IZ GLOBAL MARKETS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ ÚDAJŮ V SOULADU S POŽADAVKY ČLÁNKU 142, ODST. 3 A ODST. 4 ČLÁNKU 150 VYHLÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITY INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ Tato pravidla stanoví postupy pro vypracování zprávy o zveřejňování údajů dle čl. 153 vyhlášky č. 35 ohledně kapitálových požadavků, týkající se investičnícho zprostředkovatele. І. Zveřejňování údajů o cílech a zásadách investičního zprostředkovatele v oblasti řízení rizik Zahrnuje údaje o strategiích a postupech pro řízení rizik a je nedílnou součástí celkové investiční politiky IZ Global Markets. а. Metody a postupy pro řízení jednotlivých kategorií rizik: 1. Tržní riziko - riziko potenciální ztráty z nepříznivého pohybu tržních cen, tržních úrokových sazeb, měnových kurzů a dalších. Komponenty tržního rizika, řešené IZ "Global Markets" jsou: úrokové riziko riziko snížení hodnoty daného finančního nástroje v důsledku změn úrokových sazeb. devizové riziko riziko potenciální ztráty v důsledku změn měnových kurzů. cenové riziko - spojené s investicemi do akcií a obdobných cenných papírů - riziko snížení hodnoty investice v důsledku nepříznivých změn tržních cen. K objektivnímu hodnocení těchto rizikových faktorů IZ Global Markets posuzuje individuální cenové riziko každé expozice na denní bázi, měřené na základě standardní odchylky téhož portfolia zprostředkovatele. 2. Úvěrové riziko riziko negativních změn tržní hodnoty pozic finančního nástroje, vyplývající z možnosti neschopnosti nebo neochoty protistrany splatit své závazky, a riziko změn hodnoty majetku a tím ohrožení zisků a kapitálu investičního zprostředkovatele v případě, že protistrana nesplní své smluvní závazky. 3. Operační riziko možnost vzniku ztrát v důsledku provozních nedostatků a chyb nedostatečně vyškoleného personálu, nepříznivých vnšjiších nefinančních udalostí, včetně právního rizika; 1
4. Riziko likvidity - možnost ztráty v důsledku prodeje majetku v nepříznivých tržních podmínkách za účelem pokrytí neočekávaných krátkodobých závazků. 5. Riziko koncentrace možnost ztráty v důsledku nedostatečné diverzifikace expozic vůči klientům, ekonomicky spjatým skupinám klientů, klientům ze stejného odvětví, geografické oblasti nebo z téže činnosti, které by mohly mít za následek značné ztráty, včetně rizika spojeného s velkou nepřímou úvěrovou expozici. 6. Politické riziko - možnost ztráty v důsledku hospodářské politiky vlády a možnost změn v legislativě, která ovlivňuje investiční prostředí. b. IZ Global Markets, v souladu čl. 82, odst. 5 Vyhlášky č. 38 ohledně kapitálových požadavků pro investičního zprostředkovatele, nemá oddělení řízení rizik. ІІ. Informace o vlastním kapitálu a obecních kapitálových požadavcích a. Souhrnná informace o požadavcích a hlavních charakteristikách všech složek a komponentů vlastního kapitálu Vlastní kapitál (kapitálová báze) investičního zprostředkovatele podle vyhlášky č. 35 se skládá z následujících složek: 1. Původní kapitál, který se skládá z následujících součástí: Kapitál upsán a splacen akcionáři nebo jinými podílníky Zákonný rezervní fond podle čl. 57, odst. 1 ZVNCP (Zákona o veřejné nabídce cenných papírů) Ostatní rezervy Nerozdělený zisk z minulých let, po odečtení všech odhadovaných daní nebo dividend po odečtení: Účetní hodnota dlouhodobého nehmotného majetku Materiální ztráty běžného období 2. Dodatkový kapitál 3. Odpočty z původního a dodatkového kapitálu 2
b. Objem původního kapitálu, se zvlášť zveřejněnými všemi kladnými položky a odpočty Název VLASTNÝ KAPITÁL (KAPITÁLOVÁ BÁZE) PŮVODNÍ KAPITÁL SOUČÁSTÍ PŮVODNÍHO KAPITÁLU Kapitál upsán a splacen akcionáři nebo jinými podílníky Částka (a) Zákonný rezervní fond podle čl.57, odst. 1 ZVNCP Ostatní rezervy (-)Ztráta z minulých let ODPOČTY Z PŮVODNÍHO KAPITÁLU (-)Účetní hodnota dlouhodobého nehmotného majetku (-)Podstatné ztráty v běžném období DODATKOVÝ KAPITÁL (-)ODPOČTY Z PŮVODNÍHO A DODATKOVÉHO KAPITÁLU PŮVODNÍ KAPITÁL PO ZOHLEDNĚNÍ ODPOČTŮ DLE ČL. 7, ODST. 7 DODATKOVÝ KAPITÁL PO ZOHLEDNĚNÍ ODPOČTŮ DLE ČL. 7, ODST. 7 Vlastní kapitál dle bilance Minimální výše počátečního kapitálu dle čl. 4 Vztahy VK dle bodu 1.1 a minimální výše počátečního kapitálu dle čl. 4 (%) Právně definovaná minimální výše (%) Kladný rozdíl (%) ІІІ. Informace v souvislosti s plněním požadavků, stanovených v čl. 21 a čl. 142, odst. 3 a odst. 4 vyhlášky č. 35 a. Shrnutí přístupu investičního zprostředkovatele k hodnocení přiměřenosti jejího vnitřně stanoveného kapitálu vzhledem k současným a budoucím činnostem Investiční zprostředkovatel používá standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k úvěrovému, tržnímu a devizovému riziku. Pro účely výpočtu operačního rizika se aplikuje přístup základního ukazatele. b. Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku se rovná 8 % hodnoty rizikově vážených expozic pro každou třídu expozic uvedených v článku čl. 107 vyhlášky č. 35 Třídy expozic podle standardizovaného přístupu vyjma sekuritizačních expozic Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům Kapitálový požadavek (8% ze součtu hodnot rizikově vážených expozic) 3
Ostatní položky Celkové kapitálové požadavky k úvěrovému riziku c. Minimální kapitálové požadavky vypočítané v souladu s čl. 21, body 2 a 3 vyhlášky č. 35 k pozičnímu riziku, úvěrovému riziku protistrany, riziku větší angažovanosti, devizovému riziku, komoditnímu riziku a operačnímu riziku. 1. Poziční riziko IZ Global Markets používá standardizovaný přístup pro výpočet pozičního rizika u akcií, které jsou součástí obchodního portfolia. Kapitálový požadavek k pozičnímu riziku u akcií se skládá ze dvou složek obecné riziko a specifické riziko, pro které se kapitálový požadavek rovná 8% respektive 4%. Kapitálový požadavek k pozicím v subjektech kolektivního investování se rovná 32% hodnoty z dané pozici. POZICE, PŘEDMĚT KAPITÁLOV ÉHO POŽADAVKU KAPITÁLOVÝ POŽADAVEK (%) KAPITÁLOVÝ POŽADAVEK (částka) Akcie v obchodním portfoliu 1 Celkové riziko Akcie 2 Specifické riziko Akcie Celkem V současné době IZ "Global Markets" nemá žádné dluhy a nevypočítává poziční riziko pro ně. 2. Úvěrové riziko se vypočítává podle standardizované metody při použití 8% rizikové váhy pro rizikově váženou expozici (pohledávku). Třídy expozic podle standardizovaného přístupu vyjma sekuritizovaných expozic Výše pohledávky Riziková váha Hodnota rizikově vážené expozice Kapitálový požadavek 8% Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům Ostatní položky Celkem 3. Devizové riziko Jestliže suma celkové čisté devizové pozice investičního zprostředkovatele přesahuje 2 % jeho celkového kapitálu, je při výpočtu kapitálových požadavků na krytí devizového rizika vynásobena suma její čisté devizové pozice osmi procenty. Suma celkové čisté devizové pozice... leva. Kapitálový požadavek na krytí devizového rizika činí... leva. 4
4. Velkými expozicemi jsou expozice investičního zprostředkovatele, týkající se klienta nebo ekonomicky spjaté skupiny klientů, která převyšuje 10% kapitálové báze. Tabulka č. 1 ke dne: Úvěrové riziko, úvěrové riziko protistrany, riziko rozptýlení a vypořádací riziko u volných dodávek Vypořádací riziko Poziční riziko, devizové riziko a komoditní riziko při použití standardizované metody Operační riziko při použití přístupu základního ukazatele Celkem kapitálové požadavky: Vlastní kapitál Zajištění rizikových expozic ІV. Zveřejňování údajů týkající se expozice investičního zprostředkovatele úvěrovému riziku protistrany ve smyslu přílohy č. 3 části I vyhlášky č. 35 V. Zveřejňování údajů v souvislosti s expozicí investičního zprostředkovatele vůči úvěrovému riziku a riziku rozmělnění a. Definice termínů po splatnosti a se sníženou hodnotou pro potřeby účetnictví b. Popis přístupů používaných ke stanovení úprav ocenění a rezerv c. Celkový objem expozic po účetních přechodnocení a bez zohlednění účinků snižování úvěrového rizika, a průměrný objem expozic za celé období rozdělených podle jednotlivých tříd expozic VІ. Zveřejňování údajů pro každou třídu expozic uvedených v čl. 107 vyhlášky č. 35: a. Názvy určených ratingových agentur a exportních úvěrových agentur a důvody pro případné změny Pro výpočet hodnoty rizikově vážených expozic používá investiční zprostředkovatel data z mezinárodně uznávaných ratingových agentur, jako například Standard and Poor s. b. Třídy expozic, pro které jsou jednotlivé ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury používány c. Popis postupu používaného k převodu emitenta a externích ratingů emisí na položky, které nejsou součástí obchodního portfolia; 5
d. Přiřazení externího ratingu jednotlivých určených ratingových agentur nebo exportních úvěrových agentur ke stupňům úvěrové kvality stanoveným v příloze č. 4 e. Hodnoty expozice a hodnoty expozice po snižování úvěrového rizika, které jsou spojeny s jednotlivými stupni úvěrové kvality předepsanými v příloze č. 4, i ty, které byly odečteny od kapitálu VІІ. Zveřejňování údajů o kapitálových požadavcích pro jednotlivá rizika, zmiňovaných v čl. 21, b. 2 a b. 3 vyhlášky č. 35: Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku, úvěrovému riziko protistrany, riziku rozmělnění a vypořádacímu riziku u volných dodávek se rovnají 8 % hodnoty rizikově vážených expozic. Pří použití metody základního ukazatele, investiční zprostředkovatel vypočítá kapitálový požadavek k operačnímu riziku ve výši 15% ze základního ukazatele, který je popsán níže. Kapitálový požadavek pro akcie obchodního portfolia se rovná 8% pro obecné riziko, respektive 4% pro specifické riziko. Kapitálový požadavek pro pozice společnosti v subjektech kolektivního investování se rovná 32%. Kapitálový požadavek pro dluhové nástroje obchodního portfolia se rovná hodnotě vážené pozicí na základě postupu založeného na splatnosti pro obecné riziko, a 8% z pozice pro specifické riziko. VІІІ. Zveřejňování údajů v souvislosti s operačním rizikem: a. Přístupy používané pro hodnocení kapitálových požadavků k operačnímu riziku Pro hodnocení kapitálových požadavků k operačnímu riziku používá IZ Global Markets standardizovanou metodu podle vyhlášky č. 35. b. Popis metodiky investičního zprostředkovatele uvedené v kapitole 13. části I Operační riziko IZ Global Markets vypočítavá kapitálový požadavek k operačnímu riziku ve výši 15% základního ukazatele, který se vypočítá jako průměrná hodnota z částky čistého výnosu z úroků a částky čistého výnosu jiného, než z úroků pro tříleté období. Skupiny činnosti Rok (-3) Základní ukazatel Rok (-2) Předchozí rok (-1) průměr za poslední 3 roky Kapitálový požadavek (%) Kapitálový požadavek (částka) Celkem činnosti v rámci přístupu základního ukazatele ІХ. Zveřejňování údajů v souvislosti s expozicemi vůči akciím nezahrnutým do obchodního portfolia Х. Zveřejňování údajů v souvislosti se svou expozicí vůči úrokovému riziku u pozic nezahrnutých do obchodního portfolia 6
a. Podstata úrokového rizika a hlavní předpoklady, včetně předpokladů ohledně předčasného splacení pohledávek a vývoje vkladů splatných na požádání, a měření četnosti úrokového rizika. ХІ. Zveřejňování údajů ohledně přecenění hodnot a snížení úvěrového rizika a rizika rozmělnění, které se promítly přímo do výkazu zisku a ztráty. ХII. Zveřejňování údajů ohledně obecných kapitálových požadavků KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K ÚVĚROVÉMU RIZIKU, ÚVĚROVÉMU RIZIKU PROTISTRANY, RIZIKU ROZMĚLNĚNÍ, VYPOŘÁDACÍMU RIZIKU U VOLNÝCH DODÁVEK Standardizovaný přístup (SA) Třídy expozic podle standardizovaného přístupu vyjma sekuritizačních expozic Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K POZIČNÍMU, DEVIZOVÉMU A KOMODITNÍMU RIZIKU PODLE STANDARDIZOVANÉHO PŘÍSTUPU Akcie Měnová pozice OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K OPERAČNÍMU RIZIKU Přístup základního ukazatele Přebytek (+) / schodek (-) vlastního kapitálu 7