Komparace vybraného pojistného produktu v nabídce pojišťoven v ČR

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra bankovnictví pojišťovnictví Komparace vybraného pojistného produktu v nabídce pojišťoven v ČR Bakalářská práce Autor: Daniel Humplík Finanční makléř Vedoucí práce: Ing. Alois Rous, CSc. Praha červenec 2012 1

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci zpracoval samostatně a s použitím uvedené literatury. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámen/a se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací. V Ústí nad Labem dne 26. 6. 2012.. Daniel Humplík 2

Poděkování: Tímto způsobem bych velmi rád poděkoval. Ing. Aloisi Rousovi, CSc., který mi velmi přínosně radil a pomáhal při zpracování tématu bakalářské práce. 3

Anotace práce Tato bakalářská práce je zaměřena na analýzu a porovnání čtyř vybraných pojišťoven, které působí na území ČR. Nejdříve je analyzována problematika významu životního pojištění v ČR, dále pokračuji charakteristikou životního pojištění a jednotlivých pojišťoven. Dále provádím vlastní komparaci vybraných produktů investičního životního pojištění. Na konec mé práce se zaměřuji na vyhodnocení komparace. This thesis is focused on analysis and comparison of four selected insurance companies that operate in the ČR. First, it analyzed the issue of the importance of life insurance in the ČR, as well as continuing feature of life insurance and individual insurance companies. We also perform your own comparison of selected life insurance products. At the end of my work I focus on the evaluation of comparison. 4

Obsah Úvod 1. Význam životního pojištění 1.1. Poslání životního pojištění 1.2. Daňové zvýhodnění životního pojištění 1.2.1.Rozvoj životního pojištění 1.2.2. Finanční výhody životního pojištění 1.2.3. Investiční možnosti mimo IŽP 1.3. Druhy životního pojištění 2. Charakteristika investičního životního pojitění 2.1.Investiční složka životního pojištění 2.2. Poplatky investičného životního pojištění 2.2.1. Ukazatel PER 2.2.2. Ukazatel TER 2.2.3. Ukazatel TANK 3. Charakteristika porovnávaných pojišťoven 3.1. Pojišťovna České spořitelny 3.2. Pojišťovna Kooperativa 3.3. Pojišťovna AXA 3.4. Česká podnikatelská pojišťovna 4. Vlastní komparace investičního životního pojištění 4.1. Příklad I. 4.1.1.Řešení příkladu s Pojišťovnou České spořitelny programem Flexi 2012 4.1.2. Řešení příkladu s pojišťovnou Kooperativa programem Perspektiva 7BN 5

4.1.3. Řešení příkladu s pojišťovnou AXA programem Komfort plus 4.1.4. Řešení příkladu s Českou podnikatelskou pojišťovnou programem Evoluce 4.2. Příklad II. 4.2.1.Řešení příkladu s Pojišťovnou České spořitelny programem Flexi 2012 4.2.2. Řešení příkladu s pojišťovnou Kooperativa programem Perspektiva 7BN 4.2.3. Řešení příkladu s pojišťovnou AXA programem Komfort plus 4.2.4. Řešení příkladu s Českou podnikatelskou pojišťovnou programem Evoluce 4.3. Cíle práce a hypotézy 5. Vyhodnocení komparace 5.1.1. Program Pojišťovny České spořitelny 5.1.2. Program spol. Kooperativa 5.1.3. Program spol. AXA 5.1.4. Program České podnikatelské pojišťovny 5.2. Vyhodnocení programů pro jednotlivce 5.3. Vyhodnocení programů pro rodinu 6. Závěr Seznam použité literatury... Internetové odkazy... Seznam grafů... 6

Úvod Pro téma mé bakalářské práce jsem se rozhodl hned z několika důvodů. Hlavním důvodem mého výběru této problematiky je co nejlepší a nejefektivnější zabezpečení jednotlivce i rodiny a jejich příjmů z hlediska pojištění. Dalším důvodem jsou rozdíly mezi porovnávanými program, se kterými se setkávám ve své praxi. Tato problematika mě osobně zajímá i z profesního pohledu, jelikož již několik let pracuji jako finanční poradce. Denně se zabývám analyzováním finanční situace lidí. Sleduji, porovnávám a analyzuji současný vývoj finančních nástrojů, jak si efektivně zabezpečit svoje zdraví a příjem. Tyto informace následně využívám v přímé práci s klienty. Při následující analýze aktuální situace v oblasti pojišťovnictví v ČR jsem se rozhodl pro rozbor čtyř pojišťovacích společností a jejich vybraných programů. V kapitole č.1 této bakalářské práce se zaměřím na význam životního pojištění V kapitole č. 2 popisuji charakteristiku investičního životního pojištění V kapitole č. 3 se zabývám charateristikou porovnávaných pojišťoven V kapitole č. 4 analyzuji vlastní komparaci investičního žovotního pojištění V závěrečné kapitole č. 5 vyhodnocuji výsledky komparace, ke kterým jsem se dopracoval prostřednictvím použitých metod výzkumu 7

1) Význam životního pojištění Pojištění je nástroj finanční eliminace negativních důsledků nahodilosti. Právě takto definované pojištění nejlépe vystihuje důvody svého vzniku. Jednotlivci si velice citlivě uvědomují potřebu řešit ekonomické dopady do svého života či života celé rodiny, které vycházejí z neodhadnutelné individuální délky života nebo z možného poškození zdraví, jenž může představovat i neřešitelnou ekonomickou zátěž rodiny. Finanční důsledky těchto rizik nejlépe pokrývá životní pojištění. Životní pojištění, které v sobě jednoznačně nese prvek vzájemné solidarity, se s rozvojem hospodářství přeměnilo na komerční kategorii, fungující na čistě tržních principech. Další rozvoj životního pojištění je pak ovlivněn zejména snahou pojišťoven nabídnout na trh takové produkty, které by nejlépe pokryly co nejširší škálu životních rizik 1). 1.1. Poslání životního pojištění Historicky nejdůležitějším posláním životního pojištění byla finanční ochrana pozůstalých v případě úmrtí živitele. Ekonomické důvody byly zdůrazněny skutečností, že rodina tehdy získávala příjmy zpravidla jen od jediného živitele. Dřívější finanční ochranu pozůstalých si však nemůžeme představovat v současných rozměrech. Jednalo se spíše o skromnou podporu, neboť valná část pojistného plnění byla spotřebována na náklady, spojené s pohřbem. Proto bylo životní pojištění nejčastěji prodáváno pod názvem pohřební pojištění. Je na první pohled patrné, že takto vymezený smysl životního pojištění je v dnešním kontextu velmi zjednodušný. Dnes chápeme jeho poslání daleko šířejí, což je akcelerováno zejména stále nákladnějším životním stylem současných generací 1). Od roku 2009 se zabývám finančním plánováním a za tuto dobu mohu říci, že největší zájem o pojištění a zabezpečení svého příjmu proti rizikům, které by mohli jedince ovlivnit na příjmu, a to buď z krátkodobého nebo dlouhodobého časového hlediska, mají právě lidé, kteří rodinu plánují anebo rodiče, kteří svoji rodinu již mají. 1) JAROSLAV DAŇHEL A KOL. Pojistná teorie. vydání první, 2005. ISBN 80-86419-84-3. 8

Dnešní význam životního pojištění se posouvá od pojištění pro případ smrti, které však pořád zůstává požadovaným rizikem, k rezervotvorným pojištěním. Klient sice potřebuje krýt riziko předčasného úmrtí, ale zároveň si uvědomuje možnost svého dožití se konce pojistné doby. V případě dožití předpokládá také výplatu pojistného plnění. Pojistné plnění je zpravidla využito k nákupu statků, které nelze pořídit z běžných příjmů. Druhou a stále častější možností využití plnění od pojišťovny v případě dožití je financování období jedince 1). V dnešní společnosti je oprávněně žádoucí, aby se společenské postavení jedince i jeho ekonomické možnosti po nástupu důchodového věku výrazně nezměnily. Očekává se, že s rostoucím věkem bude růst i postavení jedince ve společnosti a jeho celkové úspory. Pro zajištění takového předpokladu je konstruována i dnešní podoba životního pojištění. Stává se tak jedním z nejvhodnějších finančních nástrojů pro zajištění budoucích potřeb obyvatel. Uvedené je pak ještě zdůrazněno stávajícími problémy státních penzijních systémů. Krize penzijního systému není jen náš domácí problém, ale jeho řešení se stává mezinárodní otázkou. Nástup silných poválečných generací a ještě jejich dětí, které však již nemají dostatečný počet svých nástupců pro financování průběžných penzijních systémů, spolu s prodlužující se střední délkou života, vedou k výraznému narušení dřívější rovnováhy státních penzijních systémů. Enormní tlak na veřejné finance může být snížen pouze využitím dalších pilířů důchodového systému, kde má životní pojištění velmi široké využití. V tomto směru se stát angažuje programy, které vedou ke spoření obyvatel, aby v budoucnu, kdy již nebudou pracovat a nebo budou v důchodovém věku měli naspořený kapitál k dispozici a nespoléhali se jen na podporu státu, který se v současné době potýká s problémem jak nastavit důchodovou reformu, tak aby byla pro občany co nejefektivnější. Stát si je vědom zvyšující se populace v důchodovém věku a proto do budoucna ani nemá možnost přídávat na důchodových dávkách spíše je predikce tyto dávky snižovat. Proto občané, kteří si spoří na důchodový věk by měli mít lepší životní standard než by jim poskytl samotný stát. Z tohoto důvodu takové lidi zainteresovává daňovým odpočtem. 1) JAROSLAV DAŇHEL A KOL. Pojistná teorie. vydání první, 2005. ISBN 80-86419-84-3. 9

Lze konstatovat, že v současné hektické době slouží životní pojištní jedincům, kteří objektivně nemohou být schopni predikovat nejistý budoucí vývoj, zejména ve dvou podobách. Historicky nejstarším posláním je finanční krytí následků omezené délky lidského bytí. Novější význam získalo životní pojištění s rozvinutím potřeby financovat pokles běžných příjmů, který je spojen s určitými společenskými změnami během života 1). 1.2. Daňové zvýhodnění životního pojištění. 1.2.1. Rozvoj životního pojištění Na rozmachu životního pojištění nemají zájem pouze pojišťovny, ale i stát. Finální příjem člověka ve starobním důchodu se bude odvíjet nejenom od státního sociálního pojištění, ale právě od soukromých dodatkových zdrojů. K založení životního pojištění (se spořící složkou) nás proto motivuje i vláda, a to daňově. Zhodnocení kapitálových rezerv, či v případě investičního pojištění výnos podílových jednotek, sice podléhá dani z příjmu, ale ta má odloženou splatnost. Daň tak bude stržena až v okamžiku čerpání naspořených prostředků. Tím klient dosáhne při stejné úrokové míře vyššího zhodnocení vložených peněz. Vydělává mu totiž nadále i obnos, který by byl jinak odveden jako daň. Fyzické osoby a jejich zaměstnavatelé si navíc mohou odečíst část zaplaceného pojistného ze základu daně z příjmu. Maximální výše pro jednotlivce je stanovena na 12 tisíc korun ročně. Zaměstnavatel pak má možnost odečíst zaplacené pojistné až do výše 8 tisíc korun ročně za každého zaměstnance. Takto odečtená částka je osvobozena od placení sociálního a zdravotního pojištění. Zákon ovšem stanoví podmínky pro uplatnění daňových odpočtů, které musí platit současně: pojistník je současně pojištěným (aby se daňový odpočet týkal toho konkrétního člověka a nikoho jiného), pojistka byla sjednána minimálně na 5 let a pojištěný v době výplaty. Plnění dosáhl 60 roků věku. Nová úprava, platná od 1. 5. 2004, ovšem dodává ještě třetí předpoklad minimální pojistnou částku pro případ dožití u kapitálových životních a 1) JAROSLAV DAŇHEL A KOL. Pojistná teorie. vydání první, 2005. ISBN 80-86419-84-3. 10

důchodových pojistek. Ta je pro pojistné smlouvy s pojistnou dobou od 5 do 15 let včetně stanovena na 40 000 Kč a pro pojistné smlouvy s pojistnou dobou nad 15 let na 70 000 Kč. U důchodového pojištění se za minimální pojistnou částku považuje odpovídající jednorázové plnění při dožití. 2) Zda pojištěný uplatní, či neuplatní odpočet zaplaceného pojistného ze základu daně, záleží pouze na jeho rozhodnutí. Zdá se to výhodné, ale kdo z nás si je jistý, že si tímto způsobem bude spořit až do 60 let? Pokud výhody využijete, ale smlouvu vypovíte dříve, budete muset státu veškeré neprávem přičtené úlevy zpětně na daních vrátit. Na to už bohužel málo který poradce upozorní 2). Daňové úlevy tak své poslání "malé důchodové reformy" asi příliš nesplní. Pokud si totiž mladší, potenciální klienti pojišťoven, plně uvědomí, že podmínky jsou výhodné hlavně pro klienty ve věku 40 až 55 let, nejsou a ani nebudou motivování pro spoření tímto způsobem. To proto, že jim vlastně zbude pouze původní zvýhodnění - odložená splatnost daně. A jak již bylo uvedeno výše, investice do kapitálových trhů obvykle vynášejí více a při splnění jednoduché podmínky (investici držíte déle než půlroku) jsou osvobozeny od daně z příjmu úplně 2). 1.2.2. Finanční výhody životního pojištění Kolik můžeme se životním pojištěním ušetřit? Pokud bude mít pojištěný základ daně 9 100 Kč a bude měsíčně platit na životní pojištění částku 1 000 Kč, získá ročně úsporu na daních ve výši 1 800 Kč. Při základu daně 18 200 Kč měsíčně a při stejné výši placeného pojistného, tedy při měsíčním pojistném 1 000 Kč, ale již daňová úspora pro pojištěného činí 2 400 Kč. Výše daňových úspor, jako formy podpory životních a důchodových pojištění, nejsou nijak závratné, na rozdíl například od penzijního připojištění, ale jistě se nejedná pro většinu pojištěných o zanedbatelnou úsporu 2). 2 ) www.penize.cz/17473-danove-zvyhodneni-zivotniho-pojisteni 11

Jiné důvody státní podpory životního pojištění: Životní pojištění se spořící složkou vytváří pojištěnému určitou finanční rezervu a je to produkt spíše dlouhodobý. Tyto dvě základní vlastnosti s sebou přinášejí z hlediska makroekonomie několik pozitivních prvků 2). 1) Pokud pojištěný zemře, je oprávněným osobám, obvykle rodině, vyplaceno pojistné plnění, které následně napomáhá k udržení určitého životního standardu pozůstalých. Tím se snižuje zátěž kladená na záchranou sociální síť státu 2). 2) Pojišťovny svěřené prostředky nějakým způsobem zhodnocují. Do kterých oblastí a v jakém objemu mohou investovat, mají přesně stanoveno zákonem č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, ve znění zákona č. 409/2010 Sb. a zákona č. 188/2011 Sb 3). Z vlastní zkušenosti nemohu doporučit spoření přes pojišťovny, a to z důvodu náročné poplatkové struktury, která má vliv na budoucí kapitálovou hodnotu. Vyjímkou je situace, kdy klient vlastní nějakou starou formu pojištění, kde v devadesátých letech byly na pojistných smlouvách technické úrokové míry na hodnotách 5%. Na finančním trhu jsou zajímavější produkty spoření pro období stáří, jako např. otevřené podílové fondy, u kterých jsou klienti po šesti měsících osvobozeni od daně ze zisku, a do kterých investují také některé pojišťovny nebo komodity jako jsou např. zlato nebo stříbro, které jsou v posledních letech velmi žádané pro jejich uchovatelnou hodnotu. 2) 3) www.penize.cz/17473-danove-zvyhodneni-zivotniho-pojisteni zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví,ve znění zákona č. 409/2010 Sb. a zákona č. 188/2011 Sb. 12

1.2.3. Investiční možnosti mimo IŽP - Stavební spoření. Stavební spoření je vhodný spořící produkt v šestiletém horizontu, kde efektivní úroková míra činí cca 4,8% p.a.. Tvoří ji státní podpora, která činí 10% z ročního vkladu (max.2 000 Kč při odkladu 20 000 Kč ročně) + úroková sazba z celkového kapitálu, která je v dnešní době 2-2,2% p.a. V případě, že bude chtít občan produkt vybrat dříve, přijdete o státní podporu. Na druhou stranu není vhodné spořit delší dobu než 6 let vzhledem k vyšší kapitálové hodnotě. - Penzijní připojištění. Penzijní připojištění je produktem, který je využíván pro zabezpečení si klidného odchodu do důchodu. Nejčastějším důvodem uzavírání smluv o penzijním připojištění je státní podpora, která je odstupňována v závislosti na výši měsíčního vkladu klienta ( 50 Kč při odkladu 100 Kč měsíčně 150 Kč při odkladu 500 Kč měsíčně), což vypadá na první pohled zajímavě, ale z dlouhodobého hlediska to představuje zanedbatelný výnos( je rozdíl, zda dostanu 150 Kč z 500 Kč a nebo z 200 tis.kč). Dále je účastníkovi připisován úrok z celkové kapitálové hodnoty v rozmezí 0-3,5% p.a., což v dlouhodobém investičním horizontu nepředstavuje zajímavý výnos. Je to z toho důvodu, že PF musí každý rok účastníkům připsat kladný výnos, a proto dle legislativy musí investovat hlavně do konzervativních nástrojů kapitálového ( státní dluhopisy) a peněžního trhu ( termínované vklady). - Komodity zlato. Už po tisíciletí je zlato celosvětově ceněno jako spolehlivý platební prostředek, nezávislý na finančních krizích, měnových reformách nebo státním zadlužení. Na rozdíl od něho podléhají papírové peníze těmto vlivům trvale - nejen formou kolísání hodnoty, ale aktuálně i formou enormní ztráty hodnoty. Cena zlata také stoupá a klesá - především v závislosti na poptávce - drahý kov má ale hodnotu stále a mít ji nadále bude. Také v mezinárodním měnovém systému má zlato dnes stejně jako dříve největší význam. Centrálním bankám hospodářsky nejvýznamějších zemí světa slouží jako podstatná součást jejich měnových rezerv především proto, že vyhovuje vysokým bezpečnostním nárokům. Zlato je chráněno proti inflaci, vlády je nemohou zredukovat, a tím znehodnotit. Proto je drahý kov kapitálovou investicí, která nabízí nejen bankám, ale i soukromým investorům stabilitu hodnoty, 13

a tudíž i bezpečnost, což jsou faktory, které jsou v dnešní době nesmírně důležité a téměř žádná majetková investice je nemůže zajistit 4). Vývoj hodnoty papírových peněz. Vzhledem k aktuální finanční krizi nechávají vlády, jako např. vláda USA, "natisknout" stále více peněz. Enormní rozšíření množství peněz vede ke stále rostoucí míře inflace. Tím velmi podstatně ztrácejí na hodnotě nejen papírové peníze, ale i jiné tištěné formy investic jako jsou akcie, obligace nebo aktiva na účtech. Na rozdíl od peněz nemůže být zlato vyráběno žádnou vládou ani bankou na světě. Proto nepodléhá nebezpečí ztráty hodnoty inflací a zachovává si svou stálou kupní sílu 4). 1.3. Druhy životního pojštění - Pojištění pro případ smrti Pojišťuje se riziko smrti, pojistný produkt nemá spořící složku. Nejčastější použití tohoto pojištění je zajištění úvěru. V těchto případech je pojištění vinkulováno ve prospěch banky, která úvěr poskytla. Dalším důvodem pro sjednání tohoto pojistného produktu je samotné zabezpečení rodiny či pozůstalých. - Pojištění pro případ dožití Pojišťuje se riziko dožití, pojistný product má spořící složku. V tomto programu si účastník pojištění spoří a na konci pojistného období dostane vyplacenu kapitálovou hodnotu. - Věnové pojištění - Vkladové pojištění 4) http://www.auvesta.com 14

- Pojištění pro případ smrti nebo dožití Pojišťuje se riziko smrti i riziko dožití, pojistný produkt má jak rizikovou složku tak spořící složku. Tento program zabezpečuje pojištěnému riziko smrti a zároveň se v pojistné smlouvě vytváří kapitálová hodnota, která je vyplacena pojistníkovi na konci programu. - Důchodové pojištění - Univerzální životní pojištění - Investiční životní pojištění V některých případech pojištění lze sjednat tzv. připojištění např. úrazu či zproštění od placení pojistného. 2) Charakteristika investičního životního pojištění V této kapitole budu analyzovat investiční životní pojištění, jeho přednosti a výhody oproti ostatním druhům životního pojištění. 2.1. Investiční složka životního pojištění Jak je psáno v knize Principy pojištění a pojišťovnictví od Evy Ducháčkové 5), investiční životní pojištění, na rozdíl od předchozích druhů živtoního pojištění, je charakteristické tím, že výše pojistného plnění závisí na výnosech z investování rezerv pojistného, přitom investiční riziko nese pojistník. Investiční životní pojištění lze klasifikovat jako spojení rizikového živtoního pojištění a investování prostřednictvím otevřeného podílového fondu. Pak ovšem výsledná hodnota naspořených prostředků není předem známa, resp. závisí na výnosech a ztátách realizovaných na kapitálovém, peněžním, devizovém či jiném trhu. Investiční životní pojištění tedy klientům nabízí vyšší výnosový potenciál při zhodnocování rezerv, ovšem za cenu vyššího 15

rizika (riziko zhodnocení či znehodnocení rezerv je přesunuto zcela na klienta a to proto, že klient pojišťovně určuje, kam má jeho peníze investovat, v praxi to probíhá tak, že pojišťovna nabízí klientovi k rozhodnutí několik vice či méně rizikových fondů). Pojišťovna tvoří při ukládání prostředků investičního pojištění speciální fondy, které přerozdělují prostředky do určité kombinace finančních investic. Mezi základní fondy obvykle patří: - Akciový fond obvykle akcie zavedených podniků - Fond obligací státní, municipální, bankovní a podnikové dluhopisy, - Fond peněžního trhu krátkodobé cenné papíry typu pokladničních poukázek - Fond státních cenných papírů - Fond cizích měn - Různé smíšené fondy kombinující jednotlivé finanční instrument Investiční fondy jsou rozděleny na podílové jednotky. Každá podílová jednotka představuje nárok na předepsaný podíl příslušného investičního fondu. Klient má v pojišťovně otevřen korunový účet, do kterého plyne jeho pojistné, a ze kterého je strháváno případné rizikové pojistné a správní náklady pojišťovny. Vedle tohoto účtu náleží klientovi ještě podílový účet, na kterém jsou prostředky ve formě podílových jednotek. Za prostředky na korunovém účtu jsou pořizovány podílové jednotky ve fondech zvolených pojistníkem. Rozdělení nakupovaných jednotek mezi jednotlivé investiční fondy určuje alokační poměr. Klient může tento poměr měnit, a tak upravovat potenciální výnos a riziko spojené s jeho pojistkou. Zaplacené brutto pojistného se tedy rozpadá na tři části: určitá část se spotřebuje na úhradu správních nákladů. Po tomto odpočtu zůstává netto pojistného, ze kterého se hradí rizikové pojistné a zbytek tvoří rezervu pojistného. Z prostředků na úču rezerv pojištěný popř. pojistník následně nakupuje tzv. podílové jednotky. Výnosy z podílů se nevyplácejí, zvyšuje se o ně hodnota podílů. 5) EVA DUCHÁČKOVÁ. Principy pojištění a pojišťovnictví. vydání II., Praha 2005. ISBN 80-86119-92-0. 16

Pojišťovna se přenesením investičního rizika na pojištěného sice zbavuje závazku vyplácet minimální garantovaný výnos, ovšem zároveň přichází i o možnost vytvářet zisk v případě, že by dosáhla vyššího zhodnocení rezerv, než jaký výnos připisuje klientům. Pak je pojišťovna nucena vytvářet zisk z jiných zdrojů a těmi jsou především: poplatky za správu pojištění a za správu fondů, transakční poplatky, příznivější vývoj úmrtnosti než kalkulovaná úmrtnost. Pokud jde o správu jednotlivých fondů, je poměrně běžné, že tyto fondy neobhospodařuje přímo pojišťovna, ale jiná soukromá instituce, a sice společnost zcela nezávislá, anebo společnost majetkově příbuzná v rámci konsolidovaného cleku. V základní variantě investičního pojištění vyplácí pojišťovna při úmrtí pojištěného pojistnou částku sjednanou pro případ úmrtí, při dožití, popř. při předčasném ukončení smlouvy vyplatí úspory. V rámci investičního životního pojištění má pojistník možnost volby portfolia, resp. podílového fondu, případně podílových fondů, a nese také investiční riziko. Vzhledem k tomu, že přístup pojišťovny k investování rezervy u investičního životního pojištění je jiný než u klasické podoby životního pojištění, bývá investiční životní pojištění spravováno odděleně od ostatních druhů životního pojištění. Investiční životní pojištění nám nabízí širokou škálu rizik, které si můžeme zajistit oproti jiným pojistným produktům. Jsou to např. zejména rizika invalidity a to invalidity způsobené úrazem či nemocí 1.-3.st., anebo samotné velmi vážné onemocnění, trvalé následky úrazu, dále možnost připojistit na jednu pojistnou smlouvu více osob včetně dětí a tak mít zabezpečená rizika v rámci celé rodiny na jediné smlouvě. Výhodou je flexibilita produktu. V případě finanční změny pojistníka lze finanční částky rizik jednotlivě upravovat, přidávat a ubírat jednotlivá rizika a nastavovat individuální konce pojistných rizik. V případě špatné finanční situace pojistníka, kdy ten nemůže platit běžné pojistné, se produkt (jestliže je již vytořena kapitálové hodnota) může platit sám právě z této vytovřené kapitálové hodnoty, ato po tak dlouhou dobu, pokud bude na smlouvě kapitálová hodnota. Toto zaručí, že i v horších časech si jedinci nebudou muset produkt rušit a i tehdy, kdy nemají na zaplacení pojištění, budou mít dále pokryta sjednaná rizika. 17

Investiční životní pojištění prochází dalším vývojem, kdy se jednotlivé pojišťovny mezi sebou předhánějí ve výhodách svých produktů. Ato např. v bonusech pro klienty, kteří zůstanou u pojišťovny určitou dobu a nezruší svou pojistnou smlouvu nebo v době sjednaného pojištění nenastane plnění z důvodu pojistné události. V takovém případě jim pojišťovna vrátí část zaplaceného pojistného. 2.2. Poplatky investičního životního pojištění V sazebnících investičního pojištění se objevuje celá řada poplatků 6) : počáteční poplatky, poplatky z pojistného a administrativní poplatky. Ve většině případů je řada z nich pro klienta obtížně pochopitelná. Jmenujme například poplatky z počátečních podílových jednotek. Některé poplatky jsou v absolutní výši a slouží k úhradě fixních nákladů pojišťovny. Jiné poplatky jsou stanoveny v procentní výši a slouží k úhradě nákladů, které se mění s výší platby pojistného (např. počáteční a následná provize zprostředkovateli). Celkovou výši poplatků z pojistného odhaluje ukazatel PER (Product Expense Ratio) a klientům sděluje, kolik procent ze zaplaceného pojistného nebude investováno, ale použito na poplatky. Poplatky z pojistného jsou součástí sazebníků pojišťoven. 6) http://www.finmag.cz/cs/finmag/financni-poradenstvi/co-odhali-per/ 18

2.2.1. Ukazatel PER Z ukazatele PER 7), resp. ze struktury jeho výpočtu, můžeme vyčíst podíl jednotlivých typů poplatků na celkové nákladovosti. Můžeme tedy studovat, jaká část z celkových poplatků je příjmem pojišťovny a jaká zprostředkovatele. U smluv investičního životního pojištění sjednaných na 30 let s roční platbou 12 tisíc Kč si pojišťovny v průměru strhnou na náklady přibližně 13 % ze zaplaceného pojistného. Tab. č. 1) ukazatel nákladovosti PER (maximální hodnota pro doby trvání 20 30 let) Zdroj: www.produktovelisty.cz (18.2.2012) 7) http://www.produktovelisty.cz/pojisteni-osob/extra.html 19

Mezi investičními pojištěními, které jsou prodávány mimobankovními distribučními kanály, patří k produktům nejméně zatíženým poplatky pojištění Partners: AXA T100P a AVIVA LIFEINVEST. U těchto produktů je průměrné poplatkové zatížení výrazně nižší i než výše snížené daňové úspory pro přespříští rok. Nejhůře jsou na tom programy společnosti ČSOB, AEGON, ale některé i ze společnosti AVIVA. 2.2.2. Ukazatel TER Je však nutné upozornit, že PER je pouze dílčím ukazatelem nákladovosti pojištění. Zabývá se pouze poplatky z pojistného, nikoli manažerskými a dalšími poplatky z objemu spravovaných aktiv. Celkovou nákladovost je možné hodnotit prostřednictvím ukazatele TER (Total Expense Ratio). Tento ukazatel je možné zjistit jen u několika produktů. 8) Tab. č. 2) ukazatel nákladovosti TER pro akciové fondy 8) http://www.produktovelisty.cz/pojisteni-osob/extra.html 20

Zdroj: www.produktovelisty.cz (18.2.2012) Z výše uvedené tabulky je zřejmé, že nákladovost fondů, přes které spoří klienti pojišťoven má velký vliv na budoucí kapitálovou hodnotu. Nejlépe jsou na tom s poplatkovou strukturou fondy společnosti Aegon a Pojišťovny ČS. Na druhém konci jsou převážné fondy ING a společnosti Generali. Kromě výše poplatků je současně pro zjištění výhodnosti pojištění nutné hodnotit i rozsah a cenu pojistného krytí, flexibilitu pojištění, zahrnuté garance, bonusy a celou řadu dalších parametrů. Jiným ukazatelem celkové nákladovosti je TANK, který zohledňuje nejen výši poplatků z pojistného, ale snaží se odhadnout i celkovou výši managament fee. 2.2.3. Ukazatel TANK TANK 9) je ukazatelem nákladovosti, použitelným pro kterýkoliv investiční produkt, u něhož jsou známé poplatky, investiční politiky a povaha investičních aktiv. TANK představuje metodu k porovnání poplatků netransparentních investičních produktů. Ukazatel TANK je obdobou RPSN, používá se ale pro produkty pravidelného investování. Jediným číslem v procentech vyjadřuje, jak drahý je určitý (spořící) investiční produkt v určité modelové situaci. 9) http://www.t-a-n-k.eu/ukazatel-tank-nakladovost-izp/ 21

TANK je "ceníkem" finančních produktů v modelové situaci. Poplatky, souhrnně vyjádřené ukazatelem TANK, mohou významně snižovat výkonnost finančních programů a především u programů typu investičního životního pojištění mohou na krátkých horizontech převýšit potenciál výnosu a vést ke ztrátám. Skrze programy, které mají vysoký TANK je lépe prostředky neinvestovat. "Nízký TANK" na druhé straně, ale ještě není zárukou toho, že se jedná o kvalitní investiční nebo spořící produkt. Je dobré podívat se, jak si vede daný fond v porovnání se srovnatelnou konkurencí. Pokud je investiční správa obdobná a cena nižší, je výhodné volit levnější variantu. Některé produkty mají velmi nízké průběžné správcovské náklady (a tedy "nízký TANK") a přitom vysoké počáteční náklady. Ty vyjadřuje ukazatel PANK, který (zjednodušeně řečeno) říká, kolik měsíců se v produktu platí pouze za sepsání smlouvy.hodnota TANK u produktových balíčků (IŽP) nijak nehodnotí cenu součástí balíčku, plnících funkci pojistné ochrany. Pojistná složka je při výpočtu ukazatele TANK ignorována. Smyslem ukazatele TANK je ochrana spotřebitele-investora a pomoc finančním poradcům a jejich klientům při výběru vhodných alternativ. Pokud se tento ukazatel stane informací, kterou každý klient povinně obdrží při uzavření smlouvy, bude omezen prodej produktů, které netransparentními poplatkovými konstrukcemi poškozují investory. TANK je poměrem všech předpokládaných zaplacených poplatků vůči předpokládané budoucí hodnotě investice. TANK 30% neznamená, že by na konci zbylo 70% z vložených peněz. Znamená to, že pokud se mých 400 000 Kč zhodnotí na 1 mil Kč, 300 000 Kč si nechá finanční instituce a klientovi tak zbude 700 000 Kč. 9) Závěrem této kapitoly chci říci, že velkou měrou na kapitálovou hodnotu, kterou si pojistník buduje v pojišťovacích programech prostřednictvím volených fondů mají výše uvedené poplatky (PER, TER, TANK), proto je důležité i s těmito poplatky v případě uzavírání pojistných smluv a následném spoření počítat. 9) http://www.t-a-n-k.eu/ukazatel-tank-nakladovost-izp/ 22

3) Charakteristika porovnávaných pojišťoven V této kapitole budu porovnávat jednotlivé pojišťovny, jejich historii, jednotlivé podíly na životním pojištění oproti celkovému předepsanému pojistnému. 3.1. Pojišťovna České spořitelny Pojišťovna České spořitelny 10) byla českým soukromým kapitálem založena v roce 1992. V lednu 1993 zahájila svoji pojišťovací činnost pod názvem Živnostenská pojišťovna. Jejím cílem bylo poskytovat pojišťovací služby především pro nastupující podnikatelskou sféru. S rozvojem pojišťovací činnosti se začala rozšiřovat také nabídka pojistných programů pro občanskou veřejnost. V roce 1995 uvedla Pojišťovna České spořitelny na trh jako první pojišťovna v České republice pojištění velmi vážných onemocnění, při kterém dochází k pojistnému plnění již v případě diagnózy choroby. Důležitým mezníkem v historii pojišťovny byl v roce 1995 kapitálový vstup České spořitelny, který přinesl kromě potřebného kapitálu zázemí nejsilnější finanční skupiny v České republice. Důležitost kvalitní akcionářské struktury se prokázala již v roce 1997, kdy byl celý pojistný trh negativně zasažen dopady rozsáhlých záplav. V rámci procesu privatizace České spořitelny podstoupila také Pojišťovna České spořitelny důkladnou právní a finanční prověrku, jejímž výsledkem byl na konci roku 2000 vstup nového akcionáře. Největší rakouská životní pojišťovna Sparkassen Versicherung, člen Finanční skupiny Erste Bank, získala navýšením základního kapitálu o 500 milionů Kč 45% podíl ve společnosti. Na trh byl uveden unikátní produkt nové generace Flexibilní životní pojištění FLEXI. 10) www.pojistovnacs.cz/o-nas/historie/ 23

Vlivem transformace České spořitelny a celé její finanční skupiny začala pojišťovna od 17. září 2001 vystupovat pod novým názvem Pojišťovna České spořitelny. Změna obchodního názvu souvisí se změnou firemních barev, jmen a log celé Finanční skupiny České spořitelny, které vycházejí z kompozice jejího většinového majitele Erste Bank. Ke změnám došlo i v oblasti poskytování služeb klientům a kultury řízení společnosti. Došlo k rozvoji prodeje pojistných produktů nabízených Pojišťovnou České spořitelny v síti poboček České spořitelny, v tzv. bankopojištění. S ohledem na vývoj pojišťovacího trhu v České republice a Evropské unii a rovněž s ohledem na to, že Česká spořitelna a skupina Erste Bank se specializuje na oblast životního pojištění a bankopojištění, se akcionáři Pojišťovny České spořitelny rozhodli koncem roku 2003 prodat společnosti Kooperativa neživotní část pojišťovny. Od roku 2004 se Pojišťovna České spořitelny specializuje pouze na prodej životního pojištění, ato prostřednictvím pobočkové sítě České spořitelny a vybraných externích sítí. Vybrané produkty neživotního pojištění však nabízí Finanční skupina České spořitelny svým klientům prostřednictvím strategického partnera i nadále. Pojišťovna České spořitelny působí jako kompetenční centrum Finanční skupiny České spořitelny a poskytuje, spolu se strategickým partnerem pojišťovnou Kooperativa, vysoce standardizované produkty neživotního pojištění určené pro pobočkovou síť ČS. Významným přírůstkem mezi produkty se stalo Investiční životní pojištění FLEXI INVEST, které nabízí klientům výběr jednak ze tří investičních programů a jednak z široké palety pojištění životních rizik. V roce 2005 přišla Pojišťovna České spořitelny s několika produktovými novinkami. Mezi reprezentanty pojištění se zařadilo Úvěrové životní pojištění KVATRO a HYPOTÉKA. V závěru roku bylo produktové portfolio obohaceno o nové pojištění určené dětem, které se vyznačuje vysokou flexibilitou kopírující životní potřeby dítěte, resp. rodiny, poskytované pod názvem Flexibilní životní pojištění JUNIOR. Během roku 2006 posílila Pojišťovna České spořitelny své postavení na trhu životního pojištění a obhájila tak své místo mezi pěti nejvýznamnějšími životními pojišťovnami. Kromě toho v anketě, kterou pořádala Asociace českých pojišťovacích makléřů, získala titul Pojišťovna roku 24

2006 v kategorii životního a úrazového pojištění. Počet klientů Pojišťovny České spořitelny přesáhl hranici půl milionu. Rok 2007 se nesl ve znamení důležitých produktových změn. Pojišťovna České spořitelny inovovala jeden z nejúspěšnějších produktů Flexibilní životní pojištění FLEXI, zavedla nový typ investičního životního pojištění FLEXI H-FIX a pro rok 2008 připravila inovaci Investičního životního pojištění FLEXI INVEST. Pojišťovna České spořitelny se v září 2008 stala součástí pojišťovací skupiny Vienna Insurance Group. V témže roce bylo Investiční životní pojištění FLEXI INVEST 2008 vyhlášeno vítězem v kategorii Životní pojištění roku 2008 v soutěži MasterCard Banka roku 2008 a současně získalo ocenění Stříbrná koruna v kategorii Životní pojištění. Zároveň byla v roce 2008 oceněna Asociací českých pojišťovacích makléřů jako Pojišťovna roku 2007 v životním pojištění a produkt FLEXI získal nejvyšší ocenění v kategorii Pojistný produkt. Společnost byla dále oceněna jako nejlepší pojišťovna v oblasti likvidace a inovace pojistných produktů. Na začátku roku 2009 představila Pojišťovna České spořitelny nové komplexní FLEXI životní pojištění, které spojilo dosavadní tři varianty produktů FLEXI, FLEXI INVEST 2008 a FLEXI H- FIX do jednoho jediného. O kvalitě tohoto pojištění svědčí nejenom fakt, že za rok 2009 využívalo pojistné ochrany v rámci FLEXI životního pojištění více než 200 000 klientů, ale rovněž řada ocenění, které pojištění získalo. V roce 2009 byl název společnosti změněn na: Pojišťovna České spořitelny, a.s., Vienna Insurance Group. Jak je patrné, jedná se tedy o přidání dodatku ke stávající obchodní firmě, který zdůrazňuje příslušnost k rakouské pojišťovací skupině. V březnu oslavilo FLEXI životní pojištění již 10. výročí svého fungování na českém tru a více než 900 000 pojištěných osob. V roce 2011 na počátku roku prošlo FLEXI inovací, představilo unikátní program InSpiral umožňující upravovat parametry smlouvy a využívat dalších výhod v produktu. Novinkou byly i bonusy za věrnost a za bezškodní průběh či pojištění rizikových rekreačních sportů. 25

Pojišťovna překročila hranici 10 miliard předepsaného pojistného a pojištění poskytla již více než 1,9 milionům klientů. Tab. č. 3) vývoj nejdůležitějších ekonomických ukazatelů Pojišťovny České spořitelny Zdroj: http://www.pojistovnacs.cz/soubory/onasvyrocnizpravy/pojistovna%20ceske%20sporitelny%20-%20vyrocni%20zprava%202010.pdf 26

Tab. 4) Struktura předepsaného pojistného v r. 2010 PČS Tab. č. 5) vývoj předepsaného ročního pojistného v jednotlivých letech od r. 2008 2010 PČS 27

Zdroj: http://www.pojistovnacs.cz/soubory/onasvyrocnizpravy/pojistovna%20ceske%20sporitelny%20-%20vyrocni%20zprava%202010.pdf Tab. č. 6) vývoj předepsaného pojistného a tržního podílu (životní pojištění) k 30.9.2011PČS Zdroj: http://www.pojistovnacs.cz/o-nas/financni-vysledky/ Z historie a výsledků společnosti Pojišťovny České spořitelny vyplývá, že pojišťovna se orientuje výhradně na životní pojištění (92,58%), proto se na pojistném trhu se svým programem FLEXI drží na nejvyšší úrovni, jak kvalitou tak cenou oprtoti konkurenci. S malou účástí na neživotním pojištění, které zabezpečuje a nabízí přes svého partnera ve skupině Vienna Insurance group společnost Kooperativa.Dále již výroční zpráva nezmiňuje kolik ze životního pojištění připadá na investiční životní pojištění a na ostatní životní pojištění ve společnosti. 28

3.2. Pojišťovna Kooperativa Kooperativa pojišťovna 11), a.s., Vienna Insurance Group je druhou největší pojišťovnou na tuzemském trhu. Byla založena v roce 1991 jako první komerční pojišťovna na území bývalého Československa. Její podíl na celkovém předepsaném pojistném v ČR je 22 %. Je univerzální pojišťovnou, která nabízí plný sortiment služeb a všechny standardní druhy pojištění jak pro občany, tak pro klienty z řad firem od drobných podnikatelů až po velké korporace. Kooperativa je součástí koncernu Vienna Insurance Group (VIG). Tab. č. 7) vývoj předepsaného ročního pojistného v jednotlivých letech od r. 2009 2010 Zdroj: http://www.koop.cz/data/files/file_457_general.pdf 11) www.koop.cz/o-nas/zakladni-informace/ 29

Tab. č. 8) předepsané pojistné životního pojištění Zdroj: http://www.koop.cz/data/files/file_457_general.pdf Tab. č. 9) vývoj předepsaného ročního neživotního pojistného v r. 2010 Zdroj: http://www.koop.cz/data/files/file_457_general.pdf 30

Tab. č. 10) podíl předepsaného pojistného v r. 2010 Z výše uvedených údajů společnosti Kooperativa vyplývá, že jejím hlavním zaměřením na pojistném trhu je neživotní pojištění, které tvoří 73% předepsaného pojistného a jen 27% předepsaného pojistného je tvořeno životním pojištěním, které tvoří 13,21% tržního podílu v životním pojištění. 3.3. Pojišťovna AXA Silným hráčem v oblasti pojištění se bezesporu stala i pojišťovna AXA 12). Ta poskytuje v České republice zejména životní pojištění a produkty související s penzijním připojištěním. Pojistit se ale u AXY dá bez problémů i majetek anebo spousta dalších záležitostí. Veškerá rizika spojená s působením této pojišťovny v České republice je schopna pokrýt beze zbytku světová stejnojmenná skupina AXA, jejímž členem AXA pojišťovna působící v České republice je. 12) www.banky.cz/axa-pojistovna 31

Základní myšlenkou celé společnosti AXA je poskytování svým klientům maximální bezpečí a v co největší míře možnost hodnocení jejich úspor. AXA také prohlašuje, že její životní pojištění je v podstatě zajištěním budoucnosti klientů. V České republice působí AXA již patnáctým rokem a pro mnohé je zárukou v kvalitním a prověřeném poskytování poradenství. AXA zaměstnává v České republice přibližně 2000 zaměstnanců a finančních poradců. Klientů má přibližně 700 000. Jinak je možno navštívit hned 90 obchodních míst ve všech regionech. V existenci AXA pojišťovny hraje pochopitelně hlavní roli obrovská světová finanční skupina AXA. Ta se zabývá taktéž pojištěním a produkty s ním spjatými. Její ústředí se soustřeďuje na působení v Evropě, dálném východu a také v Severní a Jižní Americe. Celkový počet klientů společnosti AXA v celosvětovém měřítku se zastavil na obdivuhodném čísle 52 milionů. Zaměstnanců AXY je celkově 120 000. AXA má zhruba 400 000 svých akcionářů. Akcie této společnosti jsou prodávány a kupovány na nejznámějších největších burzách na světě. Tab. č.11) hrubá výše předepsaného pojistného v oblasti životního pojištění v tis. Kč: Zdroj: http://www.vyrocnizprava.cz/fotky/1_673_axa%20zivotni%20pojistovna%202010.pdf 32

Tab. č. 12) hrubá výše předepsaného pojistného v oblasti neživotního pojištění v tis. Kč: Tab. č. 13) struktura předepsaného pojistného v r. 2010 Z výše uvedených tabulek 10 a 11 vyplývá, že v naší republice se společnost AXA pojišťovna zaměřuje především na životní pojištění, které tvoří hlavní část jejího hrubého předepsaného pojistného. 33

3.4. Česká podnikatelská pojišťovna ČPP 13) je třetí největší poskytovatel povinného ručení na českém trhu s tímto produktem se nazývá Česká podnikatelská pojišťovna. K založení této společnosti, která poskytuje mimo povinné ručení ještě několik dalších zajímavých produktů, došlo v roce 1995, konkrétně v měsíci červnu. Zápis do obchodního rejstříku proběhl v listopadu téhož roku. Od roku svého založení se stala Česká podnikatelská pojišťovna velmi silným bankovním ústavem, na který se mohou spolehnout tisíce spokojených klientů. Úspěchy české podnikatelské pojišťovny jsou poměrně velké. Když budeme mluvit řečí čísel, tak v roce 2010 byla tato společnost schopna předepsat pojistné ve výši 6,37 miliard korun. Tento obrat v oblasti pojištění je o 3 procenta vyšší než v roce 2009. Stabilitu společnosti je zajištěn velmi silným akcionářem a v podstatě vlastníkem, jímž je skupina Vienna Insurance Group. Obrovská finanční skupina Vienna Insurance Group se řadí mezi opravdové velikány v oblasti finančních produktů v pojišťovnictví. Působí zejména v oblasti východní a střední Evropy. Kromě zajišťování samotné České podnikatelské pojišťovny pod tuto společnost spadá ještě několik dalších institucí. Základní kapitál české podnikatelské pojišťovny je stanoven na 1 miliardu korun. V současné době zaměstnává tato společnost celkem 932 lidí. Hlavní sídlo České podnikatelské pojišťovny se nachází v Praze, přičemž po celé české republice působí velké množství zástupců této společnosti. Produktů, které Česká podnikatelská pojišťovna nabízí, je hned několik, nicméně nejdůležitější jsou pro zisky společnosti pravděpodobně povinná ručení, v jejichž uzavírání je Česká podnikatelská pojišťovna tolik úspěšná. Pojištění vozidel se u České podnikatelské pojišťovny dělí do třech kategorií. První variantou je produkt Sporopov, druhou Special Plus a třetí Super plus. Jako velmi příjemné překvapení pro klienty připravila Česká podnikatelská pojišťovna extra bonus Profi. 13) www.banky.cz/ceska-podnikatelska-pojistovna 34

Z dalších produktů této společnosti jmenujme například poskytování životního pojištění a v neposlední řadě také služby v oblasti pojištění majetku. Tab.14) celkové předepsané pojistné a předepsané životní pojistné od r. 2007-2010 Tab. č. 15) Předepsané životní pojištění 35

Tab. č. 16) Předepsané neživotní pojištění Tab. č. 17) struktura předepsaného pojistného v r. 2010 36

Z výše uvedených poznatků vyplývá orientace České podnikatelské pojišťovny hlavně na neživotní pojištění, z toho velkou část tvoří povinné ručení a pojištění vozidel. 29% předepsaného ročního pojistného tvoří životní pojištění, které i do budoucna bude chtít pojišťovna dále navyšovat a tím získávat větší podíl na trhu. 4) Vlastní komparace investičního životního pojištění V této kapitole se budu zabývat vlastní komparací mezi výše uvedenými pojišťovnami a jejich produkty životního pojištění. Porovnávání rozdělím na dvě skupiny. První budu porovnávat jedince muže ve věku 25 let, a druhou porovnávací skupinou bude rodina složena z muže a ženy ve ve středním věku 35 let a dvou dětí. Detailněji budu rozebírat výhody a nevýhody jednotlivých investičních pojištění v následujících kazuistikách. 4.1. Příklad 1 muž Muž 25 let, administrátor výpočetní techniky, příjem 20 000,- Kč měsíčně čistého. Jeho hlavním zájmem je turistika, žije samostatně ve vlastním bytě, celkové výdaje na provoz domácnosti činí cca 17 000,- Kč měsíčně. Zabezpečení příjmu nemá žádné, nulová krátkodobá finanční rezerva. V tomto případě budu klientovi navrhovat zabezpečení příjmu, vycházím z troj-čtyřnásobku jeho roční čisté mzdy, tak aby jeho přijem v případě pojistné události byl pokryt na 3-5 let. Zabezpečení budu volit pro velmi vážná onemocnění, trvalé následky úrazem, zabezpečení rizika invalidity 1.-3. stupně nemocí i úrazem, zabezpečení rizika pracovní neschopnosti nemocí či úrazem, ato s karenční dobou od jednoho měsíce. Program nastavím do 65 let klienta. Riziko smrti v tomto případě není opodstatněné a proto jej nebudu zabezpečovat. Pokud bude možno u výše zmíněných rizik využiji individuální konce. Pro nastavení investic a vývoje kapitálové hodnoty budu počítat s úrokem 7% p.a. a pokud mi to program dovolí, volím zkonzervativňování portfolia před ukončením spořícího programu. 37

Výše pojistného plnění bude stanoveno takto: Pojištění velmi vážných onemocnění (s jednorázovou výplatou) - 250 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 55 let klienta. Pojištění invalidity 1.-3.st. nemoci i úrazem (s jednorázovou výplatou) - 500 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 60 let klienta. Pojištění trvalých následků úrazem s progresí od 10% - 750 000 Kč Pojištění pracovní neschopnosti nemocí či úrazem od 30.dne - 300 Kč/den Individuální konce výše zmíněných rizik volíme proto, že klient by v té době měl mít naspořeno na své dloudobé rezervě minimálně částky rovnající se zabezpečení rizik, které jsou v produktu od pojišťovny. V této době pak klient přebírá tato rizika na sebe s tím, že již za ně nemusí platit pojišťovně. Těmito individuálními konci rizik a komplexním finančním plánem docílíme menšího měsíčního pojistného. Musíme však předpokládat, že finanční plán bude předkládán jako celek a ne jen jako jedna jeho část, ato část týkjící se zabezpečení příjmu. 4.1.1. Řešení příkladu s Poj. České spořitelny program Flexi 2012 Josef Novák 25 let nar. 1.1.1987, riziková skupina 1 První porovnávaná pojišťovna Pojišťovna České spořitelny: program Flexi 2012 Tab. č. 18) kalkulace investičního životního pojištění PČS 38

Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ Měsíční platba pojistného: 830 Kč Poměr rozložení investic do fondů: Program řízení investic 100% předpokládané zhodnocení 7%p.a. Předpokládaná kapitálová hodnota na konci program včetně bonusů: Celkově zaplacené pojistné: 472 393 Kč 398 400 Kč 39

4.1.2. Řešení příkladu s pojišťovnou Kooperativa program Perspektiva 7BN Tab. č. 19) kalkulace životního pojištění Kooperativa: Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ 40

4.1.3. Řešení příkladu s pojišťovnou AXA program Komfort plus Tab. č. 20) kalkulace životního pojištění AXA: Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ 41

4.1.4. Řešení příkladu s Českou podnikatelskou pojišťovnou program Evoluce Tab. č. 21) kalkulace životního pojištění ČPP: Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ 42

4.2. Příklad 2 - rodina Rodina, muž 35 let, MUDr chirurg, příjem 30 000,- Kč měsíčně čistého. Žena 35 let, toho času na rodičovské dovolené, příjem 8 000,- Kč. Celkové výdaje na provoz domácnosti jsou cca 35 000,- Kč měsíčně, na spořícím účtu má rodina rezervu ve výši cca 50 000 Kč. Dále mají dvě děti, syna Petra 10 let a dceru Janu 1 rok. V tomto případě budu rodině navrhovat zabezpečení příjmu, kdy vycházím z troj-čtyřnásobku roční čisté mzdy, tak aby přijem rodiny v případě pojistné události byl pokryt na 3-5 let. Pro zabezpečení příjmu budu volit riziko smrti, velmi vážné onemocnění, trvalé následky úrazem pro muže s progresí od 0,5% pro ženu od 10%, zabezpečení rizika invalidity 1-3 stupně nemocí i úrazem. Program nastavím do 65 let. Pokud bude možno u výše zmíněných rizik využiji individuální konce. Pro nastavení investic a vývoje kapitálové hodnoty budu počítat s úrokem 7% p.a. a pokud mi to program dovolí, volím zkonzervativňování portfolia před ukončením spořícího programu. Výše pojistného plnění bude stanoveno takto: Zabezpečení Muž: Pojištění pro případ smrti z jakýchkoliv příčin - 400 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 60 let. Pojištění pro případ smrti následkem úrazu - 600 000 Kč. Pojištění velmi vážných onemocnění (s jednorázovou výplatou) - 500 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 55 let. Pojištění invalidity 1-3st. nemocí i úrazem (s jednorázovou výplatou) - 750 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 60 let. Pojištění trvalých následků úrazem s progresí od 0,5% - 1 000 000 Kč 43

Individuální konce výše zmíněných rizik volíme proto, že klient by v té době měl mít naspořeno na své dloudobé rezervě minimálně částky rovnající se zabezpečení, které je v produktu od pojišťovny, v této době pak klient přebírá tyto rizika na sebe s tím, že již za ně nemusí platit pojišťovně. Těmito individuálními konci rizik a komplexním finančním plánem docílíme menšího měsíčního pojistného. Musíme však předpokládat, že finanční plán bude předkládán jako celek a ne jen jedna jeho část, ato část týkající se zabezpečení příjmu. Zabezpečení žena: Pojištění pro případ smrti z jakýchkoliv příčin - 300 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 60 let. Pojištění velmi vážných onemocnění (s jednorázovou výplatou) - 250 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 55 let. Pojištění invalidity 1-3st. nemocí i úrazem (s jednorázovou výplatou) - 500 000 Kč, individuální konec rizika ve věku 60 let. Pojištění trvalých následků úrazem s progresí od 10%- 750 000 Kč Zabezpečení dětí: Pojištění velmi vážných onemocnění - 500 000 Kč Pojištění trvalých následků úrazem s progresí od 0,5% - 1 000 000 Kč Pojištění hospitalizace nemocí nebo úrazem, plnění od 1 dne - 1000 Kč/den 4.2.1. Program Pojišťovny České spořitelny Flexi 2012 Tab. č. 22) kalkulace životního pojištění PČS: 44

45

Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ Předpokládaná kapitálová hodnota na konci programu včetně bonusů: Celkové zaplacené pojistné: 436 429 Kč 927 000 Kč 4.2.2. Program spol. Kooperativa Perspektiva 7BN Tab. č. 23) kalkulace životního pojištění poj. Kooperativa: 46

Zdroj: https://portal.brokertrust.cz/novy2/cm/product/service/insurance/partner/ 47