Franklin Euro High Yield Fund

Transkript

1 Franklin Euro High Yield Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)EUR ISIN LU Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Správcovská společnost je Franklin Templeton International Services S.à r.l. Důležité upozornění: Ke dni 31. března 2014 byl fond Templeton Euro High Yield Fund přejmenován na Franklin Euro High Yield Fund. Sumář cílů fondu Cílem fondu je dosahování vysokého stupně výnosu hlavně prostřednictvím investování přímo nebo s využitím finančních derivátů do dluhových cenných papírů s pevným výnosem evropských a neevropských emitentů s ratingem na nižším než investičním stupni nebo jeho ekvivalentu v případě, pokud se nejedná o emitenta s ratingem. Informace o fondu k Velikost fondu 1,26 Miliardy Datum vzniku Základní měna fondu EUR Benchmark BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index Třída aktiv Dluhopisové Investiční styl Dluhopisy - s vysokým výnosem Morningstar kategorie EUR dluhopis s vysokým výnosem Počet pozic 231 ISIN LU Proč uvažovat o tomto fondu? Nízká korelace vůči ostatním třídám aktiv nabízí příležitost k diverzifikaci Vysoce výnosné obligace mají dlouhodobě nižší korelaci vůči akciím a vysoce bonitním obligacím, čímž investorovi nabízejí výhody diverzifikace. Přístup k vysoké výnosnosti a návratnosti bez přílišného rizika Vysoce výnosné obligace mají historicky vyšší výnosy než státní obligace amerického ministerstva financí (U.S. Treasuries) či vysoce bonitní firemní obligace. Správci fondu se zaměřují na cenné papíry zavedených společností v relativně stabilních odvětvích a sestavují portfolio na základě řízeného rizika. Prověřený investiční proces pro dlouhodobé výsledky Cenné papíry jsou nakupovány s dlouhodobým výhledem a správci fondu usilují o maximalizaci přínosu portfolia v průběhu času. Již od vzniku trhu v 70. letech 20. století

2 skupina Franklin Templeton Investments spravuje vysoce výnosná aktiva v rámci mnoha tržních prostředí. Typicky méně citlivé na pohyby úrokových sazeb než ostatní obligace s vyšší úvěrovou kvalitou Vysoce výnosné obligace představují atraktivní příjmový tok zejména během období nízkých úrokových sazeb. Vzhledem k těmto relativně velkým příjmovým tokům jsou vysoce výnosné obligace typicky méně ovlivnitelné pohyby krátkodobých úrokových sazeb, což má často za následek, že v porovnání s ostatními obligacemi s vyšší úrokovou kvalitou se nižší cena se zvyšující se úrokovou sazbou snižuje. Obecně vzato jsou vysoce výnosné obligace více citlivé na změny makroekonomických a firemních ukazatelů. Cíle a investiční politika Fond Franklin Euro High Yield Fund (dále jen Fond ) usiluje především o dosahování vysokých výnosů a podružně také o zvyšování hodnoty svých investic ve středně dlouhém až dlouhém období. Fond investuje převážně do: dluhových cenných papírů nižší kvality vydávaných vládami a společností kdekoli na světě, zejména pak do nástrojů vedených v eurech V menší míře může Fond investovat také do: jiných druhů cenných papírů vedených v eurech, např. účastnických cenných papírů nebo dluhových cenných papírů vyšší kvality derivátů k zajišťovacím a investičním účelům nesplácených cenných papírů (do výše 10 % majetku) Fond se snaží vyloučit měnové riziko zajišťováním ne eurových investic vůči euru. Riziko spojené s investováním do podnikových dluhových cenných papírů řídí investiční tým důkladným zkoumáním jednotlivých podniků i příslušných odvětví a posuzováním jejich bonity. Další informace o cílech a investiční politice fondu najdete v části Informace o fondu, investičních cílech a politice v aktuálním prospektu. Benchmark podfondu je BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index. Tento benchmark je uveden jen pro informační účely a správce fondu ho nemusí sledovat. Fond se může od tohoto bechmarku odchýlit. Odborné výrazy, kterým byste měli rozumět Dluhové cenné papíry: Cenné papíry, které představují závazek emitenta splatit úvěr k určitému datu a zaplatit úroky. Deriváty: Finanční nástroje, jejichž charakteristické vlastnosti a hodnota závisejí na výkonnosti jednoho nebo více podkladových aktiv, kterými jsou zpravidla cenné papíry, indexy, měny nebo úrokové sazby. Majetkové cenné papíry: Cenné papíry, které představují majetkový podíl v podniku. Hedging: Strategie, jejímž cílem je zcela nebo částečně kompenzovat specifická rizika, např. rizika vyplývající z kolísání cen akcií, devizových kurzů nebo úrokových sazeb.

3 Nesplácené cenné papíry: Dluhové cenné papíry, jejichž emitent se dostal do nejisté situace nebo nesplácí jistinu či úroky v okamžiku jejich splatnosti. Poměr rizika a výnosů Co znamená tento syntetický ukazatel a jaká jsou jeho omezení? Tento ukazatel slouží jako měřítko pohybu cen u této třídy akcií na základě vývoje v minulosti. Historické údaje tedy nemusí být spolehlivým ukazatelem rizikového profilu fondu do budoucna. Nelze zaručit, že se v budoucnu nezmění kategorie, do které je investice zařazena. Nejnižší kategorie neznamená, že investice není riziková. Proč je fond zařazen právě do této kategorie? Fond investuje převážně do méně kvalitních dluhových cenných papírů vedených v eurech. Tyto cenné papíry podléhaly v minulosti kolísání cen, které bylo vyvoláváno obecně pohyby úrokových sazeb nebo pohyby na dluhopisovém trhu jako takovém. Výkonnost fondu může proto v čase značně kolísat. Relevantní rizika nedostatečně zachycená indikátorem. Úvěrové riziko: riziko ztráty vyplývající z nesplácení, které může nastat, pokud emitent nesplácí jistinu nebo úroky v okamžiku jejich splatnosti. Toto riziko je vyšší, jestliže má fond v portfoliu cenné papíry s nízkým, neinvestičním ratingem. Derivátové riziko: riziko ztráty u nástroje, na jehož hodnotu může mít i malá změna hodnoty podkladové investice mnohem větší vliv. S deriváty může být spojeno další riziko likvidity, úvěrové riziko nebo riziko protistrany. Riziko likvidity: riziko, které vzniká, jestliže možnosti prodat aktiva v okamžiku, kdy je to nezbytné, brání nepříznivé podmínky na trhu. Snížená likvidita může mít nepříznivý vliv na cenu aktiv. Podrobný popis všech rizik, kterým fond čelí, najdete v části Informace o rizicích v aktuálním prospektu investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Poplatky Poplatky, které platíte, slouží k úhradě nákladů na fungování fondu včetně nákladů na veřejné nabízení a propagaci. Vstupní poplatky jsou uvedeny v maximální výši, v některých případech mohou být nižší. Nákupní poplatky: k emisní ceně (emisní poplatek se vždy liší podle fondu) včetně externích nákladů. Prodejní poplatky: žádné Dosavadní výkonnost Dosavadní výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Dosavadní výkonnost zde zahrnuje všechny poplatky za správu, ale ne vstupní poplatek. Dosavadní výkonnost se počítá v měně současné třídy akcií. Fond byl založen v roce 2000 a současná třída akcií dne

4 Praktické informace Depozitářem fondů investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds je společnost J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Tento Fond je podfondem investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Prospekt a finanční zprávy se vztahují na veškeré podfondy investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Všechny podfondy investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds mají oddělená aktiva a pasiva. Každý podfond je tak spravován samostatně, nezávisle na ostatních. Top deset pozic Tyto cenné papíry nepředstavují všechny cenné papíry nakoupené, prodané nebo doporučené klientům, a čtenář by neměl proto předpokládat, že investice do uvedených cenných papírů byly nebo budou ziskové. Manažer portfolia fondu si vyhrazuje právo zadržet

5 zveřejnění informací v souvislosti s vlastněnými pozicemi, které by jinak byly zahrnuty v seznamu 10 hlavních pozic. Členění podle země Výkonnost Výkonnost za 5 let vyjádřená v měně třídy podílů (%) Výkonnost v měně třídy podílů (%) Meziroční výkonnost vyjádřená v měně třídy podílů (%)

6 Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti. Hodnota akcií ve fondu a výnosy z nich mohou růst ale i klesat a investoři nemusí dostat zpět celou investovanou částku. Všechny údaje o výkonnosti jsou v uvedené měně, zahrnují reinvestování dividend a jsou bez správcovských poplatků. Poplatky za prodej a jiné provize, daně a jiné náklady placené investorem nejsou zahrnuty do kalkulace. Výkonnost může být také ovlivněna fluktuací měny. Odkazy na indexy jsou jen pro porovnání a reprezentují investiční prostředí v uvedeném časovém období. Největší pozice název emitenta % WIND ACQUISITION FINANCE 1,86 RHINO BONDCO SPA 1,57 EACCESS LTD 1,22 ISHARES EURO HIGH YIELD CORPOR 4,30 UPC HOLDING BV 1,47 CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 1,39 ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC 1,39 NOKIA SIEMENS NETWORKS FINANCE 1,35 TELECOM ITALIA CAPITAL SA 1,33 NEW LOOK BONDCO I PLC 1,28 Složení fondu Franklin Euro High Yield Fund / BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index Podle zemí % z celku Velká Británie 16,03 / 4,43 Itálie 16,14 / 20,86 Spojené státy 14,28 / 2,57 Francie 7,50 / 18,18 hotovost 7,25 / 0,00 Německo 6,93 / 16,96 Nizozemsko 6,41 / 4,25 Evropské společenství 4,30 / 0,00 Španělsko 5,56 / 6,65 ostatní 15,59 / 26,09 Podle měn % z celku Euro 98,82 / 100,00 Britská libra 0,47 / 0,00 Švýcarský frank 0,04 / 0,00 Americký dolar 0,67 / 0,00 Podle sektorů % z celku Finance 12,69 Automobilový průmysl 7,57 Průmysl 8,18 Bezdrátový 8,73 Hotovost/hotovostní ekvivalenty 7,25 Kabelové média 5,66 Obalová technika 4,24 Zdravotnictví 5,53 Potraviny a nápoje 4,45 Ostatní 35,69

7 TOMUTO FONDU BYLO UDĚLENO POVOLENÍ LUCEMBURSKÉHO VELKOVÉVODSTVÍ A PODLÉHÁ DOHLEDU COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER (KOMISE DOHLÍŽEJÍCÍ NA FINANČNÍ SEKTOR). FONDU FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A R.L. BYLO UDĚLENO POVOLENÍ LUCEMBURSKÉHO VELKOVÉVODSTVÍ A PODLÉHÁ DOHLEDU COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER (KOMISE DOHLÍŽEJÍCÍ NA FINANČNÍ SEKTOR). TYTO KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY JSOU PLATNÉ KE DNI 1. LEDNA VEŠKERÉ INFORMACE V TOMTO DOKUMENTU MAJÍ POUZE INFORMATIVNÍ POVAHU, PŘEDSTAVUJÍ NÁZORY JEJICH AUTORA V DOBĚ, KDY BYL MATERIÁL VYPRACOVÁN A MOHOU BÝT I BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ KDYKOLI MĚNĚNY NA ZÁKLADĚ TRŽNÍCH A DALŠÍCH PODMÍNEK A NEOBSAHUJÍ ŽÁDNOU ZÁRUKU, ŽE SE ZEMĚ, TRHY A SEKTORY BUDOU VYVÍJET TAK, JAK JE V DOKUMENTU NAZNAČENO. NÁZORY ZDE OBSAŽENÉ SE MOHOU LIŠIT OD NÁZORŮ VYJÁDŘENÝCH JINÝMI AUTORY A SPOLEČNOSTÍ ABEVA CONSULTING, S.R.O. PŘESTOŽE INFORMACE A DATA OBSAŽENÁ V TOMTO DOKUMENTU BYLA ZÍSKÁNA ZE ZDROJŮ, KTERÉ SPOLEČNOST ABEVA CONSULTING POKLÁDÁ ZA SPOLEHLIVÉ, ŽÁDNÁ OSOBA ZE SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. ANI S NÍ SPŘÍZNĚNÁ OSOBA NEČINÍ ŽÁDNÉ PROHLÁŠENÍ ANI ZÁRUKU TÝKAJÍCÍ SE PŘESNOSTI A ÚPLNOSTI TOHOTO DOKUMENTU A NA TENTO DOKUMENT JAKO TAKOVÝ BY NEMĚLO BÝT SPOLÉHÁNO A NEMĚL BY SLOUŽIT NAMÍSTO NEZÁVISLÉHO ÚSUDKU. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE NABÍDKU, OSOBNÍ INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ ANI INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, KTERÁ BY ZOHLEDŇOVALA INDIVIDUÁLNÍ SITUACI INVESTORA, ZEJMÉNA VE SMYSLU JEHO ODBORNÝCH ZNALOSTÍ A ZKUŠENOSTÍ V OBLASTI INVESTIC, ČI DOKONCE JEHO FINANČNÍ SITUACI, INVESTIČNÍ CÍLE NEBO VZTAH K RIZIKU. KURZY, CENY, VÝNOSY, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOST ČI JINÉ PARAMETRY DOSAŽENÉ JEDNOTLIVÝMI INVESTIČNÍMI NÁSTROJI V MINULOSTI NEMOHOU V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ SLOUŽIT JAKO INDIKÁTOR NEBO ZÁRUKA BUDOUCÍCH KURZŮ, CEN, VÝNOSŮ, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOSTI ČI JINÝCH PARAMETRŮ TAKOVÝCHTO NEBO OBDOBNÝCH INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ. S INVESTICÍ JE VŽDY SPOJENO RIZIKO KOLÍSÁNÍ HODNOTY A NENÍ JISTÉ, ŽE SKUTEČNÝ VÝNOS BUDE ODPOVÍDAT VÝNOSU OČEKÁVANÉMU, INVESTOR DÁLE NESE KREDITNÍ RIZIKO EMITENTA INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. INVESTIČNÍ NÁSTROJE DENOMINOVANÉ V CIZÍCH MĚNÁCH JSOU TAKÉ VYSTAVENY VÝKYVŮM VYPLÝVAJÍCÍCH ZE ZMĚN DEVIZOVÝCH KURZŮ, KTERÉ MOHOU MÍT JAK POZITIVNÍ, TAK I NEGATIVNÍ VLIV ZEJMÉNA NA JEJICH KURZY, CENY, ZHODNOCENÍ ČI VÝNOSY Z NICH PLYNOUCÍ. NÁVRATNOST INVESTOVANÝCH PROSTŘEDKŮ NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ ZARUČENA. DALŠÍ INFORMACE O RIZICÍCH JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU POUČENÍ O RIZICÍCH NA ADRESE PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE ZVLÁŠTNÍ INFORMACE O POSKYTOVATELI INVESTIČNÍCH SLUŽEB, JEHO POSKYTOVANÝCH SLUŽBÁCH, OCHRANĚ MAJETKU ZÁKAZNÍKA, RIZICÍCH APOD. DLE PŘÍSLUŠNÝCH PRÁVNÍCH PŘEDPISŮ. TYTO INFORMACE JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU INFORMACE PRO ZÁKAZNÍKY PRO PŘÍSLUŠNOU INVESTIČNÍ SLUŽBU. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SEZNAMTE SE S PŘÍSLUŠNÝM AKTUÁLNÍM PROSPEKTEM (STATUTEM) DANÉHO FONDU. ZEJMÉNA V PŘÍPADĚ ZAHRANIČNÍCH FONDŮ SE SEZNAMTE S PRÁVNÍMI PODMÍNKAMI INVESTICE, DEVIZOVÝMI OMEZENÍMI A DAŇOVÝMI DŮSLEDKY A S MANAŽERSKÝMI PRAVIDLY A S PODMÍNKAMI PRO ČR. NÁZVY ZAHRANIČNÍCH FONDŮ UVEDENÉ V ČESKÉM JAZYCE ZPRAVIDLA PŘEDSTAVUJÍ JEJICH MARKETINGOVÉ OZNAČENÍ PRO ČESKOU REPUBLIKU. INVESTICE POPSANÁ V TOMTO DOKUMENTU NENÍ URČENA OSOBÁM TRVALE BYDLÍCÍM ČI SÍDLÍCÍM VE SPOJENÝCH STÁTECH AMERICKÝCH A OSOBÁM SPLŇUJÍCÍM STATUT AMERICKÉHO SUBJEKTU, JAK JE DEFINOVÁN V ZÁKONĚ SPOJENÝCH STÁTŮ AMERICKÝCH O CENNÝCH PAPÍRECH Z ROKU 1933, VE ZNĚNÍ POZDĚJŠÍCH PŘEDPISŮ. TENTO DOKUMENT JE VLASTNICTVÍM SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. A SLOUŽÍ POUZE PRO INTERNÍ ÚČELY (INFORMOVÁNÍ OBCHODNÍCH PARTNERŮ TÉTO SPOLEČNOSTI). TENTO DOKUMENT PŘEDSTAVUJE POUZE INFORMATIVNÍ PŘEKLAD KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY FONDU UVEDENÝCH V TOMTO DOKUMENTU. PRO UČINĚNÍ ROZHODNUTÍ, ZDA INVESTOVAT, JE VŽDY ROZHODNÁ ORIGINÁLNÍ A AKTUÁLNÍ VERZE PŘÍSLUŠNÉHO DOKUMENTU FONDU (PROSPEKTU, STATUTU, KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY, APOD.). TENTO DOKUMENT NESMÍ BÝT NIKDY NABÍZEN A PŘEDÁVÁN VEŘEJNOSTI, POKUD SPOLEČNOST PŘEDEM NEUDĚLILA OBCHODNÍMU PARTNEROVI KE KAŽDÉMU TAKOVÉMU PŘÍPADU PŘEDÁNÍ SVŮJ VÝSLOVNÝ SOUHLAS.