Podfondu:» Pioneer Funds Italian Equity ()
Obsah 01 Hlavní údaje o sloučení 3 02 03 04 05 06 07 08 Průběh sloučení 5 Dopad sloučení 5 Harmonogram obchodování pro slučované kategorie podílových listů 6 Stěžejní data 7 Co musíte udělat? 7 Podrobné porovnání slučovaného Podfondu a cílového fondu 8 Tabulka sloučení kategorií podílových listů podle ISIN 11
Vážený podílníku, Představenstvo společnosti Pioneer Asset Management S.A. ( Manažer ) si vás dovoluje informovat o sloučení určitých kategorií podílových listů ( slučované kategorie podílových listů ) Podfondu Pioneer Funds Italian Equity ( slučovaný Podfond ) do fondu Pioneer Sviluppo Italia ( cílový fond ). Pioneer Sviluppo Italia je jednotlivý UCITS spravovaný společností Pioneer Investment Management SGRpA, který se řídí manažerskými pravidly stejného typu jako řada jiných UCITS s italským domicilem, které jsou pro účely distribuce označovány jako systém Pioneer PIR. Přečtěte si také prosím přiložené klíčové informace pro investory týkající se příslušných podílových listů cílového fondu. Upozorňujeme, že některé kategorie podílových listů slučovaného Podfondu ( odkupované kategorie podílových listů ) nebudou součástí níže uvedeného sloučení, a budou proto podléhat povinnému zpětnému odkupu. Níže jsou dopodrobna vysvětleny různé možnosti, které máte. Přečtěte si prosím pozorně uvedené informace. Enrico Turchi, jménem představenstva Manažera 01 Hlavní údaje o sloučení Vaše podílové listy: V tabulce je znázorněno, které kategorie podílových listů cílového fondu pohltí slučované kategorie podílových listů: Slučovaný Podfond / Slučované kategorie Cílový fond Pioneer Funds Italian Equity E EUR nedistribuované (ISIN: LU0085424223) Pioneer Sviluppo Italia A EUR nedistribuované (IT0005245243) Pioneer Funds Italian Equity F EUR nedistribuované (ISIN: LU0133605294) Pioneer Sviluppo Italia A EUR nedistribuované (IT0005245243) Podrobné porovnání slučovaného Podfondu a cílového fondu následuje na straně 8 a dále. DATUM SLOUČENÍ: 1. PROSINCE 2017 SOUVISEJÍCÍ OKOLNOSTI: Hlavním cílem sloučení je provést racionalizaci stávající nabídky produktů v rámci skupiny Amundi Group a využít přitom možnosti dosáhnout vyšší efektivity investování a úspor z rozsahu vzhledem k podobné investiční strategii a nedávnému legislativnímu vývoji v Itálii. Nový zákon o rozpočtu na rok 2017 v Itálii zavedl finanční výhody pro osoby, které investují do osobních plánů spoření (PIR - Piani Individuali di Risparmio), pokud budou splňovat některá omezení platná pro investiční lhůty a dobu držby. Nový předpis má na jednu stranu podpořit míru spoření jednotlivců a na druhou stranu je jeho cílem přesměrovat investice do italských společností, zejména pak firem s malou a střední tržní kapitalizací. Společnost Pioneer Investment Management SGRpA v souladu s novým předpisem nedávno zahájila činnost akciového fondu Pioneer Sviluppo Italia, který investuje především do italských společností s malou a střední tržní kapitalizací. 3
01 Hlavní údaje o sloučení (Pokračování) Manažer vypozoroval, že většina investorů slučovaného Podfondu sídlí v Itálii, a mohli by tudíž nového italského předpisu využít ve svůj prospěch. Manažer se domnívá, že cílový fond díky zvýšení objemu aktiv ve správě, které po sloučení nastane, dosáhne úspor z rozsahu, a tudíž bude moci snížit náklady a případně investorům nabídnout možnost dlouhodobého spoření. Manažer se z výše uvedených důvodů domnívá, že rozhodnutí sloučit slučovaný Podfond s cílových fondem je v nejlepším zájmu jak investorů do slučovaného Podfondu, tak investorů do cílového fondu. Nepočítá se však s distribucí cílového fondu mimo Itálii, neboť je určen k tomu, aby italští neprofesionální investoři mohli využít fiskálních výjimek v souladu s italským zákonem o rozpočtu na rok 2017 (investoři, kteří nemají trvalé bydliště v Itálii, daňovou úlevu uplatnit nemohou). V důsledku toho Manažer rozhodl, že investoři do níže uvedených kategorií podílových listů budou muset ke dni 21. listopadu 2017 provést zpětný odkup ( datum zpětného odkupu ) bez poplatku za zpětný odkup: A USD nedistribuované (ISIN: LU0132211623) C USD nedistribuované (ISIN: LU0132212191) A EUR nedistribuované (ISIN: LU0119335304) C EUR nedistribuované (ISIN: LU0119421302) I EUR nedistribuované (ISIN: LU1127233317) H EUR nedistribuované (ISIN: LU0329237043) NÁKLADY A VÝDAJE NA SLOUČENÍ: Náklady a výdaje na sloučení (včetně nákladů na audit) ponese manažer cílového fondu, společnost Pioneer Investment Management SGRpA. PLATNÉ ZÁKONY A PŘEDPISY: Sloučení je v souladu s kapitolou 8 lucemburského zákona ze dne 17. prosince 2010 o podnicích pro kolektivní investování v platném znění ( zákon z roku 2010 ), s článkem 40 ter legislativního nařízení ze dne 24. února 1998 č. 58 ( konsolidovaný zákon o finančním zprostředkování ) ( CLFI ), hlavou V, kapitolou V, oddílem IV, odstavcem 1 Nařízení o službách správy kolektivních investic ze dne 19. ledna 2015 v platném znění ( nařízení ) a článkem 21 manažerských pravidel Pioneer Funds. HLAVNÍ ROZDÍL: Společnost Pioneer Funds je podílovým investičním fondem (fonds commun de placement) ve smyslu části I zákona z roku 2010, zatímco společnost Pioneer Sviluppo Italia existuje v právní formě podílového fondu ve smyslu CLFI a výše uvedeného nařízení, která společně tvoří platný italský zákon provádějící směrnici UCITS IV. 4
02 Průběh sloučení PŘED SLOUČENÍM: V rámci aktiv slučovaného Podfondu může být během pěti pracovních dnů před datem sloučení provedena rebalance, aby odpovídal investičnímu cíli a zásadám cílového fondu. CO NASTANE K DATU SLOUČENÍ: Veškerá aktiva a pasiva slučovaného Podfondu budou k datu sloučení převedena do cílového fondu a slučovaný Podfond zanikne. Výměnou za vaše podílové listy ve slučovaných kategoriích podílových listů obdržíte počet podílových listů příslušné kategorie podílových listů cílového fondu rovnající se počtu podílových listů držených v příslušných slučovaných kategoriích podílových listů vynásobený příslušným výměnným poměrem. Zlomky podílových listů budou vydány nejvýše na tři desetinná místa. Výměnný poměr bude vypočten vydělením hodnoty vlastního kapitálu podílových listů příslušných slučovaných kategorií podílových listů k 30. listopadu 2017 hodnotou vlastního kapitálu podílových listů příslušné kategorie podílových listů cílového fondu k témuž datu. K datu sloučení se stanete podílníkem cílového fondu. ZPRÁVA O SLOUČENÍ: Auditor společnosti Pioneer Funds (Deloitte Audit S.à r.l.) vydá zprávu o sloučení, která bude bezplatně k dispozici v sídle Manažera. 03 Dopad sloučení VLASTNOSTI SLUČOVANÉHO A CÍLOVÉHO PODFONDU: Výčet rozdílů mezi slučovaným Podfondem a cílovým fondem následuje na straně 8 a dále. Pioneer Funds je fonds commun de placement (podílový investiční fond) ve smyslu části I zákona z roku 2010 podle lucemburského právního řádu. Pioneer Sviluppo Italia existuje v právní formě podílového fondu ve smyslu CLFI a výše uvedeného nařízení, která společně tvoří platný italský zákon provádějící směrnici UCITS IV podle italského právního řádu. Pro tyto fondy byli jmenováni odlišní poskytovatelé služeb. Vlastnosti slučovaných kategorií podílových listů se liší od vlastností odpovídajících kategorií podílových listů cílového fondu: mezi jiným se liší jejich poplatky, metoda řízení rizik, maximální očekávaný pákový efekt, nicméně syntetický ukazatel rizika a výnosu zůstane stejný. Pro podílníky slučovaných kategorií podílových listů bude platit vyšší manažerský a výkonnostní poplatek u podílových listů kategorie E a nižší manažerský a výkonnostní poplatek u podílových listů kategorie F. Podílníci slučovaných kategorií podílových listů, kteří budou chtít provést další úpisy v cílovém fondu, uhradí u kategorie E nižší a u kategorie F vyšší vstupní/nákupní poplatek než dosud. Podílníci se v důsledku sloučení nemusí obávat rozmělnění výkonnosti, neboť investiční portfolia obou fondů jsou homogenní a objem slučovaných kategorií podílových listů je s ohledem na cílový fond omezený. Vzniklé výkonnostní poplatky budou slučovanému Podfondu účtované k datu sloučení. Metody výpočtu výkonnostního poplatku v cílovém fondu jsou stanovené platnou legislativou a zajišťují spravedlivé zacházení s podílníky, kteří přejdou ze slučovaných kategorií podílových listů. 5
03 Dopad sloučení (Pokračování) SPOŘENÍ Plány spoření, které již byly u slučovaných kategorií podílových listů otevřeny, budou po sloučení pokračovat i v rámci cílového fondu: u kategorie E s nižšími poplatky za průběžné úhrady v důsledku nižšího vstupního/nákupního poplatku platného pro cílový fond, u kategorie F za nezměněných podmínek (bez uplatnění poplatku). ZDANĚNÍ: Vezměte prosím na vědomí, že sloučení může mít dopad na vaši osobní daňovou pozici (zejména pak mimo jiné vzhledem ke změně jurisdikce platné pro investiční nástroj, do něhož jste investovali). Pro posouzení daňového dopadu sloučení se prosím obraťte na svého daňového poradce. 04 Harmonogram obchodování pro slučované kategorie podílových listů ZPĚTNÉ ODKUPY A VÝMĚNY: Své podílové listy ve slučovaných kategoriích podílových listů můžete nechat zpětně odkoupit či vyměnit bez případných poplatků za zpětný odkup nebo výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 18:00 SEČ dne 24. listopadu 2017 včetně, a to v příslušné hodnotě vlastního kapitálu na podílový list. Podílové listy podílníků slučovaných kategorií podílových listů, kteří nepožádají o zpětný odkup nebo výměnu do tohoto data, budou sloučeny do podílových listů cílového fondu. UPISOVÁNÍ A VÝMĚNY: Úpis nebo výměnu podílových listů slučovaných kategorií podílových listů můžete provést do 18:00 SEČ dne 27. října 2017 včetně. PŘEVODY: Od 18:00 SEČ dne 24. listopadu 2017 již nebudou akceptovány převody podílových listů slučovaných kategorií podílových listů. TRANSAKCE PO SLOUČENÍ: Zpětné odkupy nebo výměny podílových listů do cílového fondu lze provádět kterýkoliv oceňovací den, jak je uvedeno v prospektu cílového fondu. 6
Stěžejní data 05 JESTLIŽE DRŽÍTE PODÍLOVÉHO LISTY VE SLUČOVANÝCH KATEGORIÍCH PODÍLOVÝCH LISTŮ 27. října 2017*, 18:00 SEČ 24. listopadu 2017*, 18:00 SEČ 1. prosince 2017 1. prosince 2017 Slučované kategorie Podílových listů přestanou přijímat příkazy k úpisům a výměnám. Slučované kategorie Podílových listů přestanou přijímat příkazy ke zpětným odkupům, výměnám nebo převodům podílových listů. Dojde ke sloučení. Můžete provádět úpisy, zpětné odkupy, převody a výměny podílových listů cílového fondu. *Po tomto datu budou zamítnuty jakékoliv níže uvedené příkazy k obchodování obdržené v souvislosti se slučovanými kategoriemi podílových listů. JESTLIŽE DRŽÍTE PODÍLOVÉ LISTY V ODKUPOVANÝCH KATEGORIÍCH PODÍLOVÝCH LISTŮ 27. října 2017*, 18:00 SEČ 21. listopadu 2017*, 18:00 SEČ 21. listopadu 2017, 18:00 SEČ Odkupované kategorie Podílových listů přestanou přijímat příkazy k úpisům a výměnám. Odkupované kategorie Podílových listů přestanou přijímat příkazy ke zpětným odkupům, výměnám nebo převodům podílových listů. Bude zahájen povinný zpětný odkup u odkupovaných kategorií podílových listů. *Po tomto datu budou zamítnuty jakékoliv níže uvedené příkazy k obchodování obdržené v souvislosti s odkupovanými kategoriemi podílových listů. Co musíte udělat? 06 JESTLIŽE DRŽÍTE PODÍLOVÉ LISTY VE SLUČOVANÝCH KATEGORIÍCH PODÍLOVÝCH LISTŮ 1 Pokud vám sloučení vyhovuje, nemusíte podnikat žádné kroky. 2 Jestliže své investice necháte zpětně odkoupit nebo je vyměníte dříve než 24. listopadu 2017, nebude účtován žádný případný poplatek za zpětný odkup ani výměnu. Pokyny k obchodování zadejte prosím obvyklým způsobem. JESTLIŽE DRŽÍTE PODÍLOVÉ LISTY V ODKUPOVANÝCH KATEGORIÍCH PODÍLOVÝCH LISTŮ 1 Své podílové listy můžete nechat zpětně odkoupit či vyměnit bez případných poplatků za zpětný odkup nebo výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 18:00 SEČ dne 21. listopadu 2017 včetně, a to v příslušné hodnotě vlastního kapitálu na podílový list. Podílové listy podílníků odkupovaných kategorií podílových listů podléhajících povinnému zpětnému odkupu, kteří nepožádají o zpětný odkup nebo výměnu do tohoto data, budou povinně odkoupeny k datu zpětného odkupu. NÁZEV FONDU: Pioneer Funds PRÁVNÍ FORMA: FCP SÍDLO MANAŽERA: 8-10, rue Jean Monnet, L-2180 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství MANAŽER: Pioneer Asset Management S.A. DOKUMENTY: Klíčové informace pro investory (KIID), prospekt a nejnovější finanční výkazy společnosti Pioneer Funds a cílového fondu jsou k dispozici na adrese: www.pioneerinvestments.eu 7
07 Podrobné porovnání slučovaného Podfondu a cílového fondu V níže uvedených tabulkách jsou znázorněny hlavní rozdíly mezi slučovaným a cílovým fondem. Ostatní vlastnosti slučovaného Podfondu a cílového fondu jsou tytéž. SLUČOVANÝ PODFOND: Pioneer Funds Italian Equity CÍLOVÝ FOND: Pioneer Sviluppo Italia PRÁVNÍ FORMA Fonds commun de placement (podílový fond) Podílový fond ORGÁN DOHLEDU Banka Itálie a Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob) Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) PRÁVNÍ JURISDIKCE Lucemburské velkovévodství Itálie MANAŽER Pioneer Asset Management S.A. Pioneer Investment Management SGRpA AUDITOŘI Deloitte Audit S.à r.l. (Lucembursko) PricewaterhouseCoopers S.p.A. (Itálie) DEPOZITÁŘ Société Générale Bank & Trust (Lucembursko) Société Générale Securities Services S.p.A. (Itálie) PLATEBNÍ AGENT Société Générale Bank & Trust (Lucembursko) Société Générale Securities Services S.p.A. (Itálie) MÍSTNÍ ZÁSTUPCE Pioneer Asset Management S.A. Pioneer Investment Management SGRpA ÚSTŘEDNÍ SPRÁVNÍ AGENT Société Générale Bank & Trust (Lucembursko) Société Générale Securities Services S.p.A. (Itálie) REGISTRÁTOR A PŘEVODNÍ AGENT Société Générale Bank & Trust (Lucembursko) Société Générale Securities Services S.p.A. (Itálie) DOBA TRVÁNÍ PODFONDŮ Na dobu neurčitou Do 31. prosince 2050 s výhradou prodloužení NÁKLADY A POPLATKY Odměna Depozitáři a Platebnímu agentovi Odměna Administrátorovi Od 0,003% do 0,5% hodnoty podkladových aktiv příslušného Podfondu nebo kategorie podílových listů, splatné měsíčně zpětně Odměna splatná Depozitáři za jeho činnost je stanovena v maximální výši 0,08% p/a z celkové čisté hodnoty Fondu, po odečtení daní, které mohou čas od času platit na základě platných právních ustanovení. Odměna se vypočítává na denní bázi a je vyplácena čtvrtletně první oceňovací den čtvrtletí, které následuje po referenčním čtvrtletí. Tato odměna nepřesáhne 0,07% z celkové čisté hodnoty Fondu, kromě daní, které mohou čas od času platit na základě platných právních ustanovení. 8
SLUČOVANÝ PODFOND: Pioneer Funds Italian Equity CÍLOVÝ FOND: Pioneer Sviluppo Italia INVESTIČNÍ CÍL/ZÁSADY Usiluje o zvýšení hodnoty investice ve střednědobém až dlouhodobém horizontu. Podfond investuje převážně do široké škály akcií společností, které mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Itálii. Podfond investuje nejméně 75% svých aktiv do akcií vydaných společnostmi, které mají sídlo v EU. Podfond může investovat až 10% svých aktiv do jiných UCI a UCITS. Podfond může využívat derivátů ke snížení různých rizik nebo pro účely účinné správy portfolia. Investiční manažer využívá celkovou analýzu údajů trhu společně s fundamentální analýzou jednotlivých emitentů, aby identifikoval akcie s lepšími dlouhodobými vyhlídkami. Fond může investovat do: akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, derivátových finančních nástrojů, UCITS a nevyhrazených, otevřených alternativních investičních fondů, bankovních vkladů. Manažer provádí investiční politiku, která se zaměřuje zejména na uchopení příležitostí, které nabízí italský akciový trh. Fond investuje přinejmenším zejména do akcií, které jsou či nejsou kótované na regulovaných trzích nebo v mnohostranných obchodních systémech, vydaných společnostmi s malou nebo střední tržní kapitalizací se sídlem v Itálii. Zejména musí být přinejmenším 21% aktiv fondu investováno do finančních nástrojů, které vykazují uvedené vlastnosti a nejsou součástí indexu FTSE MIB Index. Finanční nástroje v portfoliu jsou převážně denominovány v eurech a zbytkově či okrajově v cizích měnách. Fond investuje s ohledem na celkovou hodnotu svých aktiv v souladu s následujícími omezeními: akcie: max. do výše 100%, dluhopisy a nástroje peněžního trhu: max. do výše 30%, podílové listy/podíly otevřených UCI: max. do výše 30%, bankovní vklady: max. do výše 30%. Manažer schvaluje investiční politiku v souladu s omezeními, která stanoví ustanovení, jimiž se řídí dlouhodobé plány spoření (tzv. PIR ) ve smyslu zákona č. 232 ze dne 11. prosince 2016 o státním rozpočtu na finanční rok 2017 a víceletém rozpočtu na tříleté období od roku 2017 do roku 2019. Fond může investovat do derivátových finančních nástrojů za účelem zajištění rizik a za jinými účely, jak je uvedeno ve všeobecném oddíle v odstavci 1.2 (oddíl, který se týká všech fondů). Celková expozice vůči derivátovým finančním nástrojům se bude vždy řídit omezeními danými příslušnými ustanoveními. Styl správy fondu a investiční techniky Fond se vyznačuje aktivní správou a jeho investiční rozhodnutí vycházejí z: 1) makroekonomické analýzy italského a evropského trhu, 2) výběru cenných papírů, které poskytují nejlepší poměr mezi rizikem a odměnou, 3) fundamentální analýzy emitentů. Optimalizace investičního procesu se provádí s cílem sestavit diverzifikované portfolio a mít pod kontrolou celkové riziko. Výběr cenných papírů vychází z hodnocení prospěšnosti a příležitostí, které nabízejí dluhopisy a nástroje peněžního trhu. 9
SLUČOVANÝ PODFOND: Pioneer Funds Italian Equity CÍLOVÝ FOND: Pioneer Sviluppo Italia PROFIL INVESTORA Doporučený investorům, kteří chápou rizika spojená s tímto Podfondem a investují ve střednědobém až dlouhodobém horizontu. Vhodný pro investory, kteří mají zájem investovat na specializovaných akciových trzích. Vhodný pro účely diverzifikace portfolia. Splňuje kvalifikační podmínky francouzského programu Plan d Epargne en Actions (PEA). Nespecifikované INVESTIČNÍ MANAŽER Pioneer Investment Management Limited, Dublin Pioneer Investment Management SGRpA GLOBÁLNÍ ŘÍZENÍ RIZIK Relativní VaR (referenční portfolio pro řízení rizik: BCI COMIT Globale+R 10/40 Index) Závazkový přístup: 70% FTSE Italia Mid Cap, 30% FTSE MIB MAXIMÁLNÍ OČEKÁVANÁ MÍRA PÁKOVÉHO EFEKTU Přesahuje čistá aktiva slučovaného Podfondu o 50% (vypočtená jako součet jmenovitých hodnot použitých finančních derivátových nástrojů). Přesahuje čistá aktiva cílového fondu o 100% (vypočtená jako součet jmenovitých hodnot použitých finančních derivátových nástrojů po započtení a zajištění). ZÁKLADNÍ MĚNA Euro Euro OCEŇOVACÍ DEN Každý pracovní den, což znamená kterýkoliv den, kdy jsou po celý den otevřené banky v Lucemburku. Každý pracovní den, což znamená kterýkoliv den, kdy se obchoduje v Itálii. OKAMŽIK UZÁVĚRKY TRANSAKCE A ŽÁDOSTI O ÚPIS 18:00 SEČ 11:30 SEČ CYKLUS VYPOŘÁDÁNÍ (DATUM ÚČINNOSTI POUŽITÉ V RÁMCI OMEZENÍ STANOVENÝCH V PŘÍSLUŠNÉM PROSPEKTU) Úpis: T+3 Úpis: T+0 Zpětný odkup: T+3 Zpětný odkup: T+3 MINIMÁLNÍ VÝŠE POČÁTEČNÍ INVESTICE Není 50 EUR 10
08 Tabulka sloučení kategorií podílových listů podle ISIN V následující tabulce jsou uvedeny hlavní rozdíly mezi slučovanými kategoriemi podílových listů a příslušnou kategorií cílových fondů podle ISIN: SLUČOVANÝ PODFOND: Pioneer Funds Italian Equity CÍLOVÝ FOND: Pioneer Sviluppo Italia Kategorie E EUR nedistribuované Kategorie A EUR nedistribuované LU0085424223 IT0005245243 VSTUPNÍ POPLATKY/NÁKUPNÍ POPLATKY Max. 4,75% 2,00% MANAŽERSKÝ POPLATEK Max. 1,50% 1,85% VÝKONNOSTNÍ POPLATEK Není 15% z kladného rozdílu vzniklého v kalendářním roce mezi fondem a výkonností benchmarku (70% FTSE Italia Mid Cap Index a 30% FTSE MIB) Kategorie F EUR nedistribuované Kategorie A EUR nedistribuované LU0133605294 IT0005245243 VSTUPNÍ POPLATKY/NÁKUPNÍ POPLATKY Není 2,00% MANAŽERSKÝ POPLATEK Max. 2,25% 1,85% VÝKONNOSTNÍ POPLATEK Max. 25% z roční mimořádné výkonnosti, o niž Podfond přesáhne výkonnost indexu BCI COMIT Globale+R 10/40 Index 15% z kladného rozdílu vzniklého v kalendářním roce mezi fondem a výkonností benchmarku (70% FTSE Italia Mid Cap Index a 30% FTSE MIB) 11
KONTAKTNÍ INFORMACE Pioneer Funds (Fonds commun de placement) 8-10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Grand-Duchy of Luxembourg www.pioneerinvestments.eu www.pioneerinvestments.com REF-1612