VÝROČNÍ ZPRÁVA 2008 GAUDEA

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2008 GAUDEA a.s.

OBSAH - Obecné údaje - Struktura statutárních orgánů - Zpráva představenstva o Informace o minulém vývoji o Informace o vývoji v uplynulém účetním období o Informace o předpokládaném budoucím vývoji o Ostatní informace - Zpráva dozorčí rady - Výrok auditora - Účetní výkazy - Příloha účetní závěrky - Kvantitativní ukazatele - Zpráva o vztazích

Obecné údaje Název účetní jednotky: GAUDEA a.s. Sídlo: Praha 8, Křižíkova 1, PSČ: 186 30 Identifikační číslo: 61250309 Právní forma: Akciová společnost Datum vzniku: 16. května1994 Předmět podnikání: - výkon činnosti obchodníka s cennými papíry ve smyslu 5 a násl. zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu ve znění pozdějších předpisů, v rozsahu: I. hlavní investiční služby podle 4 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu - 4 odst. 2 písm. a) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, - 4 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet jiné osoby, - 4 odst. 2 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, obchodování s investičními nástroji na vlastní účet, II. doplňkové investiční služby podle 4 odst. 3 zákona o podnikání na kapitálovém trhu - 4 odst. 3 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se přeměn společností nebo převodů podniků, - 4 odst. 3 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poradenská činnost týkající se investování do investičních nástrojů. Investiční služby uvedené pod I. a II. jsou vykonávány ve vztahu k investičním instrumentům podle 3 odst. 1 písm. a) (investiční cenné papíry) a podle 3 odst. 1 písm. b) (cenné papíry kolektivního investování), pokud z povahy jednotlivých investičních služeb nevyplývá jinak

Struktura statutárních orgánů Představenstvo Ing. Vilém Staněk předseda představenstva den vzniku funkce: 6. května 2002 Narodil se v roce 1972 v Duchcově. V roce 1995 dokončil studium na Českém vysokém učení technickém v Praze, obor Ekonomika a řízení elektrotechniky a energetiky. V roce 1994 absolvoval zkoušku pořádanou IPRKT a ministerstvem financí ČR (makléřská zkouška), v roce 1994 získal povolení k výkonu činnosti makléře a v letech 1996-1997 vykonával pedagogickou činnost na katedře ekonomie Českého vysokého učení technického. Praxe: - 1994-1995 makléř a analytik na českém kapitálovém trhu (GAUDEA s.r.o.) - zodpovědný za obchodování společnosti na vlastní a na cizí účet a za výkon analytických činností. - 1994-současnost makléř a ředitel obchodníka s cennými papíry (GAUDEA s.r.o., GAUDEA a.s.) - zodpovědný za operativní řízení společnosti a obchody společnosti na vlastní účet. Účast v orgánech jiných právnických osob: období název funkce popis srpen 2001 - dosud Gaudea RP, a.s. člen dozorčí rady zakázková výroba prototypů na zařízení Model Maker II, účetní poradenství, vedení účetnictví

Ing. Veronika Staňková člen představenstva den vzniku členství v představenstvu: 6. května 2002 Narodila se v roce 1972 v Praze. V roce 1995 dokončila studium na Českém vysokém učení technickém v Praze, obor Ekonomika a řízení elektrotechniky a energetiky Praxe: - od roku 1994 do roku 1995 - vedoucí marketingového oddělení a vedení účetnictví společnosti GAUDEA s.r.o. zodpovědná za efektivní marketing společnosti a za řádné vedení účetnictví společnosti - od roku 1995 - dosud různé pozice - GAUDEA s.r.o., GAUDEA a.s. zodpovědná za vypořádání obchodů s cennými papíry, za zpracování vyúčtování klientských obchodů a za řádné vedení účetnictví společnosti, později odpovědná za vnitřní kontrolu, compliance a řízení rizik. Účast v orgánech jiných právnických osob: období Název funkce popis srpen 2001 dosud Gaudea RP, a.s. předseda představenstva zakázková výroba prototypů na zařízení Model Maker II, účetní poradenství, vedení účetnictví

RNDr. Josef Knápek člen představenstva den vzniku členství v představenstvu: 6. května 2002 Narodil se v roce 1957 v Novém Jičíně. V roce 1982 dokončil studium na Běloruské státní universitě Minsk, obor jaderná fyzik a v roce 1984 absolvoval rigorózní zkoušku na Karlově universitě v Praze, obor fyzika pevných látek. Od roku 1994 - makléřská licence a od roku 1996 - soudní znalec obor ekonomika, ceny a odhady. Praxe: - 1984 1991 - SK VTRI Praha, mezinárodní odbor, odpovědný za řízení vědeckotechnických přidělenců na čs. ambasádách v zahraničí - 1991 1993 - vedoucí kanceláře ve Švédsku, Stockholm - společnost Skanditbuss, a.s., mezinárodní autobusová doprava, - 1993 1996 - burzovní makléř - společnost RAXER, s.r.o., obchodník s cennými papíry, člen Burzy cenných papírů Praha, - 1996 1997- burzovní makléř - společnost Dynamic Capital Invest, a.s., obchodník s cennými papíry, člen Burzy cenných papírů Praha, - 1998 současnost - jednatel, soudní znalec - společnost BOHEMIA EXPERTS, s.r.o., znalecký ústav,. Účast v orgánech jiných právnických osob: období název funkce popis 27.2.1997 dosud Gaudea RP, a.s. člen dozorčí rady zakázková výroba prototypů na zařízení Model Maker II, účetní poradenství, vedení účetnictví 26.1.1998 dosud BOHEMIA EXPERTS, s.r.o. jednatel znalecký ústav, oceňování majetku znalecký ústav 2.6.1999 dosud GTF, s.r.o. jednatel zahraniční obchodní činnost, ekonomické poradenství, zpracování dat

15.12.2007 dosud BOHEMIA EXPERTS REAL, s.r.o. jednatel činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických poradců

Dozorčí rada Ing. Iva Slížková předsedkyně dozorčí rady den vzniku funkce: 26. července 2004 Narodila se v roce 1971 v Hradci Králové. V roce 1997 dokončila studium na Českém vysokém učení technickém v Praze, obor Ekonomika a řízení elektrotechniky a energetiky. V roce 1999 absolvovala zkoušku daňový specialista a v letech 1997-1998 vykonávala pedagogická činnost na katedře ekonomiky Českého vysokého učení technického. Praxe: - 1994 1996 - hlavní účetní ANEX s.r.o. zodpovědná za řádné vedení účetnictví společností, kterým firma ANEX s.r.o. zajišťovala účetní servis - 1996 1997 - účetní a daňový metodik - SRS Praha s.r.o. zodpovědná za účetní a daňovou metodiku, kontrola zpracování veškerých účetních a daňových výkazů - 1997 - dosud - finanční ředitelka - SABRIS s.r.o. zodpovědná za vedení společnosti zejména v oblasti financí a personalistiky Účast v orgánech jiných právnických osob: období Název funkce popis únor 2001 - dosud Sabris development Člen dozorčí Vývoj software na zakázku s.r.o. rady červen 2007 dosud ROS Consult s.r.o. Jednatel pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor a poskytování základních služeb zajišťujících řádný provoz nemovitostí, bytů a nebytových prostor duben 2008 - dosud Abri Services s.r.o. Jednatel pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor

Ing. Josef Kadeřábek člen dozorčí rady den vzniku členství: 29. června 2004 Narodil se v roce 1968 v Berouně. V roce 1993 dokončil studium na Vysoké škole ekonomické v Praze, obor finance. V roce 1995 absolvoval zkoušku pořádanou IPRKT a ministerstvem financí ČR (makléřská zkouška) a v roce 1995 získal povolení k činnosti makléře. Praxe: - 1995-1996 makléř - Helix, s.r.o., obchodník s cennými papíry, - 1995-1996 - obchodník s nemovitostmi, zástupce ředitele - Ekospol, a.s. Účast v orgánech jiných právnických osob: období Název Funkce popis 1996 dosud M.E.P.s.r.o. Jednatel obchodní činnost

Ing. Petr Bureš člen dozorčí rady den vzniku členství: 29. června 2004 Narodil se v roce 1972 v Příbrami. V roce 1995 dokončil studium na Českém vysokém učení technickém v Praze, obor Ekonomika a řízení elektrotechniky a energetiky. V roce 1994 absolvoval zkoušku pořádanou IPRKT a ministerstvem financí ČR (makléřská zkouška), v roce 1994 získal povolení k výkonu činnosti makléře a v letech 1996-1997 vykonával pedagogická činnost na katedře ekonomie Českého vysokého učení technického. Praxe: - makléř a analytik na českém kapitálovém trhu 1994-1996 (GAUDEA s.r.o.) - zodpovědný za obchodování společnosti na vlastní a na cizí účet a za výkon analytických činností. - makléř na českém kapitálovém trhu 1994 (MIDDLE EUROPE FINNANCE, spol. s r.o.) - makléř na českém kapitálovém trhu 1994 (FINOS, s.r.o.) - business planning and development senior specialista 1997-2001 (Eurotel Praha, spol. s r.o.) - zodpovědný za finanční plánování a rozvoj společnosti. - jednatel - 1997- současnost (BK BRAIN, s.r.o.) - finanční manager 2003 2004 (United Pages, s.r.o.) - finanční manager 2004 2006 (České aerolinie a.s.) Účast v orgánech jiných právnických osob: období název funkce popis únor 1997 dosud BK BRAIN, s.r.o. jednatel automatizované zpracování dat, společnost v současné době nevykonává aktivitu srpen 2007 dosud Společenství vlastníků jednotek pro dům č.p.826 v k.úz. Vysočany, 190 00, Praha 9, Na vysočanských vinicích 826/12, 190 00 místopředse da výboru správa domu

Zpráva představenstva Informace o minulém vývoji Společnost GAUDEA a.s. je licencovaný obchodník s cennými papíry poskytující služby související s cennými papíry. Společnost zahájila činnost v roce 1994, kdy byla založena pěti společníky státní příslušnosti České republiky společnost GAUDEA s.r.o. V tomto roce získala společnost licenci Ministerstva financí ČR. Původní základní kapitál 1 mil. Kč byl v roce 1995 zvýšen na 10 mil. Kč. V roce 1999 prošla společnost úspěšně "přelicencováním". V roce 2002 se v souladu s požadavky zákona o cenných papírech společnost s ručením omezeným GAUDEA s.r.o. transformovala na akciovou společnost GAUDEA a.s. a navýšila základní kapitál na 27 mil. Kč. V roce 2007 došlo ke snížení základního kapitálu společnosti z důvodu přebytku vlastních zdrojů, které nepřinášely akcionářům odpovídající výnosnost, a to o 13,5 mil. Kč na novou výši základního kapitálu 13,5 mil. Kč. Z původně klasické makléřské společnosti se společnost v posledních letech přeorientovala na poskytovaní zejména nadstandardních služeb souvisejících s cennými papíry, které jsou založeny na individuálním přístupu ke klientovi. V roce 2002 společnost v návaznosti na uplatnění zásad Opatření MF ČR, kterým se stanoví účtová osnova a postupy účtování pro banky a některé finanční instituce změnila postupy při účtování a evidenci cenných papírů a účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem a přizpůsobila postupy s požadavky zákona č. 591/1992 Sb., o cenných papírech a prováděcích vyhlášek. V letech 2003-2007 společnost přizpůsobila postupy účtování a sestavování účetní závěrky znění vyhlášky Ministerstva financí č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002 platné danému účetnímu období..

Informace o vývoji v uplynulém účetním období Rok 2008 znamenal pro společnost GAUDEA a.s. další období působení na českém kapitálovém trhu. V roce 2008 došlo k vzestupu objemu tržeb za prodej služeb z 2,80 mil. Kč v roce 2007 na 5,91 mil. Kč dosažených v roce 2008 avšak očekávaný zisk z finančních operací na úrovni 0,5 mil. Kč se nepodařilo splnit a to zejména z důvodu propadu cen na kapitálových trzích způsobeného celosvětovou krizí. V průběhu roku pokračovala realizace záměru orientovat se zejména na speciální služby kapitálového trhu pro emitenty a významné klienty (např. nabídky převzetí, veřejné návrhy smlouvy o koupi akcií, poradenské služby, zrušení registrace akcií, veřejné dražby, fúze, atd.). Volné finanční zdroje jsou ukládány zejména do nízkorizikových a likvidních instrumentů (nízko rizikové investiční a podílové fondy a v menší míře podnikové akcie). Finanční situace společnosti je stabilizovaná. Vlastní kapitál ke konci účetního období činil 22,78 mil. Kč. Dosažený hospodářský výsledek ve výši -113 tis. Kč je v souladu s uplynulým vývojem společnosti. Představenstvo společnosti doporučí valné hromadě schválit úhradu ztráty za rok 2008 ve výši 113 tis. Kč z nerozděleného zisku minulých let. Informace o předpokládaném budoucím vývoji I v roce 2009 plánuje společnost pokračovat v současném trendu zaměření poskytovaných služeb. Mezi nabízené služby patří zejména speciální služby kapitálového trhu pro emitenty a významné klienty (např. realizace výkupu účastnických cenných papírů, nabídky převzetí, veřejné návrhy smlouvy o koupi akcií, poradenské služby, vyřazení akcií z oficiálního trhu, veřejné dražby, fúze, převod jmění atd.). Dále chce společnost pokračovat v poskytování zejména nadstandardních služeb souvisejících s cennými papíry, které jsou založeny na individuálním přístupu ke klientovi. Hlavním cílem pro příští rok je dosažení kladného výsledku hospodaření..

Ostatní informace Účelem výroční zprávy je uceleně, vyváženě a komplexně informovat o vývoji výkonnosti, činnosti a stávajícím hospodářském postavení účetní jednotky. Po rozvahovém dni nenastaly žádné skutečnosti, které by byly významné pro naplnění účelu výroční zprávy. Společnost neměla za uplynulé období výdaje na činnost v oblasti výzkumu a vývoje. Společnost GAUDEA a.s. nevyvíjí žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí. Pracovněprávní vztahy jsou vedeny na individuálním smluvním základě, společnost poskytuje zaměstnancům různé sociální výhody, zejména příspěvky na stravování, penzijní a životní pojištění. Společnost nemá v majetku a v minulém účetním období nenabyla vlastní akcie, zatímní listy nebo podíly ovládající osoby. Společnost nemá organizační složku podniku v zahraničí. představenstvo společnosti

Zpráva dozorčí rady Dozorčí rada vykonávala své úkoly v roce 2008 v souladu s příslušnými ustanoveními obchodního zákoníku a stanovami společnosti. Spolupráce dozorčí rady s představenstvem společnosti byla v roce 2008 velmi dobrá. V průběhu své kontrolní činnosti dozorčí rada nenašla žádné podstatné závady. Dozorčí rada přezkoumala řádnou účetní závěrku za rok 2008 a konstatuje, že tato roční účetní závěrka byla sestavena v souladu s právními předpisy, zejména v souladu se zákonem o účetnictví, stanovami společnosti a s vyhláškou Ministerstva financí, že byla sestavena na základě řádně vedeného účetnictví a že účetní záznamy a evidence byly vedeny průkazným způsobem a tudíž, že účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví a finanční situace společnosti. Dozorčí rada se seznámila s výrokem auditora Ing. Anithey Škodové ze dne 19. března 2009, který potvrdil, že zobrazuje účetní závěrka věrně ve všech významných ohledech majetek, závazky a vlastní kapitál a podává věrný a poctivý obraz o předmětu účetnictví, stavu a pohybu majetku a závazků, vlastního kapitálu, o finanční situaci společnosti a o výsledcích hospodaření za účetní rok 2008. Dozorčí rada se dále seznámila se zprávou o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a s návrhem představenstva společnosti na rozdělení zisku. Ke zprávě ani k návrhu nemá dozorčí rada výhrady. Na základě výše uvedených skutečností dozorčí rada společnosti doporučuje valné hromadě společnosti schválit roční účetní závěrku společnosti GAUDEA a.s. za rok 2008 a úhradu ztráty podle návrhu představenstva. dozorčí rada společnosti

Rozvaha v plném rozsahu - AKTIVA (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky: IČ: 31.12.2008 GAUDEA a.s. 61250309 Minulé úč. období Pøedmin. úè. období Běžné účetní období číslo označ. AKTIVA řádku brutto korekce netto netto netto 1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 001 66 66 25 37 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry pøijímané centrální bankou k refinancování 002 0 0 0 0 0 v tom: a) vydané vládními institucemi 003 0 0 0 b) ostatní 004 0 0 0 3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 005 33 355 0 33 355 15 486 54 544 v tom: a) splatné na požádání 006 0 0 0 b) ostatní pohledávky 007 33 355 33 355 15 486 54 544 4. Pohledávky za klienty - èleny družstevních záložen 008 0 0 0 0 0 v tom: a) splatné na požádání 009 0 0 0 b) ostatní pohledávky 010 0 0 0 5. Dluhové cenné papíry 011 0 0 0 0 0 v tom: a) vydané vládními institucemi 012 0 0 0 b) ostatních subjektù 013 0 0 0 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 014 13 326 13 326 19 063 22 885 7. Úèasti s podstatným vlivem 015 0 0 0 z toho: v bankách 016 0 0 0 8. Úèasti s rozhodujícím vlivem 017 530 530 2 441 2 271 z toho: v bankách 018 0 0 0 9. Dlouhodobý nehmotný majetek 019 0 0 0 z toho: a) zøizovací výdaje 020 0 0 0 b) goodwill 021 0 0 0 10. Dlouhodobý hmotný majetek 022 833 833 0 0 91 z toho: pozemky a budovy pro provozní èinnost 023 0 0 0 11. Ostatní aktiva 024 2 084 2 084 1 836 9 173 12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu 025 0 0 0 13. Náklady a pøíjmy pøíštích období 026 0 0 20 Aktiva celkem 027 50 194 833 49 361 38 851 89 021 Kontrolní èíslo 999 133 743 1 666 132 077 93 188 232 586

Podrozvaha (vcelýchtis.kč)k: Ná zevúčetníje dnotky:ič: 31.12.20 8 GAUDEA 61250309 a.s. označ. TEXT čís řád lo kustav běžnémúč.o bdobí Stavmin. úč.období 1. Podrozvah Poskytnuté ováaktiva příslibyazá ruky 0 1 107 0 2. 3. Poskytnuté Pohledávk zástavy yzespotovýc hoperací 0 23 107 4. 5. Pohledávk yzpevnýcht yzopcí ermínovýcho perací 0 45 6. 7. 8. Odepsané Hodnotypř pohledávky edanédoúsc edanékobho hovy,dospr spodařování ávyakulože ní0 67 8 1. Podrozvah Přijatépřís ovápasiva libyazáruky 0 9 0 0 2. 3. Přijatézás Závazkyze tavyazajiště spotovýcho ní perací 01 01 4. 5. Závazkyz pevnýchterm opcí ínovýchoper ací 01 23 6. 7. Hodnotypř evzatédoús evzatékobh chovy,dospr ospodařován ávyakulože í ní01 45 Kontrolníč íslo 9 9 214 0 Rozvaha v plném rozsahu - PASIVA (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky: IČ: 31.12.2008 GAUDEA a.s. 61250309 označ. PASIVA číslo řádku Stav v běžném úč. období Stav v min. úč. období Stav v předmin. úč. období 1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám 028 0 0 0 v tom a) splatné na požádání 029 b) ostatní závazky 030 2. Závazky vůči klientům - členům družstevních záložen 031 0 0 0 v tom a) splatné na požádání 032 b) ostatní závazky 033 3. Závazky z dluhových cenných papírů 034 0 0 0 v tom a) emitované dluhové cenné papíry 035 b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 036 4. Ostatní pasiva 037 26 718 16 071 53 667 5. Výnosy a výdaje příštích období 038 6. Rezervy 039 0 0 0 v tom: a) na důchody a podobné závazky 040 b) na daně 041 c) ostatní 042 7. Podřízené závazky 043 8. Základní kapitál 044 13 500 13 500 27 000 z toho: a) splacený základní kapitál 045 13 500 13 500 27 000 b) vlastní akcie 046 9. Emisní ážio 047 10. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 048 1 314 2 954 1 813 v tom a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy 049 730 683 590 b) ostatní rezervní fondy 050 c) ostatní fondy ze zisku 051 584 2 271 1 223 11. Rezervní fond na nové ocenění 052 12. Kapitálové fondy 053 13. Oceňovací rozdíly 054 0 0 0 z toho: a) z majetku a závazků 055 14. b) ze zajišťovacích derivátů 056 c) z přepočtu účastí 057 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 058 7 965 5 400 4 699 15. Zisk nebo ztráta za účetní období 059-136 926 1 842 Pasiva celkem 060 49 361 38 851 89 021 Kontrolní číslo 999 113 536 94 156 206 855

Výkaz zisků a ztrát (v celých tis. Kč) k: Název účetní jednotky: IČ: 31.12.2008 GAUDEA a.s. 61250309 Skutečnost v účetním období číslo označ. Text řádku sledovaném minulém předminulém 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy 01 48 63 103 z toho úroky z dluhových cenných papírů 02 2. Náklady na úroky a podobné náklady 03 0 0 0 z toho náklady na úroky z dluhových cenných papírů 04 3. Výnosy z akcií a podílů 05 71 18 35 v tom a) výnosy z účastí s podstatným vlivem 06 b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem 07 c) ostatní výnosy z akcií a podílů 08 71 18 35 4. Výnosy z poplatků a provizí 09 5 901 2 798 4 279 5. Náklady na poplatky a provize 10 334 578 515 6. Zisk nebo ztráta z finančních operací 11-2 885 1 578 1 039 7. Ostatní provozní výnosy 12 705 437 66 8. Ostatní provozní náklady 13 2 31 9. Správní náklady 14 3 424 3 824 4 219 v tom a) náklady na zaměstnance 15 1 579 1 888 2 396 z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění 16 304 367 504 b) ostatní správní náklady 17 1 845 1 936 1 823 10. Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 18 11. Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 0 91 183 12. Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek 20 445 267 13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 21 24 14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 22 15. Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 23 157 16. Rozpuštění ostatních rezerv 24 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 25 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 26-54 171 1 048 20. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 27-131 986 1 896 21. Mimořádné výnosy 28 49 106 22. Mimořádné náklady 29 23. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 30 0 49 106 24. Daň z příjmů 31 5 109 160 26. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 32-136 926 1 842 Kontrolní číslo 99 11 240 16 362 20 646

Přehled o změnách vlastního kapitálu (v celých tis. Kč) k: 31.12.2008 Název účetní jednotky: GAUDEA a.s. IČ: 61250309 Předminulé účetní období Základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezerv. fondy Kapitál. fondy Oceň. rozdíly Nerozd.zisk / neuhr.ztráta Zisk/ztráta b. o. Celkem Zůstatek 1. 1. 2006 27 000 839 3 096 2 577 33 512 Změny účetních metod 0 Opravy zásadních chyb 0 Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV 0 Čistý zisk/ztráta za účetní období 1 842 1 842 Dividendy 0 Převody do fondů 974 1 603-2 577 0 Použití fondů 0 Emise akcií 0 Snížení základního kapitálu 0 Zvýšení základního kapitálu 0 Nákupy vlastních akcií 0 Ostatní změny 0 Zůstatek 31. 12. 2006 27 000 0 0 1 813 0 0 4 699 1 842 35 354 Minulé účetní období Základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezerv. fondy Kapitál. fondy Oceň. rozdíly Nerozd.zisk / neuhr.ztráta Zisk/ztráta b. o. Celkem Zůstatek 1. 1. 2007 27 000 1 813 4 699 1 842 35 354 Změny účetních metod 0 Opravy zásadních chyb 0 Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV 0 Čistý zisk/ztráta za účetní období 926 926 Dividendy 0 Převody do fondů 1 141 701-1 842 0 Použití fondů 0 Emise akcií 0 Snížení základního kapitálu -13 500-13 500 Zvýšení základního kapitálu 0 Nákupy vlastních akcií 0 Ostatní změny 0 Zůstatek 31. 12. 2007 13 500 0 0 2 954 0 0 5 400 926 22 780 Běžné účetní období Základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezerv. fondy Kapitál. fondy Oceň. rozdíly Nerozd.zisk / neuhr.ztráta Zisk/ztráta b. o. Celkem Zůstatek 1. 1. 2008 13 500 2 954 5 400 926 22 780 Změny účetních metod 0 Opravy zásadních chyb 0 Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV 0 Čistý zisk/ztráta za účetní období -136-136 Dividendy 0 Převody do fondů -1 640 2 566-926 0 Použití fondů 0 Emise akcií 0 Snížení základního kapitálu 0 Zvýšení základního kapitálu 0 Nákupy vlastních akcií 0 Ostatní změny 0 Zůstatek 31. 12. 2008 13 500 0 0 1 314 0 0 7 966-136 22 644

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2008 Název účetní jednotky: GAUDEA a.s. IČ: 61250309 Poměrové ukazatele Stav v běžném úč. období Stav v min. úč. období (v 0,00 %) (v 0,00 %) Zadluženost I ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / (Aktiva celkem - Majetek zákazníků)) 7,29 4,93 Zadluženost II ((Celkový dluh - Majetek zákazníků) / Vlastní kapitál) 7,86 5,18 Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / Ebit) 0,00 0,00 Rentabilita aktiv - ROAA (Ebit / (Aktiva celkem (průměrný stav) - Majetek zákazníků)) -0,41 1,83 Rentabilita vlastního kapitálu - ROAE (Zisk po zd. / Vlastní kapitál (průměrný stav)) -0,60 3,19 Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb) -2,30 33,10 Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb) 66,38 161,69 Mzdová náročnost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb) 26,76 67,48 Základ pro výpočet příspěvku do Garančního fondu [v tis. Kč] 5901 2798 Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období) 7 7

Poměrové a další ukazatele k: 31.12.2008 Název účetní jednotky: GAUDEA a.s. IČ: 61250309 Kapitál a kapitálová přiměřenost (dle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry) Stav v běžném úč. období Stav v min. úč. období ( v celých tis. Kč) ( v celých tis. Kč) Kapitálová přiměřenost 56,50 35,53 Kapitál (celková výše) 14 048 12 541 Původní kapitál (Tier 1) 22 643 21 854 Dodatkový kapitál (Tier 2) 0 0 Kapitál na krytí tržního rizika (Tier 3) 0 0 Odčitatelné položky od původ. a dodat.kapitálu (Tier1+Tier2) -8 595 9 313 Kapitálové požadavky celkem 1 989 2 824 Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku investičního portfolia a riziku rozmělnění investičního portfolia 713 1 110 Kapitálové požadavky ke specifickému úrokovému riziku obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky ke specifickému akciovému riziku obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky k riziku protistrany u repo obchodů nebo půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit, derivátů, transakcí s delší dobou vypořádání a maržových obchodů 0 0 Kapitálové požadavky k vypořádacímu riziku obchodního portfolia a volným dodávkám 0 0 Kapitálové požadavky k ostatním nástrojům obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky k riziku angažovanosti obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky k obecnému úrokovému riziku obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky k obecnému akciovému riziku obchodního portfolia 0 0 Kapitálové požadavky k měnovému riziku investičního a obchodního portfolia 354 601 Kapitálové požadavky ke komoditnímu riziku investičního a obchodního portfolia 0 0 Přechodný kapitálový požadavek - dorovnání k Basel I 0 0 Kapitálový požadavek na základě režijních nákladů 0 0 Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 1 0 0 Kapitálový požadavek pro OCP s omezeným rozsahem IS 2 0 0 Kapitálový požadavek k operačnímu riziku 922 1 113

Příloha účetní uzávěrky za rok 2008 Obecné údaje Název účetní jednotky: GAUDEA a.s. Sídlo: Praha 8, Křižíkova 1, PSČ: 186 30 Identifikační číslo: 61250309 Právní forma: Akciová společnost Datum vzniku: 16. května1994 Předmět podnikání: - výkon činnosti obchodníka s cennými papíry ve smyslu 5 a násl. zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu ve znění pozdějších předpisů, v rozsahu: I. hlavní investiční služby podle 4 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu - 4 odst. 2 písm. a) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, - 4 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet jiné osoby, - 4 odst. 2 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, obchodování s investičními nástroji na vlastní účet, II. doplňkové investiční služby podle 4 odst. 3 zákona o podnikání na kapitálovém trhu, - 4 odst. 3 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se přeměn společností nebo převodů podniků, - 4 odst. 3 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poradenská činnost týkající se investování do investičních nástrojů. Investiční služby uvedené pod I. a II. jsou vykonávány ve vztahu k investičním instrumentům podle 3 odst. 1 písm. a) (investiční cenné papíry) a podle 3 odst. 1 písm. b) (cenné papíry kolektivního investování), pokud z povahy jednotlivých investičních služeb nevyplývá jinak. Rozvahový den: 31. 12. 2008 Okamžik sestavení účetní závěrky 16. 3. 2009

Účetní závěrka společnosti byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami v ČR. Tato účetní závěrka je připravená zejména v souladu s Vyhláškou 501/2002 MF ČR, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi jak vyplývá ze změn provedených vyhláškami č. 473/2003 Sb., 545/2004 Sb. a č. 398/2005 Sb., a Českých účetních standardů pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů. Uplatněné účetní metody Účetní závěrka společnosti byla připravena v souladu s následujícími účetními metodami: a) Postupy účtování a jejich změny V roce 2008 společnost navázala na postupy účtování v roce 2007, které odpovídají uplatnění zásad dle Vyhlášky 501/2002 MF ČR, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Proti předchozímu účetnímu období nebyly provedeny změny v účetních metodách, které by měly podstatný vliv na hospodářský výsledek nebo vlastní kapitál společnosti. b) Způsob oceňování majetku a závazků Cenné papíry Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou. Od okamžiku sjednání nákupu cenných papírů k obchodování nebo cenných papírů k prodeji do okamžiku sjednání jejich prodeje, společnost přeceňuje tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálných hodnot jsou účtovány na účty nákladů nebo výnosů souvztažně s příslušnými účty cenných papírů. Cena pořízení cenných papírů se stanovuje metodou průměrných cen.

Reálná hodnota cenného papíru se stanoví jako tržní hodnota, kterou se rozumí hodnota, která je vyhlášena ke dni stanovení reálné hodnoty na tuzemské či zahraniční burze nebo na jiném regulovaném trhu. Pokud je cenný papír veden na tuzemské burze cenných papírů, rozumí se tržní hodnotou zavírací cena vyhlášená burzou cenných papírů v pracovní den, ke kterému se ocenění provádí. V případě, že majetek není veden na tuzemské burze cenných papírů a je kótován na zahraničních burzách cenných papírů, rozumí se tržní hodnotou nejvyšší cena ze zavíracích cen, kterých bylo dosaženo na schválených trzích zahraničních burz cenných papírů v pracovní den, ke kterému se ocenění provádí. V případě jiného regulovaného trhu než burzy se rozumí tržní hodnotou cena platná v den, ke kterému se ocenění provádí. Pokud v den, ke kterému se ocenění provádí, uvedené trhy nepracují, použije se cena vyhlášená na nich poslední pracovní den, který předchází okamžiku ocenění. Není-li možné stanovit reálnou hodnotu jako tržní cenu nebo tato nedostatečně představuje reálnou hodnotu, reálná hodnota se stanoví oceněním kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce. Reálná hodnota se rovná míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy, současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhopisy a směnky. Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem Účasti s rozhodujícím nebo podstatným vlivem jsou oceňovány ekvivalencí. Oceněním ekvivalencí se rozumí, že účast s rozhodujícím nebo podstatným vlivem je při pořízení oceněna pořizovací cenou. Ocenění účasti je následně snižováno o přijaté dividendy a zvyšováno o podíl na zisku nebo snižováno o podíl na ztrátě dceřiné nebo přidružené společnosti vzniklých po datu akvizice účtované souvztažně s účtem Podíl na zisku / ztrátě účastí v ekvivalenci. Přijaté dividendy popř. další přijaté příspěvky z rozdělení se účtují ve prospěch výnosů na účet Podíl na zisku účastí v ekvivalenci. Hmotný a nehmotný majetek Hmotný majetek dlouhodobý i krátkodobý i nehmotný majetek jsou oceněny pořizovací cenou. K 31. 12. 2008 eviduje společnost v účetnictví hmotný majetek, který je již účetně i daňově odepsán, tj. ve výši 0 tis. Kč (netto). Cizí měny a kurzy Majetek a závazky vyjádřené v cizí měně přepočítává účetní jednotka na českou měnu kurzem devizového trhu vyhlášeným Českou národní bankou a to k okamžiku uskutečnění účetního