Services Guide A S S E T M A N A G E M E N T P R O J E C T. Verze 2.3 Česky

Transkript

1 Services Guide A S S E T M A N A G E M E N T P R O J E C T Verze 2.3 Česky

2 I Copyright 2012 Faunus Analytics LLC. Daný dokument je majetkem společnosti Faunus Analytics. Kopírování, reprodukce a publikace v jakékoliv podobě (včetně za účelem získání komerční výhody) dokumentu jako celku nebo jeho části je bez písemného souhlasu držitele práv zakázáno. Všechny otázky, tykající se tohoto dokumentu a v něm uvedených informací můžete konzultovat prostřednictvím využití elektronické pošty info@faunusanalytics.com nebo telefonních čísel (Moskva) nebo (Praha).

3 II Obsah 1. TRHY INDIKÁTORY O službě Čas doručení Nástroje Poskytování informací Obchodní signály O službě Čas doručení Nástroje Poskytování informací Přepočet výše kontraktu ŘÍZENÍ RIZIK... 12

4 III 1. TRHY Aktuálně je analytika k dispozici pro trh FOREX, trh burzovních (drahých) kovů, indexů ruských akciových burz a RTS, indexů největších světových burz a mezinárodních raitingových agentur, akcií společností obchodovaných na burze fondů (ETF). 2. INDIKÁTORY 2.1 O službě Služba Indikátory je prognóza tendence (znaku) změny kotací určitého měnového nástroje v průběhu určitého časového období (periody prognózování). Indikátor poskytuje obchodníkovi následující důležité informace: Nejvíce pravděpodobný směr změny kotací Časové období prognózy Stupeň jistoty prognózy Indikátory prognózují růst nebo snížení kotací. To však neznamená, že se očekává striktně lineární změna kotací v průběhu periody prognózování. Na obrázcích 1-4 jsou uvedeny příklady prognóz a faktická historie změn kotací. Tyto příklady demonstrují, nakolik důležité je správně určovat stop-levely při otevření orderů na základě prognózy. Stejně užitečná je analýza nových ekonomických zpráv, které nebyly známy v okamžik vytvoření prognózy. Optimální úroveň TP Optimální úroveň TP Fakt Prognóza Fakt Prognóza Obrázek 1 Byl prognózován růst kotací. Očekávaný růst se fakticky uskutečnil pouze na konci periody prognózování. Obrázek 2 Byl prognózován růst kotací. Prudký očekávaný růst se uskutečnil na začátku periody prognózování, a dále fakticky bylo pozorováno snížení kotací do úrovně ještě nižší než je úroveň počáteční. V tomto případě dosáhnout zisku pomáhá správně nastavený take profit.

5 IV Optimální úroveň TP Fakt Prognóza Optimální úroveň SL Fakt Prognóza Obrázek 3 Bylo prognózováno snížení kotací. Prudké očekávané snížení se uskutečnilo uprostřed periody prognózování a dále hodnota kotací znovu prudce vzrostla a přeskočila počáteční hodnotu. Dosáhnout zisku v tomto případě pomáhá správně nastavený take profit. Obrázek 4 Byl prognózován růst kotací. Ale prognóza se nesplnila, kotace začaly klesat. Omezit ztráty v tomto případě pomáhá správně nastavený stop loss. V současné době systém poskytuje indikátory s 24-hodinovou periodou prognózování 1. Naše četné výzkumy ukázaly, že pro podporované trhy nejvíce přesnou prognózou je právě prognóza s 24-hodinovou periodou prognózování. Jakákoliv prognóza má pravděpodobnostní charakter a může se lišit od faktické změny kotací. Úroveň spolehlivosti odráží pravděpodobnost shodnosti prognózy s faktem. V současné verzi se používá 10-stupňová gradace spolehlivosti prognózy, která může být znázorněná graficky (obrázek 5) nebo číselně. Čim vyšší je úroveň spolehlivosti, tím vyšší je pravděpodobnost splnění prognózy. Přechod od bezprostředního uvedení hodnot pravděpodobnosti k diskrétním úrovním je vyvolán potřebou zjednodušit pro uživatele vnímání informací. Některé z námi doporučovaných variant využití indikátorů: Omezení analyzovaných informací. Je pro obchodníka těžké nepřetržitě v live-režimu analyzovat desítky obchodních nástrojů různých trhů. Místo toho lze zaostřovat pozornost pouze na měnové páry, na které v daný časový okamžik jsou dostupné indikátory s dostatečnou úrovní spolehlivosti. Podobným způsobem se realizuje intelektuální filtrace toku tržních informací. Obohacení vlastní obchodní strategie. Společné využití standardních indikátorů, unikátních vlastních návrhů a postřehů obchodníka a informací od Faunusu umožňuje výrazně zvýšit efektivitu jakékoliv obchodní strategie. Obchodování. Indikátory jsou prognózou změny kotací, na základě které lze přijímat rozhodnutí o otevření, změně nebo uzavření orderů. Upozorňujeme, že generované systémem indikátory nejsou jednoznačným doporučením pro uskutečnění obchodních operací. Pro získání úplné sady parametrů obchodních operací je nutné využít služby Obchodní signály. 1 Perioda prognózování nezahrnuje období neaktivity trhu, a přenáší se na následující období aktivity trhu. Například, pokud 24-hodinová prognóza pro FOREX byla vytvořena v 23:00 (podle UTC) v pátek, pak ukončení periody prognózování bude v 23:00 (podle UTC) v pondělí následujícího týdne. Pokud 24-hodinová prognóza pro FOREX byla vytvořena v 20:00 (podle UTC) v pátek, pak ukončení periody prognózování bude v 20:00 (podle UTC) v pondělí následujícího týdne. Tzn., že období nekativity trhu se do 24-hodinové periody nezahrnuje.

6 V 2.2 Čas doručení Indikátory se mohou vytvářet v kdykoliv v průběhu dne. Abyste přesně věděli kdy byl indikátor vytvořen, uvádí se vždy reálný čas jeho vytvoření. Podobné informace jsou užitečné v situaci kdy byl indikátor doručen uživateli se zpožděním z důvodu technických problémů (například kvůli problémům se spojením). Pro systémem poskytované indikátory hodinové zpoždění není kritické. Pokud doručení se opožďuje více než na hodinu, pak je lepší informací nevyužívat. 2.3 Nástroje Indikátory se mohou vytvářet na různé obchodní nástroje. Faunus aktivně využívá možnost spekulativního obchodování na velkém počtu nástrojů různých trhů. Přitom systém pečlivě vybírá na který nástroj v daný časový okamžik vhodné indicator zformovat. Filtrace umožňuje poskytovat obchodníkovi pouze opravdu užitečné informace. 2.4 Poskytování informací Indikátory se poskytují v podobě tabulky (obrázek 5). Titulky sloupců a formát času závisejí na vámi uvedeném jazyku v nastavení vašeho profilu. Níže je příklad tabulky indikátorů pro 4 měnové páry pro 17 hodin vašeho místního času. Stejnou tabulku můžete vidět v systémem rozesílaných zprávách elektronické pošty. Obrázek 5 Příklad tabulky indikátorů, kterou lze vidět v rozesílání prostřednictvím elektronické pošty nebo na webové stránce. V záhlaví zpráv je uvedeno logo systému a obecné informace, ze kterých lze pochopit: Typ analytiky Horizont prognózování je 24 hodiny od okamžiku vytvoření indikátoru

7 VI Popis sloupců tabulky: SYMBOL obchodní nástroj ČAS čas vytvoření indikátoru. Vždy se uvádí místní čas státu a časového pásma, které jste zvolili při vyplnění profilu. Samotné časové pásmo, například «Europe\Prague», se uvádí v zápatí zprávy, což je užitečné pokud fyzicky změníte lokaci, ale zapomenete změnit nastavení vašeho profilu. PROGNÓZA Prognózována tendence změny kotací. SPOLEHLIVOST Úroveň spolehlivosti prognózy. Čim více dílků je zabarveno, tím vyšší je spolehlivost. V případě využití indikátorů volba dostatečné úrovně spolehlivosti a stop-levelů je na obchodníkovi. Pokud tato úloha je pro vás komplikovaná, můžete využit služby Obchodní signály. V řadě případů si může uživatel přát dostávat indikátory v podobě zpráv jednoduchého textového formátu. Omezení textového formátu neumožňuje realizovat některé grafické elementy standardní tabulky indikátorů (obrázek 5). Ale všechny informační elementy jsou zachovány. Spolehlivost prognózy se zobrazuje jako (n/10), kde n číselná hodnota úrovně spolehlivosti, 10 připomenutí o 10-stupňové gradaci spolehlivosti. Obrázek 6 Příklad tabulky indikátorů při textovém formátu zprav. Připomínáme vám, že obchodování na trzích v sobě nese nejenom příležitosti, ale i určitá rizika. Doporučujeme důkladně prostudovat «Varování před riziky» před zahájením využívání našich služeb.

8 VII 3. Obchodní signály 3.1 O službě Služba «Obchodní signály» spekulativních operací na trhu. je jednoznačným doporučením pro uskutečnění Můžete korigovat hodnoty parametrů obchodního signálu, například z důvodu nových ekonomických zpráv, ale v tomto případě statistika vašeho obchodování se může lišit od výkaznictví analytického modulu systému. Spekulativní operace může být několika typů: 1. Otevření orderu (vstup na trh) 2. Změna parametrů otevřeného orderu 3. Uzavření orderu kvůli jedné ze tří příčin: a. Nejsou perspektivy pro další růst zisku nebo omezení ztrát dle orderu b. Je dosažená dostatečná úroveň zisku(take profit) c. Ztráta pro order dosáhla maximálně přípustné hodnoty (stop loss) Obchodní operace se určuje sadou následujících parametrů: 1. Titul nástroje podle kterého se operace provádí 2. Datum a čas vyplnění operace 3. Typ operace a. Nákup (long position) b. Prodej (short position) 4. Typ události a. Otevření orderu b. Změna otevřeného orderu c. Uzavření orderu

9 VIII 5. Hodnoty stop-levelů: a. S/L úroveň kotace, při které vzniká maximálně přípustná hodnota ztráty, poté bude order automaticky uzavřen (stop lose) b. T/P úroveň kotace, pří které vzniká dostatečná hodnota zisku, poté bude order automaticky uzavřen (take profit) 6. Výše kontraktu ve standardních lotech nebo v lotech uvedených uživatelem v nastavení. 7. Maximální čas udržení orderu v otevřeném stavu. V současné době poskytuje systém obchodní signály s 24-hodinovou periodou udržení v otevřeném stavu. Pokud čas existence orderu od okamžiku otevření nebo poslední změny dosahuje 24 hodiny, pak musí být order uzavřen nebo prodloužen ještě na 24 hodiny. Perioda 24 hodiny je spojená s patřičnou periodou prognózy, která je používána při vytvoření indikátorů. Pro trvale získávání signálů na uzavření orderu je nutné při nastavení vlastností rozesílání (víz Návod k nastavení služeb) označit funkci Informovat o uzavření pozic. Podle výchozího nastavení je tato funkce označena. 3.2 Čas doručení Obchodní signály se mohou vytvářet kdykoliv v průběhu dne. Abyste přesně věděli kdy byl signál vytvořen, vždy se uvádí reálný čas jeho vytvoření (místní). Podobné informace jsou užitečné v situaci kdy byl signál doručen uživateli se zpožděním kvůli technickým problémům (například kvůli problémům se spojením). Pro systémem poskytované obchodní signály hodinové zpoždění ve většině případů není kritické. Pokud doručení se opožďuje více než o hodinu je lepší informací nevyužívat a neotevírat order. 3.3 Nástroje Obchodní signály se mohou vytvářet na různé nástroje. Faunus aktivně používá možnost spekulativního obchodování na velkém počtu obchodních nástrojů. Přitom systém pečlivě vybírá na který nástroj je v daný časový okamžik vhodné zformovat obchodní signál, a zda dnes je vůbec přijatelná situace pro vstup na trh. V průběhu jednoho dne můžete otevřít více než jeden order na určitý obchodní nástroj. Obchodní systém je sestaven tak, že to nevede ke zvýšení rizik, ale navyšuje potenciální zisk.

10 IX 3.4 Poskytování informací Obchodní signály jsou poskytovány v podobě tabulky (obrázek 7). Titulky sloupců a formát času závisejí na vámi uvedeném jazyku v nastavení vašeho profilu. Obrázek 7 Příklad tabulky obchodních signálů, kterou lze vidět v rozesílání prostřednictvím elektronické pošty nebo na webové stránce. Popis sloupců tabulky: SYMBOL obchodní nástroj ČAS čas vytvoření signálu. Vždy se uvádí místní čas státu a vámi zvoleného v nastavení profilu časového pásma. Samotné časové pásmo, například «Europe\Prague» se zobrazuje v zápatí zprávy, což je užitečné pokud fyzicky změníte lokaci, ale zapomenete změnit nastavení. ORDER unikátní číslo orderu TYP ORDERU: NÁKUP Order na nákup «long position». Charakterizuje se počátečním nákupem nástroje s jeho následným prodejem. PRODEJ Order na prodej «short position». Charakterizuje se počátečním prodejem nástroje s jeho následným nákupem. TYP UDÁLOSTI stav orderu: OTEVŘÍT ZMĚNIT TAKE PROFIT Order je otevřen. Toto je počáteční stav jakéhokoliv orderu. Order je změněn. Mohou se měnit pouze stop-levely. Změna dodatečně vede k prodloužení času existence orderu v otevřeném stavu ještě na 24 hodiny. Order je uzavřen z důvodu dosažení úrovně dostatečného zisku (take profit)

11 X STOP LOSS ZAVŘÍT Order je uzavřen z důvodu dosažení úrovně maximálně přípustné ztráty (stop loss). Order je uzavřen systémem kvůli změně prognóz nebo dosažení maximálního času existence orderu v otevřeném stavu. STOP LOSS Úroveň kotace, při které je dosaženo maximálně přípustné ztráty. Při dosažení této úrovně musí být order automaticky uzavřen. TAKE PROFIT Úroveň kotace, při které je dosaženo dostatečné úrovně zisku. Při dosažení této úrovně musí být order automaticky uzavřen. OBJEM Výše kontraktu ve standardních lotech, nebo v lotech uvedených uživatelem v nastavení. Upozorňujeme, že výše kontraktu se určuje za předpokladu, že hodnota obchodní bilance se rovná hodnotě uvedené v komentářích k tabulce obchodních signálů. Je potřeba korigovat výši kontraktu s ohledem na reálný bilanční stav vašeho obchodního účtu Všechny kotace pro všechny obchodní signály se vždy uvádějí v cenách Bid. 3.5 Přepočet výše kontraktu Nechme že v komentářích k tabulce obchodních signálů je uvedena bilance BALANCE $. Bilance vašeho obchodního účtu se nejspíše liší od Nechme, že skutečná bilance vašeho obchodního účtu se rovná V obchodním signále je uvedena výše kontraktu upravené pro váš obchodní účet výše kontraktu jednoduchého vzorce VOLUME BALANCE. your BALANCE $.. Pak pro určení your VOLUME je nutné využit BALANCE BALANCE your your VOLUME * VOLUME Získaný výsledek je potřeba zaokrouhlit na znak podporovaný vašim brokerem. Uvedeme příklad výpočtu. Nechme, že přišlo několik zpráv s jedním obchodním signálem. (obrázek 8). 2 Zbavit se potřeby korigování výše kontraktu lze uvedením v osobním profilu přibližného stavu vašeho obchodního účtu a jiných personálních obchodních podmínek (víz Návod pro nastavení Služeb).

12 XI Obrázek 8 příklad zprávy obsahující jeden obchodní signál, který lze vidět v rozesílání prostřednictvím elektronické pošty Obchodní signál informuje, že je potřeba otevřít order číslo na prodej dle páru USD/DKK 4 ledna roku 2010 přibližně začátkem 12 hodiny (podle času časového pásma obchodníka). Stop-levely SL=5.2492, TP= (kotace se vždy uvádějí bid). Objem 5.17 standardních lotů. Ale dejte si pozor, pro bezpečné otevření orderu s podobným objemem je nutné, aby bilance vašeho obchodního účtu nebyla menší $ (víz obrázek 8 komentář k obchodnímu signálu). Pokud reálně bilance vašeho obchodního účtu se rovná 1000 $, pak bude potřeba přepočítat objem orderu. Je dáno: Bilance obchodního účtu dle verze systému BALANCE = $ your Bilance vašeho obchodního účtu BALANCE = 1000 $ Objem orderu VOLUME = 5.17 standardních lotů Pak přepočítaný objem orderu s ohledem na bilanci vašeho obchodního účtu your 1000 $ VOLUME * standardních lotů $ Pokud jste zastáncem vysoce rizikového portfolia obchodování, můžete navýšit rozměr kontraktu vypočtený podle uvedeného vzorce. Ale nezapomínejte, že s růstem potenciálního zisku rostou i rizika v podobě možných výrazných drawdownů obchodního účtu se všemi s tím spojenými důsledky. Doporučujeme důkladně prostudovat «Varování před riziky» před zahájením využívání našich služeb.

13 XII Upozorňujeme, že v sekci se nemluví o současné bilanci vašeho obchodního účtu. Je to spojeno s tím, že ve výpočtech může být použita nejenom současná bilance, ale i bilance počátku čtvrtletí, roku atd. Doporučujeme seznámit se s dodatečnou literaturou o otázkách řízení financí při spekulativním obchodování (money management). Zbavit se potřeby korigovat výši kontraktu lze uvedením v osobním profilu přibližného stavu vašeho obchodního účtu a jiných personálních obchodních podmínek (víz Návod pro nastavení Služeb). 4. ŘÍZENÍ RIZIK Nezbytnou součástí jakékoliv obchodní strategie je řízení rizik. Za obecný pojem "riziko" se považují jakékoliv nežádoucí události, které můžou vést ke ztrátě kapitálu. Například, významná ztráta z jednoho obchodu, náhodná série ztrátových obchodů, snížení efektivity obchodní strategie atd. Obchodován je vždy spojeno s riziky, kdežto úspěch nelze garantovat. Ale řízení rizik umožňuje nastavit parametry obchodní strategie tak, aby bylo možno dosáhnout optimálního poměru ziskovosti a rizika obchodní strategie. Aktuálně jsou v systému realizovány 2 strategie řízení rizik, které jsou vytvořeny pro uspokojení potřeb různých typů investorů. Konzervativní strategie V režimu konzervativní strategie se používají veškeré mechanismy kontroly rizik, které jsou realizovány v systému. Vede to k optimálnímu poměru očekávané ziskovosti a rizika. Veškeré výkaznictví je na webu systému prezentováno pouze pro konzervativní strategii. Podrobnosti viz v dokumentu Faunus Asset Management Reporting Guide. Zvýšená kontrola rizik může vést k dlouhodobé absenci obchodních signálů pro ty obchodní nástroje, které Vás zajímají. Může tomu tak být z důvodu porušení některých zákonitostí trhu, využívaných systémem. Období zastavení obchodování na některém tržním segmentu může trvat týden, měsíc nebo dokonce i rok. Agresivní strategie Pokud jste přesvědčení, že můžete samostatně filtrovat obchodní signály přes využití alternativní strategie řízení riźik, pak můžete zvolit režim agresivní strategie. V režimu agresivní strategie se vypínají mnohé funkce omezení rizik, což normálně vede ke zvýšení intenzivity toku obchodních signálů a indikátorů. Agresivní strategie se doporučuje k využití zkušeným obchodníkům. Dejte pozor na varování před riziky před zahájením používání strategie.