Money management Obchodní účet a nastavení rizika... 27

Transkript

1 od A do Z Admiral Markets UK Ltd., CZ podpora: Praha 1 Nové Město, Opletalova 1417/25, PSČ T.: F.: E.:info@admiralmarkets.cz

2 O autorovi... 2 Úvod do obchodování... 3 Základy obchodování na finančních trzích... 3 Kdy nakoupit a kdy prodat?... 5 Podstata price action... 6 Zobrazení ceny v grafu... 6 Price action vs. Indikátory... 7 Dowova teorie... 8 Typy trendů a jejich rozpoznání... 8 Správné zakreslení trendu Analýza trhu pomocí price action Důležité hladiny price action Fibonacci retracement Pivotní body Vstupy a výstupy z trhu Svíčkové formace Vstupy price action patterny Fundamentální zprávy a price action Tvorba scénářů Řízení pozic a výstupy Money management Obchodní účet a nastavení rizika Sestavení ziskové diskreční strategie price action Popis diskreční strategie Příklad XAUUSD Co dále? Admiral Markets UK Ltd., CZ podpora: Praha 1 - Nové Město, Opletalova 1417/25, PSČ T.: F.: E: info@admiralmarkets.cz

3 Ing. Jakub Bezděkovský Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, finančním trhům se věnuje od roku 2008 a v roce 2010 získal ocenění na VŠE Praha za excelentní fakultní práci ohledně obchodování na finančních trzích. Diskrečně obchoduje Forex, především hlavní měnové páry, zlato a světové indexy. V Admiral Markets se zabývá školením klientů a specializuje se na tvorbu různých obchodních strategií. Jeho oblíbeným nástrojem je Price Action, Fibonacci retracement a všeobecně diskreční strategie založené na otevřených ziscích. 2

4 V úvodní části této publikace se dozvíte základní znalosti o obchodování na finančních trzích a jak chápat metodu price action. Zkušenější obchodníci mohou tuto sekci přeskočit. Základy obchodování na finančních trzích V dnešní době máte možnost vybírat z široké škály finančních instrumentů. Nejoblíbenější je Forex, dále zlato, indexy (např. německý DAX), akcie, ropa a mnoho dalších. Cena těchto instrumentů je určována nabídkou a poptávkou a to jsou dvě základní ceny, které můžeme v grafu spatřit. ASK = nabídková cena, nakupujeme. BID = poptávková cena, prodáváme. Poptávka neboli BID je cena, za kterou instrument prodáváme a nabídka ASK je cena, za kterou nakupujeme. V MetaTraderu 4 je defaultně vykreslována poptávková cena jako graf, nabídkovou cenu si zobrazíte v nastavení grafu a poté již vidíme červenou ASK a šedou BID cenu: Po otevření obchodu uzavíráme vždy za opačnou cenu. Pokud jsme prodali za BID, uzavíráme tento pokyn za cenu ASK a naopak. Velice často se stává, že obchodníci sledují jen poptávkovou cenu, tzn. tu, která se vykresluje jako graf. Na nabídkovou už zapomínají. SPREAD = rozdíl mezi nabídkovou cenou a poptávkovou. Rozdíl mezi nabídkou a poptávkou je spread. Ten závisí na ECN a STP účtech na aktuálních tržních podmínkách. Na účtech bez komise je to jediný náklad na obchod. SWAP = rozdíl mezi úrokovými sazbami měn za den. Vypočítává se na konci dne. 3

5 Dalším možným nákladem na obchod může být tzv. Swap neboli swapové body, které se účtují za držení pozice přes noc. Určují se dle rozdílu aktuálních úrokových sazeb mezi měnami. LOT = objem podkladového aktiva, např. 1 lot EURUSD = EUR. Obchoduje se v lotech, což je vždy daný objem podkladového aktiva. Například 1 lot EURUSD = EUR. Zde se dostáváme k pojmu marže. Pro otevření 1 lotu EURUSD budeme při páce 1:500 potřebovat 200 EUR ( EUR/ 500). MARŽE = finanční záloha na otevření 1 obchodu, je určována z podkladového aktiva. Musíme si uvědomit, jak veliký bude počáteční kapitál, s jakým množstvím budeme obchodovat, jaké bude riziko na 1 obchod a dle toho zvolíme finanční páku. FINANČNÍ PÁKA = mechanismus, pomocí kterého můžeme ovládat větší množství peněz, než ve skutečnosti máme. Při páce 1:100 můžeme ovládat EUR již s 1000 EUR. Čím je finanční páka větší, tím můžeme otevřít více obchodů (máme více volné marže). Dalším důležitým indikátorem v MetaTraderu 4 je výška marže, která nám podává informaci o dostupnosti volných finančních prostředků. MARGIN CALL = výška marže je nižší než 100%, upozorňuje obchodníka na doplnění finančních prostředků. Zde je nutné si hlídat výšku marže, která by se měla pohybovat co nejvýše, aby nedošlo ke stop outu. STOP OUT = situace, kdy výška marže je nižší než 30% (nebo 50%, dle specifikace účtu), v takovém případě se uzavřou některé nebo všechny otevřené pokyny, aby nevznikla ještě větší ztráta. Ukázkový příklad: Počáteční kapitál Kč, obchodujeme 1 lot, riziko na 1 obchod 2% z účtu, finanční páka 1:500. Na 1 lot budeme potřebovat marži přibližně 5400 Kč, pohyb o 1 pip (10 bodů při 5ti-místné kotaci) na Forexu činí cca 220 Kč, pokud bude náš stop loss do 10 pipů, dodržíme riziko na 1 obchod. STOP LOSS = ochranný prvek, jedná se o omezení ztrát. Pokud aktuální cena zasáhne hladinu stop lossu, obchod se automaticky uzavře. 4

6 Opak stop lossu je take profit. Ten použijeme v případě výběrů zisků na dané cenové hladině. TAKE PROFIT = výběr zisků. Pokud aktuální cena zasáhne hladinu take profitu, obchod se automaticky uzavře. Existuje také tzv. trailing stop, který následuje cenu, pokud jde daným směrem a postupně zvyšuje náš zisk. Všechny parametry si nastavíme u obchodu v platformě či v modifikaci: U diskrečních strategií sledujeme aktuální vývoj trhu a můžeme si dovolit vystoupit ručně bez take profitu. Stop loss však nastavíme pokaždé. Zde platí jednoduché pravidlo: Omezte ztráty a nechte zisky růst. Právě Larry Williams, jeden z nejobdivovanějších obchodníků současnosti, ctil toto jednoduché pravidlo. Jeho slavný bailout výstup byl postaven na výstupu na konci obchodní seance, pokud byla pozice v zisku. Zisk byl kolikrát několikanásobně vyšší, než případná ztráta. Tomuto poměru se také říká poměr rizika ku zisku neboli RRR (risk reward ratio). RRR = poměr rizika k zisku. Např. 1:2 značí, že riskujeme 1 díl a očekáváme zisk 2 díly. Mít dlouhodobě a konstantně větší zisky nežli ztráty je podstatou tradingu. V dalších částech publikace se dozvíte, jak vstupovat a hlavně vystupovat z trhu, aby bylo Vaše RRR optimální. Někomu stačí RRR 1:1 a úspěšnost 60%, někdo má úspěšnost 50% a RRR 1:3 a větší. Kdy nakoupit a kdy prodat? Odpověď na tuto otázku nalezneme v analýze instrumentu. Je několik způsobů, jak instrument analyzovat a predikovat, kam zamíří. V této publikaci budeme využívat technickou analýzu a to konkrétně Price Action, základy obchodování na finančních trzích jako jsou trendové čáry, dowovu teorii nebo svíčkové formace. Okrajově se zmíníme o fundamentální analýze, která pro Price Action není tak důležitá, jelikož tento přístup tvrdí, že 5

7 veškeré informace jsou již v trhu promítnuty. Poodhalíme si také myšlení velkých hráčů skrze určení nákupních a prodejních aktivit na daných levelech. Trading je ve své podstatě jednoduchý nakoupit levně a prodat draze nebo prodat draze a nakoupit levně. Podstata price action Jedná se o velice jednoduchou metodu, která proniká do psychologie ceny a určuje nejdůležitější hranice pro vybraný instrument. Jak už anglický název napovídá, jde o cenový pohyb, který se snažíme zachytit, tudíž předmětem analýzy bude samotná cena a v základu nám postačí pouze čistý cenový graf (tato metoda se nazývá také pure price action ). Obchodujete to, co vidíte a ne to, co si myslíte, že vidíte. PRICE ACTION = metoda analýzy ceny založená na čistém cenovém grafu, jedná se o základní princip obchodování na finančních trzích. Zobrazení ceny v grafu V historii se cena znázorňovala různými znaky či obrázky (např. na trhu Yodoya, kde se používaly specifické jednoduché denní symboly, a tyto metody zobrazení ceny se vyvíjely až v moderní metody, které nám poskytnou ucelený obrázek o vývoji zvoleného instrumentu. Pro všechny metody platí, že se jedná o vývoj cenové hladiny v čase. Máme zde 2 proměnné čas a prostor, který je znázorněn danou cenovou hladinou: PROSTOR ČAS Graf si můžeme v platformě MetaTrader 4 zobrazit třemi různými způsoby: 1. Čárový graf 2. Sloupcový graf 3. Svíčkový graf 6

8 Čárový graf Sloupcový graf Svíčkový graf Každý nám poskytne odlišné informace. Pro analýzu ceny pomocí metody price action budeme používat svíčkový graf, jelikož nám poskytne všechny potřebné informace o průběhu v čase za zvolenou periodu otevírací cenu (Open), nejnižší cenu (Low), nejvyšší cenu (High), uzavírací cenu (Close) a ještě uvidíme, zda je svíčka rostoucí (bílá barva) či klesající (černá barva). Price action vs. Indikátory Při prvním setkání s tradingem a obchodování na finančních trzích se ve vzdělávacích materiálech setkáte s indikátory. Ty jsou kolikrát zpožděné a neodrážejí aktuální pohyb na trhu. Indikátory dělíme na oscilátory (předstihové) a trendové (zpožděné). Předstihové indikátory používáme většinou při pohybu do strany (RSI, Stochastic) a hledáme otočení trendu (např. při skalpingu). Zpožděné pak využíváme pro hledání trendu např. klouzavý průměr nebo MACD, parabolic SAR. Při použití indikátorů vstoupíme do trhu již pozdě a trh dávno jde naším směrem. Při využítí Price Action vstupujeme většinou na hladinách, kde se očekává pohyb který se snažíme zachytit a většinou i na pip zachytíme. Z indikátorů můžeme jako doplněk k Price Action použít klouzavý průměr, ale pouze pro určení trendu, nikoliv pro vstup do obchodu. Použití ostatních indikátorů v rámci Price Action by se dalo definovat následujícím lidovým příslovím: Kdo si tam nastrká hřebíky, vyhoří a začne od píky. 7

9 Dowova teorie Průkopníkem analýzy v Evropě byl Charles H. Dow, tvůrce dowovy teorie, která položila základy moderní technické analýze. Zajímal se o akcie a začal veřejně své analýzy publikovat. Později se stal šéfredaktorem časopisu Wall Street Journal. Svou kompletní teorii nestihl zveřejnit, jelikož roku 1902 umírá. Primární teorie vycházela z analýzy ceny akcií, která vedla k založení indexu Dow Jones Industiral average DJIA. Jde o ucelenou teorii, která se zabývá analýzou globálních trendů akciových trhů a lze ji uplatnit i na ostatních trzích. Charles H. Dow Dowova teorie předpokládá, že většina akcií v odvětví se chová podobně a malý vzorek se chová jinak. To vedlo k založení indexu DJIA. Pokud index posiluje, posilují kurzy většiny akcií a naopak. Indexy tedy odráží nefalšovaný stav aktuální situace na trhu. Z této teorie se později vyvinula teorie trendu, kterou můžeme aplikovat na většinu trhů. Typy trendů a jejich rozpoznání Nejdůležitější je na trhu určit trend. Zde máme několik možností obchodovat s trendem, proti trendu nebo skalpovat v konsolidaci (pohyb trhu do strany). Důležité je také poznat, kdy trend skončil a otočí se. Dowova teorie definuje základní dva pohyby: UPTREND = Trh tvoří vyšší vrcholy a vyšší dna až do doby, dokud není vyšší dno porušeno nižším dnem a vyšší vrchol nižším vrcholem. V našem případě na USDJPY vidíme, že cena tvoří vyšší vrcholy (HH higher high) a vyšší dna (HL higher low) až do doby, kdy je vyšší vrchol porušen nižším vrcholem (LH lower high). Zde vidíme, že uptrend buď zpomaluje, nebo se cena chystá změnit směr po proražení nižšího dna a došlo by k otočení trendu. Druhá situace je, že trh vytvoří vyšší vrchol a bude pokračovat v uptrendu. 8

10 Při určování vyššího dna a vyšších vrcholů používáme tzv. swigny. Swing je svíčka, která má vyšší vrchol nebo vyšší dno, než vedlejší dvě svíčky. S tímto pojmem se hodně setkáváme právě ve spojitosti určování důležitých hladin Price Action. SWING svíčka, která má vyšší vrchol nebo nižší dno než vedlejší dvě. Vyšší high Nižší low DOWNTREND = Trh tvoří vyšší vrcholy a vyšší dna až do doby, dokud není vyšší dno porušeno nižším dnem a vyšší vrchol nižším vrcholem. Na zlatě pozorujeme downtrend a tvořící se nižší dna (LL lower low) a nižší vrcholy (LH lower high). Dole vidíme, že se vytvořily i vyšší dna, ale vyšší vrcholy zůstaly a trh pokračoval směrem dolů. 9

11 O trendu nalezneme také mnoho přísloví, která kolují mezi tradery: Lepší je jet v rozjetém vlaku, nežli stát proti němu. Trend je náš kamarád. Je hezké jezdit výtahem. Nesnažte se chytit padající nůž. Trend je velice podstatný, každopádně ne vždy se trh pohybuje jedním směrem ba naopak. Dow vypozoroval, že trhy jdou v cyklu TREND-KOREKCE-TREND tak, jak můžeme vidět na předešlých obrázcích. Více se touto myšlenkou zabývá vlnová analýza, která určuje, jak veliká má být korekce, kam až může jít a kdy nastane pohyb směrem do trendu. Správné zakreslení trendu Pro určení aktuálního trendu nám poslouží trendová čára. Tu zakreslíme tak, že si najdeme poslední dva swingy (pro downtrend nahoře, pro uptrend dole) na libovolném grafu a tyto body spojíme: Dostaneme poslední platnou trendovou čáru, která slouží jako rezistence. Cena se k ní bude vracet a odrážet se od ní tak dlouho, dokud jí neprorazí. Pro intra denní trend použijeme graf H1 a nižší, pro dlouhodobější trend poté časovou periodu D

12 Ne vždy je na trhu uptrend nebo downtrend. Nalezneme zde i tzv. sidetrend. Je to situace, kdy trh stagnuje a trh jde do strany. V takovém případě můžeme trh skalpovat na supportu a rezistenci sidetrendu: Sidetrend vzniká velice často po velikých pohybech na trhu. Tato situace nastala I na páru GBPUSD, kdy prudce poklesl a na 4 dny se pár ze sidetrendu nevymanil. U rezistence a supportu sidetrendu pozorujeme dlouhé knoty svíček a neochotu hranici prolomit. 11

13 Nyní si ukážeme, jak zakreslit důležité cenové hladiny Price Action, na kterých očekáváme pohyb trhu, jakým způsobem vstupovat do trhu, jak řídit pozici a kde z trhu vystoupit. Zmíníme I další přístupy k vyznačení důležitých hladin Fibonacci retracement a pivotní body. Důležité hladiny price action Hladiny zakreslujeme na větších timeframe jako D1, H4, H1. Samozřejmě fungují na jakýchkoliv TF, čím větší TF, tím významnější hladina. Z čisté Price Action rozlišujeme dvě důležité hladiny swingy a gapy. Swing už jsme si dříve definovali, stačí na vrchol swingu zakreslit horizontální čáru: Na obrázku vidíme poslední dva swingy na TF H1 EURUSD. Tyto hladiny nám budou sloužit jako supporty a rezistence do té doby, dokud cena neuzavře nad nebo pod konkrétní hladinou. Poté se support změní v rezistenci a naopak. SUPPORT = hladina podpory, trh se od hladiny odráží směrem nahoru. REZISTENCE = odpor, trh se od hladiny odráží směrem dolů. Nyní si definujeme další hladinu gap. Je to prostor, který vznikne po prudkém pohybu na trhu mezi dvěma svíčkami. Této formaci také říkáme 123 gap. Jsou to tři po sobě jdoucí svíčky a tělo prostřední svíčky tvoří právě gap, který je ohraničen high a low sousedních svíček: 12

14 Na obrázku vidíme prudký růst trhu a nákupy EURUSD na H4 TF. Červené šipky označují high a low vedlejších svíček právě na tyto úrovně umístíme hladiny. Od těchto hladin se trh poté bude mít tendenci odrážet. Máme několik možností, co na trhu nastane: 1. Odraz od první hladiny gapu 2. Gap se vyplní a cena se odrazí od 2. hladiny 3. Cena gapem projede Na obrázku níže vidíme menší TF M30 a reakci trhu na gap: Trh po pohybu zkorigoval ke gapu a odrazil se do původního směru až k rezistenci a včerejšímu high. V ten okamžik začal klesat, zaplnil gap a odrazil se od druhé hladiny. Všimněte si dlouhého knotu, který zamítl nižší cenu. Trh poté opět vystřelil nahoru z toho důvodu, že v historii se na této hladině nakupovalo ve velikých objemech. Na těchto úrovních většinou nakupují i velcí hráči na trhu. Trh poté uzavřel pod hladinou gapu a tím se ze supportu stává rezistence. GAP = prostor mezi dvěma svíčkami, ohraničený high a low vedlejších svíček. U gapu rozlišujeme nákupní gap a prodejní gap. U nákupního poté hledáme dlouhé obchody na buy a u prodejního na sell. Prodejní gapy si můžeme vyznačit červeným pásmem, nákupní např. zeleným: 13

15 Na obrázku výše vidíme zlato a aktuální situaci na trhu jsme v uptrendu na H4 grafu, nacházíme se u horní hranice prodejního gapu, kde se trh zastavuje. Pokud se trh otočí směrem dolů k zeleným pásmům nákupního gapu, hledáme pozice na nákup. Vždy respektujeme aktuální trend, můžeme jít i proti trendu u hladin gapů, každopádně tato metoda vyžaduje více zkušeností a zezačátku je lepší se držet trendu. Důležité hladiny swingů a gapů si najdeme na vyšších TF D1-H1, vybíráme nejaktuálnější swingy a gapy. Poté dostaneme analýzu instrumentu, která může vypadat následovně: Trh se nyní otáčí u spodní hladiny gapu (z D1 TF), stále jsme v uptrendu na H1, H4. Pokud trh zamíří k , hledáme příležitosti k nákupu. SL si nastavujeme pod významný swing či hladinu a TP volíme minimálně 1:1, je lepší vystupovat diskrečně u hladin, kde se trh otáčí a dosáhnout tak vyšší RRR. Jak přesně vstupovat a vystupovat z pozic si řekneme v příslušné části knihy. 14

16 Fibonacci retracement Autorem tohoto mocného nástroje je matematik Leonardo Pisano Fibonacci. Nástroj vychází z přírody konkrétně z vypozorování přirozených poměrů věcí ve vesmíru vzdálenost planet, spirálovité ulity měkkýšů, stavby pyramid nebo právě poměry u cenových řad. Fibonacci posloupnost byla popsána poprvé na množení králíků (v idealizovaných podmínkách). Na začátku byl první pár a poté množení postupovalo už dle číselné řady. FIBONACCIHO ČÍSELNÁ ŘADA: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233 Každé další číslo je součtem dvou čísel předchozích. Podíl za sebou následujících čísel se blíží číslu 1,618 (od 3 výše). Poměr 1:1,618 je označován jako zlatý řez. Právě toto číslo se vyskytuje v přírodě jako poměr pro určité uspořádání věcí. V praxi ho využívají například fotografové pro určení zlatého řezu a v obchodování se používá pro určení důležitých supportů a rezistencí, kde se má trh tendenci zastavovat a otáčet. Na Forexu využíváme tzv. fibonacci retracement, který si vypočítáme pomocí vydělením 4 po sobě jdoucích čísel jedno druhým: Vybereme 13, 21,34,

17 Fibonacci retracement: 13/21 = (61.8%) 55/13 = 2,618 (261.8%) 21/55 = (38.2%) 13/55 = 0,236 (23,6%) 55/34 = (161.8%) Budeme potřebovat minimálně následující levely: (38.2%), 0.5 (50.0%), (61.8%), (78.6%), 1.27 (127.0%), (161.8%), (261.8%) V MetaTraderu 4 je nástroj, který vše počítá za nás vybereme z lišty fibonacci retracement a nastavíme důležité hladiny: Fibonacci retracement vložíme do grafu tak, že si najdeme high a low zvoleného období (např. předchozí den) a natáhneme ho zleva doprava od high k low či naopak. Vždy natahujeme zleva doprava. Ukážeme si příklad na zlatě, fibonacci retracement za předchozí den od high k low: Klikneme na retracement pravým tlačítkem (na přerušovanou čáru), zvolíme vlastnosti a zobrazí se nám následující tabulka: 16

18 Poté přidáme následující hladiny: Level Popis %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ %$ Pokud si přejeme, aby se nám zobrazovala i cena na každém levelu, vložíme do popisu znaky -% $. Nezapomeňte zadat minus před zápornými hodnotami. Takto si připravíme všechny levely včetně ceny, kterou můžeme na levelech vidět. Nyní se nám změní i fibonacci retracement, který jsme již do grafu zvolili. Pravidlo pro použití je jednoduché buď používáte fibo pro určitý signifikantní růst či pokles v trhu nebo pro jednotlivý den, týden, měsíc či rok. Fibonacci ze včerejšího dne platí pro dnešní, z minulého roku pro současný atd. Nyní vyhledáváme obchodní příležitosti v trhu a máme další nástroj, který podpoří naší myšlenku: Fibonacci retracement zafungoval u 61.8, 78.6%, 38.2% a 50%. Všimněte si, že u hladiny 78,6 byl prodejní gap a mohli jsme prodat zlato a vytěžit dobrých 400 bodů až k hladině 50%. Navíc naše myšlenka prodeje byla podpořena kulatým číslem 1200 USD/troy ounce. 17

19 Pivotní body Pivot pointy jsou cenové hladiny, které byly původně vytvořeny parketovými obchodníky jako indikátor, který signalizuje významné hladiny, kde se cena s největší pravděpodobností zastaví či otočí. Pivot point je vypočítán jako průměr významných denních cen předchozího dne (high, low, close). Pokud se cena pohybuje nad pivot pointem, na trhu převládá býčí sentiment, pokud je cena pod pivot pointem, je na trhu spíše medvědí sentiment. Kromě pivot pointu používáme další supporty a rezistence vypočítané právě z hlavního pivotu. Výpočet: Pivot pointy se vypočítají z důležitých cen předchozího dne high, low, close. Tyto ceny nalezneme na denním svíčkovém či sloupcovém grafu. Poté můžeme vypočítat Pivot a další supporty a rezistence: Rezistence 3 = High + 2*(pivot Low) Rezistence 2 = Pivot + (High Low) Rezistence 1 = (2*Pivot) - Low Pivot = (High + Low + Close)/3 Support 1 = (2*Pivot) - High Support 2 = Pivot (High Low) Support 3 = Low 2*(High Pivot) Na výpočet těchto levelů slouží různé indikátory přímo do MetaTrader 4, které si můžete vyhledat na internetu, nebo nám napište a indikátor Vám rádi zašleme. Pivoty se počítají z předchozího dne a jsou i indikátory, které dokáží výpočet času přizpůsobit individuálně (např. o hodinu více či méně). 18

20 Níže vidíte vložený indikátor do grafu: Aktuálně vidíme, že trh prorazil hlavní Pivot Point a míří směrem dolů k S1 supportu, kde se včera trh odrazil. Pivot pointy jsou dalším mocným nástrojem v tradingu, především v určování SL a TP. Mohou nám zmenšit naší ztrátu či přidat pár pipů k našemu zisku. 19

21 Vstupy a výstupy z trhu Mezi nejoblíbenější vstupy a výstupy z trhu patří svíčkové formace, které odrážejí psychiku účastníků na trhu, my si ukážeme i vstupy na základě price action prolomení jednotlivých hladin a pattern vstupu. Nutno říci, že všechny vstupy korespondují s aktuálním trendem na instrumentu (D1-H1). Vstupy proti trendu vyžadují více schopností a přesně musíte vědět, co se na trhu děje, tuto metodu vynecháme. Svíčkové formace Historie zobrazení svíček a používání svíčkových formací sahá až do starého Japonska, kde se drive používali na odhad cen rýže. Odhalují psychiku účastníků na trhu a používají se na přesné vstupy do trhu. Základem je zobrazení ceny pomocí svíčky za danou periodu: High Close Open Low Na ukázkovém příkladu výše vidíme otevírací, uzavírací, nejvyšší a nejnižší cenu za dané období a výslednou svíčku. Svíčka se skládá z knotů a těla: 20

22 Pokud má svíčka close níže než open, je zbarvená černě, pokud má close výše než open, je tělo bilé (nebo námi zvolené barvy). Z délky knotů, těla a barvy můžeme vyčíst spoustu důležitých věcí ochotu nakupujících, neochotu prodávajících, rychlé zamítnutí cenové hladiny atd Svíčky tvoří svíčkové formace, které používáme pro vstup do trhu u důležitých hladiny Price Action. Nyní si rozebereme základní svíčkové formace. Hammer a inverted Hammer Tato svíčková formace značí býčí obrat v downtrendu. Pokud je na trhu downtrend (například korekce uptrendu) a vyskytnou-li se u některé hladiny Price Action tyto svíčkové formace, vstupujeme do dlouhé pozice (ve směru primárního trendu). Hanging man a shooting star Svíčkové formace, které se vyskytují na konci uptrendu nebo u rezistencí. Značí medvědí obrat v uptrendu. Vyhledávejte tyto svíčky na korekcích downtrendu a vstupujte na short pozice právě do downtrendu. 21

23 Spinning tops, bottoms Pokud pauje na trhu nerozhodnost, tvoří se svíčky s malým tělem a dlouhými svíčkami na obou stranách. Tyto svíčky můžeme pozorovat u supportu a rezistencí. Pro vstup do trhu potřebujeme další potvrzení, které indikuje směr trhu. Bílá nebo černá svíčka Tyto svíčky značí jasný pohyb trhu nahoru či dolů. Používáme je pro potvrzení vstupu, například společně se spinning tops/bottoms nebo s následující doji pozicí. Doji pozice Níže vidíme obrat downtrendu a uptrendu, svíčkové formace opět používáme u důležitých hladin Price Action. Tato svíčková formace vyžaduje potvrzení směru trhu další svíčkou bílou nebo černou s velkým tělem. 22

24 Svíčkových formací je mnohem více, zde jsme si zmínili nejpopulárnější, které se v grafu vyskytují velice často. Nakonec je důležité zmínit, že do trhu vstupujeme na základě svíčkových formací až po uzavření svíčky. Vstupy price action patterny Patterny Price Action jsou jednoduché vstupy u důležitých hladin založené na prolomení určité cenové hladiny. Pokud je cenová hladina prolomena, ihned vstupujeme do trhu. Tím se liší od svíčkových formací u nich čekáme na uzavření svíčky a až poté vstupujeme do trhu. Proražení swingu Vstupujeme ihned do směru trendu u trendové čáry po prolomení posledního swingu. Proražení supportu/rezistence Vstupujeme do trhu ihned po prolomení hranice supportu/rezistence ve směru trendu. 23

25 Průraz high/low Vstupujeme po proražení high či low předchozí svíčky ve směru trendu. Odraz od S/R Tento vstup vyžaduje potvrzení svíčkovou formací, vstupujeme po odražení ceny od supportu či rezistence proti trendu. 24

26 Fundamentální zprávy a price action Při vyhlašování důležitých zpráv trh velice rychle reaguje a rozhází naší analýzu. Poté se trh uvede do rovnováhy a funguje opět dle technických analýz. Je důležité, abychom sledovali červené zprávy a znali přesný čas vyhlášení. Trh se kolikrát pohne až o 70 pipů (na EURUSD). Sledujte Ekonomický kalendář a žádná zpráva Vám neunikne! V ekonomickém kalendáři uvidíte minulý výsledek, očekávání a aktuální výsledek. Čím větší je rozdíl mezi aktuálním výsledkem a očekáváním, tím větší je následný pohyb na trhu. Na obrázku výše můžeme vidět, že v 10:30 se vyhlašovalo PMI v Británii a výsledek byl menší než bylo očekávání a GBP oslabila. Na obrázku níže vidíme vyhlášení NFP na EURUSD a vývoj měnového kurzu. EURUSD oslabilo díky silným číslům z pracovního trhu v USA, dostal se přes důležitou hladinu PA (červená) a vytvořil nové dno. Po velkém pohybu následovala konsolidace (pohyb do strany) a až druhý den trh korigoval tento pohyb. Důležité zprávy berte v úvahu, zahrňte je do svého obchodního plánu. Kolikrát je lepší si počkat na vyhlášení zpráv a teprve poté vstupovat do trhu. Pokud máte již otevřenou pozici, pojistěte se SL nebo uzavřete pozici krátce před vyhlášením. 25

27 Tvorba scénářů Tvorba jednotlivých scénářů je důležitá při plánování vstupů do trhu. Na začátku obchodního dne zanalyzujeme trh trendy, důležité hladiny PA a uděláme si obrázek o tom, co se na trhu děje. Pokud již máme tyto indicie, víme, kdy budeme chtít vstoupit do trhu a jak se zachovat, pokud obchod nevyjde. Vyhneme se tak unáhleným obchodům a přesně víme, co a proč děláme. Více o tvorbě scénářů se dozvíte na Price Action analýze zde. Řízení pozic a výstupy Vstupy do pozice již zvládáme. Nyní se zaměříme na řízení pozice a výstupy. Máme několik možností, jak se zachovat: 1) Pozici uzavřít na stanoveném cíli/hladině 2) Pozice se uzavře na SL 3) Při daném zisku, pohybu naším směrem nastavíme breakeven SL posuneme na otevírací hodnotu pokynu 4) Trailujeme stop-loss BREAKEVEN = SL posuneme při daném zisku na otevírací hodnotu pokynu a neutržíme tak již ztrátu. Intradenně je dobré vystupovat na hladinách Price Action z D1-H4 a nastavovat Breakeven při dosažení poloviny našeho targetu. Po otevření pozice již víme, kam až trh může dojít a kde očekáváme obrat. V takovém případě uzavřeme na prvním cíli polovinu pozice a na druhou půlku nastavíme Breakeven a necháme pokyn běžet na další cíl. Vystupujte tam, kde se trh skutečně otočí využívejte opět svíčkové formace nebo patterny. Další možnost je použít tzv. Trailing Stop. Je to příkaz, který posouvá náš SL do zisku a následuje aktuální tržní cenu. Zpět se neposouvá, jen ve směru zisku. Oblíbený trailing stop je také ruční trailing stop na poslední swingy (na nižších TF např. M5) nebo na high či low předchozí svíčky (při vyšších TF M30+). Trailing Stop = automatické či ruční posouvání SL při rostoucím zisku. SL následuje aktuální cenu do zisku, krok ni zpět. Velice ziskový výstup používal i Larry williams jeho Bailout. Pokud měl pozici na konci dne v zisku, vystoupil z ní. Tuto metodu praktikoval na dlouhodobějších swingových obchodech a byla založena na otevřených ziscích bez TP. Bailout = výstup používaný známým obchodníkem Larry Williamsem, výstup na konci dne, pokud je pozice v zisku. 26

28 Řízení rizika je nejdůležitější složkou v obchodování. Rozhoduje o tom, zda budete na konci roku v zisku či ztrátě. Jednoduše řečeno Vaše zisky musí být větší než ztráty a s tím musíme počítat při stanovení velikosti pozice a rizika na 1 obchod. Riziko na 1 obchod by nemělo být větší než 3% z obchodního účtu. Pokud zažijete sérii ztrátových obchodů, nic závažného se nestane a v klidu můžete obchodovat dále. Pokud budete riskovat více, můžete přijít o hodně peněz. Mějte na paměti, že pokud ztratíte 50% svého účtu, zpět musíte získat 100%. Dodržujte prosím toto jednoduché pravidlo 1-3% z kapitálu na 1 obchod. Obchodní účet a nastavení rizika Admiral Markets nabízí několik obchodních účtů, zde je na Vás jaký si vyberete. Pro obchodování Forexu doporučujeme účet Admiral.Markets, kde naleznete i indexy, akcie, zlato, stříbro nebo ropu WTI a Brent. Důležité je si zde vybrat správnou finanční páku a dodržovat nastavená rizika. Nejprve si definujeme velikost kapitálu, obchodované objemy a riziko na 1 obchod: Obchodní účet: Admiral.Markets Počáteční kapitál: CZK Obchodovaný objem: 1 lot Páka: 1:500 Obchodované instrumenty: individuální (USDJPY, EURUSD, GBPUSD, XAUUSD, DAX30, EURJPY atd...) Price Action finguje na všech trzích! Riziko na 1 obchod: max. 3% z poč. kapitálu, tzn CZK (na EURUSD zhruba 150 bodů, 15 pipů) Toto je na začátek nejdůležitější, dodržujte riziko na 1 obchod a i při sérii ztrátových obchodů se nic vážného nestane. Pamatujte, že pokud ztratíte 50% účtu, zpět musíte získat 100% (200K->100K, musíme ze 100K udělat 200K). Proto dodržujte toto jednoduché pravidlo 1-3% z Vašeho počátečního kapitálu na 1 obchod. RIZIKO NA 1 OBCHOD: 1-3% ze základního kapitálu. Pokud již víme, že ochraňovat kapitál je to nejdůležitější, můžeme pokročit ke vstupům a výstupům, umístění SL, TP a řízení pozic. Pojďme si nyní odpovědět na základní otázky money managementu: 27

29 Kolik lotů na 1 obchod? Na účtu s kapitálem CZK je 1 pip (4. desetinné místo) na EURUSD přibližně 220 CZK. 1 bod (5. desetinné místo) = 1 USD. Při 3% riziku (3 000 CZK) na 1 obchod si poté můžeme dovolit SL max. 15 pipů na 1 lot. Pokud budete potřebovat větší SL, přizpůsobte si velikost pozice. Pro SL 30 pipů je to cca 0,5 lotu. Jak Váš kapitál poroste, budou se tyto hodnoty měnit, přizpůsobte prosím velikost pozice a SL aktuálnímu stavu účtu. Jaká je marže? Marže závisí na páce. Na Forexu je páka od 1:25 až do 1:500. Například na EURUSD je marže při páce 1: EUR = cca 5500 CZK. Vybrané marže pro náš ukázkový účet: EURUSD = 5500 CZK GOLD = CZK WTI = 1225 CZK USDJPY = 4423 CZK Jak veliký bude zisk/ztráta? Zisk nebo ztráta se opět řídí dle hodnoty 1 bodu na zvoleném instrumentu. Na EURUSD se 1 bod (5. desetinné místo) = 1 USD, což je cca 22 CZK. Kolik můžu otevřít obchodů? Záleží na dostupné marži, držte výšku marže co nejvýše. Na našem ukázkovém účtu otevřeme maximálně 18 lotů najednou, avšak tuto situaci nedoporučujeme, jelikož by došlo k tzv. Margin callu. MARGIN CALL = situace, kdy výška marže = 100%. Majetek = Marži Je to situace, kdy buď musíte doplnit finanční prostředky, aby se navýšila volná marže, nebo uzavřít některé pokyny. Další situace se nazývá Stop Out. STOP OUT = situace, kdy se uzavřou některé nebo všechny pozice. Výška marže klesne pod 30%. Jedná se o ochranu zbývajícího kapitálu. 28

30 Na závěr spojíme veškerou teorii dohromady a vytvoříme obchodní strategii, kterou můžete ihned používat a testovat na Vašich účtech. Price Action je diskreční metoda, to znamená, že ji musíte natrénovat a najít si vlastní vstupy a výstupy, které Vám vyhovují. Diskrece se dá těžko předat a musí se natrénovat přímo v trhu. Pro analýzy jednotlivých instrumentů navštivte naše Price Action analýzy v pondělí od 9:00. V následujícím případě si ukážeme a rozebereme pár situací vstupu a výstupu z pozic. Popis diskreční strategie 1. Analýza instrumentu pomocí Price Action (swingy a gapy na D1-H1) + trendy D1-H1 2. Vyhledání obchodních příležitostí na menších TF M1 nebo M5 3. Vstup na základě svíčkových formací nebo patternů vstupu do směru trendu + money management 4. Řízení pozice a výstup Příklad XAUUSD Nejprve si analyzujeme trh za pomocí Price Action (D1-H1), nalezneme hladiny swingů a gapů. V našem případě zvolíme zlato XAUUSD: Zlato je dlouhodobě v downtrendu a je důležité určit aktuální trend a dlouhodobý trend. Dlouhodobý trend určíme z grafu D1 buď pomocí trendové čáry nebo použijeme klouzavý průměr s periodou 100: 29

31 Z grafu vidíme, že je trh na D1 v downtrendu, dle trendové čáry a dle klouzavého průměru EMA 100. Vidíme také gap na D1 a právě u tohoto gapu vyhledáváme příležitosti na prodej do dlouhodobého downtrendu na zlatě. Je tedy důležité u instrumentu nalézt dlouhodobý trend a obchodovat v rámci něho. Ideální situace je taková, kdy trend na D1, H4 a H1 jsou tím samým směrem. Nyní vyznačíme nákupní a prodejní aktivity na D1, H4, H1: Vidíme, že se trh aktuálně nachází u hladiny spodního prodejního gapu z H1. Přepneme na menší TF M1 nebo M5 a hledáme vstupní příležitosti (obrázek níže). Od spodního gapu se již cena odrazila, gap se zaplnil a nyní hledáme příležitosti u horní části gapu. Na M5 se vytvořil pinbar, zamítl cenu nad gapem a poté vstupujeme do trhu s objemem 1 lot. SL nastavujeme nad swing high pinbaru a TP zatím necháváme otevřený, plánovaný výstup u nákupního gapu na M5 TF. Riziko na tento obchod odpovídá do 3% z celkového kapitálu. Výstup může být diskreční, či rovnou zadaný přes TP. Diskrečně se podaří vystoupit z trhu kolikrát o několik pipů lépe než při pevném TP. Trh kolikrát proletí danou hladinou a TP omezuje případné zisky. 30

32 Nyní vidíme, že trh šel směrem dolů, nachází se u vstupní ceny. Z trhu jsme nakonec vystoupili diskrečně u gapu na M5 (pro přehlednost zobrazen graf M1), trh se prakticky ihned otočil a zamířil směrem nahoru, kde hledáme nové obchodní příležitosti na prodej. Tento obchod jsme drželi přes hodinu a nakonec vystoupili diskrečně. Přinesl nám zisk 1525 bodů, riskovali jsme 1200 bodů. To znamená poměr rizika ku zisku 1:1.27. Snažíme se dlouhodobě mít větší RRR, každopádně ne vždy dodržíme námi stanovené, v tomto případě je lepší se řídit aktuálním vývojem na trhu. Takto hledáme další obchodní příležitosti, pro vstupy můžete používat svíčkové formace nebo patterny vstupů. Nezapomeňte na řízení pozice nastavení SL na breakeven (otevírací hodnota ochodu) a částečné uzavření pozice na prvním targetu. Časem si vybudujete systém, který Vám padne přesně na míru. 31

33 Vše je o tréninku. Čím vice obchodů uděláte, tím si budete v obchodování jistější. Pokud stále nevíte, jak trhy analyzovat a kde hledat nákupní a prodejní příležitosti, kam až trh může dojít a jak řídit pozice, zúčastněte se našich pondělních Price Action analýz, které naleznete v sekci webináře na našich stránkách Obsahují týdenní přehled obchodních příležitostí a už v pondělí se dozvíte, jaké zprávy nás daný týden čekají. Dále můžete diskutovat s obchodníky a sledovat aktuální obchodní příležitosti na Twitteru nebo si přehrát webináře na Youtube, kde vše podrobně vysvětlujeme: 32

34 Obchodní účty Admiral Markets Pro obchodování doporučujeme naše ECN a STP účty: Pro otevření reálného účtu navštivte Kabinet Tradera a otevřete si reálný účet pomocí online formuláře, či kontaktujte svého account managera. Přehled všech účtů naleznete zde. 33

35 Prohlášení o rizikách Admiral Markets UK Ltd je oprávněna a vlastní licenci na poskytování investičních služeb od Financial Conduct Authority ve Velké Británii, registrační číslo Naše údaje naleznete na stránkách FCA. Sídlo Admiral Markets UK LTD je na adrese 16 St. Clare Street, Londýn EC3N 1LQ, Velká Británie, číslo domu společnosti je Admiral Markets UK Ltd je také pod dohledem Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), další pobočky v EU jsou pod dohledem MiFID Passporting Regime. CFD/ Forex obchodování je obchodování s finanční pákou a nese s sebou vysoké riziko. Neměli byste s obchodováním CFD nebo spotového forexu začínat, pokud nerozumíte povaze obchodování CFD nebo spotového forexu, jak vše funguje, jak dochází k zisku nebo ztrátě a pokud nerozumíte rozsahu, v jakém jste vystaveni riziku a ztrátě. Vezměte prosím na vědomí, že Vaše ztráty mohou být neomezené a žádný vklad nebo jiná částka, kterou jste zaplatili (jako je počáteční marže (neboli margin) nebo variační marže) nesníží Vaše ztráty. Obchodování CFD a spotového Forexu byste měli zvážit vzhledem k Vašim okolnostem a finanční pozici. Můžete ztratit celý Váš investovaný kapitál a počáteční investici. Spekulujte pouze s financemi, které si můžete dovolit ztratit. Projděte si prosím podrobné varování před riziky Admiral Markets 16 St. Clare Street, Londýn EC3N 1LQ, Velká Británie 34