OVĚŘOVACÍ DOLOŽKA 2007/ PS Připojení ověřovací doložky nemůže být v žádném. ING (L) Renta Fund

Transkript

1 OVĚŘOVACÍ DOLOŽKA 2007/ PS Připojení ověřovací doložky nemůže být v žádném případě považováno za reklamu. Lucemburk dne Komise pro dohled nad finančním sektorem nečitelný podpis Kulaté razítko: KOMISE PRO DOHLED NAD FINANČNÍM SEKTOREM Lucemburské velkovévodství ING (L) Renta Fund Investiční společnost s variabilním kapitálem otevřeného typu, která se řídí předpisy části I zákona ze dne 20. prosince 2002 o investičních společnostech a investičních fondech (OPCVM ve smyslu ustanovení směrnice 85/611/EHS) 52, route d Esch, L-1470 Luxembourg zapsaná v obchodním rejstříku (R.C.S.) v Lucemburku pod číslem B PROSPEKT SPOLEČNOSTI ZJEDNODUŠENÉ ZNĚNÍ Lucemburk Únor 2007 Tento prospekt se skládá ze tří částí: Část I: Základní informace Část II: Informativní listy s popisem o jednotlivých podfondů Všechny doplňující informace můžete obdržet u: ING Investment Management Belgium, Fundinfo Helpdesk (MA ) Avenue Marnix 24 B-1000 Bruxelles Tel fundinfo@ingim.com nebo na webových stránkách

2 OBSAH strana UPOZORNĚNÍ... 2 ČÁST I: ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Informace o investicích Upisování, odkup a konverze cenných papírů Náklady, provize a daňový režim Rizikové faktory Veřejně přístupné informace a dokumenty Zastoupení ve Švýcarsku... 9 ČÁST II: INFORMATIVNÍ LISTY S POPISEM PODFONDŮ ING (L) RENTA FUND DOLLAR ING (L) RENTA FUND EURO ING (L) RENTA FUND EUROMIX BOND ING (L) RENTA FUND GLOBAL HIH YIELD ING (L) RENTA FUND WORLD... 26

3 Upozornění Upisování akcií společnosti je platné pouze v případě, že proběhlo podle pokynů uvedených v platné prodejní nabídce cenných papírů (ve zkráceném či úplném znění), k níž je přiložena poslední výroční zpráva, kterou má společnost k disposici, nebo poslední pololetní zpráva, pokud ji společnost zveřejnila po vydání poslední výroční zprávy o činnosti a hospodaření. Žádná osoba není oprávněna vycházet z jiných podkladů či informací než z těch, jež jsou uvedeny v úplném nebo zkráceném znění této obchodní nabídky a v ní uvedených dokumentech, o nichž je známo, že jsou určeny k nahlédnutí veřejnosti. Tento prospekt společnosti podrobně popisuje obecná rámcová ustanovení, která se vztahují na všechny podfondy a která musí být prostudována v kombinaci s příslušnými informativními listy s popisem jednotlivých podfondů. Tyto informativní listy budou zařazeny do tohoto dokumentu vždy při založení nového podfondu a jsou nedílnou součástí obchodní nabídky a přehledu cenných papírů ve zkrácené i úplné verzi. Žádáme potencionální investory, aby si před každým vkladem svých investičních prostředků tyto informativní listy s popisem podfondů pečlivě prostudovali. Obchodní nabídka cenných papírů (ve zkrácené i úplné verzi) bude pravidelně aktualizována, aby do ní byly začleněny všechny důležité změny. Doporučujeme investorům, aby se informovali u společnosti, zda mají k disposici nejnovější verzi tohoto dokumentu. Kromě toho poskytne společnost zdarma a na požádání všem akcionářům a potencionálním investorům nejnovější zkrácenou verzi tohoto prospektu. Je zakázáno používat tento dokument jako obchodní nabídku prodeje cenných papírů v zemích nebo za podmínek, kdy by takováto nabídka nebo pobídka k upisování cenných papírů nebyla povolena příslušnými úřady. Společnost byla založena a sídlí v Lucemburku, kde obdržela povolení příslušného lucemburského úřadu. Toto povolení nemůže být interpretováno ani vykládáno jako schválení obsahu této obchodní nabídky a kvality akcií či kvality investic, které společnost vlastní, ze strany kompetentního lucemburského úřadu. Dozorování a kontrolu operací společnosti provádí příslušný lucemburský úřad. Kromě toho tato investiční společnost s variabilním kapitálem (dále jmenovaná jako SICAV) nebyla zapsána podle zákona Spojených států amerických z roku 1940 o investičních společnostech ve znění pozdějších úprav a změn, ani podle analogických právních předpisů jakékoliv jiné jurisdikce kromě výjimek, které jsou uvedeny v tomto dokumentu. Akcie této SICAV nebyly zaregistrovány podle zákona Spojených států amerických z roku 1933 o cenných papírech ve znění pozdějších úprav a změn, ani podle jiného analogického právního předpisu jakékoliv jiné jurisdikce kromě výjimek, které jsou uvedeny v tomto dokumentu. Akcie této SICAV nesmí být nabízeny k prodeji, prodány, převedeny ani vydány do Spojených států amerických, na jejich území či jejich državy, ani jakékoliv US Person tak, jak jsou definovány v rámci Právních nařízení S zákona Spojených států amerických z roku 1933 což je definice, která může čas od času procházet změnami ve znění legislativy, právních předpisů, nařízení či interpretace za administrativními účely s výjimkou případů, kdy tyto akcie mohou být přiděleny bez porušení zákonných předpisů upravujících cenné papíry v rámci platné legislativy Spojených států amerických. Investoři mohou být vyzváni k tomu, aby prokázali, že nejsou US Person a že akcie neupisují jménem nebo za nějakou US Person. Doporučujeme investorům, aby se informovali ve věci platné legislativy a právních předpisů a nařízení (především pak ve věci právních předpisů a nařízení upravujících daňový systém a devizovou kontrolu), kterým podléhají v zemi svého původu, pobytu nebo stálého bydliště v souvislosti s investováním do společnosti a aby se poradili se svým finančním, právním a daňovým poradcem ve všech otázkách, které souvisejí s obsahem tohoto dokumentu. Společnost potvrzuje, že splňuje veškeré zákonné a právní předpisy platné v Lucemburském velkovévodství pro prevenci praní špinavých peněz a financování terorismu. Správní rada nese zodpovědnost za informace uvedené v tomto dokumentu ke dni zveřejnění. Správní rada potvrzuje na základě rozumné a přiměřené znalosti tohoto dokumentu, že v něm obsažené informace jsou správným a věrným odrazem skutečnosti a že nebyla opomenuta žádná informace, která by změnila dosah a ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 2

4 význam tohoto dokumentu, pokud by do něj byla zařazena. Hodnota akcií společnosti podléhá výkyvům velkého množství faktorů. Jakýkoliv odhad výnosu či údaje o historické výnosnosti jsou uvedeny pro informaci a neskýtají žádné záruky budoucí výkonnosti. Z tohoto důvodu správní rada upozorňuje na skutečnost, že za běžných podmínek a s ohledem na kolísání kurzů cenných papírů v portfoliu může být odkupní cena akcií vyšší nebo nižší než emisní (upisovací) cena. Oficiálním jazykem originálu tohoto prospektu je francouzština. Francouzský originál může být přeložen do jiných jazyků. V případě rozdílů či nesrovnalostí mezi francouzskou verzí tohoto dokumentu a ostatními přeloženými verzemi rozhoduje původní francouzská verze, s výjimkou (přičemž tato výjimka je jediná), kdy právní předpisy jurisdikce země, kde jsou akcie nabízeny veřejnosti, stanoví jinak. Avšak i v takovémto případě bude tento dokument vykládán a interpretován podle lucemburského práva. Urovnání případných námitek či sporů vzniklých v souvislosti s investicemi vloženými do společnosti bude provedeno podle lucemburské legislativy. TATO PRODEJNÍ NABÍDKA CENNÝCH PAPÍRŮ NEPŘEDSTAVUJE V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKU ČI VEŘEJNOU POBÍDKU V PŘÍPADĚ ZEMÍ, JEJICHŽ JURISDIKCE POVAŽUJE TAKOVOUTO VEŘEJNOU NABÍDKU NEBO POBÍDKU ZA NEZÁKONNOU. TATO PRODEJNÍ NABÍDKA CENNÝCH PAPÍRŮ NEPŘEDSTAVUJE V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ NABÍDKU ČI POBÍDKU VE VZTAHU K OSOBĚ, VŮČI NÍŽ BY TENTO DOKUMENT MOHL BÝT POVAŽOVÁN ZA NEZÁKONNĚ UČINĚNOU NABÍDKU NEBO POBÍDKU. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 3

5 ČÁST I: ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Stručná prezentace investiční společnosti (OPCVM) Místo, právní forma a datum založení Sídlo společnosti Lucemburský kontrolní úřad Založena v Lucemburku, Lucemburské velkovévodství, jako investiční společnost s variabilním kapitálem (Sicav) s několika podfondy dne 25. ledna , route d Esch L-1470 Luxembourg Dozorčí komise nad finančním sektorem (Commission de Surveillance du Secteur Financier, dále uváděná jako CSSF) Správní rada Předseda: Pan Jean SONNEVILLE, General Manager ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Členové správní rady: Auditor Manažerská společnost Správci portfolia Depozitní banka Zástupce pro správu a administrativní záležitosti společnosti, zástupce pro transfery a správce seznamu akcionářů Promotor Upisování cenných papírů, odkup, konverze, finanční služby Finanční rok Datum konání řádné valné hromady Pan Philippe GUSBIN, Generální ředitel Opération & IT, člen vedení společnosti ING Luxembourg, 52 route d'esch, L-1470 Luxembourg Pan Christiaan (Gerben) DE HAAN Managing Director ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Pan Odilon DE GROOTE, Správce a člen správních rad společností, bytem na adrese sídla společnosti, Route d'esch 52, Luxembourg Pan Paul Suttor, Senior Manager Head of Fund Administration, ING Luxembourg, 52 route d Esch Luxembourg Ernst & Young, akciová společnost 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach ( BP L-2017 Luxembourg) ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d'esch, L-2965 Luxembourg ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Asset Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, Den Haag ING Luxembourg, akciová společnost, 52, route d'esch, L-1470 Luxembourg ING Luxembourg, akciová společnost, 52, route d'esch, L-1470 Luxembourg ING Belgique S.A., 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles ING Luxembourg nebo jakákoliv jiná instituce, jejíž jméno je zveřejňováno ve výročních a pololetních zprávách o činnosti a hospodaření společnosti Od 1. dubna do 31. března následujícího roku Druhé úterý v červenci, od 10 hodin 40 minut (lucemburského času) (pokud tento den není pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, bude se valná hromada konat první pracovní den následující po tomto dni volna) ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 4

6 1. Informace o investicích Obecné informace Výhradním předmětem činnosti společnosti je investování prostředků, kterými disponuje v cenných papírech a/nebo formou ostatních likvidních finančních aktiv uvedených v paragrafu 41 (1) zákona ze dne 20. prosince 2002 tak, aby její akcionáři mohli mít prospěch ze zisků, které jsou výsledkem správy portfolia cenných papírů společnosti. Společnost je povinna dodržovat investiční limity ve smyslu a znění části I zákona ze dne 20. prosince V rámci svých cílů je společnost oprávněna nabídnout na výběr mezi několika podfondy, které jsou řízeny a spravovány nezávisle na sobě. Specifická investiční politika jednotlivých podfondů je podrobně popsána ve zvláštních přílohách k jednotlivým podfondům. V rámci svých investic budou aktiva určitého podfondu ručit pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se vztahují k tomuto podfondu. V rámci akcionářské základy a vztahů mezi akcionáři je každý podfond veden jako samostatná jednotka. Na základě rozhodnutí správní rady může být pro každý podfond emitována jedna nebo několik tříd akcií. Cenová struktura, výše minimálního počátečního vkladu, deviza, v níž je vyjadřována čistá inventární hodnota, a kategorie způsobilých investorů se mohou lišit v závislosti na jednotlivých třídách akcií. Jednotlivé třídy akcií se mohou rovněž lišit v závislosti na jiných objektivních podkladech, které stanoví správní rada společnosti. Specifika podfondů Investiční politika a cíle jednotlivých podfondů jsou popsány v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. 2. Upisování, odkup a konverze cenných papírů Nákup, odkup a konverzi akcií provádí ING Luxemburg a organizace zajišťující finanční služby. Náklady a poplatky spojené s emisí, odkupem a konverzí akcií jsou uvedeny v informativním listu s popisem podfondu. Mohou být vydány akcie na doručitele a/nebo na jméno tak, jak je uvedeno v jednotlivých informativních listech. Správní rada je oprávněna rozhodnout o vydání zlomků akcií (tzv. dělených akcií). Emisní., odkupní a konverzní cena může být navýšena o případné daně, poplatky a kolkovná, která mohou být požadována z titulu upisování, odkupu nebo konverze cenných papírů. V případě pozastavení výpočtu čisté inventární hodnoty a/nebo pozastavení příkazů k upisování cenných papírů budou přijaté příkazy provedeny na základě první čisté inventární hodnoty, která bude moci být použita po uplynutí doby pozastavení. Společnost zakazuje praktiky spojené s tzv. Market Timing a vyhrazuje si právo odmítnout příkazy k upsání a konverzi cenných papírů, které mají původ u investora, kterého společnost podezírá z používání takovýchto praktik, a přijmout v případě potřeby potřebná opatření za účelem ochrany zájmu společnosti a ostatních investorů. (1) Upisování cenných papírů Společnost přijímá příkazy k upsání cenných papírů každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Investoři, jejichž příkazy k upsání cenných papírů byly schváleny, obdrží akcie, které budou emitovány na základě použitelné čisté inventární hodnoty, která bude specifikována v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Cena k úhradě může být navýšena o emisní provizi ve prospěch příslušného podfondu a/nebo distributora, přičemž procentní sazba v žádném případě nepřesáhne limity uvedené v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Částka za upsání emitovaných akcií je splatná v referenční (denominační) devize příslušné třídy akcií. Pokud akcionář požádá o platbu v jiné měně, půjdou náklady spojené se směnnou transakcí k tíži tohoto akcionáře. Tato cena bude splatná ve lhůtě stanovené pro jednotlivé podfondy. Akcie budou vydány do deseti dnů ode dne stanovení čisté inventární hodnoty, která bude použita při upsání akcií. Správní rada společnosti bude oprávněna kdykoliv zastavit emisi akcií. Toto opatření bude moci omezit na určité země, určité podfondy a nebo určité třídy, typy a podtypy akcií. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 5

7 Společnost je oprávněna omezit nebo zakázat nákup akcií jakékoliv fyzické nebo právnické osobě. Třídy akcií I budou emitovány pouze pro upisovatele akcií, kteří vyplnili formulář pro upsání cenných papírů na základě závazků, povinného zastoupení a záruk, které budou povinny předložit z titulu svého statutu institucionálního investora tak, jak stanoví paragraf 129 zákona z roku Schválení jakékoliv žádosti o upsání cenných papírů v rámci třídy akcií I bude odloženo tak dlouho, dokud požadované dokumenty a oprávnění nebudou řádně vyplněny a předloženy. (2) Odkup akcií Každý akcionář má právo požádat o odkup svých akcií. Žádost o odkoupení akcií nelze odvolat. Společnost přijímá a schvaluje příkazy k odkupu akcií každý pracovní den v bankovním lucemburském sektoru. Příslušná částka za odkup akcií bude stanovena na základě čisté inventární hodnoty uvedené v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Částka určená k proplacení může být snížena o odkupní provizi (odkupní poplatek), která půjde ve prospěch příslušného podfondu a/nebo distributora, přičemž procentní sazba nesmí v žádném případě přesáhnout limity stanovené v rámci informativního listu s popisem jednotlivých podfondů. Akcionáři jsou povinni při podávání žádosti o odkup akcií předložit v případě potřeby akcie na doručitele (cenné papíry vydané v listinné podobě) řádně opatřené všemi nevyplacenými kupony v případě, že se jedná o dividendové akcie nebo případné emisní certifikáty na jméno. Daně, poplatky a běžné režijní náklady půjdou k tíži akcionáře. Cena za odkup akcií bude vyplacena v referenční měně příslušné třídy akcií. Pokud akcionář žádá o provedení platby v jiné měně, půjdou případné kursové náklady k tíži tohoto akcionáře. Správní rada ani depozitní banka neponesou odpovědnost za jakékoliv platební prodlení, které vznikne v důsledku případné devizové kontroly či jiných okolností, které jsou nezávislé na jejich vůli a které by mohly omezit nebo znemožnit převod výnosu z odkupu akcií do zahraničí. Společnost je oprávněna přistoupit k nucenému odkupu všech akcií, pokud zjistí, že osoba, jež není oprávněná k držení akcií společnosti (např. státní příslušník Spojených států amerických), vlastní sama nebo spolu s jinými osobami akcie společnosti, nebo provést či nařídit nucený odkup části akcií, pokud zjistí, že jedna nebo několik osob vlastní část akcií společnosti takovým způsobem, že by společnost mohla podléhat jiným daňovým zákonům než lucemburským. Postup a metodika, které budou v takovémto případě uplatněny, jsou popsány ve stanovách společnosti. (3) Konverze Akcionáři jsou oprávněni požádat o konverzi jakýchkoliv akcií podfondu na akcie jiného podfondu za podmínky, že budou dodrženy podmínky přístupu k akciím třídy, typu nebo podtypu akcií tohoto jiného podfondu, a to na základě příslušných čistých inventárních hodnot, které jsou stanoveny ke společnému dni ocenění, který bude následovat po přijetí žádosti o provedení konverze (dále uváděný jako den ocenění ). V případech žádosti o konverzi podfondu, u nějž se limit přijímání příkazů případně liší od limitu použitelného pro upsání akcií v cílovém podfondu, bude žádost o provedení konverze spojená se žádostí o odkup, po níž bude následovat žádost o upsání akcií v cílovém podfondu, aniž by to mělo za důsledek vedlejší náklady k tíži investora. Zlomek fyzicky existujících cenných papírů, který vznikne při odkupu, odkoupí společnost. Tento zlomek bude akcionáři proplacen na základě použitelné čisté inventární hodnoty. Náklady na odkup a emisi akcií v souvislosti s konverzí mohou jít k tíži akcionáře. V současnosti společnost neúčtuje žádné náklady ani poplatky. V opačném případě budou podrobné informace uvedeny pro každý podfond v informativním listu s popisem daného podfondu. V případě, že akcionáři podávají žádost o konverzi akcií, jsou povinni předložit v případě potřeby cenné papíry na doručitele (cenné papíry vydané listinné podobě) se všemi neproplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případné emisní certifikáty akcií na jméno. (4) Upsání a odkup akcií jinou formou než v hotovosti Společnost je oprávněna vyhovět žádosti akcionáře a souhlasit s emisí akcií proti vkladu způsobilých aktiv v naturáliích, která splňují určité podmínky, za předpokladu, že budou dodrženy právní předpisy Lucemburského velkovévodství, především pak povinnost předložit ocenění těchto aktiv v podobě znaleckého posudku, který vypracuje auditor, který působí nezávisle na společnosti (dále uváděný jako nezávislý auditor ). Povinností správní rady bude stanovit pro každý konkrétní případ druh a typ přípustných aktiv, přičemž tyto cenné papíry musí splňovat cíle a požadavky investiční politiky uplatňované v rámci příslušného podfondu. Náklady spojené s těmito úpisy v naturáliích ponese akcionář, který o ně případně požádá. Společnost bude oprávněna, pokud tak rozhodne správní rada, uhradit akcionářům odkupní cenu formou přidělení investičních nepeněžních prostředků/naturálií pocházejících z aktiv souvisejících s danou třídou nebo s danými třídami akcií, a to do výše hodnoty vypočtené ke dni ocenění, k němuž byla odkupní cena spočítána, a to do výše hodnoty akcií určených k odkoupení. Odkupy akcií jinou formou než za hotové ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 6

8 podléhají povinnosti zpracování znaleckého posudku, který předloží auditor společnosti. Odkoupení akcií proti výplatě v naturáliích je možné pouze za podmínky, (i) že bude zaručeno právo akcionářů na rovné zacházení, (ii) že dotyční akcionáři vyjádří svůj souhlas a že (iii) povaha nebo typ aktiv určených k převodu bude v takovémto případě stanovena na rovném, rozumném a přiměřeném základě, aby nedošlo k poškození zájmů ostatních majitelů akcií dané třídy nebo daných tříd. V takovémto případě půjdou náklady spojené s odkupem akcií proti výplatě v naturáliích k tíži aktiv souvisejících s příslušnou (příslušnými) třídou (třídami) akcií. 3. Náklady, provize a daňový režim A. NÁKLADY K TÍŽI SPOLEČNOSTI 1. K tíži společnosti půjdou náklady spojené se založením a provozováním společnosti, společnost na sebe rovněž může vzít náklady spojené s propagací a reklamou. Tyto náklady mohou zahrnovat, přičemž tento seznam není vyčerpávající, především odměny vyplácené depozitní bance, odměny vyplácené manažerské společnosti, kterou určí společnost, odměny vyplácené auditorovi společnosti, náklady na tisk, distribuci a překlad prodejních nabídek cenných papírů a periodických zpráv, náklady na zprostředkovatelskou a makléřskou činnost, provize, poplatky a náklady spojené s pohyby cenných papírů a pokladními operacemi, náklady na úhradu paušální daně v Lucembursku a ostatní daně a poplatky související s činností společnosti, náklady spojené s vytištěním akcií, s překladem materiálů a s uveřejňováním informací v tisku tak, jak požadují zákonná ustanovení, náklady spojené s finančními službami, které se týkají cenných papírů a kuponů společnosti, případné náklady spojené s kotováním na burze cenných papírů nebo se zveřejněním ceny akcií společnosti, náklady spojené s oficiálními právními listinami a úkony a s nimi spojenými službami právních poradců, a dále náklady a případné odměny vyplácené členům správní rady. V některých případech je společnost rovněž oprávněna vzít na sebe poplatky hrazené úřadům zemí, kde jsou akcie veřejně nabízeny, a dále náklady spojené s registracemi v zahraničí. Společnost je oprávněna zařadit do svých nákladů odměny vyplácené správcům portfolia, investičním poradcům, manažerům a ostatním případným poskytovatelům služeb s podmínkou, že takto vyplacené částky budou odečteny z odměny připadající manažerské společnosti, kterou určí společnost. 2. Společnost vyplácí depozitní bance jako odměnu provizi příslušející depozitním bankám a hradí náklady spojené s prováděním bankovních transakcí, a to na základě smlouvy uzavřené s depozitní bankou. Tato odměna a úhrada poplatků jsou splatné měsíčně a depozitní bance je hradí podfondy k termínu splatnosti. Odměna příslušející depozitní bance za její služby může činit maximálně 0,07% ročně a je vypočítávána na základě hodnoty portfolia na konci každého měsíce s výjimkou pozic, které společnost vlastní na emergenčních trzích, u nichž je depozitní banka oprávněna přefakturovat navíc poplatky za subdepozitum a/nebo poplatky vyfakturované příslušnou bankou. 3. Jmenované manažerské společnosti, kterou je ING Investment Management Luxembourg S.A., přísluší za správu aktiv odměna, jejíž výše je uvedena ve výkazech podfondů a v dohodě o kolektivní správě portfolia uzavřené mezi společností a ING Management Luxembourg S.A. Za služby spojené s vedením společnosti přísluší společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A obhospodařovatelský poplatek, který bude vypočítáván na základě průměrné hodnoty čistých aktiv každého podfondu ve znění dohody o kolektivní správě portfolia uzavřené mezi společností a ING Investment Management Luxembourg S.A. Maximální výše této odměny bude činit 0,15% ročně a ING Investment Management Luxembourg S.A je rovněž oprávněna promítnout náklady na zástupce pověřeného prováděním transferů do jednotlivých podfondů na základě skutečných nákladů. Pokud manažer, který byl pověřen centrální správou společnosti, nebo jiný poskytovatel služeb, které určí společnost, pobírají odměnu, která je přímo srážená z aktiv podfondu nebo podfondů společnosti, budou takto vyplacené částky odečteny od odměny příslušející manažerské společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A. 4. Aktiva příslušného podfondu budou ručit pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se vztahují k tomuto podfondu. V rámci akcionářských vztahů je každý podfond veden jako samostatná jednotka. B. NÁKLADY A POPLATKY K TÍŽI INVESTORŮ V případě potřeby a za specifických podmínek, které jsou uvedeny v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů, bude moci být po investorech požadováno, aby hradili náklady a poplatky spojené s emitováním cenných papírů, s proplácením výloh a s konverzí akcií. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 7

9 C. DAŇOVÝ REŽIM Zdanění společnosti v Lucembursku Emise akcií společnosti nepodléhá v Lucembursku žádnému zdanění ani poplatkům, s výjimkou pevně stanovené daně splatné při založení společnosti a pokrývající operace shromáždění kapitálů. Tato daň činí při zřízení společnosti EUR. Společnost v zásadě podléhá paušální dani, jejíž procentní roční sazba činí 0,05% z čistých aktiv. Tato daň je však snížena na 0,01% ročně splatných z výše čistých aktiv peněžních podfondů a z čistých aktiv podfondů a/nebo tříd akcií, které jsou vyhrazeny institucionálním investorům ve smyslu paragrafu 129 zákona ze dne 20. prosince Toto zdanění není uplatňováno na část aktiv investovaných do jiných lucemburských investičních společností a investičních fondů. Za určitých podmínek mohou být některé podfondy a/nebo třídy akcií vyhrazené pro institucionální investory úplně osvobozeny od této paušální daně, pokud tyto podfondy investují do nástrojů peněžního trhu a depozit úvěrových bank. Některé výnosy generované portfoliem společnosti v podobě dividend a úroků mohou však být zdaněny variabilní daňovou sazbou formou srážkové daně v zemi původu. Zdanění investora Ve stávajícím daňovém systému akcionáři z řad právnických osob (s výjimkou právnických osob, které mají místo své daňové příslušnosti v Lucembursku, nebo zde mají stálé zastoupení) nepodléhají v Lucembursku žádnému zdanění ani srážkové dani z příjmu, ani dani z kapitálového zisku či z výnosu z finančního majetku, který byl realizován či nikoliv, ani dani z převodu akcií ani dani z rozdělení podílů či zisků v případě zrušení společnosti. V rámci systému, který byl zaveden na základě směrnice 2003/48/EU Rady o daňových předpisech, které upravují zdanění výnosů ze spoření formou úročení, mohou akcionáři z řad fyzických osob, které nemají status lucemburského tuzemce, podléhat od 1. července 2005 srážkové dani z příjmů generovaných výplatou úroků nezávisle na tom, zda tyto výnosy pocházejí z výplaty dividend společnosti nebo z výnosů realizovaných při převodu, proplacení nebo odkupu akcií společnosti. V rámci stávajícího systému akcionář z řad fyzických osob, který je daňově příslušný do Lucemburska, nepodléhá srážkové dani odváděné z výnosů rozdělených společností. Investor, který má status cizozemce, však podléhá plnému zdanění z titulu výplaty dividend a výnosů, realizovaných společností. V případě realizace výnosů z převodu cenných papírů podléhá případné proplacení nebo odkup akcií zdanění pod podmínkou, že doba, po niž majitel cenný papír vlastnil, nepřekročila lhůtu 6 měsíců a/nebo že je majitelem více jak 10% akcií, emitovaných společností. Popis současného lucemburského daňového systému nikterak nevylučuje případné budoucí změny a doplňky. Doporučujeme investorům, aby se poradili s odborníky ve věci právních předpisů a nařízení (a aby se informovali především o právních předpisech a nařízeních upravujících daňový systém a devizovou kontrolu), které se vztahují na upisování, koupi, držení a prodej akcií v zemi jejich původu, stálého nebo přechodného pobytu. 4. Rizikové faktory 1. Potencionální investoři si musí být vědomi skutečnosti, že investice každého podfondu podléhají běžnému a výjimečnému kolísání trhu a investičním rizikům tak, jak jsou popsána v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Hodnota investic a výnosů generovaných těmito podfondy může klesat i stoupat a může se stát, že investoři nedostanou investici zpět ve výši původně vloženého vkladu. 2. Zvláště pak investory upozorňujeme na skutečnost, že cílem podfondů je dlouhodobý růst kapitálu v závislosti na investičním prostředí, které ovlivňují takové faktory jako například a především směnné kurzy, investice vložené do emergenčních trhů, vývoj křivky úrokových sazeb, vývoj důvěryhodnosti a bonity emitentů, využívání finančních derivátů, investování do podniků a do investičního sektoru, které mohou natolik ovlivňovat volatilitu, že může dojít značnému zvýšení celkového rizika a/nebo může mít za důsledek nárůst či pokles hodnoty investic. Podrobný popis rizik, která zmiňují jednotlivé informativní listy s popisem příslušných podfondů, najdete v úplném znění tohoto dokumentu. 3. Rovněž je třeba uvést, že správce majetku a portfolia je oprávněn za podmínky, že dodrží investiční limity a omezení, kterým podléhá, k tomu, aby se na přechodnou dobu choval spíše defenzivně, a měl ve svém portfoliu více likvidních (hotovostních) prostředků, pokud usoudí, že trhy nebo ekonomiky zemí, do ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 8

10 nichž podfond investuje, vykazují příliš velkou volatilitu, všeobecně přetrvávající propad nebo další negativní podmínky. Za takovýchto okolností může dojít k tomu, že příslušný podfond nebude s to pokračovat v plnění svého investičního cíle, což může negativně poznamenat jeho výkonnost. 5. Veřejně přístupné informace a dokumenty Informace Čistá inventární hodnota každé třídy akcií je veřejnosti k disposici v sídle společnosti, v depozitní bance a v ostatních institucích, které jsou pověřeny poskytováním finančních služeb, a to počínaje prvním pracovním dnem v bankovním sektoru, který následuje po výpočtu těchto čistých inventárních hodnot. Kromě toho bude správní rada společnosti informovat veřejnost o čisté inventární hodnotě všemi prostředky, které uzná za vhodné, a to alespoň dvakrát za měsíc a tak často, jak bude tato hodnota vypočítávána, přičemž tyto informace budou zveřejňovány v zemích, kde jsou tyto akcie veřejně nabízeny. Dokumenty Prodejní nabídka cenných papírů v úplném i zkráceném znění a výroční a pololetní zpráva o činnosti a hospodaření budou k vyzvednutí na požádání, před upsáním nebo po upsání akcií společnosti, a budou bezplatně vydávány na přepážkách depozitní banky a ostatních institucí, které tím depositní banka pověří, a dále pak v sídle společnosti. 6. Zastoupení ve Švýcarsku a) Zástupce ING Bank (Suisse) SA v Ženevě vykonává funkci zástupce a výplatce společnosti pro Švýcarsku. Prospekt, stanovy společnosti a výroční a pololetní zprávy jsou k vyzvednutí zdarma u zástupce společnosti a na ostatních výplatních místech. Ve Švýcarsku jsou oznámení týkající se společnosti zveřejňována ve Feuille Officielle Suisse du Commerce, v AGEFI a v případě potřeby i v jiném finančním tisku, který vychází ve francouzsky a německy mluvící části Švýcarska. b) Prodej, konverze a odkup akcií Akcie společnosti jsou prodávány, konvertovány nebo propláceny za upisovací, konverzní či výkupní cenu podle ustanovení Kapitoly 2 Upisování, odkup a konverze cenných papírů části I tohoto prospektu. Při emitování akcií může distributor vybírat zprostředkovatelské poplatky dle ustanovení v informativních listech s popisem jednotlivých podfondů. Ve Švýcarsku je upisovací a odkupní cena akcií zveřejňována současně při každé emisi a při každém odkupování akcií, a to minimálně dvakrát za měsíc v AGEFI a v případě potřeby i v jiném finančním tisku vycházejícím ve francouzsky a německy hovořící části Švýcarska. c) Jurisdikce Místem soudní pravomoci a výkonu soudní moci pro akcie společnosti distribuované ve Švýcarsku je sídlo zástupce. d) Provize a poplatky Při prodeji fondů ve Švýcarsku prostřednictvím a) institucionálních investorů, kteří drží podíly ve fondu v zastoupení třetích osob nebo b) distributorů a distribučních partnerů jim společnost může vyplatit provizi za zpětný prodej (a) nebo za finanční výkaznictví a zprostředkovatelskou činnost (b) ve smyslu Směrnice Švýcarské asociace fondů (Swiss Funds Association) ze dne 7. června 2005 upravující transparentnost manažerských a obhospodařovatelských poplatků. Zástupce pro Švýcarsko: ING BANK (Suisse) SA, Ženeva. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 9

11 ČÁST II: INFORMATIVNÍ LISTY S POPISEM PODFONDŮ Slovníček pojmů a termínů použitých v profilech Třídy akcií: P : běžná třída akcií určená soukromým investorům. X : běžná třída akcií určená soukromým investorům, která se liší od třídy P vyšším obhospodařovatelským poplatkem a je distribuována v některých zemích, kde tržní podmínky vyžadují vyšší obhospodařovatelské poplatky. I : třída akcií vyhrazená institucionálním investorům, akcie jsou v zásadě emitované pouze na jméno. P Hedged : třída akcií určeným soukromým investorům, které jsou denominované v jiné než referenční měně podfondu. Tato třída akcií se liší od ostatních tříd akcií použitím zajišťovacích technik proti devizové expozici denominační měny podfondu. Správce portfolia bude oprávněný použít všechny finanční deriváty spojené s výkyvy směnných kurzů, například termínové devizové kontrakty nebo kupní a prodejní devizové opce, devizové swapy, termínové devizové transakce a operaci, kterou správce portfolia provádí transakci zajištění devizy třídy akcií proti expozici denominační devizy podfondu tak, že místo ní prodá (nebo nakoupí) jinou devizu, která je s ní úzce spojená ( proxy hedging ). I Hedged : třída akcií určená institucionálním investorům denominovaná v jiné devize, než je referenční deviza podfondu. Tato třída akcií se liší od ostatních tříd akcií použitím zajišťovacích technik proti devizové expozici denominační měny podfondu. Správce portfolia bude oprávněný použít všechny finanční deriváty spojené s výkyvy směnných kurzů, například termínové devizové kontrakty nebo kupní a prodejní devizové opce, devizové swapy, termínové devizové transakce a operaci, kterou správce portfolia provádí transakci zajištění devizy třídy akcií proti expozici denominační devizy podfondu tak, že místo ní prodá (nebo nakoupí) jinou devizu, která je s ní úzce spojená ( proxy hedging ). Typ akcií: Div: Dividendové Kap: Kapitalizační Forma akcií Na dor.: na doručitele Jméno: na jméno Vysvětlivky ke grafům použitým v rubrice Rizikový profil podfondu v jednotlivých profilech fondů. Měnové riziko - Nízké, pokud je více jak 75% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu - Průměrné, pokud je 25 až 75% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu - Vysoké, pokud je méně jak 25% prostředků podfondu investováno do aktiv denominovaných v referenční měně podfondu Úvěrové riziko (pouze u podfondů investujících do úvěrových listů) - Nízké, pokud je průměrný rating AAA až AA - Průměrné, pokud je průměrný rating AA- až BBB- - Vysoké, pokud je průměrný rating nižší než BBB- Rating je nezávislé hodnocení rizika úpadku emitenta nebo emise, přičemž jejich bonita je vyjádřena symbolicky formou písmen. Rating je vyjádřen od nejvyšší bonity, tj. AAA, do nejnižší, tj. D. Obecně rozlišujeme dvě kategorie: kategorii Investment Grade, která má rating AAA až BBB-, a kategorii High Yield s ratingem BB+ až D. Tato kategorie označuje více méně jasný spekulativní charakter, pokud jde o výplatu kapitálu a úroků. Tržní riziko ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 10

12 - Jde o obecné riziko, které hrozí všem typům akcií. Vývoj kurzů cenných papírů je určován především vývojem finančních trhů a ekonomickým vývojem emitentů, kteří sami podléhají všeobecnému stavu světové ekonomiky a ekonomickým a politickým podmínkám převládajícím v jednotlivých zemích (tržní riziko). Riziko úrokových sazeb (pouze u podfondů investujících do úvěrových listů) - Modified Duration (modifikovaná durace) <3,5: Slabá reakce na vývoj úrokových sazeb - Modified Duration (modifikovaná durace) >3,5 a <6: Střední reakce na vývoj úrokových sazeb - Modified Duration (modifikovaná durace >6: Silná reakce na vývoj úrokových sazeb Termín Duration uváděný v grafu se vztahuje k modifikované duraci ( Modified Duration ). Vysvětlivky ke grafu použitému v rubrice Rizikový profil investora v jednotlivých informativních listech. ING používá metodiku nazývanou Risk Rating (EVAL ), která vychází z historického pozorování kolísání výnosů ('returns') vyjádřených v eurech, a především pak jejich volatility (standardní statistické odchylky) oproti průměru (tj. od střední hodnoty). Existuje 7 různých kategorií rizika (od 0, která je nejméně riziková, do 6, která je nejrizikovější), jež jsou identifikovány v rozpětích růstu volatility. U podfondů bez pevně stanoveného časového horizontu a bez ochrany kapitálu je riziko vypočítáváno na základě kolísání měsíčních výnosů inventární hodnoty za posledních 5 let, nebo na základě kolísání referenčního indexu, neexistují-li dostatečné historické podklady. U podfondů s pevně stanoveným časovým horizontem a s kapitálovou ochranou je riziko vypočítáváno na základě kolísání měsíčních výnosů, pokud existují historické podklady 2,5 roku zpět a déle, a na základě výnosů vypočítávaných v dvouměsíčních časových intervalech, pokud jsou historické údaje známy minimálně 1 rok zpět. U nových podfondů nebo v případě, kdy historické údaje existují za dobu méně jak 1 rok, je riziko vypočítáváno na základě stejných nebo podobných produktů, pokud pro daný podfond nejsou k disposici dostatečné informace. Investiční horizont každého podfondu je stanoven jako doba trvání (vyjádřeno v počtu úplných let), během níž by bylo třeba investovat (1 rok až více jak 5 let), aby historicky nedocházelo k negativním returnům. V případě podfondu denominovaného v jiné měně než v evropské měnové jednotce euro je riziko a horizont vypočítáváno v devize vkladu. Graf použitý pod rubrikou Historický přehled výkonnosti v příslušných informativních listech. Výkonnost je vypočítávána v devize podfondu i v eurech. Roční výkonnost fondu je výpočet výnosů (returns) vycházejících z výsledků jednoho celého kalendářního roku. Souřadnicové úsečky na grafech představují hodnotu výkonnosti. Uspořádané dvojice vyjadřují období, za něž je výkonnost počítána. Oranžový sloupec zobrazuje výkonnost fondu. Modrý sloupec představuje základ pro porovnání výkonnosti, kterého používá ING Investment Management pro příslušné trhy( index ). Ostatní použité zkratky: akc.: akcie Belg.: Belgie Lux.: Lucembursko p.a.: ročně (per annum, pro anno) bezpř.: bezpředmětné ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 11

13 PODFOND Č. 1 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Dollar Cíl a investiční politika Cílem tohoto podfondu je dosahování výnosu aktivní správou portfolia dluhopisů a nástrojů peněžního trhu tak, že investuje hlavně (minimálně ze 2/3) do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu denominovaných v US dolarech. Upřesňujeme, že případná likvidní hotovost, kterou fond vlastní jako vedlejší prostředky, není zohledněna ve výpočtu této minimální dvoutřetinové hranice pro investování. Ostatní způsobilé investice Podfond je rovněž oprávněn investovat formou vedlejších investic do ostatních cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně ve výši 10% čistých aktiv fondu, do nástrojů peněžního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a v dalších investičních společností a investičních fondů a do depozit tak, jak jsou uvedeny v kapitole 3. Omezení investic, část III úplného znění prospektu. Celková výše případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících do cenných papírů a případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech však nesmí přesáhnout 10% čistých aktiv. Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, je stanoveno, že čistá inventární hodnota může kolísat více než v případě, kdyby byly prostředky fondu investovány do podkladových akcií z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn využívat nástrojů ve formě finančních derivátů za účelem realizace investičních cílů jako například (přičemž tento výčet není úplný): opcí a nebo termínovaných obchodů s cennými papíry nebo s nástroji peněžního trhu, termínovaných obchodů nebo opcí vázaných na burzovní indexy, termínovaných obchodů, opcí a swapů na úroky, výkonnostního swapování, do termínovaných devizových obchodů a devizových opcí. Rizika spojená s používáním těchto finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v části III bod Chyba! Nenalezen zdroj odkazů., v úplném znění tohoto prospektu. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Tento podfond se obrací na informovaného investora, který hodlá investovat část svého portfolia na asijských růstových trzích, které nabízejí atraktivní možnosti investování v dlouhodobém horizontu. Tyto trhy jsou však oproti průměru vysoce rizikové. (viz bod 4. Rizikové faktory v části I tohoto prospektu.) Rizikový profil podfondu (podrobnější informace najdete v Části III bod 2 Investiční rizika: podrobnosti úplné verze tohoto dokumentu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Rizikový profil podfondu Vyčíslitelná rizika: > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Devizové (USD) Úvěrové riziko (S&P Rating) < 3,5 3,5 až 6 > 6 Tržní riziko (Třída aktiv) Úrokové riziko (Durace) Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko úpadku dlužníků, riziko likvidnosti, riziko bonity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Rating Eval (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu Nízké Vysoké Minimální horizont déle jak 5 let 2roky Typ fondů Investování do nástrojů s pevnými výnosy. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 12

14 Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Datum splatnosti Správce podfondu Americký dolar (USD). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Musí být vždy prováděny na základě neznámé inventární hodnoty. V den, který je pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, předcházející použitelnému dni ocenění, do 15 hodin 30 minut (platí pro všechny třídy) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Na doručitele Na doručitele Na jméno Podílové listy (listinné cenné papíry) 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií. podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě Původní upisovací cena původní cena třídy I bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii třídy P, která bude použita při prvním upisování; Minimální upisovaná částka Ne Ne Ekvivalent EUR v denominační devize podfondu 1 ; pro jakékoliv další upisování stanoveno požadované minimum Zlomky akcií Ano 2 Ano Ano Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) Emisní poplatek (ve prospěch distributorů) (v % čisté inventární hodnoty) USD USD USD V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady v Bel. max. 3%. 3% v ostatních zemích bezpř. v Bel. max. 5%. 5% v ostatních zemích Výstupní poplatek ne ne ne Poplatek za konverzi ne ne ne Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Max. 0,65% p.a. Max. 0,75% p.a. bezpř. max. 2% Max. 0,36% p.a. není 1 na žádost investora mohou být rozšířeny na všechny podfondy Sicav. 2 není(nejsou) k disposici v případě listinných akcií na doručitele. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 13

15 Historický přehled výkonnosti 3 Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Třída P Kap. k 31/03/05 % USD % Fond 3,21 2,43 0,22 Index 4,10 4,34 1,15 Třída P Div. k 31/03/05 % USD % Fond -0,95-1,12-3,25 Index 4,10 4,34 1,15 Třída X Kap. k 31/03/05 % USD % Fond 3,10 2,33 0,13 Index 4,10 4,34 1,15 Třída I Kap. Ještě není založena. Koeficienty a ukazatele Podíly Celkový poměr nákladů k neuhrazeným pohledávkám P kapitalizační 0,94 P dividendové 0,94 X kapitalizační 0,99 Obrátkovost -51,91 3 Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 14

16 PODFOND Č. 2 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euro Úvod Cíl a investiční politika Tento podfond vznikl původně 10. března 1997 a dne 19. listopadu 2001 se sloučil s podfondy EMU Bond a EMU Money investiční společnosti s variabilním kapitálem ING International (původní fondy byly založeny 4. ledna 1999 a 2. října 2000). Cílem tohoto podfondu je dosahování výnosu aktivní správou portfolia dluhopisů a nástrojů peněžního trhu tak, že investuje hlavně (minimálně ze 2/3) do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu denominovaných v evropské měnové jednotce EUR. Upřesňujeme, že případná likvidní hotovost, kterou fond vlastní jako vedlejší prostředky, není zohledněna ve výpočtu této minimální dvoutřetinové hranice pro investování. Ostatní způsobilé investice Podfond je rovněž oprávněn investovat formou vedlejších investic do ostatních cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně ve výši 10% čistých aktiv fondu, do nástrojů peněžního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a dalších investičních společností a investičních fondů a do depozit tak, jak jsou uvedeny v kapitole 3 Omezení investic, A Způsobilé investice, část III úplného znění prospektu. Celková výše případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících do cenných papírů a případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech však nesmí přesáhnout 10% čistých aktiv. Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, je stanoveno, že čistá inventární hodnota může kolísat více než v případě, kdyby byly prostředky fondu investovány do podkladových akcií z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn využívat nástrojů ve formě finančních derivátů za účelem realizace investičních cílů jako například (přičemž tento výčet není úplný): opcí a nebo termínovaných obchodů s cennými papíry nebo s nástroji peněžního trhu, termínovaných obchodů nebo opcí vázaných na burzovní indexy, termínovaných obchodů, opcí a swapů na úroky, výkonnostního swapování, do termínovaných devizových obchodů a devizových opcí. Rizika spojená s používáním těchto finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod 2 Investiční rizika: podrobnosti, v úplném znění této obchodní nabídky cenných papírů. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Rizikový profil podfondu (podrobnější informace najdete v Části III, bod 2 Investiční rizika: podrobnosti úplné verze tohoto dokumentu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Vyčíslitelná rizika: > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Devizové (EUR) Úvěrové riziko (S&P Rating) < 3,5 3,5 až 6 > 6 Tržní riziko (Třída aktiv) Úrokové riziko (Durace) Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko úpadku dlužníků, riziko likvidnosti, riziko bonity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Rating Eval (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu Nízké Vysoké Minimální horizont 1 rok 1rok Typ fondů Investování do nástrojů s pevnými výnosy. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 15

17 Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Datum splatnosti Správce podfondu euro (EUR). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Musí být vždy prováděny na základě neznámé čisté inventární hodnoty. V den, který je pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, předcházející použitelnému dni ocenění, do 15 hodin 30 minut (platí pro všechny třídy) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Na doručitele Na doručitele Na jméno Podílové listy (listinné cenné papíry) 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií. podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě Minimální upisovaná částka Nestanovena Nestanovena Ekvivalent EUR v denominační devize podfondu 4 ; pro jakékoliv další upisování stanoveno požadované minimum Zlomky akcií Ano 5 Ano Ano Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) Emisní poplatek (ve prospěch distributorů) (v % čisté inventární hodnoty) EUR EUR EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady v Bel. max. 3%. 3% v ostatních zemích bezpř. v Bel. max. 5%. 5% v ostatních zemích Výstupní poplatek ne ne ne bezpř. max. 2% není Poplatek za konverzi ne ne ne Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Max. 0,65% p.a. Max. 0,75% p.a. Max. 0,36% p.a. 4 na žádost investora mohou být rozšířeny na všechny podfondy Sicav. 5 není(nejsou) k disposici v případě listinných akcií na doručitele. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 16

18 Historický přehled výkonnosti 6 Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Třída P Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond 4,27 5,62 4,34 Index 4,54 7,37 5,54 Třída P Div. k 31/03/05 % EUR % Fond 0,56 2,47 1,23 Index 4,54 7,37 5,54 Třída X Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond 4,16 5,52 4,24 Index 4,54 7,37 5,54 Třída I Kap. Ještě není k disposici. Koeficienty a ukazatele Podíly Celkový poměr nákladů k neuhrazeným pohledávkám P kapitalizační 0,96 P dividendové 0,96 X kapitalizační 1,02 I kapitalizační 0,46 Obrátkovost -21,61 6 Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 17

19 PODFOND Č. 3 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euromix Bond Úvod Cíl a investiční politika Rizikový profil podfondu (podrobnější informace najdete v Části III bod 2 Investiční rizika: podrobnosti v úplné verzi prospektu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Tento podfond byl vytvořen vkladem základního jmění podfondu ING International- Euromix Bond (založen 4. ledna 1999) investiční společnosti s variabilním kapitálem ING International, a to s účinností od 19. listopadu Cílem tohoto podfondu je dosahování výnosu aktivní správou portfolia dluhopisů a nástrojů peněžního trhu tak, že investuje hlavně (minimálně ze 2/3) do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu, které mají původ u emitentů etablovaných v evropských zemích a jsou denominované v evropské měnové jednotce EUR. Tyto země zahrnují členské země Evropské unie (EU) a země, které jsou považované za evropské z hlediska své zeměpisné polohy. Upřesňujeme, že případná likvidní hotovost, kterou fond vlastní jako vedlejší prostředky, není zohledněna ve výpočtu této minimální dvoutřetinové hranice pro investování. Ostatní způsobilé investice Podfond je rovněž oprávněn investovat formou vedlejších investic do ostatních cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně ve výši 10% čistých aktiv fondu, do nástrojů peněžního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a dalších investičních společností a investičních fondů a do depozit tak, jak jsou uvedeny v kapitole 3 Omezení investic, A Upůsobilé investice, část III úplného znění prospektu. Celková výše případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících do cenných papírů a případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech však nesmí přesáhnout 10% čistých aktiv. Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, je stanoveno, že čistá inventární hodnota může kolísat více než v případě, kdyby byly prostředky fondu investovány do podkladových akcií z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn využívat nástrojů ve formě finančních derivátů za účelem realizace investičních cílů jako například (přičemž tento výčet není úplný): opcí a nebo termínovaných obchodů s cennými papíry nebo s nástroji peněžního trhu, termínovaných obchodů nebo opcí vázaných na burzovní indexy, termínovaných obchodů, opcí a swapů na úroky, výkonnostního swapování, do termínovaných devizových obchodů a devizových opcí. Rizika spojená s používáním těchto finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod Chyba! Nenalezen zdroj odkazů., v úplném znění této obchodní nabídky cenných papírů. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Vyčíslitelná rizika: > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko úpadku dlužníků, riziko likvidnosti, riziko bonity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Rating Eval (vycházející z podílu P) Devizové (EUR) Úvěrové riziko (S&P Rating) < 3,5 3,5 až 6 > 6 Tržní riziko (Třída aktiv) Úrokové riziko (Durace) Riziko Euro Deviza fondu Nízké Vysoké Minimální horizont 1 rok 1rok ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 18

20 Typ fondů Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Investování do nástrojů s pevnými výnosy. Euro (EUR). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Musí být vždy prováděny na základě neznámé čisté inventární hodnoty. V den, který je pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, předcházející použitelnému dni ocenění, do 15 hodin 30 minut (platí pro všechny třídy) Datum splatnosti Správce podfondu Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Na doručitele Na doručitele nebo na jméno Podílové listy (listinné cenné 1,10,100 podílové listy papíry) kapitalizačních nejsou k disposici v listinné podobě Na jméno podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě akcií a dividendové akcie. Původní upisovací cena původní cena třídy I bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii třídy P, která bude použita při prvním upisování; Minimální upisovaná částka Nestanovena Nestanovena Ekvivalent EUR v denominační devize podfondu 7 ; pro jakékoliv upisování stanoveno požadované minimum Zlomky akcií Ano 8 Ano Ano Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) Emisní poplatek (ve prospěch distributorů) (v % čisté inventární hodnoty) EUR EUR EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady v Bel. max. 3%. 3% v ostatních zemích bezpř. v Bel. max. 5%. 5% v ostatních zemích Výstupní poplatek ne ne ne Poplatek za konverzi ne ne ne Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Max. 0,65% p.a. Max. 0,75% p.a. bezpř. max. 2% další není Max. 0,36% p.a. 7 na žádost investora mohou být rozšířeny na všechny podfondy Sicav. 8 není(nejsou) k disposici v případě listinných akcií na doručitele. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 19

21 Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap Historický přehled výkonnosti 9 Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Třída P Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond 2,02 6,33 4,85 Index 2,87 7,57 5,61 Třída P Div. k 31/03/05 % EUR % Fond -1,61 3,30 1,87 Index 2,87 7,57 5,61 Třída X Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond 1,90 6,22 4,76 Index 2,87 7,57 5,61 9 Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 20

22 Třída I Kap. Ještě není založena. Koeficienty a ukazatele Podíly Celkový poměr nákladů k neuhrazeným pohledávkám P kapitalizační 0,95 P dividendové 0,94 X kapitalizační 1,01 Obrátkovost -90,06 ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 21

23 PODFOND Č. 4 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Global Hih Yield Cíl a investiční politika Tento podfond založený na dobu neurčitou bude investovat hlavně a především (minimálně ze 2/3) do dluhopisů s vysokým výnosem nazývaných high yield. Tyto dluhopisy se liší od klasických dluhopisů (nazývaných Investment Grade ) tím, že je emitují společnosti, které představují určité riziko, pokud jde o schopnost dostát svým závazkům, což vysvětluje, že nabízejí vyšší výnos. Prostředky budou investovány ve Spojených státech amerických (+/- 70%) a v Evropě (+/- 30%). Upřesňujeme, že případná likvidní hotovost, kterou fond vlastní jako vedlejší prostředky, není zohledněna ve výpočtu této minimální dvoutřetinové hranice pro investování. Ostatní způsobilé investice Podfond je rovněž oprávněn investovat formou vedlejších investic do ostatních cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně ve výši 10% čistých aktiv fondu, do nástrojů peněžního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a dalších investičních společností a investičních fondů a do depozit tak, jak jsou uvedeny v kapitole 3 Omezení investic, A Způsobilé investice, část III úplného znění prospektu. Celková výše případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících do cenných papírů a případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech však nesmí přesáhnout 10% čistých aktiv. Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, je stanoveno, že čistá inventární hodnota může kolísat více než v případě, kdyby byly prostředky fondu investovány do podkladových akcií z důvodu vysoké volatility hodnoty warrantu. Podfond je rovněž oprávněn využívat nástrojů ve formě finančních derivátů za účelem realizace investičních cílů jako například (přičemž tento výčet není úplný): opcí a nebo termínovaných obchodů s cennými papíry nebo s nástroji peněžního trhu, termínovaných obchodů nebo opcí vázaných na burzovní indexy, termínovaných obchodů, opcí a swapy na úroky, výkonnostního swapování, do termínovaných devizových obchodů a devizových opcí. Rizika spojená s používáním těchto finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod Chyba! Nenalezen zdroj odkazů., v úplném znění této obchodní nabídky cenných papírů. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Upozornění: Hodnocení ( rating ) provádějí renomované ratingové firmy, které vyhodnocují investice s pevným výnosem, jež jsou obchodovatelné na trzích. Ratingová hodnocení dávají dobrou představu o úvěrovém riziku, které je spojeno s emitenty:čím nižší je rating, tím vyšší je úvěrové riziko.naopak, společnost, která má takovýto rating, nabízí dluhopisy s vysokým výnosem, jejichž cílem je kompenzovat podstoupení rizika. Ratingy přidělované ratingovými firmami se pohybují od AAA (téměř nulové riziko) až do CCC (vysoké riziko bankrotu nebo neplnění závazků z důvodu platební neschopnosti).v rámci trhů high yield se rating pohybuje v pásmu BB+ až CCC.Z tohoto důvodu se tento podfond obrací na poučeného investora, který si je vědom stupně rizikovosti, s nímž jsou vybrané investice spojeny.(rovněž viz bod 4. Rizikové faktory, část I. úplného znění prospektu) ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 22

24 Rizikový profil podfondu (podrobnější informace najdete v Části III bod 2 Investiční rizika: podrobnosti úplné verze tohoto dokumentu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Vyčíslitelná rizika: > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Devizové (EUR) Úvěrové riziko (S&P Rating) < 3,5 3,5 až 6 > 6 Tržní riziko (Třída aktiv) Úrokové riziko (Durace) Střední Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko úpadku dlužníků, riziko likvidnosti, riziko bonity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Rating Eval (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu Nízké Vysoké Minimální horizont 3 roky 3roky Typ fondů Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Přijímání příkazů Datum splatnosti Správce podfondu Investování do nástrojů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Musí být vždy prováděny na základě neznámé čisté inventární hodnoty. V den, který je pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, předcházející použitelnému dni ocenění, do 15 hodin 30 minut (platí pro všechny třídy) Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy) ING Asset Management B.V. Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap/Div Forma akcií Na doručitele Na doručitele Na jméno Podílové listy (listinné cenné papíry) Původní upisovací cena 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5 dividendových akcií. podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě Původní cena třídy I bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii třídy P, která bude použita při prvním upisování. Původní cena třídy I Div bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii třídy I Kap, která bude použita při prvním upisování. Minimální upisovaná částka Nestanovena Nestanovena Ekvivalent EUR v denominační devize podfondu 10 ; pro jakékoliv další 10 na žádost investora mohou být rozšířeny na všechny podfondy Sicav. upisování stanoveno požadované minimum není ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 23

25 Zlomky akcií Ano 11 Ano Ano Deviza čisté inventární hodnoty Případné dividendy (pouze v případě dividendových akcií) EUR EUR EUR V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady bezpř. Emisní poplatek v Bel. max. v Bel. max. (ve prospěch distributorů) 3%. 3% 5%. 5% (v % čisté inventární hodnoty) v ostatních v ostatních zemích zemích Výstupní poplatek ne ne ne Poplatek za konverzi ne ne ne Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Historický přehled výkonnosti 12 Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Třída P Kap. Max. 1,20% p.a. Max. 1,50% p.a. V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady max. 2% Max. 0,72% p.a. k 31/03/05 % EUR % Fond 17,68 10,34 5,99 Index 29,99 12,35 7,87 Třída P Div. k 31/03/05 % EUR % Fonds 12,47 6,04 1,86 Indice 29,99 12,35 7,87 11 není(nejsou) k disposici v případě listinných akcií na doručitele. 12 Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 24

26 Třída X Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond 17,33 10,01 5,67 Index 29,99 12,35 7,87 Třída I Kap. Ještě není založena. Třída I- Div Ještě není založena Koeficienty a ukazatele Podíly Celkový poměr nákladů k neuhrazeným pohledávkám P kapitalizační 1,54 P dividendové 1,54 X kapitalizační 1,78 Obrátkovost 98,40 ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 25

27 PODFOND Č. 5 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund World Cíl a investiční politika Cílem tohoto podfondu je dosahování výnosů diversifikací investic do mezinárodních dluhopisů a nástrojů peněžního trhu celého světa, které jsou denominované v různých měnách. Cílem je nabídnout širokou peněžní a měnovou diverzifikaci v celosvětovém měřítku. Ostatní způsobilé investice Podfond je rovněž oprávněn investovat formou vedlejších investic do ostatních cenných papírů (včetně warrantů na cenné papíry, a to maximálně ve výši 10% čistých aktiv fondu, do nástrojů peněžního trhu, do cenných papírů typu 144 A, do podílů v investičních společnostech a fondech investujících do cenných papírů a dalších investičních společností a investičních fondů a do depozit tak, jak jsou uvedeny v kapitole 3 Omezení investix, A Způsobilé investice, část III. úplného znění prospektu. Celková výše případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech investujících do cenných papírů a případných podílů v investičních společnostech a investičních fondech však nesmí přesáhnout 10% čistých aktiv. Pokud podfond investuje do warrantů na cenné papíry, je stanoveno, že čistá inventární hodnota může kolísat více než v případě, kdyby byly prostředky fondu investovány do podkladových akcií z důvodu vysoké volatility hodnoty warrant. Podfond je rovněž oprávněn využívat nástrojů ve formě finančních derivátů za účelem realizace investičních cílů jako například (přičemž tento výčet není úplný): opcí a nebo termínovaných obchodů s cennými papíry nebo s nástroji peněžního trhu, termínovaných obchodů nebo opcí vázaných na burzovní indexy, termínovaných obchodů, opcí a swapů na úroky, výkonnostního swapování, do termínovaných devizových obchodů a devizových opcí. Rizika spojená s používáním těchto finančních derivátů za jiným účelem než pokrytí a zajištění jsou popsána v generovaných rizicích v Části III bod Chyba! Nenalezen zdroj odkazů., v úplném znění této obchodní nabídky cenných papírů. Lombardní úvěry a operace s výhradou zpětné koupě Podfond se rovněž může zapojit do lombardního úvěrování proti zástavě cenných papírů a do operací s výhradou zpětné koupě. Tento podfond může (ne)přímo investovat do cenných papírů nebo nástrojů emitovaných rozvojovými zeměmi s nízkým nebo průměrným národním důchodem, které jsou známy pod názvem emergenční trhy. Tyto investice podléhají vlivu specifických faktorů, a proto nemohou být porovnávány s investicemi realizovanými v průmyslově nejvyspělejších zemích. V minulosti některé rozvojové země pozastavily, nebo zrušily službu zahraničního dluhu s emitenty státního a soukromého sektoru, a to jak v oblasti úroků, tak v oblasti jistin. Důsledkem těchto faktorů může být i skutečnost, že pozice, které fond vlastní, mohou být méně likvidní nebo nelikvidní. Do tohoto podfondu by měli investovat pouze investoři, kteří jsou schopni vyhodnotit rizika těchto investic. Podrobnější informace o tomto specifickém riziku najde investor v bodu 2. Investiční rizika: podrobnosti uvedené v části III úplného znění prospektu. Rizikový profil podfondu (podrobnější informace najdete v Části III bod 2 Investiční rizika: podrobnosti v úplné verzi tohoto dokumentu) Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Rizikový profil podfondu Vyčíslitelná rizika: > 75% 75% až 25% < 25% AAA až AA AA- až BBB < BBB- Devizové (EUR) Úvěrové riziko (S&P Rating) < 3,5 3,5 až 6 > 6 Tržní riziko (Třída aktiv) Úrokové riziko (Durace) Ostatní rizika (nevyčíslitelná) Riziko úpadku dlužníků, riziko likvidnosti, riziko bonity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil standardního investora: Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Rating Eval (vycházející z podílu P) Riziko Euro Deviza fondu Nízké Vysoké Minimální horizont déle jak 5 let déle jak 5 let ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 26

28 Typ fondů Referenční měna Den ocenění Kótování na burze cenných papírů Upisování/ Odkup/ Konverze Investování do nástrojů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pracovní den v lucemburském bankovním sektoru. Lucemburská burza. Musí být vždy prováděny na základě neznámé čisté inventární hodnoty. Přijímání příkazů V den, který je pracovním dnem v lucemburském bankovním sektoru, předcházející použitelnému dni ocenění, do 15 hodin 30 minut (platí pro všechny třídy) Datum splatnosti Maximálně do 5 pracovních dnů v bankovním sektoru, následujících po použitelném dni ocenění (platí pro všechny třídy) Správce podfondu ING Asset Management B.V. do 28. února 2007 včetně. Od 1. března 2007: ING Investment Management Belgium Třída akcií P X I Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Na doručitele Na doručitele Na jméno Podílové listy (listinné cenné papíry) Původní upisovací cena 1, 5, 25 kapitalizačních akcií a 1, 5, 25 dividendových akcií. podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě podílové listy nejsou k disposici v listinné podobě původní cena třídy I bude čistá inventární hodnota připadající na jednu akcii třídy P, která bude použita při prvním upisování; Minimální upisovaná částka Nestanovena Nestanovena Ekvivalent EUR v denominační devize podfondu 13 ; pro jakékoliv další upisování stanoveno požadované minimum Zlomky akcií Ano 14 Ano Ano Deviza čisté inventární hodnoty USD USD USD Případné dividendy (pouze případě dividendových akcií) Emisní poplatek (ve prospěch distributorů) (v % čisté inventární hodnoty) v V hotovosti, v zásadě splatné do 2 měsíců po konání řádné valné hromady v Bel. max. 3%. 3% v ostatních zemích bezpř. v Bel. max. 5%. 5% v ostatních zemích Výstupní poplatek ne ne ne Poplatek za konverzi ne ne ne Obhospodařovatelský poplatek (v % čistých aktiv) Max. 0,65% p.a. Max. 0,75% p.a. bezpř. max. 2% není Max. 0,36% p.a. 13 na žádost investora mohou být rozšířeny na všechny podfondy Sicav. 14 není(nejsou) k disposici v případě listinných akcií na doručitele. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 27

29 Historický přehled výkonnosti 15 Vysvětlivky: viz výše uvedený slovníček Třída P Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond -7,38-0,25-2,06 Index -6,34 1,40-0,80 Třída P Div. k 31/03/05 % EUR % Fond -9,90-2,62-4,38 Index -6,34 1,40-0,80 Třída X Kap. k 31/03/05 % EUR % Fond -7,48-0,35-2,15 Index -6,34 1,40-0,80 Třída I Kap. Ještě není založena. Koeficienty a ukazatele Podíly Celkový poměr nákladů k neuhrazeným pohledávkám P kapitalizační 0,96 P dividendové 0,96 X kapitalizační 1,03 Obrátkovost 70,31 15 Výnosnost dosahovaná v minulosti není referencí do budoucnosti. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 28

30 SDĚLENÍ PRO INVESTORY Z ČESKÉ REPUBLIKY Toto sdělení bude doručeno investorům před upisováním akcií SICAV spolu s prospektem a poslední výroční zprávou. Označení SICAVu ING (L) RENTA FUND je otevřenou / podílovou investiční společností (SICAV) řádně ustanovenou a zapsanou v obchodním rejstříku podle Lucemburského práva, s několika podfondy, zřízenou ve formě akciové společnosti v souladu se zákonem z 30. března 1988 týkající se kolektivních investičních fondů, se sídlem 52, route d Esch, Lucemburk. Pouze podfondy, které jsou registrovány u Komise pro cenné papíry České republiky (dále jen KCP ) mohou být nabízeny, vydávány, prodávány a odkupovány (dále jen komercializace ) na území České republiky. Investor může požádat distributora, aby mu poskytl seznam podfondů, které jsou registrovány u KCP. Distributor Distributory SICAV jsou subjekty, které mají zkušenosti s komercializací akcií SICAV a byly určeny správcem portfolia SICAV prostřednictvím Globálního Distributora k distribuování akcií SICAV na území České republiky. Provozní otázky týkající se upisování, odkupu a postupu vypořádání vůči distributorům jsou popsány v příloze k tomuto sdělení. Registrace akcií Akcie budou vydávány buď jako akcie na jméno nebo jako akcie na majitele, dle uvážení podílníka. akcie na jméno Investor má možnost přímo investovat do SICAV prostřednictvím nákupu akcií na jméno. SICAV vede evidenci registrovaných akcií investora, které má v držení. V případě pokynů k upisování nebo odkupu cenných papírů na jméno, distributoři pochopitelně poskytnou centrální správě v Lucemburku nezbytné registrační údaje akcie na majitele Registrace akcií na majitele se provádí na účtu u uschovatele vedeného distributorem. V tomto případě akcie investora jsou registrovány na jméno distributora. Distributor vlastní účet (nazývaný sběrný účet) u uschovatele v zastoupení investorů. K tomuto distributor potřebuje písemný souhlas investora. Investor musí být předem informován o právních následcích, které vyplývají ze struktury sběrného účtu. Podle lucemburského práva je distributor vlastníkem účtu. Distributor je povinen zřídit příslušný účetní systém, který bude zřetelně ukazovat postavení jednotlivých investorů na tomto účtu. Distributor takové informaci dá k dispozici KCP a uschovateli na pouhé požádání. Nehledě na předchozí schválení investorem, ten posledně jmenovaný může požádat kdykoliv o přeměnu akcií na majitele na akcie na jméno a opačně. ING (L) RENTA FUND SICAV ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 29

31 Duben 2004 P ř í l o h a Postupy pro upisování / odkupy a termíny 1. Termíny pro podání faxem, telexem, internetem, Swiftem a file to file Příkazy musí být doručeny ING Luxembourg v den D-1 lucemburského pracovního dne (Pracovní den je definován jako den, kdy banku v Lucembursku jsou otevřené.) před časem přerušení, který je uveden v příslušném prospektu (lucemburského času): faxem ( ), telexem (1432), SWIFT BIC CODE: CELLLULLXXX, file to file a prostřednictvím internetu D-1 je den předcházející datum (D), kdy příkaz bude proveden a vypočtena použitá čistá hodnota aktiv (neznámá cenová zásada). Příkazy obdržené po čase přerušení (lucemburského času) v den D-1 budou provedeny o dva dny později, tj. v den D+1 (pracovní den). ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 30

32 Jakmile čistá hodnota aktiv bude vypočtena, bude okamžitě vložena do našeho systému a provedení budou automaticky rezervované. Potvrzení budou poslány v den D do jedné hodiny po uveřejnění čisté hodnoty aktiv a obecně před 17:00 (lucemburského času). Vypořádání jak cenných papírů tak i hotovosti se uskuteční v den D+3 lucemburského pracovního dne. Pracovní den je definován jako den, kdy banku v Lucembursku jsou otevřené. Pro některé podfondy platí následující postup. Prosím, podívejte se do příslušného prospektu, ke kterým podfondům se tento postup vztahuje: Příkazy pro tyto podfondy musí být doručeny ING Luxembourg v den D-2 lucemburského pracovního dne (Pracovní den je definován jako den, kdy banku v Lucembursku jsou otevřené.) před časem přerušení, který je uveden v příslušném prospektu (lucemburského času)(jenž je 15:30 od 1. března 2004): faxem ( ), telexem (1432), SWIFT BIC CODE: CELLLULLXXX, file to file a prostřednictvím internetu D-2 je den dva dny předcházející datu (D), kdy příkaz bude proveden a vypočtena použitá čistá hodnota aktiv (neznámá cenová zásada). Příkazy obdržené po čase přerušení (lucemburského času) v den D-2 budou provedeny o tři dny později, tj. v den D+1 (pracovní den). Jakmile čistá hodnota aktiv bude vypočtena, bude okamžitě vložena do našeho systému a provedení budou automaticky rezervované. Potvrzení budou poslány v den D do jedné hodiny po uveřejnění čisté hodnoty aktiv a obecně před 17:00 (lucemburského času). Vypořádání jak cenných papírů tak i hotovosti se uskuteční v den D+3 lucemburského pracovního dne. Pracovní den je definován jako den, kdy banku v Lucembursku jsou otevřené. ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 31

33 2. Závazně požadované údaje příkazu Jméno a údaje o klientovi (distributorovi) Jméno fondů Kód ISIN V případě nesrovnalostí mezi názvem fondu a uvedeným kódem ISIN, kód ISIN je rozhodující. Počet akcií/podílů (max. 3 desetinná místa) nebo částka (2 desetinná místa) předmětného obchodu. Datum obchodu (výpočet čisté hodnoty aktiv) pro příkazy zaslané v momentě uzávěrky. Do té míry, do jaké se to týká více měnových fondů, příkaz musí výslovně uvádět měnu, ve které si distributor přeje investovat. Částka hotovosti, jenž má být připsána nebo odečtena u ING Luxembourg nebo vyčerpávající specifikace pro vypořádání v hotovosti. Účet cenných papírů, na který bude poukazováno, nebo ze kterého bude čerpáno, u ING Luxembourg, nebo vyčerpávající specifikace pro vypořádání cenných papírů. 3. Pokyny pro vypořádání V současné době vypořádání podílů v ING SICAV fondech může být provedeno: interně, za použití custody a /nebo běžného účtu u ING Luxembourg (interní vypořádání jak hotovosti, tak i cenných papírů, nebo interní vypořádání cenných papírů a externí vypořádání hotovosti nebude-li zřízen žádný hotovostní účet); externě, za použití Clearstream (dříve CEDEL), Euroclear nebo jakéhokoliv jiného globálního uschovatele; externě, za použití Vestima TM (Clearstream) nebo Fundsettle TM (Euroclear) Účet majitele cenných papírů a / nebo hotovostní účet u ING Luxembourg:ING Luxembourg připíše na účet / odečte z účtu majitele cenných papírů vedeného u ING Luxembourg (s hodnotou ke dni hodnocení +3); V případě upisování distributor obdrží pokyny k připsání na hotovostní účet korespondenta ING Luxembourg (s hodnotou ke dni hodnocení +3) nebo jeho hotovostní účet vedený u ING Luxembourg. V případě odkupu ING Luxembourg připíše na hotovostní účet korespondenta klienta nebo hotovostní účet klienta u ING Luxembourg. Vypořádání proti platbě v Clearstream/Euroclear: distributor a ING Luxembourg dají pokyn Clearstream/Euroclear k doručení proti platbě transakce s datem vypořádání ke dni hodnocení +3 (s přihlédnutím k oficiálním termínům Clearstream/Euroclear); v den vypořádání (D+3), Clearstream/Eurostream provede transakci DVP a podá zprávu distributorovi a ING Luxembourg. (DVP) VestimaTM nebofundsettletm Příkaz je vložen do příslušného systému prostřednictvím jejich k tomu vyhrazenému softwaru za použití internetu nebo Swiftu; V den ocenění provedené příkazy (vložené do příslušného systému, za použití Internetu nebo Swiftu) budou potvrzeny na obrazovce- před 15:30 lucemburského času; VestimaTM/FundsettleTM vygeneruje automatické pokyny pro vypořádání (nejsou potřeba žádné zvláštní) na DVP základě s hodnotou ke dni hodnocení +3; V den vypořádání Clearstream/Euroclear provede platbu a podá zprávu příslušným stranám. 4. Zpracování směnných kurzů ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 32

34 Převážná část ING fondů se sídlem v Lucembursku je pouze (vedena) v jediné měně, hlavně v EUR nebo USD, ale také v JPY nebo CZK. V tomto kontextu distributoři ING (L) fondů mají příležitost hradit svá upisování nebo obdržet příjmy z prodeje v měně těchto fondů, buď prostřednictvím jejich příslušného měnového účtu u ING Luxembourg nebo prostřednictvím jejich korespondenta pro hotovost. Takže, distributoři mohou, kdykoliv, mít přehled o správě jejich hotovosti. Klientům, kteří nechtějí využít těchto prostředků, nabízíme možnost platit za upisování nebo přijímat výnosy z prodeje v jiné měně než je fond veden (čistá hodnota aktiv). V takovém případě ING Luxembourg použije směnný kurz nabídky nebo poptávky (nákup nebo prodej) Euro1 nebo střed podle kurzovního lístku Reuters v 10:00 v den výpočtu čisté hodnoty aktiv. Částka v měně čisté hodnoty aktiv, jakož i v měně klienta, použitý směnný kurz jsou všechno informace, které jsou podrobně uvedeny na potvrzení o provedení (výpisu) nebo na faxovém potvrzení... 1 Měna v EUR / čisté hodnoty aktiv: v případě platby (upisování nebo odkupu) v EUR ve vztahu k fondu s čistou hodnotou aktiv uvedenou v jiné měně než EUR. 2 Měna platby / měna čisté hodnoty aktiv: v případě obou, platba (upisování / odkup) a měna čisté hodnoty aktiv fondu jsou jiné než EUR 5. Postup internetové aktivace Na žádost klienta ING Luxembourg zašle aktivační formulář pro webovou stránku. Tento dokument má za cíl: poskytnout úplný popis osoby, která obdrží zapečetěnou obálku a; vedení úředního záznamu o požadavku klienta začít pracovat s naší webovou stránkou Po doručení formuláře řádně podepsaného a vyplněného, ING Luxembourg zašle expresní poštou obálku obsahující osobní heslo. Jakmile klient bude mít heslo, bude vyzván k navázání spojení s týmem ING (L) shareholders, jenž mu obratem sdělí jeho číslo smlouvy. Jakmile bude mít tyto dva prvky, klient bude spojen s internetovým helpdeskem ING Luxembourg, jenž poskytne pomoc při nastavení webové stránky Následující den klient bude v pozici, kdy bude moci investovat prostřednictvím tohoto kanálu zcela přímého zpracování. 6. Podrobnosti o službách akcionářům ING (L) Funds ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 33

35 ING (L) Renta Fund Únor 2007 str. 34