VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Konzervativní Fond

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Konzervativní Fond Účetní závěrka je součástí výroční zprávy. Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

B. Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce BF Money Konzervativni Investment Fund BF Money Konzervativní Fond BF Money Konzervativni Alap BF Money Konzervativni Investment Fund BF Money Konzervativní Fond Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 27. prosinec 2010 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF KE-III-537/2010) CZK Údaje o sériích CZK série nominální hodnota 1 CZK ISIN kód: HU0000709308 Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt. 1138 Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Europe plc v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft. 1134 Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 0.8% Cíle fondu Cílem fondu je při podstupování nízkého rizika zajistit vlastníkům podílových listů takové výnosy, které jsou konkurenceschopné s výnosy bankovních vkladů uložených v českých korunách. Správce fondu v zájmu zajištění bezpečnosti finančních prostředků investorů investuje aktiva fondu především do podnikových dluhopisů, do státních dluhopisů (pokladniční poukázky, státní dluhopisy), do státem garantovaných cenných papírů a cenných papírů akceptovaných emisní bankou, do hypotečních zástavních listů a do bankovních vkladů. Sdělujeme investorům, že rizikové faktory týkající se Fondu jsou detailně uvedeny v bodě číslo 26 Statutu. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Fond disponuje specifickými geografickými expozicemi, investuje především do nástrojů v regionu CEEMEA. Fond nedisponuje specifickými oborovými expozicemi. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Fond doporučujeme takovým investorům s konzervativním přístupem, kteří hodlají investovat střednědobě - alespoň po dobu šesti měsíců až jednoho roku - a zároveň hledají investice, jejichž výnos překračuje míru české inflace a který je konkurenceschopný s výnosy na českém trhu s dluhopisy. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 6-12 měsíců. Místa určená ke zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílové listy) Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 3,121,660,547 3,273,314,291 Zůstatky na bankovních účtech 1,599,947,788 2,206,920,187 Jiné prostředky -116,104,574-48,163,681 Aktiva celkem 4,605,503,761 5,432,070,797 Závazky vyplývající z poplatků -12,451,082-15,528,545 Netto hodnota aktiv 4,593,052,679 5,416,542,252 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Konzervativní Fond Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Váha Finance na účtech 179,755,247 3.9% 751,043,224 13.8% Vklady 1,420,192,541 30.8% 1,455,876,963 26.8% Dluhopisy emisní banky 0 0.0% 0 0.0% Diskontní pokladniční poukázky 0 0.0% 0 0.0% Státní dluhopisy 1,044,038,923 22.7% 655,830,877 12.1% Hypoteční zástavní listy 22,760,770 0.5% 21,976,745 0.4% Podnikové dluhopisy 2,054,860,855 44.6% 2,595,506,669 47.8% Podílové listy 0 0.0% 0 0.0% ETF 0 0.0% 0 0.0% Akcie 0 0.0% 0 0.0% Derivátové transakce -119,065,956-2.6% -48,704,121-0.9% Repo 0 0.0% 0 0.0% Zůstatek na distribučním účtu 0 0.0% 0 0.0% Pohledávky/Závazky 2,961,381 0.1% 540,440 0.0% Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) 4,605,503,761 100.0% 5,432,070,797 100.0% Poplatky -12,451,082-15,528,545 Netto hodnota aktiv: 4,593,052,679 5,416,542,252

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Maďarský forint HUF 95,922 0.0% 89,831 0.0% Švýcarský frank CHF 16,754 0.0% 118,086 0.0% Česká koruna CZK 103,871,522 2.3% 431,031,129 8.0% Euro EUR 21,818,539 0.5% 124,895,377 2.3% Britská libra GBP 37,679 0.0% 38,645 0.0% Japonský jen JPY 590,508 0.0% 639,736 0.0% Turecká lira TRY 2,135,999 0.0% 440,915 0.0% USA dolar USD 51,188,325 1.1% 193,789,505 3.6% Celkem CZK 179,755,247 751,043,224 Vklady Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Euro EUR 285,451,169 6.2% 0 0.0% USA dolar USD 1,134,741,372 24.7% 1,455,876,963 26.9% Celkem CZK 1,420,192,541 1,455,876,963 %: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry Počáteční stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy PEMÁK 2015/X HU0000402615 60,900,499 1.3% ROMANI 5 03/18/15 XS0495980095 14,519,661 0.3% PEMÁK 2016/X HU0000402664 219,122,561 4.8% PEMÁK 2016/Y HU0000402698 291,846,718 6.4% REPHUN 4.75 02/03/15 US445545AC05 281,825,912 6.1% REPHUN 4 03/25/19 US445545AK21 16,668,917 0.4% BGARIA 8.25 01/15/15 XS0145623624 104,882,454 2.3% BUCHAR 4.125 XS0222425471 54,272,200 1.2% Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU0000652755 22,760,770 0.5% Podnikové dluhopisy MOLHB 3.875 10/15 XS0231264275 406,227,863 8.8% MOLHB 5.875 04/17 XS0503453275 4,576,658 0.1% MAGYAR 5.875 05/16 XS0632248802 3,027,318 0.1% OTPHB 5.27 09/16 XS0268320800 250,478,315 5.5% ALFARU 6.3 02/17 XS0288690539 56,418,998 1.2% YAPI VE KREDI BA YKBNK 5.1875 XS0524202610 284,965,193 6.2% ALFARU 7.75 04/28/21 US01538RAB50 4,105,850 0.1% MAEXIM 5.5 02/18 XS0864511588 138,976,705 3.0% OTPHBFloat 03/15 XS0214084252 86,190,011 1.9% MOLHB 6.25 09/26/19 XS0834435702 24,939,234 0.5% FINBN 5.5 USM4R36CAA80 28,379,400 0.6% JBSSBZ 10.25 10/05/16 USP1655PAB96 38,430,049 0.8%

Konečný stav RSHB 6.299 05/15/17 XS0300998779 11,361,063 0.2% BKMOSC 6.699 03/11/15 XS0494095754 64,999,025 1.4% VIP 6.493 02/02/16 XS0587030957 36,027,107 0.8% ALFARU 8 03/18/15 XS0494933806 39,775,193 0.9% CHMFRU 6.25 XS0648402583 11,258,963 0.2% MERCEDESBENZ DAIGR 10.03 07/15 TRSMCBF71511 50,979,085 1.1% TUPRST 4.125 05/02/18 XS0849020556 47,066,235 1.0% VTB 6.465 03/15 XS0491998133 6,992,898 0.2% CBRD 5 06/14/17 XS0305384124 29,063,247 0.6% Bank of Georgia 7.75 07/17 XS0783935561 40,712,826 0.9% BULENR 4.25 11/07/18 XS0989152573 46,274,491 1.0% FIAT 5 09/07/15 CH0148606178 16,729,720 0.4% KFINKW 5.875 10/31/16 XS0698260758 21,833,725 0.5% SDRLNO 6.5 10/05/15 NO0010589492 62,018,214 1.4% VTB 5.01 09/29/15 XS0230683111 13,214,770 0.3% YASAR 8.875 05/06/20 XS1132450427 12,254,547 0.3% GARAN 4.75 XS1057541838 4,714,416 0.1% AKBNK 5.125 07/22/15 USM0300LAA46 140,639,186 3.1% EXPT 5.5 05/16 US282645AQ39 72,230,547 1.6% Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy PEMÁK 2016/X HU0000402664 214,001,721 4.0% PEMÁK 2016/Y HU0000402698 284,951,611 5.3% REPHUN 5.75 11/23 US445545AJ57 2,804,074 0.1% Brazil 6 01/17/17 US105756BM14 78,908,161 1.5% Russia Eurobond 3.25 04/17 XS0767469827 75,165,310 1.4% Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU0000652755 21,976,745 0.4% Podnikové dluhopisy ALFARU 6.3 02/17 XS0288690539 69,816,023 1.3% ALFARU 7.75 04/28/21 US01538RAB50 5,272,346 0.1% MAEXIM 5.5 02/18 XS0864511588 186,605,225 3.4% MAGYAR 5.875 05/16 XS0632248802 121,418,405 2.2% MOLHB 5.875 04/17 XS0503453275 75,540,173 1.4% OTPHB 5.27 09/16 XS0268320800 518,924,547 9.6% OTPHB Var 11/49 XS0274147296 9,773,726 0.2% MOLHB 6.25 09/26/19 XS0834435702 182,184,649 3.4% DEVATI Float 06/09/16 TRSDEVA61615 2,331,487 0.0% JBSSBZ 10.25 10/05/16 USP1655PAB96 39,683,081 0.7% CHMFRU 6.25 XS0648402583 13,057,020 0.2% TUPRST 4.125 05/02/18 XS0849020556 83,983,122 1.6% FINBN 5.5 USM4R36CAA80 129,385,067 2.4% RSHB 6.299 05/15/17 XS0300998779 14,018,970 0.3% CBRD 5 06/14/17 XS0305384124 28,381,666 0.5% Bank of Georgia 7.75 07/17 XS0783935561 84,904,859 1.6% BULENR 4.25 11/07/18 XS0989152573 45,085,721 0.8% KFINKW 5.875 10/31/16 XS0698260758 121,173,882 2.2% YASAR 8.875 05/06/20 XS1132450427 72,773,449 1.3% GARAN 4.75 XS1057541838 5,006,008 0.1% EXPT 5.5 05/16 US282645AQ39 76,243,187 1.4% MAGNO 4 03/29/49 CORP XS0247761827 166,201,805 3.1%

EURDEV 5 09/26/20 XS0972645112 27,732,462 0.5% AFREXI 5.75 07/27/16 XS0650262875 25,965,255 0.5% AKBNK 3.875 10/24/2017 USM0375YAJ75 25,290,550 0.5% ANDRGI 4 04/30/18 USL01795AA80 3,418,039 0.1% EPERGY 4.375 05/01/18 XS0808636244 28,491,186 0.5% Halkbank 4.875 07/19/17 XS0806482948 38,808,221 0.7% ISCTR 5.1 02/01/16 USM8933FAB33 10,190,876 0.2% ISLBAN 3 05/16/16 XS1068092599 88,166,949 1.6% JBSSBZ 7.75 10/28/20 USA29866AA70 36,609,311 0.7% KOMAFI 6.75 XS0602352956 32,350,333 0.6% ODBR 4.375 04/25/25 USG6710EAP54 5,299,375 0.1% PETROBRAS 3.875 01/27/16 US71645WAT80 68,229,717 1.3% PETROBRAS 6.125 10/06/16 US71645WAL54 7,549,966 0.1% YAPI VE KREDI BA YKBNK 6.75 XS0615235701 145,640,011 2.7% Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce Počáteční stav Název Hodnota aktiv Datum splatnosti CHF/CZK -67,485 2015.02.26 EUR/CZK -38,275 2015.01.15 EUR/CZK -137,196 2015.03.09 EUR/CZK 615,681 2015.01.22 EUR/CZK -412,839 2015.01.22 EUR/CZK -6,588,684 2015.01.22 EUR/CZK -4,831,081 2015.01.15 EUR/CZK -117,190 2015.01.15 EUR/CZK 42,189 2015.01.15 EUR/CZK 182,203 2015.01.15 TRY/CZK 1,021,460 2015.03.09 USD/CZK -894,290 2015.03.12 USD/CZK -6,482,036 2015.03.12 USD/CZK -27,155,305 2015.01.16 USD/CZK -226,130 2015.03.12 USD/CZK -1,383,789 2015.01.07 USD/CZK -12,735,877 2015.01.07 USD/CZK -16,852,373 2015.01.07 USD/CZK -5,754,148 2015.01.07 USD/CZK -34,826,225 2015.01.07 USD/CZK -2,424,562 2015.03.12 Konečný stav Název Hodnota aktiv Datum splatnosti EUR/CZK -1,246,180 2016.01.20 EUR/CZK -2,885,337 2016.01.20 TRY/CZK 16,804 2016.01.19 USD/CZK -17,829,374 2016.01.20 USD/CZK -26,760,034 2016.01.20

Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 2,961,381 konečný stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky EUR 540,440 II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav ks Konečný stav ks "A" série 4,194,766,382 4,893,274,379 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Počáteční stav Konečný stav "A" série 1.0949 1.1069 IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva % Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze 1,066,799,692-36.5% 677,807,622 12.5% Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích 0 0 0.0% Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti 0 0 0.0% Jiné převoditelné cenné papíry 2,054,860,855 26.3% 2,595,506,669 47.8% Celkem 3,121,660,547 4.9% 3,273,314,291 60.3% Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 3,121,660,547 4.9% 3,273,314,291 60.3%

Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru Typ cenného papíru Hodnota aktiv Aktiva % OTPHB 5.27 09/16 Podnikové dluhopisy 518,924,547 9.6% PEMÁK 2016/Y Státní dluhopisy 284,951,611 5.2% PEMÁK 2016/X Státní dluhopisy 214,001,721 3.9% MAEXIM 5.5 02/18 Podnikové dluhopisy 186,605,225 3.4% MOLHB 6.25 09/26/19 Podnikové dluhopisy 182,184,649 3.4% Cenné papíry celkem: 3,273,314,291 60.3% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 0.00% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: neaplikovatelné. Dotčená investiční forma: neaplikovatelné. Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné. 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Přestože MNB ve druhé polovině roku již nezasahovala do základní úrokové sazby ve výši 1.35 %, úroky státních dluhopisů v průběhu roku postupně klesaly. MNB různými prostředky průběžně podporovala nákupy státních dluhopisů tuzemskými komerčními bankami. V podzimních měsících ve významné míře omezila přístup ke dvoutýdenním vkladům a současně byl zaveden nový tříměsíční instrument, přičemž národní banka předpokládala, že tímto se zvýší nákupy státních cenných papírů s delší dobou splatnosti. Zahraniční klienti v průběhu roku snížili své expozice v maďarských státních dluhopisech o více než tisíc miliard forintů, avšak z důvodu nákupů komerčních bank a vystupňovanému financování běžných spotřebitelů toto nezpůsobilo tlak na straně nabídky, a to navzdory tomu, že ani v roce 2015 nebyla realizována emise devizového státního dluhu. Ve druhé polovině roku se díky obavám z růstu čínské ekonomiky, poklesu cen komodit a blížícímu se termínu zvýšení úrokové sazby FED stupňoval tlak na rozvíjejících se trzích, ale region střední a východní Evropy zůstal poměrně ochráněn. Také v případě maďarských státních dluhopisů bylo ke konci roku znatelné jen minimální zvýšení výnosů. Pro rozvíjející se země byl rok 2015 těžký, pokles cen komodit, zpomalení růstu čínské ekonomiky a čekání na zvýšení úrokové sazby FED nepůsobilo na třídu nástrojů příznivě. Pod velkým tlakem byly především země s významnějšími expozicemi na trhu s komoditami, slabých výsledků dosáhly státy v Latinské Americe a velký tlak byl znatelný i v Rusku. Desetiletí následující po roce 2000 bylo ještě pozitivně poznamenáno zázrakem růstu v zemích BRIC (Brazílie, Rusko, Indie, Čína), avšak zhroucení cen komodit postavilo tyto země před velkou výzvu, kdy je zapotřebí vytvořit nový model růstu ekonomiky. V prostředí poznamenaném nízkými úrokovými sazbami na vyspělých trzích se v rozvíjejících se zemích po krizi v letech 2008-2009 významně zvýšily dluhy, a to především v soukromém sektoru. Oslabení místních měn a nad očekávání mnohem nižší růst v mnoha případech zpochybnil také udržitelnost devizového dluhu. Evropská centrální banka pokračovala v roce 2015 v programu kvantitativního uvolňování (QE), díky kterému se v první polovině roku podařilo na trzích se státními dluhopisy dosáhnout významného snížení výnosů. Avšak kurz eura vůči dolaru se již nepodařilo významně oslabit, křížový kurz EUR/USD se v průběhu roku pohyboval v pásmu 1.14 1.06. Navzdory kvantitativnímu uvolňování přetrvalo nebezpečí deflace, míra inflace se do prosince zvýšila pouze na 0.2 %, ale faktem je, že míra inflace v soukromém sektoru dosáhla na konci roku úrovně kolem 1 %. Po

dlouhých průtazích s Řeckem se nakonec zrodila dohoda o novém úvěrovém balíku. Periferní problémy vyřešeny nebyly, ale ve druhé polovině roku již na trhu nepanovala atmosféra stresu. V Eurozóně přetrval nízký růst, díky slabé interní poptávce vykazuje celá zóna významný přebytek platební bilance, což současně znamená, že globální zpomalení se citelně dotýká i výhledů Eurozóny na ekonomický růst. Slabý růst a nízká inflace byly důvodem, proč ECB na konci roku oznámila, že hodlá stupňovat svůj program kvantitativního uvolňování. Investice fondu v roce 2015 Výnosy na českém finančním trhu i v průběhu roku 2015 zůstávaly na mimořádně nízkých úrovních kolem nulové hodnoty poté, kdy Česká národní banka udržovala základní úrokovou sazbu kolem nuly. Národní banka z důvodu nebezpečí deflace postupně stále oddalovala termín zrušení intervence na devizovém trhu. Fond v prostředí nízkých českých výnosů investoval především do podnikových dluhopisů s průměrnou kratší dobou splatnosti, emitovaných v eurech a dolarech, respektive do státních dluhopisů. Devizové riziko bylo v každém případě vykryto. Vedle cenných papírů byly ve fondu zastoupeny i vklady v eurech a dolarech s delší, několikaměsíční splatností, avšak jejich váha postupně klesala. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks) 4,194,766,382 Nákup (ks) 1,346,159,137 Odkup (ks) 647,651,140 Konečný stav (ks) 4,893,274,379 Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. Datum Netto hodnota aktiv Kurz 2015.01.30 4,670,030,477 1.0975 2015.02.27 4,770,079,719 1.1013 2015.03.31 4,894,802,350 1.1052 2015.04.30 4,975,979,569 1.1061 2015.05.29 5,003,713,970 1.1084 2015.06.30 5,109,437,894 1.1072 2015.07.31 5,162,920,683 1.1087 2015.08.31 5,206,744,736 1.1074 2015.09.30 5,266,933,782 1.1073

2015.10.30 5,336,673,169 1.1114 2015.11.30 5,396,092,510 1.1123 2015.12.31 5,416,542,252 1.1069 Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu. VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum Netto hodnota aktiv (CZK) Kurz (CZK/ks) výnos (%) 2010.12.31* 18,499,945 1.0000 0.00% 2011.12.30* 119,762,764 1.0172 1.72% 2012.12.28* 1,202,051,632 1.0579 4.00% 2013.12.31 3,576,325,436 1.0802 2.09% 2014.12.31 4,593,052,679 1.0949 1.36% 2015.12.31 5,416,542,252 1.1069 1.10% *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti Měna nákupu Měna prodeje Hodnota nákupu Hodnota prodeje 2015.01.07 USD CZK 33,441,875 777,657,372 2015.03.09 CZK USD 777,038,363 33,441,875 2015.01.07 USD CZK 34,131,000 792,863,130 2015.04.08 CZK USD 791,770,938 34,131,000 2015.01.15 EUR CZK 30,483,876 867,144,348 2015.03.09 USD CZK 2,994,041 72,000,000 2015.03.16 CZK EUR 866,922,425 30,483,876 2015.01.16 USD CZK 35,953,000 866,467,300 2015.01.22 EUR CZK 774,566 22,000,000 2015.03.16 CZK USD 865,568,475 35,953,000 2015.01.15 CZK EUR 20,593,300 730,000 2015.01.22 EUR CZK 730,000 20,594,030 2015.04.21 CZK EUR 1,014,696,382 36,386,000 2015.01.22 EUR CZK 36,386,000 1,015,169,400 2015.03.09 EUR CZK 6,800,000 189,939,844 2015.01.22 EUR CZK 2,255,000 63,013,720 2015.01.22 CZK EUR 189,924,000 6,800,000 2015.04.21 EUR CZK 1,504,566 42,027,044 2015.04.23 CZK EUR 62,979,895 2,255,000 2015.01.22 CZK EUR 42,037,576 1,504,566 2015.01.29 EUR HUF 2,000,000 621,080,000 2015.01.29 HUF EUR 621,080,000 2,000,000 2015.04.02 EUR USD 2,659,617 3,000,000 2015.04.02 USD EUR 4,543,464 4,000,000 2015.03.16 CZK USD 36,427,500 1,500,000 2015.04.02 USD EUR 2,721,385 2,400,000 2015.04.08 CZK USD 35,958,000 1,500,000

2015.04.21 CZK EUR 30,167,489 1,100,000 2015.02.26 CHF CZK 800,000 20,376,000 2015.08.31 CZK CHF 20,432,000 800,000 2015.04.21 CZK EUR 13,711,750 500,000 2015.03.09 CZK USD 250,000 10,186 2015.03.09 CZK USD 5,893,836 240,000 2015.06.08 CZK USD 24,647,000 1,000,000 2015.03.09 USD CZK 30,698,021 772,638,486 2015.06.10 CZK USD 771,517,394 30,698,021 2015.03.09 CZK EUR 130,785,600 4,800,000 2015.04.02 EUR USD 920,235 1,000,000 2015.04.21 EUR CZK 4,800,000 130,795,968 2015.03.09 TRY CZK 5,185,000 49,848,590 2015.06.11 CZK TRY 48,582,745 5,185,000 2015.03.12 USD CZK 9,945,223 249,161,451 2015.06.08 CZK USD 248,806,108 9,945,223 2015.03.12 USD CZK 3,265,000 83,541,882 2015.08.31 CHF CZK 800,000 20,546,800 2015.06.08 CZK USD 83,408,017 3,265,000 2015.06.10 CZK EUR 832,614,651 30,483,876 2015.03.16 EUR CZK 30,483,876 832,910,954 2015.03.16 USD CZK 37,453,000 966,287,400 2015.06.10 CZK USD 964,789,280 37,453,000 2015.03.16 CZK USD 64,291,425 2,480,379 2015.04.02 EUR USD 2,820,149 3,030,814 2015.08.07 USD EUR 3,035,859 2,820,149 2015.07.09 CZK USD 897,527,075 35,631,000 2015.04.08 USD CZK 35,631,000 898,898,868 2015.04.09 USD CZK 1,505,216 38,000,000 2015.07.09 CZK EUR 13,727,325 500,000 2015.04.09 CZK USD 38,000,000 1,501,502 2015.07.09 USD CZK 1,503,276 38,000,000 2015.04.21 CZK EUR 101,413,300 3,700,000 2015.04.21 EUR CZK 35,381,434 970,158,918 2015.08.24 CZK EUR 54,792,180 2,000,000 2015.06.10 EUR CZK 3,700,000 101,431,800 2015.08.24 CZK EUR 969,698,934 35,381,433 2015.08.24 CZK EUR 61,837,738 2,255,000 2015.04.23 EUR CZK 2,255,000 61,861,415 2015.07.09 CZK USD 24,837,000 1,000,000 2015.06.08 USD CZK 1,000,000 24,850,000 2015.09.04 CZK USD 247,074,148 9,945,223 2015.06.08 USD CZK 9,945,223 247,390,207 2015.06.08 USD CZK 3,390,570 83,408,017 2015.09.10 CZK USD 83,408,016 3,396,783 2015.06.10 USD CZK 37,453,000 908,235,250 2015.09.02 CZK USD 906,812,036 37,453,000 2015.06.10 EUR CZK 26,783,876 733,583,590 2015.09.02 CZK USD 744,421,479 30,698,021 2015.06.10 USD CZK 30,698,021 745,562,831 2015.09.02 CZK EUR 733,270,755 26,783,876 2015.06.11 TRY CZK 5,185,000 45,629,556 2015.09.15 CZK TRY 44,324,672 5,185,000

2015.07.09 USD CZK 36,631,000 903,686,770 2015.09.02 USD CZK 1,500,000 36,972,915 2015.07.09 CZK USD 37,000,500 1,500,000 2015.10.09 CZK USD 902,111,637 36,631,000 2015.08.24 CZK EUR 13,573,100 500,000 2015.07.09 EUR CZK 500,000 13,576,500 2015.09.02 CZK USD 55,072,783 2,220,000 2015.09.02 CZK USD 50,051,100 2,000,000 2015.09.15 TRY CZK 4,900,000 42,905,914 2015.11.23 CZK EUR 67,490,000 2,500,000 2015.08.24 EUR CZK 2,500,000 67,572,750 2015.08.24 EUR CZK 35,381,433 956,006,320 2015.11.23 CZK EUR 954,732,588 35,381,433 2015.08.24 EUR CZK 2,255,000 60,889,510 2015.11.23 CZK EUR 60,818,478 2,255,000 2015.09.02 CZK USD 2,500,000 105,934 2015.09.02 CZK USD 59,031,475 2,500,000 2015.09.02 CZK USD 60,101,175 2,500,000 2015.09.02 USD CZK 38,523,955 929,390,411 2015.09.14 CZK USD 22,900,738 950,000 2015.10.09 CZK USD 928,433,070 38,523,954 2015.10.09 CZK USD 36,179,775 1,500,000 2015.11.02 CZK USD 900,182,855 37,453,000 2015.09.02 USD CZK 37,453,000 901,868,240 2015.09.02 EUR CZK 26,783,876 723,271,798 2015.11.23 CZK EUR 722,393,924 26,783,900 2015.10.09 CZK USD 240,462,144 9,945,000 2015.09.04 USD CZK 9,945,223 241,440,179 2015.10.09 CZK USD 48,314,780 2,000,000 2015.09.29 CZK USD 82,020,565 3,397,000 2015.09.10 USD CZK 3,396,783 82,100,255 2015.09.29 CZK USD 22,836,604 950,000 2015.09.14 USD CZK 950,000 22,849,400 2015.09.15 TRY CZK 285,000 2,225,252 2015.11.16 CZK TRY 2,175,673 285,000 2015.09.29 USD CZK 950,000 23,016,600 2015.10.13 CZK USD 23,005,951 950,000 2015.09.29 USD CZK 3,397,000 82,241,370 2015.10.13 CZK USD 82,202,305 3,397,000 2015.10.09 USD CZK 51,968,954 1,247,774,586 2015.11.04 CZK USD 1,247,020,516 51,968,954 2015.10.09 USD CZK 36,631,000 879,144,000 2015.11.04 CZK USD 878,667,797 36,631,000 2015.10.13 USD CZK 950,000 22,615,700 2015.10.29 CZK USD 22,607,150 950,000 2015.10.29 CZK USD 80,818,027 3,397,000 2015.10.13 USD CZK 3,397,000 80,848,600 2015.10.29 USD CZK 950,000 23,316,800 2015.11.04 CZK USD 23,313,257 950,000 2015.11.30 CZK USD 83,327,200 3,400,000 2015.10.29 USD CZK 3,397,000 83,328,410 2015.11.23 CZK USD 917,111,611 37,453,000 2015.11.02 USD CZK 37,453,000 917,598,500

2015.12.07 CZK USD 1,299,887,010 53,000,000 2015.11.04 USD CZK 52,918,954 1,298,736,969 2015.12.07 CZK USD 932,672,000 38,000,000 2015.11.04 USD CZK 36,631,000 899,657,360 2016.01.19 CZK TRY 2,430,634 285,000 2015.11.16 TRY CZK 285,000 2,483,861 2015.11.23 EUR CZK 29,283,900 791,865,940 2015.12.18 CZK EUR 791,760,518 29,283,900 2015.12.18 CZK EUR 959,085,750 35,500,000 2015.11.23 EUR CZK 35,381,433 956,006,320 2015.12.18 CZK USD 946,231,319 37,453,000 2015.11.23 USD CZK 37,453,000 946,811,840 2015.12.21 CZK USD 1,319,390,480 53,000,000 2015.12.07 USD CZK 53,000,000 1,319,753,000 2015.12.07 USD CZK 38,000,000 945,060,000 2015.12.21 CZK USD 944,794,000 38,000,000 2015.12.18 EUR CZK 29,283,900 791,543,817 2015.12.29 CZK EUR 791,016,707 29,283,900 2015.12.29 CZK EUR 959,174,500 35,500,000 2015.12.18 EUR CZK 35,500,000 959,920,000 2015.12.29 CZK USD 933,516,025 37,453,000 2015.12.18 USD CZK 37,453,000 934,452,350 2015.12.29 CZK USD 1,322,171,920 53,000,000 2015.12.21 USD CZK 53,000,000 1,323,039,000 2015.12.29 CZK USD 948,613,000 38,000,000 2015.12.21 USD CZK 38,000,000 949,240,000 2016.01.20 CZK EUR 782,370,700 29,000,000 2015.12.29 USD CZK 53,000,000 1,304,913,000 2016.01.20 CZK USD 1,300,769,990 53,000,000 2015.12.29 EUR CZK 29,283,900 791,865,940 2016.01.20 CZK EUR 956,370,000 35,500,000 2015.12.29 USD CZK 75,543,000 1,858,357,800 2015.12.29 EUR CZK 35,500,000 958,500,000 2016.01.20 CZK USD 1,852,692,075 75,543,000 VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-102/2015 byla od 16. března 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-922/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu.

Na základě 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů vymezovány, respektive v době splatnosti placeny. IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob. X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014) 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko 1 2 3 4 5 6 7 Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Fond zahájil svou činnost fondu v roce 2010, a proto část údajů z minulosti aplikovaných při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Údaje z minulosti aplikované i při výpočtu syntetického indexu nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Zařazení do nízké rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to proto, že cenné papíry zastoupené v portfoliu fondu mají v průměru velmi krátkou zbývající dobu splatnosti. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 2. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový

vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy v souladu s předpoklady právních předpisů a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením v závislosti na charakteru

limitů zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 4) Fondy spravované Správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Bonitas Alap Budapest Bonitas Plus Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euro Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap Budapest Global90 Plusz Alap Budapest Ingatlan Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap Budapest Spectrum Hozamvédett Alap Budapest US100 Hozamvédett Alap Budapest US95 Plusz Alap BF Money Balancovaný Fond BF Money Chráněný Fond BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativní Fond BF Money Közép-Európai Részvény Alap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

K E - III - 5 1 1 / 2 0 1 0 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 1 0 / 1 1 / 2 9 Datum udělení povolení PSZÁF Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: GE Money Bank A.S. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku BF Money Konzervativní Fond název subjektu 1138 Budapest, Váci út 193. adresa subjektu Rok 2015 Účetní závěrka Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

K E - III - 5 1 1 / 2 0 1 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 1 0 / 1 1 / 2 9 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Konzervativní Fond Rok 2015 ROZVAHA Prostředky (aktiva) údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d e 01. A. Investované prostředky (02. řádek) 0 0 0 02. I. CENNÉ PAPÍRY (03.+04. řádek) 0 0 0 03. 1. Cenné papíry 04. 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (05.+ 06. řádek) 0 0 0 05. a/ z úroků, podílů 06. b/ jiné 07. B. Oběžné prostředky (08.+13.+18. řádek) 53,495,121 0 63,227,874 08. I. POHLEDÁVKY (09.+10.+11.+12. řádek) 33,612 0 6,288 09. 1. Pohledávky 33,612 6,288 10. 2. Ztráta hodnoty pohledávek (-) 11. 3. Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně 12. 4. Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech 13. II. CENNÉ PAPÍRY (14.+15. řádek) 35,446,811 0 37,813,332 14. 1. Cenné papíry 32,593,723 35,655,744 15. 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (16.+17. řádek) 2,853,088 0 2,157,588 16. a) z úroků, podílů 499,954 556,932 17. b) jiné 2,353,134 1,600,656 18. III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY (19.+20. řádek) 18,014,698 25,408,254 19. 1. Peněžní prostředky 16,697,831 25,218,567 20. 2. Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů 1,316,867 189,687 21. C. Aktivní časová rozlišení (22.+23. řádek) 127,228 0 44,014 22. 1. Aktivní časová rozlišení 127,228 44,014 23. 2. Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) 24. D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí -1,351,399-563,994 25. PROSTŘEDKY CELKEM (01.+07.+17.+21.+24. řádek) 52,270,950 0 62,707,894 26. E. Vlastní kapitál (27.+30. řádek) 52,131,232 0 62,605,369 27. I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL (28.+29. řádek) 47,903,630 0 55,815,473 28. a) nominální hodnota emitovaných podílových listů 61,848,695 77,104,475 29. b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) -13,945,065-21,289,002 30. II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) (31.+32.+33.+34. řádek) 4,227,602 0 6,789,896 31. a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů 3,003,798 3,836,836 32. b) rezerva rozdílu z oceňování 2,818,556 1,783,281 33. c) výsledek předcházejícího roku (let) -1,136,970-1,594,752 34. d) výsledek obchodního roku -457,782 2,764,531 35. F. Cílové rezervy 36. G. Závazky (37.+38.+39. řádek) 60,151 0 2,274 37. I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY 38. II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 60,151 2,274 ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ 39. III. 40. H. Pasivní časová rozlišení 79,567 100,251 41. ZDROJE CELKEM (26.+35.+36.+40. řádek) 52,270,950 0 62,707,894 Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

K E - III - 5 1 1 / 2 0 1 Číslo povolení orgánu PSZÁF 2 0 1 0 / 1 1 / 2 9 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Konzervativní Fond Rok 2015 "A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT údaje v tis. HUF Pořadí Název položky Předch. rok Změny předch. roku (let) Předmětný rok a b c d e I. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ 3,806,015 9,736,791 II. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE 3,860,007 6,517,392 III. JINÉ PŘÍJMY 522 0 IV. PROVOZNÍ NÁKLADY 404,312 425,978 V. JINÉ VÝDAJE 0 28,890 VI. MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY 0 0 VII. MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE 0 0 VII. VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ 0 0 IX. VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK -457,782 0 2,764,531 Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. -------------------------------------------------- Budapest Alapkezelő Zrt.

BF Money Konzervativní Fond 2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností Budapest Alapkezelő Zrt., tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října 1992. Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u. 193. IČO: 01-10-041964 Místo zveřejňování informací: www.bpalap.hu Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Dr. Eperjesi Ferenc (Maďarská komora auditorů 001986). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši 1 856 232 HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů 006204 Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku

kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení. Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předmětný rok a oceňovacím rozdílem podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky a podíly vyplacené z cenných papírů, které byly realizovány v předmětném roce. Kurzovní ztráty jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány. Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: 1 CZK, slovy jedna česká koruna. Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby výnosů a zachování kapitálu, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.

BF Money Konzervativní Fond II./1. POHLEDÁVKY Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) Poskytnuté zálohy Distribuční účty 33,612 Peněžní účet distributorů cenných papírů Jiné pohledávky 6,288 Ztráta hodnoty pohledávek Pohledávky celkem 33,612 6,288 II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví 0 0 Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

BF Money Konzervativní Fond II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Úroky z vkladů 127,228 44,014 Vyúčtovací účet rozlišení úroků 1 0 Aktivní časová rozlišení celkem: 127,228 44,014

BF Money Konzervativní Fond II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Dlouhodobé závazky vůči správci fondu Jiné dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky celkem 0 0 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Přijaté zálohy Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) 60,151 2,274 Krátkodobé závazky vůči správci fondu Povinnost platby DPH Jiné krátkodobé závazky Krátkodobé závazky celkem 60,151 2,274

BF Money Konzervativní Fond II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do jiných závazků celkem: 0 0 PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do krátkodobých závazků celkem: 0 0

BF Money Konzervativní Fond II./6. Název VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2015 Počáteční hodnota Zvýšení Meziroční Snížení tis.huf Konečná hodnota Nominální hodnota emitovaných podílových 61,848,695 15,255,780 0 71,104,475 Nominální hodnota odkoupených podílových listů -13,945,065 0 7,343,937-21,289,002 Rozdíl hodnoty zápočtu zpětně odkoupených podílových listů 3,003,798 833,038 0 3,836,836 Rezerva oceňovacího rozdílu 2,818,556 0 1,035,275 1,783,281 Výsledek předcházejícího roku (let) -1,136,970 0 457,782-1,594,752 Výsledek obchodního roku -457,782 457,782 2,764,531 2,764,531 VLASTNÍ KAPITÁL 52,131,232 16,546,600 11,601,525 62,605,369

BF Money Konzervativní Fond II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Poplatek správci fondu 14,146 17,304 Poplatek orgánu dozoru 3220 3936 Poplatek za služby auditora 902 942 Bankovní náklady 0 0 Distribuční poplatek 61299 70219 Zvláštní daň 1900.01.00 7850 Pasivní časová rozlišení celkem: 79,567 100,251

BF Money Konzervativní Fond III./1. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Název Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Kurzovní zisky 697,438 2,509,175 Přijaté úroky 574,903 2,029,465 Přijaté dividendy 1,054,236 0 Příjmy z jiných finančních operací 1,479,438 5,198,151 Příjmy z finančních operací celkem 3,806,015 9,736,791

BF Money Konzervativní Fond III./2. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE Název Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Kurzovní ztráty 321,647 558,335 Vyplacené úroky, úroky k vyplacení 0 0 Jiné náklady na finanční operace 3,538,360 5,959,057 Náklady na finanční operace celkem 3,860,007 6,517,392

BF Money Konzervativní Fond III./3. PROVOZNÍ NÁKLADY Název Předch.rok tis.huf Předm.rok tis.huf Poplatek správci fondu 149,183 185,851 Poplatek správci depozitu 17,426 22,411 Mandátní poplatek 0 1 Poplatek orgánu dozoru 11,714 14,689 Poplatek za služby auditora 1,805 1,856 Bankovní náklady 337 385 Poplatek za účetní služby 223,481 318 Poplatek za distribuci 48 200,438 Jiné náklady 318 29 Provozní náklady celkem 404,312 425,978

BF Money Konzervativní Fond III./4. ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU Předch. rok Předm. rok tis.huf tis.huf Závazky s dobou splatnosti delší 5 let ne ne Závazky zajištěné zástavním nebo podobným právem ne ne Prostředky ochrany životního prostředí, současné a budoucí závazky ochrany životního prostředí ne ne Povinnosti platby nájemného v budoucnu (trvalý nájem) ne ne Ostatní položky mimo rozvahu ne ne