V Litovli srpen 2005 Pololetní zpráva R O K 2 0 0 5
Obsah 1. Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru 2 Obchodní firma 2 Založení a přeměny 2 Rejstříkový soud oprávněný k vedení obchodního rejstříku a číslo, pod kterým je společnost zapsána 2 Údaje o cenných papírech 2 2. Údaje o činnosti a předmětu podnikání emitenta kótovaného cenného papíru 3 2.1. Údaje o hlavních oblastech činnosti emitenta 3 2.2. Údaje o výrobní a obchodní činnosti 3 2.3. Orientace na trhu 3 2.4. Údaje o tržbách 4 2.5. Údaje o rozvaze 4 3. Popis důležitých faktorů, které ovlivnily podnikatelskou činnost a hospodářské výsledky emitenta 5 3.1. Komentář k hospodaření 5 3.2. Komentář k finančním výsledkům 5 3.3. Výhled na druhé pololetí roku 2005 7 4. Finanční část 9 4.1. Konsolidované finanční výkazy sestavené v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví 9 4.2. Finanční výkazy sestavené v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví 12 5. Ostatní údaje 15 Kontakt Osoby odpovědné za pololetní zprávu Pololetní zpráva 2005 1
1. Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru Obchodní firma (Název): Sídlo: MJM Litovel a.s. Cholinská 1048/19, Litovel PSČ: 784 01 IČ: 45193592 Datum založení: 1.května 1992 na dobu neurčitou Právní forma: akciová společnost Založení a přeměny společnosti: Jediným zakladatelem byl Fond národního majetku České republiky se sídlem v Praze 1, Gorkého náměstí 32. Na společnost MJM Litovel a.s. se sídlem Litovel,Cholinská 1048/19, PSČ 784 01, IČ 45193592 přešlo, jako na společnost nástupnickou v roce 2003 z důvodu fúze sloučením, jmění zanikajících společností a to společnosti MJM group, a.s. se sídlem Litovel, Cholinská 1048/19, PSC 784 01, IČ 25387014, společnosti Agropodnik Litovel a.s. se sídlem Litovel, Cholinská 1048/19, PSČ 784 01, IČ 47672960 a společnosti MJM agroslužby, spol. s r.o. se sídlem Litovel, Cholinská 1048/19, PSČ 78401, IČ 47680385 Rejstříkový soud oprávněný k vedení obchodního rejstříku a číslo, pod kterým je společnost zapsána : Společnost je zapsána u rejstříkového soudu vedeného Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 342 Údaje o cenných papírech : Druh Forma Připojené kupóny kmenové 57 663 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000,-Kč v listinné podobě a 120 671 ks akcií na majitele ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč v zaknihované podobě ne ISIN na majitele: CS 0008434759 Celkový objem emise 178 334 000,- Kč Jmenovitá hodnota akcie 1 000,- Kč Regulovaný trh, na kterém jsou cenné papíry přijaty k obchodován RM Systém, a.s. Pololetní zpráva 2005 2
2. Údaje o činnosti a předmětu podnikání emitenta kótovaného cenného papíru 2.1. Údaje o hlavních oblastech činnosti emitenta V období od 1.1.2005do 30.6.2005 zůstávají i nadále hlavními činnostmi společnosti nákup a prodej zboží, výroba krmiv a krmných směsí, mlynářství, nákup zemědělských komodit od subjektů zemědělské prvovýroby, jejich posklizňová úprava a skladování a obchodní činnost. V obchodní činnosti zejména nákup a prodej průmyslových hnojiv, prostředků na ochranu rostlin a pohonných hmot a maziv. Společnost se dále zabývá poskytováním služeb v oblasti zemědělství, pomocí speciálních strojů tzv. TERRA GATORŮ (hnojení, vápnění) a RO- GATORŮ(postřiky porostů) a také systémem precizního zemědělství tzv. PREFARM. Veškeré podrobnější informace o činnosti společnosti včetně organizační struktury a kontaktních osob jednotlivých divizí jsou k dispozici na internetových stránkách emitenta: www.mjm.cz. 2.2. Údaje o výrobní a obchodní činnosti jednotky k 30.6.2004 k 30.6.2005 Výroba krmných směsí tuna 25 192 21 348 Výroba mlýnských výrobků tuna 11 442 11 279 Míchání směsných hnojiv tuna 6 002 5 540 Nákup pšenice potravinářské tuna 5 470 12 739 Nákup ostatních obilovin tuna 7 822 32 488 Nákup olejnin včetně máku tuna 221 203 Prodej obilovin tuna 8 236 53 142 Prodej olejnin včetně máku tuna 343 452 Prodej průmyslových hnojiv tuna 25 980 25 485 Prodej prostř. na ochr. rostlin tis. Kč 126 931 126 170 Prodej PHM (celkem) tis. litr 10 813 9 280 z toho benzín tis. litr 1 577 1 570 nafta tis. litr 8 877 7 710 bionafta tis. litr 359 0 2.3. Orientace na trhu : Hlavní orientace na trhu je i nadále prováděna především na území okresu Olomouc, Přerov, Prostějov a v podhorské oblasti okresu Bruntál a Šumperk. Okres Olomouc je značným producentem potravinářského obilí, sladovnických ječmenů, řepky a máku. Okres Bruntál a Šumperk je naopak producentem krmných obilovin pro výrobu krmných směsí. Pololetní zpráva 2005 3
2.4. Údaje o tržbách : konsolidované jednotky k 30.6.2005 k 30.6.2004 Za prodej zboží tis. Kč 634 623 620 689 Tržby z prodeje vlastních výrobků tis. Kč 175 315 232 969 Tržby za služby tis. Kč 18 573 10 255 Tržby z prodeje materiálu tis. Kč 15 040 20 924 Ostatní provozní výnosy tis. Kč 108 871 178 499 Výnosy celkem 952 422 1 063 336 Provozní zisk (EBITDA) tis. Kč 75 259 67 536 Provozní zisk (EBIT) tis. Kč 62 929 56 544 Zisk před zdaněním(ebt) tis. Kč 52 168 46 304 2.5. Údaje o rozvaze : konsolidované jednotky k 30.6.2005 k 31.12.2004 AKTIVA celkem tis. Kč 1 036 174 847 100 Dlouhodobá aktiva tis. Kč 360 705 357 673 Krátkodobá aktiva tis. Kč 675 469 489 427 PASIVA celkem tis. Kč 1 036 174 847 100 Vlastní kapitál tis. Kč 390 647 341 536 Dlouhodobé závazky tis. Kč 118 609 68 351 Krátkodobé závazky tis. Kč 526 918 437 213 *) Bližší informace a o stavu majetku, jeho krytí a výsledcích hospodaření jsou obsaženy v kapitole 3.2. této pololetní zprávy Pololetní zpráva 2005 4
3. Popis důležitých faktorů, které ovlivnily podnikatelskou činnost a hospodářské výsledky emitenta 3.1. Komentář k hospodaření Společnost navázala na příznivý vývoj ve srovnatelném období loňského roku a pokračovala v dalším rozvoji. Podnikatelskou činnost výrazně ovlivnila vyšší finanční disponibilita společnosti(vč. úvěrů), která umožnila ve větším rozsahu než v roce 2004 pořídit cenově výhodné nákupy zboží pro obchodní činnost. Výsledky se projevují jak ve vyšším obratu, tak i rostoucím hospodářském výsledku společnosti. Z hlediska vnitřní organizační struktury je pak uvedený růst alokován především do divize hnojiv pesticidů a osiv a divize rostlinných produktů. Na druhé straně došlo k poklesu tržeb v oblasti nákupu a prodeje dobytka, kde byla tato činnost zastavena z důvodu nestability ekonomických podmínek v oboru masné produkce. K meziročnímu poklesu dochází ve výrobě krmných směsí, což je reakcí na omezování produkce vepřů u našich odběratelů. V souladu s faktoringovou smlouvou uzavřenou s financující institucí NLB Faktoring a.s. došlo v období od data zpracování výroční zprávy za rok 2004 do 30.6.2005 k cesi pohledávek v nominální hodnotě 82 735 tis. Kč. V oblasti obchodování s pohonnými hmotami se projevuje meziroční mírný pokles prodeje (2,3%), vyvolaný zejména citelným nárůstem cen PHM, ale úspornými opatřeními v nákladech byl hospodářský výsledek z této činnosti udržen a i mírně navýšen. Celkem byl za společnost MJM Litovel a.s. vykázán hospodářský výsledek před zdaněním (EBT) za 1. pololetí roku 2005 ve výši 52 168 tis. Kč, což je v meziročním srovnání nárůst ve výši cca 12,7%. 3.2. Komentář k finančním výsledkům a výhled na druhé pololetí Ukazatele o tržbách ovlivnily v meziročním srovnání faktory, které jsou podrobně popsány v bodě tři této pololetní zprávy. Všechny z výše uvedených faktorů zasáhly ať již kladně nebo záporně do podnikatelské činnosti společnosti. Vliv je viditelný zejména u tržeb za zboží, služby a vlastní výrobky a v neposlední řadě také u ostatních provozních výnosů resp. nákladů. Navýšení u tržeb za zboží je způsobeno včasným a cenově výhodným nákupem obchodovaného zboží s následným kladným dopadem jak do tržeb tak i do obchodní marže. Důvody těchto nákupů jsou popsány v bodě 3 této zprávy. Celkem došlo k meziročnímu nárůstu tržeb za zboží o 2,25% což představuje 13 934 tis. Kč Pololetní zpráva 2005 5
Celkové konsolidované provozní výnosy společnosti dosáhly za první pololetí roku 2005 výše 952 422 tis. Kč, což představuje meziroční pokles o 11 %. Celkové konsolidované provozní náklady (vyjma odpisu a amortizace) činily 877 163 tis. Kč, byly ovlivněny jednorázovými vlivy popsanými v bodě tři, které ve svém důsledku vedly ke konsolidované hodnotě EBITDA ve výši 75 259 tis. Kč, meziročně o 11,5 % více. V návaznosti na cenové nákupy zboží došlo v porovnání s minulým obdobím k nárůstu obchodní marže ve výši 9 356 tis. Kč. Konsolidované odpisy a amortizace dosáhly v prvním pololetí roku 2005 výše 12 330 tis. Kč, meziročně o 12,2 % více. Tento nárůst je výsledkem vyšších investic v první polovině roku 2005 a změn v amortizaci vybraných nehmotných aktiv. Díky nárůstu konsolidované hodnoty EBITDA vzrostl konsolidovaný provozní výsledek před úroky a zdaněním (EBIT) a konsolidovaný zisk před zdaněním (EBT) v prvním pololetí roku 2005 meziročně o 12,7% na 62 929 tis. Kč a 52 168tis. Kč. Konsolidovaný čistý zisk dosáhl výše 45 155 tis. Kč, meziročně o 10 % více. Ke konci roku 2004 se společnost stala skladovatelem zásob pro Státní zemědělský intervenční fond. Výsledek tohoto skladování se projevil v prvním pololetí roku 2005 v údajích o tržbách za služby, přičemž nárůst těchto tržeb představuje 83 % celkového navýšení v této oblasti podnikání. V oblasti tržeb za vlastní výrobky došlo v meziročním srovnání k poklesu (o 57 654 tis.kč). Hlavní podíl na tomto snížení nese výroba krmiv a krmných směsí (popsáno v bodě 3). K výpadku podílejícímu se na saldu celkových výnosů došlo ve výkazu zisků a ztrát u ostatních provozních výnosů. Celkem došlo k poklesu o 69 628 tis. Kč. Důvodem tohoto poklesu bylo zastavení činnosti v oblasti nákupu a prodeje dobytka z důvodu nestability ekonomických podmínek v oboru masné produkce (popsáno v bodě 3). Tento obchod byl následně postupován na faktoring (zejména z důvodu rychlého nabytí finančních prostředků) a zúčtování tohoto postoupení se projevovalo na řádku ostatních provozních výnosů. Dlužno dodat, že s poklesem výnosů došlo také k poklesu ostatních provozních nákladů a to ve stejné výši. Údaje o rozvaze odpovídají situaci již popisované ve výroční zprávě společnosti za rok 2004 viz. www.mjm.cz odkaz informační povinnost. V dlouhodobých aktivech nedošlo od konce roku 2004 do 30.6.2005 k podstatným změnám ve stavu dlouhodobého hmotného, nehmotného ani finančního majetku. Krátkodobá aktiva vykazují pololetní nárůst o 39%. Jedná se o adekvátní každoroční situaci společnosti, kdy k likvidaci pohledávek z obchodní činnosti dojde v návaznosti na žňovou kampaň v rozmezí dvou následujících měsíců. Zásoby společnosti mají pokles u materiálu logistická opatření při nákupu surovin pro výrobu krmných směsí, a u poskytnutých záloh na zásoby. Zálohy společnost poskytla bonitním obchodním partnerům na sklizeň roku 2005 (záloha je úročena běžnou úrokovou sazbou). Pololetní zpráva 2005 6
Strategií společnosti je nadále zvyšovat efektivitu v oblasti vynakládání investičních prostředků. Celkové investice v prvních šesti měsících roku 2005 dosáhly úrovně 20 100 tis. Kč. Z celkového objemu investic bylo 14 800 tis.kč vynaloženo na obnovu autoparku a speciálních vozidel pro zemědělské služby a 5 300 tis. Kč do stavebních a technologických úprav souvisejících se zemědělskou produkcí (čistička obilí, odprašnění sil, technologie minerálních krmných směsí atd.) Krytí vývoje aktiv bylo na pasivech úměrně rozděleno mezi přírůstek vlastních a cizích zdrojů. V oblasti vlastního kapitálu jsou rozdíly tvořeny pouze hospodářskými výsledky a jejich rozdělením. Za rok 2005 má společnost nárůst zisku před zdaněním z 46 304 tis. Kč na 52 168 tis. Kč což je o 12,7% více proti stejnému období roku minulého. Další nárůst je v důsledku rozdělení hospodářského výsledku z minulých let fondy tvořené ze zisku a nerozdělený zisk. O výsledku hospodaření za rok 2004 rozhodla valná hromada 1 společnosti v červnu letošního roku. Celková výše konsolidovaných úvěrů k 30. červnu 2005 dosáhla 307 480 tis. Kč, což je o 12,5 % více než k 31.prosinci roku 2004. Tento nárůst byl využit k obchodní činnosti, na zajištění růstu obratu za zboží s vyšší meziroční rentabilitou kdy s porovnáním nárůstu obchodní marže a procentuálním vyjádřením úroků z těchto úvěrů bylo dosaženo nárůstu ve výši 4,7 %. U dlouhodobých závazků došlo k nárůstu dlouhodobých úvěrů viz. výše (důvody popsány v bodě 3.1.) a ostatních dlouhodobých závazků tvořených položkami nově přijatých leasingů společnosti, jejichž délka je stanovena v rozmezí 36 až 48 měsíců. Krátkodobé závazky zejména v rovině obchodních vztahů mají pololetní nárůst související s oborem podnikání společnosti, kdy k umoření těchto zdrojů financování dojde v návaznosti na prodeje rostlinných produktů nakoupených od prvovýrobců v rámci žní 2005 v druhém pololetí hospodářského roku 2005. Finanční výkazy a konsolidované finanční výkazy jsou nedílnou součástí této pololetní zprávy (srovnání s minulým obdobím). Ve společnosti nedochází k podstatným odchylkám. 3.3. Výhled na druhé pololetí roku 2005 Vzhledem k tomu, že společnost působí v oblasti zemědělství, je její podnikání ovlivňováno zejména klimatickými podmínkami. Při zpracovávání popisu pravděpodobného budoucího vývoje v následujícím pololetí vycházela společnost MJM Litovel a.s. jak z dosažených výsledků 1. pololetí roku 2005, tak z informací o prvních návozech rostlinných produktů na sklady ze žňové kampaně 2005. Vyjma určitých nejasností v ocenění obchodovaných komodit, společnost v zásadě neočekává odchylky 1 Dne 24.6.2005 proběhla v sídle společnosti řádná valná hromada, která rozhodla o rozdělení hospodářského výsledku za rok 2004 následovně: dotace do sociálního fondu společnosti 200 000,00 Kč, výplata dividend akcionářům společnosti v celkové výši 5 350 020,00 Kč (tj. hrubý výnos 30,-Kč na jednu akcii), nerozdělený hospodářský výsledek 29 680 404,00 Kč. Pololetní zpráva 2005 7
od ročního plánu 2005 v rozhodujících ukazatelích jako je hospodářský výsledek nebo celkové tržby. Z tohoto důvodu nedošlo tudíž k žádným úpravám ročního plánu, který je v pololetí v oblasti výroby plněn na 42 až 54 % (dle typu výroby) a v oblasti tržeb na cca 51 %. jednotky II.pololetí Plán roku 2005 Výroba krmných směsí tuna 29 652 51 000 Výroba mlýnských výrobků tuna 9 721 21 000 Míchání směsných hnojiv tuna 5 460 11 000 Nákup rostlinných produktů tuna 57 311 103 000 Prodej průmyslových hnojiv tuna 20 515 46 000 Prodej PHM (celkem) tis. litr 16 220 25 500 z toho benzín tis. litr 1 930 3 500 nafta + bionafta tis. litr 14 290 22 000 Pololetní zpráva 2005 8
4. Finanční část 4.1.Konsolidované finanční výkazy sestavené v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví Konsolidované finanční výkazy byly zpracovány v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS). Finanční výsledky nejsou auditovány. Výsledky společnosti Agrochemické družstvo Přerov byly k datu 30.6.2005 konsolidovány metodou plné konsolidace. Všechny uváděné údaje jsou v tisících Kč. Pololetní zpráva 2005 9
Výkaz zisků a ztrát - sestavený dle IAS/IFRS - konsolidovaný 30.června 2004 30. června 2005 Výnosy 1 063 336 952 422 Provozní náklady -995 800-877 163 Odpisy hmotných a nehmotných aktiv -10 992-12 330 Provozní zisk 56 544 62 929 Úroky (netto) -6 809-7 838 Ostatní finanční náklady a výnosy (netto) -3 431-2 923 Zisk před zdaněním 46 304 52 168 Daň z příjmů -5 235-7 013 Zisk 41 069 45 155 Zisk připadající: Akcionářům společnosti 41 069 45 155 Menšinovým vlastníkům Zisk na akcii (Kč) - základní * 230 253 * Vzhledem k tomu, že společnost nevydala žádné konvertibilní nástroje, nedochází ke zředění zisku. Pololetní zpráva 2005 10
Rozvaha - sestavená dle IAS/IFRS - konsolidovaná 30.června 2005 31. prosince 2004 AKTIVA Dlouhodobá aktiva 360 705 357 673 Pozemky, budovy a zařízení 348 103 344 774 Nehmotný majetek 0 39 Finanční aktiva dlouhodobá 12 602 12 860 Krátkodobá aktiva 675 469 489 427 Zásoby 139 817 240 862 Obchodní pohledávky 519 762 219 147 Peníze 4 278 17 888 Jiná krátkodobá aktiva 11 612 11 530 Aktiva celkem 1 036 174 847 100 Vlastní kapitál a závazky Vlastní kapitál 390 647 341 536 Základní kapitál 159 048 159 048 Fondy 99 634 96 166 Nerozdělený zisk 131 960 86 317 Menšinový podíl 5 5 Krátkodobé závazky 526 918 437 213 Úvěry a kontokorentní účty 228 423 238 697 Závazky z obchodního styku 269 701 166 326 Splatný daňový závazek 9 513 9 513 Ostatní krátkodobé závazky 19 281 22 677 Dlouhodobé závazky 118 609 68 351 Úvěry a kontokorentní účty 79 057 34 657 Odložená daň 32 169 33 294 Ostatní dlouhodobé závazky 7 383 400 Závazky celkem Vlastní kapitál a závazky celkem 1 036 174 847 100 Pololetní zpráva 2005 11
4.2.Finanční výkazy sestavené v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví Finanční výkazy byly zpracovány v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS). Finanční výsledky nejsou auditovány. Všechny uváděné údaje jsou v tisících Kč. Pololetní zpráva 2005 12
Výkaz zisků a ztrát - sestavený dle IAS/IFRS 30.června 2004 30. června 2005 Výnosy 1 063 336 952 422 Provozní náklady -995 688-877 051 Odpisy hmotných a nehmotných aktiv -10 990-12 328 Provozní zisk 56 658 63 043 Úroky (netto) -6 809-7 838 Ostatní finanční náklady a výnosy (netto) -3 431-2 913 Zisk před zdaněním 46 418 52 292 Daň z příjmů -5 235-7 013 Zisk 41 183 45 279 Zisk připadající: Akcionářům společnosti 41 183 45 279 Menšinovým vlastníkům Zisk na akcii (Kč) - základní * 231 254 * Vzhledem k tomu, že společnost nevydala žádné konvertibilní nástroje, nedochází ke zředění zisku. Pololetní zpráva 2005 13
Rozvaha - sestavená dle IAS/IFRS 30.června 2005 31. prosince 2004 AKTIVA Dlouhodobá aktiva 380 817 375 172 Pozemky, budovy a zařízení 348 041 344 711 Nehmotný majetek 0 39 Finanční aktiva dlouhodobá 32 776 30 422 Krátkodobá aktiva 672 669 489 241 Zásoby 139 817 240 862 Obchodní pohledávky 516 899 219 174 Peníze 4 192 17 675 Jiná krátkodobá aktiva 11 761 11 530 Aktiva celkem 1 053 486 864 413 Vlastní kapitál a závazky Vlastní kapitál 405 587 356 470 Základní kapitál 178 334 178 334 Fondy 95 392 91 924 Nerozdělený zisk 131 861 86 212 Menšinový podíl 0 0 Krátkodobé závazky 526 960 437 262 Úvěry a kontokorentní účty 228 423 238 697 Závazky z obchodního styku 269 605 166 375 Splatný daňový závazek 9 513 9 513 Ostatní krátkodobé závazky 19 419 22 677 Dlouhodobé závazky 120 939 70 681 Úvěry a kontokorentní účty 79 057 34 657 Odložená daň 32 169 32 169 Ostatní dlouhodobé závazky 9 713 3 855 Závazky celkem Vlastní kapitál a závazky celkem 1 053 486 864 413 Pololetní zpráva 2005 14
5. Ostatní údaje Kontakt: Adresa:MJM Litovel a.s., Cholinská 1048/19, 784 01 Litovel Tel.: +420 585 151 911, fax: +420 585 151 912, e-mail: mjm@mjm.cz Internet: www.mjm.cz Osoby odpovědné za pololetní zprávu: Ing. Miroslav Šuba předseda představenstva r.č. 450904/438 772 00 Olomouc, Václava III č.10 Čestné prohlášení a podpisy osoby/osob odpovědných za pololetní zprávu, že údaje uvedené v pololetní zprávě nebo její části odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta a jím vydaných cenných papírů, nebyly opomenuty či zkresleny. Prohlašuji, že údaje uvedené v pololetní zprávě odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení emitenta cenných papírů, nebyly vynechány... Ing. Miroslav Šuba předseda představenstva Pololetní zpráva 2005 15