Dluhová služba & Státní rozpočet Ing. Petr Pavelek, Ph.D. (MF ČR, VŠE a VŠFS) e-mail: pavelek@vse.cz, tel: 724 211 110 18. únor 2010
Agenda Dluhová služba Souhrnný účet hospodaření státní pokladny Operace státních finančních aktiv 18.2.2010 strana 2
Dluhová služba Zákon o státním rozpočtu výchozí rámec pro změny státního dluhu Zdroj: Zákon č. 487/2009 Sb., o státním rozpočtu ČR na rok 2010. 18.2.2010 strana 3
Dluhová služba Kapitola 396 Státní dluh Zdroj: Zákon č. 487/2009 Sb., o státním rozpočtu ČR na rok 2010. 18.2.2010 strana 4
Dluhová služba Příjmy kapitoly státní dluh výnosy z investování likvidity souhrnného účtu hospodaření státní pokladny prémie z emisí státních dluhopisů (prodej na trhu NAD PARI) příjmové úroky z úrokových a měnových swapových operací; přijaté prémie z opcí realizované kurzové zisky (např. z forwardových operací a FX swapů) kladné alikvotní úrokové výnosy z emisí SDD Výdaje kapitoly státní dluh kupónové platby SDD a úrokové platby přijatých půjček diskonty z emisí státních dluhopisů a státních pokladničních poukázek (prodej na trhu POD PARI) výdajové úroky z úrokových a měnových swapových operací; placené prémie z opcí realizované kurzové ztráty a záporné alikvotní úrokové výnosy z emisí SDD poplatky spojené s obsluhou dluhu (registrace, vypořádání, právníci, informační systémy) úmor státního dluhu 18.2.2010 strana 5
Dluhová služba Transfery na projekty financované z úvěru od zahr. fin. institucí nejedná se o náklady na obsluhu státního dluhu!!! souvisí s mechanismem účelového financování vybraných investičních výdajů rozpočtu efektivně jsou výdaje realizovány na základě rozpočtového opatření z věcně příslušné kapitoly (Min. dopravy, Min. zemědělství, Min. školství, atd.) kapitola státní dluh povolí tyto výdaje jiné kapitole a zajistí financování dluhopisy/úvěry Čisté náklady na obsluhu státního dluhu = Výdaje na obsluhu státního dluhu Celkové příjmy ROZPOČET 2010: 63 685 258 000 6 868 035 CASH versus AKRUÁLNÍ náklady 18.2.2010 strana 6
Souhrnný účet hospod. st. pokladny 33, zák. 218/2000 Sb., rozpočtová pravidla SOUHRNNÝ ÚČET STÁTNÍ POKLADNY příjmové a výdajové účty státního rozpočtu = SALDO STÁTNÍHO ROZPOČTU účty státních finančních aktiv (pouze aktiva ve správě MF) účet řízení likvidity státní pokladny účty finančních a celních úřadů (s rozpočtově určenými daňovými příjmy) účty rezervních fondů a FKSP organizačních složek státu účty Národního fondu PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY STÁTNÍ POKLADNY souhrnný účet státní pokladny účty příspěvkových organizací účty státních fondů 18.2.2010 strana 7
Souhrnný účet hospod. st. pokladny 33, zák. 218/2000 Sb., rozpočtová pravidla 18.2.2010 strana 8
Operace státních finančních aktiv Kapitola 397 Operace státních finančních aktiv Zdroj: Zákon č. 487/2009 Sb., o státním rozpočtu ČR na rok 2010. 18.2.2010 strana 9
Operace státních finančních aktiv Příklad zachycení operace kapitoly OSFA v rámci státní pokladny zákon č. 18/1997 Sb., o mírovém využívání jaderné energie a ionizujícího záření SURAO Správa úložišť jaderného odpadu pod MPO Povinný odvod ČEZ ve výši 1 mil. Kč = příchozí platba na příjmový účet státního rozpočtu OSFA (1) zlepšení salda státního rozpočtu o 1 mil. Kč navýšení zůstatku jaderného účtu SFA je kryto emisí státního dluhu (2) a (3) MF investuje zůstatek jaderného účtu do státních dluhopisů (4) 18.2.2010 strana 10
Emisní činnost státu zákon 218/2000 Sb., rozpočtová pravidla HLAVA IX Řízení státní pokladny, řízení státního dluhu a státní finanční aktiva a pasiva zákon 190/2004 Sb., o dluhopisech Legislativní rámec zákony o státních dluhopisových programech 18.2.2010 strana 11
Emisní činnost státu Krátkodobé zákonné povolení 34, zákon 218/2000 Sb., rozpočtová pravidla až do výše 15% celkových výdajů státního rozpočtu schválených zákonem o st. rozpočtu plus schválený schodek státního rozpočtu rok 2010: 0,15 X 1 184 919 350 000 Kč + 162 700 000 000 Kč = 340 437 902 500 Dlouhodobé zákonné povolení zákony o státním dluhopisovém programu 3 základní typy: (1) financování schodku státního rozpočtu (2) financování revolvingu a zpětných odkupů např. 299/2008 Sb. (3) speciální účely např. č. 5/2005 Sb. nebo 547/2005 Sb. 18.2.2010 strana 12