Pololetní zpráva emitenta VIG RE zajišťovna, a.s. za období 1.1.2010 30.6.2010 IČO: 28445589 Datum zpracování: 31.8.2010 Vypracovali: Ing, Michal Novotný, Ing. Martin Jaterka, Ing. Michal Špaček, Bc. Michal Teplý Jméno odpovědné osoby za zajišťovnu: Mag. Claudia Stránský Jméno odesílající osoby: Ing. Milan Přibyl 1
Charakteristika společnosti S účinností ode dne 8. srpna 2008 udělila ČNB společnosti VIG RE zajišťovna, a.s. (dále jen VIG Re, společnost, emitent ) licenci k provozování zajišťovací činnosti. Tím se společnost stala první čistou zajišťovnou v České republice. Aktivní zajišťovací činnost VIG Re zahájila v roce 2009. VIG Re v roce 2010 úspěšně pokračuje s obchodní činností v rámci skupiny VIG (Vienna Insurance Group), současně se zaměřila na aktivity mimo skupinu a začala poskytovat v průběhu roku fakultativní zajištění majetku a technických rizik pro pojistitele skupiny VIG. Jako regionální zajišťovna v zemích střední a východní Evropy nabízí VIG Re speciální řešení pro často ještě mladé pojišťovací společnosti, aktivní na těchto rozvíjejících se trzích. Nabízena jsou zajistná krytí v odvětvích majetkového a úrazového pojištění, jakož i životního a zdravotního pojištění. Hlavními trhy, kde společnost jako zajišťovna působí, jsou v současnosti především Česká republika, Slovenská republika, Rakousko a Spolková republika Německo, ale i ostatní země střední a východní Evropy. Základní kapitál: Základní kapitál se skládá z 25 000 zaknihovaných akcií v nominální hodnotě 2 500 mil. Kč. Základní kapitál byl splacen k 31.12.2009. Akcionáři k 30.červnu 2010: WIENER STÄDTISCHE Versicherung AG Vienna Insurance Group 70% DONAU Versicherung AG Vienna Insurance Group 10% Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group 10% KOOPERATIVA poisťovňa, a.s. Vienna Insurance Group 10% Charakteristika skupiny VIG a dceřiné společnosti Skupina VIG se sídlem ve Vídni je předním rakouským pojišťovacím koncernem působícím v zemích střední a východní Evropy. Mimo kmenového trhu v Rakousku je skupina VIG prostřednictvím podílů na pojišťovnách aktivní v Albánii, Bělorusku, Bulharsku, České republice, Estonsku, Gruzii, Chorvatsku, Lichtenštejnsku, Litvě, Lotyšsku, Maďarsku, Makedonii, Německu, Polsku, Rumunsku, Rusku, na Slovensku, v Srbsku, Turecku a na Ukrajině. Kromě toho má pobočky v Itálii a ve Slovinsku. Společnost je majitelem 100% akcií společnosti MuVi Re S.A., se sídlem Lucemburské velkovévodství, Luxemburg, rue de Merl 74, L-2146, která je založena podle práva a sídlí v Lucemburském velkovévodství (dále jen MuVi Re ). Předmětem podnikání společnosti MuVi Re je zejména zajišťovací činnost. 2
Orgány Společnosti Valná hromada Valná hromada je nejvyšším orgánem společnosti. Akcionáři vykonávají svá práva v záležitostech společnosti na valné hromadě. Valná hromada musí být svolána nejméně 1x ročně a to nejpozději do 30. 4. kalendářního roku. Valná hromada je usnášení schopná, jsou-li přítomni akcionáři, kteří mají akcie se jmenovitou hodnotou souhrnem přesahující 60% základního kapitálu společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných akcionářů, pokud obchodní zákoník nebo stanovy nevyžadují jinak. Představenstvo společnosti předseda představenstva: Dr. Peter Hagen, dat. nar. 12.12.1959 Vídeň, Laudongasse 20/10, 1080 Rakouská republika den vzniku funkce: 18.8. 2008 den vzniku členství v představenstvu: 18.8. 2008 člen představenstva: Mag. Claudia Stránský, dat. nar. 09.10.1970 1030 Vídeň, Steingasse 7/5-2 Rakouská republika den vzniku členství v představenstvu: 6.10. 2008 člen představenstva: Mag. Dušan Bogdanović, dat. nar. 19.09.1974 11101 Bělehrad, Vlajkoviceva 23 Republika Srbsko den vzniku členství v představenstvu: 1.10. 2009 člen představenstva: Dipl. Vw. Denis Pehar, dat. nar. 20.10.1976 815 43 Mnichov, Humboldtstrasse 40 Spolková republika Německo den vzniku funkce: 1.1 2009 3
Dozorčí rada předseda dozorčí rady: Dkfm. Karl Fink, dat. nar. 22.08.1945 1020 Vídeň, Kurzbauergasse 5 Rakouská republika den vzniku funkce: 18.8. 2009 den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 místopředseda dozorčí rady: Mag. Peter Höfinger, dat. nar. 19.11.1971 1020 Vídeň, Dammhaufengasse 58a Rakouská republika den vzniku funkce: 18.8. 2009 den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 člen dozorčí rady: Dr. Franz Kosyna, dat. nar. 29.09.1954 1190 Vídeň, Weimarerstrasse 93/1 Rakouská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 člen dozorčí rady: Ing. Juraj Lelkeš, r.č. 510827/192 Bratislava, Na spojke 2161/1, PSČ 831 01 Slovenská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 člen dozorčí rady: Dr. Wolfgand Eilers, dat. nar. 08.01.1949 20251 Hamburg, Falkenried 45 Spolková republika Německo den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 člen dozorčí rady: Dr. Rudolf Ertl, dat. nar. 14.05.1946 1230 Vídeň, Breitenfurterstrasse 396/9 Rakouská republika den vzniku členství v dozorčí radě: 18.8. 2009 Výbor pro audit předseda výboru: Dkfm. Karl Fink, dat. nar. 22.08.1945 1020 Vídeň, Kurzbauergasse 5 Rakouská republika místopředseda výboru: Dr. Rudolf Ertl, dat. nar. 14.05.1946 1230 Vídeň, Breitenfurterstrasse 396/9 Rakouská republika člen výboru: Ing. Hynek Vodička, r.č. 431102/180 Praha 9, Stružky 646 Česká republika Počet zaměstnanců VIG Re: 11 4
Popis kontroly a opatření, aby hlavní akcionář nemohl zneužít kontroly nad společností V souladu s příslušnými ustanoveními obchodního zákoníku může WIENER STÄDTISCHE (hlavní akcionář) chod společnosti VIG Re ovlivňovat pouze prostřednictvím svých hlasovacích práv na valné hromadě společnosti VIG Re. Vzhledem k tomu, že není uzavřena ovládací smlouva mezi společností a hlavním akcionářem, vyhotovuje společnost Zprávu o vztazích, která musí obsahovat zejména: jaké smlouvy byly uzavřeny v posledním účetním období mezi propojenými osobami, jiné právní úkony, které byly učiněny v zájmu těchto osob, všechna ostatní opatření, která byla v zájmu nebo na popud těchto osob přijata nebo uskutečněna ovládanou osobou. Pokud z výše uvedených smluv nebo opatření vznikla společnosti újma, musí Zpráva o vztazích obsahovat informaci, zda byla tato újma v účetním období uhrazena nebo zda byla uzavřena smlouva o úhradě této újmy. Dle názoru společnosti jsou výše uvedená opatření k tomu, aby společnost WIENER STÄDTISCHE nemohla zneužít kontroly, dostatečná. 5
Organizace a kontakty Obchodní firma: VIG RE zajišťovna, a.s. Sídlo: Praha 1, Klimentská 1216/46, PSČ 110 02 IČ: 28445589 Právní forma: akciová společnost Zápis v obchodním rejstříku: společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 14560 Telefonní číslo do sídla emitenta je +420 221 715 505. Za účelem optimalizace provozních nákladů v rámci skupiny VIG zabezpečuje společnost většinu činností mimo výkonu hlavní zajišťovací činnosti formou tzv. outsourcingu (tj. v rámci vyčlenění činností) u dalších společností skupiny VIG. 6
Vývoj podnikatelské činnosti VIG Re v roce 2009 úspěšně upsala velmi vyvážený kmen smluv kryjících zajištění životního a zdravotního pojištění a také odvětví pojištění majetku a úrazového pojištění. V tomto trendu pokračuje i v roce 2010, jak je vidět z následující tabulky: Odvětví Hrubé předepsané pojistné k 30.6.2010 Podíl na celku k 30.6.2010 Podíl na celku k 31.12.2009 Povinné ručení (MTPL) 9 528 9% 11% Havarijní pojištění 3 780 3% 2% Pojištění majetku a dalších odvětví 53 914 49% 53% Úrazové pojištění osob 11 408 10% 9% Životní pojištění 11 735 11% 10% Zdravotní pojištění 19 546 18% 15% (v tisících euro) 109 911 100% 100% Předepsané pojistné dosáhlo v prvním pololetí výše 110 mil. euro, se ziskem před zdaněním ve výši 7,3 mil. euro a combined ratio netto neživotního pojištění ve výši 96,7%. VIG Re má podíl na většině zajistných smluv skupiny VIG a je také 100% zajistitelem skupiny VIG programu katastrofického krytí (Nat Cat) a zajištění škodního nadměrku z pojištění odpovědnosti z provozu motorových vozidel na pozemních komunikacích (MTPL). V oblasti odvětví pojištění majetku a úrazového pojištění zaznamenala společnost VIG Re díky přístupu k upisování portfolia a vyvážené teritoriální diverzifikaci pozitivní hrubý škodní průběh v jednotlivých pojistných odvětvích vyjma krytí katastrofických rizik. I za druhé pololetí 2010 se dá očekávat podobný vývoj školního průběhu a předepsaného zajistného. VIG Re obnovuje značnou většinu zajistných smluv od 1.1., proto dochází v průběhu roku pouze k minimální změně portfolia, a retrocesní krytí neživotního portfolia zajišťuje plánovatelnost. Poslední kvartál bude věnován intenzivní přípravě a vyjednávání obnovy zajistných smluv na rok 2011, strategickým záměrem je rozšíření podílu externích klientů. Společnost bude ale i nadále sledovat princip portfoliového přístupu, a podíl externího obchodu nebude překračovat 20%. Katastrofická rizika jsou klíčovým aspektem při řízení rizika a sestavování adekvátního plánu retrocese. Program retrocese pro rok 2010 je navržen tak, aby kompletně chránil emitenta před velmi nepříznivým škodním průběhem s využitím neproporcionálních i proporcionálních typů zajištění takovým způsobem, který se co nejlépe snaží využít nabídky zajistné kapacity jednotlivých zajistitelů na rozlišných zajistných trzích. Cílem je vytvořit tu nejlepší kombinaci zajištění portfolia rizik a současně optimalizovat náklady na takové krytí. VIG Re si je vědoma rizik, které jí plynou z expozice rizik, a proto klade důraz na stabilitu a disponuje velmi konzervativním retrocesním programem. 7
Rizikové faktory Pojistné riziko Riziko vyplývající z použitých předpokladů Výše zisku emitenta závisí na tom, zda skutečně vyplacená zajistná plnění odpovídají předpokladům použitým při výpočtu jejich sazeb a při stanovování rezerv. Současná hodnota budoucích závazků je určována pomocí pojistně-matematických postupů. Mezi odhadované parametry patří technická úroková míra pojišťoven, skutečné výnosy finančního umístění, úmrtnost, výše a frekvence škod, budoucí úroveň nákladů. Mimo to jsou zohledňovány faktory jako chování klientů. Všechny tyto parametry vykazují nejistotu a volatilitu a jsou emitentem pravidelně vyhodnocovány. Selhání ve schopnosti správně ocenit produkty nabízené pojišťovnami včetně správného ohodnocení různých typů rizik krytých pojistnými produkty může vést k nastavení nesprávného zajistného a k nepostačitelnosti technických rezerv. Emitent pravidelně provádí test přiměřenosti závazků a v případě, že výše již vytvořených rezerv nepostačuje na krytí závazků vyplývajících z uzavřených zajistných smluv, Emitent vytváří dodatečnou rezervu. Vzhledem k hospodářským výsledkům Emitenta nebylo ode dne vzniku Emitenta do dne vyhotovení této zprávy nutné zahájit tvorbu výše uvedené rezervy. Riziko nepředvídatelných a nevyhnutelných katastrof Katastrofy, jak přírodní tak způsobené lidskou činností či pandemická onemocnění mohou způsobit zvýšená pojistná plnění. Pojistné produkty neživotního pojištění zahrnují rizika jako jsou hurikány, vichřice, krupobití, záplavy, průmyslové exploze a další. Výskyt a rozsah takových katastrof je nepředvídatelný, a ani není možné přesně určit, zda počet katastrofických událostí bude narůstat. Riziko nedostatečného zajistného krytí (retrocese) Situace na zajišťovacím trhu není pod kontrolou emitenta, a tak by mohlo dojít k situaci, že zajistné krytí bude nedostupné nebo nedostatečné. Může dojít k nárůstu rizika anebo k omezení vlastní zajišťovací činnosti. Emitent má ovšem stále povinnost dostát svým závazkům vyplývajícím z uzavřených smluv a eliminovat tak likviditní riziko. Z tohoto důvodu VIG Re postupuje svá zajistná rizika výhradně zajistitelům vyšší kreditní kvality. Kreditní riziko Kreditní riziko je riziko finanční ztráty pro emitenta v případě, že druhá smluvní strana nedodrží své smluvní závazky. Ohrožení kreditním rizikem je ovlivněno především individuálními charakteristikami každého zákazníka a emitent se je snaží řídit a omezovat. Emitent má vytvořena pravidla, podle kterých platí, že než jsou významnému zákazníkovi nabídnuty nadstandardní podmínky, projde zákazník individuálním hodnocením platební schopnosti. Pro zákazníky jsou stanoveny kreditní limity. Zákazníci, kteří nedodržují kreditní limit, mohou mít ukončeny smluvní vztahy na základě individuálního posouzení. Pro sledování kreditního rizika ve vztahu k zákazníkům jsou zákazníci 8
rozděleni podle jejich rizikových charakteristik. Kreditní riziko vyplývající z pohledávek je zohledněno prostřednictvím opravných položek, které se vytvářejí jednak k pohledávkám, které představují specifické riziko ztráty a dále na ztrátu ke skupině pohledávek, které představují podobné riziko. Ke dni 30.6.2010 neexistovaly žádné poskytnuté záruky. Riziko ztráty likvidity Riziko likvidity obecně vyplývá z financování obchodních činností emitenta a z řízení jejích pozic. Zahrnuje riziko neschopnosti financovat aktiva zdroji s odpovídajícími splatnostmi a úrokovými sazbami, riziko neschopnosti prodat aktivum za přiměřenou cenu a v přiměřeném časovém horizontu a riziko neschopnosti dostát závazkům v okamžiku jejich splatnosti. Emitent má k dispozici různé zdroje financování. Hlavním zdrojem financování je vlastní kapitál a plnění ze zajistných smluv. Emitent drží portfolio likvidních aktiv, které je součástí jeho strategie řízení rizika likvidity. Emitent průběžně vyhodnocuje riziko likvidity prostřednictvím identifikování a monitorování změn ve financování, potřebných ke splnění podnikatelských cílů a plánů stanovených v souladu s celkovou strategií Emitenta. Tržní riziko Finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tj. riziku ztráty hodnoty investice nebo zvýšení plnění plynoucí ze změn tržních rizikových faktorů, např. úrokových sazeb, měnových a akciových kurzů, jejich volatilit. Tržní rizika jsou odhadována na základě výpočtu hodnoty v riziku (Value at Risk - VaR). Hodnota VaR určuje maximální ztrátu, ke které může dojít s předepsanou pravděpodobností ve stanoveném budoucím období. Úrokové riziko Podnikání společnosti je vystaveno riziku kolísání úrokových sazeb v rozsahu, v jakém aktiva (včetně finančních investic) a pasiva nabývají splatnosti nebo se přeceňují v různých časových okamžicích a v různé výši. V případě aktiv a pasiv s pohyblivou úrokovou sazbou je emitent vystaven také riziku změn úrokových sazeb v souvislosti s cash flow, které spočívá v tom, že různé nástroje s pohyblivou sazbou mají odlišné charakteristiky, co se týče přeceňování. Řízení aktiv a pasiv je realizováno s ohledem na jejich úrokovou citlivost. Měnové riziko Společnost je vystavena měnovým rizikům v důsledku transakcí v cizích měnách a aktiv a pasiv denominovaných v cizích měnách. Hlavní měnou společnosti je euro, v kterém je denominována většina portfolia i zajišťovacích smluv. Cca 12 % dluhopisového portfolia je emitováno v české koruně, kde společnost nese riziko fluktuace devizového kurzu CZK/EUR. Emitent zajišťuje, aby se čistá angažovanost vůči měnovému riziku udržovala na minimální úrovni, mimo jiné prostřednictvím forwardových operací. Operační riziko Operační riziko představuje riziko ztráty následkem nedostatečnosti či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru a systémů včetně informačních, nebo riziko ztráty způsobené vlivem vnějších událostí. Součástí operačního rizika je i právní riziko, tj. nevynutitelnost smluv a nároků. 9
Emitent má vytvořenu interní předpisovou základnu, která definuje a upravuje pracovní postupy, pravidla pro používání systémů, povinnosti jednotlivých zaměstnanců včetně managementu a odpovídající kontrolní činnosti. Emitent provádí důslednou kontrolu správnosti a dodržování vnitřních předpisů. Riziko sankce ze strany orgánů dohledu Budoucí inspekce, kontroly a jiná prověřování ze strany státních orgánů, zejména ČNB, mohou znamenat, v případě zjištění nedostatků, uložení pokut, případně jiných sankcí, které mohou negativně ovlivnit finanční situaci a výsledky hospodaření. Emitent si není vědom žádných skutečností, které by mohly vést k případnému uložení sankcí ze strany státních orgánů, nemůže však tuto skutečnost vyloučit. Regulatorní riziko Zajišťovací činnost emitenta podléhá přísné státní regulaci. Za určitých okolností, jako například při zkreslování finančních výsledků nebo neschopnosti dostát svým závazkům, může orgán dohledu (ČNB) uplatnit vůči zajišťovně sankce od peněžité pokuty až po odebrání licence. Emitent je povinen nepřetržitě udržovat dostatečné zdroje alespoň ve výši požadované míry solventnosti a tuto skutečnost pravidelně prokazovat orgánu dohledu. Rziko změny právní úpravy Změna legislativy, která by znamenala významnou změnu v podnikání v oboru pojišťovací a zajišťovací činnosti, jakýkoliv nepříznivý nebo negativní zásah do postavení poskytovatelů pojišťovací a zajišťovací činnosti, jejich kapitálu nebo uložení nových povinností, by mohla mít nepříznivý vliv na podnikání společnosti a hospodářské výsledky. Riziko zhoršení ratingu Hodnocení přisouzené ratingovými agenturami vychází z finanční situace společnosti a odráží pouze názory příslušných ratingových agentur. Ratingy hodnotí pravděpodobnost úplného a včasného splacení úroků v termínech splatnosti úroků a splacení jistiny v konečném termínu splacení jistiny. Pokud je takový rating udělen, neexistuje záruka, že posudek bude v platnosti neomezeně dlouho nebo že nebude ratingovou agenturou revidován, přehodnocen, zrušen nebo zcela anulován, a to v důsledku změněné situace nebo nedostatku nezbytných informací či pokud tak budou podle mínění ratingové agentury okolnosti vyžadovat. Ostatní ratingové agentury mohou emitenta rovněž hodnotit, a pokud budou taková nevyžádaná hodnocení horší než srovnatelné posudky vypracované k tomu pověřenými ratingovými agenturami, mohou mít tyto stínové ratingy nepříznivý dopad na hodnotu dluhopisů. Odhad úvěruschopnosti nelze považovat za doporučení k nákupu, prodeji nebo držení cenných papírů a může být příslušnou ratingovou agenturou kdykoliv revidován, přehodnocen nebo zrušen. Ohodnocení finanční způsobilosti (rating) společnosti VIG Re bylo dne 24.10. 2008 provedeno ratingovou agenturou Standard & Poor's (S&P) s tím, že emitentovi udělila ratingovou známku A+ se stabilním výhledem. 10
Investice I v prvním pololetí roku 2010 pokračovala společnost v konzervativní investiční strategii s cílem dosažení stabilních výnosů a zachování hodnoty investovaných prostředků. 89 % investičního portfolia bylo investováno v dluhopisech emitovaných převážně státy, popřípadě vládami garantovanými institucemi. Téměř 94% dluhopisů bylo drženo do splatnosti. V souladu s činností společnosti byla většina prostředků investována v zemích střední Evropy, přičemž hlavní investiční měnou bylo euro. V euru byla denominována také všechna depozita. Kromě portfoliových investic držela společnost k 30.6.2010 219,3 mil. euro zajišťovacích depozit u životních a zdravotních pojistitelů. Investice* 11% 6% Dluhopisy držené do splatnosti Dluhopisy určené k prodeji Bankovní depozita 83% Další informace *Bez zajišťovacích depozit 1.) pololetní zpráva ani konsolidovaná pololetní závěrka nebyla ověřována auditorem 2.) nedílnou součástí této zprávy jsou konsolidované výkazy (viz Finanční část) 11
Kontaktní osoby: Michal Teplý Reinsurance Specialist Junior m.teply@vig-re.com Claudia Stránský Member of the Board c.stransky@vig-re.com 12
Finanční část Konsolidovaná rozvaha k 30. červnu 2010 AKTIVA poznámka 30.6.2010 31.12.2009 V tisících EUR Nehmotný majetek 1 333 1 410 Pozemky, budovy a zařízení 150 164 Finanční investice 387 392 376 866 Finanční aktiva držená do splatnosti 136 498 126 973 Finační aktiva realizovatelná 9 204 7 233 Úvěry - termínovaná depozita 22 351 26 279 Depozita při aktivním zajištění 219 339 216 382 Pohledávky 24 012 45 001 Postoupený podíl na závazcích ze zajištění 78 272 59 460 Ostatní aktiva 3 3 Odložené pořizovací náklady 1 494 989 Peníze a peněžní ekvivalenty 1 732 315 AKTIVA celkem 494 390 484 209 PASIVA Vlastní kapitál Základní kapitál 101 958 101 958 Ostatní složky vlastního kapitálu 650 154 Výsledek hospodaření minulých let 4 142 3 737 Vyrovnávací rezerva 313 384 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 107 063 106 232 Závazky ze zajištění 352 724 307 120 Rezerva na nezasloužené pojistné 13 459 15 067 Rezerva na pojistná plnění 127 106 87 670 Rezerva zajistného životních pojištění 129 159 123 986 Ostatní 83 000 80 398 Ostatní závazky z dluhových cenných papírů 170 166 Závazky 33 216 67 640 Odložený daňový závazek 76 98 Závazek z daně z příjmu 890 2 641 Ostatní závazky z dluhových cenných papírů 250 312 ZÁVAZKY celkem 387 327 377 977 PASIVA celkem 494 390 484 209 13
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty poznámka 2010 2009 V tisících EUR Pojistné Předepsané pojistné - v hrubé výši 109 911 127 946 Předepsané pojistné - postoupené 46 230 45 013 Předepsané pojistné - vlastní vrub Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné - v hrubé výši -2 199 5 245 Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné - postoupené 1 290 96 Zasloužené pojistné - očištěné od zajištění 67 170 77 783 Výsledek hospodaření z investiční činnosti Výnosy z investic a úrokové výnosy 6 167 4 449 Náklady z investic a úrokové náklady 72 8 Výsledek z investiční činnosti celkem 6 095 4 441 Ostatní výnosy 5 549 Náklady na pojistná plnění Náklady na pojistná plnění - v hrubé výši 47 641 30 120 Náklady na pojistná plnění - postoupené 23 182 268 Náklady na pojistná plnění - vlastní vrub 0 0 Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění - v hrubé výši 47 524 51 488 Změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění - postoupené 17 605 23 516 Náklady na pojistná plnění celkem 54 378 57 824 Pořizovací náklady Náklady na provize 15 305 19 935 Ostatní pořizovací náklady 190 256 Změna stavu časově rozlišenýchj pořizovacích nákladů 1 494-719 Výnosy z provizí 3 221 1 841 Pořizovací náklady celkem 10 780 17 631 Ostatní provozní náklady 695 853 Ostatní náklady 136 275 Výsledek hospodaření před zdaněním 7 281 6 190 Daň z příjmu 887 1 294 Výsledek hospodaření za účetní období 6 394 4 897 14
Konsolidovaný přehled o změnách vlastního kapitálu k 30. červnu 2010 Základní kapitál Oceňovací rozdíly k realizovatelným finančním aktivům Zákonný a statutární rezervní fond Vyrovnávací rezerva K 1. lednu 2010 101 958-67 221 384 3 736 Výsledek hospodaření minulých let Vlastní kapitál 106 232 Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem -63 6 394 6 331 Dividendy -5 500-5 500 Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu 589-589 0 Změna vyrovnávací rezervy -71 71 0 K 30. červnu 2010 101 958-130 810 313 4 112 107 063 Základní kapitál Oceňovací rozdíly k realizovatelným finančním aktivům Zákonný a statutární rezervní fond Vyrovnávací rezerva Výsledek hospodaření minulých let K 1. lednu 2009 101 958 0 0 408-7 822 Vlastní kapitál 94 544 Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem -48 4 897 4 849 Příděl do zákonného a statutárního rezervního fondu 173-173 0 Změna vyrovnávací rezervy -408 408 0 K 30. červnu 2009 101 958-48 173 0-2 690 99 393 15
Konsolidovaný přehled o finančních tocích za rok končící 30. červnem 2010 Konsolidovaný přehled o finančních tocích poznámka 2 010 2 009 V tisících EUR Výsledek hospodaření před zdaněním 7 281 6 190 Úpravy výsledku hospodaření před zdaněním - úroky a jiné výnosy z investic -3 049-2 090 - kurzové rozdíly -510 0 - odpisy 25 4 - zisky z prodeje -53 0 Peněžní toky z provozní činnosti Změna stavu závazků ze zajištění -18 811 256 830 Změna stavu závazků ze zajištění-postoupeného podílu 45 617-23 668 Změna stavu pohledávek 20 989-285 Změna stavu depozit při aktivním zajištění -2 957-207 212 Změna stavu časového rozlišení pořizovacích nákladů -505-719 Změna stavu závazků -34 420 6 342 Změna stavu ostatních pohledávek a závazků -75 55 Zaplacená daň z příjmu -2 647 0 Čistý peněžní tok z provozní činnosti 10 882 35 447 Peněžní toky z investiční činnosti Přijaté úroky 4 294 2 140 Pořízení nehmotného majetku a pozemků, budov a zařízení 0-140 Příjmy z nehmotného majetku a pozemků, budov a zařízení 67 0 Pořízení realizovatelných finančních aktiv -6 212 0 Příjmy z realizovatelných finančních aktiv 4 196 0 Pořízení finančních aktiv držených do splatnosti -12 255-75 891 Příjmy z finančních aktiv držených do splatnosti 2 016 0 Čistý peněžní tok z investiční činnosti -7 893-73 891 0 0 0 0 Peněžní toky z finančních činností 0 0 Vyplacené dividendy -5 500 0 Čistý peněžní tok z finančních činností -5 500 0 0 0 0 0 Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů -2 510-38 444 0 0 Odsouhlasení se stavem peněžních prostředků a peněžních 0 0 ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku 21 994 77 009 účetního období Dopad změn měnových kurzů na peněžní prostředky a peněžní -2 1 ekvivalenty Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků a peněžních -2 510-38 455 ekvivalentů Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období 19 482 38 555 16
_ Dodatek z 8.4.2011 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ SOUHRNNÉHO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz souhrnného výsledku hospodaření V tisících EUR V hrubé výši 2010 2009 Daň *) V čisté výši V hrubé výši Daň *) V čisté výši Výsledek hospodaření za účetní období 7 281 887 6 394 6 190-1 294 4 897 Ostatní souhrnný výsledek hospodaření Zisky (ztráty) účtované do vlastního kapitálu - realizovatelná finanční aktiva 76-47 63-60 12-48 Ostatní souhrnný výsledek hospodaření za účetní období 76-47 63-60 12-48 Souhrnný výsledek hospodaření za účetní období celkem 7 205 840 6 331 6 250-1 306 4 945 * Zahrnuje splatnou a odloženou dań vykazovanou přímo v konsolidovaném výkazu souhrnného výsleeku hospodaření. 17
_ Dodatek z 8.4.2011 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY PODLE SEGMENTŮ ZA ROK KONČÍCÍ 30. ČERVNEM 2010 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Majetkové / úrazové a zdravotní V tisících EUR Majetkové / úrazové a zdravotní Životní Životní Celkem Celkem poznámka 6/2010 6/2009 6/2010 6/2009 6/2010 6/2009 Pojistné Předepsané pojistné v hrubé výši 98 176 114 876 11 735 13 070 109 911 127 946 Předepsané pojistné postoupené 45 770 44 555 460 458 46 230 45 013 Změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné očištěné od 3 009-5 149 480 0 3 489-5 149 zajištění Zasloužené pojistné - očištěné od zajištění 55 414 65 171 11 756 12 612 67 170 77 783 Úrokové výnosy 2 880 2 095 2 722 2 354 5 602 4 449 Ostatní výnosy a náklady z finančních investic -486 8-7 0-493 8 Výsledek hospodaření z investiční činnosti 3 366 2 087 2 729 2 354 6 095 4 441 Ostatní výnosy 0 549 5 0 5 549 Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění v hrubé výši Náklady na pojistná plnění a změna stavu rezervy na pojistná plnění a ostatních závazků ze zajištění postoupené 84 101 70 252 11 064 11 356 95 165 81 608 40 745 23 758 42 25 40 787 23 784 Náklady na pojistná plnění 43 356 46 493 11 022 11 331 54 378 57 824 Náklady na provize včetně změny stavu časově rozlišených 12 458 17 481 1 353 1 735 13 811 19 216 pořizovacích nákladů Ostatní pořizovací náklady 163 208 27 48 190 256 Výnosy z provizí 3 054 1 650 167 191 3 221 1 841 Pořizovací náklady 9 567 16 039 1 213 1 592 10 780 17 631 Provozní výsledek hospodaření na bázi segmentu 5 857 5 275 2 254 2 043 8 112 7 318 Správní náklady 607 767 70 85 678 853 Provozní výsledek hospodaření 5 250 4 507 2 184 1 958 7 434 6 465 Ostatní náklady 143 267 11 8 154 275 Výsledek hospodaření před zdaněním 5 108 4 241 2 173 1 950 7 281 6 190 Daň z příjmů 887 1 170 0 124 887 1 294 Výsledek hospodaření po zdanění 4 220 3 071 2 173 1 826 6 394 4 897 18
_ Dodatek z 8.4.2011 Vysvětlující poznámky k mezitímní účetní závěrce za období končící 30.6.2010 Účetní pravidla a metody výpočtů použité při sestavení mezitímní účetní závěrky jsou shodné s těmi, které byly obsaženy v poslední roční účetní závěrce. Společnost neprováděla změny odhadů a neuplatňovala předpoklady, které by vedly ke změně účetních metod a měly dopad na vykazovanou výši aktiv a pasiv, výnosů a nákladů. Vysvětlující poznámky k finančním výkazům: Pohledávky a závazky K 31. 12. 2009 tvořil významnou část závazků podíl na vyplacených škodách z katastrofických událostí vzniklých v roce 2009, v pohledávkách byly zahrnuty cedované podíly z těchto vyplacených škod. V prvním pololetí 2010 byly tyto pohledávky od zajistitelů uhrazeny a z těchto úhrad se následně vypořádaly závazky vůči cedentům. Škodní rezervy hrubé + cedované Navýšení škodních rezerv k 30. 6. 2010 oproti 31. 12. 2009 je dané vývojem obchodní činnosti a vznikem nových katastrofických událostí. Změna stavu rezerv pojistného hrubá Změna stavu rezerv pojistného je dána vývojem obchodní činnosti. V roce 2010 se navíc tvořila rezerva pojistného na obnovu vrstev neproporcionálního zajištění. Změna stavu rezerv pojistného cedovaná Navýšení cedovaných rezerv pojistného v roce 2010 je dané sjednáním nových proporcionálních retrocesích smluv v upisovacím roce 2010. Pojistné plnění hrubé + cedované V roce 2010 byla vyplacena další část z katastrofických škod z roku 2009, tyto výplaty byly dále postoupené do zajištění. Významné události ovlivňující mezitímní účetní výkazy: Vliv katastrof v 1. pololetí roku 2010 znamenal dopad do nákladů zajiš tovny v brutto výši MEUR 27, v netto výši MEUR 13. V roce 2009 představovaly katastrofy v brutto výši MEUR 5, v netto výši TEUR 45. Společnost vyplatila v 1. pololetí roku 2010 dividendy v celkové výši TEUR 5.500. 19
_ Dodatek z 8.4.2011 Společnost definuje a vykazuje provozní segmenty na základě interních informací poskytovaných představenstvu, což je orgán s hlavní rozhodovací pravomocí v rámci Společnosti. Společnost vykazuje dva segmenty - majetkové / úrazové a zdravotní pojištění a životní pojištění. Výsledky jednotlivých segmentů předkládané představenstvu zahrnují položky přímo přiřaditelné danému segmentu i položky, které je možné odůvodnitelným způsobem alokovat. Mezi jednotlivými segmenty nedochází k vzájemným prodejům ani převodům. V 1. pololetí roku 2010 Společnost předepsala hrubé zajistné ve výši MEUR 101 vůči společnostem ve Skupině a MEUR 8 vůči externím zákazníkům (v roce 2009 MEUR 240 hrubé zajistné od společností ve skupině a MEUR 16 od externích společností). K datu sestavení účetní závěrky nejsou vedení Společnosti známy žádné události, které by si vyžádaly úpravu účetní závěrky Společnosti. Strany 17 až 20 byly do zprávy dodatečně zapracovány dne 8.4.2011. 20