STATUT. EDULIOS, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

Transkript

1 STATUT EDULIOS, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

2 OBSAH Vymezení pojmů... 3 Část I. Obecné náležitosti Základní údaje o Fondu Obhospodařovatel Administrátor Údaje o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti Depozitář Investiční strategie Rizikový profil Informace o historické výkonnosti Zásady pro hospodaření s majetkem a výplata podílů na zisku nebo výnosech Údaje o cenných papírech vydávaných Fondem Poplatky a náklady Další informace Část II. Informace o vydávání a odkupování investičních akcií podfondu

3 Vymezení pojmů Níže uvedené pojmy mají v tomto Statutu následující význam: Administrátorem se rozumí společnost QI investiční společnost, a.s., IČ , se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Akcie jsou Investiční akcie a Zakladatelské akcie Fondu. Akcionáři jsou držitelé Investičních a/nebo Zakladatelských akcií Fondu. ČNB se rozumí Česká národní banka. Depozitářem se rozumí Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ , IČ 1350, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka 46. Fondem se rozumí EDULIOS, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Fondovým kapitálem se rozumí hodnota majetku, který je součástí jmění Fondu (dále také jen majetek fondu ), snížená o hodnotu dluhů, které jsou součástí jeho jmění (dále také jen dluhy fondu ). Hodnotou majetku Fondu se rozumí hodnota majetku, který je součástí jmění Fondu, resp. aktiva Fondu. Investičním manažerem se rozumí společnost Conseq Investment Management, a.s. se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Investiční společností se rozumí společnost QI investiční společnost, a.s., IČ , se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka nemovitostní společností se rozumí akciová společnost, společnost s ručením omezeným nebo srovnatelná právnická osoba podle práva cizího státu, jejímž předmětem činnosti je převážně nabývání nemovitostí (nemovitých věcí), správa nemovitostí, úplatný převod vlastnického práva k nemovitostem, a to za účelem dosažení zisku. nemovitostí se rozumí nemovité věci ve smyslu 498 odst. 1 a 506 Občanského zákoníku (zejména pozemky, stavby, které jsou součástí pozemků, a využitelná věcná práva k nemovitým věcem). obchodní účastí se rozumí všechny formy přímé nebo nepřímé majetkové účasti na podnikání právnické osoby, které umožňují podílet se na vlastním kapitálu, hlasovacích právech a/nebo zisku této osoby (například podíl ve společnosti s ručeným omezeným či akcie, zatímní listy, opční listy a poukázky na akcie akciové společnosti, účast na komanditní společnosti či veřejné obchodní společnosti), pokud nejsou vyloučeny obecně závazným právním předpisem. Občanským zákoníkem se rozumí zákon č. 89/2012 Sb, občanský zákoník. Obhospodařovatelem se rozumí Fond, resp. individuální statutární orgán Fondu. pohledávkou se rozumí všechny formy práva na přímé nebo nepřímé plnění závazku dlužníkem (např. dluhopisy včetně konvertibilních a prioritních, směnky, zápůjčky či úvěry včetně podřízených), pokud nejsou vyloučeny obecně závazným právním předpisem, a to bez ohledu na jejich zajištění či nezajištění, rating dlužníka, důvod vzniku (titul) a způsob plnění (peněžní či nepeněžní v aktivech, na které je zaměřena investiční politika Fondu). Registrátorem se rozumí Administrátor, který vykonává tyto funkce prostřednictvím společnosti 3

4 Conseq Investment Management, a.s., IČ , se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Statutem se rozumí tento statut. Nařízením vlády se rozumí nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování. Vyhláškou o pravidlech se rozumí vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech se rozumí zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Zákonem o obchodních korporacích se rozumí zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích. Zákonem o podnikání na kapitálovém trhu se rozumí zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. 4

5 Část I. Obecné náležitosti 1 Základní údaje o Fondu 1.1 Obchodní firma Fondu je: EDULIOS, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Sídlo Fondu je Praha. Identifikační číslo Fondu je Fond může používat rovněž zkrácené označení EDULIOS. 1.2 Fond byl zapsán do seznamu investičních fondů vedeného ČNB dne Fond vznikl dnem jeho zápisu do obchodního rejstříku, tj. dnem Fond byl založen na dobu neurčitou. 1.4 Fond je fondem kvalifikovaných investorů ve smyslu 95 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech. 1.5 Minimální vstupní investice do Fondu činí CZK, a to za předpokladu, že investor drží nebo s Fondem společně nakupuje podílové listy nebo akcie fondů kvalifikovaných investorů obhospodařovaných a administrovaných Investiční společností v souhrnu minimálně EUR. V opačném případě je minimální vstupní investice do Fondu EUR resp. ekvivalent této částky v CZK přepočtené k datu vstupu investora do Fondu. 1.6 Auditorem Fondu je PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. se sídlem Praha 4, Hvězdova 1734/2c, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka 1734/2c. 1.7 Fond je nově založeným investičním fondem. Z tohoto důvodu neexistují k datu přijetí tohoto Statutu historické údaje o statusových věcech Fondu. 1.8 Fond je akciovou společností s proměnným základním kapitálem. Fond má monistickou strukturu orgánů. Orgány fondu jsou valná hromada (blíže viz čl Statutu), statutární ředitel a správní rada. Statutárním orgánem je statutární ředitel, do jehož působnosti patří obchodní vedení Fondu. Správní rada je kontrolním orgánem a z její působnosti je stanovami vyloučeno obchodní vedení. Podrobnosti o orgánech Fondu obsahují stanovy. 1.9 Základní kapitál Fondu se rovná jeho Fondovému kapitálu. Zapisovaný základní kapitál Fondu je ,- CZK Fond byl založen notářským zápisem sepsaným dne , JUDr. Novákem, notářem v Praze, NZ 1609/ V působnosti valné hromady Fondu je mimo jiné: a) schvalování změn Statutu uvedených v 113 odst. 1 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech, b) rozhodování o změně stanov Fondu, c) rozhodování o zvýšení či snížení základního kapitálu Fondu, d) volba a odvolání statutárního orgánu a správní rady Fondu, e) schvalování rozhodnutí o přeměně Fondu, f) schvalování rozhodnutí o zrušení Fondu, g) schválení řádné, mimořádné nebo konsolidované účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo ztráty nebo roční zprávy o podnikatelské činnosti, h) rozhodování o změně druhu nebo formy akcií či o změně práv spojených s určitým druhem akcií, 5

6 i) rozhodování o zrušení společnosti s likvidací, o fúzi společnosti, převodu nebo zastavení závodu, atd. Statutární orgán Fondu je oprávněn předložit valné hromadě k vyjádření další záležitosti, které mohou mít podstatný význam pro investory Fondu, zejména je oprávněn předložit valné hromadě k vyjádření záměry týkající se dispozic s majetkem Fondu Statutární orgán Fondu svolává valnou hromadu nejméně jednou za rok, a to nejpozději do čtyř měsíců po skončení účetního období. Podrobnosti týkající se svolávání valné hromady stanoví stanovy Fondu Hovoří-li se v tomto statutu o obhospodařování a administraci Fondu, rozumí se tím i obhospodařování a administrace každého jeho Podfondu V případech kdy tento statut stanoví povinnost pro Fond, rozumí se tím individuální statutární orgán Fondu, resp. Investiční společnost, která tuto povinnost vykoná v rámci obhospodařování, jako Obhospodařovatel, nebo administrace, jako Administrátor. Podfondy 1.15 Fond může v souladu se stanovami vytvářet podfondy Obecné údaje o podfondech: a) podfond je účetně a majetkově oddělená část jmění Fondu. Fond zahrnuje do podfondu (podfondů) majetek a dluhy ze své investiční činnosti. Majetek a dluhy Fondu nepocházející z investiční činnosti, netvoří majetek a dluhy podfondu, nejsou investičním majetkem a nevztahují se tak na něj investiční strategie uvedené v čl. 6. Tím nejsou dotčena ostatní ustanovení tohoto Statutu; b) každý podfond může mít vlastní investiční strategii stanovenou dále v tomto Statutu; c) ke splnění či uspokojení pohledávky věřitele nebo akcionáře za Fondem, vzniklé v souvislosti s vytvořením podfondu, plněním jeho investiční strategie nebo jeho zrušením, lze použít pouze majetek v tomto podfondu. Náklady vztahující se ke konkrétnímu podfondu jsou hrazeny z majetku tohoto podfondu. Náklady vztahující se k více podfondům jsou hrazeny z majetku těchto podfondů poměrně; d) označení podfondu musí obsahovat příznačný prvek obchodní firmy společnosti a slovo podfond, popřípadě jinak vyjádřit jeho vlastnost podfondu; e) o vytvoření podfondu rozhodne statutární orgán Fondu, který zároveň určí investiční strategii podfondu a další pravidla pro fungování podfondu ve Statutu a zajistí zápis podfondu do seznamu vedeného ČNB; f) Fond vydává ke každému podfondu investiční akcie na jméno. Vydat k příslušnému podfondu investiční akcie nelze, dokud nejsou údaje nutné k identifikaci příslušného podfondu zapsány v seznamu vedeném ČNB. V dalších ohledech se na investiční akcie podfondu použijí ustanovení čl a násl. Statutu Ustanovení tohoto Statutu se použijí i na činnost všech podfondů, neplyne-li z příslušného ustanovení, že se vztahuje pouze na činnost konkrétního tam uvedeného podfondu: a) obecné údaje o podfondech (čl až 1.19 Statutu); b) údaje o obhospodařovateli podfondu (čl. 2 Statutu); c) údaje o administrátorovi podfondu (čl. 3 Statutu); d) údaje o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti (čl. 4 Statutu); e) údaje o depozitáři podfondu (čl. 5 Statutu); 6

7 f) investiční strategii (čl. 5 Statutu); g) rizikový profil (čl. 7 Statutu); h) údaje o historické výkonnosti (čl. 8 Statutu); i) zásady pro hospodaření a údaje o výplatě podílů na zisku nebo výnosech (čl. 9 Statutu); j) údaje o akciích vydávaných podfondem (čl. 10 Statutu); k) údaje o poplatcích účtovaných investorům a nákladech hrazených z majetku podfondu (čl. 11 Statutu); l) další údaje nezbytné pro investory k zasvěcenému posouzení investice (čl. 12 a část 2 Statutu) Hovoří-li se v tomto Statutu o obhospodařování a administraci Fondu, rozumí se tím i obhospodařování a administrace každého jeho Podfondu Aktuálně vytvořenými podfondy jsou: a) Podfond EDULIOS Alfa (dále jen EDULIOS Alfa ) i. Tento podfond může používat rovněž zkrácené označení EDULIOS Alfa. Tento podfond byl zapsán do seznamu podfondů vedeného ČNB dne XXX a vznikl dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ii. iii. Tento podfond byl založen na dobu určitou a to na dobu 6 let od uskutečnění první investice podfondu EDULIOS Alfa do nemovitostní společnosti s tím, že Obhospodařovatel má právo prodloužit tuto dobu o další 2 roky za účelem ochrany zájmů vlastníků investičních akcií a dosažení maximálního zhodnocení hodnoty investičních akcií. investiční akcie podfondu EDULIOS Alfa mají přiděleno identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN), a to XXX. 2 Obhospodařovatel 2.1 Fond je investičním fondem s právní osobností, který má individuální statutární orgán, jímž je právnická osoba oprávněná obhospodařovat Fond. Individuálním statutárním orgánem Fondu je společnost QI investiční společnost, a.s. 2.2 Základní kapitál Investiční společnosti činí CZK a byl v plné výši splacen. 2.3 Investiční společnost vznikla zápisem do obchodního rejstříku dne Investiční společnosti bylo uděleno povolení k činnosti rozhodnutím ČNB ze dne vydaným pod č.j. 2007/8224/540, Sp/541/78/2007/5, které nabylo právní moci dne K datu vydání tohoto Statutu nejsou žádné pozdější změny tohoto rozhodnutí ČNB. Tímto rozhodnutím byly současně schváleny vedoucí osoby Investiční společnosti. Rozhodnutími ČNB ze dne , vydanými pod č.j. 2010/3476/570, Sp/2010/229/571, a č.j. 2010/3478/570, Sp/2010/231/571, které nabyly právní moci dne , byly dále uděleny souhlasy k výkonu funkce vedoucí osoby Investiční společnosti Ing. Janu Vedralovi a Ing. Lukáši Váchovi. Rozhodnutím č.j. 2012/5166/570, Sp/2012/301/571, byl udělen souhlas k výkonu vedoucí osoby Investiční společnosti Mgr. Vladanovi Kubovcovi. 2.5 Investiční společnost je zapsána do seznamu investičních společností vedeného ČNB. 2.6 Vedoucími osobami Investiční společnosti jsou: 7

8 a) Ing. Jan Vedral, předseda představenstva, b) Ing. Lukáš Vácha, místopředseda představenstva, c) Mgr. Vladan Kubovec, člen představenstva 2.7 Předmět podnikání Investiční společnosti je, v souladu s uděleným povolením k činnosti: a) obhospodařování fondů kvalifikovaných investorů a srovnatelných zahraničních investičních fondů, b) provádění administrace fondů kvalifikovaných investorů a srovnatelných zahraničních investičních fondů. 2.8 Investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ , IČ: , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Administrátor 3.1 Fond je investičním fondem s právní osobností, který má individuální statutární orgán, jímž je právnická osoba oprávněná provádět také administraci Fondu. Administraci Fondu provádí Investiční společnost. 3.2 V rámci administrace zajišťuje Administrátor výkon všech činností, které jsou součástí administrace investičního fondu, zejména Fondu a jeho podfondům: a) vede účetnictví a zajišťuje plnění daňových povinností, b) zajišťuje právní služby a compliance, c) oceňuje majetek a dluhy a provádí výpočet aktuální hodnoty investiční akcie podfondu, d) zajišťuje vydávání a odkupování investičních akcií Podfondu, e) připravuje dokumenty, zejména výroční zprávy, f) uveřejňuje, oznamuje a poskytuje údaje a dokumenty akcionářům a dalším oprávněným osobám včetně České národní banky. Tyto činnosti vykonává Administrátor v plném rozsahu sám nebo jejich výkon svěřil jiné osobě, jak je v podrobnostech upraveno v článku 4 Statutu. 4 Údaje o pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti 4.1 Fond je oprávněn pověřit výkonem jednotlivých činností, které zahrnuje obhospodařování nebo administrace, třetí osobu. 4.2 Podmínky pověření výkonem některých jednotlivých činností, které zahrnuje obhospodařování nebo administrace upravuje smlouva uzavřená mezi Fondem a osobou, kterou Fond pověřil výkonem takové činnosti. Tyto podmínky musí být v souladu zejména se Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a tímto Statutem. 4.3 Fond může kontrolovat a svými příkazy ovlivňovat výkon činností, kterými pověřil třetí osobu. Fond je oprávněn s okamžitou účinností vypovědět smlouvu, na základě které došlo ke svěření činností třetí osobě. Svěřením výkonu těchto činností zůstává nedotčena odpovědnost Fondu nahradit újmu vzniklou porušením jeho povinností jako obhospodařovatele a administrátora Fondu, které plynou ze Statutu, Zákona o investičních společnostech a investičních fondech a dalších právních předpisů. 8

9 4.4 Třetí osoby jsou oprávněny pověřit jiného výkonem jednotlivé činnosti jim svěřené Fondem, a to za podmínek stanovených Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a po předchozí konzultaci s Fondem. 5 Depozitář 5.1 Depozitářem Fondu je Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Praha 5, Radlická 333/150, PSČ , IČ 1350, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl BXXXVI, vložka Depozitář je zapsán do seznamu depozitářů investičních fondů vedeného ČNB. 5.3 Depozitář patří do skupiny KBC Group, jejíž konečnou mateřskou společností je KBC Group NV se sídlem Havenlaan 2, B-1080 Brussels (Sint-Jans Molenbeek). 5.4 Činnosti Depozitáře vyplývají ze Zákona o investičních společnostech a investičních fondech a jsou dále specifikovány v depozitářské smlouvě uzavřené mezi Fondem a Depozitářem. Depozitář zejména: a) má v opatrování zastupitelné investiční nástroje v majetku podfondu, jejich evidováním na vlastnickém účtu, který Depozitář vede pro podfond v příslušné evidenci nebo jej pro podfond zřídí u Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s., nebo srovnatelného subjektu podle práva cizího státu, b) má fyzicky v úschově majetek podfondu, jehož povaha to umožňuje, c) zřizuje a vede sám nebo zřizuje za podmínek stanovených Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech u jiné osoby peněžní účty na jméno podfondu ve prospěch Fondu, na které ukládá veškeré peněžní prostředky Fondu, a kontroluje pohyb peněžních prostředků náležejících do majetku příslušného podfondu na těchto účtech, d) zajišťuje evidenci o majetku podfondu, jehož povaha to umožňuje, e) kontroluje, zda v souladu se Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech, Statutem a ujednáními depozitářské smlouvy: i) byly vydávány a odkupovány investiční akcie podfondu, ii) byla vypočítávána aktuální hodnota investiční akcie podfondu, iii) byl oceňován majetek a dluhy podfondu, iv) byla vyplácena protiplnění z obchodů s majetkem podfondu v obvyklých lhůtách, v) jsou používány výnosy plynoucí pro podfond. 5.5 Depozitář odpovídá za opatrování investičních nástrojů v majetku podfondu, za úschovu majetku Fondu a za evidenci tohoto majetku. Odpovědnost Depozitáře není dotčena, pověřil-li Depozitář jiného výkonem těchto činností. Odpovědnost Obhospodařovatele za škodu vzniklou při obhospodařování a administraci Fondu tím není dotčena. 5.6 V případě, že Depozitář deleguje na jiného některou z jím ve vztahu k Fondu vykonávaných činností, vyrozumí o tom Fond, který zajistí uvedení údajů o takové jiné osobě ve Statutu. 6 Investiční strategie 6.1 Fond zahrnul do podfondu (podfondů) majetek a dluhy, které jsou součástí majetku a dluhů Fondu z investiční činnosti. Tento majetek a dluhy tak tvoří podfond, je investičním majetkem 9

10 a vztahuje se tak na něj investiční strategie uvedená v tomto čl. 6. S majetkem určitého podfondu je možné nakládat jen na základě příslušné investiční strategie uvedené v tomto článku pro příslušný podfond. Investiční strategie Podfondu EDULIOS Alfa (čl Statutu) 6.2 Cílem Podfondu EDULIOS Alfa je dosahovat v dlouhodobém horizontu vyššího zhodnocení svěřených prostředků, než které je dostupné na peněžním a dluhopisovém trhu, měřeného v českých korunách. Za účelem dosažení cíle bude Podfond Edulios Alfa zejména investovat do: a) majetkových podílů v nemovitostních a obchodních společnostech (kapitálových účastí) (čl. 6.3 až 6.6 Statutu), b) finančních aktiv (čl až 6.19 Statutu), c) finančních derivátů, pouze však za účelem omezení rizik z držby aktiv uvedených výše (čl. 6.7 až 6.14 Statutu), d) nemovitostí (čl až 6.20 Statutu), c) pohledávek všech druhů (čl Statutu). (dále jen cílová aktiva ). Investice do majetkových podílů v nemovitostních a obchodních společnostech 6.3 Podfond EDULIOS Alfa investuje do majetkových podílů v nemovitostních a obchodních společnostech. Hodnota účasti Podfondu EDULIOS Alfa v jedné nemovitostní nebo obchodní společnosti pořizované do majetku Podfondu EDULIOS Alfa nesmí v době pořízení překročit 35 % hodnoty majetku Podfondu EDULIOS Alfa; v době do uplynutí tří let ode dne vzniku Podfondu EDULIOS Alfa činí tento limit 100 %, s výjimkou majetku, který musí být podle tohoto statutu umístěn ve finančních aktivech (viz čl. 6.7). Do majetkových podílů může Podfond EDULIOS Alfa investovat až 100 % svého majetku, s výjimkou majetku, který musí být podle tohoto statutu umístěn ve finančních aktivech (viz čl. 6.7). 6.4 Podfond EDULIOS Alfa může nabývat účasti v nemovitostních společnostech se sídlem, v České republice vlastnicí nemovitosti na území města Prahy. 6.5 Podfond EDULIOS Alfa se bude zaměřovat zejména na investice v pásmu cca 300 mil Kč až mil Kč (hodnota majetkového podílu v nemovitostní nebo obchodní společnosti) na jeden projekt. 6.6 Investice Podfondu EDULIOS Alfa, včetně financování nemovitostních projektů, jsou realizovány v souladu se standardy takovýchto aktivit na nemovitostním trhu. Investice do finančních aktiv a finančních derivátů 6.7 Podfond EDULIOS Alfa investuje také do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Podfondu EDULIOS Alfa umístit do vhodných jiných investic v souladu s tímto Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostředků Podfondu EDULIOS Alfa pro realizaci ostatních investic. Do finančních aktiv investuje Podfond EDULIOS Alfa nejméně 5 % svého majetku nebo ,- Kč. Do finančních aktiv může Podfond EDULIOS Alfa investovat nejvýše 100 % svého majetku. 6.8 Podfond EDULIOS Alfa investuje v rámci finančních aktiv především do vkladů u bank, nástrojů peněžního trhu, dluhopisů nebo cenných papírů vydaných investičními fondy, které se zaměřují především na v této větě zmíněná finanční aktiva. 6.9 V případě, že Podfond EDULIOS Alfa investuje do cenných papírů vydaných investičními fondy nebo jejich zahraničními ekvivalenty, investuje do základních tříd těchto fondů, určených k distribuci bez omezení typu investora. 10

11 6.10 Pro efektivní obhospodařování majetku Podfondu EDULIOS Alfa může Obhospodařovatel používat finanční deriváty. Efektivním obhospodařováním majetku se rozumí realizace operací za účelem snížení rizika, za účelem snížení nákladů nebo za účelem dosažení dodatečných výnosů pro Podfond EDULIOS Alfa Do majetku Podfondu EDULIOS Alfa mohou být nabývány především swapy, futures, forwardy a opce. Přípustné je investovat pouze do těch finančních derivátů, jejichž podkladový nástroj odpovídá investiční politice a rizikovému profilu Podfondu EDULIOS Alfa. Nejpoužívanější typy finančních derivátů používané Fondem jsou: a. Swapy Swapem se obecně rozumí dohoda dvou stran o vzájemném nákupu a prodeji podkladových nástrojů za předem stanovenou cenu, která je vypořádávána k určitým okamžikům v budoucnosti. Cross-currency swap je pak kombinovaná transakce skládající se z jedné části z měnové konverze vypořádané promptně a z druhé části měnové transakce forwardové s vypořádáním v budoucnosti. Obhospodařovatelem bude používána pro zajišťování aktiv Podfondu EDULIOS Alfa proti nepříznivému pohybu cizích měn. Obhospodařovatel použije tuto techniku (nástroj) například v případě, kdy hodlá nakoupit aktivum v cizí měně, ale nechce podstupovat měnové riziko. Proto provede zároveň s nákupem (konverzí) potřebného množství cizí měny i prodej (konverzi) stejného množství této měny zpět do měny Podfondu EDULIOS Alfa s vypořádáním v budoucnosti, tedy cross-currency swap. b. Úrokové swapy (Interest rate swap) Úrokové swapy spočívají obvykle ve výměně variabilních úrokových nároků za pevně stanovené úrokové nároky nebo obráceně. Mohou také fungovat jako výměna pevně stanovených úrokových nároků za jiné pevně stanovené úrokové nároky či jako výměna variabilních úrokových nároků za jiné variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků vyváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku Podfondu EDULIOS Alfa. V závislosti na odhadu vývoje úroků tak může Obhospodařovatel - aniž by prodával majetek v Podfondu EDULIOS Alfa - zamezit riziku pohybu úroků, a tím zabránit úrokovým ztrátám. Při očekávaném růstu úroků tak může být například přeměněna pevně úročená část portfolia na variabilní úrokové nároky, nebo naopak při očekávání klesajících úroků může být variabilně úročená část přeměněna na pevné úrokové nároky. Interest rate swap bude Obhospodařovatelem používán pro zajišťování aktiv nebo pasiv proti předpokládanému nepříznivému pohybu úrokových sazeb. c. Forwardy Forwardem se obecně rozumí nestandardizovaná dohoda dvou stran o nákupu nebo prodeji podkladového nástroje za předem stanovenou cenu, vypořádaná k budoucímu datu. Foreign exchange forward transakce je pak měnová konverze s vypořádáním v budoucnosti. Kurz měn pro okamžik vypořádání je odvozen (vypočítán) od promptního (spotového) aktuálního kurzu a očištěn o rozdíl vyplývající z rozdílu výnosu z úrokových sazeb v období od data sjednání kontraktu do data jeho vypořádání. Nejčastější použití nastane v případě, kdy Podfond EDULIOS Alfa drží aktivum v cizí měně a očekává nepříznivý pohyb této cizí měny vůči měně Podfondu EDULIOS alfa. Pak, aby nebylo nutné prodávat příslušné aktivum, dojde pouze ke sjednání zmíněné měnové konverze s vypořádáním v budoucnosti tak, aby kurz měny byl zafixován proti jeho nepříznivému pohybu v budoucnosti. Může ale samozřejmě dojít k situaci, že předpoklad na pohyb měny byl nesprávný a pohyb cizí měny bude naopak příznivý vůči měně Podfondu EDULIOS Alfa. V tomto případě se ekonomický dopad transakce projeví v Podfondu EDULIOS Alfa tak, že Podfond EDULIOS alfa nebude participovat na výnosu plynoucího z příznivého pohybu cizí měny vůči měně Podfondu EDULIOS Alfa. d. Opce Prodej kupních opcí (short call) Na investiční nástroje nacházející se již v majetku Podfondu EDULIOS Alfa mohou být Obhospodařovatelem prodávány kupní opce například tehdy, když u těchto cenných papírů nelze očekávat žádný významný růst jejich 11

12 hodnoty. Investiční nástroje zůstávají v majetku Podfondu EDULIOS Alfa po dobu, ve které kupující kupní opce může využít své opční právo. V případě očekávaného vývoje kurzu se touto cestou vylepší výnos titulů, na jejichž nákup byla opce prodána, o částku opční prémie (částku, kterou je třeba za opci uhradit). V případě rostoucích kurzů existuje však riziko, že bude nutné tituly prodat za sjednanou základní cenu (předem stanovenou cenu, za kterou může být opce realizována), tedy pod jejich aktuální tržní hodnotou. Ušlý zisk z nárůstu kurzů je zmírněn inkasovanou opční prémií. Jelikož Podfond EDULIOS Alfa nesmí po dobu platnosti opce prodat ze svého majetku investiční nástroje, na které je opce vystavena, nemůže se v této době ani bránit proti klesajícím kurzům jejich prodejem. Nákup kupních opcí na nákup (long call) Nákup kupních opcí umožňuje Podfondu EDULIOS Alfa v případě pozitivního vývoje na trhu vybudovat již s poměrně malým kapitálem (platba opční prémie) diverzifikované portfolio umožňující očekávat nárůst hodnoty. V případě odpovídajícího vývoje kurzů mohou být prostřednictvím využití práva na koupi investičních nástrojů zakoupeny tituly za nabývací cenu, která leží pod jejich tržní hodnotou. Na druhou stranu zde hrozí riziko, že opční prémie zůstane nevyužita, pokud realizace kupní opce za předem stanovenou základní cenu nebude z ekonomického hlediska smysluplná. Změny kurzu titulů, na něž je opce vydána, mohou výrazně snížit hodnotu opčního práva, nebo vést až k jeho naprosté bezcennosti. S ohledem na omezenou dobu platnosti nelze spoléhat na to, že cena opčního práva se včas znovu zotaví. Při výpočtu očekávaného zisku je třeba zohlednit náklady spojené s nákupem, realizací nebo prodejem opce, popř. s uzavřením vyrovnávacího obchodu. Nenaplní-li se očekávání a Podfond EDULIOS Alfa se zřekne realizace opce, zaniká opční právo uplynutím doby platnosti opce. Nákup prodejních opcí (long put) Nákup prodejní opce opravňuje Podfond EDULIOS Alfa za úhradu prémie požadovat na prodávajícím odběr určitých titulů za základní cenu. Nákupem takových prodejních opcí může být Podfond EDULIOS Alfa zajištěn proti kurzovým ztrátám. Poklesne-li kurz cenných papírů pod základní cenu, mohou být prodejní opce realizovány, a tím je možné u investičních nástrojů v majetku Fondu docílit výtěžku z prodeje, který leží nad jejich aktuální tržní cenou. Na druhou stranu zde existuje riziko ztráty opční prémie, pokud kurzy investičních nástrojů, na které je opce vystavena, budou na stejné úrovni nebo dokonce výše než základní cena. Prodej prodejních opcí (short put) Podfond EDULIOS Alfa prodejem prodejní opce poskytuje kupujícímu této opce právo, za úhradu opční prémie, požadovat od Podfondu EDULIOS Alfa odběr určitých investičních nástrojů do majetku Podfondu EDULIOS Alfa. V případě klesajících kurzů hrozí riziko, že bude třeba odebrat investiční nástroje za sjednanou cenu, která tak může ležet výrazně nad jejich tržní cenou. V tomto potenciálním rozdílu spočívá předem neodhadnutelné riziko. Pokud Podfond EDULIOS alfa bude chtít okamžitě prodat tituly, které bude povinen odebrat, je třeba upozornit na skutečnost, že hledat kupce bude pravděpodobně velmi obtížné. V závislosti na vývoji na trhu bude prodej možný pouze s výraznou cenovou ztrátou. Na druhou stranu je třeba zohlednit fakt, že prodejem prodejních opcí může být docíleno vyšších výnosů. Obhospodařovatel může při obhospodařování majetku Podfondu EDULIOS Alfa operovat i s výslovně neuvedenými typy finančních derivátů, pokud jsou v souladu s investiční strategií Podfondu EDULIOS Alfa Fond může provádět repo obchody za účelem efektivního obhospodařování majetku Podfondu EDULIOS Alfa a zajištění dodatečných výnosů pro Podfond EDULIOS Alfa. Předmětem těchto operací mohou být všechny druhy finančních aktiv, které může Podfond EDULIOS Alfa nabývat Investiční limity pro investice Podfondu EDULIOS Alfa do finančních aktiv jsou stanoveny takto: a) součet hodnot investic do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem, vkladu u tohoto emitenta a rizika spojeného s tímto emitentem jako druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty nesmí překročit 35 % hodnoty majetku Podfondu EDULIOS Alfa, 12

13 b) otevřené pozice vztahující se k finančním derivátům nesmí přesáhnout Fondový kapitál Podfondu EDULIOS Alfa Investiční limit uvedený v čl písm. a) se neuplatní na investice Podfondu EDULIOS Alfa do cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných nebo zaručených členským státem Evropské unie, regionální nebo místní správní jednotkou členského státu Evropské unie, státem, který není členským státem Evropské unie, nebo mezinárodní organizací, jejímž členem je jeden nebo více členských států Evropské unie. Investice Fondu do takových cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu může činit až 100% hodnoty majetku Podfondu EDULIOS alfa umístěného ve finančních aktivech, pokud je investice rozdělena nejméně do 4 různých emisí, přičemž cenné papíry z jedné emise nesmějí tvořit více než 50 % hodnoty majetku Podfondu EDULIOS Alfa. Investice do nemovitostí 6.15 Podfond EDULIOS Alfa investuje do nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem). Do nemovitostí (tj. do pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem) může Podfond EDULIOS Alfa investovat nejvýše 10 % svého majetku Nemovitosti (tj. pozemky a stavby, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelná věcná práva k nemovitým věcem) nabývané do majetku Podfondu EDULIOS Alfa budou nabývány především za účelem jejich komerčního využití v souladu s účelem, ke kterému mají sloužit, nebo prodeje Podfond EDULIOS Alfa může nabývat nemovitosti (tj. pozemky a stavby, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelná věcná práva k nemovitým věcem) umístěné na území města Prahy V rámci nabývání nemovitostí (tj. pozemků a staveb, které jsou součástí těchto pozemků, a využitelných věcných práv k nemovitým věcem) může Podfond EDULIOS Alfa nabývat rovněž příslušenství nemovitostí, které představují věci a práva určená k tomu, aby byly s příslušnou nemovitostí trvale užívány (např. mobiliář, zařízení technického zázemí, vnitřní vybavení apod.) Pro investování do využitelných věcných práv se přiměřeně použijí ustanovení o investování do nemovitostí, s přihlédnutím k povaze příslušného využitelného věcného práva Investice Podfondu EDULIOS Alfa jsou realizovány v souladu se standardy takovýchto aktivit na nemovitostním trhu. Nabývání nemovitostí koupí jsou financovány z vlastních zdrojů Podfondu EDULIOS Alfa a dluhovým financováním. Investice do pohledávek 6.21 Podfond EDULIOS Alfa investuje do pohledávek za obchodními společnostmi. Pohledávky, do nichž bude Podfond EDULIOS Alfa investovat, mohou být zajištěné i nezajištěné a nejsou omezeny ratingem dlužníka. Rovněž není rozhodný důvod vzniku (titul) pohledávky, a zda jejich plnění zní na peníze nebo jinou majetkovou hodnotu, na kterou se zaměřuje investiční strategie Podfondu EDULIOS Alfa. Do pohledávek může Podfond EDULIOS Alfa investovat maximálně 10 % svého majetku. Upozornění vztahující se k investiční strategii podfondů (čl a čl Statutu) 6.22 Při dodržení pravidel stanovených v čl. 9.8 až 9.10 může Podfondu EDULIOS Alfa poskytovat úvěry nebo zápůjčky anebo je přijímat Podfond EDULIOS Alfa není obhospodařován stylem založeným na taktickém umisťování aktiv. Fond však může v mezích stanovených Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a tímto Statutem realokovat své investice v rámci jednotlivých typů nemovitostí, popř. mezi nemovitostními investicemi a investicemi do finančních aktiv tak, aby dosáhl optimálního zhodnocení prostředků investorů. Případná přizpůsobení portfolia 13

14 Podfondu EDULIOS Alfa nebudou realizována podle předem pevně stanoveného postupu, resp. v předem pevně stanovených intervalech Majetek, na který je zaměřena investiční strategie Podfondu EDULIOS Alfa, může Podfond EDULIOS Alfa nabývat také v rámci přeměny jako součást jmění, které má podle příslušného projektu přeměny na Podfond EDULIOS Alfa jako nástupnickou společnost přejít Podfond EDULIOS Alfa neinvestuje do sekuritizovaných nástrojů Výnosy z investic bude Podfond EDULIOS Alfa reinvestovat v souladu s investičními cíli. Tím není dotčena možnost Podfondu EDULIOS Alfa rozdělit zisk v souladu s tímto Statutem a stanovami Fondu Podfond EDULIOS Alfa je určen pro kvalifikované investory ve smyslu 272 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech, tedy pro osoby s nadprůměrnými zkušenostmi s investováním na kapitálovém trhu a trzích s cílovými aktivy. Podfond EDULIOS Alfa je určen pro osoby, které písemně prohlásí, že si jsou vědomy rizik spojených s investováním do tohoto Podfondu EDULIOS Alfa. Podfond EDULIOS Alfa je vhodný pro investory, kteří jsou připraveni držet investici do Podfondu EDULIOS Alfa po dobu 4 až 6 let Podfond EDULIOS Alfa nezamýšlí sledovat žádný určitý index nebo ukazatel, ani nekopíruje aktivně žádný určitý index Návratnost investice do Podfondu EDULIOS Alfa, její části nebo výnos z této investice nejsou zajištěny ani zaručeny. Podfond EDULIOS Alfa není zajištěným ani zaručeným fondem. Třetími osobami nejsou za účelem ochrany investorů poskytovány žádné záruky. 7 Rizikový profil Popis podstatných rizik vyplývajících z investice do Fondu, resp. jeho podfondů: a) Riziko nestálé aktuální hodnoty cenného papíru vydaného Fondem v důsledku složení majetku nebo způsobu obhospodařování majetku Fondu Investor si musí být vědom, že i přes maximální snahu o bezpečné obhospodařování a diverzifikaci majetku Fondu v případě kolísání trhu s cílovými aktivy může dojít i ke kolísání hodnoty akcií Fondu. Současně zejména v počátku existence Fondu budou jednotlivá cílová aktiva představovat značný podíl na celkovém majetku Fondu, a tak nepříznivý vývoj ceny jednotlivého nemovitostního aktiva může mít významný dopad na vývoj ceny akcií Fondu. b) Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu Vývoj směnných kursů, úrokových sazeb, kreditních spreadů, popř. dalších tržních indikátorů, má vždy vliv na hodnotu aktiv obecně. Míra tohoto vlivu závisí na expozici majetku Fondu vůči těmto rizikům (např. denominace pohledávek v majetku Fondu v cizí měně, změna tržní hodnoty dluhopisu při změně úrokové sazby apod.). c) Úvěrové riziko spočívající v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svůj závazek Úvěrové riziko může spočívat zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu (např. nájemci nemovitostí, dlužníci z pohledávek, emitenti investičních nástrojů apod.) nedodrží svůj závazek. Tato rizika Fond minimalizuje zejména výběrem protistran dosahujících určitou úroveň bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. d) Riziko vypořádání spojené s tím, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo, z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiční nástroje ve stanovené lhůtě 14

15 Toto riziko je představováno zejména selháním protistrany v okamžiku vypořádání transakce. Tato rizika jsou minimalizována zejména výběrem kredibilních protistran, vypořádáváním transakcí s investičními instrumenty v rámci spolehlivých vypořádacích systémů a v případě transakcí s nemovitostními aktivy ošetřením kvalitními právními instituty. e) Riziko nedostatečné likvidity spočívající v tom, že určité aktivum Fondu nebude zpeněženo včas za přiměřenou cenu Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, které mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi. f) Měnové riziko spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizového kurzu Měnové riziko je podmnožinou rizik tržních, která jsou popsána v tomto článku výše. g) Riziko spojené s jednotlivými typy finančních derivátů, které Fond hodlá nabývat Rizika spojená s finančními typy derivátů jsou v zásadě rizika tržní, a to buď měnová či úroková podle podkladového aktiva derivátu, a úvěrové riziko protistrany. V případě derivátů je třeba upozornit na důsledky pákového efektu, které obecně znamenají, že i mírná změna ceny podkladového nástroje, od kterého je derivát odvozen, znamená relativně velkou změnu ceny derivátu. h) Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování, které může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo cenné papíry vydané Fondem Majetek Fondu je svěřen do úschovy, nebo pokud to povaha věcí vylučuje, jiného opatrování Depozitáři, kterým je renomovaná banka. Přesto může existovat riziko, že v důsledku insolvence, nedbalosti nebo úmyslného jednání této osoby může dojít ke ztrátě tohoto majetku. i) Riziko související s investičním zaměřením Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony, jiné části trhu nebo určité druhy aktiv Investiční zaměření Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony vyvolává systematické riziko, kdy vývoj v takovém sektoru ovlivňuje značnou část portfolia Fondu. Toto systematické riziko je řešeno diverzifikací, tj. rozložením investic. Primárně je třeba zmínit toto riziko ve vztahu k trhu jednotlivých typů cílových aktiv, a to zejména v tom smyslu, že investiční zaměření Fondu se týká právě těchto trhů (koncentrace rizik spojených s výkyvy těchto trhů). j) Riziko, že ze zákonem stanovených důvodů může být Fond zrušen Fond může být zrušen například z důvodu rozhodnutí o fúzi nebo rozdělení Fondu, Fondového kapitálu nižšího než ,- EUR, zrušení Fondu s likvidací nebo rozhodnutí soudu. k) Riziko, že Fond může být zrušen i z jiných než zákonem stanovených důvodů Fond může být zrušen například i z důvodů ekonomických a restrukturalizačních (zejména v případě hospodářských problémů Fondu), což může mít za následek, že akcionář nebude držet investici ve Fondu po celou dobu jeho zamýšleného investičního horizontu. Statut tímto výslovně upozorňuje, že neexistuje a není poskytována žádná záruka ohledně možnosti setrvání akcionáře ve Fondu. l) Rizika spojená se stavebními vadami 15

16 Nemovitosti (tj. pozemky a stavby, které jsou součástí těchto pozemků) mohou být dotčeny stavebními vadami, které mohou být např. vadami skrytými nebo vadami, které vyvstanou až po delším časovém období. Toto riziko lze snížit zajištěním kvalitního stavebního dozoru a smluvní odpovědností za vady. Důsledkem těchto vad může být snížení hodnoty nemovitosti a zvýšené náklady na opravy apod. m) Rizika spojená s vadami věcí movitých (odlišnými od pohledávek) Věci movité mohou být postiženy vadami, a to např. vadami skrytými nebo vadami, které vyvstanou až po delším časovém období. V případě vady věci movité, která je součástí souboru generujícího pravidelný výnos, může dojít k narušení výkonnosti celého souboru věcí movitých. Toto riziko lze snížit smluvní odpovědností za vady a zajištěním kvalitního záručního a pozáručního servisu. Důsledkem těchto vad může být snížení hodnoty věcí movitých a jejich souborů a zvýšené náklady na opravy apod. n) Rizika spojená s pohledávkami Kvalita pohledávek závisí zejména na schopnosti dlužníka splnit svůj závazek (bonita dlužníka) a kvalitou jejich zajištění. Nedostatečná bonita dlužníka nebo kvalita zajištění pohledávky může vést ke znehodnocení pohledávky (kreditní riziko). Toto riziko lze snížit hodnocením bonity dlužníka před nabytím pohledávky, monitoringem splácení pohledávky dlužníkem, systémem včasného upozornění na nesplácené pohledávky a zahájení jejich řešení v raném stádiu delikvence, dále výběrem dostatečného zajištění, jehož hodnota nekoreluje s bonitou dlužníka, sledováním hodnoty a kvality zajištění během života pohledávky s případnými požadavky na jeho doplnění. S pohledávkami je rovněž spojeno riziko koncentrace pohledávek v majetku Fondu za jedním nebo několika dlužníky. o) Rizika spojená s možností selhání osoby, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohledávku Osobami, ve kterých má Fond obchodní účast, jsou vesměs obchodní společnosti a mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty obchodní účasti v takové osoby či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje. p) Rizika spojená s nabytím cílového aktiva v zahraničí V případě cílových aktiv nacházejících se v zahraničí resp. obchodních účastí v osobách se sídlem v zahraničí nebo pohledávek za nimi je třeba poukázat na rizika politické, ekonomické či právní nestability. Důsledkem tohoto rizika může být zejména vznik nepříznivých podmínek dispozice (prodeje) tohoto typu aktiv např. v důsledku devizových nebo právních omezení, hospodářské recese či v krajním případě zestátnění nebo vyvlastnění. q) Riziko operační, které spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí. Toto riziko je malé až střední a je omezováno udržováním odpovídajícího řídícího a kontrolního systému Investiční společnosti. 8 Informace o historické výkonnosti Fond vznikl v prosinci 2014, nejsou proto k dispozici dostatečné údaje, které by investorům poskytly užitečný obraz o dosavadní výkonnosti Fondu, resp. jeho podfondů. 16

17 9 Zásady pro hospodaření s majetkem a výplata podílů na zisku nebo výnosech 9.1 Účetním obdobím Fondu je kalendářní rok. První účetní období může být prodlouženo až o 1 měsíc předcházející běžnému účetnímu období. 9.2 Majetek a dluhy z investiční činnosti Fondu se oceňují reálnou hodnotou v souladu s 196 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech a dalšími právními předpisy, zejména Vyhláškou o pravidlech. 9.3 Schválení účetní závěrky, rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných výnosů z majetku Fondu a rozhodnutí o úhradě ztráty z hospodaření Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. 9.4 Oceňování majetku a dluhů z investiční činnosti Fondu zajišťuje Administrátor a je prováděno čtyřikrát ročně, a to k poslednímu kalendářnímu dni v posledním měsíci každého kalendářního kvartálu, popř. k jinému dni, pokud Fond rozhodne o dni ocenění k tomuto dni. Administrátor provede ocenění majetku a dluhů z investiční činnosti Fondu také k jinému dni, pokud to bude považovat za nutné z důvodu ochrany Akcionářů. 9.5 Administrátor zajišťuje oceňování finančních aktiv Fondu při každém ocenění majetku a dluhů z investiční činnosti Fondu. Administrátor dále zajišťuje ocenění jiného než finančního majetku Fondu, přičemž tento majetek se oceňuje k poslednímu kalendářnímu dni v posledním měsíci každého kalendářního pololetí, a to na základě posudku znalce, nebo oceňovatele, resp. aktualizace takového posudku. 9.6 Administrátor účtuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv Fondu, dluhů a jiných pasiv Fondu, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaření s majetkem Fondu odděleně od předmětu účetnictví jednotlivých podfondů. Administrátor zajišťuje v souladu s účetními metodami podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví účtování o předmětu účetnictví v účetních knihách vedených odděleně pro jednotlivé podfondy, jejichž majetek obhospodařuje tak, aby to umožnilo sestavení účetní závěrky za každý podfond a zároveň tak Fond. 9.7 Účetní závěrka Fondu i jeho podfondů musí být ověřena auditorem. 9.8 Fond může poskytnout úvěr, zápůjčku nebo dar nemovitostní společnosti, ve které má Fond účast, popř. rovněž jiné osobě. Součet všech úvěrů a zápůjček poskytnutých z majetku Fondu jedné osobě nesmí překročit 35% hodnoty majetku Fondu. Součet všech úvěrů a zápůjček poskytnutých z majetku Fondu nesmí překročit 80 % hodnoty majetku Fondu. 9.9 Fond může ze svého majetku poskytnout zajištění úvěrů či zápůjček přijatých Fondem či jinou osobou za podmínky, že má poskytnutí takového zajištění pro Fond pozitivní ekonomický dopad. Poskytnutí zajištění musí být v souladu s celkovou investiční strategií Fondu a nesmí nepřiměřeně zvyšovat riziko portfolia Fondu. O poskytnutí zajištění rozhoduje statutární orgán Fondu Fond může přijímat úvěry (včetně hypotečních úvěru) nebo zápůjčky, jejichž splatnost nebude přesahovat období, na které je Fond založen, za podmínek odpovídajících standardu na nemovitostním trhu, a to do výše 80% hodnoty majetku Fondu (počítáno u každého jednotlivého úvěru nebo zápůjčky) Fond může vyplácet podíly na zisku (dividendy) nebo na výnosech z hospodaření Fondu. 10 Údaje o cenných papírech vydávaných Fondem 10.1 Fond vydává dvojí akcie: Zakladatelské akcie (na účet Fondu) 17

18 10.2 Zakladatelské akcie představují stejné podíly na zapisovaném základním kapitálu. Zapisovaný základní kapitál ve výši 2,000,000,- CZK (slovy: dva miliony korun českých) je rozdělen na 20 kusů zakladatelských kusových, kmenových akcií na jméno, bez jmenovité hodnoty (dále jen zakladatelské akcie ) Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet Fondu ani jiné zvláštní právo. Zakladatelské akcie mohou být v souladu s právními předpisy a stanovami Fondu emitovány jako hromadná listina V případě převodu zakladatelských akcií na třetí osobu, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií předkupní právo k takovým zakladatelským akciím, a to v souladu se stanovami Fondu. Investiční akcie (na účet jednotlivých podfondů) 10.5 Investiční akcie jsou kusové akcie na jméno, bez jmenovité hodnoty, které představují stejné podíly na Fondovém kapitálu příslušného podfondu, ke kterému jsou vydány S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet příslušného podfondu. Investiční akcie odkoupením zanikají. Další informace o vydávání a odkupování Investičních akcií Fondu jsou uvedeny v části II. Statutu S vlastnictvím investičních akcií není spojeno hlasovací právo na valné hromadě Aktuální hodnota investiční akcie se určuje jako podíl hodnoty Fondového kapitálu podfondu a počtu vydaných investičních akcií se zaokrouhlením na čtyři desetinná místa Evidenci Investičních akcií zajišťuje Investiční společnost prostřednictvím Registrátora v samostatné evidenci na účtech vlastníků nebo na účtech zákazníků. Jsou-li Investiční akcie vedeny na účtu zákazníků, vede majitel účtu zákazníků evidenci navazující na evidenci vedenou Registrátorem na účtech vlastníků, a to na základě smlouvy uzavřené s Registrátorem. Majitelem účtu zákazníků může být pouze osoba oprávněná vést navazující evidenci. Samostatná evidence vedená Registrátorem a navazující evidence jsou vedeny v souladu s 93 Zákona o podnikání na kapitálovém trhu a Vyhláškou o evidenci investičních nástrojů. Akcie (Investiční a Zakladatelské akcie) Akcie Fondu jsou cennými papíry Fond vydává Akcie, které nejsou přijaté k obchodování na evropském regulovaném trhu ani v mnohostranném obchodním systému. Jejich cena není uveřejňována prostřednictvím těchto trhů Akcie fondu lze veřejně nabízet, a to za podmínek stanovených 293 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech. 11 Poplatky a náklady 11.1 Za obhospodařování a administraci Fondu náleží Investiční společnosti úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata se stanoví podílem z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu (NAV) za účetní období a počtu realizovaných transakcí. Úhrada je strukturovaná do následujících složek: Fixní částka ve výši 540,000 Kč/rok a pohyblivá částka ve výši 1,9% z průměrné hodnoty NAV Fondu a 0,07% z průměrné hodnoty NAV Fondu nad hodnotu majetku ve výši 500 mil Kč (např. v případě průměrného ročního NAV v hodnotě 1000 mil. Kč je kalkulace úhrady následující: Kč mil. x 1,9% mil Kč x 0,07% p.a., celkem tedy Kč/rok). Za obhospodařování Fondu v období, ve kterém nebude vlastnit kromě finančního majetku jiná aktiva, nejdéle však pět měsíců od 18

19 podpisu smlouvy o výkonu funkce, náleží Investiční společnosti snížená úplata ve výši 20,000 Kč/měsíc Jednorázová odměna při ukončování existence Podfondu odvozenou ze zhodnocení Fondového kapitálu Podfondu. Jednorázová odměna se stanoví podle vzorce: AMF = 0,20 * MAX (VK LAST - OBJ LAST - 0,08 * (NM / 12) * OBJ (i) / NM;0) kde AMF je výše jednorázové odměny odvozená ze zhodnocení Fondového kapitálu Podfondu vyjádřená v Kč, VK LAST je hodnota Fondového kapitálu Podfondu k poslednímu dni ocenění, ke kterému Podfond existuje bez zohlednění naběhlé jednorázové odměny. OBJ LAST je celková částka, za kterou Investiční společnost vydala investiční akcie Podfondu v průběhu existence Podfondu, snížená o celkovou částku, za kterou Investiční společnost odkoupila investiční akcie Podfondu v průběhu existence Podfondu. OBJ (i) je součet všech hodnot OBJ (i) za každý kalendářní měsíc existence Podfondu. OBJ (i) je celková částka, za kterou Investiční společnost vydala investiční akcie Podfondu, a to za období od prvního obchodního dne Podfondu do konce měsíce (i) (pro zahrnutí do celkové částky je určující datum připsání jednotlivé částky na účet Podfondu) a snížená o celkovou částku, za kterou Investiční společnost odkoupila investiční akcie Podfondu, a to za období od prvního obchodního dne do konce měsíce (i) (pro zahrnutí do celkové částky je určující datum jejího odepsání z účtu Podfondu). NM je počet měsíců existence Podfondu úplata ve výši 0,75% z hodnoty nemovitosti nakoupené či prodané v rámci aktivit Podfondu za každý případ akvizice či prodeje nemovitosti realizovaných v rámci Podfondu Ujednání o úplatě, její splatnosti a způsobu úhrady obsahuje smlouva o výkonu funkce Za výkon funkce depozitáře Fondu náleží Depozitáři úplata hrazená z majetku Fondu. Úplata za výkon funkce depozitáře se stanoví součtem fixní platby ve výši 252 tis. Kč/rok a pohyblivé složky ve výši 0,1% z hodnoty majetku Fondu, celkem maximálně však 25 tis. Kč/měsíc. Za poskytování depozitářských služeb v období, ve kterém nebude Fond vlastnit kromě finančních aktiv jiná aktiva, náleží Depozitáři snížená úplata ve výši 5,000 Kč/měsíc. Konkrétní mechanismus výpočtu odměny Depozitáře uvedeného v předchozí větě stanoví depozitářská smlouva Průměrná hodnota NAV Fondu resp. Podfondu za účetní období se vypočte jako prostý aritmetický průměr hodnot Fondového kapitálu Fondu resp. Podfondu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce daného účetního období Vzhledem k investičnímu zaměření Fondu na dlouhodobé investice do nemovitostí je Fond oprávněn účtovat výstupní srážku v případě nedodržení minimální délky držení investičních akcií ve lhůtě 36 měsíců. Výše výstupní srážky za jednu investiční akcii, která je příjmem Fondu, je strukturovaná v závislosti na době, která uplyne mezi nabytím a odkoupením dané investiční akcie a činí maximálně 9 % z aktuální hodnoty investiční akcie, v závislosti na době, po kterou investor investiční akcie Podfondu drží. Dojde-li k odkupu investičních akcií Podfondu: a) před uplynutím 12. měsíce od jejich nabytí, činí výstupní srážka 9 % z aktuální hodnoty investiční akcie, 19