ING (L) Renta Fund Investiční společnost s variabilním apitálem otevřeného typu řídící se částí I záona ze dne 20. prosince 2002 týajícího se organizací oletivního investování (OPCVM ve znění diretivy 85/611/CEE) 25, route d Esch, L-1470 Luxembourg R.C.S. (obchodní rejstří) Luxembourg č. B. 29.732 ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT Lucembur září 2005 Tento prospet se sládá ze dvou částí: Část I: Podstatné informace Část II: Popisy pod-fondů Jaéoli dodatečné informace mohou být zísané u: ING Investement Management Belgium Funinfo Helpdes (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B-1000 Bruxelles Tel. +32 2 547 87 88 e-mail: fundinfo@ingim.com nebo na internetové stránce www.ingim.com
Obsah Strana UPOZORNĚNÍ... 2 ČÁST I: PODSTATNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SPOLEČNOSTI... 5 1. Informace týající se investic 5 2. Úpisy, zpětné odupy a onverze 5 3. Výdaje, provize a daňový režim 7 A. VÝDAJE K TÍŽI SPOLEČNOSTI...8 B. VÝDAJE A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ...8 C. DAŇOVÝ REŽIM:...8 4. Riziové fatory 5. Informace a doumenty dispozici veřejnosti ČÁST II: POPISY POD-FONDŮ 10 ING (L) RENTA FUND DOLLAR...13 ING (L) RENTA FUND EURO...17 ING (L) RENTA FUND EUROMIX BOND...20 ING (L) RENTA FUND GLOBAL HIGH YIELD...24 ING (L) RENTA FUND WORLD...28
Upozornění Úpisy acií Společnosti jsou platné pouze, poud jsou provedené na záladě platného prospetu (zjednodušeného nebo úplného) doplněného poslední výroční zprávou, terá je dispozici, a navíc poslední pololetní zprávou, poud je tato zveřejněna po poslední výroční zprávě. Nido nemůže posytnout jiné informace než ty, teré jsou uvedené v úplném prospetu nebo ve zjednodušeném prospetu, teré jsou v nich zmíněné a teré mohou být onzultované veřejností. V tomto prospetu je uveden obecný rámec, terým se řídí všechny pod-fondy a musí být čten společně s popisem aždého pod-fondu. Tyto popisy jsou vložené při aždém novém zřízení podfondu a tvoří nedílnou součást zjednodušeného nebo úplného prospetu. Potencionální investoři jsou vyzváni, aby se seznámili s těmito popisy před jaouoli investicí. Prospet (zjednodušený a úplný) bude pravidelně atualizován ta, aby v něm byly zahrnuty všechny důležité změny. Investorům se doporučuje, aby si u Společnost ověřili, že prospet, terý mají dispozici, je ten nejnovější. Navíc, společnost dodá bezplatně na záladě pouhé žádosti aždému acionáři nebo potencionálnímu investorovy nejnovější verzi zjednodušeného prospetu. Tento prospet nemůže být použit jao nabída prodeje nebo žádost o prodej v zemích nebo za podmíne, dy taová nabída prodeje nebo žádost o prodej nebyly povoleny příslušnými úřady. Společnost sídlí v Lucemburu, de zísala souhlas příslušných lucembursých úřadů. Tento souhlas nemůže být považován za souhlas příslušných lucembursých úřadů s obsahem prospetu nebo s valitou acií Společnosti ani s valitou investic, teré vlastní. Dohled nad operacemi Společnosti je vyonáván příslušnými lucembursými úřady. Navíc, SICAV nebyla zapsaná v souladu s americým záonem z rou 1940 o Investičních společnostech, novelizovaného, ani v souladu jiného obdobného předpisu jaéoli jiné soudní pravomoci, vyjma toho, ja je popsané v tomto prospetu. Navíc, acie SICAV nebyly zaregistrovány v souladu s americým záonem z rou 1933 o cenných papírech, novelizovaného, ani v souladu jiného obdobného předpisu jaéoli jiné soudní pravomoci, vyjma toho, ja je popsané v tomto prospetu. Acie SICAV nemohou být ani nabízené prodeji, ani prodávané, ani převáděné, ani dodávané do Spojených států americých, jejich území a držav nebo jaéoli US Person ta, ja je definováno Předpisem S americého záona z rou 1933 definice, terá se může občas změnit podle platné legislativy, předpisů, nařízení nebo správních výladů vyjma toho, poud acie mohou být přidělené, aniž by došlo porušení záonů týajících se cenných papírů ve Spojených státech americých. Po investorech může být požadované prohlášení, že nejsou US Person a že neupisují jménem a pro US Person. Investorům se doporučuje informovat se na záony a předpisy (především ty, teré se týají daní a ontroly směnných urzů) použitelných ve státě původu, sídla a bydliště ve vztahu investici do Společnosti, a onzultovat jejich vlastního investičního, právního nebo účetního poradce, poud jde o obsah tohoto prospetu. Společnost potvrzuje, že splňuje všechny záonné povinnosti a předpisy platné v Lucembursu týající se prevence praní špinavých peněz a financování terorismu. Správní rada odpovídá za přesnost informací obsažených v tomto prospetu e dni jeho zveřejnění. Poud správní rada může být přiměřené informovaná, osvědčuje, že informace uvedené v tomto prospetu jsou uvedené správně a věrně a že nebyla opomenuta žádná informace, terá by, poud by byla uvedena, změnila význam doumentu. Hodnota acií SICAV podléhá proměnlivosti velého počtu fatorů. Jaýoli odhad příjmu nebo údaje o výnosu v minulosti jsou posytovány pouze informativně a nejsou žádnou záruou budoucího výnosu. Z tohoto důvodu správní rada upozorňuje, že normálně a se vzetím v úvahu proměnlivosti urzů cenných papírů portfolia může být cena zpětného odupu acií vyšší nebo nižší než cena úpisu.
Oficiálním jazyem prospetu je francouzština. Prospet může být přeložen do jiných jazyů. V případě rozdílu mezi francouzsou verzí prospetu a verzí v jiném jazyce rozhoduje francouzsá verze vyjma případu (a pouze v taovém případě), dy právo jisté soudní pravomoci, ve teré jsou acie nabízené veřejnosti praví jina. Nicméně v taovém případě bude prospet vyládán podle lucembursého práva. Urovnání nesouhlasů nebo neshod ve vztahu investicím do Společnosti bude rovněž podléhat lucembursému právu. TENTO PROSPEKT NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKOU VEŘEJNOSTI NEBO UCHÁZENÍ SE O VEŘEJNOST V SOUDNÍCH PRAVOMOCÍCH, VE KTERÝCH JE TAKOVÁTO NABÍDKA VEŘEJNOSTI A UCHÁZENÍ SE O VEŘEJNOST NEZÁKONNÉ. TENTO PROSPEKT NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKOU OSOBĚ NEBO UCHÁZENÍ SE O OSOBU, VŮČI KTERÉ BY BYLO NEZÁKONNÉ ČINIT OBDOBNOU NABÍDKU.
ČÁST 1: PODSTATNÉ INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SPOLEČNOSTI Místo, forma a datum založení Sídlo společnosti Lucembursý ontrolní orgán Správní rada Auditor Stručné představení OPCVM Založená v Lucemburu, Lucembursé velovévodství, ve formě Sicav s více pod-fondy dne 25. ledna 1989. 52, route d Esch L-1470 Luxembourg Komise pro dohled nad finančním setorem (CSSF) Předseda: Pan Eugène Muller, Členové správní rady: Pan Philippe CATRY, Člen správních rad společností, čestný předseda Živnostencé omory v Lucemburu, c/o sídlo Společnosti, Route d'esch 52, Luxembourg Generální ředitel, ING Luxembourg, 52 Route d'esch, Luxembourg Pan Christiaan (Gerben) Managing Director, ING Investment Management DE HANN, Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Pan Odilon DE GROOTE, Člen správních rad společností c/o sídlo Společnost, Route d'esch 52, Luxembourg Pan Jean SONNEVILLE, General Manager, ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Ernst & Young, Société Anonyme (aciová společnost) 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP 780 - L-2017 Luxembourg) Řídící společnost ING Investment Management Luxembourg S.A., 52 route d'esch, L-2965 Luxembourg Správci portfolia Depozitní bana Pověřenec pro správu, pověřenec pro převody a vedoucí rejstříu Zaladatel Úpisy, zpětné odupy, onverze, finanční služba Účetní období Datum onání řádné valné hromady ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Fund Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, Den Haag ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'esch, Luxembourg ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'esch, Luxembourg ING Belgique S.A., 24 avenue Marnix, B-100 Bruxelles ING Luxembourg nebo jaýoli jiný podni, jehož jméno se objevuje ve výročních a pololetních zprávách Ode dne 1. dubna do dne 31. března následujícího rou Druhé úterý v červnu od 15:30 h (lucembursý čas) Od rou 2006: druhý čtvrte v červenci v 10:40 h (lucembursý čas) (poud to není pro bany v Lucemburu pracovní den, první následující pro bany pracovní den)
1. Informace týající se investování Všeobecná ustanovení Výhradním předmětem Společnosti je investování apitálu, terým disponuje, do cenných papírů a/nebo jiných lividních finančních ativ uvedených ve článu 41 (1) záona ze dne 20. prosince 2002 s cílem zajistit acionářům zis správou svého portfolia. Společnost musí respetovat omezení investic ta, ja jsou popsaná v části I záona ze dne 20. prosince 2002. Společnost bude moci v rámci svých cílů nabídnout výběr mezi více pod-fondy řízenými a spravovanými odděleně. Specificá investiční politia různých pod-fondů je podrobně uvedena v přílohách aždého pod-fondu. V rámci svých investic budou ativa určitého pod-fondu odpovídat pouze za dluhy, závazy a povinnosti, teré se týají tohoto pod-fondu. Ve vztazích mezi acionáři je aždý pod-fond považován za samostatnou jednotu. Správní rada může pro aždý pod-fond vydat jednu nebo něoli tříd acií. Cenové strutury, stanovené minimum počáteční investice, měna, ve teré je vyjádřen čistý obchodní majete, zvolené ategorie investorů se mohou lišit podle různých tříd acií. Různé třídy mohou být rovněž rozlišeny podle jiných objetivních hledise ta, ja stanoví správní rada. Zvláštnosti pod-fondů Cíle a investiční politia aždého pod-fondu jsou uvedené v aždém popisu aždého pod-fondu. 2. Úpisy, zpětné odupy a onverze Acie mohou být zísány, dány e zpětnému odupu a onvertovány u depozitní bany a organizací, teré zajišťují finanční službu. Výdaje a provize spojené s úpisy, zpětnými odupy a onverzemi jsou uvedené v popisu pod-fondu. Mohou existovat acie na doručitele a/ nebo acie na jméno ta, ja je uvedeno v aždém popisu pod-fondu; správní rada může rozhodnou o zřízení zlomů acií. Cena emise, zpětného odupu nebo onverze je zvýšená o poplaty, daně a případné olové poplaty vymahatelné za úpis, zpětný odup nebo onverzi. V případě pozastavení výpočtu čistého obchodního majetu a/ nebo pozastavení příazů úpisu, zpětnému odupu nebo onverzi budou přijaté příazy provedené podle prvního čistého obchodního majetu použitelného po uplynutí doby pozastavení. Společnost nepovoluje pratiy spojené s Maret Timing a vyhrazuje si právo odmítnout příazy úpisu a onverzi od investora, terého podezřívá z používání těchto prati, a přijmout případně nezbytná opatření ochraně zájmů Společnosti a jiných investorů. (1) Úpisy Společnost přijímá příazy úpisu aždý pro bany v Lucembursu pracovní den. Investoři, jejichž příazy byly přijaté, obdrží acie, teré budou vydané na záladě použitelného čistého obchodního majetu stanoveného v aždém popisu pod-fondu. Cena zaplacení může být zvýšena o emisní provizi ve prospěch distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v aždém z popisů pod-fondu. Částa za úpis je splatná v referenční měně příslušné třídy acií; poud acionář požádá o zaplacení v jiné měně, půjdou případné nálady na směnu jeho tíži. Tato cena bude splatná ve lhůtě, terá přísluší aždému pod-fondu. Acie jsou vydané do deseti dnů od data stanovení čistého obchodního majetu použitelného pro úpis.
Správní rada Společnosti bude mít v aždém oamžiu právo zastavit vydávání acií. Správní rada bude moci omezit toto opatření na určité státy, určité pod-fondy nebo určité třídy, typy a podtypy acií. Společnost může omezit nebo zaázat nabytí svých acií jaouoli fyzicou nebo právnicou osobou. Třídy "I" budou emitované pouze pro upisovatele, teří vyplní svůj formulář pro úpis v souladu se závazy, prezentačními povinnostmi a záruami, teré je třeba podat poud jde o jejich statut institucionálního investora ta, ja je uvedeno ve článu 129 záona z rou 2002. Přijetí jaéoli žádosti o úpis podané pro třídu "I" bude odloženo ta dlouho, doud vyžadované doumenty a potvrzení nebudou řádně vyplněné a sdělené. (2) Zpětný odup Každý acionář má právo požádat o zpětný odup svých acií. Žádost o zpětný odup je neodvolatelná. Společnost přijímá příazy e zpětnému odupu aždý pro bany v Lucembursu pracovní den. Částa odpovídající zpětnému odupu bude určená na záladě použitelného čistého obchodního majetu stanoveného v aždém popisu pod-fondu. Částa, terá bude obdržená, může být snížena o provizi za zpětný obchod ve prospěch příslušného pod-fondu a/nebo distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v aždém z popisů pod-fondu. Acionáři musí v oamžiu, dy podají žádost o zpětný odup, případně dodat acie na doručitele (materializované acie) řádně opatřené všemi nesplacenými upóny, poud se jedná o dividendové acie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno. Daně, poplaty a správní výlohy jdou tíži acionáře. Cena za zpětný odup bude zaplacená v referenční měně příslušné třídy acií; poud acionář požádá o zaplacení v jiné měně, půjdou případné nálady na směnu jeho tíži. Ani správní rada, ani depozitní bana nebudou moci být považované za odpovědné za jaýoli nedostate při platbě, terý byl výsledem případného uplatnění devizové ontroly nebo jiných oolností, nezávislých na jejich vůli, teré by omezovaly nebo znemožňovaly převod do zahraničí výnosu zpětného odupu acií. Společnost může provádět nebo nechat provádět nucený zpětný odup všech acií, poud se uáže, že osoba, terá nemá oprávnění vlastnit acie Společnosti (napřílad státní příslušní Spojených států), sama nebo společně s jinými osobami, je vlastníem acií Společnosti, nebo provádět nebo nechat provádět nucený zpětný odup všech acií, poud se uáže, že osoba nebo něoli osob je/jsou vlastníem(y) části acií Společnosti taovým způsobem, že Společnost by mohla podléhat jiným daňovým záonům než jsou záony lucembursé. Postup, terý by byl uplatněn, je popsán ve stanovách Společnosti. (3) Konverze Acionáři mohou požádat o onverzi jaéoli acie určitého pod-fondu na acie jiného pod-fondu za podmíny, že dodrží podmíny pro přístup aciím určité třídy, typu nebo podtypu acií tohoto jiného pod-fondu, a to na záladě jejich příslušných čistých obchodních majetů stanovených v den společného ocenění podle přijetí žádosti o onverzi (zde dále Den ocenění ). Nicméně, v případě žádosti o onverzi pod-fondu, pro terý omezení přijímání příazů se případně odlišuje od použitelného omezení na úpis požadovaného pod-fondu, bude žádost o onverzi rovnat žádosti o zpětný odup následované žádostí o úpis v požadovaném pod-fondu, nicméně aniž by z tohoto mohly vzninou další nálady tíži investora. Zlome acie vznilý při onverzi je odoupený Společností. Tento zlome je proplacený acionáři podle použitelného čistého obchodního majetu. Nálady na zpětný odup a na vydání acií spojené s onverzí mohou být dány tíži acionáře. V současné době nejsou placené žádné nálady. V opačném případě budou podrobnosti uvedené pro aždý pod-fond v popisu pod-fondu. Acionáři musí v oamžiu, dy podají žádost o onverzi, případně dodat acie na doručitele (materializované acie) řádně opatřené všemi nesplacenými upóny, poud se jedná o dividendové acie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno.
(4) Jiné než peněžní úpisy a zpětné odupy Společnost může na žádost acionáře souhlasit s vydáním acií za protihodnotu nepeněžního vladu volitelných ativ s dodržením předpisů stanovených lucembursým záonem a především povinnosti předložit zprávu o ocenění vyhotovenou na Společnosti nezávislým auditorem ( nezávislý auditor ). Správní rada stanoví v aždém případě druh a typ přijatelných ativ s tím, že tyto ativa budou v souladu s cíly a investiční politiou příslušného pod-fondu. Nálady spojené s těmito úpisy půjdou tíži acionáře, terý o toto případně požádá. Společnost může na záladě rozhodnutí správní rady vyonat platbu ceny za zpětný odup acionářům plněním v hotovosti investic pocházejících ze sumy ativ, teré mají vztah e třídě nebo třídám příslušných acií ve výši hodnoty vypočtené v Den ocenění, ve terý je cena za zpětný odup vypočtená ve výši hodnoty acií, teré budou oupené. Zpětné odupy jiné než v hotovosti budou předmětem zprávy auditora Společnosti. Zpětný odup v nepeněžním plnění je možný pouze poud (i) je zachováno stejné zacházení s acionáři, (ii) příslušní acionáři dali svůj souhlas a (iii) druh a typ ativ převodu v taovém případě je stanoven na záladě spravedlivosti a správnosti, aniž by byla způsobená újma zájmům jiných vlastníů acií třídy nebo tříd, o teré se jedná. V taovém případě jdou nálady spojené s taovými zpětnými odupy za nepeněžní plnění tíži sumy ativ, teré jsou spojené s příslušnou třídou nebo příslušnými třídami acií. 3. Výdaje, provize a daňový režim A. VÝDAJE K TÍŽI SPOLEČNOSTI 1. K tíži Společnosti půjdou výdaje spojené s jejím založením a jejím provozem. K tíži Společnosti půjdou výdaje za propagaci. Tyto výdaje mohou především zahrnovat, aniž by tento výčet byl vyčerpávající, odměňování depozitní bany, odměňování řídící společnosti určené Společností a taé honoráře auditora podniu, nálady na tis a distribuci a přelad emisních prospetů a periodicých zpráv, zprostředování, provize, daně a poplaty spojené s pohybem cenných papírů nebo hotovostí, lucembursý paušální poplate a jiné daně spojené s její činností, poplaty na tis acií a přelad a záonná zveřejnění v tisu, poplaty za finanční služby spojené s jejími aciemi a upóny, případné poplaty za otování na burze nebo za zveřejnění ceny acií, nálady na oficiální úony, na úony právní a právní poradenství s tímto spojené, nálady a případné odměňování správců. V určitých případech půjdou tíži Společnosti poplaty dlužené úřadům státu, de jsou její acie veřejně nabízené, a taé případné výdaje vynaložené v rámci registrace v zahraničí. K tíži společnosti budou moci jít odměny správců portfolia, investičních poradců, pověřence správou a případná jiná posytování služeb nicméně za podmíny, dy tato zaplacené částy budou odečtené od odměny přiznané řídící společnosti určené Společností. 2. Společnost platí depozitní bance jao odměnu provizi depozitní bany, a taé výdaje na transace v souladu se zněním dohody s depozitní banou. Tato odměna a tyto nálady jsou vymahatelné měsíčně a jsou placené pod-fondy depozitní bance v den splatnosti. Domluvená odměna za služby depozitní bany dosáhne maximálně 0,07 % ročně a je vypočtená podle hodnoty portfolia na onci aždého měsíce, vyjma pozic zaujímaných na rozvíjejících se trzích, pro teré má depozitní bana právo provést přefaturování podle náladů za úschovu a/nebo orespondenční bany. 3. Jao odměnu za své služby určená řídící společnost ING Investment Management Luxembourg obdrží odměnu, terá nepřesáhne maximální částy, se terými se počítá pro odměnu za služby správců portfolia různých pod-fondů a částu, se terou se počítá pro ústřední správní služby Společnosti. Plánovaná maxima pro odměnu za služby správců portfolia jsou uvedené v aždém popisu pod-fondu v části II prospetu. Za služby správního řízení společnosti
obdrží ING Investment Management Luxembourg provizi vypočtenou podle čistých ativ ta, ja je stanoveno v dohodě týající se služeb. Tato odměna bude dosahovat maximálně 0,15 % ročně a je vypočtená z průměru čistých ativ. Pověřenec pro správu má navíc právo připočíst výdaje pověřence za převody pro aždý pod-fond podle sutečných náladů. Poud pověřenec pro správu, terému je správa Společnosti svěřená, nebo jaýoli jiný posytovatel služby stanovené řídící společností obdrží odměnu přímo převedenou z ativ příslušného (příslušných) podfondu(ů) Společnosti, budou tato zaplacené částy odečteny od odměny ING Investment Management Luxembourg. 4. Ativa určitého pod-fondu ryjí pouze dluhy, závazy a povinnosti týající se tohoto podfondu. Ve vztazích acionářů mezi nimi je aždý pod-fond považován za samostatnou jednotu. B. VÝDAJE A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ Případně, v závislosti na zvláštnostech uvedených v popisu pod-fondu, mohou jít investorům tíži výdaje a provize za emisi, proplacení nebo onverzi. C. DAŇOVÝ REŽIM: Zdanění Společnosti v Lucembursu Žádný poplate ani daň nejsou dluženy v Lucemburu za emise acií Společnosti, vyjma pevného poplatu splatného při založení a porývajícího operace shromáždění apitálu. Tento poplate činí při založení společnosti 1.250 EUR. Společnost v principu podléhá paušálnímu poplatu 0,05 % ročně z čistých ativ. Tento poplate je nicméně snížen na 0,01 % ročně z čistých ativ monetárních pod-fondů, a taé z čistých ativ pod-fondů a/nebo tříd acií vyhrazeným institucionálním investorům podle článu 129 záona ze dne 20. prosince 2002. Poplate se nevztahuje na část ativ investovaných do jiných lucembursých investičních organizací. Za určitých podmíne něteré pod-fondy a/nebo třídy acií vyhrazených institucionálním investorům mohou být zcela osvobozené od paušálního poplatu, poud tyto pod-fondy investují do nástrojů monetárního trhu a do vladů u úvěrových ústavů. Nicméně, něteré výnosy portfolia Společnosti ve formě dividend a úroů mohou podléhat daním s variabilní sazbou, terá je vybíraná srážou ve státě původu. Zdanění investora Podle současného režimu acionáři právnicé osoby (s výjimou právnicých osob daňových rezidentů v Lucembursu nebo těch, teří mají v Lucembursu stálou provozovnu) nepodléhají v Lucembursu žádnému zdanění nebo srážce z výnosů, z realizované nebo ne nadhodnoty, z převodu acií nebo z podílu při zrušení. V rámci systému zavedeného diretivou 2003/48/CE Rady týající se zdanění výnosů z úspor ve formě vyplácení úroů budou moci acionáři fyzicé osoby nerezidenti být ode dne 1. července 2005 předmětem daně vybírané srážou z výnosů pocházejících z výplaty úroů, ať již tyto výnosy pocházejí z výplaty dividend Společnosti nebo z výnosů realizovaných při převedení, proplacení nebo zpětného odupu acií Společnosti. Podle současného režimu acionáři fyzicé osoby s daňovou rezidencí v Lucembursu nepodléhají dani vybírané srážou z výnosů vyplácených Společností. Nicméně, investor rezident je plně zdanitelný za výplaty prováděné Společností. Je případně zdanitelný v případě usutečnění nadhodnoty při převodu, proplacení nebo zpětném odupu acií za podmíny, dy období, po teré acie vlastnil, nepřesáhlo 6 měsíců a/nebo poud vlastní více ja 10 % acií vydaných Společností. Popis současného lucembursého daňového režimu se netýá případných budoucích změn. Investorům se doporučuje, nechat si poradit od profesionálů, poud jde o záony a předpisy (především ty, teré se týají zdanění a ontroly směnných urzů) použitelných při úpisu, oupi, vlastnění a prodeji acií v místě jejich původu, sídla či bydliště.
4. Riziové fatory 1. Potenciální investoři si musí být vědomi, že investice aždého pod-fondu podléhají normálnímu a výjimečnému olísání trhu a taé ostatním riziům, terá jsou spojená s investicemi do acií a jsou uvedená v popisu aždého pod-fondu. Hodnota investic a výnosů, teré vytváří, se může ja snižovat, ta zvyšovat a může se stát, že investoři zpět neobdrží svou původní investici. 2. Pozornost investora je třeba především upoutat na sutečnost, že poud cílem pod-fondů je dlouhodobý růst záladního apitálu, podle investičního prostředí, taových elementů jao jsou především směnné urzy, investice na rozvíjejících se trzích, vývoj řivy urzů, vývoj důvěryhodnosti emitentů, používání derivátů, investice do podniů nebo investičního odvětví mohou mít vliv na olísavost taovým způsobem, že celové rizio se může citelně zvýšit a/nebo způsobit zvýšení nebo snížení hodnoty investic. Podrobný popis rizi, na terá se upozorňuje v aždém popisu pod-fondu, je uveden v úplném prospetu. 3. Je třeba poznamenat, že správce může pro aždý z pod-fondů při respetování investičních limitů a omezení, terá musí respetovat, zaujmout defenzivnější postoj při držení více lividity ve svém portfoliu, poud se bude domnívat, že trhy nebo eonomia států, ve terých pod-fond investuje, podléhá příliš velému olísání, celovému trvajícímu úpadu nebo jiným negativním podmínám. Za taových oolností může příslušný pod-fond být neschopný poračovat svůj investiční cíl, což může ovlivnit jeho výonnost. 5. Informace a doumenty dispozici veřejnosti Informace Čistý obchodní majete aždé třídy je dán dispozici veřejnosti v sídle Společnosti, u depozitní bany a u ostatních podniů pověřených finanční službou od prvního pro bany pracovního dne podle výpočtu uvedených čistých obchodních majetů. Navíc, správní rada dá veřejnosti dispozici čistý obchodní majete všemi prostředy, teré bude považovat za vhodné, a nejméně dvarát za měsíc a stejně často jao svůj výpočet ve státech, ve terých jsou acie nabízené veřejnosti. Doumenty Na požádání, před, nebo po úpisu acií Společnosti, prospet, zjednodušený prospet, výroční a pololetní zpráva může být zísána zdarma u přepáže depozitní bany a jiných podniů určených touto banou, a taé v sídle Společnosti.
ČÁST II: POPIS POD-FONDŮ Glosář výrazů používaných při popisu pod-fondů Třídy acií: ''P'': obyčejná třída acií určená souromým investorům. ''X'': obyčejná třída acií určená souromým investorům odlišující se od třídy "P" vyšší provizí za správu a distribuovaná v jistých státech, de podmíny trhu vyžadují vyšší provizi. "I": třída acií vyhrazených institucionálním investorům, teré jsou v principu emitované pouze na jméno. "G": třída acií určená souromým investorům, terá zahrnuje práh minimálního vlastnictví a provizi za správu nižší než ve třídě P. Typy acií: Dis: Dividendové Cap: Kapitalizační Forma acií Doručitel: na doručitele Jméno: na jméno Popis grafiy používané pro 'Profil rizia pod-fondu' v aždém z popisů Rizio měny - Slabé, poud pod-fond investuje z více než ze 75 % do ativ splacených v jeho referenční měně - Střední, poud pod-fond investuje mezi 25 a 75 % do ativ splacených v jeho referenční měně - Vysoé, poud pod-fond investuje méně než do 25 % do ativ splacených v jeho referenční měně Úvěrové rizio (pouze pro pod-fondy, teré investují do dluhopisů) - Slabé, poud je rating mezi AAA a AA včetně - Střední, poud je rating mezi AA- et BBB- včetně - Vysoé, poud je rating nižší než BBB- Rating je názor nezávislý na riziu pochybení emitenta nebo emise vyjádřený písmeny. Rating jde od "AAA", nejlepší hodnocení, až do "D". Většinou se rozlišují dvě ategorie: ategorie "Investment Grade", jdoucí od AAA do BBBa ategorie "High Yield", terá jde od BB+ do D. Tato ategorie uazuje na větší či menší speulativní charater, poud jde o splacení apitálu a úroů. Rizio trhu - Jedná se o obecné rizio, teré se dotýá všech typů investic. Ohodnocení urzu cenných papírů je hlavně dáno vývojem finančních trhů a taé eonomicým vývojem emitentů, sami emitenti mohou být zasažení obecnou světovou eonomicou situací a taé eonomicými podmínami a politiami, teré převažují v aždém státě (rizio trhu). Míra rizia (pouze pro pod-fondy investující do dlužních úpisů) - Modified Durationí <3,5 : Slabá reace na vývoj úroových měr - Modified Durationí >3,5 a <6 : Průměrná reace na vývoj úroových měr - Modified Durationí >6 : Výrazná reace na vývoj úroových měr Výraz 'Duration' graficého vyjádření vychází z Modified Durationí.
Popis grafiy používané pro 'Profil rizia investora' v aždém z popisů ING používá metodologie nazývané Ris Rating (EVAL ), terá je založená na historicém sledování výyvů výnosů ('returns') vyjádřené v euro, především jejich výyvů (rozdíl statisticého typu) vzhledem průměru. Existuje 7 různých tříd rizia (od 0, nejméně riziový, do 6, nejvíce riziový) stanovené rostoucím zařazením olísavosti. Pro pod-fondy bez pevně stanovené lhůty a bez ochrany apitálu je rizio vypočtené podle změn měsíčních výnosů obchodního majetu v 5 posledních letech nebo podle referenčního indexu v případě nedostatečnosti historicého sledování. Pro pod-fondy s pevně stanovenou lhůtou a s ochranou apitálu je rizio vypočtené ze změn měsíčních výnosů, v případě historicého vývoje mezi 2,5 lety a více a výnosy za polovinu měsíce v případě historicého vývoje minimálně za 1 ro. Pro nové pod-fondy je rizio vypočtené z obdobných výnosů při nedostatu dostatečných informací pro příslušný pod-fond. Investiční horizont aždého pod-fondu je definovaný jao doba trvání (počet celých let), po terou by bylo třeba investovat (od 1 rou do více ja 5 let), aby historicy nedošlo negativním return. V případě, že pod-fond je vedený jiné měně než euro, jsou rizio a horizont vypočtené taé ve měně investic. Grafia použitá pro 'Historicé výony' v aždém z popisů. Výony jsou vypočtené ve měně pod-fondu a taé v euro. Roční výon je vypočet z výnosu (returns) za úplný alendářní ro. Úsečy grafů představují hodnotu výonu. Ordináty představují období výonu. Oranžový sloupec zastupuje výon fondu. Bílý sloupec představuje zálad srovnávání, terý je používán ING Investment Management pro příslušné trhy ( Index ). Jiné zraty: act.: acie Belg. : Belgie Lux. : Lucembur ročně : ročně s.o. : bezpředmětné
POD-FOND Č. 3 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Dollar Cíle a investiční politia Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy ativ portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu ta, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu v americých dolarech. Upřesňuje se, že případné lividity držené jao doplně nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých ativ podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace oletivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace oletivního investování) a do vladů ta, ja je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci přeročit celově 10 % čistých ativ. Poud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majete může olísat více, než poud by pod-fond investoval do předmětných acií z důvodu větší olísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby usutečnil investiční cíle, taové jao (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, výnosové swapy, termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizia spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů jiným cílům, než je rytí, je předmětem popisu způsobených rizi v části III bod 2 Rizia spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospetu. Půjča na cenné papíry a operace s právem zpětné oupě Pod-fond se bude moci taé angažovat v operacích půjčy na cenné papíry a operacích s právem zpětné oupě. Tento pod-fond oslovuje informovaného investora, terý chce investovat část svého portfolia na rostoucích asijsých trzích, teré nabízejí zajímavé dlouhodobé investice. Tyto trhy jsou ovšem riziovější, než je průměr. (viz bod 4 Riziové fatory na straně 10.) Profil rizia pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, onzultujte část III bod 2 Rizia spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospetu) Legenda: viz glosář na straně 10 Vyčíslitelná rizia: Měnové (USD) Úvěrové (S&P Rating) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úroové (Durace) < 3.5 3.5 à 6 > 6 Jiná rizia (nevyčíslitelná) Rizio pochybení dlužníů, rizio lividity protistrany, rizio spojené s investicemi do derivátů.
Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10 Cotation Eval (založeno na části P) Typ apitálu Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Referenční měna Americý dolar (USD) Den oceňování Každý pro bany v Lucemburu pracovní den Místo otování Burza v Lucemburu Úpis/Proplacení/ Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetu. Konverze Příjem příazů Dva pro bany v Lucemburu pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Maximálně 5 pro bany pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Investment Management Belgium Třídy acií "P" "X" "I" Typy acií Kap/Div Kap Kap Forma acií na doručitele na doručitele na jméno Tranše (materializované acie) Počáteční cena úpisu 1, 5, 25 ap. acie a 1, 5 div. acie materializovaná forma není dispozici materializovan á forma není dispozici Počáteční cena třídy I bude hodnota čistého obchodního majetu na acii třídy P použitelná při prvním úpisu; Minimální výše úpisu Nic Nic Evivalent 250.000 EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Zlomy acií Ano 6 Ano Ano Měna ČOM Případné dividendy (pouze dividendové acie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) Rizio Euro Měna fondu USD V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde; USD s.o. Nízé Vysoé Minimální horizont 0 1 3 4 5 6 1 2 5 let 0 1 2 3 4 5 6 2 ro 5 % v Belgii maximálně 5 % jinde; USD s.o. max. 2% 5 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 6 nejsou dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele;
Provize z proplacení nic nic nic Provize za onverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých ativ) Max. 0,65 % ročně Max. 0,75 % ročně Max. 0,36% ročně
Historicá výonnost 2 Legenda : strana 10 Třída P - Kap 31.03.05 % 10 5 0 USD % Fond 3,21 2,43 0,22 Index 4,10 4,34 1,15 Třída P Dis 31.03.05 % 9 4-1 USD % Fond -0,95-1,12-3,25 Index 4,10 4,34 1,15 Třída X ap 31.03.05 % 10 5 0 USD % Fond 3,10 2,33 0,13 Index 4,10 4,34 1,15 Třída I Kap Ještě nevznil. 2 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy;
POD-FOND Č. 6 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euro Úvod Tento pod-fond, terý původně vznil dne 10. března 1997, se sloučil dne 19. listopadu 2001 s pod-fondy EMU Bond a EMU Money SICAV ING International (teré vznily dne 4. ledna 1999 a 2. října 2000). Cíle a investiční politia Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy ativ portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu ta, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu v americých dolarech. Upřesňuje se, že případné lividity držené jao doplně nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Profil rizia pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, onzultujte část III bod 2 Rizia spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospetu) Legenda: viz glosář na straně 10 Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých ativ podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace oletivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace oletivního investování) a do vladů ta, ja je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci přeročit celově 10 % čistých ativ. Poud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majete může olísat více, než poud by pod-fond investoval do předmětných acií z důvodu větší olísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby usutečnil investiční cíle, taové jao (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, výnosové swapy, termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizia spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů jiným cílům, než je rytí, je předmětem popisu způsobených rizi v části III bod 2 Rizia spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospetu. Půjča na cenné papíry a operace s právem zpětné oupě Pod-fond se bude moci taé angažovat v operacích půjčy na cenné papíry a operacích s právem zpětné oupě. Vyčíslitelná rizia: Měnové (EUR) Úvěrové (S&P Rating) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) AAA à AA AA-à BBB < BBB- Úroové (Durace) < 3.5 3.5 à 6 > 6 Jiná rizia (nevyčíslitelná) Rizio pochybení dlužníů, rizio lividity protistrany, rizio spojené s investicemi do derivátů.
Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10 Typ apitálu Referenční měna Den oceňování Místo otování Úpis/Proplacení/ Konverze Příjem příazů Datum platby Správce pod-fondu Cotation Eval (založeno na části P) Rizio Euro Měna fondu Nízé Vysoé 0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6 Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR) Každý pro bany v Lucemburu pracovní den Burza v Lucemburu Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetu. Minimální horizont 1 ro 1 ro Dva pro bany v Lucemburu pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy) Maximálně 5 pro bany pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium Třídy acií "P" "X" "I" Typy acií Kap/Div Kap Kap Forma acií na doručitele na doručitele na jméno Tranše (materializované acie) 1, 5, 25 ap. acie a 1, 5 div. acie materializovaná forma není dispozici materializovan á forma není dispozici Minimální výše úpisu Nic Nic Evivalent 250.000 EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Zlomy acií Měna ČOM Případné dividendy (pouze dividendové acie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) Ano 15 EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde; Ano EUR s.o. 5 % v Belgii maximálně 5 % jinde; Provize z proplacení nic nic nic Provize za onverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých ativ) Ano EUR s.o. max. 2% Max. 0,65 % ročně Max. 0,75 % ročně Max. 0,36 % ročně 14 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 15 nejsou dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele; 16 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.
Historicá výonnost 16 Legenda : strana 10 Třída P - Kap 31.03.05 % 8 6 4 2 0 EUR % Fond 4,27 5,62 4,34 Index 4,54 7,37 5,54 Třída P Dis 31.03.05 % 8 6 4 2 0 EUR % Fond 0,56 2,47 1,23 Index 4,54 7,37 5,54 Třída X Kap 31.03.05 % 8 6 4 2 0 EUR % Fond 4,16 5,52 4,24 Index 4,54 7,37 5,54 Třída I Kap Ještě nevznil.
POD-FOND Č. 9 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euromix Bond Úvod Cíle a investiční politia Profil rizia pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, onzultujte část III bod 2 Rizia spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospetu) Legenda: viz glosář na straně 10 Tento pod-fond vznil vladem ativ pod-fondu ING International-Euromix Bond (terý vznil dne 4. ledna 1999) Sicav ING International s účinností ode dne 19. listopadu 2001. Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy ativ portfolia obligací a nástrojů monetárního trhu ta, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací a nástrojů finančního trhu pocházejících od emitentů sídlících v evropsých státech a splatné v jejich měně nebo v euro. Tyto státy zahrnují člensé státy Evropsé unie (EU) a státy považované za evropsé ze zeměpisného hledisa. Upřesňuje se, že případné lividity držené jao doplně nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých ativ pod-fondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace oletivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace oletivního investování) a do vladů ta, ja je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci přeročit celově 10 % čistých ativ. Poud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majete může olísat více, než poud by pod-fond investoval do předmětných acií z důvodu větší olísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby usutečnil investiční cíle, taové jao (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, výnosové swapy, termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizia spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů jiným cílům, než je rytí, je předmětem popisu způsobených rizi v části III bod 2 Rizia spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospetu. Půjča na cenné papíry a operace s právem zpětné oupě Pod-fond se bude moci taé angažovat v operacích půjčy na cenné papíry a operacích s právem zpětné oupě. Vyčíslitelná rizia: Nízé Nízé > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Devizové rizio (USD) Úvěrové rizio (S&P Rating) < 3.5 3.5 až 6 > 6 Tržní rizio (Třída ativ) Úroové rizio (Durace)
Jiná rizia (nevyčíslitelná) Rizio pochybení dlužníů, rizio lividity protistrany, rizio spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 10 Typ apitálu Referenční měna Den oceňování Místo otování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příazů Cotation Eval (založeno na části P) Rizio Euro Měna fondu Nízé Vysoé Minimální horizont 0 1 2 3 4 5 6 1 ro 0 1 2 3 4 5 6 1 ro Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Euro (EUR). Každý pro bany v Lucemburu pracovní den Burza v Lucemburu Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetu. Dva pro bany v Lucemburu pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Maximálně 5 pro bany pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Investment Management Belgium Třídy acií "P" "X" "I" Typy acií Kap/Div Kap Kap Forma acií na doručitele na doručitele a/nebo na jméno Tranše (materializované acie) Počáteční cena úpisu 1, 10, 100 ap. acie a div. acie materializova ná forma není dispozici na jméno materializova ná forma není dispozici Počáteční cena třídy I bude hodnota čistého obchodního majetu na acii třídy P použitelná při prvním úpisu; Minimální výše úpisu Nic Nic Evivalent 250.000 EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis 24 nejsou dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele; 23 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav.
Měna ČOM EUR EUR EUR Případné dividendy (pouze V hotovosti, s.o. s.o. dividendové acie) v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě Emisní provize 3 % v Belgii 5 % v Belgii max. 2% (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) maximálně 3 % jinde; maximálně 5 % jinde; Provize z proplacení nic nic nic Provize za onverzi nic nic nic Provize za správu Max. 0,65 % Max. 0,75 % Max. 0,36 % (% čistých ativ) ročně ročně ročně Typy acií Kap /Dis Kap Kap
Historicá výonnost 25 Legenda: strana 10 Třída P - Kap 31.03.05 % 8 6 4 2 0 EUR % Fond 2,02 6,33 4,85 Index 2,87 7,57 5,61 Třída P Dis 31.03.05 % 8 6 4 2 0-2 EUR % Fond -1,61 3,30 1,87 Index 2,87 7,57 5,61 Třída X Kap 31.03.05 % 8 6 4 2 0 EUR % Fond 1,90 6,22 4,76 Indice 2,87 7,57 5,61 Třída I Kap Ještě nevznil. 25 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.
POD-FOND Č. 10 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Global High Yield Cíle a investiční politia Tento pod-fond s neurčitou dobou trvání bude především investovat (minimálně ze 2/3) do obligací s vysoým výnosem nazývaným "high yield". Tyto obligace se odlišují od lasicých obligací tím, že jsou emitované společnostmi, teré představují rizio poud jde o schopnost zcela vypořádat své závazy, což vysvětluje to, že nabízejí vyšší dividendu. Investice budou usutečněné ve Spojených státech (+/- 70%) (+/- 30 %). Upřesňuje se, že případné lividity držené jao doplně nejsou brány v úvahu pro investice při výpočtu tohoto omezení minima dvou třetin. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých ativ pod-fondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace oletivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace oletivního investování) a do vladů ta, ja je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci přeročit celově 10 % čistých ativ. Poud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majete může olísat více, než poud by pod-fond investoval do předmětných acií z důvodu větší olísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby usutečnil investiční cíle, taové jao (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, výnosové swapy, termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizia spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů jiným cílům, než je rytí, je předmětem popisu způsobených rizi v části III bod 2 Rizia spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospetu. Půjča na cenné papíry a operace s právem zpětné oupě Pod-fond se bude moci taé angažovat v operacích půjčy na cenné papíry a operacích s právem zpětné oupě. Upozornění: ratingy ("rating") jsou udělované renomovanými ratingovými agenturami investicím s pevným výnosem, teré jsou obchodovatelné na trzích. Tyto ratingy podávají dobrou představu o úvěrovém riziu spojeného s emitujícími jednotami: čím je rating nižší, tím je úvěrové rizio vyšší. Na druhou stranu, společnost s taovým ratingem bude nabízet obligace s vyšším výnosem, jejichž cílem bude ompenzování přijatého rizia. Ratingy udělované ratingovými agenturami jdou od AAA (soro nulové rizio) do CCC (velmi vysoé rizio nesplnění závazu). V rámci trhů "high yield" je rating od BB+ do CCC. Z tohoto důvodu tento pod-fond oslovuje informovaného investora, terý si uvědomuje stupeň rizia spojeného se zvolenou investicí. (viz rovněž bod 4. Riziové fatory na straně 10)
Profil rizia pod-fondu Vyčíslitelná rizia: (pro více podrobností, prosíme, onzultujte část III bod 2 Rizia spojená se světem investic: podrobnosti strana 53 úplného prospetu) Legenda: viz glosář na straně 10 Měnové (EUR) Úvěrové (S&P Rating) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úroové (Durace) < 3.5 3.5 à 6 > 6 Jiná rizia (nevyčíslitelná) Rizio pochybení dlužníů, rizio lividity protistrany, rizio spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 11 Typ apitálu Referenční měna Den oceňování Místo otování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příazů Cotation Eval (založeno na části P) Rizio Eur Měna fondu Nízé Vysoé Minimální horizont 0 1 2 3 4 5 6 3roy 0 1 2 3 4 5 6 3roy Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pro bany v Lucemburu pracovní den Burza v Lucemburu Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetu. Dva pro bany v Lucemburu pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 15:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Maximálně 5 pro bany pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Fund Management B.V. Třídy acií "P" "X" "I" Typy acií Kap/Div Kap Kap Forma acií na dor. a/nebo na jméno na dor. a/nebo na jméno na jméno
Tranše (materializované acie) Počáteční cena úpisu 1, 5, 25 ap. acie a 1, 5 div. acie materializovaná forma není dispozici materializova ná forma není dispozici Počáteční cena třídy I bude hodnota čistého obchodního majetu na acii třídy P použitelná při prvním úpisu; Minimální výše úpisu Nic Nic Evivalent 250.000 EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM EUR EUR EUR Případné dividendy (pouze dividendové acie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě 3 % v Belgii maximálně 3 % jinde; s.o. 5 % v Belgii maximálně 5 % jinde; Provize z proplacení nic nic nic Provize za onverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých ativ) Výnosy v minulosti 2 Legenda: viz glosář na straně 9 s.o. max. 2% Max. 1,20 % ročně Max. 1,50 % ročně Max. 0,72 % ročně 26 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 27 nejsou dispozici pro materializované cenné papíry na doručitele;
Historicá výonnost 28 Legenda: strana 10 Třída P - Kap 31.03.05 % 21 11 1-9 EUR % Fond 17,68 10,34 5,99 Index 29,99 12,35 7,87 Třída P Dis 31.03.05 % 21 11 1-9 EUR % Fond 12,47 6,04 1,86 Index 29,99 12,35 7,87 Třída X Kap 31.03.05 % 21 11 1-9 EUR % Fond 17,33 10,01 5,67 Index 29,99 12,35 7,87 Třída I Kap Ještě nevznil. 28 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy.
POD-FOND Č. 12 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund World Cíle a investiční politia Profil rizia pod-fondu (pro více podrobností, prosíme, onzultujte část III bod 2 Rizia spojená se světem investic: Tento pod-fond počítá s výnosem díy diverzifiaci mezinárodních obligací a nástrojů monetárního trhu v celém světě splacené v různých měnách. Cílem je nabídnout široou měnovou diverzifiaci v celosvětovém plánu. Jiné volitelné investice Pod-fond bude moci rovněž doplňově investovat do jiných cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry maximálně do výše 10 % čistých ativ podfondu), do instrumentů monetárního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů OPCVM (organizace oletivního investování do cenných papírů) a jiných OPC (organizace oletivního investování) a do vladů ta, ja je popsáno v Kapitole 3 Investičních omezení, A Volitelné investice. Nicméně případné účasti v OPCVM a OPC nebudou moci přeročit celově 10 % čistých ativ. Poud pod-fond investuje do warrantů na cenné papíry, upřesňuje se, že čistý obchodní majete může olísat více, než poud by podfond investoval do předmětných acií z důvodu větší olísavosti hodnoty warrantu. Pod-fond bude moci rovněž používat odvozené finanční nástroje, aby usutečnil investiční cíle, taové jao (aniž by tento výčet byl vyčerpávající): opce nebo termínované smlouvy na cenné papíry nebo nástroje monetárního trhu, termínované smlouvy nebo opce na burzovní indexy, termínované smlouvy, opce a swapy na sazby, výnosové swapy, termínované smlouvy na devizy a opce na devizy. Rizia spojená s tímto použitím derivovaných finančních nástrojů jiným cílům, než je rytí, je předmětem popisu způsobených rizi v části III bod 2 Rizia spojená se světem investování: podrobnosti v úplném prospetu. Půjča na cenné papíry a operace s právem zpětné oupě Pod-fond se bude moci taé angažovat v operacích půjčy na cenné papíry a operacích s právem zpětné oupě. Tento pod-fond může investovat (ne)přímo do cenných papírů nebo nástrojů vydaných v rozvojových státech se slabým nebo průměrným výnosem, teré jsou známé pod názvem vynořující se trhy. Tyto investice podléhají specificým fatorům a nemohou být srovnávány s investicemi usutečněnými v hlavních průmyslových státech. V minulosti něteré rozvojové státy pozastavily nebo zrušily službu jejich zahraničního dluhu u emitentů veřejného a souromého setoru, ať již úroů nebo jistiny. Tyto fatory mohou rovněž vést tomu, že pozice držené ve fondu se stávají méně lividní nebo nelividní. Investice do tohoto pod-fondu by měly být zvažovány pouze investory schopnými ocenit tato rizia. K zísání více podrobností o tomto specificém riziu jsou investoři vyzváni, aby onzultovali bod 2. Rizia spojená se světem investic: podrobnosti část III prospetu. Profil rizia pod-fondu Vyčíslitelná rizia: