci obchodů klienta) Podle typu klienta, vyhodnocení dotazníku Zjištění vhodnosti a Rizikového profilu klienta určí společnost vhodnou investiční strategii pro klienta. Typy investiční strategie: Konzervativní strategie: je určená pro investory, kteří mají zájem o stabilní růst své investice a preferují nízké riziko. Cílem strategie je dosáhnout v daném investičním horizontu vyšší výkonnost než jakou nabízejí termínované vklady v bankách, resp. peněžní podílové fondy. Vyvážená strategie: je určena pro investory, upřednostňující vyvážený poměr mezi investicemi do dluhopisů a akcií. Část prostředků se investuje do dluhopisových nástrojů, přinášejících stabilní výnos, druhá část je zaměřena na investování do rizikovějších nástrojů, především akcií bonitních společností s vyšším výnosovým potenciálem. Cílem strategie je dosáhnout v daném investičním horizontu vyšší výkonnost, než jakou nabízejí termínované vklady v bankách, resp. peněžní a dluhopisové podílové fondy. Dynamická strategie: je určena pro investory, upřednostňující vysoké zhodnocení investic, kteří akceptují všechny rizika, spojená s investováním do akcií, především velké výkyvy jejich cen. Podstatnou složkou portfolia strategie tvoří akcie. Cílem strategie je dosáhnout v daném investičním horizontu vyšší výkonnost, než jakou nabízejí smíšené podílové fondy. Klient může nabývat do portfolia v rámci poskytování služby řízení portfolia např. následující cenné papíry: Nástroje peněžního trhu vkladové listy, směnky, Převoditelné cenné papíry např. akcie, dluhopisy, Podílové listy, Opce, futures, swapy, forwardy a jiné deriváty, týkající se měn, úrokových mír... Akcie je majetkový cenný papír, který vyjadřuje (zabezpečuje) vztah mezi emitentem (vystavovatelem akcie akciová společnost) a akcionářem (majitel akcie). S akcií je spojené právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, jejím zisku ve formě dividendy a na likvidačním zůstatku při zániku společnosti. Cílem emise akcií je získávat volné prostředky na finančním trhu pro trvalé pokrytí finančních potřeb emitenta. Akcie se obvykle obchodují na burze cenných papírů. Dluhopis je dlužní cenný papír, který vyjadřuje (zabezpečuje) vztah mezi věřitelem (investor, majitel, nebo kupující dluhopisu) a dlužníkem (emitent, vystavovatel dluhopisu). Dluhopis má obvykle stanovenou pevnou dobu splatnosti, je s ním spojené právo věřitele požadovat splácení dlužné sumy Stránka 3
4 včetně úroků k určitému datu a povinnost dlužníka, tyto závazky plnit. Cílem emise dluhopisů je získávat volné prostředky na finančním trhu pro pokrytí dočasných finančních potřeb dlužníka. Dluhopisy se vydávají se splatnostmi vyššími jako jeden rok, často jsou obchodovatelné na burze cenných papírů. Výjimkou nejsou ani dluhopisy se splatnostmi do několika desítek let. Dluhopisy obvykle vydávají pouze významné, ekonomicky a finančně silné subjekty (stát, obec, banka, podnik) které jsou schopné zaručit návratnost vložených finančních prostředků. Výška a způsob úročení závisí od délky splatnosti, podmínek na finančním trhu a emitenta dluhopisu. Podílový fond je produkt správcovské společnosti, který je nositelem určité investiční strategie (jak, jakým způsobem a kde budou investované finanční prostředky z majetku v podílovém fondu). Podílový fond charakterizuje vydávání podílových listů (podílů), které představují pro investora podíl na celkovém majetku soustředěném v podílovém fondu. Majetek v podílovém fondu zůstává neustále majetkem investorů. Směnka je dlužní cenný papír, který umožňuje vystaviteli (dlužníkovi) jednoduše získat finanční prostředky a majiteli (věřiteli) výnos s kvalitně - zákonem (zákon č. 191/1950 Zákon zmenkový a šekový) zabezpečenou vysokou mírou vymahatelnosti. Směnky se obvykle vydávají na dobu od šesti měsíců do jednoho roku a jejich výnos přesahuje výšku úroků na termínovaných vkladech. Směnky obvykle vydávají pouze významné, ekonomicky a finančně silné společnosti, které jsou schopné zaručit návratnost vložených finančních prostředků. Výška výnosu závisí od emitenta směnky. Indexový certifikát je cenný papír, který podobně jako indexy trhů cenných papírů odráží hodnotu podkladového aktiva. Podkladovým aktívem indexových certifikátů jsou zpravidla akcie, ale i dluhopisy, komodity a podobně. S indexovými certifikáty mohou být spojena práva na výplatu dividend z podkladových aktiv. Výhodou nákupu indexových certifikátů v porovnání s přímým nákupem samostatných podkladových aktiv jsou nižší náklady na jejich obstarání. Opce je finanční nástroj, kterého majitel má právo, ne však povinnost, koupit nebo prodat dohodnuté množství podkladového aktiva za dopředu stanovených podmínek a dopředu stanovenou cenu. Futures je termínovaný obchod obchodovaný na organizovaném trhu, kterého podkladovým aktivem mohou být cenné papíry, indexy, úrokové míry, měna. Rizika spojená s finančními nástroji Každá investice investora na finančním trhu by měla mít svůj cíl a časový horizont, kdy chce tento cíl dosáhnout. Právě v závislosti od toho, jaký cíl a kdy, chce investor svojí investicí dosáhnout, je investice vystavena rozdílným rizikům. Investice mohou směrovat do různých druhů finančních nástrojů a každý z nich má své specifické vlastnosti a je vystaven jinému druhu rizika. Mezi rizika finančního trhu patří především: riziko kolísání hodnoty, inflační riziko, reinvestiční riziko, bonitní riziko, měnové riziko, politické riziko, demografické riziko,...mezi nejvíce obávané patří právě riziko kolísání hodnoty. S investicí do finančních nástrojů je vždy spojené riziko kolísání hodnoty, to znamená, že mohou stejně růst jako i klesat. Cena finančních nástrojů na finančním trhu (cena akcií, dluhopisů, kurzy měn,...), jejich výnosy, výkonnost se mohou měnit, a tedy růst a klesat. Investování do finančních nástrojů nese v každém případě riziko ztráty z takové investice. Zhodnocení, výkonnost, výnosy z minulosti nejsou zárukou budoucích zhodnocení, výkonností, výnosů. Ale trhy se pohybují v cyklech, během kterého se opakují v nepravidelných intervalech jak pokles tak i růst. Proto pokud si investor vybere finanční nástroje v souladu se svým cílem a časovým horizontem, v průběhu trvání investice by tyto parametry neměl měnit. Respektování rizik, spojených s investováním a dodržení investičních horizontů pro jednotlivé nástroje, by investorovi měli zabezpečit překlenutí nepříznivých období tak, aby jeho investice byla zisková. Finanční nástroje se liší výškou výnosu a mírou rizika. Očekávání vyššího výnosu je spojené s podstoupením vyššího rizika. Riziko investování do finančních nástrojů spočívá v možném poklesu výnosů. Druh finančního nástroje Riziko Výnos Peněžní investice (směnka, termínovaný vklad, fondy peněžního charakteru) Nízké Nízký, dlouhodobě stabilní Dluhopisy, dluhopisové investice (fondy zaměřené na dluhopisy) Střední Střední, stabilní, ale může kolísat Stránka 4
5 Akcie, akciové investice (fondy zaměřené na akcie, indexové certifikáty, finanční deriváty...) Vysoký, krátkodobě Vysoké nestabilní, může výrazně kolísat 3. Informace o ochraně finančních nástrojů nebo peněžních prostředků klienta Majetek klienta svěřený společnosti není součástí majetku společnosti. Společnost nesmí využit svěřené peněžní prostředky a finanční nástroje klientů ve vlastní prospěch nebo v prospěch třetích osob; to neplatí, jestliže s takovým použitím klient souhlasil. Společnost je na účely ochrany práv klientů spojených s finančními nástroji a peněžními prostředky klientův povinná : a) vést záznamy a účty, které jsou potřebné na to, aby mohla kdykoliv a bezodkladně rozlišit aktiva držené pro jednoho klienta od aktiv držených pro jiného klienta a od svých vlastních aktiv, b) vést své záznamy a účty tak, aby byla zabezpečena jejich přesnost a především souvztažnost k finančním nástrojům a peněžním prostředkům drženým pro klienty, c) pravidelně aktualizovat svoje vnitřní účty a záznamů s účty a záznamy jiných osob, prostřednictvím kterých tato aktiva drží. Společnost je oprávněná uložit finanční nástroje svých klientů na účet nebo účty otevřené u třetí osoby. Společnost je na účely ochrany práv klientů spojených s finančními nástroji a peněžními prostředky klientů povinna zabezpečit, aby finanční nástroje klienta uložené u třetí osoby (podle 71i Zákona o cenných papieroch) byly identifikovatelně odděleny od finančních nástrojů společnosti prostřednictvím odlišně označených účtů v evidenci třetí strany. Při výběru, určování třetí osoby a uzavírání smluv o správě a úschově těchto finančních nástrojů je povinna postupovat s náležitou odbornou starostlivostí a je povinna brát do úvahy a pravidelně ověřovat odbornost a důvěryhodnost třetí osoby na trhu a ustanovení všeobecně závazných právních předpisů nebo tržní zvyklosti, vztahující se na držení těchto finančních nástrojů, které by mohly mít nepříznivý vliv na práva klientů. Společnost je povinna přijaté peněžní prostředky klienta bezodkladně uložit na jeden nebo vícero účtů, otevřených u některého z těchto subjektů: a) centrální banka, b) úvěrová instituce nebo zahraniční úvěrová instituce s povolením na činnost podle právních předpisů členských států, c) banka s povolením na činnost v nečlenském státě, d) kvalifikovaný fond peněžního trhu (Před uložením peněžních prostředků klienta do kvalifikovaného fondu peněžního trhu je společnost o tomto záměru povinna informovat klienta. Klient je oprávněný odmítnout takové uložení svých peněžních prostředků. Společnost je povinna zabezpečit, aby peněžní prostředky klienta, uložené podle výše uvedených podmínek, byly vedeny odděleně od účtů, na kterých jsou vedeny peněžní prostředky společnosti. Při výběru a určování subjektu a uzavírání smluv, týkajících se uložení peněžních prostředků klienta, je společnost povinna postupovat s náležitou odbornou starostlivostí a obezřetností a je přitom povinna brát do úvahy a pravidelně ověřovat odbornost a důvěryhodnost subjektů na trhu a ustanovení všeobecně závazných právních předpisů nebo tržní zvyklosti, vztahující se na držení těchto peněžních prostředků, které by mohly mít nepříznivý vliv na práva klientů. 4. Informace o Garančním fondu investic Garanční fond investic (dále jen "fond"), soustřeďuje peněžní příspěvky (dále jen "příspěvky") obchodníků s cennými papíry a poboček zahraničních obchodníků s cennými papíry, správcovských společností a poboček zahraničních správcovských společností na poskytování náhrad za nedostupný klientský majetek, přijatý obchodníkem s cennými papíry nebo zahraničním obchodníkem s cennými papíry, správcovskou společností nebo zahraniční správcovskou společností na vykonání investiční služby a nakládá s nabytými peněžními prostředky v souladu se Zákonom o cenných papieroch. Fond je právnická osoba a zapisuje se do obchodního rejstříku. Obchodník s cennými papíry, resp. správcovská společnost, kterému udělila Národní banka Slovenska povolení na poskytování investičních služeb, je povinný zúčastnit se podle výše uvedeného zákona na ochraně klientů a platit na tento účel příspěvky do fondu. Za nedostupný klientský majetek má klient právo na náhradu z fondu v eurech a fond je povinný za něho poskytnout náhradu v rozsahu a za podmínek ustanovených Zákonom o cenných papieroch. Za Stránka 5
6 chráněný klientský majetek poskytuje fond náhradu jednomu klientovi nebo jiné oprávněné osobě ve výšce 100% z tohoto klientského majetku. Za nedostupný klientský majetek má klient právo na náhradu z fondu v eurech a fond je povinný za něho poskytnout náhradu v rozsahu a za podmínek, ustanovených Zákonom o cenných papieroch. Za chráněný klientský majetek poskytuje fond náhradu ve výšce 100% z klientského majetku ke dni, kdy se klientský majetek u obchodníka s cennými papíry stal nedostupným podle 82 ods. 1 Zákona o cenných papieroch. 5. Informace o konfliktu zájmů Společnost je povinna předcházet konfliktům zájmů mezi společností a klienty, kterým řídí portfólio a mezi klienty navzájem. Společnost má zavedeny postupy na zamezení nebo kontrolu výměny informací mezi příslušnými osobami, vykonávajícími činnosti, které představující riziko konfliktu zájmů. Společnost má zavedeny organizační opatření na kontrolu souběžné nebo postupné účasti příslušné osoby na poskytování samostatných investičních služeb a výkonu investičních činností, a organizační opatření a postupy, které zamezují nebo omezují možnosti jiných osob nepřiměřeně ovlivňovat způsob, jakým příslušná osoba poskytuje investiční služby nebo vykonává investiční činnosti. 6. Neprofesionální klient Informace o právech Neprofesionálního klienta IAD je povinna: a) vůči klientovi dodržovat ustanovení Zákona o cenných papieroch, týkající se informovanosti o poplatcích a marketingové komunikaci ve smyslu 73b a 73c Zákona o cenných papieroch, b) poskytnout klientovi všechny nevyhnutné informace (informace o IaD a jí poskytovaných službách, finančních nástrojích a investičních strategiích, jako i poučení o rizicích s nimi souvisejících, informace o ochraně finančních nástrojů/prostředků klienta, místě a nákladech výkonu služby), potřebné pro porozumění charakteru a rizicích investiční služby/finančního nástroje ( 73d ods.1 Zákona o cenných papieroch), c) informovat klienta na trvanlivém médiu v dostatečném časovém předstihu předtím, jak bude vázán jakoukoliv smlouvou o poskytnutí investičních služeb, resp. před vykonáním jakéhokoliv obchodu, s podrobnými podmínkami smlouvy, na základě které bude takový obchod vykonán, se skutečnostmi ve smyslu 73d ods. 1 Zákona o cenných papieroch, které se týkají takové smlouvy nebo těchto investiční služeb ( 73d ods. 2 Zákona o cenných papieroch), bezodkladně oznámit klientovi každou významnou změnu informací, poskytnutých podle 73d ods. 1 Zákona o cenných papieroch, která se týká investiční služby, kterou klientovi poskytuje ( 73d ods. 5 Zákona o cenných papieroch), d) před uzavřením obchodu, spočívajícího ve financování cenných papírů, týkajícím se finančních nástrojů nebo v jiném použití těchto finančních nástrojů klienta na své vlastní účet nebo účet jiného klienta, poskytnout klientovi na trvanlivém médiu a v dostatečném časovém předstihu před použitím těchto nástrojů, přehledné, úplné a přesné informace o povinnostech a zodpovědnostech IaD v souvislosti s použitím těchto finančních nástrojů, včetně podmínek vrácení finančních nástrojů, a o rizicích, které s nimi souvisí ( 73d ods. 8 Zákona o cenných papieroch), e) získat potřebné informace, týkající se znalostí a zkušeností klienta v oblasti investic, jeho finanční situaci a investiční cíle, a na základě takto získaných informací doporučit klientovi investiční služby a finanční nástroje, které jsou pro něho vhodné se zřetelem na zjištěnou úroveň jeho znalostí a zkušeností. V případě poskytování služby řízení portfolia, informace o klientovi musí být dostatečné na posouzení toho, zda doporučené finanční nástroje zodpovídají investičním cílům klienta, zda je schopen finančně zvládnout související investiční rizika v souladu s jeho investičním cílem, zda má potřebné zkušenosti a znalosti, které mu umožňují porozumět rizikům, která souvisejí s obchodem nebo s řízením jeho portfolia. Jestliže IAD Investments nezíská při poskytování investiční služby řízení portfolia výše uvedené informace, nesmí doporučit klientovi investiční služby ani finanční nástroje ( 73f ods.,2,6 Zákona o cenných papieroch), f) zasílat klientovi pravidelný výpis o řízení portfolia jedenkrát za 6 měsíců. Pravidelný výpis o řízení portfolia se poskytuje alespoň jedenkrát za 12 měsíců v případě v případě, jestliže klient přijímá oznámení o jednotlivých uskutečněných obchodech. Pravidelný výpis se poskytuje alespoň jedenkrát za měsíc, jestliže klient má uzavřenu smlouvu o řízení portfolia, umožňující portfólio s pákovým efektem. Klient má právo požádat IAD Investments o zasílání pravidelného výpisu o řízení portfolia jedenkrát za 3 měsíce. ( 73k ods. 1, 2, 3 Zákona o cenných papieroch), Klient má právo požádat IAD Investments o zasílání informací o jednotlivých uskutečněných obchodech, IAD Investments je povinna zaslat klientovi oznámení o vykonání obchodu v rozsahu Stránka 6
7 podla 73j ods. 5 Zákona o cenných papieroch, a to nejpozději první obchodní den po uskutečnění obchodu, resp. v případě, jestliže potvrzení přijala IaD od třetí osoby, nejpozději první obchodní den po přijetí potvrzení od takové třetí osoby ( 73k ods. 4 Zákona o cenných papieroch); g) v případě vykonávání pokynu na účet klienta zabezpečit nejlepší možný výsledek v souladu se Strategií vykonávání pokynů ( 73o ods. 1 Zákona o cenných papieroch), a Strategií postupování pokynů ( 73r ods. 2 Zákona o cenných papieroch), poskytnout klientovi na trvanlivém médiu nebo prostřednictvím internetové stránky v souladu s ustanovením 73v Zákona o cenných papieroch v přiměřeném časovém předstihu ( 73p ods. 4 Zákona o cenných papieroch) před poskytnutím investiční služby následující informace: - posouzení důležitosti, kterou IAD Investments přikládá kritériím, určujícím nejlepší možný výsledek nebo postup, kterým určuje důležitost těchto kritérií, seznam míst výkonu, upozornění pro klienta, že jeho konkrétní instrukce mohou zabránit, aby IAD Investments postupovala ve smyslu Strategie vykonávání pokynů ( 73p ods. 3 Zákona o cenných papieroch) - informace o Strategii postupovaní pokynů ( 73r ods. 5 Zákona o cenných papieroch), h) klienta dopředu informovat o překážkách, týkajících se řádného vykonání pokynů. Systém ochrany klientů prostřednictvím Garančního fondu investic Garanční fond investic (dále jen "fond"), soustřeďuje peněžní příspěvky (dále jen "příspěvky") obchodníků s cennými papíry a poboček zahraničních obchodníků s cennými papíry, správcovských společností a poboček zahraničních správcovských společností na poskytování náhrad za nedostupný klientský majetek přijatý obchodníkem s cennými papíry nebo zahraničním obchodníkem s cennými papíry, správcovskou společností nebo zahraniční správcovskou společností na vykonání investiční služby a nakládá se získanými peněžními prostředky v souladu se Zákonom o cenných papieroch. Fond je právnická osoba a zapisuje se do obchodního rejstříku. Obchodník s cennými papíry, resp. IAD Investments, kterému udělila Národná banka Slovenska povolení na poskytování investičních služeb, je povinné zúčastnit se podle výše uvedeného zákona na ochraně klientů a platit na tento účel příspěvky do fondu. Za nedostupný klientský majetek má klient právo na náhradu z fondu v eurech a fond je povinný za něho poskytnout náhradu v rozsahu a za podmínek, stanovených Zákonom o cenných papieroch. Za chráněný klientský majetek poskytuje fond náhradu jednomu klientovi nebo jiné oprávněné osobě ve výšce 100% z tohoto klientského majetku ke dni, kdy se klientský majetek u obchodníka s cennými papíry stal nedostupným podle 82 ods. 1 Zákona o cenných papieroch. Stránka 7
Kategorizace zákazníků
Kategorizace zákazníků Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.
VíceLegislativa investičního bankovnictví
Legislativa investičního bankovnictví Vymezit investiční bankovnictví není úplně jednoduchou záležitostí. Existuje totiž několik pojetí definice investičního bankovnictví. Obecně lze ale říct, že investiční
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.
VíceInvestiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb
VíceKategorizace zákazníků podle směrnice MiFID
Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID Obsah 1. Úvodní ustanovení... 1 2. Kategorie zákazníků... 1 2.1 Neprofesionální zákazník... 1 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3
VíceInvestiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností M & M pojišťovací s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel
VíceInvestiční dotazník. Jméno a příjmení / Společnost. Rodné číslo / IČ. Trvalé bydliště / Sídlo: Klientské číslo
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich
VíceKATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA
KATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ 1. Internetová adresa Banky, na které jsou umístěny veškeré informace poskytované Bankou, na které odkazuje tato Smlouva: http://www.kb.cz.
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.
VíceInvestiční dotazník. Investiční dotazník
Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich
VíceInvestiční služby, investiční nástroje a jejich rizika DB Finance, s.r.o.
Investiční služby, investiční nástroje a jejich rizika DB Finance, s.r.o. Tento dokument je vytvořen Investičním zprostředkovatelem DB Finance s.r.o. ve smyslu ust. 15d zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.
VíceInvestiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností JPL SERVIS, s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel ), investičních
VíceInvestiční služby investiční nástroje
Investiční služby investiční nástroje Podnikání na kapitálovém trhu Mgr. Bc. Kristýna Chalupecká Hlavní body přednášky Investiční nástroje Subjekty investování Investiční služby Dle Zákona č. 256/2004
VíceKategorizace zákazníků
Kategorizace zákazníků Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana...3 3.
VíceINFORMACE O RIZICÍCH
INFORMACE O RIZICÍCH PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41, IČ: 47116129, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1834 (dále jen Obchodník)
VíceKATEGORIZACE KLIENTŮ. Obsah:
Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie Klientů dle MIFID II... 2 2.1 Neprofesionální Klient... 2 2.2 Profesionální Klient... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3. Přestupy mezi kategoriemi Klientů...
VíceVYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti
Strana 1864 Sbírka zákonů č. 143 / 2009 143 VYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti Česká národní banka stanoví podle 199 odst.
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah:. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle MIFID II... 2 2. Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3. Přestupy
VíceCenné papíry základní charakteristika
Cenné papíry základní charakteristika Cenný papír nebo zápis v příslušné evidenci spojený s nárokem,. Jejich podobu, údaje a možné operace upravují zákony.. Emitent (výstavce) Osoba, která. státní CP (státní
VíceInformace. o finančních nástrojích a rizicích spojených s investováním
Informace o finančních nástrojích a rizicích spojených s investováním Společnost QuantOn Solutions, o. c. p., a. s. (Dále jen QuantOn Solutions nebo i obchodník) poskytuje klientovi v souladu s 73d odst.
VíceFinanční trh. Bc. Alena Kozubová
Finanční trh Bc. Alena Kozubová Finanční trh Finanční trh je místo, kde se obchoduje se všemi formami peněz. Je to největší trh v měřítku národní i světové ekonomiky. Je to trh velice citlivý na jakékoliv
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ (FINPOS s.r.o.) 1. ÚVODNÍ USTANOVENÍ V souvislosti s nabytím účinnosti novely zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen ZPKT
VíceSpecifické informace o fondech
Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění TOP Comfort (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ (MBG BONUSIA, a.s.) Obsah: 1. Úvodní ustanovení... Chyba! Záložka není 2. Kategorie zákazníků dle MIFID II... Chyba! Záložka není 2.1 Neprofesionální zákazník... Chyba! Záložka není
VíceBankovní účetnictví - účtová třída 3 1
Bankovní účetnictví Cenné papíry a deriváty Bankovní účetnictví - účtová třída 3 1 BANKOVNÍ ÚČETNICTVÍ ÚČTOVÁ TŘÍDA 3 Od klasických služeb, které představují přijímání vkladů a poskytování úvěrů, banky
VíceÚčetnictví finančních institucí. Cenné papíry a deriváty
Účetnictví finančních institucí Cenné papíry a deriváty 1 BANKOVNÍ ÚČETNICTVÍ ÚČTOVÁ TŘÍDA 3 Od klasických služeb, které představují přijímání vkladů a poskytování úvěrů, banky postupně přecházejí k službám
VíceInformace o rizicích a ochraně proti nim, investičních nástrojích a kategorizaci klienta
Informace o rizicích a ochraně proti nim, investičních nástrojích a kategorizaci klienta Obchody s investičními nástroji jsou spojeny s řadou rizikových faktorů, které mohou mít vliv na výnosnost nebo
VícePOPIS ČÍSELNÍKU. Investiční nástroje a podkladová aktiva
: 03 POPIS ČÍSELNÍKU : Výčet položek číselníku: Investiční nástroje a podkladová aktiva položky Investiční CP bez zatímního listu Viz položka 04 bez zatímního listu. Rozlišení investičních nástrojů ve
VíceOtázka: Cenné papíry kapitálového trhu a burzy. Předmět: Ekonomie a bankovnictví. Přidal(a): Lenka CENNÉ PAPÍRY KAPITÁLOVÉHO TRHU
Otázka: Cenné papíry kapitálového trhu a burzy Předmět: Ekonomie a bankovnictví Přidal(a): Lenka CENNÉ PAPÍRY KAPITÁLOVÉHO TRHU Jsou vydávány na dobu delší než 1 rok Stejně jako šeky a směnky mají zákonem
VíceINVESTIČNÍ DOTAZNÍK - PRÁVNICKÁ OSOBA
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK - PRÁVNICKÁ OSOBA Zákazník Obchodní název IČO: CIF: Sídlo: Ulice: Obec: PSČ: Země: (dále též jen "Zákazník") UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem Praha 4, Želetavská
VícePřílohy. Příloha č. 1. Příloha č. 2. Emitované dluhopisy ČSOB. Právní úprava cenných papírů
Přílohy Příloha č. 1 Emitované dluhopisy ČSOB Příloha č. 2 Právní úprava cenných papírů Obecná právní regulace je obsažena v zákoně č. 591/1992 Sb. o cenných papírech, který vedle obecných ustanovení obsahuje
VíceKategorizace zákazníků
Kategorizace zákazníků V souvislosti s nabytím účinnosti novely zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen ZPKT ), kterou byla do českého právního řádu
VíceSeznam studijní literatury
Seznam studijní literatury Zákon o účetnictví, Vyhlášky 500 a 501/2002 České účetní standardy (o CP) Kovanicová, D.: Finanční účetnictví, Světový koncept, Polygon, Praha 2002 nebo později Standard č. 28,
VícePlatné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s
Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s vyznačením navrhovaných změn a doplnění - 2-17 Limity
VíceTematický rozsah potřebných odborných znalostí podle zák. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu
Tematický rozsah potřebných odborných znalostí podle zák. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu Zákon o podnikání na kapitálovém trhu, účinný od 3. 1. 2018, nastavuje přísnější podmínky pro
VícePřílohy. Příloha č. 1. Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy. Z toho: úroky z dluhových cenných papírů
Přílohy Příloha č. 1 Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy Z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady Z toho: náklady na úroky z dluhových
VíceINVESTIČNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník zákazníka se sepisuje pro zjištění přiměřenosti investování zákazníka do speciálního podílového fondu nemovitostí ZFP realitní fond, otevřený podílový fond, ZFP
VíceKategorizace zákazníků
Kategorizace zákazníků Společnost ATLANTIK finanční trhy, a. s., (dále jen Společnost ) zavedla v souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ A MOŽNOSTI PŘESTUPŮ MEZI JEDNOTLIVÝMI KATEGORIEMI OBSAH
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ A MOŽNOSTI PŘESTUPŮ MEZI JEDNOTLIVÝMI KATEGORIEMI OBSAH 1. Kategorie zákazníků... 1 1.1 Profesionální zákazník... 1 1.2 Profesionální zákazník na žádost... 2 1.3 Neprofesionální
VíceSpolečnost BH Securities a.s. - obecné informace Informační rozcestník
Účel tohoto dokumentu Společnost BH Securities a.s. - obecné informace Informační rozcestník Tento dokument je určen k tomu, aby zákazníkům a potenciálním zákazníkům společnosti BH Securities a.s. poskytl
VíceStatuty NOVIS Pojistných Fondů
STATUT NOVIS GARANTOVANĚ ROSTOUCÍ POJISTNÝ FOND NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811 02 Bratislava, IČO: 47 251 301,
VíceINVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 1. Identifikace zákazníka. 2. Investiční cíle zákazníka. Jméno a příjmení / obchodní firma / název: RČ/IČ: bytem/sídlo:
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti B22 Finance
VíceFinanční právo. Přednáška. JUDr. Michael Kohajda, Ph.D. 16. dubna 2014
Finanční právo Přednáška JUDr. Michael Kohajda, Ph.D. 16. dubna 2014 PRÁVO FINANČNÍHO TRHU Finanční trh Systém subjektů a vztahů mezi nimi, které umožňují shromažďování, soustřeďování (akumulace, agregace)
VíceMATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy
MATERIÁL NA JEDNÁNÍ Zastupitelstva města Doksy Jednání zastupitelstva města dne: 2. 0. 206 Věc: Portfolio města Předkládá: Ing. Eva Burešová, starostka města Zpracoval (a): Ing. Pavinská, VFO MěÚ Doksy
VíceKATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ/INVESTORŮ
KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ/INVESTORŮ (TESLA investiční společnost, a.s.) Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle MIFID II... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník...
VíceSeznam použitých zkratek... 11 Předmluva... 13
Obsah Seznam použitých zkratek... 11 Předmluva... 13 KAPITOLA I Banka jako podnikatel... 15 1 Pojem a prameny práva... 15 2 Bankovní licence... 17 3 Organizace banky... 19 4 Provozní požadavky... 23 A.
VíceINVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo:
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti IMPERIUM FINANCE
VíceCZ.1.07/1.5.00/34.0499
Číslo projektu Název školy Název materiálu Autor Tematický okruh Ročník CZ.1.07/1.5.00/34.0499 Soukromá střední odborná škola Frýdek-Místek, s.r.o. VY_32_INOVACE_261_ESP_11 Marcela Kovářová Datum tvorby
VíceInvestiční služby, investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, investiční nástroje a rizika s nimi související Tento dokument je vytvořen společností OK KLIENT a.s. (dále Zprostředkovatel nebo Společnost ) ve smyslu ust. 15d zákona č. 256/2004 Sb.,
VíceJak mohu splnit svá očekávání
Jak mohu splnit svá očekávání Investiční strategie SPOLEHLIVÝ PARTNER PRO ÚSPĚŠNÉ INVESTOVÁNÍ Každý z nás má své specifické cíle, kterých může prostřednictvím investování dosáhnout. Pro někoho je důležité
VíceInvestiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry
Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry vyžadovaný v souladu s 15h a 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu Upozornění pro zákazníky: Vyplnění tohoto dotazníku je dobrovolné.
VíceINVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ ( edo finance, a.s.)
INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ ( edo finance, a.s.) Tento dokument je vytvořen společností edo finance, a.s. (dále Zprostředkovatel nebo Společnost ) ve smyslu ust.
VíceSTRATEGIE PROVÁDĚNÍ A PŘEDÁVÁNÍ POKYNŮ (STRATEGIE PROVÁDĚNÍ, ZADÁVÁNÍ A ALOKACE POKYNŮ)
STRATEGIE PROVÁDĚNÍ A PŘEDÁVÁNÍ POKYNŮ (STRATEGIE PROVÁDĚNÍ, ZADÁVÁNÍ A ALOKACE POKYNŮ) IAD Investments, správ. spol., a.s. 14.7.2014 OBSAH 1. ÚVODNÍ USTANOVENÍ... 3 2. STRATEGIE PROVÁDĚNÍ POKYNŮ... 3
VíceSpecifické informace o fondech
Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění Kumulativ MAX II (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu
VíceINFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI
INFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Obsah: 1 ÚVODNÍ USTANOVENÍ... 3 2 PŘEHLED POUŽITÝCH POJMŮ A ZKRATEK...
VíceINFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH
INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH 1. Údaje o Bance jako právnické osobě, která vykonává činnosti stanovené v licenci ČNB a základní informace související investičními službami poskytovanými
VíceInformace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji
Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Obchody s investičními nástroji jsou nejen příležitostí
VíceBezkuponové dluhopisy centrálních bank Poukázky České národní banky a bezkupónové dluhopisy vydané zahraničními centrálními bankami.
POPIS ČÍSELNÍKU : : BA0088 Druhy cenných papírů a odvozených kontraktů (derivátů) Hierarchická klasifikace druhů cenných papírů podle jejich ekonomické formy a obsahu (věcného charakteru) s návazností
VíceStatuty NOVIS Pojistných Fondů
STATUT NOVIS GARANTOVANĚ ROSTOUCÍ POJISTNÝ FOND NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811 02 Bratislava, IČO: 47 251 301,
VíceCENNÉ PA CENNÉ PÍRY PÍR
CENNÉ PAPÍRY ve finančních institucích dr. Malíková 1 Operace s cennými papíry Banky v operacích s cennými papíry (CP) vystupují jako: 1. Investor do CP 2. Emitent CP 3. Obchodník s CP Klasifikace a operace
VíceZÁSADY KLIENTSKÉ KATEGORIZACE
ZÁSADY KLIENTSKÉ KATEGORIZACE 1. Obecná ustanovení V souvislosti se zákonem o poskytování investičních služeb, provádění investičních úkonů na regulovaných trzích a dalších souvisejících předpisech z roku
VíceZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.
ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s. 1 OBSAH Vymezení pojmů... 3 1. Obecné informace o Fondu... 4 2. Charakteristika investičních cílů a investiční
VíceInvestiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související
Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných
VíceStatuty NOVIS pojistných fondů
Statuty NOVIS pojistných fondů Statut NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811
VíceSoučasná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace
Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich
VíceNávrh NAŘÍZENÍ VLÁDY. ze dne 2016,
III. Návrh NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2016, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění nařízení vlády č. 11/2014 Sb. Vláda
VíceVysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm
Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ Ing. Václav Zeman E-mail: zeman@fbm fbm.vutbr.cz 9. červenec 2007 Přednáška č. 1 Banka a její funkce ve finančním systému Obchodování s
VíceKlíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor
VíceINVESTIČNÍ DOTAZNÍK (dále jen dotazník )
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK (dále jen dotazník ) PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41, IČ: 47116129, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném, Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka
VíceSdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění
ZFP ŽIVOT + Sdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění Účel Tento dokument poskytuje klíčové informace o tomto investičním produktu. Nejedná se o marketingový materiál.
VíceInvestiční dotazník. 1) pro klienty obchodující s finančními deriváty a 2) pro klienty, kterým bude poskytováno investiční poradenství
Investiční dotazník 1) pro klienty obchodující s finančními deriváty a 2) pro klienty, kterým bude poskytováno investiční poradenství IDENTIFIKACE ZÁKAZNÍKA Jméno a příjmení / Společnost: Rodné číslo /
VíceSdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění
FORTE Sdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění Účel Tento dokument poskytuje klíčové informace o tomto investičním produktu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto
VíceZákladní informace o společnosti ATLANTIK finanční trhy, a.s. a poskytovaných investičních službách
Základní informace o společnosti ATLANTIK finanční trhy, a.s. a poskytovaných investičních službách Na základě příslušných zákonných ustanovení, zejména zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém
VíceSdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění
FORTÍK Sdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění Účel Tento dokument poskytuje klíčové informace o tomto investičním produktu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto
VíceKlíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory Tento dokument obsahuje klíčové informace pro investory o tomto fondu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto informace odpovídají zákonu o kolektivním investování a jejich
VíceINVESTIČNÍ DOTAZNÍK. Zaměstnanec společnosti, který dotazník předkládá zákazníkovi: Datum vyplnění dotazníku: Identifikace zákazníka
INVESTIČNÍ DOTAZNÍK se sídlem Pobřežní 97/4, 86, Praha 8 IČ: 4767684 zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 585 (dále také jen Manažer ) Úplné a pravdivé vyplnění
VíceKlíčové informace k účastnickým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s.
Klíčové informace k účastnickým fondům Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s. podle 134 a 135 zákona č. 427 z roku 2011 Aktuální Klíčové informace k účastnickým fondům jsou k dispozici na webu, www.pfcp.cz
VíceKlíčové informace důchodových fondů. Obsah. (2. pilíř)
Klíčové informace důchodových fondů (2. pilíř) Obsah llianz důchodový fond státních dluhopisů...........2 llianz konzervativní důchodový fond................4 llianz vyvážený důchodový fond....................6
VíceST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127. Komerční bankovnictví 1 / VŠFS ZS 2008/09
Zkouškové termíny ST 14.1. 8:00, E 127 PO 19.1. 16:00, E 127 ČT 22.1. 8:00, E 127 ST 28.1. 16:00, E 127 1 Vymezení cenných papírů (CP) CP jsou v zákoně vymezeny výčtem: Akcie, zatímní listy, poukázky na
VíceMetodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT
Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů AKAT byla vypracována na základě rámcové metodologie ( The European Fund Classification ), kterou vydala Evropská federace fondů
VíceKlíčové informace účastnických fondů. Obsah. (3. pilíř)
Klíčové informace účastnických fondů (3. pilíř) Obsah llianz účastnický povinný konzervativní fond.........2 llianz vyvážený účastnický fond.....................4 llianz dynamický účastnický fond...................6
VíceE-učebnice Ekonomika snadno a rychle FINANČNÍ TRHY
E-učebnice Ekonomika snadno a rychle FINANČNÍ TRHY - specifický trh, na kterém se obchodují peníze - peníze - můžou mít různou podobu hotovost, devizy, cenné papíry - funkce oběživa, platidla, dají se
VíceInvestiční dotazník pro zákazníky
Investiční dotazník pro zákazníky IDENTIFIKACE ZÁKAZNÍKA 1 Jméno a příjmení / Společnost: Rodné číslo / IČO: Trvalé bydliště / Sídlo: Vážená paní, vážený pa, v souladu se směrnicí Evropského parlamentu
VícePŘÍLOHA č. 2 KE SMLOUVĚ O OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ROZSAH POVĚŘENÍ A INVESTIČNÍ STRATEGIE
PŘÍLOHA č. 2 KE SMLOUVĚ O OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA ROZSAH POVĚŘENÍ A INVESTIČNÍ STRATEGIE se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00, Praha 8 IČ: 47672684 zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem
VíceSdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění
BEZ OBAV Sdělení klíčových informací Sdělení informací pojistitelem zájemci o pojištění Účel Tento dokument poskytuje klíčové informace o tomto investičním produktu. Nejedná se o marketingový materiál.
VíceINVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ (Kunz a partneři s.r.o.)
INVESTIČNÍ SLUŽBY, INVESTIČNÍ NÁSTROJE A RIZIKA S NIMI SOUVISEJÍCÍ (Kunz a partneři s.r.o.) Tento dokument je vytvořen společností Kunz a partneři s.r.o. (dále Zprostředkovatel nebo Společnost ) ve smyslu
VíceZNÍKŮ. Obsah: zákazníků Investiční. Kategorizace_intern. Stránka 1 z 5
KATEGORIZACE ZÁKAZ ZNÍKŮ Obsah: 1. 2. Úvodní ustanovení..................... 2 Kategoriee zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá
VíceInvestiční životní pojištění
Přehled fondů ČSOB - konzervativní fond Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje mírně převýšit výnosy z termínovaných vkladů u bank. ČSOB růstový fond Opatrný investor, který je ovšem ochoten
VíceInformace o principech provádění pokynů klientů za nejlepších podmínek ( Informace )
Informace o principech provádění pokynů klientů za nejlepších podmínek ( Informace ) ÚVOD Tento dokument obsahuje informaci o principech a zásadách ( principy ) provádění pokynů klientů při poskytování
VíceČSOB INVESTIČNÍ DOTAZNÍK
ČSOB INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Pomůžeme vám stanovit investiční profil Vážená paní, vážený pane, před samotným investováním se Vám dostává do rukou investiční dotazník ČSOB, který nám pomůže nalézt pro Vás vhodné
VíceHlášení o druzích a rozsahu poskytnutých investičních služeb
ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OCP (ČNB) 31-4 Datový soubor: DOCOS31 Hlášení o druzích a rozsahu poskytnutých investičních služeb Část 1: Přehled obchodů pro zákazníky dle sektorů Datová oblast: DOCO3_11 CP
VíceHlášení o druzích a rozsahu poskytnutých investičních služeb
ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OCP (ČNB) 31-4 Datový soubor: DOCOS31 Hlášení o druzích a rozsahu poskytnutých investičních služeb Část 1: Přehled obchodů pro zákazníky dle sektorů Datová oblast: DOCO3_11 CP
VíceINFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI
INFORMACE O ZÁKAZNICKÝCH KATEGORIÍCH A MOŽNOSTECH PŘESTUPU MEZI TĚMITO KATEGORIEMI Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Obsah: 1 ÚVODNÍ USTANOVENÍ... 3 2 PŘEHLED POUŽITÝCH POJMŮ A ZKRATEK...
VíceFINANČNÍ TRH, CENNÉ PAPÍRY - TEST
FINANČNÍ TRH, CENNÉ PAPÍRY - TEST Autor Ing. Věra Holíková Anotace Žáci si ověří své znalosti o finančním trhu, o jeho členění, o cenných papírech na finančních trzích. Zopakují si, co jsou to kapitálové
VíceKAPITOLA 4: PENĚŽNÍ TRH
KAPITOLA 4: PENĚŽNÍ TRH Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu "Integrace a podpora
VíceUPRAVENÁ SYSTEMIZACE FONDŮ KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ: PŘEHLED ZÁKLADNÍCH REGULATORNÍCH PRAVIDEL
UPRAVENÁ SYSTEMIZACE FONDŮ KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ: PŘEHLED ZÁKLADNÍCH REGULATORNÍCH PRAVIDEL Poznámka:OPF otevřený podílový fond, UPF uzavřený podílový fond, UIF uzavřený investiční fond; UIF může mít
VíceInformace určené Zveřejněním pro poskytování investiční služby podle 6 odst.1 písm. a) a b) Zákona o cenných papírech Investiční limity
Informace určené Zveřejněním pro poskytování investiční služby podle 6 odst.1 písm. a) a b) Zákona o cenných papírech Investiční limity Minimální částka první investice - 6 000 CZK Minimální částka následné
VíceInvestiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny
Fakulta ekonomických studií Katedra financí a finančních služeb Navazující magisterské studium kombinované Bankovnictví ZS 2011 Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny Struktura nabídky
Více