Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2015 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) YOU INVEST solid otevřený podílový fond ISIN: CZ0008474327 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů LEI: 315700E1FTEY1K593022 Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o stabilní růst hodnoty podílových listů při její nízké kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 20 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených ( high yield ) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 20 % s průměrnou zainvestovaností 10 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Podrobný popis investiční strategie je obsažen v článku VI platného statutu fondu. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2015 Rok narození 1968 Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 22 let (AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ), IPF 35 (04/2015 - ), Privátní portfolio konzervativní dluhopisy (02/2015 - ), Privátní portfolio dynamické dluhopisy (02/2015 - ), OPTIMUM (09/2015 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond obhospodařuje investiční společnost Erste Asset Management GmbH, a to prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika, IČO 041 07 128, se sídlem Evropská 2690/17, Dejvice, 160 00 Praha 6, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl A, vložka 77100. Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika vznikla v souladu s projektem fúze jako nástupnická účetní jednotka vymezením části závodu ze strany zřizovatele a dne 26. května 2015 byla registrována do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Obhospodařovatel je zapsán v seznamu investičních společností a poboček investičních společností vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Erste Asset Management GmbH, se sídlem Am Belvedere 1, 1100 Vídeň, Rakouská republika, je investiční společností ve smyslu rakouského zákona o investičních fondech (InvFG 2011). Má právní formu společnosti s ručením omezeným podle rakouského zákona, je subjektem rakouského práva a je registrována u Obchodního soudu ve Vídni pod registračním číslem FN 102018 b. Dle notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031431/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu s článkem 17 směrnice 2009/65/ES a notifikačního sdělení ČNB č.j. 2015/031409/CNB/570, ze dne 20. března 2015, vydaného v souladu článkem 33 směrnice 2011/61/EU, je společnost Erste Asset Management GmbH oprávněna na území České republiky prostřednictvím volného pohybu služeb vykonávat činnosti obhospodařování a administrace investičních fondů. Předchozím obhospodařovatelem podílového fondu byla Investiční společnost České spořitelny, a. s., IČO 447 96 188, se sídlem Praha 6 - Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1154. Od 16. prosince 2009 patřila tato investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, která byla její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. V rámci dlouhodobé strategie investiční skupiny Erste Asset Management, s cílem posílení kapitálové vybavenosti, zvýšení finanční stability a rozšiřování nabídky produktů koncovým klientům, byl připraven projekt přeshraniční fúze a po jeho schválení statutárními orgány a valnými hromadami 2
zúčastněných společností a regulatorními orgány, dne 18. listopadu 2015 zápisem do rakouského obchodního rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni, došlo ke sloučení Investiční společnosti České spořitelny, a.s., s její mateřskou společností Erste Asset Management GmbH. V důsledku fúze Investiční společnost České spořitelny, a.s., zanikla, její práva a povinnosti přešly právním nástupnictvím na společnost Erste Asset Management GmbH a její činnosti obhospodařovatele a administrátora investičních fondů, jejichž domovským státem je Česká republika, jsou nadále zajišťovány prostřednictvím odštěpného závodu Erste Asset Management GmbH, pobočka Česká republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a. s., IČO 452 44 782, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů vedeném Českou národní bankou dle ustanovení 596 písm. e) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Komentář manažera fondu Fond měl velmi dobrý začátek roku, když výkonnost přesáhla 2 %, následně ovšem došlo ke změně situace na finančních trzích. Nejdříve jsme viděli velké poklesy cen u bezpečných státních dluhopisů, což zatím nasvědčovalo standardnímu vývoji, tedy návratu výnosů (úroků) zpět na vyšší historicky normální úrovně. Následně se dostaly trhy do nervózního rozpoložení a postupně začaly (někdy až dramaticky rychle) klesat ceny rizikových aktiv. Ve výsledku vykázal fond výkonnost -1,4 %. České státní dluhopisy nabízely od počátku roku výnosy na úrovni pár desetin procent a druhé pololetí roku strávily dokonce v negativním teritoriu (za půjčení státu se platilo!). Rizikovější dluhopisy se stávaly stále více a více atraktivní, když např. průměrný výnos do splatnosti US HY dluhopisů se postupně zvedl ze 7 na 9 % a tím adekvátně padaly ceny těchto dluhopisů. Podíl akcí jsme v první části roku drželi na úrovních 5 i 7 %, od srpna jsme již neměli více než 3,5 % s tím, že krátkodobě byla i 0 %. Tato volatilnější část portfolia v podstatě jen sekundovala dluhopisové části. Zhruba 60 % portfolia bylo investováno v zahraničí, kde nenecháváme otevřenou měnovou expozici. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden 70 895 955 72 603 10 908 746 11 153 59 987 209 61 450 Únor 42 700 673 43 958 4 441 494 4 577 38 259 179 39 381 Březen 69 574 518 72 044 4 678 052 4 861 64 896 466 67 183 Duben 158 434 426 165 163 20 314 531 21 121 138 119 895 144 042 Květen 110 280 690 113 220 13 921 572 14 283 96 359 118 98 937 Červen 93 623 691 95 076 19 073 207 19 340 74 550 484 75 736 Červenec 9 874 154 10 001 20 225 795 20 497-10 351 641-10 496 Srpen 10 818 688 10 931 22 203 401 22 486-11 384 713-11 555 Září 30 565 701 30 702 54 076 314 54 301-23 510 613-23 599 Říjen 15 902 561 16 001 26 154 239 26 335-10 251 678-10 334 Listopad 26 824 469 26 987 37 185 214 37 453-10 360 745-10 466 Prosinec 18 992 139 19 036 40 241 232 40 403-21 249 093-21 367 CELKEM 658 487 665 675 722 273 423 797 276 810 385 063 868 398 912 3
Poznámky: 1. Nedílnou součástí této výroční zprávy fondu je účetní závěrka sestavená k 31. prosinci 2015. Dále je součástí této zprávy zpráva nezávislého auditora zpracovaná dle ustanovení 20 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů. 2. Informace o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu fondu, ke kterým došlo v průběhu účetního období, jsou uvedeny v části 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 3. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. 4. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.erste-am.cz nebo na internetové adrese distributora http://www.investicnicentrum.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 5. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách v příloze k účetní závěrce za rok 2015, která je součástí této zprávy. 6. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 251. 4
5
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2014. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XVI odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů české koruně (CZK). Benchmark není pro podílový fond stanoven. 6
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 DLUHOPISOVY FOND CZ0008473659 CZ 124 160 186 179 321 179 787 170 414 566 170 415 6,85 DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC LU0599947271 LU 122 160 186 13 194 13 031 3 600 97 0,16 ERSTE T 1851 - T AT0000A0K2C4 AT 122 160 186 50 405 49 417 15 280 413 0,66 ESPA BOND EMERGING MKTS (VT) EAT0000673306 AT 122 160 186 27 035 25 903 5 280 143 0,25 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968 AT 122 160 186 41 100 39 750 8 010 216 0,41 ESPA BOND EUROPE-HIGH YLD (V) AT0000673280 AT 122 160 186 36 732 36 288 7 900 213 0,26 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT0000673272 AT 122 160 186 47 707 47 204 10 490 283 0,17 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5 AT 122 160 186 23 524 23 561 6 800 18 377 1,10 ESPA BOND MORTGAGE-VT AT0000658984 AT 122 160 186 48 338 48 152 11 100 300 1,56 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT0000658976 AT 122 160 186 101 214 96 279 22 280 602 1,10 ESPA BOND USA-HIGH YIELD-VT AT0000A09SJ9 AT 122 160 186 73 767 69 000 15 010 406 1,87 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU AT0000633771 AT 122 160 186 40 022 40 074 261 000 26 100 1,57 SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 122 160 186 102 943 102 907 54 735 082 54 735 1,05
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 CZ0001002331 CZ 104 152 184 37 103 37 297 3 692 36 920 0,05
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 37 297 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 708 581 Cenné papíry podle 10/2 15 179 787 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17 1 512 Vklady podle 15 18 33 895 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2015 1 961 401 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2014 2 583 649 k 31. 12. 2013 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 958 635 341 k 31. 12. 2015 5 1,002884 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2014 6 1,017568 k 31. 12. 2013 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 3 636 11 561 Náklady na audit, tis. Kč 12 146