Pravidla provádění Pokynů

Transkript

1 Pravidla provádění Pokynů Účinnost od: Obecná ustanovení 1.1. Podle Směrnice Evropského parlamentu a Rady (EU) 2014/65/EU o trzích finančních nástrojů (MiFID II) a dalších právních předpisů upravujících finanční trh stanoví Obchodník pravidla pro provádění pokynů Následující text je přehledem pravidel pro zpracování Pokynů a obchodů, okolností, které mohou ovlivnit načasování jejich provedení a základních pravidel obchodování. Podle výše zmíněných příslušných právních předpisů je Společnost povinna podniknout kroky k tomu, aby zákazníkům zajistila nejlepší možný výsledek ( nejlepší podmínky ) při provádění, jakož i přijímání a předávání pokynů zákazníka. Uvedené předpisy vyžadují, aby obchodníci s cennými papíry zavedli pravidla provádění pokynů, která stanoví, jak budou zajištěny nejlepší podmínky a informace pro zákazníky o těchto Pravidlech Tyto podmínky tvoří součást Smlouvy o poskytování investičních služeb ve vztahu k finančním nástrojům (dále jen Smlouva ). Uzavřením Smlouvy se Společností zákazníci souhlasí s těmito Pravidly Tato Pravidla platí pro profesionální i retailové zákazníky Na všechny pojmy použité v tomto dokumentu se vztahují definice uvedené ve Smluvních podmínkách. 2. Převodní místo - Popis provádění Pokynů 2.1. Obchodník přijímá Pokyny Zákazníků a předává je Třetí straně k provedení Obchodník postupuje při uzavírání smluvního vztahu s poskytovatelem likvidity s náležitou dovedností, péčí a opatrností. V souvislosti se zavedením efektivních opatření a postupů Obchodník zajišťuje, aby jeho poskytovatelé likvidity byly regulovanými investičními firmami s platným oprávněním a přiměřeným finančním zdravím, které mohou vyvážit investiční riziko Ve vztahu k jednotlivým obchodům s finančními rozdílovými smlouvami (Contract for Differences nebo také CFDs) jedná Společnost vždy na účet zákazníka. Protistranou obchodů je vždy společnost Forex Capital Trading Pty Ltd., (dále jen FXCT ), australská licence k poskytování investičních služeb č Výběr FXCT jako převodního místa byl ovlivněn následujícími faktory: jednání v nejlepším zájmu zákazníků, bezpečnost majetku, přiměřenost našemu obchodnímu plánu Všechny Pokyny Zákazníka budou provedeny mimo regulované trhy i mnohostranné obchodní systémy prostřednictvím obchodní platformy Obchodníka (tj. Over-The-Counter) a mohou proto vystavit Klienta většímu riziku než transakce provedené a regulovaném trhu Vypořádání obchodů je prováděno za použití obchodního systému Obchodník při zavádění postupů za účelem zmírnění rizika selhání / platební neschopnosti poskytovatele likvidity vstoupil do smluvního vztahu se dvěma různými regulovanými poskytovateli likvidity zajišťujícími nejlepší zájmy Klientů Obchodníka a kontinuitu poskytovaných služeb. Obchodník pečlivě dohlíží a vyhodnocuje finanční výkonnost, zdraví a spolehlivost svých poskytovatelů likvidity a je schopen v případě potřeby přijmout přiměřená opatření Zákazník je informován o provedených obchodech prostřednictvím Elektronické obchodní platformy. 3. Popis Investičních nástrojů 3.1. Zákazník je oprávněn podávat Obchodníkovi Pokyny k obchodům s finančními rozdílovými smlouvami Finanční rozdílové smlouvy jsou nástroje OTC (Over-the Counter) trhu, které jsou obchodovány mimo burzu.

2 3.3. Finanční rozdílové smlouvy jsou Investiční nástroje, jejichž hodnota závisí na Podkladových nástrojích, jako jsou cenné papíry, skupiny cenných papírů, burzovní a další indexy, futures, měny a další komodity Smluvní podmínky pro finanční rozdílové smlouvy jako i nástroje OTC jsou určeny Třetí stranou. 4. Pravidla nejlepšího provedení 4.1. Při provádění Pokynu Zákazníka Obchodník zajistí nejlepší možné podmínky. Obchodník není přímo technicky odpovědný za provedení pokynů, protože ty jsou předány Třetí straně k provedení, ale přebírá veškerou odpovědnost za takové provedení Třetí strana se při provádění Pokynů řídí pravidly a postupy, které vedou k provedení Pokynu Zákazníka za nejlepších podmínek pro Zákazníka, s přihlédnutím ke kritériím povahy Zákazníka, zejména jeho zařazení, povaze Pokynu Zákazníka, povaze a vlastnostem Investičního nástroje, který je předmětem tohoto Pokynu, jakož i povaze převodního místa, na něž lze příkaz nasměrovat, zohlední, je-li to relevantní: Cena a celkové posouzení nákladů (nejvyšší význam): pro každý finanční instrument bude Společnost kotovat dvě ceny: vyšší cenu (ASK) za kterou zákazník může nástroj koupit (vstoupit do dlouhé pozice), a nižší cenu (BID) za kterou zákazník může nástroj prodat (vstoupit do krátké pozice) společně jsou tyto ceny nazývány cena Společnosti. Rozdíl mezi cenou ASK a cenou BID se nazývá spread. Krátké pozice budou uzavřeny za cenu ASK (ať již bude pozice uzavřena zákazníkem manuálně nebo prostřednictvím příkazu stop-loss nebo také-profit). Dlouhé pozice budou uzavřeny za cenu BID (ať již bude pozice uzavřena zákazníkem manuálně nebo prostřednictvím příkazu stop-loss nebo také-profit). Cena Společnosti za konkrétní finanční nástroj se vypočítá odkazem na cenu příslušného podkladového nástroje, kterou Společnost získá z referenčních zdrojů třetích stran. Ceny Společnosti jsou konstruovány podle seznamu finančních nástrojů, který je k dispozici na internetové stránce Společnosti, která je k dispozici všem zákazníkům. Ceny jsou aktualizovány tak často, jak to umožňují technologická a komunikační omezení Pokyny: Buy Stop, Sell Stop, Buy Limit, Sell Limit, Take Profit, Stop Loss ohledně finančních nástrojů jsou prováděny za cenu specifikovanou klientem při prvním dosažení této ceny. Ovšem při určitých podmínkách obchodování nebude možné provést pokyny (Stop Loss, Take Profit, Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit, Sell Stop) ohledně finančních nástrojů za deklarovanou cenu. V takovém případě má Společnost právo provést pokyn za nejlepší dosažitelnou cenu. Toto může nastat, například při prudkých pohybech ceny, pokud cena v průběhu obchodního dne vzroste nebo se sníží do té míry, že podle pravidel příslušné burzy je obchodování pozastaveno nebo omezeno, v době volatilních trhů, kdy se ceny pohybují výrazně nahoru nebo dolů a vzdalují se od deklarované ceny, a v době publikování zpráv. Dalším příkladem je situace, kdy trh po víkendu otevře na ceně odlišné od ceny při uzavření trhů, a vznikne tak cenová mezera. Společnost usiluje o nejlepší možnou cenu pro zákazníky a vynakládá proto veškeré rozumné úsilí a potřebná opatření; přesto je za jistých okolností, jako například popsaných výše, nemožné vždy garantovat provedení pokynu za deklarovanou cenu Náklady: za otevření pozice v některých finančních nástrojích musí zákazník zaplatit provizi nebo poplatek, jehož výše je uvedena ve Smluvních podmínkách na internetových stránkách Společnosti. Poplatky mohou být stanoveny jako podíl z objemu obchodu nebo jako fixní částka. V některých případech je hodnota otevřených pozic zvyšována nebo snižována o denní náklad na financování/rollover (swap) v průběhu trvání kontraktu. Náklady na financování/rollover jsou založeny na převládajících tržních úrokových sazbách, které se mohou v čase měnit. Podrobnosti o denních nákladech na financování jsou k dispozici na internetových stránkách Společnosti. Poplatky a náklady financování nejsou zahrnuty v kótovaných cenách a jsou zvlášť účtovány/placeny z obchodního účtu zákazníka.

3 Rychlost, s jakou lze Pokyn provést (nejvyšší význam): Jak bylo uvedeno v části 2, Společnost jedná na účet zákazníka, nikoliv na vlastní účet, a proto je jediným převodním místem pro provádění pokynů zákazníka k obchodům s investičními nástroji společnost FXCT. Společnost klade velký doraz na provádění pokynů zákazníků a usiluje o vysokou rychlost provádění pokynů v možnostech daných technologiemi a komunikačními spoji. Použití nestabilního internetového připojení může vést ke zpoždění v přenosu dat mezi zákazníkem a Společností při využívání elektronické obchodní platformy Společnosti. Zpoždění může vést k tomu, že Společnost obdrží opoždění obchodní pokyny, které může Společnost odmítnout, nebo může požadovat, aby se zákazník pokusil pokyn zadat znovu. Pokud zákazník využívá elektronický systém, bude vystaven riziku spojenému se systémem včetně rizika selhání hardwaru/softwaru (internetu/serverů). Výsledkem takového selhání může být, že pokyn nebude řádně proveden nebo nebude proveden vůbec. Společnost nepřijímá odpovědnost za takové selhání. Použití bezdrátového nebo podobného nestabilního připojení na straně zákazníka může vést k nekvalitnímu spojení nebo nedostatečnému signálu, což může vést ke zpožděním přenosu dat mezi zákazníkem a Společností při použití elektronické obchodní platformy. Toto může vést k tomu, že Společnost obdrží opožděné obchodní pokyny, které mohou být Společností odmítnuty. Zákazník může zadávat pokyny telefonicky. Společnost nepřijímá odpovědnost v případě nedorozumění, chybě v identifikaci osoby zadávající pokyn nebo jiné chyby, která má vztah k takové metodě komunikace, pokud z nich vyplyne ztráta nebo jiná forma újmy na straně zákazníka. Společnost si vyhrazuje právo neprovádět pokyny zadané telefonicky. Telefonické rozhovory budou nahrávány a zákazník musí akceptovat nahrávky jako konečný a závazný důkaz o obsahu takto zadaných pokynů Pravděpodobnost provedení Pokynu (střední význam): Společnost není převodním místem pro provádění pokynů zákazníků ohledně finančních rozdílových smluv (CFD). Ve vztahu k jednotlivým CFD Společnost neprovádí pokyny zákazníků na vlastní účet jako protistrana zákazníka. Společnost předává pokyny klientů k provedení třetí straně (proto je FXCT převodním místem a nikoliv Společnost). Společnost využívá třetích stran jako poskytovatelů likvidity a předává pokyny zákazníků těmto protistranám, proto provedení pokynu zákazníka bude záviset na ceně a dostupné likviditě zmíněné třetí strany. Přestože Společnost provádí všechny pokyny zadané zákazníky, vyhrazuje si Společnost právo odmítnout pokyn jakéhokoliv typu a nabídnout zákazníkovi novou cenu v případě obchodu za cenu trhu. V posledně jmenovaném případě může zákazník buď nabídku ceny akceptovat, nebo se může znovu pokusit zadat pokyn za cenu trhu Pravděpodobnost vypořádání: Společnost přistoupí k vypořádání všech transakcí, které byly provedeny Objem požadovaného Obchodu: PROfit platforma: a. Forex (CFDs): minimální velikost obchodu 5,000 jednotek základní měny / FX CFDs: USD5,000 nebo ekvivalent v jiné měně; b. CFDs na komodity, akcie nebo indexy = 1 jednotka u standardního účtu (1 jednotka = 1 kontrakt, např. 100 uncí zlata =100) s minimálním objemem Obchodník si vyhrazuje právo rozhodnout o minimální a maximální velikosti pokynu (lotu) na základě profile zákazníka a/nebo velikosti počáteční investice. Ačkoliv není stanovena maximální výše pokynu, který může zákazník zadat, vyhrazuje si Společnost odmítnout pokyn, jak je uvedeno ve smlouvě uzavřené se zákazníkem. Obchodník si vyhrazuje právo omezit expozici zákazníka na nejvýše USD na jeden účet, pokud není jinak dohodnuto se zákazníkem.

4 Dopad na trh: Určité faktory mohou silně ovlivnit cenu podkladových finančních nástrojů, od kterých je odvozena cena Společnosti za finanční nástroj. Tyto faktory mohou ovlivnit faktory uvedené výše v bodu 2 těchto Pravidel. Společnost podnikne všechny kroky, které lze rozumně očekávat, aby dosáhla nejlepších výsledků pro zákazníky. Společnost nepovažuje výše uvedený seznam za vyčerpávající a pořadí výše uvedených faktorů není pořadím důležitosti. Nicméně, v případě že je dán konkrétní pokyn zákazníka, Společnost zajistí, aby byl pokyn proveden podle svého konkrétního obsahu, nebo za nejlepší dosažitelnou cenu. Společnost určí relativní důležitost výše uvedených faktorů s využitím svého obchodního úsudku a zkušenosti ve světle informací, které jsou k dispozici na trhu, a vezme při tom v úvahu níže uvedená kritéria: (a) charakteristiku zákazníka včetně zařazení zákazníka do kategorie jako profesionálního nebo retailového, (b) povahu pokynu zákazníka, (c) povahu finančního nástroje, který je předmětem pokynu, (d) povahu převodního místa, kterému může být pokyn předán. Pokud společnost provede pokyn na popud Retailového zákazníka, bude nejlepší možný výsledek určen se zohledněním celkové ceny, která zahrnuje cenu finančních nástrojů a náklady, které se vztahují k provedení, ty zahrnují všechny výdaje způsobené klientem, které se přímo vztahují k provedení pokynu, včetně poplatků převodního místa, poplatky za clearing a vypořádání a jakékoliv další poplatky hrazení třetím stranám v souvislosti s provedením pokynu V průběhu zpracování Pokynu jsou přijímána veškerá potřebná opatření k zajištění ochrany zájmů Zákazníka. 5. Pravidla provádění zvláštních Pokynů 5.1. Ceny Investičních nástrojů uváděné Obchodníkem závisí na cenách jejich Podkladových nástrojů Zákazník může zadat dva základní druhy Pokynů: Tržní Pokyn pokyn k prodeji nebo koupi Investičního nástroje za aktuální tržní cenu. Zákazník zadá tržní pokyn což je pokyn k okamžitému provedení za cenu, kterou má Společnost k dispozici od FXCT (převodní místo). Zákazník může k tržnímu pokynu připojit Stop Loss a /nebo Take Profit. Stop Loss je pokyn omezující zákazníkovu ztrátu, zatímco Take Profit je pokyn omezující zisk. Zákazník může vložit, zrušit nebo změnit Stop Loss a/nebo Take Profit otevřené pozice v jakémkoliv okamžiku. Jakmile byla pozice uzavřena, nemůže zákazník změnit úroveň Stop Loss nebo Take profit Čekající Pokyn pokyn k prodeji nebo koupi Investičního nástroje za určitých podmínek. Zákazník může zadat čekající pokyn, což je pokyn, který má být proveden později za cenu stanovenou zákazníkem. Společnost bude sledovat čekající pokyn, a když cena poskytnutá Společnosti dosáhne ceny zadané zákazníkem, pokyn bude proveden za tuto cenu. Jsou k dispozici následující typy čekajících pokynů: Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop a Sell Stop. Zákazník může ke každému čekajícímu pokynu připojit Stop Loss anebo Take Profit. Zákazník může změnit pokyn před jeho provedením. Jakmile byla pozice uzavřena, nelze změnit úrovně Stop Loss anebo Take Profit. Klient nemá právo změnit nebo zrušit Stop Loss, Take Profit nebo čekající pokyn, pokud cena dosáhla úrovně, kdy má dojít k provedení pokynu. Pokud klient použije Stop Loss a Take Profit pro stejný pokyn, vztah mezi nimi bude OCO (One Cancels the Other), tj. pokud bude dosaženo úrovně Stop Loss, pak pokyn Take Profit bude automaticky zrušen a naopak Čekající pokyny mohou být Obchodníkem smazány po uplynutí jednoho roku od jejich podání. Obchodník si vyhrazuje právo požadovat uzavření pozice, u které alespoň jeden z jejích komponentů vypočítaný podle metody LIFO (Last In First Out) byl otevřen před více než jedním rokem. Zákazník je povinen uzavřít takovou pozici do jednoho týdne od obdržení výzvy od Obchodníka. Po marném uplynutí lhůty má Obchodník právo zajistit uzavření pozice. Pokud Obchodník tohoto práva nevyužije, může být uplatněn poplatek za vedení účtu podle Sazebníku poplatků.

5 5.4. V případě výskytu závažných technických problémů, jež nejsou dány Obchodníkem, může dojít k pozastavení přijímání a provádění Pokynů. Ihned po vyřešení technických problémů bude činnost obnovena Investiční nástroje Obchodník poskytuje s uvedeným pevným rozsahem (spread), tj rozdíl mezi poptávaným a nabízeným množstvím, jež je popsaný v samostatném dokumentu. Rozsah (spread) může být změněn podle aktuální situace na trhu Čekající Pokyny (stop a limit) nemohou být provedeny mimo vyhrazenou dobu obchodování daného Investičního nástroje. Obchodník může určit minimální limity čekajících Pokynů. Minimálním limitem se rozumí celkový rozdíl mezi hodnotou při podání Pokynu a současnou hodnotou Investičního nástroje. 6. Postupy při provádění pokynů týkajících se finančních nástrojů 6.1. Slippage Upozorňujeme zákazníky, že při obchodování s CFD může nastat situace Slippage. Tak se nazývá situace, kdy v době zadání pokynu není již k dispozici konkrétní cena prezentovaní zákazníkovi, a proto je pokyn proveden za nejbližší další dosažitelnou cenu. Slippage je tedy rozdílem mezi očekávanou cenou provedení pokynu a reálnou cenou, za kterou je pokyn skutečně proveden. Pokud je skutečná cena vyšší než cena požadovaná zákazníkem, nazývá se tento rozdíl pozitivní Slippage. Pokud je skutečná cena horší než cena požadovaný zákazníkem, jedná se o negativní Slippage. Upozorňujeme, že Slippage je běžným prvkem při obchodování s finančními nástroji. Slippage nastává nejčastěji během období nízké likvidity anebo vyšší volatility (například v důsledku publikace zpráv, ekonomických událostí, otevření trhů a dalších faktorů), které způsobí, že pokyn nelze provést za požadovanou cenu. Jinak řečeno, vaše pokyny nemusí být provedeny za deklarovanou cenu. Upozorňujeme, že ke Slipapge může dojít také v souvislosti se Stop Loss, Take profit nebo jinými typy pokynů. Společnost nezaručuje provedení vašich čekajících pokynů za specifikovanou cenu. Nicméně potvrzujeme, že váš pokyn bude proveden za cenu, která je z dosažitelných cen nejblíže ceně, kterou jste uvedli v čekajícím pokynu (nejlepší dosažitelná cena). 6.2 Převodní místa Převodní místa jsou entity, kterým jsou zadávány pokyny nebo kterým Společnost předává pokyny k provedení. Pro účely jedná Společnost na účet zákazníků, proto je FXCT jediným převodním místem pro provádění pokynů zákazníků. Provozní (obchodní) doba Společnosti je kontinuálně od neděle Greenwichského hlavního času (GMT) do pátku 22:00.00 Greenwichského hlavního času (GMT). Období bez provozu: od pátku 22:00:01 Greenwichského hlavního času (GMT) do neděle Greenwichského hlavního času (GMT). Svátky jsou oznamovány na internetových stránkách Společnosti. Společnost využívá výše uvedené převodní místo na základě výše uvedených faktorů a jejich relativní důležitosti. Je politikou Společnost udržovat interní procedury a principy, které zajistí jednání v nejlepším zájmu zákazníků a poskytnou jim nejlepší možný výsledek (nejlepší dosažitelné provedení pokynu). Zákazník bere na vědomí a souhlasí s tím, že obchody uskutečněné s finančními nástroji na převodních místech nejsou prováděny na regulovaném trhu, ale jsou prováděny prostřednictvím obchodního systému Společnosti (Over-The-Counter) a v důsledku toho může být zákazník vystaven většímu riziku než na regulovaném trhu. Z tohoto důvodu Společnost nemusí provést pokyn, nebo může změnit otevírací/zavírací cenu pokynu v případě jakéhokoliv technického výpadku obchodní platformy nebo zdrojů kotací. Obchodní podmínky a pravidla obchodování jsou stanoveny výhradně protistranou, což je v tomto případě FXCT. Podle pravidel FXCT musí zákazník uzavřít jakoukoli otevřenou

6 pozici během provozní doby obchodního systému Společnosti, a to s protistranou, se kterou jí původně otevřel. 6.3 Spread Spread je rozdíl mezi cenou ASK a cenou BID. Pokud zákazník otevře pozici a poté ji zavře bez jakéhokoliv pohybu kurzu mezi těmito pokyny, utrpí zákazník ztrátu, která bude rovná výši spreadu, která může být v této konkrétní situaci označena za výdaj 7. Údaje o cenách/kotacích - zdroj a kvalita 7.1. Jediným zdrojem kotací Finančních nástrojů je Třetí strana Obchodník neprovádí žádné úpravy kotací obdržených od Třetí strany Třetí strana může dostávat kotace zaslané Obchodníkovi z odlišných zdrojů Za účelem poskytnutí nejlepších možných kotací, provádí Třetí strana cyklické vyhodnocování a průběžný monitoring Kromě výše uvedeného Obchodník provádí svou vlastní nezávislou analýzu, aby se ujistil, že kotace poskytované Klientům jsou nejlepší kvality. Taková analýza se provádí čtvrtletně. 8. Obchodní systémy 8.1. Aby mohl Obchodník poskytovat své služby Klientům, využívá k tomu účelu obchodní platformu Profit trading Obchodní systém představuje spolehlivý bezpečnostní systém. Výměna dat mezi součástmi systému je prováděna prostřednictvím šifrovaného připojení. Vestavěné pokročilé autentizační a autorizační systémy poskytují úplnou ochranu obchodních účtů Klientů. Všechny systémové databáze jsou bezpečně šifrovány a opatřeny možnostmi zálohování a obnovy I když existují takové praktiky, jako je zvýšení ceny nebo manuální zásah při vypořádání pokynu implementovaný v obchodní platformě, Obchodník tyto nepoužívá. Kotace přijaté ze zdroje nejsou nijak měněny a vypořádání pokynů je prováděno zcela automaticky. 9. Nesprávné údaje o cenách - změna výsledku obchodu 9.1. Obchodník přijímá veškerá příslušná opatření a náležitě monitoruje obchodní platformy, aby zajistil řádnou funkčnost všech systémů a vyhnul se tak selhání, jehož důsledkem by byly nesprávné kotace V případě nahodilé události mající za následek, že obchody jsou provedeny na základě nesprávných cen, budou výsledky těchto obchodů opraveny tak, aby bylo dosaženo výsledku, jakého by bylo za normálních okolností dosaženo v případě správně uvedených cen. 10. Závěrečná ustanovení Pravidla uvedená v tomto dokumentu jsou vykládána v souladu s příslušnými ustanoveními Vnitřních předpisů Obchodníka Obchodník provede všechny potřebné kroky, aby ochránil informace související s Pokyny Zákazníka před jejich zneužitím jakoukoliv osobou se vztahem k Obchodníkovi Před provedením Pokynu mimo regulovaný trh nebo vícestranným obchodním prostředkem musí Společnost během navázání obchodního vztahu získat k tomuto předchozí souhlas Zákazníka. Společnost může tento souhlas získat formou všeobecného Smlouvy, ve kterém je klient informován, že všechny pokyny podané prostřednictví Společnosti pro finanční nástroje nabízené Společností, se Společnost chová jako zprostředkovatel v zájmu klienta a jediným převodním místem pro provedení pokynů klienta je FXCT Vhodnost těchto Podmínek provádění Pokynů je vyhodnocována Obchodníkem s cílem najít a napravit veškeré nesrovnalosti bez zbytečného odkladu. Tyto podmínky budou vyhodnoceny alespoň jednou ročně a vždy dojde-li k podstatné změně ovlivňující schopnost Obchodníka dosáhnout nejlepší možný výsledek při výkonu Pokynu Zákazníka Obchodník je povinen oznámit Zákazníkovi jakékoliv podstatné změny, jež nastanou v jednotlivých postupech, jakož i změny Pravidel provádění Pokynů Podmínky provádění Pokynů jsou dostupné na internetové stránce Obchodníka.