Analýza srpen 2016 Sója prodej Robert Černík - analytik info@primstock.cz +420 234 768 018
ANALÝZA PRIMSTOCK SÓJA prodej 12. 8. 2016 Prodej CFD na sóju INSTRUMENT: CFD Symbol MT4: Soybeans Faktory vedoucí k analýze na pokles ceny Zraky obchodníků i spekulantů se zrninami a obilninami se v tomto týdnu upírají k pátečnímu pravidelnému měsíčnímu reportu amerického ministerstva zemědělství (USDA), tzv. Wasde. Mimo jiné budou obsahem odhady ohledně aktuálního stavu kvality vysazených plodin v USA, odhady budoucích sklizní a výnosů a očekávání vývoje stavu zásob pro stávající i následující sezónu. Cena sóji se víceméně stále obchoduje v dlouhodobém sestupném trendu. V rámci posledních dnů v souvislosti se zprávami ohledně stabilní exportní poptávky a varováním před vysokými teplotami trh se sójou projevil snahu o vystoupení ze zmíněného kanálu, nicméně počáteční síla býčích obchodníků se pro prolomení dlouhodobého trendu ukázala být nedostatečnou. Naopak, poslední dny odhalily neochotu býků akceptovat za bušl sóji cenu 1.000 a více centů. Ani dlouhodobá předpověď počasí pro hlavní pěstitelskou oblast sóji v USA, jež byla v prvním srpnovým týdnu hlavním hnacím motorem pro růst ceny sóji, nakonec dle americké National Weather Service pravděpodobně nevyzní nikterak tragicky. Maximální denní teploty v minulém týdnu sice mírně překročily úroveň dlouhodobého průměru, nicméně v závěru týdne byly pravděpodobně vykompenzovány dodatečnými srážkami. Předpověď pro tento týden se nakonec ukázala být jako mylná, když teploty kromě pondělka nepřekročily dlouhodobý průměr. Některé oblasti navíc zasáhly nové srážky. Brazilská agentura Conab v tomto týdnu ve své zprávě sice nepatrně snížila produkční odhad sóji v Brazílii z červencových 95,6 miliónů tun na 95,4 miliónů tun, nicméně ve stejné době předběžný odhad ze strany USDA ukázal, že ve Spojených státech bylo k posledními úternímu dni kvalitativní známkou dobrý až excelentní v USA označeno 72% veškeré sóji. Tento údaj, stejný jako v týdnu předešlém, napovídá, že na kvalitě sóji pěstované ve státech se mírně nadprůměrné teploty v minulém týdnu pravděpodobně nikterak nepodepsaly. V této části pěstitelské sezóny představuje 72% nejvyšší kvalitativní ohodnocení v USA pěstované sóji od roku 2004. V souvislosti se zmíněným rostou i odhady akrových výnosů pro stávající sezónu a v současné době činí 47,5 bušlů. Vezmeme-li v potaz, že známkou dobrý až excelentní je nyní v USA v porovnání se stejným obdobím loňského roku, kdy v rámci sklizně nakonec průměrný výnos ve Spojených státech dosáhl 48 bušlů (nového historického rekordu), označeno o 9% více sóji, je potenciál letošních výnosů vysoký. Potvrdí-li páteční Wasde (zveřejnění v 18:00 našeho času) výše zmíněné, můžeme být svědky odražení od horní úrovně trendového kanálu, poklesu ceny sóji nejprve k 1. úrovni supportu na úrovni 972 centů za bušl a při proražení dále k hladině druhého supportu 958 centů. Rizika Opačný vývoj, než který očekávají analytici oslovení agenturou Bloomberg, tedy snížení budoucích odhadů sklizně a výnosů ze strany USDA by vedlo k nárůstu ceny sóji.
Graf Obrázek: Oblast pěstování sóji v USA, Zdroj: agweb.com
Ukázkový příklad Investovaná částka 1 milión CZK cca 41.281 USD (přepočítáno kurzem ČNB dne 11.8.16) Typ kontraktu CFD Finanční páka 1:100 Margin 400% hodnoty kontraktu Cena 982,75 USD (uzavírací cena ze dne 11.8.16) Velikost kontraktu 1000bodů/lot 1. Úroveň rezistence cca 1.006 1. Úroveň supportu cca 972 Při plném 100% zainvestování by bylo při 400% marži možné prodat 10 lotů/kontraktů. V rámci nepsaného pravidla investorů by však maximální investovaná částka neměla překročit 50% volných prostředků investora. V případě vyražení na pokles a otevření krátké pozice na úrovni 1. supportu prodejem 1 lotu CFD na sóju pohyb k hladině 2. supportu na úrovni 958 USD nabízí potenciál 14.000 USD. Při investované 400% marži 3.931 USD by se jednalo o více jak 3,5 násobné zhodnocení. V případě zainvestování 50% volných prostředků a prodeji 5 lotů by pohyb o 14 bodů na kontrakt nabídl potenciál zhodnocení o 70.000 USD. V případě negativního vývoje a nárůstu ceny k úrovni rezistence na hodnotě 1.006 by však stejný obchod pro investora znamenal ztrátu převyšující trojnásobně celkový objem prostředků investora. Důrazně připomínáme, že s ohledem na velikost obchodního účtu a velikost trhu je nezbytně nutné upravit velikost páky a míru zvoleného rizika. Obchodování CFD kontraktů je vysoce rizikové a nevhodně nastavený risk management může vyústit ve ztrátu velké části či všech finančních prostředků investora.