Oznámení podílníkům. Pioneer Funds. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010

Transkript

1 Oznámení podílníkům 8. listopadu 2010 Pioneer Funds Fonds Commun de Placement Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd :46:47

2 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd :46:47

3 Obsah 1. Sloučení Podfondů Úpisy, zpětné odkupy a výměny 1.2. Popis cílových Podfondů 2. Změna názvu a/nebo investičních zásad Změna názvu a/nebo úprava investičních zásad Podfondů 2.2. Zpětný odkup a výměna Podílových listů 2.3. Přizpůsobení investičních zásad 3. Změna názvu skupiny Podfondů Změny investičních manažerů Zavedení poplatku za výměnu u Podílových listů Kategorie E a F Změna manažerského a distribučního poplatku Změna výkonnostního honoráře Aktualizované složení představenstva Další zjednodušení Prospektu a Manažerských pravidel Příloha: Poplatky týkající se slučovaných Podfondů Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec1: :46:47

4 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec1: :46:48

5 Oznámení podílníkům Podílníkům se tímto dává na vědomí, že představenstvo společnosti Pioneer Asset Management S.A., která je manažerem ( Manažer ) fondu Pioneer Funds ( Fond ) (každý podfond jednotlivě Podfondy ), rozhodlo o následujících změnách: 1 Sloučení Podfondů Především s cílem provozovat Fond hospodárně a zlepšit nabídku produktů Fondu se Manažer rozhodl sloučit následující Podfondy Fondu ( slučované Podfondy ) do níže uvedených cílových podfondů, jejichž investiční zásady jsou popsány níže ( cílové Podfondy ): Slučované Podfondy Akciové Podfondy Pioneer Funds European Small Companies Pioneer Funds European Equity 130/30 Pioneer Funds European Quant Equity Pioneer Funds European Equity Growth Pioneer Funds Global Trends Pioneer Funds Global Sustainable Equity Pioneer Funds Global TMT Pioneer Funds Top Global Players Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 Dluhopisové Podfondy Pioneer Funds Euro Convergence Bond Pioneer Funds Infl ation Plus Cílové Podfondy Pioneer Funds European Potential Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium (bude přejmenován na Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy) Hodnota vlastního kapitálu Podílových listů Podílníků slučovaných Podfondů, kteří nepožádali o zpětný odkup ani výměnu svých Podílových listů, bude určena 10. prosince 2010 k okamžiku ocenění příslušného cílového Podfondu. Na základě toho budou Podílové listy poté vyměněny za Podílové listy stejné kategorie příslušného cílového Podfondu. Zlomky Podílových listů budou vydány nejvýše na tři desetinná místa. Oznámení podílníkům 1 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

6 Po sloučení budou moci Podílníci jednotlivých slučovaných Podfondů, kteří se stanou Podílníky příslušných cílových Podfondů, poskytnout své Podílové listy ke zpětnému odkupu kterýkoliv Oceňovací den v souladu s ustanoveními Prospektu Pioneer Funds. Sloučení vstoupí v platnost dne 11. prosince Náklady a výdaje vynaložené na tato sloučení ponesou jednotlivé slučované Podfondy k 10. prosinci Další informace ohledně poplatků platných pro cílové Podfondy v porovnání s poplatky slučovaných Podfondů naleznete v Příloze. Sloučení proběhnou v souladu s článkem 21 manažerských pravidel Fondu ( Manažerská pravidla ). Podílníci jednotlivých slučovaných Podfondů mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 8. prosince 2010 včetně, a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list Úpisy, zpětné odkupy a výměny Dne 8., 9. a 10. prosince 2010 nebudou přijímány žádné žádosti o úpis ani výměnu v následujících slučovaných Podfondech: Slučované Podfondy Pioneer Funds European Small Companies Pioneer Funds European Equity 130/30 Pioneer Funds European Quant Equity Pioneer Funds European Equity Growth Pioneer Funds Global Trends Pioneer Funds Global Sustainable Equity Pioneer Funds Global TMT Pioneer Funds Top Global Players Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 Pioneer Funds Euro Convergence Bond Pioneer Funds Infl ation Plus 2 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

7 Z výše uvedených slučovaných Podfondů nebudou dne 9. prosince 2010 a 10. prosince 2010 včetně přijímány žádné žádosti o zpětný odkup ani výměnu. Dne 10. prosince 2010 nebudou zpracovávány žádné žádosti o úpis, výměnu ani zpětný odkup týkající se níže uvedených cílových Podfondů v důsledku toho, že obdrží příspěvky ze slučovaných Podfondů nebo z jiných slučovaných Fondů/ Podfondů (výše neuvedených), které patří do nabídky produktů Pioneer. Všechny žádosti o úpis, výměnu či zpětný odkup obdržené dne 10. prosince 2010 budou zpracovány další pracovní den, tj. 13. prosince Toto platí pro následující cílové Podfondy: Cílové Podfondy Pioneer Funds European Potential Pioneer Funds European Research Pioneer Funds Top European Players Pioneer Funds Global Ecology Pioneer Funds Global Select Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds Euro Strategic Bond Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium (bude přejmenován na Absolute Return Multi-Strategy) Pioneer Funds Euro Aggregate Bond* Pioneer Funds Japanese Equity* Pioneer Funds Euro Cash Plus* Pioneer Funds Euro Liquidity* * Tyto Podfondy obdrží příspěvky z Podfondů/Fondů, které nepatří do rodiny Pioneer Funds Popis cílových Podfondů Níže uvádíme úplné investiční zásady všech osmi cílových Podfondů. Portfolia slučovaných Podfondů mohou být podle těchto investičních zásad upravena již před sloučením. Pokud se investiční manažer cílového Podfondu liší od investičního manažera slučovaného Podfondu, je rovněž uveden níže Pioneer Funds European Potential Slučovaný Podfond Pioneer Funds European Small Companies Cílový Podfond Pioneer Funds European Potential Oznámení podílníkům 3 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

8 Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi s malou tržní kapitalizací, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě. Podfond definuje společnosti s malou tržní kapitalizací jako společnosti, které v okamžiku nákupu spadají do rozmezí tržní kapitalizace indexu MSCI Europe Small Companies Index. Podfond usiluje o přidání hodnoty investováním do diverzifikované řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě fundamentálních ukazatelů společnosti. Investiční manažer cílového Podfondu Investiční správu cílového Podfondu zajišťuje společnost Pioneer Investment Management Limited v Dublinu, přičemž společnost Pioneer Investment Management SGRpA v Miláně jedná jako sub-investiční manažer Pioneer Funds European Research Slučované Podfondy Pioneer Funds European Equity 130/30 Pioneer Funds European Quant Equity Cílový Podfond Pioneer Funds European Research Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě. Investiční proces vychází z fundamentálního a kvantitativního výzkumu Pioneer Funds Top European Players Slučovaný Podfond Pioneer Funds European Equity Growth Cílový Podfond Pioneer Funds Top European Players 4 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

9 Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi se střední a velkou tržní kapitalizací, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě. Tento Podfond není určen pro žádný konkrétní sektor a může investovat do širokého spektra sektorů a odvětví. Podfond usiluje o přidání hodnoty investováním do koncentrované řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě fundamentálních ukazatelů společnosti Pioneer Funds Global Ecology Slučované Podfondy Pioneer Funds Global Sustainable Equity Pioneer Funds Global Trends Cílový Podfond Pioneer Funds Global Ecology Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi na celém světě, které vyrábějí produkty nebo technologie šetrné k životnímu prostředí nebo které přispívají k rozvoji čistějšího a zdravějšího prostředí. Mezi ně patří společnosti, které podnikají v oblasti kontroly znečištění ovzduší, alternativních zdrojů energie, recyklování, pálení odpadů, úpravy odpadních vod, čištění vody a biotechnologií Pioneer Funds Global Select Slučované Podfondy Pioneer Funds Top Global Players Pioneer Funds Global TMT Cílový Podfond Pioneer Funds Global Select Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi na celém světě. Tento Podfond není určen pro žádný konkrétní sektor a může investovat do širokého spektra sektorů a odvětví. Podfond usiluje o přidání hodnoty investováním do řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě Oznámení podílníkům 5 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

10 fundamentálních ukazatelů společnosti. Tento Podfond může používat finanční derivátové nástroje k řízení měnového, územního či tržního rizika Pioneer Funds U.S. Research Slučovaný Podfond Pioneer Funds U.S. Equity 130/30 Cílový Podfond Pioneer Funds U.S. Research Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v USA. Investiční proces vychází z fundamentálního výzkumu Pioneer Funds Euro Strategic Bond Slučovaný Podfond Pioneer Funds Euro Convergence Bond Cílový Podfond Pioneer Funds Euro Strategic Bond Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení kapitálového zhodnocení a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v eurech, hotovosti a nástrojů peněžního trhu. Podfond může investovat až 90 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů hodnocených v době nákupu jako nástroje s nižším než investičním stupněm. Podfond může rovněž investovat do vládních a firemních emisí na rozvíjejících se trzích. Až 20 % aktiv Podfondu může být investováno do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů, které mají v době nákupu rating Standard & Poor s nižší než CCC nebo ekvivalentní rating jiné mezinárodně uznávané ratingové organizace hodnotící cenné papíry nebo jej investiční manažer považuje za nástroj srovnatelné úvěrové kvality. Podfond může investovat do konvertibilních dluhopisů. Podfond může také investovat do akciových a s akciemi spojených nástrojů, a to doplňkově nebo jako do vedlejšího produktu dluhové restrukturalizace, jsou-li v portfoliu drženy pozice v cenných papírech pod cenou, nebo v důsledku uplatnění konvertibilního dluhopisu. 6 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

11 Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm, dluhových nástrojů pod cenou a investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Prospektu. Investiční manažer cílového Podfondu Investiční správu cílového Podfondu zajišťuje společnost Pioneer Investment Management Limited v Dublinu Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Slučovaný Podfond Pioneer Funds Infl ation Plus Cílový Podfond Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium (bude přejmenován na Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy) Investiční zásady cílového Podfondu Tento Podfond usiluje o dosažení pozitivní návratnosti za všech tržních podmínek investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž do všech typů dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s různými splatnostmi vydaných jak vládními, tak nevládními emitenty. Podfond může investovat až 50% svých aktiv do akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž až 25 % svých aktiv do konvertibilních dluhopisů. Podfond bude investovat především do aktiv denominovaných v eurech, jiných evropských měnách, amerických dolarech a japonských jenech. Podfond může investovat na rozvíjejících se trzích. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Prospektu. Investiční manažer cílového Podfondu Investiční správu cílového Podfondu zajišťuje společnost Pioneer Investment Management SGRpA v Miláně. Oznámení podílníkům 7 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

12 2 Změna názvu a/nebo investičních zásad 2.1. Změna názvu a/nebo úprava investičních zásad Podfondů K dni 11. prosinci 2010 dojde ke změně investičních zásad a podle okolností ke změně názvů níže uvedených Podfondů. Změny jsou vyznačeny kurzívou. Kromě toho byly provedeny další změny a došlo k odstranění textu s cílem zefektivnit a zjednodušit investiční zásady Pioneer Funds Euroland Equity Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním nejméně 75 % svých aktiv do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v členských státech EU, jež přijaly euro za svoji národní měnu Pioneer Funds European Potential Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi s malou tržní kapitalizací, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě. Podfond definuje společnosti s malou tržní kapitalizací jako společnosti, které v okamžiku nákupu spadají do rozmezí tržní kapitalizace indexu MSCI Europe Small Companies Index. Podfond usiluje o přidání hodnoty investováním do diverzifikované řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě fundamentálních ukazatelů společnosti Pioneer Funds Global Select Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi na celém světě. Tento Podfond není určen pro žádný konkrétní sektor a může investovat do širokého spektra sektorů a odvětví. Podfond usiluje o přidání hodnoty 8 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

13 investováním do řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě fundamentálních ukazatelů společnosti. Tento Podfond může používat finanční derivátové nástroje k řízení měnového, územního či tržního rizika Pioneer Funds Latin American Equity Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v zemích Latinské Ameriky. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III. K 21. lednu 2011 převezme investiční správu tohoto Podfondu společnost Pioneer Investment Management Limited v Dublinu (namísto společnosti Santander Asset Management SGIIC, S.A.) Pioneer Funds U.S. Research Growth Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds U.S. Research Growth Nový název Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v USA. Podfond používá růstový styl investičního řízení a snaží se investovat do emitentů s nadprůměrným potenciálem pro růst výdělků. Investiční proces vychází z fundamentálního výzkumu Pioneer Funds Euro Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do Oznámení podílníkům 9 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

14 diverzifikovaného portfolia sestávajícího z dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v eurech vydaných evropskými vládami. Podfond může investovat až 30 % do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě, denominovaných v eurech nebo jakékoliv jiné volně směnitelné měně za předpokladu, že je podkladové devizové riziko převážně zajištěno zpět na euro. Tento Podfond nebude investovat do akcií a nástrojů spojených s akciemi ani konvertibilních cenných papírů Pioneer Funds Euro High Yield Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm. Podfond může pro účely ochrany dočasně alokovat až 49 % svých aktiv do hotovosti nebo dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů vydaných členskými státy EU, jež přijaly euro za svoji národní měnu. Podfond bude investovat především do nástrojů denominovaných v eurech a/nebo hotovosti a nástrojů peněžního trhu. Aktiva Podfondu mohou být doplňkově investována rovněž do akciových a s akciemi spojených nástrojů. Dále nebude více než 20 % aktiv Podfondu investováno do konvertibilních cenných papírů. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm a investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Euro Aggregate Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů investičního stupně denominovaných v eurech. Podfond se věnuje aktivní a flexibilní alokaci do různých segmentů trhů s pevným příjmem a investuje do široké škály emitentů dluhových trhů, včetně mimo jiné 10 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

15 vládních emitentů, nadnárodních institucí, místních správních orgánů, mezinárodních veřejných organizací a firemních emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě. Tento Podfond nebude investovat do akcií a nástrojů spojených s akciemi ani konvertibilních cenných papírů. Upravený profil vhodného investora: Tento Podfond je vhodný pro investory, kteří se chtějí podílet na trzích s pevným příjmem. Podfond je pravděpodobně nejvhodnější pro investory se střednědobým až dlouhodobým horizontem, neboť může dojít ke ztrátám vzhledem k výkyvům na trhu. Podfond může být vhodný jako základní pozice v portfoliu Pioneer Funds Emerging Markets Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v amerických dolarech a jiných měnách OECD vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost na rozvíjejících se trzích, nebo dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů, jejichž úvěrové riziko je spojené s rozvíjejícími se trhy. Měnové riziko na těchto rozvíjejících se trzích nepřesáhne 25 % aktiv Podfondu. Podfond může investovat až 25 % svých aktiv do dluhopisů s připojenými opčními listy a až 5 % do akcií a nástrojů spojených s akciemi. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích včetně Ruska, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds U.S. High Yield Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů investováním nejméně 70 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm včetně cenných papírů souvisejících s hypotékami a cenných papírů zajištěných majetkem a konvertibilních cenných papírů a do prioritních akcií emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v USA. Oznámení podílníkům 11 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

16 Podfond může investovat: (i) až 30 % svých aktiv do nástrojů kanadských emitentů; (ii) až 15 % svých aktiv do nástrojů neamerických a nekanadských emitentů, včetně emitentů z rozvíjejících se trhů; (iii) do hotovosti a nástrojů peněžního trhu; (iv) dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů investičního stupně; a (v) doplňkově do akciových a s akciemi spojených nástrojů. Nástroje peněžního trhu a hotovost mohou být zahrnuty do výpočtu procentního podílu aktiv Podfondu investovaných do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm, pokud představují splatný podíl na nástrojích držených v portfoliu Podfondu a hodnotu nástrojů až do jejich úhrady. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm a investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Strategic Income Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o poskytnutí vysoké hladiny běžného zisku ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním nejméně 80 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů včetně cenných papírů souvisejících s hypotékami a cenných papírů zajištěných majetkem. Podfond může flexibilně investovat do široké škály emitentů a segmentů dluhových trhů denominovaných v jakékoliv měně. Devizové riziko může být zajištěno zpět na americké dolary nebo eura. Podfond může v souvislosti se svými investicemi držet pozici v jakékoliv jiné měně než v amerických dolarech jako prostředek řízení relativního měnového rizika. Podfond může investovat: (i) až 70 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm; (ii) až 20 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů, které mají rating Standard & Poor s nižší než CCC nebo ekvivalentní rating jiné mezinárodně uznávané ratingové organizace hodnotící cenné papíry nebo jej investiční manažer považuje za nástroj srovnatelné úvěrové kvality; (iii) až 30 % svých aktiv do konvertibilních cenných papírů; a (iv) doplňkově do akciových a s akciemi spojených nástrojů. 12 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

17 Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm a investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Global High Yield Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů investováním především do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm vládních a firemních emitentů na celém světě. Nejméně 80 % aktiv Podfondu se bude běžně investovat do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm a prioritních akcií. Dluhové a s dluhem související nástroje, do nichž může Podfond investovat, zahrnují cenné papíry související s hypotékami a cenné papíry zajištěné majetkem a konvertibilní dluhopisy. Podfond může investovat do nástrojů s širokou škálou splatností a zemí emise. Portfolio Podfondu sestává z cenných papírů firemních a vládních emitentů, kteří se nacházejí nejméně ve třech zemích. Nástroje peněžního trhu a hotovost mohou být zahrnuty do výpočtu procentního podílu aktiv Podfondu investovaných do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm, pokud představují splatný podíl na nástrojích držených v portfoliu Podfondu a hodnotu nástrojů až do jejich úhrady. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm a investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds U.S. Dollar Aggregate Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů investičního stupně denominovaných v amerických dolarech. Podfond může investovat až: (i) 10 % svých aktiv do akcií a nástrojů spojených s akciemi (ii) 25 % svých aktiv do konvertibilních cenných papírů; a Oznámení podílníkům 13 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

18 (iii) 20 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm. Podfond se věnuje aktivní a flexibilní alokaci do různých segmentů trhů s pevným příjmem a investuje do široké škály emitentů dluhových trhů, včetně mimo jiné vládních emitentů, nadnárodních institucí, místních správních orgánů, mezinárodních veřejných organizací a firemních emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v USA. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Global Aggregate Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů investičního stupně denominovaných v jakékoliv měně jakéhokoliv členského státu OECD nebo jiných volně směnitelných měnách. Podfond se věnuje aktivní a flexibilní alokaci do různých segmentů trhů s pevným příjmem a investuje do široké škály emitentů dluhových trhů, včetně mimo jiné vládních emitentů, nadnárodních institucí, místních správních orgánů, mezinárodních veřejných organizací a firemních emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost na celém světě Pioneer Funds Euro Short-Term Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o poskytnutí příjmů a udržení hodnoty v krátkodobém až střednědobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v eurech vydaných evropskými vládami. Podfond může investovat až 30 % do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů vydaných společnostmi, které byly založeny, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost v Evropě, denominovaných v eurech nebo jakékoliv jiné volně směnitelné měně za předpokladu, že je podkladové devizové riziko především zajištěno zpět na euro. 14 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

19 Tento Podfond nebude investovat do akcií a nástrojů spojených s akciemi ani konvertibilních cenných papírů. Celková průměrná durace úrokových sazeb Podfondu (včetně hotovosti a nástrojů peněžního trhu) nesmí být delší než 12 měsíců Pioneer Funds U.S. Dollar Short-Term Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o poskytnutí příjmů a udržení hodnoty v krátkodobém až střednědobém horizontu investováním především do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v amerických dolarech nebo dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů denominovaných v jiné volně směnitelné měně za předpokladu, že podkladové devizové riziko je především zajištěno zpět na americké dolary. Celková průměrná durace úrokových sazeb Podfondu (včetně hotovosti a nástrojů peněžního trhu) nesmí být delší než 12 měsíců Pioneer Funds Euro Corporate Short-Term Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o poskytnutí zhodnocení kapitálu a příjmů v krátkodobém až střednědobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů investičního stupně, včetně obchodních cenných papírů, vkladových certifikátů a dalších nástrojů peněžního trhu a rovněž cenných papírů zajištěným majetkem denominovaných v eurech. Podfond bude rovněž především investovat do nástrojů se zbývající dobou splatnosti méně než nebo rovnou 36 měsícům. Podfond nesmí investovat do akcií ani nástrojů spojených s akciemi. Dále nebude více než 25 % aktiv Podfondu investováno do konvertibilních cenných papírů Pioneer Funds Total Return Currencies Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Total Return Currencies Nový název Pioneer Funds Absolute Return Currencies Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení pozitivní návratnosti za všech tržních podmínek investováním především do diverzifikovaného portfolia mezinárodních měn. Oznámení podílníkům 15 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

20 Podfond může investovat do všech volně a nevolně převoditelných měn. S cílem využít podmínek na trhu nebo zajistit měnové riziko Podfondu může být měnový rizikový profil aktivně řízen prostřednictvím transakcí v celé řadě finančních derivátových nástrojů. Podfond může investovat také do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů, nástrojů peněžního trhu a vkladů u úvěrových institucí denominovaných v různých měnách. Celková průměrná durace úrokových sazeb Podfondu (včetně hotovosti a nástrojů peněžního trhu) nesmí být delší než 12 měsíců. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do měn, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium Nový název Pioneer Funds - Absolute Return Multi-Strategy Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení pozitivní návratnosti za všech tržních podmínek investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž do všech typů dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s různými splatnostmi vydaných jak vládními, tak nevládními emitenty. Podfond může investovat až 50 % svých aktiv do akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž až 25 % svých aktiv do konvertibilních dluhopisů. Podfond bude investovat především do aktiv denominovaných v eurech, jiných evropských měnách, amerických dolarech a japonských jenech. Podfond může investovat na rozvíjejících se trzích. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III. 16 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

21 Pioneer Funds Absolute Return Growth Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Absolute Return Growth Nový název Pioneer Funds - Absolute Return Multi-Strategy Growth Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení pozitivní návratnosti za všech tržních podmínek investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího z akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž do všech typů dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů vydaných jak vládními, tak nevládními emitenty. Podfond může investovat až 100% svých aktiv do akcií a nástrojů spojených s akciemi a rovněž až 25 % svých aktiv do konvertibilních dluhopisů. Podfond bude investovat především do aktiv denominovaných v eurech, jiných evropských měnách, amerických dolarech a japonských jenech. Podfond může investovat na rozvíjejících se trzích. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Absolute Return Control Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Absolute Return Control Nový název Pioneer Funds Absolute Return Bond Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení pozitivní návratnosti za všech tržních podmínek investováním především do diverzifikovaného portfolia sestávajícího ze všech typů nástrojů peněžního trhu a dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů. Podfond usiluje o pozitivní návratnost prostřednictvím aktivní a flexibilní alokace do různých segmentů trhů s pevným příjmem a investuje do široké škály emitentů dluhových trhů, včetně mimo jiné vládních emitentů, nadnárodních institucí, místních správních orgánů, mezinárodních veřejných organizací a firemních emitentů, kteří byli založeni, mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost na celém světě. Oznámení podílníkům 17 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

22 Podfond může držet dlouhé a krátké pozice prostřednictvím finančních derivátových nástrojů. Podfond může investovat až 25 % svých aktiv do dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů s nižším než investičním stupněm a až 25 % svých aktiv do konvertibilních dluhopisů. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování do cenných papírů s nižším než investičním stupněm, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III Pioneer Funds Global Flexible Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Global Flexible Nový název Pioneer Funds Global Balanced Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu a příjmů ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do akcií a nástrojů souvisejících s akciemi, nástrojů peněžního trhu, dluhových a s dluhem souvisejících nástrojů včetně konvertibilních dluhopisů a dluhopisů s připojenými opčními listy a vkladů na požádání s maximální dobou trvání 12 měsíců. Podfond může také investovat až 15 % svých aktiv do akcií a nástrojů spojených s komoditami. Podfond používá metodu shora dolů k identifikaci atraktivních příležitostí, které představují kompromis mezi rizikem a návratností, napříč kategoriemi aktiv, zeměmi a tržními kapitalizacemi na rozdíl od metody zdola nahoru používané k hodnocení relativní atraktivity cenných papírů v rámci globálních sektorů na základě profilů poměru rizika a návratnosti. Investoři by si měli být vědomi zvýšeného rizika investování na rozvíjejících se trzích, jak je uvedeno v kapitole Zvláštní rizikové faktory v Příloze III. Podfond bude zařazen do skupiny Podfondů Multi-Asset Pioneer Funds Global Diversified Equity 130/30 Podfond bude přejmenován, jak je uvedeno níže: Stávající název Pioneer Funds Global Diversifi ed Equity 130/30 Nový název Pioneer Funds - Global Diversifi ed Equity 18 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

23 Upravené investiční zásady: Tento Podfond usiluje o dosažení zhodnocení kapitálu ve střednědobém až dlouhodobém horizontu investováním především do diverzifikovaného portfolia akcií a nástrojů spojených s akciemi vydaných společnostmi na celém světě. Tento Podfond není určen pro žádný konkrétní sektor a může investovat do širokého spektra sektorů a odvětví. Podfond usiluje o přidání hodnoty investováním do řady příležitostí, které byly označeny za atraktivní na základě fundamentálních ukazatelů společnosti Zpětný odkup a výměna Podílových listů Podílníci výše uvedených Podfondů mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 10. prosince 2010 včetně (pokud příslušný Podfond není výše popsaným cílovým Podfondem), a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list Přizpůsobení investičních zásad Kromě výše uvedených změn bude znění investičních zásad jednotlivých Podfondů Pioneer Funds přizpůsobeno a zjednodušeno. K tomuto přizpůsobení se uchylujeme z důvodu zachování konzistence textu a s ohledem na poslední vývoj v oblasti regulace. Jedná se zejména o tyto úpravy: všude, kde je uvedeno investování nejméně dvou třetin celkových aktiv Podfondu do jakéhokoliv nástroje, bude toto znění nahrazeno výrazem především ; všude, kde je uvedeno investování do cenných papírů/nástrojů vydaných emitenty, kteří mají sídlo nebo konají převážnou část své hospodářské činnosti v určité zemi, bude nyní uvedeno investování do cenných papírů/ nástrojů vydaných emitenty, kteří mají sídlo nebo provozují hlavní podnikatelskou činnost" v této konkrétní zemi nebo regionu nebo podle okolností případně s uvedením slova na celém světě ; pojem investiční stupeň" bude definován na začátku Prospektu a jeho definice již nebude uváděna u každých příslušných investičních zásad; nástroje uváděné jako vysoce výnosné (neinvestičního stupně) budou dále uváděny pouze jako nástroje s nižším než investičním stupněm ; upozornění na konkrétní rizika týkající se investování na rozvíjejících se trzích (včetně Ruska) a investování do nástrojů s nižším než investičním stupněm bude doplněno u každých příslušných investičních zásad; Oznámení podílníkům 19 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

24 objasnění hodnotového a výzkumného stylu řízení bude přeformulováno; přeformulována budou i další znění z důvodu zjednodušení a větší srozumitelnosti pro investory: - skutečnost, že investice budou prováděny v souladu s omezeními uvedenými v článku 16 Manažerských pravidel; - seznam nástrojů spojených s akciemi a nástrojů souvisejících s dluhem, do nichž Podfondy investují (neboť tyto nástroje jsou definovány na začátku Prospektu); - další drobná zjednodušení. Další podrobnosti ohledně přeformulování investičních zásad naleznou Podílníci v aktualizované verzi Prospektu s uvedením příslušných úprav, která je pro Podílníka připravena a k dispozici v sídle Manažera a u místních informačních agentů ve všech jurisdikcích, v nichž je Fond obchodován. 3 Změna názvu skupiny Podfondů Podfondy s flexibilní alokací nahradí skupina Podfondy Multi-Asset. 4 Změny investičních manažerů 4.1. Pioneer Funds European Potential K 11. prosinci 2010 bude sub-investičním manažerem tohoto Podfondu jmenována společnost Pioneer Investment Management SGRpA v Miláně Pioneer Funds Absolute Return Growth (bude přejmenován na Absolute Return Multi-Strategy Growth) K 11. prosinci 2010 převezme investiční správu tohoto Podfondu společnost Pioneer Investment Management SGRpA v Miláně (namísto společnosti Pioneer Investment Management Limited v Dublinu). 5 Zavedení poplatku za výměnu u Podílových listů Kategorie E a F K 11. prosinci 2010 může Distributor nebo jeho Agenti za výměnu Podílových listů Kategorie E a F Podfondu na Podílové listy Kategorie E a F jiného Podfondu uvalit na Podílníka dodatečný poplatek do výše 1 % hodnoty vlastního kapitálu Podílových listů, které mají být vyměněny. Distributor nebo jeho Agenti investory informují, zda tento dodatečný poplatek za výměnu bude platit. Podílníci Podílových listů kategorie E a F mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje 20 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

25 datem tohoto oznámení až do 10. prosince 2010 včetně (pokud příslušný Podfond není výše popsaným cílovým Podfondem), a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list. 6 Změna manažerského a distribučního poplatku u níže uvedených Podfondů Euro Bond: S účinností od 11. prosince 2010 se manažerské poplatky mění následovně: Podílové listy Kategorie A: snížen z 0,90 % na 0,70 % Podílové listy Kategorie B: snížen z 1,00 % na 0,70 % Podílové listy Kategorie C: snížen z 1,00 % na 0,70 % Podílové listy Kategorie I: snížen z 0,50 % na 0,35 % S účinností od 11. prosince 2010 se distribuční poplatky mění následovně: Podílové listy Kategorie A: snížen z 0,15 % na 0 % Euro Short-Term: S účinností od 11. prosince 2010 se manažerské poplatky mění následovně: Podílové listy Kategorie A: snížen z 0,90 % na 0,60 % Podílové listy Kategorie B: snížen z 0,90 % na 0,60 % Podílové listy Kategorie C: snížen z 0,90 % na 0,60 % Podílové listy Kategorie I: zvýšen z 0,25 % na 0,30 % Euro Corporate Short-Term: S účinností od 11. prosince 2010 se manažerské poplatky mění následovně: Podílové listy Kategorie A: snížen z 0,90 % na 0,80 % Podílové listy Kategorie B: snížen z 0,90 % na 0,80 % Podílové listy Kategorie C: snížen z 0,90 % na 0,80 % Podílové listy Kategorie I: zvýšen z 0,25 % na 0,40 % Absolute Return Growth (bude přejmenován na Absolute Return Multi-Strategy Growth): S účinností od 11. prosince 2010 se manažerské poplatky mění následovně: Podílové listy Kategorie I: snížen z 0,65 % na 0,60 % Podílníci Podílových listů Kategorie I Podfondů Euro Short-Term a Euro Corporate Short-Term mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem Oznámení podílníkům 21 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

26 tohoto oznámení až do 10. prosince 2010 včetně, a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list. 7 Zavedení a změna výkonnostního honoráře u níže uvedených Podfondů U Podílových listů Kategorie A následujících podfondů bude zaveden výkonnostní honorář v maximální výši 15 % z výkonnosti, o niž Kategorie Podílových listů převýší benchmark nebo výkonnostní cíl, pod podmínkou dodržení principu high watermark (jak je popsáno v Prospektu): Pioneer Funds - Euro High Yield Pioneer Funds - Euro Strategic Bond Pioneer Funds - U.S. High Yield Pioneer Funds - Strategic Income Pioneer Funds - Global High Yield Pioneer Funds - Emerging Markets Bond Local Currencies Pioneer Funds - Emerging Markets Bond Pioneer Funds - Euroland Equity Pioneer Funds - Core European Equity Pioneer Funds - Top European Players Pioneer Funds - European Equity Value Pioneer Funds - European Potential Pioneer Funds - European Research Pioneer Funds - Italian Equity Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Pioneer Funds - U.S. Research Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth Pioneer Funds - U.S. Research Value Pioneer Funds - North American Basic Value Pioneer Funds - U.S. Mid Cap Value Pioneer Funds - Japanese Equity Pioneer Funds - Emerging Markets Equity Pioneer Funds - Asia (Ex. Japan) Equity Pioneer Funds - Latin American Equity Pioneer Funds - China Equity Pioneer Funds - Indian Equity Pioneer Funds - Global Select Pioneer Funds - Global Diversified Equity Pioneer Funds - Global Ecology Pioneer Funds - Gold and Mining Pioneer Funds - Commodity Alpha 22 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

27 Pioneer Funds Global Balanced Pioneer Funds - Emerging Europe and Mediterranean Equity Podílníci Podílových listů Kategorie A výše uvedených Podfondů mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 10. prosince 2010 včetně (pokud příslušný Podfond není výše popsaným cílovým Podfondem), a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list. Výkonnostní honorář u Podílových listů kategorie A a E Podfondů Pioneer Funds- Total Return Currencies (bude přejmenován na Pioneer Funds Absolute Return Currencies), Pioneer Funds Absolute Return Control (bude přejmenován na Pioneer Funds Absolute Return Bond), Pioneer Funds Absolute Return Equilibrium (bude přejmenován na Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy) a Pioneer Funds - Absolute Return Growth (bude přejmenován na Pioneer Funds - Absolute Return Multi-Strategy Growth) bude snížen z maximální výše 20 % na maximální výši 15 % a u Podílových listů Kategorie B, C, F a I bude zaveden výkonnostní honorář v maximální výši 15 %. Podílníci Podílových listů Kategorie B, C, F a I výše uvedených Podfondů mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 10. prosince 2010 včetně (pokud příslušný Podfond není výše popsaným cílovým Podfondem), a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list. 8 Aktualizované složení představenstva Manažera Poté, co z představenstva vystoupili pánové Sebastiano Bazzoni, Robert Richardson a Silvio Asti, byl s účinností od 7. září 2010 kooptován jako člen představenstva pan David Harte a předsedou představenstva byl zvolen pan Marc Bayot. 9 Další zjednodušení Prospektu a Manažerských pravidel Prospekt Fondu bude za účelem zjednodušení zcela přeformátován, což se v plném rozsahu projeví v aktualizované verzi Prospektu, která bude od 11. prosince 2010 k dispozici v sídle Manažera a u místních informačních agentů ve všech jurisdikcích, v nichž je Fond obchodován. Tato zjednodušení nijak neovlivní pravidla, jimiž se Fond řídí. Kromě toho bude Prospekt rovněž upraven, aby zahrnoval jak výše uvedená zjednodušení, tak následující změny: Oznámení podílníkům 23 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

28 rozšíření a zjednodušení kapitoly definice; revize kapitoly s názvem Důležité informace ; zjednodušení definice pracovního dne u Podfondu Pioneer Funds Japanese Equity, jenž je nyní definován jako celý den, kdy jsou otevřené banky a burza v Lucemburku a Tokiu; pozměnění kapitoly Investiční rizika tak, aby zahrnovala upozornění na tzv. Rizika sub-upisování" (neboť Podfondy se mohou angažovat v transakcích zahrnujících sub-upisování emisí cenných papírů (sub-underwriting)), Investice do finančních derivátových nástrojů, Rizika protistrany a Rizika úschovy ; aktualizace kapitoly Nadměrné obchodování/časování trhu tak, aby uváděla, že když drží účty jménem klienta (klientů) zprostředkovatel, jako v případě sběrných účtů, Manažer může od zprostředkovatele požadovat poskytnutí informace o transakcích a podniknout příslušné kroky, aby zabránil praktikám nadměrného obchodování; aktualizace kapitoly Dohody o pověření ; skutečnost, že Podfondy Gold and Mining, U.S. Dollar Aggregate Bond a U.S. Dollar Short-Term byly zaregistrovány na Tchaj-wanu a že celková výše (tj. celková výše převzatých závazků a zaplacených prémií v souvislosti s těmito transakcemi) investic do derivátů (s výjimkou toho, že částky investované do měnových forwardů a měnových swapů na zajištění jsou z tohoto výpočtu vyňaty) nesmí nikdy překročit 40 % hodnoty vlastního kapitálu těchto Podfondů; skutečnost, že benchmark Podfondu Italian Equity pro účely výkonnostního honoráře bude index 100% BCI COMIT Globale + R 10/40 Index (namísto indexu 100% COMIT Globale + R Index). S ohledem na poslední vývoj v oblasti regulace budou Manažerská pravidla upravena tak, aby neobsahovala stávající omezení ohledně manažerských poplatků účtovaných u investic do jiných UCITS/UCI spravovaných Manažerem, aby mohl být účtován manažerský poplatek vyšší než 0,25 % podílu čistých aktiv Podfondu investovaných do jiných UCITS/UCI. V těchto fondech jsou investovány Podfondy Absolute Return Control a Absolute Return Growth a jak již bylo uvedeno výše, podílníci těchto Podfondů mohou nechat své Podílové listy zpětně odkoupit nebo je vyměnit bez platných poplatků za zpětný odkup či výměnu počínaje datem tohoto oznámení až do 8. prosince 2010 včetně, a to v hodnotě vlastního kapitálu na Podílový list. V Lucemburku dne 8. listopadu 2010 Za představenstvo společnosti Pioneer Asset Management S.A. 24 Oznámení podílníkům Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48

29 Příloha Kategorie A Podfond Nákupní Manažerský Distribuční Výkonnostní honorář Benchmark poplatek poplatek poplatek procento z příslušné částky Pioneer Funds European Small Companies Max. 5 % 1,50 % Max. 0,30 % n/a 100% MSCI Pioneer Funds European Potential Max. 5 % 1,50 % Max. 0,30 % Max. 15 % Europe Small Cap Pioneer Funds European Equity 130/30 Max. 5 % 1,50 % Max. 0,15 % n/a Pioneer Funds European Quant Equity Max. 5 % 1,25 % Max. 0,30 % n/a Pioneer Funds European Research Max. 5 % 1,50 % 0 % Max. 15 % 100% MSCI Europe Pioneer Funds European Equity Growth Max. 5 % 1,50 % 0 % n/a Pioneer Funds Top European Players Max. 5 % 1,50 % Max. 0,50 % Max. 15 % 100% MSCI Europe Pioneer Funds Global Trends Max. 5 % 1,50 % Max. 0,15 % n/a Pioneer Funds Global Sustainable Equity Max. 5 % 1,50 % Max. 0,15 % n/a Pioneer Funds Global Ecology Max. 5 % 1,50 % Max. 0,30 % Max. 15 % 100% MSCI World Oznámení podílníkům 25 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd Sec2: :46:48