Pročse polovina transakcí nepovede aneb jak být v té úspěšnějšípůlce

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "Pročse polovina transakcí nepovede aneb jak být v té úspěšnějšípůlce"

Transkript

1 Pročse polovina transakcí nepovede aneb jak být v té úspěšnějšípůlce Jan Dvořák, ČR Jan Hladký, Legal Co dál s úspěšnou rodinnou firmou? Odborná konference, 14. listopadu 2012, Brno

2 Agenda Nálada na M&A trhu Specifika malých transakcí Ideální transakce očima investorů Jak se na prodej připravit Slide 2

3 Předat, nebo prodat? Čím aktuálnější je pro vlastníka vystoupení z firmy, tím více zvažuje prodej oproti předání v rodině % vlastníků, kteří budou měnit vlastnictví firmy v příštích 5 letech 6 % vlastníků, kteří očekávají změnu vlastnictví v delším období než pět let Forma předání Nastane během 5 let Nastane později Předání v rodině 6 % 44 % Předání v rodině, ale s prof. managementem 22 % 27 % Prodej či burza 28 % 12 % Neví 5 % 15 % Zdroj: Celosvětový průzkum rodinných firem, 2012

4 Kdo prodává a kdo předává? Faktory, které zvyšují pravděpodobnost prodeje firmy oproti předání v rodině Pročnechcete firmu předat v rodině? Firmy v první generaci Firmy mladší 20 let Firmy s menším obratem Firmy ze střední/východní Evropy Firmy se strategií rychlého či agresivního růstu Zdroj: Celosvětový průzkum rodinných firem,

5 Nálada na M&A trhu Nálada z let je pryč Nejistota ohledně budoucího vývoje Nižší dostupnost externího financování Rozdílná očekávání kupujících a prodávajících : 0% 50% pokles M&A aktivity 2% růst nebo 0,5% pokles? Aktuální vývoj v automobilovém průmyslu 70%-80% dluhové financování oproti ca 50% v současnosti 8-10 násobek EBITDA oproti 5-8 násobku v současnosti Slide 55

6 Specifika malých transakcí Častý střet zkušeného kupujícího s nezkušeným prodávajícím Obtížné utajení transakce 1 2 Příklad 1: Komplikovaná nabídka Příklad 2: Malý tým Obtížnost získání spolehlivých podkladů hospodaření Příklad : Historická data CAS vs. IFRS Závislost na majiteli 4 Příklad 4: Externí management Jak replikovat úspěch? Slide 6

7 Ideální transakce očima investorů Cílená koupě Společnost je samostatná i po odchodu vlastníka Schopnost reálného růstu Dosažitelnost úspor Možnost expanze Add-on akvizice Efektivní proces Fungující samostatný management Due diligence potvrdí komerční a finanční parametry Atraktivní odvětví, nízká koncentrace 7

8 Na čem transakce často ztroskotají? Neznalost standardního postupu prodeje Aukce či prodej jednomu zájemci? Aukce lepší cena vs. utajení, složitější proces (nutnost poradce) Jeden zájemce diskrétnost, rychlost vs. nižší cena Devalvace hodnoty firmy Chyby při ocenění Nerealistický odhad ceny Nevhodný EBITDA multiple Ošizení se o část hodnoty firmy Odrazení zahraničního kupce Rizika skrytá ve smluvní dokumentaci Role právníka? Motivace Vysoká specifika kupních smluv a mechanismu úpravy kupní ceny 8

9 Prodej firmy Vysoce standardizovaný proces Nejčastější problémy: Jeden kupec Poradce jen na straně kupujícího Nepochopení nabízené ceny Tendr Zkušený kupující vs. nezkušený prodávající Cena, marže, revize ceny Ostřílený poradce, argumenty pro snížení ceny, chybějící protějšek na straně majitele Zahraniční kupující přichází s komplikovanou strukturou Amatérsky řízený tendr devalvuje hodnotu firmy Slide 9

10 Ocenění Logický střet prodávajícího a kupujícího Co dál s úspěšnou rodinnou firmou? Nejčastější problémy: Historický sentiment cena očima prodávajícího Atraktivita odvětví cena 2 očima kupce 1 Očekávaná cena odrážející investici do podnikání, výši zásob či fixního majetku Očekávaná cena stanovená na základě výnosnosti firmy, komplexní metodika Úprava kupní ceny stanovená v SPA Problematika Closing accounts 4 Bez pochopení metodiky představuje stanovení ceny VŽDY zásadní střet Neporozumění valuaci může končit frustrací obou stran a arbitráží Slide 10

11 Smluvní dokumentace (SPA) Typické okruhy otázek k řešení Nejčastějšíotázky: Mám souhlasit s odloženou splátkou, když ztrácím kontrolu? Dá se investorům věřit, když slibují i po prodeji zapojení v managementu? Jsou záruky a prohlášení past? Proč dělají prověrku, když chtějí záruky a prohlášení? Předání vyžaduje rozumně nastavený proces odchodu spojený s navýšením ceny Zapojení původních vlastníků vyvolá konflikty, kterým je třeba předejít Každý investor bude požadovat rozumné záruky je třeba najít kompromis Jde o odlišné procesy, které spolu souvisejí pouze obsahově Slide 11

12 Děkujeme za pozornost Jan Dvořák, ředitel v odd. Transakcí, ČR Jan Hladký, partner, Legal Informace obsažené v této publikaci mají obecný charakter a neslouží jako zdroj odborného poradenství. Nedoporučujeme, abyste na základě těchto informací podnikali konkrétní kroky bez dodatečné odborné konzultace. Neposkytujeme žádná prohlášení ani záruky (výslovné ani učiněné mlčky), pokud jde o úplnost a přesnost informací obsažených v této publikaci. PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o., její členové, zaměstnanci a spolupracovníci, v rozsahu povoleném příslušnými právními předpisy, neodpovídají za jakékoliv následky způsobené případným jednáním, zdržením se jednání, spoléháním se na informace obsažené v této publikaci či jakýmkoliv rozhodnutím učiněným na základě informací v této publikaci PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. je značka, pod níž členské společnosti PricewaterhouseCoopers International Limited (IL) podnikají a poskytují své služby. Společně tvoří světovou síť společností. Každá společnost je samostatným právním subjektem a jednotlivé společnosti nezastupují síť IL ani žádnou jinou členskou společnost. IL neposkytuje žádné služby klientům. IL neodpovídá za jednání či opomenutí jednotlivých společností sítě, ani nemůže kontrolovat výkon jejich profesionální činnosti či je jakýmkoli způsobem ovlivňovat.

Prodat, nebo dále rozvíjet akvizicemi?

Prodat, nebo dále rozvíjet akvizicemi? Prodat, nebo dále rozvíjet akvizicemi? Miroslav Bratrych ČR Co dál s úspěšnou rodinnou firmou II. Odborná konference, 13. června 2013, Ostrava Co říkají podnikatelé o rozvoji firem? 36% plánuje letos M&A

Více

Akvizice společností Transakční dokumentace Jan Hladký

Akvizice společností Transakční dokumentace Jan Hladký www.pwclegal.cz Akvizice společností Transakční dokumentace Jan Hladký Shrnutí 1. Transakční dokumentace 2. Význam DD pro dokumentaci 3. Struktura dokumentace 4. Obsah transakční dokumentace 5. Diskuze

Více

Akvizice společností Financování akvizic Jan Hladký

Akvizice společností Financování akvizic Jan Hladký www.pwclegal.cz Akvizice společností Financování akvizic Jan Hladký Shrnutí 1. Jak financovat 2. Požadavky banky 3. Due Diligence 4. Akviziční financování 5. Potransakční restrukturalizace 6. Diskuze Slide

Více

Registrace nových vozidel v ČR

Registrace nových vozidel v ČR www..cz Registrace nových vozidel v ČR Vývoj hrubého domácího produktu 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Vývoj HDP -1 % -2 % -3 % -4 % -5 % -6 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Stejný kvartál předchozího

Více

www.pwc.cz Vývoj automobilového trhu Q1 2013

www.pwc.cz Vývoj automobilového trhu Q1 2013 www..cz Vývoj automobilového trhu Q1 213 Aktuální vývoj české ekonomiky Slabá spotřeba 212: -3,5 % r/r 1Q 213: -1,2 % r/r Hluboký propad spotřeby ovlivněn náladou na trhu a vládními opatřeními, která snížily

Více

Vývoj českého automobilového trhu Q2 2014

Vývoj českého automobilového trhu Q2 2014 www..cz Vývoj českého automobilového trhu Q2 2014 Aktuální vývoj české ekonomiky Domácnosti začínají opět utrácet 2013: +0,1 % 1Q 2014: +1,5 % r/r Spotřebitelská nálada se zlepšuje. Utrácejí více za zboží

Více

Jak vytvořit fungující spolupráci mezi státní správou a soukromým sektorem?

Jak vytvořit fungující spolupráci mezi státní správou a soukromým sektorem? www.pwc.com Jak vytvořit fungující spolupráci mezi státní správou a soukromým sektorem? Peter Chrenko vedoucí daňový partner ČR Daně mají význam Ředitelé firem: Přílišná daňová zátěž zbrzdí náš růst 70

Více

Registrace nových vozidel v ČR

Registrace nových vozidel v ČR www..cz Registrace nových vozidel v ČR Vývoj hrubého domácího produktu 600 % Vývoj HDP 400 % 200 % 2,6 % 0 % -200 % -400 % -600 % 2008 2009 2010 2011 2012 Dřívější výhled Aktualizované Predikce HDP 2017

Více

www.pwc.com Řízení zaměstnanců pěti generací Daniel Soukup

www.pwc.com Řízení zaměstnanců pěti generací Daniel Soukup www.pwc.com Řízení zaměstnanců pěti generací Daniel Soukup Co nás čeká a nemine? Jelikož budou brzy poprvé v historii společně pracovat příslušníci pěti generací, společnosti řeší a budou nuceny řešit

Více

Registrace nových vozidel v ČR

Registrace nových vozidel v ČR www..cz Registrace nových vozidel v ČR 4. října Jak se jednotlivé třídy podílejí na celkovém růstu registrací Růst registrací ve srovnání / Celkové registrace v roce Třída Q1 Q2 VII-VIII I-VIII Nižší střední

Více

Reforma daňového systému

Reforma daňového systému www.pwc.com Reforma daňového systému 2011-2013 Daňové změny v roce 2011 aneb plánovaná reforma daňového systému Peter Chrenko 19. ledna 2011 Agenda Cíle reformy Oblasti změny Časový harmonogram Slide 2

Více

Návrh standardu na leasing nájemce. Martina Chrámecká

Návrh standardu na leasing nájemce. Martina Chrámecká www.pwc.cz Návrh standardu na leasing nájemce martina.chramecka@cz.pwc.com Martina Chrámecká martina.chramecka@cz.pwc.com 17. října 2011 Návrh standardu nájmy ze strany nájemce Obsah Zdůvodnění nového

Více

Setkání interních auditorů z finanční oblasti. Nové výzvy pro interní audit Big Data a socialní sítě

Setkání interních auditorů z finanční oblasti. Nové výzvy pro interní audit Big Data a socialní sítě www.pwc.com/cz Setkání interních auditorů z finanční oblasti Nové výzvy pro interní audit Big Data a socialní sítě 2. října 2014 Obsah Big Data a sociální sítě Změny v digitálním světě Jak využít velká

Více

www.pwc.cz Klíčové změny legislativy v oblasti firemních vozidel Petra Šafková 26. dubna 2012 Mobility Management Congress

www.pwc.cz Klíčové změny legislativy v oblasti firemních vozidel Petra Šafková 26. dubna 2012 Mobility Management Congress www.pwc.cz Klíčové změny legislativy v oblasti firemních vozidel Petra Šafková Mobility Management Congress Program Firemní vozidla a daně Daň z příjmů právnických osob Daň z příjmů fyzických osob Silniční

Více

21. září 2015. Mapování potenciálu a spolupráce v oblasti VaVaI v Ústeckém a Karlovarském kraji

21. září 2015. Mapování potenciálu a spolupráce v oblasti VaVaI v Ústeckém a Karlovarském kraji 21. září 2015 Mapování potenciálu a spolupráce v oblasti VaVaI v Ústeckém a Karlovarském kraji Mapování potenciálu VaVaI v Ústeckém kraji Hlavní výsledky šetření Vnímané bariéry pro rozvoj VVI a spolupráce:

Více

Registrace nových vozidel v ČR

Registrace nových vozidel v ČR www..cz Registrace nových vozidel v ČR Shrnutí roku : Registrace rostly ve všech hlavních kategoriích Registrace nových osobních automobilů (tis.). 126 127 124 133 144 162 6,2% 169 173 174-5% +20% +17%

Více

www.pwc.com Jsou inovace náhoda? Hradec Králové 18. října 2012

www.pwc.com Jsou inovace náhoda? Hradec Králové 18. října 2012 www.pwc.com Jsou inovace náhoda? Hradec Králové 18. října 2012 Obsah Inovace je šťastná náhoda? Jak se inovuje? Inovační ekosystém jsou inovace úkolem i pro vládu? Financování inovací výsledky našich projektů

Více

Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů

Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů www.pwc.com Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů 2. května 2012 1 Obsah Definice rizikového kapitálu Podpora rizikového kapitálu v ČR Další formy podpory návratného financování z veřejných zdrojů

Více

Zaměstnávánívysoce kvalifikovaných pracovníků cizinců v Česku

Zaměstnávánívysoce kvalifikovaných pracovníků cizinců v Česku www.pwc.com Zaměstnávánívysoce kvalifikovaných pracovníků cizinců v Česku Mgr. Soňa Schovánková Univerzita Karlova, Přírodovědecká fakulta PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o. Obsah Úvod Definice

Více

Seznamte se s nadacemi, trusty a svěřenskými fondy novinkou v českém právu

Seznamte se s nadacemi, trusty a svěřenskými fondy novinkou v českém právu Seznamte se s nadacemi, trusty a svěřenskými fondy novinkou v českém právu Daniel Čekal, PwC Legal David Borkovec, PwC ČR Co dál s úspěšnou rodinnou firmou II. Odborná konference, 13. června 2013, Ostrava

Více

www.pwc.com/cz Daňové aspekty čerpání pobídek vliv předpokládaných změn 30. září 2014

www.pwc.com/cz Daňové aspekty čerpání pobídek vliv předpokládaných změn 30. září 2014 www.pwc.com/cz Daňové aspekty čerpání pobídek vliv předpokládaných změn 30. Uplatnění některých položek snižujících základ daně Nezrušení poplatníka a podmínka týkající se přeměn Převodní ceny Možnost

Více

Novela zákona o DPH 2011

Novela zákona o DPH 2011 www.pwc.com Novela zákona o DPH 2011 Daňové změny v roce 2011 aneb plánovaná reforma daňového systému Martin Diviš 19. ledna 2011 Agenda Legislativní proces Vracení DPH u nedobytných pohledávek Institut

Více

www.pwc.com Dopad legislativních změn v informační bezpečnosti na interní audit Tomáš Pluhařík

www.pwc.com Dopad legislativních změn v informační bezpečnosti na interní audit Tomáš Pluhařík www.pwc.com Dopad legislativních změn v informační bezpečnosti na interní audit Tomáš Pluhařík IT v interním auditu 2 Úrovně poznání 1 2 3 4 Politiky Dokumentace a evidence Reálně implementované procesy

Více

Ve zdravé firmě zdravý SAP

Ve zdravé firmě zdravý SAP www.pwc.com/cz Ve zdravé firmě zdravý SAP SAP Roll-outy Michal Kroutil SAP R/3 BASIS Jak si poradit s roll-outem systému? 2 Co je to Roll-out? Implementace informačního systému podle předem připraveného

Více

www.pwclegal.cz Důsledky porušení pravidel pro převodní ceny pro manažery firem Červen 2014

www.pwclegal.cz Důsledky porušení pravidel pro převodní ceny pro manažery firem Červen 2014 www.pwclegal.cz Důsledky porušení pravidel pro převodní ceny pro manažery firem Hrozby pro statutární orgán/manažery Nesprávné nastavení převodních cen Úroky, penále, pokuty, náklady řízení Náhrada škody

Více

Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát

Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát www.pwclegal.cz Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát Nový zákon o obchodních korporacích Největší změna v právu obchodních společností od roku 1989 Současný občanský zákoník Současný obchodní

Více

Registrace nových vozidel v ČR

Registrace nových vozidel v ČR www..cz Registrace nových vozidel v ČR 3. července Jak vypadá srovnání sezonality registrací Podíl měsíce na ročních registracích (2010-2014) 10 9 9,4% 9,0% 8,9% 9,8% 8,8% 8,7 % 8,5% 8 7 7,0% 7,0% 7,7

Více

Daňová partie. Aktuality z oblasti řešení daňových sporů. 27. ledna 2012. 1. Slovo úvodem 1. Slovo úvodem 2. Specializovaný finanční úřad

Daňová partie. Aktuality z oblasti řešení daňových sporů. 27. ledna 2012. 1. Slovo úvodem 1. Slovo úvodem 2. Specializovaný finanční úřad www.pwc.cz/danovespory Aktuality z oblasti řešení daňových sporů 27. ledna 2012 Témata tohoto vydání: 1. Slovo úvodem 1. Slovo úvodem 2. Specializovaný finanční úřad 3. Pokyn GFŘ institut ručení 4. Pokyn

Více

Jak dobře prodat nebo správně koupit firmu

Jak dobře prodat nebo správně koupit firmu Jak dobře prodat nebo správně koupit firmu Petr Kříž 1. října 2014 EY ve světě V 95 zemích světa máme k dispozici síť více než 10 000 odborníků na transakční poradenství, kteří mají zkušenosti s transakcemi

Více

Akvizice a akviziční financování

Akvizice a akviziční financování Akvizice a akviziční financování Petr Kříž Head of M&A Czech Republic 17. června 2014 Počet a objem transakcí - svět Strana 2 Zdroje jsou!, říká premiér. Zdroj: Acquisition Daily Strana 3 Počet a objem

Více

www.pwc.com Informace o projektu Skolkovo Festival Česká inovace 22. února 2011

www.pwc.com Informace o projektu Skolkovo Festival Česká inovace 22. února 2011 www.pwc.com Informace o projektu Skolkovo Festival Česká inovace 22. února 2011 Obsah Cíle projektu Skolkovo Hlavní zásady Co je Skolkovo, co Skolkovo není Stavební kameny Skolkovo Klastry projektu Skolkovo

Více

Model výkonnosti hokejových reprezentačních týmů

Model výkonnosti hokejových reprezentačních týmů www.pwc.com/cz Model výkonnosti hokejových reprezentačních týmů Duben 5 Poradenská společnost analyzovala předpoklady jednotlivých zemí pro úspěch na mistrovství světa v hokeji, které začíná. května v

Více

Novela zákona o investičních pobídkách

Novela zákona o investičních pobídkách www.pwc.com Novela zákona o investičních pobídkách 20. června 2012 Okruhy změn Změna zákona o investičních pobídkách začlenění Rámcového programu pro podporu technologických center a center strategických

Více

Daňová partie. Aktuality z oblasti řešení daňových sporů. 25. dubna 2013. 1. Úvodem 2. Zkrácení daně - bude i příprava trestná? 3.

Daňová partie. Aktuality z oblasti řešení daňových sporů. 25. dubna 2013. 1. Úvodem 2. Zkrácení daně - bude i příprava trestná? 3. www.pwc.cz/danovespory Aktuality z oblasti řešení daňových sporů 25. dubna 2013 Témata tohoto vydání 1. Úvodem 2. Zkrácení daně - bude i příprava trestná? 3. Ke zneužití práva 4. Prominutí příslušenství

Více

Principy oceňování a value management. Úvod do problematiky

Principy oceňování a value management. Úvod do problematiky Principy oceňování a value management Úvod do problematiky Obsah Principy oceňování společností Principy oceňování DCF Chování klíčových faktorů Finanční trhy a hodnota firmy Value based management Dluh

Více

HR Pulse. Role HR při řízení změn. Průzkum společnosti PwC

HR Pulse. Role HR při řízení změn. Průzkum společnosti PwC HR Pulse Role HR při řízení změn Průzkum společnosti PwC Poradenská společnost PwC realizovala na začátku roku 2015 průzkum názorů HR ředitelů HR Pulse: Role HR při řízení změn. Zjišťovali jsme, jaká je

Více

Jak se registrovat k Mini One Stop Shop 4. února 2015. Martin Diviš Tomáš Vlk

Jak se registrovat k Mini One Stop Shop 4. února 2015. Martin Diviš Tomáš Vlk Jak se registrovat k Mini One Stop Shop 4. února 2015 Martin Diviš Tomáš Vlk Program Obecný úvod do problematiky Jak se registrovat k MOSS Jak technicky používat MOSS Daňové přiznání a platba daně Dokumentační

Více

Právní aspekty M&A Jan Juroška 24. března 2015

Právní aspekty M&A Jan Juroška 24. března 2015 Právní aspekty M&A Jan Juroška 24. března 2015 Možné typy M&A transakcí M přeměna nevyužívá se pro vstup zahraničního investora užití až pro restrukturalizaci po koupi spíše pro strategického investora

Více

Brno 9.10.2012 tomas.plesingr@fucik.cz

Brno 9.10.2012 tomas.plesingr@fucik.cz Vstup českých daňových subjektů na trh do Ruska z pohledu daně z příjmp jmů v ČR Fučík & partneři auditoři, daňoví poradci Tomáš Plešingr daňový poradce Brno 9.10.2012 tomas.plesingr@fucik.cz Vstup českých

Více

Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát

Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát www.pwclegal.cz Nový zákon o korporacích Na co se těšit, čeho se bát Nový zákon o obchodních korporacích Největší změna v právu obchodních společností od roku 1989 Současný občanský zákoník Současný obchodní

Více

Celosvětový průzkum rodinných firem 2012

Celosvětový průzkum rodinných firem 2012 www.pwc.com/fambizsurvey Celosvětový průzkum rodinných firem 2012 Shrnutí hlavních závěrů Názory a zkušenosti téměř 2000 vlastníků rodinných firem z více než 30 zemí světa Celosvětového průzkumu rodinných

Více

Digital Tipping Point Zákaznická loajalita a akvizice ve finančních službách

Digital Tipping Point Zákaznická loajalita a akvizice ve finančních službách Advisory Digital Tipping Point Zákaznická loajalita a akvizice ve finančních službách červen 2012 Základní otázky banky týkající se vztahu se zákazníky? Jak získat zákazníky? Jak přestat ztrácet zákazníky?

Více

M&A případová studie, praktické rady a zkušenosti

M&A případová studie, praktické rady a zkušenosti M&A případová studie, praktické rady a zkušenosti Mgr. Ondřej Nejedlý 15. září 2015 Obsah 1. Zadání 2. Analýza zadání 3. Strukturování transakce 4. Příprava transakce 5. Uzavření transakce (SPA) 6. Vypořádání

Více

Petra Štogrová Jedličková

Petra Štogrová Jedličková www.pwc.com Informatizace společnosti Petra Štogrová Jedličková Téma Globální trendy s dopadem na obor Co a proč se děje Co to pro nás znamená Co s tím můžeme udělat Přehledy (shrnutí) Trendy Možnosti

Více

Kupovat či nekupovat?

Kupovat či nekupovat? Kupovat či nekupovat? Případová studie MBO transakce (koupě podniku v době přebytku (levných) peněz) Mgr. Ing. Zdeněk Mikuláš, partner 11. května 2016 Obsah 1. Výchozí situace 2. Akcionářská (ne)dohoda

Více

Ekonomický výhled evropského hotelnictví 2014 a 2015

Ekonomický výhled evropského hotelnictví 2014 a 2015 www.pwc.com/hospitality Ekonomický výhled evropského hotelnictví 2014 a 2015 Obsah 1 2 3 4 Jaký byl rok 2013? Výhled pro 2014 a 2015 Trendy Výhled ekonomiky, cestovního ruchu a kapacit 2 Jaký byl rok 2013?

Více

Eva Urbanová. Akvizice společností: Základní principy a proces Due diligence

Eva Urbanová. Akvizice společností: Základní principy a proces Due diligence Eva Urbanová Akvizice společností: Základní principy a proces Due diligence Struktura prezentace Časový harmonogram akvizic: Od předběžné dohody k realizaci Proces due diligence: Identifikace klíčových

Více

KOCIÁN ŠOLC BALAŠTÍK Daňové poradenství

KOCIÁN ŠOLC BALAŠTÍK Daňové poradenství KOCIÁN ŠOLC BALAŠTÍK Daňové poradenství Advokátní kancelář Kocián Šolc Balaštík (KŠB), založená v roce 1990, je jednou z největších advokátních kanceláří v České republice. Poskytuje komplexní právní a

Více

Prezentace pro Sdružení Automobilového Průmyslu Trendy v automobilovém průmyslu a vliv na dodavatelský řetězec

Prezentace pro Sdružení Automobilového Průmyslu Trendy v automobilovém průmyslu a vliv na dodavatelský řetězec Advisory Prezentace pro Sdružení Automobilového Průmyslu Trendy v automobilovém průmyslu a vliv na dodavatelský řetězec Hlavní témata, která hýbou automobilovým průmyslem Přehled klíčových faktorů ovlivňující

Více

Prodej domu od A do Z

Prodej domu od A do Z Prodej domu od A do Z Pokud jste se rozhodli prodat dům a chcete ho prodávat bez prostředníka, tedy bez realitní kanceláře, pak jsme právě pro vás připravili průvodce, který vás celým procesem prodeje

Více

Úvod k EPC modely EPC a současný stav v podmínkách ČR

Úvod k EPC modely EPC a současný stav v podmínkách ČR Úvod k EPC modely EPC a současný stav v podmínkách ČR Ing. Vladimír Sochor SEVEn, Středisko pro efektivní využívání energie, o.p.s. Workshop Perspektivy metody EPC v České republice, Praha, 29. dubna 2013

Více

Konference Klastry 2006 Financování projektů

Konference Klastry 2006 Financování projektů Konference Klastry 2006 Financování projektů Margareta Křížová Central European Advisory Group CEAG 5.května 2006, Brno Témata I. Finanční zdroje v různých fázích vývoje firmy II. Financování prostřednictvím

Více

Mezinárodní advokátní kancelář PwC Legal

Mezinárodní advokátní kancelář PwC Legal www.pwclegal.cz Mezinárodní advokátní kancelář PwC Legal Retail News Odpovědnost za vady výrobku Přehled Zákonný rámec Odpovědnost za vadu výrobku evropská úprava Odpovědnost za vadu výrobku úprava dle

Více

Akvizice a akviziční financování. 17. června 2014

Akvizice a akviziční financování. 17. června 2014 Akvizice a akviziční financování 17. června 2014 Program 9.00 9.30 9.30 10.45 10.45 11.15 11.15 12.30 12.30 registrace 1. část Co je nového v akvizičním financování? Právní a daňové aspekty akvizic. občerstvení

Více

KOUPĚ DOMU - NOVOSTAVBY

KOUPĚ DOMU - NOVOSTAVBY KOUPĚ DOMU - NOVOSTAVBY od A do Z průvodce pro kupující aktualizováno: leden 2016 2 Koupě domu - novostavby od A do Z Pokud jste se rozhodli koupit úplně nový dům a chcete si tak splnit jeden ze svých

Více

Oddělení forenzních služeb. Identifikace subjektů podléhajících sankcím ve finančních transakcích Říjen 2014

Oddělení forenzních služeb. Identifikace subjektů podléhajících sankcím ve finančních transakcích Říjen 2014 Oddělení forenzních služeb Identifikace subjektů podléhajících sankcím ve finančních transakcích Říjen 2014 Sankční listy? Proč jsou důležité? Povinnost identifikovat klienta a/nebo skutečného majitele

Více

Auditorské služby. Committed to your success

Auditorské služby. Committed to your success Auditorské služby Committed to your success Auditorské služby Expertní znalosti, individuální přístup a dlouhodobá péče jsou klíčem k nezávislému a profesionálnímu ověření vašich ekonomických informací.

Více

Upozornění: informace v tomto dokumentu (průvodci) byly aktuální ke dni jeho vytvoření / aktualizace (uvedeno na titulní straně dokumentu).

Upozornění: informace v tomto dokumentu (průvodci) byly aktuální ke dni jeho vytvoření / aktualizace (uvedeno na titulní straně dokumentu). Koupě domu od A do Z Pokud jste se rozhodli koupit dům a chcete si tak splnit jeden ze svých životních snů, pak jsme právě pro vás připravili průvodce, který vás celým procesem koupě provede od A do Z.

Více

Akviziční financování v praxi

Akviziční financování v praxi 9. října 2014 Akviziční financování v praxi Petra Myšáková Prokop Verner Způsob výuky Způsob vedení výuky Příprava na hodinu - zasílání prezentací Literatura Účast na hodině a aktivita Test Zápis zápočtů

Více

KOUPĚ POZEMKU. od A do Z. průvodce pro kupující

KOUPĚ POZEMKU. od A do Z. průvodce pro kupující KOUPĚ POZEMKU od A do Z průvodce pro kupující aktualizováno: leden 2016 2 Koupě pozemku od A do Z Chcete si splnit jeden ze svých životních snů? Pokud jste se rozhodli koupit stavební pozemek a následně

Více

ANALÝZA REALITNÍHO TRHU V OSTRAVĚ

ANALÝZA REALITNÍHO TRHU V OSTRAVĚ ANALÝZA REALITNÍHO TRHU V OSTRAVĚ 24. 2. 2017 Zpracováno pro Bankovní institut Vysoká Škola (Praha) VÝVOJ TRHU V REGIONU ZA POSLEDNÍ 2 ROKY Za poslední dva roky je vývoj téměř u všech segmentů nemovitostí

Více

Financování investičních záměrů. Jan Šnajdr Úsek komunální financování, Odbor poradenství infrastrukturních projektů

Financování investičních záměrů. Jan Šnajdr Úsek komunální financování, Odbor poradenství infrastrukturních projektů Financování investičních záměrů Jan Šnajdr Úsek komunální financování, Odbor poradenství infrastrukturních projektů Investiční poradenství je standardním produktem finanční skupiny Erste Bank Největší

Více

JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU

JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU (Jiný úhel pohledu na fúze a akvizice) 1. října 2014 Obsah 1. Fúze a akvizice 2. Trendy v M&A 3. Úskalí úspěšné M&A 4. Typické milníky M&A projektu 5. Obvyklá

Více

JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU

JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU JAK DOBŘE PRODAT NEBO SPRÁVNĚ KOUPIT FIRMU (Jiný úhel pohledu na fúze a akvizice) Mgr. Ing. Zdeněk Mikuláš Mgr. Ondřej Nejedlý 27. května 2015 Obsah 1. Fúze a akvizice 2. Trendy v M&A 3. Úskalí úspěšné

Více

Daňové a transakční poradenství

Daňové a transakční poradenství Daňové a transakční poradenství Committed to your success Daňové a transakční poradenství Strategické plánování, znalost daňové legislativy a optimalizace daňového zatížení povedou ke stálému zlepšování

Více

Potenciál úspor energie v budovách Širší souvislosti

Potenciál úspor energie v budovách Širší souvislosti Potenciál úspor energie v budovách Širší souvislosti Luděk Niedermayer Srpen 2013 1. Energie a národní hospodářství 2. Rekonstrukce budov a ekonomika 3. Rekonstrukce budov a občané 4. Efektivní programy

Více

David Kaprál 14.8.2014

David Kaprál 14.8.2014 David Kaprál 14.8.2014 Proč výzkum? Cíle výzkumu: barometr očekávání firem (makro/mikro-prostředí) aktuální nálada vývoj v čase od r. 2011 identifikovat metriku a faktory úspěšnosti firem v čase od r.

Více

Podnikem se rozumí: soubor hmotných, jakož i osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které

Podnikem se rozumí: soubor hmotných, jakož i osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které Oceňování podniku Podnikem se rozumí: soubor hmotných, jakož i osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které patří podnikateli a slouží k provozování

Více

RODINNÉ FIRMYprofil. 1. místo v počtu realizovaných fúzí a akvizic v České a Slovenské republice a ve střední a východní Evropě

RODINNÉ FIRMYprofil. 1. místo v počtu realizovaných fúzí a akvizic v České a Slovenské republice a ve střední a východní Evropě Korporátní RODINNÉ FIRMYprofil Právnická firma roku 2010 v kategoriích: - Největší právnická firma v ČR - Telekomunikace a média Klienty nejlépe hodnocená právnická kancelář v České republice. 1. místo

Více

Účetní a mzdové poradenství

Účetní a mzdové poradenství Účetní a mzdové poradenství Committed to your success Účetní a mzdové poradenství Efektivní outsourcing účetnictví a mezd je cestou ke snížení vašich nákladů, administrativní zátěže a je garancí precizního

Více

Energetické služby se zárukou a náležitosti smluvního vztahu

Energetické služby se zárukou a náležitosti smluvního vztahu Energetické služby se zárukou a náležitosti smluvního vztahu Ing. Vladimír Sochor SEVEn, Středisko pro efektivní využívání energie, o.p.s. listopad 2006 Praha, Aquatherm SEVEn, Středisko pro efektivní

Více

Y O U R L E G A L P A R T N E R I N B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S

Y O U R L E G A L P A R T N E R I N B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S Y O U R L E G A L P A R T N E R I N B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S Y O U R L E G A L P A R T N E R I N B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S P R O F I L K A N C E L Á Ř E Advokátní kancelář

Více

NOVÉ MODERNÍ BYTY BERLIN-MITTE

NOVÉ MODERNÍ BYTY BERLIN-MITTE NOVÉ MODERNÍ BYTY BERLIN-MITTE BERLÍN NĚMECKO REALITNÍ INVESTICE Dovolujeme si vám představit možnost investovat na stabilním realitním trhu v hlavním městě Německa - v ekonomickém, politickém a kulturním

Více

Security. v českých firmách

Security. v českých firmách Security v českých firmách Radek Prokeš Local Sales Representative Proč Security Rozvíjející se technologie a trendy Rozložení odpovědí v průzkumu Do zatím nejrozsáhlejšího InFact průzkumu se zapojilo

Více

Akvizice nemovitostí v současných podmínkách

Akvizice nemovitostí v současných podmínkách Akvizice nemovitostí v současných podmínkách JUDr. Olga Humlová Jiří Stržínek 2.dubna 2009 Prezentace Stavební fórum Obsah Zásadní rozdíly mezi share a asset dealem z pohledu kupujícího a prodávajícího

Více

Strategický sňatek fúze a akvizice v automotive

Strategický sňatek fúze a akvizice v automotive Strategický sňatek fúze a akvizice v automotive Mgr. Ondřej MAJER Advokát, Partner PETERKA & PARTNERS IIR konference AUTO 2011, 1.2.2011, Praha Témata: Hospodářská krize a její důsledky Fúze, akvizice

Více

Odpovědnost za nedostatky a chyby při dodávce IT služeb

Odpovědnost za nedostatky a chyby při dodávce IT služeb Odpovědnost za nedostatky a chyby při dodávce IT služeb Přednáška pro 1. ročník konference Zmluvy a zmluvné vztahy v IT pořádané efocus.sk Mgr. Michaela Šurmanová Mgr. Ondřej Knebl BBH 26.6.2011 Slide

Více

Význam marketingu v době krize a výhled do budoucna

Význam marketingu v době krize a výhled do budoucna 1 Význam marketingu v době krize a výhled do budoucna Marketing B2B firem v ČR Jak se firmy vypořádali s krizí a jaké očekávají hospodářské výsledky v roce 2011 Šmeralova 12, 170 00 Praha 7 Vavrečkova

Více

KOUPĚ BYTU v DV od A do Z. průvodce pro kupující

KOUPĚ BYTU v DV od A do Z. průvodce pro kupující KOUPĚ BYTU v DV od A do Z průvodce pro kupující aktualizováno: leden 2016 2 Koupě bytu v družstevním vlastnictví od A do Z Pokud jste se rozhodli koupit byt v družstevním vlastnictví a chcete si tak splnit

Více

Plánování ve stavební firmě

Plánování ve stavební firmě Co je to podnikatelský plán? Podnikatelský plán je dokument, který popisuje podnik (ideu pro stávající nebo začínající) a způsob, jak dosáhne ziskovosti Plán by měl zahrnovat: všechny náklady a marketingový

Více

Obchodování se SUPPORTY a REZISTENCEMI (S/R)

Obchodování se SUPPORTY a REZISTENCEMI (S/R) Obchodování se SUPPORTY a REZISTENCEMI (S/R) Webinář pro klienty Praha, 6.9.2011 Tomáš Vobořil, Colosseum, a.s. PROGRAM WEBINÁŘE Dnes máme na programu: Jednoduché základy S/R Zakreslování S/R do grafu

Více

BH Securities, a.s. MS Top Český Bonus CZK

BH Securities, a.s. MS Top Český Bonus CZK BH Securities, a.s. MS Top Český Bonus CZK Obsah 1. Popis produktu 3 2. Podkladová aktiva 4 3. Ilustrační příklad 5 4. Funkcionalita 6 5. Výhody a rizika 7 6. Charakteristika produktu 8 7. Kontakty 9 2

Více

Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF

Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF Curych / Praha, 28. února 2014 Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF Skupina Swiss Life v roce 2013 znovu zvýšila svoji efektivnost

Více

Postakviziční integrace

Postakviziční integrace ČVUT v Praze, Fakulta stavební Katedra ekonomiky a řízení ve stavebnictví Postakviziční integrace jaké kroky se mají učinit po podpisu kupní smlouvy Marek Stoklasa Praha, 26.11.2014 Obsah prezentace: 1.

Více

O SPOLEČNOSTI SEVEN. www.svn.cz

O SPOLEČNOSTI SEVEN. www.svn.cz SOUČASNÝ STAV V OBLASTI POSKYTOVÁNÍ ENERGETICKÝCH SLUŽEB METODOU EPC O SPOLEČNOSTI SEVEN SEVEn, Středisko pro efektivní využívání energie, o.p.s. (SEVEn) poskytuje od roku 1990 poradenské služby v oblasti

Více

Fúze a akvizice Restrukturalizace. Obchodní právo. Bankovnictví, finance, leasing. Nemovitosti a stavební právo. Sporná agenda, správa pohledávek

Fúze a akvizice Restrukturalizace. Obchodní právo. Bankovnictví, finance, leasing. Nemovitosti a stavební právo. Sporná agenda, správa pohledávek 2014 Obchodní právo Fúze a akvizice Restrukturalizace Bankovnictví, finance, leasing Nemovitosti a stavební právo Sporná agenda, správa pohledávek Vážené dámy, Vážení pánové, dovolujeme si vám představit

Více

Podnik jako předmět ocenění

Podnik jako předmět ocenění Oceňování podniku Podnik jako předmět ocenění Podnikem se rozumí: soubor hmotných, jakož i osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží věci, práva a jiné majetkové hodnoty, které patří podnikateli

Více

Fortuna Entertainment Group NV

Fortuna Entertainment Group NV Fortuna Entertainment Group NV Finanční výsledky v 1. pol. roku 2011 Prezentace pro analytiky a investory 25. srpna 2011 Agenda 1. Úvod 2. Finanční výsledky v H1 2011 3. Výhled a strategie 2011/ 2012 i.

Více

Kdo jsme. -- 13 regionálních zastoupení od roku 2004, administrace OPPP a OPPI. a alternativních způsobů financování. aplikovaného výzkumu

Kdo jsme. -- 13 regionálních zastoupení od roku 2004, administrace OPPP a OPPI. a alternativních způsobů financování. aplikovaného výzkumu Královéhradecký kraj: Rozvojové plány a investiční příležitosti Aktivity agentury CzechInvest v rámci lokalizace investic a rozvoje trhu nemovitostí Mgr. Martina Chamasová Ředitelka regionální kanceláře

Více

PRODEJ BYTU v OV od A do Z. průvodce pro prodávající

PRODEJ BYTU v OV od A do Z. průvodce pro prodávající PRODEJ BYTU v OV od A do Z průvodce pro prodávající aktualizováno: leden 2016 2 Prodej bytu v osobním vlastnictví od A do Z Pokud jste se rozhodli prodat byt v osobním vlastnictví (OV) a chcete ho prodávat

Více

CHARAKTERISTIKA METODY EPC

CHARAKTERISTIKA METODY EPC ÚVOD DO PROBLEMATIKY CHARAKTERISTIKA METODY EPC Energy Performance Contracting (EPC): smlouva na poskytování konkrétních služeb souvisejících se spotřebou energie, kdy celková výše plateb závisí na výši

Více

Případová studie daňově efektivní využití fondů kvalifikovaných investorů

Případová studie daňově efektivní využití fondů kvalifikovaných investorů Případová studie daňově efektivní využití fondů kvalifikovaných investorů Agenda / Studie projektu rezidenčního projektu s využitím fondu kvalifikovaných investorů, / Podstata procesu / Výhody a nevýhody

Více

Financování začínajících podnikatelů

Financování začínajících podnikatelů Financování začínajících podnikatelů Cesty k úspěchu - video VIDEO P.2 Dosavadní financování začínajících podnikatelů v Komerční bance Startovací limity povolený debet nebo kreditní karta do výše 30 tis.

Více

Jaké existují varianty prodejního procesu firmy. klady a zápory. Pavlišová Petra

Jaké existují varianty prodejního procesu firmy. klady a zápory. Pavlišová Petra Jaké existují varianty prodejního procesu firmy klady a zápory Pavlišová Petra Proces prodeje vyžaduje Proces prodeje firmy je dlouhodobější záležitost v rozmezí cca šest měsíců až několik roků, prodej

Více

Poradenství pro snižování nákladů. Vaše úspory jsou naše starost!

Poradenství pro snižování nákladů. Vaše úspory jsou naše starost! Poradenství pro snižování nákladů Vaše úspory jsou naše starost! KDO JSME EZ Trade Center pomáhá firmám SNÍŽIT provozní NÁKLADY, čímž jim umožňuje dosáhnout VÝZNAMNÝCH ÚSPOR, které se odráží v NÁRŮSTU

Více

metodou EPC/EC Ing. Jaroslav Maroušek, CSc.

metodou EPC/EC Ing. Jaroslav Maroušek, CSc. Financování projektů energetických úspor ve městech m metodou EPC/EC Ing. Jaroslav Maroušek, CSc. SEVEn, Středisko pro efektivní využívání energie, o.p.s. listopad 2005 SEVEn, Středisko pro efektivní využívání

Více

Možnosti pro vyhledávání inovací a partnerů pro zahraniční spolupráci. Jiří JANOŠEC Technologické centrum AV ČR

Možnosti pro vyhledávání inovací a partnerů pro zahraniční spolupráci. Jiří JANOŠEC Technologické centrum AV ČR Možnosti pro vyhledávání inovací a partnerů pro zahraniční spolupráci Jiří JANOŠEC Technologické centrum AV ČR Technologické centrum AV ČR Sdružení právnických osob založeno v roce 1994 Oddělení TC AV

Více

ZÁKLADNÍ ANALÝZA TRHU FACILITY MANAGEMENTU ČESKÉ REPUBLIKY. Vzdělávací a výzkumná společnost FM Institute

ZÁKLADNÍ ANALÝZA TRHU FACILITY MANAGEMENTU ČESKÉ REPUBLIKY. Vzdělávací a výzkumná společnost FM Institute ZÁKLADNÍ ANALÝZA TRHU FACILITY MANAGEMENTU ČESKÉ REPUBLIKY Vzdělávací a výzkumná společnost FM Institute www.fminstitute.cz 14. 3. 2013 Analýza trhu Facility managementu 1 Vstupní informace ohledně průzkumu

Více

ZÁKAZNÍKŮM V ČESKÉ REPUBLICE POMÁHÁME RŮST OBSAH. 1. Globální partner. 2. Program řízení rizika. 3. Kontrola řízení rizika. 4. Strategie řízení rizika

ZÁKAZNÍKŮM V ČESKÉ REPUBLICE POMÁHÁME RŮST OBSAH. 1. Globální partner. 2. Program řízení rizika. 3. Kontrola řízení rizika. 4. Strategie řízení rizika OBSAH 1. Globální partner ZÁKAZNÍKŮM V ČESKÉ REPUBLICE POMÁHÁME RŮST 2. Program řízení rizika 3. Kontrola řízení rizika 4. Strategie řízení rizika GLOBÁLNÍ PŮSOBNOST WU Globální propojení firem i jednotlivců.

Více

Přehled procesu transakce

Přehled procesu transakce Přehled procesu transakce Obsah Oddíl Číslo stránky 1. Přehled procesu 1.1. Fáze I: Příprava procesu 1.2. Fáze II: Marketing a due diligence 1.3. Fáze III: Jednání 1.4. Fáze IV: Dohoda 2. Přílohy 3 5 12

Více