Č E S K Á E X P O R T N Í B A N K A, a. s.

Č E S K Á E X P O R T N Í B A N K A, a. s. V R O â N Í Z P R Á V A 1998

O BSAH ÚVODNÍ SLOVO 4 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O ČESKÉ EXPORTNÍ BANCE, a.s. 7 ZHODNOCENÍ ČINNOSTI V ROCE 1998 10 FINANČNÍ HOSPODAŘENÍ 16 VÝROK AUDITORA 21 PŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ ZVÝHODNĚNÉHO FINANCOVÁNÍ V ROCE 1999 23 INFORMACE O VRCHOLOVÉM VEDENÍ ČESKÉ EXPORTNÍ BANKY, a. s. 24 ORGANIZAČNÍ SCHÉMA 26 PŘÍLOHA 29 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 3

Ú VODNÍ SLOVO Vážení klienti a obchodní partneři, vláda České republiky ve svém programovém prohlášení jednoznačně zdůraznila snahu po zintenzivnění podpory českého vývozu jako standardního nástroje, který je používán ve všech vyspělých zemích OECD. Stále více se potvrzuje, že systém podpory vývozu je nezbytným předpokladem pro hospodářský růst, vzhledem k tomu, že vnitřní trhy relativně malých, historicky proexportně zaměřených ekonomik neposkytují dostatečný prostor pro dynamiku rozvoje podniků a tím pro průmyslový, resp. hospodářský rozvoj České republiky. Česká exportní banka, a.s., jako prvek, patřící do uceleného systému podpory vývozu, se již stala za dobu svého působení nedílnou součástí hospodářské politiky státu v této oblasti. Nabídkou podpory vývozu formou zvýhodněného financování dokázala postupně vytvářet pro české vývozce srovnatelné podmínky, jaké mají konkurenční podniky na světových trzích a umožnila realizaci řady projektů, které by bez její finanční účasti nemohly být uskutečněny. I v příštích letech je Česká exportní banka, a.s., připravena hrát určující roli v podpoře vývozu České republiky. Produkty a činnosti, které si za dobu své existence dokázala osvojit, nalézají uplatnění v programech vlády podporujících průmyslové subjekty a zároveň nezištně předává své zkušenosti výrobní sféře a v duchu své komplementární role i spolupracujícím ban- 4 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

kovním subjektům, které mohou těžit ze specifických zkušeností České exportní banky, a.s. Stejně jako při financování objemově významných dlouhodobých projektů chce Česká exportní banka, a.s., sehrát svoji podpůrnou roli i při financování předexportních a exportních aktivit malých a středních podniků. Rok 1999 je možno označit jako rok orientace právě na malé a střední podniky. V úzké spolupráci se spolufinancujícími komerčními bankami se hledají optimální schémata financování pro jednotlivé vývozce. Nezastupitelné místo pro Českou exportní banku, a.s., bude při realizaci tzv. měkkých úvěrů, které jsou nosnou součástí koncepce podpory podnikové sféry ze strany státu. Mezi další aktivity České exportní banky, a.s., na podporu vývozu je třeba zahrnout i úzkou spolupráci s institucemi podporujícími podnikání a zvláště pak vývoz, jako jsou Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s., Czech Trade, Svaz průmyslu a dopravy, Hospodářská komora ČR a jiné podnikatelské svazy. Nezastupitelnou úlohu v tomto směru hrají Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR, Ministerstvo financí ČR, Ministerstvo zahraničních věcí ČR a některé další rezorty. Jsem přesvědčen o tom, že činnost České exportní banky, a.s., a její aktivní a iniciativní přístup k řešení vývozních projektů se stane v příštím roce silným nástrojem, který přispěje k postupnému zlepšování výsledků českých vývozců na zahraničních trzích a tím i ke zlepšení výkonnosti celé ekonomiky. Činnost České exportní banky, a.s., v roce 1998, při které si přes náročné vnější podmínky, které na ni byly v rámci systému na podporu vývozu kladeny, a komplikovanou situaci domácího průmyslu, vytvořila dobrou výchozí pozici pro plnění úkolů v roce 1999, je popsána v této zprávě. Ing. Václav Petříček, CSc. první místopředseda představenstva V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 5

6 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

ZÁKLADNÍ ÚDAJE O ČESKÉ EXPORTNÍ BANCE, a.s. OBCHODNÍ JMÉNO: Česká exportní banka, a.s. SÍDLO BANKY: Vodičkova 34, Praha 1 ZALOŽENA: 1. března 1995 BANKOVNÍ LICENCE: Universální bankovní licence s omezením přijímání vkladů od fyzických osob a omezením obchodování s cennými papíry na vlastní účet nebo na účet klienta pouze s převoditelnými cennými papíry emitovanými vládou ČR, Českou národní bankou, Fondem národního majetku a s převoditelnými zahraničními cennými papíry emitovanými zahraničními vládami. PŮSOBNOST: Česká exportní banka, a.s., (dále jen exportní banka ) byla pověřena provozováním zvýhodněného financování vývozu podle zákona č. 58/1995 Sb., o pojišťování a financování vývozu se státní podporou a o doplnění zákona č. 166/1993 Sb., o Nejvyšším kontrolním úřadu, ve znění pozdějších předpisů, ve znění zákona č. 60/1998 Sb. (dále jen zákon č. 58/1995 Sb. ). AKCIONÁŘI: 67 % stát 33 % Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 7

8 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

VYBRANÉ UKAZATELE HOSPODAŘENÍ EXPORTNÍ BANKY V R. 1998 ZÁKLADNÍ EKONOMICKÁ CHARAKTERISTIKA: Ukazatel (mil. Kč) Skut. Skut. Skut. Index Index 1996 1997 1998 1 2 3 2/1 3/2 Základní jmění 1 500 1 500 1 500 100,0 100,0 Bilanční suma 5 578 11 137 11 628 199,7 104,4 Úvěry celkem 3 675 7 732 8 481 210,4 109,7 z toho klasifikované - - 61 - - Zisk po zdanění 47,3 35,4 32,2 74,8 91,0 Dotace ze státního rozpočtu 0,8 39,7 5,6 - - Počet pracovníků (osob) 78 92 97 117,9 105,4 Kapitálová přiměřenost 112,84 55,01 89,43 48,8 162,6 Návratnost aktiv (ROA) 0,85 0,32 0,28 37,6 87,5 Návratnost vlastního jmění (ROE) 3,01 2,19 1,96 72,8 89,5 Exportní banka v r. 1998 hospodařila se základním jměním ve výši 1 500 mil. Kč, které je plně splaceno. Bilanční suma se oproti roku 1997 zvýšila o necelých 5 % a dosáhla výše 11,6 mld. Kč. Stav poskytnutých úvěrů se zvýšil o cca 10 %, přičemž byla zachována vysoká kvalita úvěrového portfolia. Objem klasifikovaných úvěrů činí pouze 0,7 % z celkového objemu poskytnutých úvěrů. K těmto klasifikovaným úvěrům byly vytvořeny rezervy a opravné položky v dostatečné výši ke krytí případných ztrát. Exportní banka udržuje stabilní ziskovost své činnosti, i když dosahování zisku není jejím prioritním cílem, kterým je podpora maximálního objemu vývozu. Z tohoto pohledu je nutno hodnotit i dosaženou úroveň její rentability. Zároveň veškerý dosažený zisk je přednostně použit k doplnění fondů k zabezpečení činnosti exportní banky. Vzhledem k vysoké kvalitě svých aktiv a jejich pojištění od Exportní garanční a pojišťovací společnosti, a.s., (dále jen EGAP ) exportní banka vykazuje nadprůměrnou kapitálovou přiměřenost. Na straně aktiv rozhodující položkou (73 %) byly v r. 1998 poskytnuté úvěry jak bankovním, tak nebankovním subjektům. Z hlediska zdrojového byly aktivní operace kryty zejména emisí 5-ti letých dluhopisů, jejichž splatnost končí v r. 2002 a syndikovanou půjčkou. Cizí zdroje kryjí celkem 85,6 % potřeb exportní banky. Stabilní finanční situace exportní banky vyplývá jak z jejího obezřetného podnikání, tak i využití možností, které jsou dány pojištěním EGAP a zajišťovacími instrumenty na straně aktivních operací a státní zárukou za splácení finančních zdrojů získaných na finančních a kapitálových trzích. Existence exportní banky umožnila vývozcům nejen realizaci projektů, které by jinak pravděpodobně nebyly uskutečněny, ale zároveň umožnila účast v nabídkových řízeních i připravovat kontrakty, které by bez zapojení exportní banky byly pro vývozce nedostupné. Celkový objem hodnoty podpořeného vývozu za rok 1998 činil 11,2 mld. Kč. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 9

Z HODNOCENÍ ČINNOSTI V ROCE 1998 POSLÁNÍ EXPORTNÍ BANKY Exportní banka je považována za integrální součást hospodářské a proexportní politiky vlády ČR. Je specializovanou bankovní institucí, která byla zákonem č. 58/1995 Sb., pověřena provozováním zvýhodněného financování vývozu. Podle tohoto zákona je zvýhodněné financování chápáno jako financování vývozních úvěrů a poskytování finančních služeb s vývozem souvisejících za podmínek výhodnějších oproti tržním podmínkám, zejména z hlediska doby splatnosti úvěru a výše úrokových sazeb. Finanční zdroje, potřebné pro poskytování zvýhodněného financování, získává exportní banka především na zahraničních finančních trzích. Za závazky exportní banky, tj. za splácení takto získaných zdrojů a za závazky z ostatních operací na finančních trzích, ručí stát. Exportní banka je tak považována za dlužníka, jenž je nositelem tzv. suverénního rizika, což pro ni vytváří velmi příznivé podmínky pro získávání potřebných finančních zdrojů. Zvláštností finančního hospodaření exportní banky je skutečnost, že ztráty, které exportní bance vznikají z provozování zvýhodněného financování, jsou dotovány ze státního rozpočtu. Vyhodnocení dosavadních zkušeností exportní banky v poskytování zvýhodněného financování vyústilo v r. 1998 ve změnu zákona č. 58/1995 Sb., která byla schválena v březnu 1998, což vytváří základní legislativní rámec pro aktivity exportní banky v dalším období. HLAVNÍ OBLASTI NOVELY ZÁKONA Č. 58/1995 SB., A NAVAZUJÍCÍ VYHLÁŠKY MINISTERSTVA FINANCÍ ČR LZE CHARAKTERIZOVAT TAKTO: rozšíření produktů zvýhodněného financování o poskytování bankovních záruk a krátkodobého financování, rozšíření státní podpory vývozu o oblast úhrady úrokových rozdílů, liberalizace v oblasti získávání majetkových podílů, zpřesnění vztahu exportní banky ke státnímu rozpočtu, upravení obsahu záruky státu za závazky exportní banky včetně souhlasu ČNB při získávání finančních zdrojů, zohlednění postavení komerčních bank při poskytování zajištění splácení závazků. Na základě usnesení vlády ČR č. 747 k posílení podpory exportu ze dne 18. 11. 1998 byla též přijata řada opatření, jejichž vliv na podporu vývozu by se měl projevit prakticky okamžitě, ale i opatření dlouhodobější s perspektivou zvýraznění podpory vývozu v delším časovém horizontu. ŽÁDOSTI O ZVÝHODNĚNÉ FINANCOVÁNÍ Exportní banka se během roku 1998 podílela na přípravě financování řady projektů v objemu několika miliard Kč, které se však později ukázaly jako nerealizovatelné v důsledku zhoršující se ekonomické situace podniků i nepříznivého vývoje na mezinárodních trzích. 10 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

V roce 1998 bylo nově zahájeno projednávání 42 úvěrových případů zvýhodněného financování v celkovém objemu více než 40 mld. Kč. Dále uvedený graf dokumentuje, že existuje značný potenciál vývozu, ale zároveň vypovídá, že jednání od prvních kontaktů až do uzavření smluv jsou velmi zdlouhavá a náročná. Délka přípravy potřebná k uzavření kontraktu zejména na vývoz investičních celků váže značnou část kapacity exportní banky, přičemž pravděpodobnost úspěšného ukončení smluvních jednání mezi vývozci a dovozci dle dosavadních zkušeností exportní banky nepřekračuje 10 %. Pokles křivky grafu ke konci roku 1998 byl ovlivněn důkladným přehodnocením reálnosti projektů a po dohodě s vývozci vyřazením těch případů, které z nejrůznějších důvodů přestaly být aktuální (politická nebo hospodářská situace v zemi dovozce, neefektivnost vývozu v důsledku cenových změn, neúspěchy ve veřejných soutěžích atd.). OBJEM PROJEDNÁVANÝCH ŽÁDOSTÍ O POSKYTNUTÍ ZVÝHODNĚNÉHO FINANCOVÁNÍ (v mld. Kč) 200 160 120 80 40 0 IX. 96 XII. 96 III. 97 VI. 97 IX. 97 XII. 97 III. 98 VI. 98 VII. 98 VIII. 98 IX. 98 X. 98 XI. 98 XII. 98 Tyto údaje představují poptávku tuzemských vývozců po zvýhodněném financování v letech 1996-1998. V uvedeném období exportní banka projednala 259 žádostí o poskytnutí zvýhodněného financování, tj. ty, které splnily podmínky dané zákonem č. 58/1995 Sb. Z tohoto počtu bylo do konce roku 1998 smluvně uzavřeno 75 obchodních případů (tj. cca 29 %), 115 případů bylo z různých důvodů ukončeno (cca 44 %) a 69 je nadále projednáváno (27 %). Smluvně uzavřené obchodní případy byla exportní banka schopna realizovat, a to jak z hlediska disponibility zdrojů pro financování, tak i z hlediska možností dotování rozdílu úrokových sazeb ze státního rozpočtu u těch projektů, u nichž je tato dotace možná v souladu s Konsensem OECD. DOSAŽENÉ VÝSLEDKY V ROCE 1998 V souladu se záměry vlády ČR k posílení podpory vývozu exportní banka vypracovala schémata financování, která spočívají v poskytování střednědobého a dlouhodobého financování a poskytování neplatebních záruk. Zároveň vychází vstříc stoupající poptávce především malých a středních podniků po krátkodobých úvěrech pro vývoz. V jeho rámci nabízí tomuto pod- V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 11

nikatelskému segmentu přímé dodavatelské úvěry a úvěry na financování výroby pro vývoz, které mohou mít revolvingový charakter, a záruky za nabídku, záruky za platbu předem a za dobré provedení smlouvy o vývozu. V rámci podmínek zvýhodněného financování vytvořeném novelou zákona č. 58/1995 Sb., byly připraveny postupy zajišťující větší flexibilitu při poskytování zdrojů a zjednodušení administrativy s důrazem na dodržení pravidel pro zajištění bezpečnosti operací. EXPORTNÍ BANKA POSKYTLA V R. 1998 VÝVOZCŮM NÁSLEDUJÍCÍ FORMY PODPORY VÝVOZU: exportní banka uzavřela celkem 17 úvěrových smluv v celkové výši 1,7 mld. Kč. Smlouvami uzavřenými v roce 1998 byl podpořen vývoz ve výši 2,7 mld. Kč, exportní banka uzavřela 19 smluv o zárukách. V rámci smluv o zárukách bylo poskytnuto celkem 30 bankovních záruk v celkové výši 0,7 mld. Kč. Poskytnutím bankovních záruk byl nepřímo podpořen vývoz v celkové výši 8,5 mld. Kč, byly uzavřeny 2 rámcové úvěrové smlouvy se zahraničními bankami v celkovém objemu více než 3 mld. Kč, byly čerpány nové úvěry ve výši 2,8 mld. Kč a celkový stav poskytnutých úvěrů k 31. 12. 1998 dosáhl 8,5 mld. Kč, exportní banka uzavřela mandátní smlouvy na přípravu zvýhodněného financování s předpokládanou hodnotou úvěrů více než 200 mil. Kč, a dále vystavila 28 nabídek na profinancování vývozu (Letter of Support) s předpokládanou hodnotou úvěrů ve výši cca 48 mld. Kč. ÚVĚRY A POSKYTNUTÉ ZÁRUKY Z úvěrů poskytnutých exportní bankou je 98 % střednědobého a dlouhodobého charakteru. Tato struktura vyplývá ze zvláštností činnosti exportní banky v míře dané zákonem č. 58/1995 Sb., jako instituce doplňující bankovní sektor zejména v oblasti dlouhodobých vývozních úvěrů. Z celkového objemu poskytnutých úvěrů tvoří 97,7 % refinanční úvěry a zbývající část je tvořena úvěry nebankovním subjektům. A) STRUKTURA POSKYTNUTÝCH ÚVĚRŮ Z HLEDISKA LHŮTY SPLATNOSTI: nad 4 roky 95 % 3 % do 1 roku 2 % 1-4 roky 12 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

B) KOMODITNÍ STRUKTURA PODEPSANÝCH ÚVĚROVÝCH A ZÁRUČNÍCH SMLUV 4 % 11 % Strojírenství Ostatní 38 % Doprava a pfiepravní technika 47 % Energetika Komoditní struktura dosud podepsaných smluv potvrzuje, že nosnou komoditou i v roce 1998 zůstávají zařízení pro energetiku. Podíl sektoru dopravních prostředků a dopravní techniky si zachoval druhou nejvýznamnější pozici. Na úkor zařízení pro energetiku (pokles o 6 %) však vzrostl podíl především ostatních komodit. C) TERITORIÁLNÍ STRUKTURA UZAVŘENÝCH ÚVĚROVÝCH A ZÁRUČNÍCH SMLUV Filipíny 14,6 % Tunis 9,9 % ostatní Afrika 0,6 % 3,4 % USA 1,0 % EU 2,2 % Rusko Irán 15 % 44,3 % ostatní Evropa ostatní Asie 8,8 % Teritoriální struktura uzavřených úvěrových smluv zůstává orientována na Evropu, především na Slovensko. V teritoriální struktuře rozpracovaných obchodů se z významného podílu asijských zemí přesouvá těžiště do oblasti SNS. BANKOVNÍ ZÁRUKY V průběhu roku 1998 bylo vystaveno 30 bankovních záruk v celkové výši 0,7 mld. Kč (25 mil. USD). Vystavením bankovních záruk souvisejících s vývozem byl nepřímo podpořen vývoz v celkové výši 8,5 mld. Kč (285 mil. USD). V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 13

OBJEM A STRUKTURA VYSTAVENÝCH ZÁRUK V R. 1998: Ukazatel Počet Objem Objem mil. Kč podpořeného vývozu (mld. Kč) Záruka za nabídku 6 302 6,9 Záruka za akontaci 15 164 1,2 Záruka za provedení díla 9 260 0,4 Celkem 30 726 8,5 RÁMCOVÉ ÚVĚROVÉ SMLOUVY Exportní banka dosud uzavřela 11 rámcových úvěrových smluv v předpokládaném objemu cca 18,9 mld. Kč. V roce 1998 byly nově uzavřeny rámcové úvěrové smlouvy se Státní bankou pro zahraniční záležitosti Turkmenistánu a Bělvněšekonombankou v Bělorusku s předpokládanou hodnotou 3,6 mld. Kč. Objem úvěrů sjednaných v návaznosti na rámcové smlouvy na celkové výši uzavřených úvěrových smluv představuje více než 13 %. STRATEGIE ZÍSKÁVÁNÍ ZDROJŮ A OBCHODY NA FINANČNÍCH TRZÍCH Financování obchodních aktivit bylo v roce l998 zabezpečeno ze zdrojů získaných na mezinárodních finančních trzích v dřívějším období. Byla to především emise dluhopisů se splatností 5 let vydaná ve výši 250 mil. USD na eurodolarovém trhu. Kromě tohoto zdroje byla průběžně k dispozici syndikovaná revolvingová půjčka v celkovém objemu 150 mil. USD a dvoustranná půjčka od Deutsche Bank. Termínované a běžné vklady měly pouze doplňkový význam. Disponibilní zdrojová základna exportní banky v roce 1998 činila přibližně 12 mld. Kč. Na mezinárodním trhu půjček a dluhopisů byla přijata exportní banka jako reprezentant státního rizika (sovereign risk). Nejvýznamnější ratingové agentury potvrdily v r. 1998 její hodnocení stejné, jako má Česká republika, tj. v současnosti rating Baa1 od agentury Moodys a rating A- od agentury Standard & Poor's. Činnost exportní banky na finančních trzích byla v roce 1998 zaměřena především na správu korunového portfolia tvořeného základním jměním banky a správu prostředků pro potřeby zvýhodněného financování vývozu, získaných emisí dluhopisů a syndikovanou půjčkou. V souvislosti s postupným poklesem tuzemských úrokových sazeb vzrostlo používání derivátů pro zajištění proti úrokovému a kurzovému riziku. Dočasně volné cizoměnové zdroje investovala exportní banka především do krátkodobých termínových vkladů u nejbonitnějších domácích i zahraničních bank. Navíc však exportní banka spravovala portfolio složené z krátkodobých a střednědobých vládních dluhopisů USA (US Treasuries). 14 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

SPOLUPRÁCE S OSTATNÍMI INSTITUCEMI Hlavní těžiště spolupráce exportní banky při poskytování zvýhodněného financování spočívalo v pojištění teritoriálních a komerčních rizik, sjednávaném s EGAP, které významně snižuje potenciální ztráty exportní banky vznikající z titulu vývozních úvěrových rizik. Pojištění u EGAP je ze zákona č. 58/1995 Sb., povinné pro všechny produkty nabízené exportní bankou. Toto opatření přispívá k vyšší bezpečnosti aktivních operací exportní banky a zároveň se kladně odráží na ceně zdrojů, které exportní banka získává na mezinárodních finančních trzích. Exportní banka se podílela svým financováním ve vazbě na uzavřené pojistné smlouvy a vydané přísliby pojištění na přímé financování na aktuální pojistné angažovanosti EGAP v rozsahu téměř 10 %. Mezi další aktivity exportní banky na podporu vývozu je třeba uvést úzkou spolupráci s institucemi podporujícími podnikání a zvláště pak vývoz, jako jsou Czech Trade, Svaz průmyslu a dopravy, Hospodářská komora ČR a jiné podnikatelské svazy. Koordinační a metodickou úlohu v tomto směru hrají Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR, Ministerstvo financí ČR, Ministerstvo zahraničních věcí ČR a některé další rezorty. Další formou činnosti exportní banky v oblasti podpory vývozu bylo zpracovávání žádostí o poskytnutí přímé dotace ze státního rozpočtu na úhradu úrokových rozdílů u dodavatelských úvěrů ve výši 41 mil. Kč, které poskytuje MF ČR prostřednictvím exportní banky. Exportní banka dále spolupracovala s EXDEV PMU při využití prostředků PHARE k podpoře vývozců, zejména formou příspěvku na získávání potřebných informací o zahraničních teritoriích, účasti na výstavách apod. V mezinárodní spolupráci exportní banka a EGAP spolu s MF ČR zastupují od roku 1996 Českou republiku ve Skupině pro exportní úvěry a úvěrové garance (Working Party Export Credits and Guarantees - ECG) v rámci Obchodního direktorátu OECD a od září 1998 též ve skupině účastníků Konsensu OECD (Participants to the Arrangement on Guidelines for Officially Supported Export Credits), kde má ČR statut pozorovatele. Kontakty získané z členství v mezinárodních institucích exportní banka využívá pro rozšiřování dvoustranné spolupráce s institucemi pro podporu vývozního financování v zahraničí, ale i s dalšími finančními institucemi, s cílem poskytnout vývozcům kvalitní služby vycházející i ze zkušeností těchto institucí a usnadnit pružné kombinace pojišťovacích produktů i forem a zdrojů financování. Zvláštní pozornost bude přitom věnována rozvoji možností spolupráce v oblasti kofinancování, a to i s využitím možností kombinace krytí rizik a zdrojů řady multilaterálních organizací, jako např. Světová banka, MIGA, EBRD, IFC a dalších. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 15

F INANČNÍ HOSPODAŘENÍ ZDROJE Exportní banka k 31.12.1998 disponovala se zdroji ve výši 11,6 mld. Kč, což znamenalo nárůst 4,4 % oproti roku 1997. Z celkové částky zdrojů představovaly cizí zdroje 85,6 % a vlastní zdroje 14,4 %. Z cizích zdrojů byly rozhodující vydané dluhopisy a zdroje získané na mezibankovním a finančním trhu. Vlastní zdroje byly tvořeny zejména prostředky základního jmění, fondy tvořenými ze zisku a ziskem běžného období. UŽITÍ ZDROJŮ V oblasti užití zdrojů je jejich rozhodující část 8,5 mld. Kč alokována do poskytnutých úvěrů. Jedná se zejména o refinanční úvěry poskytnuté bankám působícím na území ČR nebo refinanční, resp. přímé úvěry zahraničním bankám. Přímé úvěry klientům z nebankovní sféry se pohybují v částce 186 mil. Kč. Další finanční zdroje exportní banka umístila do pokladničních poukázek a státních dluhopisů tuzemských i zahraničních. Z důvodů zajištění likvidity - při současném respektování požadavků na bezrizikovost operací - byly v uplynulém roce drženy státní dluhopisy ve výši 224 mil. Kč, pokladniční poukázky v hodnotě 98 mil. Kč a krátkodobé vládní dluhopisy USA v hodnotě 294 mil. Kč. Formou termínovaných vkladů u bank byly přechodně umístěny volné zdroje ve výši 2 128 mil. Kč. 16 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

ROZVAHA Sestaveno dle českých účetních standardů (v tis. CZK) rozvahová položka řádek 31.12.1997 31.12.1998 AKTIVA Hotovost 1 227 123 Účty u emisních bank 2 5 724 67 Pokladniční poukázky 3 92 391 391 765 Vklady u peněžních ústavů 4 2 451 685 2 127 676 Úvěry poskytnuté peněžním ústavům 5 7 586 501 8 283 305 Úvěry poskytnuté klientům 6 145 471 186 445 Obligace a jiné cenné papíry s pevným výnosem 7 409 030 236 391 Akcie a cenné papíry s proměnlivým výnosem 8 0 0 Majetkové účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem 9 0 0 Hmotný a nehmotný majetek 10 27 081 20 678 Ostatní aktiva 11 419 074 381 981 AKTIVA CELKEM 12 11 137 184 11 628 431 PASÍVA Závazky vůči emisním bankám 13 0 0 Závazky vůči peněžním ústavům 14 362 349 1 890 790 Účty klientů 15 26 369 57 174 Vkladové certifikáty 16 0 0 Vydané dluhopisy 17 8 659 000 7 463 750 Ostatní pasíva 18 375 559 378 644 ZÁVAZKY CELKEM 19 9 423 277 9 790 358 REZERVY 20 61 535 156 879 ZÁKLADNÍ JMĚNÍ A FONDY Základní jmění 21 1 500 000 1 500 000 Fondy tvořené ze zisku 22 116 942 148 945 z toho: zákonné rezervní fondy 23 115 698 146 388 Zisk z minulých období 24 0 0 Zisk běžného období 25 35 430 32 249 ZÁKLADNÍ JMĚNÍ A FONDY CELKEM 26 1 652 372 1 681 194 PASÍVA CELKEM 27 11 137 184 11 628 431 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 17

VÝSLEDOVKA Sestaveno dle českých účetních standardů (v tis. CZK) položka nákladů / výnosů řádek 31.12.1997 31.12.1998 Úroky z úvěrů a depozit 1 451 652 696 999 úroky výnosové 2 592 464 749 577 úroky nákladové 3-140 812-52 578 Poplatky a provize za bankovní služby 4 11 022 13 555 poplatky a provize přijaté 5 14 025 17 297 poplatky a provize placené 6-3 003-3 742 Operace s cennými papíry (bez majetkových účastí) 7 40 655 44 309 výnosy z operací s cennými papíry 8 46 227 44 554 náklady na operace s cennými papíry 9-5 572-245 Devizové operace 10 32 923 50 318 výnosy z devizových operací 11 72 959 422 175 náklady na devizové operace 12-40 036-371 857 Ostatní finanční operace 13 32 234 10 158 výnosy z ostatních operací 14 49 121 15 371 náklady na ostatní operace 15-16 887-5 213 Náklady na emitované dluhopisy 16-392 538-570 392 Rezervy a opravné položky 17-44 021-106 613 použití rezerv a opravných položek 18 0 0 tvorba rezerv a opravných položek 19-44 021-106 613 Všeobecné provozní náklady 20-97 251-108 779 Provozní výnosy a náklady 21 581 2 636 ostatní provozní výnosy 22 582 5 121 ostatní provozní náklady 23-1 -2 485 Ostatní výnosy a náklady 24 173 58 ostatní výnosy 25 199 109 ostatní náklady 26-26 -51 ZISK PŘED ZDANĚNÍM 27 35 430 32 249 18 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

TVORBA HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU ZA ROK 1998 VYTVOŘILA EXPORTNÍ BANKA ZISK VE VÝŠI 32,2 MIL. KČ. NA JEHO TVORBĚ SE PODÍLELY TYTO POLOŽKY: Ukazatel (mil. Kč) Výnosy z finanční činnosti 1 249,0 Použití rezerv a opravných položek 0 Ostatní provozní výnosy 5,2 Výnosy celkem 1 254,2 Náklady finanční činnosti 1 004,0 Všeobecné provozní náklady 108,9 Tvorba rezerv a opravných položek 106,6 Ostatní provozní a mimořádné náklady 2,5 Náklady celkem 1 222,0 Zisk před tvorbou rezerv 138,8 Zisk 32,2 VÝNOSY Rozhodující podíl na tvorbě zisku měly výnosy z finančních činností, které představovaly 99,6 % celkového objemu výnosů. Výnosy z úvěrových operací s bankami představují 742 mil. Kč, s klienty představují zhruba 7 mil. Kč. Na tvorbě výnosů se dále významnou měrou podílejí výnosy z operací s cennými papíry v objemu cca 44 mil. Kč a přijaté poplatky a provize v rámci aktivních operací exportní banky ve výši 17 mil. Kč. Výnosy z devizových operací v objemu 422 mil. Kč jsou snižovány o náklady na tyto operace, takže čistý výnos z devizových operací, při zohlednění ztrát způsobených pohybem devizového kurzu, se podílí 50 mil. Kč na tvorbě hospodářského výsledku. Výnosy z ostatních operací představují jednak dotaci ze státního rozpočtu na úhradu ztrát exportní banky ze zvýhodněného financování, jednak poplatky za vystavení záručních listin a dále poplatky na pokrytí nákladů spojených s přípravou zvýhodněného financování. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 19

NÁKLADY Náklady na finanční činnost se podílejí 82 % na celkovém objemu nákladů. Objemově nejvyšší položku z nich představují placené úroky z emitovaných dluhopisů v částce přesahující 570 mil. Kč. Další významnou složku finančních nákladů představují náklady na pasívní depozitní operace včetně placení provizí bankám a klientům. Náklady na devizové operace zahrnují pohyby devizových kurzů a zejména náklady spojené s úhradou úroků v rámci swapových zajišťovacích operací. Exportní banka vytvořila z vlastních zdrojů všeobecné rezervy ve výši 95 mil. Kč. V návaznosti na nutnost klasifikace úvěrových případů a jejich převedení z kategorie standardních pohledávek do klasifikovaných, vytvořila exportní banka v souladu s obecně závaznými právními předpisy opravné položky k těmto případům ve výši 11 mil. Kč. Všeobecné provozní náklady činily 108,8 mil. Kč, z toho nakupované výkony činily 43 mil. Kč. 20 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

22 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

P ŘEDPOKLÁDANÝ VÝVOJ ZVÝHODNĚNÉHO FINANCOVÁNÍ V R. 1999 Aktivity zabezpečované exportní bankou budou vycházet v následujícím období především ze záměrů průmyslové a proexportní politiky vlády ČR. Upevnění specializovaného postavení exportní banky na trhu bankovních služeb v roce 1999, a to nejen v kvantitativních objemech poskytovaného financování, znamená zvýšení kvality a účinnosti ostatních expertních služeb poskytovaných exportní bankou podnikům v etapě přípravy vývozních případů a vytváření podmínek jejich vstupu na mezinárodní trhy. Vychází z přednostního zaměření exportní banky na komplexní strukturování velkých vývozních obchodů a zahrnuje využití všech dostupných produktů zvýhodněného financování k jejich realizaci, mezi které patří zejména financování výroby pro vývoz, všechny druhy záruk, střednědobé a dlouhodobé financování, financování akontace, kofinancování s tuzemskými i zahraničními bankami, využití zdrojů mezinárodních finančních organizací atd. ZÁKLADNÍ ZÁMĚRY EXPORTNÍ BANKY NA ROK 1999 LZE CHARAKTERIZOVAT NÁSLEDOVNĚ: pokračovat v podpoře hodnotově významných projektů s dlouhodobější návratností při využití formy komplexního strukturovaného financování, prohloubit spolupráci s vybranými komerčními bankami při profinancování objemově nižších úvěrových obchodů, zejména prostřednictvím refinančních linek pro tyto banky na základě rámcových smluv, v souladu se strategií přístupu exportní banky k podpoře malých a středních podniků zejména formou krátkodobého financování a na základě dosud získaných poznatků rozšířit angažovanost exportní banky vůči tomuto segmentu klientů, zlepšit jejich informovanost o vhodných bankovních produktech, spolupracovat s dalšími subjekty pověřenými podporou tohoto podnikání a metodicky napomáhat při přípravě financování vývozních případů, posoudit účelnost a vhodné formy účasti z hlediska speciálního postavení exportní banky na trhu bankovních služeb na vládním programu restrukturalizace a revitalizace průmyslu ČR při zachování pravidel obezřetného podnikání bank a mezinárodních úmluv pro zvýhodněné financování vývozu, v souladu se záměry vlády ČR se podílet na poskytování soft loans. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 23

I NFORMACE O VRCHOLOVÉM VEDENÍ ČESKÉ EXPORTNÍ BANKY, a.s. SLOŽENÍ VYKONAVATELŮ AKCIONÁŘSKÝCH PRÁV STÁTU K 31. PROSINCI 1998 JE NÁSLEDUJÍCÍ: ÚSTŘEDNÍ ORGÁN POČET HLASŮ PRO URČENÍ HLASOVÁNÍ ÚSTŘEDNÍHO ORGÁNU Ministerstvo financí ČR Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR Ministerstvo zahraničních věcí ČR Ministerstvo zemědělství ČR 52 hlasů 30 hlasů 12 hlasů 6 hlasů DOZORČÍ RADA předseda Ing. Václav Bok Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. ČLENOVÉ JUDr. Marian Šimek Ministerstvo zemědělství ČR Ing. Helena Knížková Ministerstvo zahraničních věcí ČR Ing. Jan Hajný Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR Ing. Jiří Maceška Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR ZMĚNY V PRŮBĚHU ROKU 1998: Ing. Aleš Fojtík - ukončení výkonu funkce k 25.5.1998 Ing. Miroslav Havel - ukončení výkonu funkce k 6.11.1998 JUDr. Pavel Dvořák - ukončení výkonu funkce k 6.11.1998 Ing. Helena Knížková - pověřena výkonem funkce 27.5.1998 Ing. Jiří Maceška - zvolen členem 16.12.1998 24 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

PŘEDSTAVENSTVO 1. místopředseda 2. místopředseda Ing. Václav Petříček, CSc. Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR Ing. Tomáš Révész Česká exportní banka, a.s. ČLENOVÉ Ing. Pavol Parízek Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. Ing. Milena Horčicová, CSc. Ministerstvo financí ČR Ing. Miroslava Hrnčířová,CSc. Česká exportní banka, a.s. Ing. Vlastimil Gejdoš, CSc. Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR Ing. Irma Zlatohlávková Ministerstvo financí ČR Ing. Pavel Vacek Ministerstvo zahraničních věcí ČR Ing. Marie Cihelnová Ministerstvo zemědělství ČR ZMĚNY V PRŮBĚHU ROKU 1998: p. Michal Frankl - ukončení výkonu funkce k 19.6.1998 Ing. Václav Slavíček - ukončení výkonu funkce k 18.9.1998 Ing. Tomáš Husák - ukončení výkonu funkce k 4.11.1998 Ing. Irma Zlatohlávková - pověřena výkonem funkce 27.11.1998 Ing. Marie Cihelnová - pověřena výkonem funkce 17.12.1998 Ing. Pavel Vacek - pověřen výkonem funkce 27.11.1998 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 25

ORGANIZAČNÍ SCHÉMA VÝKONNÉ VEDENÍ BANKY Ing. Tomáš Révész - generální ředitel Ing. Miroslava Hrnčířová, CSc. - náměstek generálního ředitele - obchodní úsek Ing. Miloslav Kubišta - náměstek generálního ředitele - ekonomický úsek ORGANIZAČNÍ SCHÉMA Valná hromada Dozorčí rada Představenstvo Generální ředitel Kancelář GŘ Vnitřní audit a kontrola Úsek ekonomický Úsek likvidity Úsek obchodní Úsek informační technologie Sekce exportního a projektového financování Odbor finanční Odbor treasury Odbor teritoriální I. Odbor správy úvěrů Odbor rozvoje IS Odbor účetnictví Odbor řízení rizik Odbor teritoriální II. Odbor analýz Odbor syst. zabezpečení a provoz IS Odbor platebního styku Odbor teritoriální III. Odbor získávání zdrojů Odbor marketingu a terit. inf. Odbor mezinárodních vztahů 26 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 27

28 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

P ŘÍLOHA TVOŘÍCÍ SOUČÁST ÚČETNÍ ZÁVĚRKY K 31. 12. 1998 1) POUŽITÉ ZPŮSOBY OCEŇOVÁNÍ, ODPISOVÁNÍ A POSTUPY ÚČTOVÁNÍ 1a) Použité způsoby oceňování majetku a závazků Česká exportní banka, a.s. (dále jen banka ) oceňuje majetek v souladu se zákonem o účetnictví. Peněžní prostředky v české měně jsou oceněny nominální hodnotou. Hmotný investiční majetek, nehmotný investiční majetek a zásoby se oceňují pořizovací cenou, popř. reprodukční pořizovací cenou. Pohledávky a závazky v české měně jsou oceněny nominální hodnotou. Ke klasifikovaným úvěrům poskytnutým klientům jsou vytvořeny opravné položky a rezervy. Opravné položky ke klasifikovaným úvěrům se vytvářejí na základě analýzy návratnosti jednotlivých úvěrových případů, v souladu s Opatřením České národní banky (dále jen ČNB ) ze dne 9. července 1998. Banka vytváří opravné položky jak k poskytnuté jistině, tak i k částkám dlužných, dosud nesplacených smluvních úroků. Cenné papíry jsou oceněny cenami pořízení při použití metody průměrných cen. Při tvorbě opravných položek k cenným papírům k obchodování banka používá metody v souladu s Opatřením České národní banky č. 3 ze dne 9. června 1997 o zásadách vytváření portfolií cenných papírů a majetkových podílů bankami a krytí rizika znehodnocení cenných papírů a majetkových podílů opravnými položkami. Cenné papíry emitované bankou se oceňují nominální hodnotou. Prodejní cena emitovaných dluhopisů byla při prodeji snížena o diskont. Výše diskontu je účetně zachycena na účtě časového rozlišení a rozpouští se do nákladů po dobu trvání emise. Majetek a závazky vyjádřené v cizí měně se přepočítávají na českou měnu podle ustanovení 24 odst. 2 zákona o účetnictví směnným kursem vyhlašovaným ČNB. V účetní závěrce za rok 1998 byl použit kurs devizového trhu vyhlášený ČNB k 31. 12. 1998. 1b) Postupy odpisování hmotného a nehmotného majetku Odpisování hmotného a nehmotného investičního majetku se řídí odpisovým plánem, stanoveným podle předpokládané doby životnosti příslušného majetku a s použitím rovnoměrného způsobu odepisování, s výjimkou počítačů a software, kde se uplatňuje zrychlené odepisování. V roce 1998 nedošlo ve způsobu odepisování ke změnám. Drobný hmotný investiční majetek (od 1tis. Kč do 40 tis. Kč) se eviduje v rozvaze v pořizovacích cenách a jeho opotřebení vyjadřuje nepřímo formou oprávek, které se vytvářejí ve výši 100% pořizovací ceny při vydání tohoto majetku do používání. 1c) Postupy účtování Banka postupovala při účtování podle účtové osnovy a postupů účtování pro banky, platných pro rok 1998, kromě oceňování cenných papírů, kde banka postupovala podle Opatření ČNB č. 3 ze dne 9. června 1997 o zásadách vytváření portfolií cenných papírů a majetkových podílů bankami a krytí rizika znehodnocení cenných papírů a majetkových podílů opravnými položkami. Účetnictví je vedeno v samostatném software Účetnictví, který zajišťuje vstupy a výstupy dle zákona o účetnictví. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 29

2) ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK Banka neúčtuje o odložené dani. 3) a 4) MAJETKOVÉ ÚČASTI Banka nemá sama ani prostřednictvím třetí osoby, vystupující jejím jménem, žádné majetkové účasti. 5) EMISE AKCIÍ Banka v roce 1998 neemitovala nové akcie. V průběhu roku 1998 nedošlo ke změně základního jmění banky, které činí 1 500 000 tis. Kč. 6) ZÁVAZKY Z PŘIJATÝCH ÚVĚRŮ ZVLÁŠTNÍHO CHARAKTERU Banka nemá k 31. 12. 1998 závazky z přijatých úvěrů zvláštního charakteru. 7) ÚVĚRY POSKYTNUTÉ BANKÁM A JEDNOTLIVÝM SEKTORŮM Banka poskytla k 31. 12. 1998 úvěry v celkovém objemu 8 481 019 tis. Kč; z toho bankám v objemu 8 283 369 tis. Kč a klientům v objemu 197 650 tis. Kč. Všechny úvěry byly poskytnuty v cizí měně. Opravné položky k těmto úvěrům, vytvořené k 31. 12. 1998, představují 11 269 tis. Kč. 7a) Úvěry bankám dle smluvní a zůstatkové doby splatnosti (v tis.kč) Banky celkem smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 28 344 ab) do jednoho roku 108 215 85 024 ac) od jednoho roku do dvou let 74 656 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 69 503 ae) od čtyř do pěti let 0 114 402 af) nad pět let 8 100 498 7 986 096 Celkem 8 283 369 8 283 369 z toho: sektor 421 - veřejné peněžní instituce smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 0 ab) do jednoho roku 0 0 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 0 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 7 004 806 7 004 806 Celkem 7 004 806 7 004 806 30 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

z toho: sektor 422 - soukromé peněžní instituce smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 0 ab) do jednoho roku 0 0 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 0 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 771 254 771 254 Celkem 771 254 771 254 z toho: sektor 930 - banky nerezidenti smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 28 344 ab) do jednoho roku 108 215 85 024 ac) od jednoho roku do dvou let 5 153 0 ad) od dvou let do čtyř let 69 503 69 503 ae) od čtyř do pěti let 0 114 402 af) nad pět let 324 438 210 036 Celkem 507 309 507 309 Klienti celkem smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 46 198 ab) do jednoho roku 108 502 118 327 ac) od jednoho roku do dvou let 77 758 21 735 ad) od dvou let do čtyř let 11 390 11 390 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 0 0 Celkem 197 650 197 650 z toho: sektor 101 - Veřejné nefinanční podniky smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 0 ab) do jednoho roku 105 191 105 191 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 0 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 0 0 Celkem 105 191 105 191 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 31

z toho: sektor 102 - Soukromé nefinanční podniky smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 46 198 ab) do jednoho roku 3 311 13 136 ac) od jednoho roku do dvou let 77 758 21 735 ad) od dvou let do čtyř let 11 390 11 390 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 0 0 Celkem 92 459 92 459 7b) Úvěry splatné na požádání a s krátkou výpovědní lhůtou K 31. 12. 1998 banka neposkytla úvěry splatné na požádání a s krátkou výpovědní lhůtou. 8) PŘIJATÉ ÚVĚRY A EMITOVANÉ DLUHOPISY K 31. 12. 1998 banka čerpala od bank úvěry v cizí měně v objemu 1 517 587 tis. Kč. 8a) z toho dle smluvní a zůstatkové doby splatnosti (v tis. Kč) smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 0 1 403 185 ab) do jednoho roku 0 0 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 1 403 185 0 ae) od čtyř do pěti let 0 114 402 af) nad pět let 114 402 0 Celkem 1 517 587 1 517 587 V roce 1997 banka emitovala dluhopisy v objemu 250 000 tis. USD (7 463 750 tis. Kč k 31. 12. 1998) se splatností k 28. 5. 2002. Cena emitovaných dluhopisů byla při prodeji snížena o diskont. Zůstatek diskontu k 31. 12. 1998 ve výši 29 539 tis. Kč je vykázán v nákladech příštích období. Částka zaúčtovaná do nákladů v roce 1998 činila 9 352 tis. Kč a je vykázána v úrokových nákladech. Dluhopisy jsou úročeny pevnou úrokovou sazbou 7 % p. a. Výplata úroku probíhá jednou ročně, k 28. 5. Částka zaúčtovaná do nákladů v roce 1998 představuje 561 014 tis. Kč. 8b) úvěry splatné na požádání a s krátkou výpovědní lhůtou K 31. 12. 1998 banka nečerpala úvěry splatné na požádání ani úvěry s krátkou výpovědní lhůtou. 9) PODÍL POSKYTNUTÝCH A PŘIJATÝCH ÚVĚRŮ SE SPLATNOSTÍ DO JEDNOHO ROKU Banka poskytla úvěry se smluvní dobou splatnosti do jednoho roku v cizí měně v objemu 216 717 tis. Kč. Banka nepřijala úvěry se smluvní splatností do jednoho roku. 32 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

10) KONSORCIÁLNÍ ÚVĚRY K 31. 12. 1998 nebyly poskytnuty ani přijaty konsorciální úvěry. 11) POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY KROMĚ POHLEDÁVEK A ZÁVAZKŮ Z ÚVĚRŮ Výše pohledávek za ČNB, která představuje povinnou minimální rezervu dosáhla k 31. 12. 1998 částky 67 tis. Kč. K 31. 12. 1998 nemá banka pohledávky ani závazky z REPO operací. Ostatní pohledávky za bankami k 31. 12. 1998 ve výši 2 127 786 tis. Kč zahrnují zůstatky na běžných účtech u ostatních bank ve výši 7 412 tis. Kč a termínované vklady u ostatních bank ve výši 2 120 374 tis. Kč. ČLENĚNÍ DLE SMLUVNÍ A ZŮSTATKOVÉ DOBY SPLATNOSTI (v tis. Kč): smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 877 786 1 477 786 ab) do jednoho roku 1 250 000 650 000 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 0 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 0 0 Celkem 2 127 786 2 127 786 Ostatní závazky vůči bankám k 31. 12. 1998 představují termínované vklady přijaté od ostatních bank ve výši 373 203 tis. Kč. ČLENĚNÍ DLE SMLUVNÍ A ZŮSTATKOVÉ DOBY SPLATNOSTI (v tis. Kč): smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 316 193 316 193 ab) do jednoho roku 57 010 57 010 ac) od jednoho roku do dvou let 0 0 ad) od dvou let do čtyř let 0 0 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 0 0 Celkem 373 203 373 203 Ostatní závazky ke klientům ve výši 57 174 tis. Kč představují běžné účty a vklady klientů k 31. 12. 1998. V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 33

ČLENĚNÍ DLE SMLUVNÍ A ZŮSTATKOVÉ DOBY SPLATNOSTI (v tis. Kč): smluvní zůstatková aa) do tří měsíců 23 804 23 804 ab) do jednoho roku 594 594 ac) od jednoho roku do dvou let 277 277 ad) od dvou let do čtyř let 3 009 3 009 ae) od čtyř do pěti let 0 0 af) nad pět let 29 490 29 490 Celkem 57 174 57 174 12) ODPIS NEPROMLČENÝCH POHLEDÁVEK K 31. 12. 1998 nemá banka v evidenci odepsané nepromlčené pohledávky. 13) CENNÉ PAPÍRY URČENÉ K OBCHODOVÁNÍ V souladu s obchodní politikou banka nepoužívá obchody s cennými papíry ke spekulativním účelům. Banka vytvořila investiční portfolio alokací části základního kapitálu do státních cenných papírů, z jejichž výnosu hradí své provozní náklady. V souladu se strategií banky pro investování do cenných papírů a majetkových účastí banka vytvořila obchodní portfolio zahrnující státní cenné papíry pořízené z dočasně volných zdrojů pro zvýhodněné financování vývozu a z alokace části základního kapitálu. V roce 1998 obchodovala banka s cennými papíry pouze na svůj účet. CENNÉ PAPÍRY NEKÓTOVANÉ NA BURZE K 31. 12. 1998 měla banka v držení pokladniční poukázky v obchodním portfoliu v ceně pořízení 391 765 tis. Kč, jejichž jmenovitá hodnota činí 398 550 tis. Kč. CENNÉ PAPÍRY KÓTOVANÉ NA BURZE K 31. 12. 1998 (v tis. Kč) INVESTIČNÍ PORTFOLIO: Druh Kód emise Emitent Cena pořízení Cena tržní Dluhopis ČR 95-97 CZ0001000376 MF ČR 98 750 98 750 Dluhopis ČR 95-97 CZ0001000459 MF ČR 105 430 105 430 Povodňový dluhopis ČR III/2002 CZ0001000553 MF ČR 20 000 20 000 Celkem 224 180 224 180 Časově rozlišený alikvotní úrokový výnos k 31. 12. 1998 k investičnímu portfoliu činí 12 211 tis. Kč. Tržní ocenění cenných papírů bylo provedeno na základě 8 Opatření ČNB č. 3 ze dne 9. června 1997 o zásadách vytváření portfolií cenných papírů a majetkových podílů bankami a krytí rizika, znehodnocení cenných papírů a majetkových podílů opravnými položkami. V souladu s tímto opatřením banka použila pro tržní ocenění dlužných cenných papírů cenu pořízení. 34 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

14) PODÍL DLUHOPISŮ A CENNÝCH PAPÍRŮ S PEVNÝM VÝNOSEM A PODÍL EMITOVANÝCH DLUHOPISŮ SE SPLATNOSTÍ DO JEDNOHO ROKU NA CELKOVÉ HODNOTĚ TĚCHTO AKTIV A PASÍV K 31. 12. 1998 banka vlastnila pouze státní cenné papíry s pevným výnosem a pokladniční poukázky v ceně pořízení 615 945 tis. Kč, jejichž podíl na celkové hodnotě aktiv činí 5,29 %. Banka nemá k 31. 12. 1998 emitované dluhopisy se splatností do 1 roku. 15) ZÁSTAVY PŘEDANÉ PRO VLASTNÍ ZÁVAZKY NEBO PRO TŘETÍ STRANY K 31. 12. 1998 banka nepředala aktiva do zástavy. 16) POSTUP VÝPOČTU TVORBY REZERV A OPRAVNÝCH POLOŽEK Vlivem změny klasifikace pohledávek z úvěrů a v souladu s platnou legislativou, zejména zákonem o dani z příjmu a zákonem o rezervách pro zjištění základu daně z příjmu byly v roce 1998 vytvořeny opravné položky ke klasifikovaným pohledávkám z úvěrů v celkové výši 11 269 tis. Kč. Byla vytvořena opravná položka daňově uznatelná ve výši 2 866 tis. Kč a daňově neuznatelná ve výši 8 403 tis. Kč. Vzhledem k charakteru státních cenných papírů (cenné papíry se zaručenou splatností - není riziko ztráty z jejich znehodnocení), k nim nebyly v roce 1998 vytvářeny opravné položky. Celkový stav rezerv vytvořených bankou k 31. 12. 1998 činil 156 879 tis. Kč, z čehož daňově uznatelná rezerva na standardní úvěry (1% průměrného stavu) činila 131 188 tis. Kč a daňově uznatelná rezerva na záruky (2% průměrného stavu) 25 691 tis. Kč. Tvorba rezerv zaúčtovaná v roce 1998 do nákladů činila 95 344 tis. Kč. 17) ROZPIS ZŘIZOVACÍCH VÝDAJŮ (v tis. Kč) Mzdové náklady 3 286 Nájemné 2 602 Ostatní náklady 2 332 Celkem 8 220 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 35

18) STAV HMOTNÉHO A NEHMOTNÉHO MAJETKU A OPRÁVEK 18a) Hmotný investiční majetek (v tis. Kč) Zůstatek Zůstatek k 31. 12. 1997 Přírůstky Úbytky k 31. 12. 1998 Budovy, haly a stavby 2 192) 235) (2 192) 235) Oprávky (79) (2 114) 2 192) (1) Stroje, přístroje a zařízení 23 263) 4 046) (1 499) 25 810) Oprávky (12 299) (7 219) 1 499) (18 019) Dopravní prostředky 2 548) 56) (18) 2 586) Oprávky (1 522) (657) 18) (2 161) Inventář 6 703) 1 745) (1 656) 6 792) Oprávky (1 839) (2 124) 1 656) (2 307) Ostatní a drobný hmotný investiční majetek 5 751) 10 704) (3 663) 12 792) Oprávky (5 751) (10 704) 3 663) (12 792) Pořízení majetku - HIM 21) 19 030 (16 814) 2 237) Majetek neodpisovaný - uměl. díla 0) 19) 0) 19) Zálohy na HIM 0) 958 (873) 85) Celkem 18 988) 15 276) 18b) Nehmotný investiční majetek (v tis. Kč) Zůstatek Zůstatek k 31. 12. 1997 Přírůstky Úbytky k 31. 12. 1998 Software 4 143) 259) 0) 4 402) Oprávky (1 417) (1 324) 0 ) (2 741) Zřizovací výdaje 8 220) 0) 0) 8 220) Oprávky (5 637) (2 055) 0 ) (7 692) Pořízení majetku - NIM 2 784) 689) (260) 3 213) Celkem 8 093) 5 402) 19) LEASING Banka nevyužívá hmotný investiční majetek kupovaný nebo prodávaný na základě leasingu. 20) OSTATNÍ VÝZNAMNÉ POLOŽKY K 31. 12. 1998 činí zůstatek ostatních aktiv 233 232 tis. Kč. Nejvýznamnějšími položkami obsaženými v tomto zůstatku jsou časové rozlišení výnosů z úrokových zajišťovacích instrumentů (SWAP) ve výši 204 022 tis. Kč, časové rozlišení výnosů z měnových zajišťovacích instrumentů (Forward, SWAP) ve výši 4 636 tis. Kč a přefakturace pojištění úvěru ve výši 20 364 tis. Kč. Ostatní pasíva zahrnují závazky z obchodního styku, závazky vůči zaměstnancům a přijaté zálohy. Dotace ze státního rozpočtu za rok 1998 na zvýhodněné financování ve výši 5 621 tis. Kč je vykázána v položce výnosy z ostatních finančních operací. 36 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

21) POUŽITÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU NA ZÁKLADĚ ROZHODNUTÍ VALNÉ HROMADY SPOLEČNOSTI, KONANÉ DNE 27. KVĚTNA 1998, BYLO SCHVÁLENO NÁSLEDUJÍCÍ ROZDĚLENÍ ZISKU ZA ROK 1997 (V TIS. KČ): Disponibilní zisk roku 1997 35 430 Základní příděl do zákonného rezervního fondu 1 772 Dodatečný příděl do zákonného rezervního fondu 28 918 Ostatní použití zisku 4 740 Nerozdělený zisk 0 Celkem 35 430 VEDENÍ BANKY PŘEDBĚŽNĚ NAVRHUJE NÁSLEDUJÍCÍ ROZDĚLENÍ ZISKU (V TIS. KČ) ZA ROK 1998 (DOSUD NE- BYLO PŘEDSTAVENSTVEM PROJEDNÁNO A VALNOU HROMADOU SCHVÁLENO): Disponibilní zisk roku 1998 32 249 Základní příděl do zákonného rezervního fondu 1 612 Dodatečný příděl do zákonného rezervního fondu 27 332 Ostatní použití zisku 3 305 Celkem 32 249 22) CELKOVÉ ČÁSTKY MAJETKU A ZÁVAZKŮ V CIZÍCH MĚNÁCH PŘEPOČTENÉ NA KČ AKTIVA: Cizí měna Přepočet na tis. Kč USD 311 418 9 300 196 DEM 21 166 378 857 GBP 122 7 105 BEF 1 668 1 445 Celkem 9 687 603 P ASÍVA: Cizí měna Přepočet na tis. Kč USD 316 520 9 450 406 DEM 10 055 181 631 BEF 1 465 1 268 Celkem 9 633 305 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 37

23) NEDOKONČENÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY TERMÍNOVÉ OBCHODY ZAJIŠŤOVACÍ (V TIS. KČ): Typ obchodu Finanční nástroj Pohledávky Závazky FRA Úrok 1 100 000 1 100 000 SWAP Úrok 4 926 075 4 926 075 FORWARD Měna 6 005 5 001 SWAP Měna 177 637 176 914 Celkem 6 209 717 6 207 990 24) HODNOTY PŘEVZATÉ BANKOU A SPRAVOVANÉ JMÉNEM BANKY NA CIZÍ ÚČET Banka nemá žádné hodnoty převzaté bankou od třetích osob a spravované jménem banky na cizí účet. 25) VŠEOBECNÉ PROVOZNÍ NÁKLADY VŠEOBECNÉ PROVOZNÍ NÁKLADY K 31. 12. 1998 VE VÝŠI 108,779 TIS. KČ ZAHRNUJÍ: (v tis. Kč) Mzdové a sociální náklady 42 214 Odpisy 23 829 Nájemné z budov 15 655 Ostatní náklady (ostatní služby, spotřeba materiálu a energie, cestovné, atd.) 27 081 Celkem 108 779 Mzdové a sociální náklady: (v tis. Kč) a) osobní náklady a odměny vedení 8 768 aa) mzdy a odměny 6 495 ab) sociální náklady a zdravotní pojištění 2 273 ac) odměny členům statutárních, řídících a dozorčích orgánů 0 b) průměrný počet zaměstnanců 95 počet členů dozorčí rady 6 počet členů obchodního vedení banky 5 26) ÚVĚRY POSKYTNUTÉ ČLENŮM SPRÁVNÍCH ŘÍDÍCÍCH A DOZORČÍCH ORGÁNŮ Tento typ úvěrů banka neposkytla. 38 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8

ROZVAHA BANK k 31.prosinci 1998 (v tis. CZK) Běžné účetní období Minulé účetní Čís. POLOŽKA AKTIV Čís. Hrubá Úprava Čistá období pol. řád. částka částka (čistá č.) 1. Pokladní hotovost, vklady u emisních bank, poštovní a šekové účty 1 80 0 80 5 753 1.1. v tom: pokladní hotovost 2 13 0 13 29 1.2. v tom: povinné minimální rezervy 3 67 0 67 5 724 2. Státní pokladniční poukázky a jiné pokladní poukázky přijímané ČNB k refinancování 4 391 765 0 391 765 92 391 2.1. Státní pokladniční poukázky a obdobné dluhopisy emitované státem 5 391 765 0 391 765 92 391 2.2. Jiné pokladní poukázky 6 0 0 0 0 3. Pohledávky za bankami 7 10 411 155 64 10 411 091 10 038 384 3.1. - splatné na požádání 8 7 412 0 7 412 11 740 3.1.1. v tom: běžné účty u ostatních bank 9 7 302 0 7 302 11 542 3.1.2. v tom: ostatní pohledávky splatné na požádání 10 110 0 110 0 3.2. - ostatní pohledávky za bankami 11 10 403 743 64 10 403 679 10 026 644 3.2.1. v tom: termínované vklady u ostatních bank 12 2 120 374 0 2 120 374 2 440 143 3.2.2. v tom: standardní úvěry poskytnuté 13 8 278 216 0 8 278 216 7 586 501 ostatním bankám 3.2.3. v tom: nelikvidní úvěry a pohledávky 14 5 153 64 5 089 0 3.2.4. v tom: podřízená aktiva 15 0 0 0 0 4. Pohledávky za klienty 16 197 650 11 205 186 445 145 471 4.1. - splatné na požádání 17 0 0 0 0 4.2. - ostatní pohledávky za klienty 18 197 650 11 205 186 445 145 471 4.2.1. v tom: standardní úvěry 19 141 627 0 141 627 145 471 4.2.2. v tom: klasifikované úvěry 20 56 023 11 205 44 818 0 5. Obligace a jiné CP s pevným výnosem k obchodování 21 12 211 0 12 211 409 030 5.1. Dluhopisy emitované bankami 22 0 0 0 0 5.1.1. v tom: vlastní obligace 23 0 0 0 0 5.2. Dluhopisy emitované ostatními emitenty 24 12 211 0 12 211 409 030 6. Akcie a jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem určené k obchodování 25 0 0 0 0 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8 39

Běžné účetní období Minulé účetní Čís. POLOŽKA AKTIV Čís. Hrubá Úprava Čistá období pol. řád. částka částka (čistá č.) 7. Majetkové účasti s podstatným vlivem 26 0 0 0 0 7.1. V bankách 27 0 0 0 0 7.2. V ostatních subjektech 28 0 0 0 0 8. Majetkové účasti s rozhodujícím vlivem 29 0 0 0 0 8.1. V bankách 30 0 0 0 0 8.2. V ostatních subjektech 31 0 0 0 0 9. Ostatní finanční investice 32 224 180 0 224 180 0 10. Nehmotný majetek 33 15 835 10 433 5 402 8 093 10.1. v tom: goodwill 34 0 0 0 0 10.2. v tom: zřizovací výdaje 35 8 220 7 692 528 2 583 11. Hmotný majetek 36 50 556 35 280 15 276 18 988 11.1. v tom: pozemky a budovy pro bankovní činnost 37 0 0 0 0 11.2. v tom: ostatní hmotný majetek 38 50 556 35 280 15 276 18 988 12. Vlastní akcie 39 0 0 0 0 13. Ostatní aktiva 40 233 232 0 233 232 40 928 14. Upsané základní jmění splatné a nezaplacené 41 0 0 0 0 15. Náklady a příjmy příštích období 42 148 749 0 148 749 378 146 A K T I V A C E L K E M 43 11 685 413 56 982 11 628 431 11 137 184 40 V Ý R O Č N Í Z P R Á V A 1 9 9 8