Penzijní fondy Bakalářská práce

Transkript

1 Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra finančních obchodů Penzijní fondy Bakalářská práce Autor Veronika Haštabová Bankovní management Vedoucí práce: Jaroslav Krabec, Ph.D., CFA Praha 05/2010

2 Prohlášení: Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci zpracovala samostatně a s pouţitím uvedené literatury V Praze jméno a příjmení studenta

3 Poděkování: Chtěla bych poděkovat vedoucímu práce panu Jaroslavu Krabcovi za odborné vedení a poskytnuté konzultace. V Praze jméno a příjmení studenta

4 Anotace Cílem bakalářské práce je seznámení s penzijními fondy převáţně v České republice. Teoretická část je věnována důkladnému popisu jednotlivých penzijních fondů, jejich členění a seznámení s nejznámějšími penzijními fondy u nás. V této práci mám i ukázkové příklady. Klíčová slova: penzijní fond, penzijní připojištění Annotation: Purpose of this work is the introduction to pension funds mostly in Czech republic. The theoretical part is devoted to a thorough description of the individual pension funds, their dividion and petting to know the most famous in our pension funds. Key words: Pensions fund, pension insurance

5 OBSAH ÚVOD Penzijní připojištění neboli penzijní fondy Historie penzijních fondů Co to vlastně penzijní fond je Minulost a součastnost penzijních fondů Nejdůleţitější pojmy produktu,,penzijního připojištění Penzijní plán Princip penzijního připojištění Druhy penzijních fondů Dávky penzijního připojištění Druhy poskytovaných dávek po ukončení spoření Proč by měl zaměstnavatel přispívat na penzijní připojištění? Důchodová reforma (co bylo a co bude) Důchodová reforma Důchodový věk Penzijní reforma Ostatní země a důchodový věk Důchodová reforma na Slovensku Americký důchodový systém Důchodový systém v Británii, Německu, Rakousku Penzijní připojištění vs penzijní spoření aneb co nás čeká a nemine Jak si vybrat správné penzijní připojištění Asociace penzijních fondů ČR Druhy penzijních fondů u nás Finanční krize a penzijní fondy Výhody a nevýhody, které sebou přináší penzijní připojištění Poplatky penzijních fondů Jak je to s krachem penzijních fondů ZÁVĚR SEZNAM POUŢITÉ LITERATURY Přílohy... 49

6 ÚVOD Svou bakalářskou práci jsem si vybrala na téma penzijní fondy a to hned z několika praktických důvodů. Tím prvním je, ţe je to stále více diskutovatelné téma současnosti a myslím, ţe pokud zde nenastane ţádný převratný zlom tak ještě nějakou tu dobu bude. Druhým důvodem, proč jsem si toto téma vybrala bylo, ţe mě samotnou zajímalo, kdy je vůbec optimální doba pro uzavření penzijního připojištění, jelikoţ se o svou budoucnost začínám obávat a vím, ţe nevystačím jen s několika stovkami na měsíc, jako tomu je u našich babiček. Také jsem řešila, jak se vůbec stát angaţuje vůči penzijním fondům, protoţe kaţdá země se snaţí své občany připravit na stáří, protoţe dnes uţ snad ani neexistuje ţádná vyspělá země, v níţ by lidé nepobíraly důchod a čekali co dostanou od svých dětí jako tomu bylo dříve. V první části se zaměřují spíše na obecné seznámení s penzijními fondy, vysvětlení různých výrazů, které se k penzijním fondům a připojištění vztahují. Také jsem zde nemohla opomenout, ţe naše země přijala roku 1994 Zákon o penzijním připojištění, který funguje dodnes a stanovuje práva, povinnosti a pravidla penzijních fondů a kontrolních orgánů. O penzijním připojištění můţeme říci, ţe je relativně mladým produktem, ale i přes svou mladou působnost prošel několika úpravami, kterými byl např. vstup do Evropské Unie, a můţeme s jistotou říci, ţe ještě několika výraznými změnami projde. V druhé části jsem se zaměřila na dávky penzijního připojištění přesně řečeno, kdy na ně má člověk nárok. Dále jsem se zmínila jakou úlohu zde hraje zaměstnavatel, který má moţnost nám do fondů přispívat. Nejvíce stěţejní částí je 3 kapitola, která pojednává o důchodové reformě, protoţe jak víme čísla jsou velmi alarmující a to, ţe 94% důchodců ţije z peněz státu by se mělo nějak vyřešit, jelikoţ státní,,prasátko uţ asi mele z posledního. Udělala jsem zde i přehled důchodového věku u nás a v jiných státech, dále jsem porovnávala důchodový systém na Slovensku, v Americe, ve Velké Británii, Německu A také změny na, které se můţeme v brzké době těšit. V poslední části své práce se zaměřuji na Asociaci penzijních fondů a seznámení s tímto orgánem. Poté je zde představení vše 10 působících penzijních fondů u nás. Také jsem zde nemohla vynechat finanční krizi, která penzijní fondy velmi zasáhla, coţ se týkalo především jejich zhodnocení 6

7 1. PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ NEBOLI PENZIJNÍ FONDY Penzijní připojištění je produkt, který je prvotně zaměřen na krytí rizika doţití, tím tedy představuje vytváření úspor na stáří, také ho můţeme charakterizovat jako investiční nástroj. 1.1Historie penzijních fondů Počátky penzijního důchodového zabezpečení sahají do Rakousko Uherské monarchie, kdy se původní penzijní normály z let 1777 a 1781 vztahovaly pouze na,,státní zaměstnance. Další výraznou normou v dějinách bylo císařské nařízení č.157/1986, které zavedlo systém určující výši penze kvótu z platu s tím, ţe nárok vznikl po 10. letech sluţby a penze se zvyšovala za kaţdý rok sluţby. 1 Dalším významným rokem byl rok 1989, protoţe bylo zapotřebí určit nové principy a podmínky při přechodu na trţní hospodářství, bylo tak stanoveno, ţe lidé se budou podílet na důchodovém pojištění na základě placení pojistného. První penzijní fondy v ČR vznikly v únoru roku 1994, kdy byl vydán Zákon o penzijním připojištění se státním příspěvkem a o změnách některých zákonů souvisejících. Hlavním důvodem jejich vzniku byla snaha podpořit obyvatelstvo v individuálním zajištění na důchod. Roku 1994 obdrţely první penzijní fondy licence k poskytování penzijního připojištění se státním příspěvkem v ČR, ta se tak stala první zemí bývalého východního bloku, která zavedla doplňkový penzijní pilíř na kapitálovém principu. Připojištění chtěli zákonodárci umoţnit důchodcům, ţenám na mateřské dovolené atd., tak se rozhodli, ţe dotace bude poskytována ke kaţdé úloţce, následně k dotacím přibyly daňové úlevy. Během prvních 2. let fungování penzijních fondů, získalo licenci 47 subjektů, z toho 2 z nich nikdy svou činnost nezahájily, takţe jich bylo 45. Penzijní fondy zaznamenaly největší zájem v prvních třech letech fungování, kdy v roce (v této době mělo smlouvu o penzijním připojištění uzavřeno asi 27% populace a 13% jevilo váţný zájem o uzavření) se připojilo více neţ 1,5 mil osob. Po této vlně začal zájem o Penzijní fondy pomalu utichat. Mezi rokem byl zaznamenán další významný nárůst z 2,5 mil na 3,6 mil. Převáţná část penzijních fondů (bylo jich zhruba 20) zanikla v rámci fúzí s ostatními penzijními fondy. Tři Penzijní fondy zanikly bez účastníků a dva zanikly s plnou náhradou vloţených prostředků, pět fondů bylo likvidováno s částečnou náhradou vloţených prostředků. 7

8 Za celou dobu jejich existence stát nezměnil zákonem danou výši státního příspěvku ani jejich koncepci. Také mírně roste počet pojištěných cizinců. K jich bylo připojištěno zhruba Co to vlastně penzijní fond je Penzijní připojištění je provozováno Penzijním fondem, coţ jsou specifické finanční instituce, které od klientů shromaţdují příspěvky, tyto příspěvky investují na finančních trzích a vyplácejí dávky svým klientům. V dnešní době penzijní fondy představují jednu z forem dlouhodobého spoření, jde tedy vlastně o důchodové spoření. Klient má své peníze uloţené po celou dobu svého spoření na svém,, osobním účtů a zároveň získá víc, neţ sám dokázal naspořit. Samozřejmě výnos není nějaká závratná částka. Mínusem penzijních fondů je i omezené nakládání s jiţ naspořenými prostředky. Sjednat si penzijní připojištění umoţňuje jiţ skoro kaţdá banka. Podmínkou je, ţe účastník musí být fyzická osoba starší 18. let s trvalým pobytem na území České republiky, ale i fyzická osoba starší 18. let s bydlištěm na území jiného členského státu Evropské unie. Penzijní pojištění je zakládáno na pravidelných splátkách a to zpravidla 1x za měsíc, ale lze i čtvrtletně nebo ročně, kdy splátka neboli úloţka musí být minimálně ve výši 100 Kč a její maximum není nějak omezeno. K těmto pravidelným úloţkám bychom měli získat Kč měsíčně. Maximální výše státního příspěvku je 1800 Kč ročně. (viz. Tabulka) Jednou z dalších výhod, které penzijní fondy umoţňují, jsou daňové úlevy a moţnost získat příspěvek na stáří od zaměstnavatele. Pokud je podnikatel,,aktivní a přispívá pak je u zaměstnance tento příspěvek osvobozen od odvodů na SP a ZP a to do 5% hrubé mzdy, také od daně z příjmů. Příspěvek zaměstnavatele je daňově uznatelný podle Zákona 586/1992 Sb. O daních z příjmů. 1 Zdroj: Vacík,A.Sociální zabezpečení a péče

9 Abychom si peníze, které jsme do penzijního fondu vkládali, mohli vybrat, musíme spořit minimálně 5 let a dosáhnout věku 60 let, podle starých podmínek však stačilo spořit pouze 1 rok a dosáhnout věku 50 let. Dále bych měla zmínit, ţe peníze je moţno vyzvednout jednorázově nebo formou doţivotní penze (jako pravidelný měsíční příjem k penzi), coţ je oproti jednorázovému výběru výhodnější. Statut penzijního fondu stanoví: -rozsah činnosti penzijního fondu -zaměření a cíle investiční politiky -zásady hospodaření -způsob pouţití zisku -obchodní jméno a sídlo depozitáře -zveřejňování zpráv o hospodaření Penzijní plán určuje podmínky vzniku penzijního připojištění, placení příspěvků, druhy poskytovaných dávek i podmínky vzniku nároku na dávku včetně způsobu jejich výplaty a další podmínky smluvního vztahu. Penzijní plán obsahuje: -všeobecné podmínky penzijního plánu -penzijní program -závěrečná ustanovení 1.3 Minulost a současnost penzijních fondů V roce 2007 zájem účastníků v prvním pololetí vykázal 173 tisíc osob (4,36%) ze 4,135 milionů osob. A v druhé polovině to bylo 158 tisíc osob. V roce 2008 počet připojištěných vzrostl o 7% a na konci roku počet účastníků byl uţ 4,2 milionů, coţ znamenalo nárůst o 6,9%. V roce 2008 uzavřelo smlouvu o penzijním připojištění lidí a stát za jiţ zmiňovaný rok poskytl 5,1 miliardy Kč na státní příspěvky tj. Coţ je o 9,4% více oproti roku K statistický úřad evidoval klientů. 9

10 Výnosy penzijních fondů se předpokládají, ţe budou vyšší neţ byly v roce Očekává se zhodnocení kolem 0-3%, coţ je docela optimistické, kdyţ rok 2008 byl těsně nad nulou tak, ţe by si ti co spoří na důchod měli polepšit. Penzijní fondy vydělaly zhruba 2,15 miliardy coţ je stejně jako rok Jeden člověk má u svého fondu průměrně naspořeno Kč. Tady mě napadá otázka, ţe to není zrovna mnoho peněz, kdyţ si představím, ţe penzijní fondy u nás existují jiţ 15 let. I kdyţ vezmeme v úvahu, ţe těm kdo spoří jiţ 15 let to narušují nově příchozí klienti s pár kačkami,tak se mi to i přesto zdá malé číslo, protoţe kdybych vypočítala, ţe teď někdo půjde do důchodu s touto sumou a ţil by zhruba 10 let tak si k důchodu přilepší o pouhých 400 Kč. V dnešní době jde zhruba 94% příjmů důchodců ze státní kasy. Výše státního příspěvku 2 Měsíční příspěvek účastníka v Kč Měsíční státní příspěvek v Kč a více

11 1.4. Nejdůležitější pojmy produktu,,penzijního připojištění dávka dávkou se rozumí výplata prostředků (peněţních) z penzijního připojištění, kterou je penzijní fond povinen vyplácet účastníkovi ve lhůtách stanoveným způsobem penzijního plánu nebo způsobem jinak dohodnutým depozitář je banka, schválena ministerstvem financí, která vede penzijnímu fondu účty, na které účastníci zasílají účastníci, stát a také zaměstnavatelé příspěvky na penzijní připojištění nárok na dávku ukládá právo účastníkovi nebo osobě určené na poskytnutí dávky z penzijního připojištění a vzniká splněním podmínek a také vznikem okolností určených penzijním plánem nebo smlouvou nárok na výplatu dávky povinnost penzijního fondu platit vzniká vyplatit účastníkovi nebo osobě určené dávku, vzniká doručením platné ţádosti o výplatu dávky, pokud jiţ vznikl nárok na dávku odklad placení příspěvku účastník poţádá o odklad placení příspěvku a zaváţe se příspěvky za období odkladu doplatit, po doplacení příspěvku za období odkladu se započítává období odkladu do pojištěné doby, ale nárok na státní příspěvek za dobu odkladu nevznikne a výnosy z podílu hospodařících fondu jsou penzijní připojištění shromaţdování peněţních prostředků od účastníků a státu penzijní fond je právnická osoba, která je akciovou společností zapsaná v obchodním rejstříku a provozuje penzijní připojištění penze doţivotní pravidelná výplata peněţní částky, a jde li o pozůstalostní penzi tak je to výplata peněţní částky po dobu stanovenou penzijním plánem penzijní plán je jednou ze základních norem penzijního fondu pojistně technická úroková míra je pevná úroková míra pouţívaná pro výpočet výše penzí pojištěná doba počet kalendářních měsíců, na které účastník včas zaplatil měsíční příspěvky 11

12 přerušení penzijního připojištění (zakonzervování smlouvy ) - účastník můţe poţádat penzijní fond o přerušení penzijního připojištění, pokud platil příspěvky na penzijní připojištění minimálně 36 měsíců nebo po dobu 12 měsíců v případě kaţdého dalšího přerušení penzijního připojištěni u téhoţ penzijního fondu přerušení placení příspěvku účastník poţádá na určitou dobu o přerušení placení příspěvku, po tuto dobu neplatí příspěvky a nemá nárok na státní příspěvky, nároky účastníka na podíl z výnosu hospodaření fondu nejsou dotčeny placení příspěvku příspěvek účastníka musí být připsán na účet fondu nejpozději do konce kalendářního měsíce, na který je placen, nebo pokud je příspěvek placen dopředu na delší období, potom do konce prvního kalendářního měsíce tohoto období převod prostředků účastník má nárok převést si svoje finanční prostředky do jiného penzijního fondu a následně tak pokračovat v penzijním připojištění, nárok má tehdy pokud u Penzijní fond nesplnil podmínky vzniku nároku na penzi a podal výpověď se ţádostí o převod kdy výpovědní lhůta je 2 měsíce příspěvek třetí osoby finanční částka uvolněná ve prospěch účastníka fyzickou nebo právnickou osobou (nikdo jiný neţ zaměstnavatel), na příspěvky třetí osoby získává účastník státní příspěvky, nemůţe si však na tuto částku uplatnit sníţení základu na daních příspěvek účastníka finanční částka, kterou účastník vkládá na účet svého penzijního fondu u jeho depozitáře příspěvek zaměstnavatele finanční částka, kterou můţe účastníkovi zaměstnavatel vkládat na jeho účet penzijního fondu a zároveň si tuto částku zdanit přiznání nároku na výplatu dávky stanovení výše dávky na základě ţádosti účastníka nebo oprávněné osoby o výplatu dávky smlouva o penzijním připojištění se státním příspěvkem v souladu s ustanoveními zákona zakládá právní vztah mezi účastníkem penzijního připojištění a penzijním fondem, penzijní fond se zavazuje poskytnout účastníkovi dávky penzijního připojištění za sjednaných 12

13 podmínek a stanoveným způsobem a účastník se zavazuje platit penzijnímu fondu příspěvky za daných podmínek státní příspěvek částka, kterou stát poskytuje ze státního rozpočtu ve prospěch řádně platícího účastníka penzijního připojištění, kaţdému účastníkovi náleţí státní příspěvek za 1 kalendářní měsíc osoba určená fyzická osoba, kterou účastník určí ve smlouvě jako příjemce dávek z penzijního připojištění pro případ úmrtí účastníka a pokud tato osoba ţije mimo území ČR je penzijní fond povinen mu tuto dávku vyplácet do zahraničí zhodnocení podíl na výnosech hospodaření PF za kalendářní rok připadající ve prospěch účastníka, je udávána v % zhodnocení prostředků evidovaných ve prospěch účastníka vznik penzijního připojištění vznikne na základě písemné smlouvy mezi fyzickou osobou, která je způsobilá být účastníkem a penzijním fondem stanoveným ve smlouvě o penzijním připojištění se státním příspěvkem zánik penzijního připojištění: -dnem úmrtí účastníka -dnem vyplacení jednorázového vyrovnání místo poslední penze -dohodou mezi účastníkem a fondem -ztráty bydliště na území členského státu evropské unie nebo ukončením účasti v důchodovém nebo veřejném zdravotním pojištění v ČR 1.5. Penzijní plán Ve smlouvě a penzijním plánu musí být stanoveny druhy penzí a dávek. Povinně poskytovanou penzí je penze starobní, ostatní penzijní fond můţe, ale nemusí nabízet. Penzijní plán s definovanou dávkou -je zaloţen na principu, ţe zaměstnavatel se zavazuje zaměstnanci, ţe bude po odchodu do důchodu vyplácet pravidelně za předem stanovených podmínek výše dávky nebo podíl na 13

14 jeho poslední mzdě. Tyto penzijní dávky se určují z příspěvků a očekávané průměrné délky ţivota zaměstnanců Penzijní plán s definovaným příspěvkem -zde se zaměstnavatel zavazuje, ţe kaţdý rok bude investovat pro svého zaměstnance nějaké mnoţství finančních prostředků. Zaměstnavatel je tedy tzv.,,sponzorem plánu, ale výši důchodových splátek negarantuje. Tyto splátky závisí na zhodnocení vloţených prostředků, kdy kaţdý zaměstnanec má vlastní účet u penzijního fondu, na kterém jsou evidovány vklady a jejich trţní hodnota. Dojde li ke změně penzijního plánu, stává se tato změna součástí jen ve změně smlouvy. Penzijní fond je navíc povinen informovat účastníky o změně penzijního plánu, které se týkají nároků a dávek z penzijního připojištění Princip penzijního připojištění 3 Příspěvky účastníků Státní příspěvky Příspěvky zaměstnavatele Výnosy z příspěvků účastníka a státní příspěvky Výnosy z příspěvku zaměstnavatele Individuální účet PP Danové úspory 3 Zdroj:školící materiál ČSOB 14

15 2. DRUHY PENZIJNÍCH FONDŮ PF jsou důleţité ze dvou důvodů, tím prvním je finanční bezpečnost neboli příjem v budoucnosti, a tím druhým je, ţe tyto finanční prostředky mají obrovský dopad na investovaní s cennými papíry. Účast na penzijním připojištění je dobrovolná a v některých zemích jsou příspěvky uznány jako daňové náklady. PP lze rozdělit: 2.1. Dávky penzijního připojištění Penzijní fondy poskytují další druhy dávek a to jsou starobní, invalidní, výsluhová a pozůstalostní penze a jednorázové vyrovnání. V případě, ţe dojde k ukončení pobytu účastníka v ČR tak mu dle zákona náleţí jednorázové vyrovnání. Starobní penze (povinná) Nárok účastníka na starobní penzi vzniká dnem, v němţ účastník dosáhl 60 let věku nebo mu byl přiznán starobní důchod z důchodového pojištění a splnil podmínku placení příspěvku na penzijní připojištění po dobu 60 kalendářních měsíců a nepobírá invalidní penzi. Účastník, který splnil podmínku přiznání starobního důchodu z důchodového pojištění, ale nedovršil věku 60 let, je povinen předloţit doklad o přiznání důchodu. Výsluhová penze Nárok na tuto penzi vzniká, pokud byla sjednána, byly placeny příspěvky po dobu 180 kalendářních měsíců a do doby vzniku nároku na starobní penzi zbývá doba delší neţ jeden rok. Invalidní penze Můţeme ji označit za penzi pojistného charakteru. Jsou určeny pro ty, kteří se stali invalidními (nejsou schopni soustavné výdělečné činnosti), platili příspěvky minimálně 60 kalendářních měsíců a dosud nepobírali starobní a invalidní penzi. 15

16 Pozůstalostní penze Nárok vzniká oprávněným osobám určeným ve smlouvě v případě úmrtí účastníka, který platil příspěvky minimálně 60 měsíců a dosud nepobíral starobní a invalidní penzi Druhy poskytovaných dávek po ukončení spoření Jednorázové vyrovnání Účastník můţe v čase vzniku nároku na výplatu penze poţádat o jednorázové vyrovnání tj. Vyplacení celé částky nashromáţděné na jeho osobním účtu najednou místo výplaty penze. V tomto případě jsou účastníkovi vyplaceny vloţené příspěvky, státní příspěvky popř. Příspěvky od zaměstnavatele a podíl na výnosech z hospodaření penzijního fondu. Při výplatě jednorázového vyrovnání jsou příspěvky zaměstnavatele a výnosy zdaněny 15% sazbou daně z příjmů. Penze Penzijní fond poskytuje druhy penzí podle příspěvkově definovaného penzijního plánu. Starobní penze doživotní Je vyplácena účastníkovi do konce jeho ţivota, se sjednanou moţností vzniku nároku na pozůstalostní penzi, pokud účastník zemře v době 5, 10, 15 lety ode dne zahájení výplaty starobní penze. Invalidní penze doživotní Je vyplácena účastníkovi do konce jeho ţivota, se sjednanou moţností vzniku nároku na pozůstalostní penzi, pokud účastník zemře v době 5, 10, 15 lety ode dne zahájení výplaty invalidní penze. Výsluhová penze doživotní Je vyplácena do konce ţivota účastníka, podíl prostředků, který má být pouţit na tuto penzi můţe činit maximálně 100% prostředků evidovaných ve prospěch výsluhové penze. 16

17 Pozůstalostní penze doživotní Je vyplácena osobám, které jsou uvedeny ve smlouvě, ţádost je doloţena úředním dokladem o úmrtí účastníka. Změnu druhu penze, kromě starobní, která je povinná je moţno provést kdykoliv před počátkem výplaty penze. Předčasný důchod A jak je tomu u nás s předčasným důchodem? Zhruba lidem byl minulý rok vyplacen předčasný důchod. Přitom v roce 2008 to bylo zhruba Zde tedy vidíme značný nárůst. Lidé by si měli, ale uvědomit i to, ţe pokud půjdou do důchodu zhruba o 2 roky dříve tak mohou přijít aţ zhruba o 8,7% výpočtového základu. Např. pokud má člověk nárok jít do důchodu v 63 letech, tak můţe nastoupit jiţ v 60 letech do penze, ale penze se mu sníţí nenávratně v průměru o 1500 Kč měsíčně. Většinou v této době lidé odcházejí předčasně do důchodu a to z důvodu ztráty zaměstnání. Měli by však zváţit zda nejít na úřad práce a pracovat jako brigádník, protoţe pokud se člověk rozhodne předčasně odejít do důchodu není jiţ cesty zpět, protoţe jak uţ jsem jiţ zmínila, bude pobírat niţší penzi a navíc pokud dostává předčasný důchod, nesmí vykonávat ţádnou výdělečnou činnost, pobírat podporu v nezaměstnanosti a podporu pro rekvalifikaci.,,př: pojištěnec poţádal o přiznání starobního důchodu o 500 dnů dříve neţ dosáhl důchodového věku, tzn. o 5 celých a jedno započtené 90-ti denní období. Jeho procentuelní výměra předčasného důchodu se sníţí o 6x0,9% tj. o 5,4% výpočtového základu 4 Proč si zaloţit penzijní připojištění? -pro střední a starší generaci je penzijní připojištění výhodné, protoţe vzhledem ke státnímu příspěvku, výnosům penzijního fondu i kdyţ ty uţ v současné době tak výnosné nejsou, ale přece jen trošku vydělají a daňovým úlevám je jedním z vhodných variant zabezpečení stáří. Pokud si zvolím jednorázové vyrovnání oproti např. starobní penzi, potom dostanu vyplaceny všechny peníze najednou ( zaplatím 15% ze zhodnocení nikoliv z vlastních vkladů a státního příspěvku ) a tyto našetřené peníze mohu pak klidně všechny utratit např. za cestu kolem světa, ale zde by nebyl splněn cíl penzijního připojištění a to zabezpečení úrovně ve stáří. 4 Zdroj: 17

18 Kdyţ vyuţijí např. starobní penzi, pak mi bude pravidelně vyplácen měsíční příspěvek (dávka dle mého naspoření ) a zůstatek bude dál zhodnocován. Starobní penze je tedy vyplácena doţivotně vedle státního důchodu zajišťuje pravidelnou výplatu peněz. Pokud se tedy účastník doţije vysokého věku tak mu můţe penzijní fond vyplatit více peněz, neţ on sám vloţil. Je tedy na kaţdém z nás jaký způsob si vybere, ale kdyţ třeba budu vědět, ţe mám rakovinu a lékaři mi dávají zhruba, tak jen blázen by si nevzal jednorázové vyrovnání a ještě to pořádně neroztočil Proč by měl zaměstnavatel přispívat na penzijní připojištění? -příspěvky zaměstnavatele na penzijní připojištění jsou ze zákona povaţovány za daňový náklad v libovolné výši, pokud jsou upraveny v kolektivní smlouvě nebo ve vnitřním předpise zaměstnavatele -zaměstnavatel je osvobozen od daně z příjmů a dále neplatí zdravotní a sociální pojištění, odvádí pouze sociální zabezpečení a zdravotní pojištění z příspěvků, které poskytl zaměstnanci nad stanovený roční limit 24 tisíc Kč (tento limit je stejný u PP tak u ţivotního pojištění) -daňové úlevy na PP neomezují jiné daňové úlevy pro zaměstnavatele -zaměstnavatelé tvoří fond kulturních a sociálních potřeb Jedním z diskutovatelných témat, nad nimiţ hodně lidí kroutilo hlavou byly tzv. benefity pro zaměstnavatele, které penzijní fondy firmám poskytovali. Penzijní fondy měly firmám poskytovat jakousi roční finanční odměnu a to zhruba ve výši 3% z objemu poukazovaných příspěvků zaměstnavatele na penzijní připojištění. Tato odměna měla být poskytována po celou dobu platnosti smlouvy o penzijním připojištění a vyplácena jedenkrát ročně. Pokud firma tedy,,dohodila penzijnímu fondu část svých zaměstnanců, tak si přišla na docela slušnou sumu v rámci těchto benefitů. Tady se nám tedy naskytuje otázka, kde penzijní fondy tedy berou peníze na vyplácení těchto částek, samozřejmě z peněz penzijního fondu tzn., ţe tyto fondy musí vykazovat určitou ztrátu. A dále bych chtěla podotknout, ţe kaţdý jedinec si můţe vybrat penzijní fond, který chce a ne, ţe mu zaměstnavatel,,nakáţe bud budeš dávat peníze sem a my ti přispějeme nebo ne a nic ti přispěno nebude 18

19 3. DŮCHODOVÁ REFORMA (CO BYLO A CO BUDE ) V 2008 roce sněmovna schválila (ze 185 přitomných bylo 95 pro), ţe se půjde do důchodu v 65. letech.,,v lednu roku 2010 vznikl poradní expertní sbor (PES) jako společná iniciativa ministerstva financí Eduarda Janoty a ministra práce a sociálních věcí Petra Šimerky. Jeho cílem je navázat na činnost tzv. Bezděkovy komise z let v oblasti důchodového systému v ČR a analyzovat současný stav důchodové problematiky v širším kontextu a doporučit moţné cesty v reformě důchodového systému pro budoucí vládu. PES můţe poskytovat expertní názory v ekonomických oblastech. Členové pracují bez nároku na honorář a činnost PES je omezena funkčním obdobím vlády, tj. nejdéle do června roku Dříve toto existovalo jako Bezděkova komise a roku 2005 vypočítala, ţe dosavadní systém penzí by se dostal asi po 25 letech do deflace, jenţe mi resp. Stát uţ nemá na důchody pomalu teď. 5 Bezděkova komise zhruba v polovině června představila po několika měsících návrh důchodové reformy. Tu jak se dalo předpokládat podpořili jak TOP 09, tak i ODS. Věci Veřejné tento návrh také nepovaţují za špatný, ale stále u nich visí ve vzduchu jisté ale. Tento návrh je sestaven zhruba takto: - počítá se sníţením povinného důchodového pojištění z 28% na 23%, pro všechny, těchto 23% si budou muset povinně lidé mladší 40 let vést 3% na svůj důchodový účet - sjednocení DPH na 19% ( proti tomuto jsou KSČM, ČSSD) - zvyšování důchodového věku - zrušení vdovských důchodů - sjednocení důchodového věku, aby byl stejný jak pro muţe tak ţeny tudíţ na 65 let a mělo by to začít platit roku Komise však počítá ještě s jednou variantou. Kdybychom 23% odváděli do státního pilíře a ze svého bychom si další 3% spořili na individuální penzijní účet, pokud by tak člověk udělal,stát by mu přispěl stejnou částkou Zde se musím pozastavit i nad tím, ţe lidé by si dávali na penzi 3%, ale např. na Slovensku je to procent 9, tudíţ pokud bychom začali s reformou jiţ dříve mohlo to být třeba o 1 či 2 procenta více. S důchodovou reformou bychom mohli počítat od začátku roku 2012, bude však záleţet na politických stranách a jejich rychlém jednání. 5 Zdroj: 19

20 Důleţitým zlomem pro důchodovou reformu byly bezpochyby volby. ODS počítá s tím, ţe by šlo 28% hrubé mzdy zaměstnance státu a další 3% by si lidé mohli spořit sami pro sebe a stát by jim k tomu přispěl stejnou částku např. můj plat je Kč a z toho by mi šlo 600 Kč na penzi a stát by mi dal to samé. Zde by si také člověk mohl vybrat, zda si chce na důchod spořit v soukromém či státní fondu. Jenţe se mi tu nabízí otázka, kdo bude garantovat fondy před krachem? Kdyţ třeba mě se tento systém bude týkat dám do toho část peněz a před penzí mi fond mé peníze zpronevěří. Jak uţ jsem se zmínila, volby byly pro důchod nesmírně důleţité, protoţe jak víme levice tedy ČSSD chce systém, kdy pracující lidé podporují důchodce udrţet tak, ţe pro mě by znamenalo, ţe bych do důchodu mohla jít aţ třeba v 75 letech a nebylo by to nic neobvyklého. Naopak zavedení důchodové reformy preferují ODS a TOP 09, kteří tvrdí, ţe by se tato reforma měla zavést jiţ od roku Další strana jako třeba Věci veřejné chtějí oddělit důchodový rozpočet od státního rozpočtu, zastavit výplatu důchodu těm lidem, kteří pracují a k důchodu pobírají více neţ dvojnásobek průměrné mzdy. KSČM chtějí pravidelnou valorizaci důchodů podle růstu ţivotních nákladů důchodců Důchodová reforma Důchodová reforma u nás probíhá, dá se říci od roku V dnešní době jsou důchodcům vypláceny důchody z toho, co stát vybere od pracujících lidí na sociálním pojištění. Tento systém funguje, pokud tyto příspěvky stačí na výplatu důchodců. Problém však nastává, pokud počet důchodců převýší pracující obyvatelstvo. A to je případ, který se opravdu můţe stát. Pokud nebudou mít lidé, kterým je dnes kolem 30. let příjmy z PF a nebude reformován důchodový systém, potom by ve svém důchodovém věku pobírali 40% HM průměrné, kterou měli před odchodem do důchodu. A kdyţ si představím, ţe pobírám Kč a v důchodu bych měla brát 8000 Kč, tak to je tedy dostatečně velký rozdíl. Abychom měli srovnání v jiných zemí EU se to pohybuje se kolem 60%-70%. 20

21 3.2. Důchodový věk Dříve byl stanoven důchodový věk podle Zákona o důchodovém pojištění do takto: muţi 60 let ţeny 53 let pokud vychovaly alespoň 5 dětí 54 let pokud vychovaly alespoň 3 nebo 4 děti 55 let pokud vychovaly alespoň 2 děti 56 let pokud vychovaly 1 dítě 57 let pro ţeny bezdětné,,v období od do se důchodový věk prodluţuje. Toto prodluţování se provádí tak, ţe ke kalendářnímu měsíci, ve kterém pojištěnec dosáhl uvedené hranice, se připočítávají u muţů 2 kalendářní měsíce a u ţen 4 kalendářní měsíce za kaţdý i započítaný kalendářní rok z doby od do dne dosaţení uvedených věkových hranic. 6 Příklad:Muţ narozený dosáhne věku 60 let a k věku 60 let se přičte 26 kalendářních měsíců tj. Za rok *2 a důchodový věk bude 62 let a 2 měsíce Příklad:Ţena narozená , která vychovala 3 děti dosáhla věku 54 let k , přičte si 36 kalendářních měsíců tj. Za rok *4 a důchodový věk bude činit 57 let Nový důchodový věk podle novely začne platit po roce 2030 u pojištěnců narozených po roce Tedy v roce 2030 na území ČR bude 1/3 obyvatel starší 60 let a výdaje, které stát vynaloţí na důchodové pojištění jsou dnes kolem 8,1% HDP a do roku 2050 by se měly zvýšit na 11,7%. muţi 65 let ţeny 62 let pokud vychovaly alespoň 4 děti 63 let pokud vychovaly alespoň 3 děti 64 let pokud vychovaly alespoň 2 děti 65 let pokud vychovaly jedno nebo ţádné dítě 6 Zdroj: 21

22 Aby ţena mohla uplatnit moţnost sníţení věku díky výchově dětí, znamená to, ţe ţena osobně pečuje nebo pečovala o dítě ve věku do dosaţení zletilosti alespoň 10 let. Podle novely by měli mít lepší důchody lidé, kteří alespoň 15 let se starají o postiţeného člověka ze svého okolí. Dosud měli zatím neuspokojivé penze, protoţe díky péči pracují jen krátce. Měl by také začít fungovat 3.stupňový invalidní důchod doposud byl 2.stupňový ( plný a částečný ). Samozřejmě se myslí i na důchodce, kteří se rozhodli si k důchodu přilepšit nějakou tou korunou navíc. Penzisté mají v dnešní době moţnost získání smlouvy na dobu určitou nejdéle na jeden rok a po vypršení této doby musí podepsat smlouvu novou opět na dobu určitou a na 1 rok. Od roku 2009 se navyšují důchody aţ o 4,4% a to se týká všech důchodů přiznaných k Nárok na důchod má u nás člověk pojištěný v ČR při dosaţení jiţ zmiňovaného věku a zároveň platil sociální pojištění minimálně 25 let. S prodluţováním věku do důchodu se posune i placení sociálního pojištění (to je součástí důchodového pojištění) postupně na 35 let Penzijní reforma 1. Etapa - byla schválena v srpnu roku 2008 zákonem č.306/2008 Sb. -jak jsem jiţ zmínila zvýšení důchodového věku na 65 let (stáří 65 let je nejčastějším věkem vzniku nároku na důchod v evropských zemích) -prodluţování minimální délky doby pojištění na 35 let z 25 -zavedení stropů pro pojistné -podpora ekonomické aktivity seniorů (mohou pracovat a pobírat ½ starobní penze a za kaţdých 180 odpracovaných dní by se jim zvýšila % výměra důchodu o 1,5% z vyměřovacího základu) -invalidita ve třech stupních. Dnes fungují pouze dva stupně -tato etapa je tedy zcela v kompetenci státu, stát tedy rozhodne, jak nám bude navyšovat důchod a sám nám tedy vyplácí důchod a my se o nic nestaráme 22

23 2. Etapa -vyplívá z návrhu zákona o penzijním spoření, ta je zatím projednávána v poslanecké sněmovně a řeší problematiku nových penzijních fondů -oddělení majetku penzijního fondu a účastníků -rozšíření daňových úlev tisíc Kč pro příspěvek zaměstnavatele v součtu na penzijní připojištění a ţivotní pojištění (nyní 24 tisíc Kč) -účastník si bude moci vybrat investiční strategii, ze starých fondů bude moci odstoupit,nebude to však podmínkou -zvýšení motivace k větším příspěvkům tzn., ţe by se státní příspěvek nezměnil, ale vyplácel by se k úloţce Kč, aby tím zvýšil příspěvek účastníků -toto mají zavedeno Slováci 3. Etapa -dobrovolný spořící důchodový systém tzv.,,opt-out - z povinného odvodu na sociální zabezpečení (28% HM) by bylo moţné vyvést část do PF(3-4%) -částka, kterou si po dobu spoření naspoříme, bude převedena do pojišťovny a ta nám zajistí výplatu penze, pokud nezaţádáme o jednorázovou výplatu -budeme mít také moţnost si zvolit, zda náš důchod bude plynout pouze z tvz.1. pilíře nebo si budeme moci zvolit tok i ze soukromého tj. 2. pilíř Tzn., ţe si sama zvolím, jak se na důchod budu chtít zajistit Samozřejmě se k tomuto tématu váţe otázka, zda li to bude výhodné? Ano výhodné to bude samozřejmě pro stát, protoţe nárok na penzijní systém bude niţší. A výhody pro nás tedy pro pojištěnce budou ovlivňovány mnoha faktory, které však ještě nejsou zcela známy. Rizika budou v zavedení nového systému, a tudíţ těţko říci jaké budeme moc očekávat výnosy, to si asi teď netroufne říct nikdo hlavně po letošním zhodnocení, kdy výnosy byly hodně blízko nule, a další riziko tím spojené bude inflace, která se zde také můţe velmi negativně projevit. Tento systém bude zřejmě dobrý, ale jak bude fungovat, zatím nikdo s jistotou říci nedokáţe. S novelou zákon o důchodovém připojištění přijde celá řada změn. O některých jsem se jiţ zmiňovala tj. zvyšování důchodového věku, ale teď bych se chtěla věnovat studentům. U studenta nastane změna v době studia, kdy tato doba přestane platit jako náhradní doba pojištění tzn., ţe se doba studia jiţ nebude započítávat do doby pojištění pro vznik nároku na 23

24 starobní důchod. Dříve se tato doba započítávala a ovlivňovala i výši důchodu. Pokud jsme dříve tedy studovali nepřerušeně, mohli jsme získat,,zdarma pojištění, které za nás platil stát a to aţ 5 let. Coţ je vlastně slušná doba. Studenti do roku 2010 budou mít stejná pravidla jako doposud, ale co ti, kteří přijdou po roce 2010? Budou muset platit, platit a platit, přitom kdyţ se nad tím zamyslíme, tak absolventi budou mít do budoucna vyšší příjmy a budou tedy státu odvádět vyšší daně, tak proč je stát v tomto nepodpoří? Asi uţ máme dostatečně vzdělanou populaci a stát nechce podporovat vzdělání. Jinak si to nedokáţu vysvětlit. 24

25 3.4. Ostatní země a důchodový věk 7 STÁT MUŢI ŢENY POZNÁMKY BELGIE Zvýšení u ţen probíhá od roku 92 z 62 let a v současnosti je let DÁNSKO V roce 2004 byl sníţen z 67 let ESTONSKO Rok 2004 ţeny 59 muţi 63 ŘECKO ITÁLIE LOTYŠSKO LITVA 62,5 60 MADARSKO RAKOUSKO K růstu by mělo u ţen dojít do roku 2033 na 65 let SLOVINSKO 58,63,65 58,61,63 Odvozeno od doby pojištění SLOVENSKO VB Růst do roku 2020 u ţen na 65 NĚMECKO Do roku 2029 na 67 let u ţen i muţů IRSKO POLSKO Probíhá diskuze o zvýšení pro ţeny na 65 let FRANCIE KYPR FINSKO Růst o 2-3 roky do roku 2050 ŠPANĚLSKO ŠVÉDSKO NIZOZEMÍ PORTUGALSKO LUCEMBURSKO MALTA Mělo by dojít k sjednocení BULHARSKO RUMUNSKO Původní věková hranice u muţů byla 62 a u ţen 57 ISLAND Výjimka pro námořníky po 25 letech sluţby NORSKO Moţnost odejít v 62 letech se sníţením dávky ŠVÝCARSKO LICHTENŠTEJNSKO USA AUSTRÁLIE CHORVATSKO ARMÉNIE Zdroj tabulka:synthesis report on adequate and sustatian able pensions 25

26 Důchodová reforma na Slovensku Vznikla jako nápad za Jurinové vlády, s tímto nápadem přišel ministr sociálních věcích a rodiny pan Kaník respektive tuto důchodovou reformu rozběhl. Jedním z dalších tvůrců byl pan Fulík, který se také mimochodem velmi politicky angaţuje. Na Slovensku tato reforma funguje od roku 2005, kdy z 2,5 milionů pojištěných osob vstoupilo do nového systému zhruba 1,5 milionů a s novou důchodovou reformou se také prodlouţil důchodový vek na 62 let. Důchodová reforma je postavena na pilíři, který je průtokový (tzv. černá díra) kde všechny finanční prostředky jdou na důchody současných důchodců. Kdy 18% se platí na sociální dávky a vydělil se 2, 1. pilíř zůstal postaven na 9%, které jdou na důchody a 9% si spoří kaţdý jeden občan ve správcovské společnosti (důchodové). Na to byl vypsán velký tender, na to, aby se nějaká společnost mohla zapsat do důchodové reformy musela mít velké jmění (mnohdy se to pohybovalo i v miliardách). Z toho vyplívá, ţe ţádná finanční instituce do toho nešla sama, ale spojili se např. Finance+Tatrabanka, Generali, Aego. Vzniklo tedy 8 společností, které se mohli zapojit do důchodové reformy, kde si tedy 9% lidé spoří na důchod a to he velmi striktně dané ze strany zákona, kdy na tyto peníze mohu sáhnout je ohraničeno důchodovým věkem. Investoři si mohou vybrat 3 typy investic: 1- konzervativní, které jsou postaveny na peněţním systému (investice do dluhopisů) 2-střední investice ( balancový fond, kde uţ je i podíl akcií ) 3-progresivní, který je hodně postaven na akciích, ale vše je zabezpečeno tak, aby podíl těchto akcií nezpůsobil příliš velké riziko(růstový fond). Správcovské společnosti jsou po prvních letech ve značné ztrátě, mají nárok na to si účtovat nějaké poplatky, např. za vedení účtu, za správu fondu, takţe to funguje dosti podobně jako při investicích do podílových fondů, kde je také správcovský poplatek, depozitářský poplatek Kaţdý rok správcovské společnosti zasílají (jsou povinni zasílat) výpis o stavu účtu daného spořitele, kde je přesně rozepsáno kolik jsme přispěli a zda to vydělává. Na Slovensku bylo doporučované, ţe se vyplatí jít do tohoto pilíře jen v případě, ţe spořitel není starší neţ 45. let a to z toho důvodu, ţe starším generacím by se to jiţ nevyplatilo, jelikoţ by nenaspořily dostatečnou sumu peněz. Samozřejmě to bylo dobrovolné a mohl do toho vstoupit kaţdý, i kdyţ mu bylo třeba 55. let. Výhodou je, ţe mají lidé tzv. dvojí garanci, jak ze strany státu, tak ze strany a.s. 26

27 Premiér Fico tuto reformu prezentoval jako hloupost a říkal, ţe lidé přijdou o mnoho peněz, to samozřejmě způsobilo rozruch a reakce jeho názoru ovlivnila zhruba 40 tisíc lidí.,,národní banka Slovenska dává moţnost penzijním fondům, aby investovali svá aktiva aţ do 50% jejich hodnoty jen do cenných papírů a dalších produktů finančního trhu 8 Důvody důchodové reformy můţeme rozdělit na oficiální (na ty se hlavně odvolávali příznivci reformy) a na skutečné důvody (tam můţeme zařadit hlavně tlak mezinárodních finančních institucí ). Společnosti které mají na Slovensku udělenou licenci: -Aegon, d.s.s, a.s. Bratislava -Allianz Slovenská dochodková správcovská společnosť, a.s. Bratislava -AXA d.s.s., a.s. Bratislava -ČSOB d.s.s., a.s. Bratislava -ING dochodková správcovská solečnosť, a.s. Bratislava -VÚB Generali d.s.s, a.s. Bratislava Bezpečnost důchodu na Slovensku je zajištěna: -jsou zde zavedena pravidla, která jsou velmi přísná a týkají se důchodového spoření -tyto pravidla podléhají 5. stupňům kontroly -pojištěnec má stále tyto peníze jako svůj majetek a tyto peníze jsou odděleny od majetku důchodové správcovské společnosti -pokud by se s těmito penězi něco stalo, pak stát garantuje vrácení aţ do 100% Důchodová správcovská společnost musí peníze pojištěnců investovat podle stanovených pravidel např: s co nejmenším rizikem a co s největším výnosem Důchodová správcovská společnost musí vytvářet tyto typy fondů: a) růstový důchodový fond b) vyváţený důchodový fond c) konzervativní důchodový fond 8 Zdroj: 27

28 Charakteristika fondů 9 TYP Investování majetku fondu Rizikovost+výnos a max.80% do akcií nejrizikovější ale můţe být nejvýnosnější b max.50% do akcií a méně rizikový, max.50%do dluhopisů stabilní výnos klient má víc neţ 15 let do důchodu má více neţ 7 let do důchodu c 100% do dluhopisů nejméně rizikový,nejméně výnosný má 7 a méně let do důchodu Zhruba 68% je rozloţeno v růstovém, 27% ve vyváţeném a 5% v konzervativním. Tuto reformu na Slovensku podpořili hlavně mladí lidé, a není se čemu divit, kdyby takovýto systém byl u nás tak bych také neváhala a vstoupila do něj, protoţe penzijní fond nemám a raději pravidelně investuji a mám stavební spoření to mi v současné situaci přijde mnohem rozumnější, protoţe mi je 23 a představa, ţe teď uţ budu dobrovolně spořit na důchod mě děsí, ale pokud Česká republika nezavede ţádné opatření tak mi asi nic jiného nezbude Americký důchodový systém Americký důchodový systém byl postaven na tzv. Amerických podnikových penzijních plánech. Zaměstnanci odvádějí do penzijního plánu část svých mezd a ty se následně investují do rezervních fondů. Potom tedy dostávají měsíční plat ( důchod ), který je definován jako % z platu. Ale i to mělo svůj háček a Americké penzijní fondy fungovaly do roku 2003 na 100%, pak však hodně podniků ve snaze maximalizovat svůj zisk, sáhly do rezerv a pak byla zhruba 70% amerických podnikových penzijních plánů nedostatečně kryta rezervami. 9 Zdroj:tabulka 28

29 Důchodový systém v Británie, Německu, Rakousku,Řecku Ve Velké Británii mohou penzijní plány nabízet jakékoliv společnosti a není divu, ţe dnes jich je kolem 400, tyto společnosti jsou provozovány formou fondu. V Německu se zabezpečují na stáří formou ţivotního pojištění. U dalších našich,, sousedů tedy v Rakousku se zajišťují obdobně jako u nás, tedy obdoba Českých penzijních fondů, ale s tím rozdílem, ţe zaměstnanec dostane od zaměstnavatele příslib penze, pak s ním uzavře smlouvu a na základě této smlouvy mu zaměstnavatel platí příspěvky. Zaměstnanec je kaţdoročně informován kolik má jiţ naspořeno a penze mu je vyplácena podle pojistně-majetkových zásad. V Řecku je důchodový věk 53 let, pokud osoba umře tak penzi dostává manţel či manţelka zesnulého, to ale vzhledem k nynější situaci bude muset být změněno, a také důchodový věk se bude prodluţovat o 15 let. Na tomto státě vidíme jak důleţitým bodem důchodová reforma je, protoţe kdybychom se z Řecka nepoučili mohli bychom dopadnout podobně.,,penzijní fondy ztratily ve světě během jednoho roku v průměru přes 20% své hodnoty. Nejhorší výsledek zaznamenalo Irsko, a to propad o 37,5%. Česko vykazuje díky konzervativnímu investování druhé nejniţší ztráty, hned po Mexiku. Penzijní fondy ve světě v roce 2008 ztratily 23% hodnoty, zhruba 5,4 bilionů amerických dolarů. Reálný výnos penzijních fondů (očištěných o inflaci) klesl předloni v USA o 26% a v Austrálii o 27%. V Belgii, Kanadě, Maďarsku, Islandu a v Japonsku spadly výnosy fondů reálně i více neţ 20%. Důvodem tak velkých rozdílů je odlišná strategie investování. Tam kde jsou ztráty nejniţší převaţují investice do vládních dluhopisů a naopak tam kde jsou nejvyšší ztráty vykázaly akcie. 10 Jednou z věcí, které v důchodové reformě stále postrádám je započítání doby studia, která opět zůstala nějak zapomenutá. 10 Zdroj: 29

30 3.5. Penzijní připojištění vs. Penzijní spoření aneb co nás čeká a nemine V dnešní době se spíše neţ o penzijním připojištění začíná mluvit o penzijním spoření, který se v tuto chvíli projednává, a zde mne napadá otázka, co se tedy změní a nejvíce nás samozřejmě bude zajímat otázka po finanční stránce. Cílem penzijního spoření bude zabezpečit doplňkový příjem pro období penze, bude také postaveno na základě dobrovolnosti a bude si ho moci zřítit kaţdý tj. fyzická osoba starší 18. let. Bude také podporováno státem stejně jako současné penzijní připojištění a nesmíme zapomenout na výhody pro zaměstnavatele. Za výhodu však povaţuji, ţe pokud si na začátku zvolím pro mne špatné penzijní spoření budu ho moci změnit, ale tento přechod mi nezmění mou spořící dobu. Změna bude v příspěvkách viz tabulka. A to co jiţ platí u penzijního připojištění se díky bohu promítne i do penzijního spoření, ţe zaměstnavatel nebude moci těţit z výběru společnosti, jako k tomu docházelo. Nárok na vyplacení bude po 60. roce věku,s podmínkou trvání spoření 60. měsíců, s výjimkou bude odbytné, kde vznikne nárok po 24.měsících a invalidní penze, kde doba bude 36 měsíců pro 3.stupen invalidity. Bude také platit pravidlo, ţe pokud účastník nebude dávat příspěvek po dobu 6.kalendářních měsíců po sobě jdoucích penzijní společnost mu můţe smlouvu vypovědět, to se bude týkat i to kdyţ špatně zadáme nepravdivé údaje. V případě, ţe účastník zemře, dostane dědic jeho naspořené finanční prostředky formou jednorázového vyrovnání. Společnosti budou zadávat poplatky účastníků jednorázově, bude se jednat nejčastěji o poplatky spojené s přesunem prostředků do jiné penzijní společnosti, odeslání výpisů penzijního spoření a to vícekrát neţ jednou za rok. Penzijní spoření budou nabízet společnosti, které nově vzniknou a musí získat od ČNB povolení k činnosti a bude nad nimi vykonávat dohled v případě jakéhokoliv porušení je vyměřena pokuta aţ do výše Kč, budou muset mít formu a.s. se sídlem na území České republiky, stejně jako tomu je u penzijního připojištění. Základní kapitál je vyměřen na Kč, který je moţno splatit je v penězích. Dále se k tomu bude vázat to, ţe do 2. let bude muset společnost prokázat alespoň uzavřených smluv o penzijním připojištění. Tak jak to tak vypadá, máme se opravdu na co těšit, protoţe jak předpokládám, bude v tom velký,,chaos 30

31 Výše státního příspěvku 11 Měsíční příspěvek účastníka v Kč Měsíční státní příspěvek v Kč Kč+40%z částky nad 300 Kč Kč+30% z částky nad 400 Kč Kč+20% z částky nad 500 Kč Kč+10%z částky nad 600 Kč 700 a vice 150Kč 31

32 4. JAK SI VYBRAT SPRÁVNÉ PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ Jednou z důleţitých kritérií při výběru fondu je jeho jméno a kvalita jeho akcionářů. Měli bychom si tedy vybrat fond, který je podloţen silnou a důvěryhodnou finanční institucí, ty jsou zveřejněny na asociaci penzijních fondů české republiky. Další co bychom měli brát na zřetel je velikost fondu, tzn. čím větší fond tím více klientů a tedy i více důvěry. Z toho logicky vyplývá, ţe by měl být spolehlivý. Investiční strategie zde také hraje svou roli, neboť bychom měli přihlédnout ke sklonu rizika. Zde bychom měli určitě odstoupit od fondu, který nebude chtít zveřejnit strukturu aktiv. Nízké provozní náklady jsou pro nás velmi důleţité. Srovnání všech fondů u nás. Zhodnocení. Pokud budeme váhat mezi několika fondy je lepší si vybrat ten, který dlouhodobě vykazuje lepší zhodnocení neţli konkurence. Před uzavřením smlouvy bychom si měli ověřit, zda se jedná opravdu o penzijní fond. Těch je u nás na trhu celkem 10. Patří mezi ně AEGON penzijní fond, a. s., Allianz penzijní fond, a. s., AXA penzijní fond, a.s. Dříve Winterthur penzijní fond, a. s., ČSOB PF Stabilita, a. s., Generali penzijní fond, a. s., ING penzijní fond, a. s., PF České pojišťovny, a. s., PF České spořitelny, a. s., PF Komerční banky, a. s.. Dále by bylo dobré se domluvit se zaměstnavatelem na benefitech,kterými přispívá na penzijní připojištění, coţ je dnes výhodné, ale zaměstnavatelé mají většinou smluvený jeden fond, na který přispívají, Samozřejmě bychom se neměli nechat tlačit do něčeho, co se nám nezamlouvá. 11 Zdroj: 32

33 4.1Asociace penzijních fondů ČR Tato organizace byla zaloţena a je organizací dobrovolného sdruţení právnických osob a hlavně penzijních fondů.,,základní poslání: -koordinace, zastupování, hájení a prosazování společných zájmů svých členů propagace myšlenky penzijního připojištění -působit jako informační a poradenské centrum -podpora a organizace vzdělávací a vědecké činnosti -prezentace společných zájmů -dbát na dodrţování vztahů mezi členy 12 Organizační struktura APF ČR Zdroj citace: 13 Zdroj : 33

34 V České republice si penzijní fondy v první čtvrtletí roku 2010 zachovaly spíše konzervativní charakter. Nejvíce to bylo uloţeno v dluhopisech 80,4%, na termínovaných vkladech a účtech 10,4%, akcie 1,5% a penzijní fondy investovaly i do podílových listů 2,9% Druhy PF u nás V této části jsem se zaměřila na jednotlivé penzijní fondy v České republice a srovnávala jsem, jak si vedli v daných letech. Aegon penzijní fond, a. s. 14 -je nejmladším fondem, který vznikl v polovině roku 2007 se zaměřením na klienty, kteří mají za cíl dlouhodobě střádat své finanční prostředky do důchodového věku. Koncem roku 2007 měl klientů a k zaznamenal nárůst na klientů. Ke konci roku 2009 zpracoval finanční prostředky ve výší 2 miliardy korun tj. o 244% nárůst z původních 581 milionů, a počet klientů vzrostl o 127% na 44 tisíc. Tento fond se zaměřuje na mladší klienty let. Výhody Aegon penzijního fondu, a. s. -poskytuje prémii 2% pro účastníky, kteří více spoří, a to jednorázovým přípisem po uplynutí jednoho roku od uzavření smlouvy -dále poskytuje bonus pro klienty, kteří spoří déle -je veden zcela bez poplatků a jeho otevření je také zdarma 34

35 Allianz penzijní fond, a. s. 15 -byl zaloţen , splynutím Allianz-Hypo penzijní fond, a. s. Ţivnobanka-penzijní fond, a. s., a vznikl původní název Allianz-Ţivnobanka penzijní fond, a. s.. Nové jméno bylo zavedeno roku 2001, pod kterým vystupuje dodnes. Na konci roku 2007 měl účastníků a ke konci roku 2008 to bylo účastníků. Zisk byl v roce 2009 kolem 250 milionů, kdy počet klientů vzrostl o 16,4% a objem ve správě o 19,5%. Ke konci roku 2009 měl tento penzijní fond zhruba 143,3 tisíc klientů a průměrná výše měsíčního příspěvku byla 499 Kč. Letos získala společnost Allianz 2 první místa v anketě Zlatý měšec ( z toho tedy obhájil penzijní fond prvenství z minulého roku) za penzijní fondy a pojišťovnu z čehoţ plyne, ţe si ji lidé velmi oblíbili a klienti si zde cení dobře připisovaného výnosu Výhody Allianz penzijního fondu, a. s. -Allianz má nejefektivnější hospodařící penzijní fond v ČR -zázemí silného akcionáře -poskytuje výhody pro zaměstnavatele např.: administrativní nenáročnost, slevy 5% pro zaměstnance i zaměstnavatele -má věkový průměr klientů 45 let (coţ nám ukazuje, ţe začít s penzijním připojištěním není ostuda v jakémkoliv věku) -nabízí sluţbu daňový automat, který zjednodušuje vyuţití daňových výhod v penzijním připojištění Axa penzijní fond, a. s. 16 -na našem trhu působí od roku Můţe se chlubit tím, ţe má přes účastníků. K vystupovala pod názvem Credit Suisse lefe and pensions penzijní fond a. s., pak do pod názvem Winterthur penzijní fond a.s. 14 Zdroj: 15 Zdroj: 35

36 Výhody Axa penzijního fondu, a. s. -pokud jsme vlastníkem Axa karty, pak z kaţdého nákupu se nám na účet našeho penzijního fondu přičte 1% z ceny transakce a při nákupu Axa Clubu aţ 8% (coţ nám tedy umoţňuje naspořit aţ o 30% více) -dále poskytuje cestovní zdravotní pojištění za zvýhodněných podmínek tj. Být pojištěncem VZP a mít uzavřený fond u Axa -s axa kartou lze nakupovat např.: v Penny Marketu a získáme slevu 4%, která se nám přenese na účet PF Generali penzijní fond, a. s. 17 -u nás vznikl roku Má zhruba účastníků. Výhody Generali penzijního fondu, a. s. -pokud uzavřeme pojištění přes internet dostaneme dárek -nabízí individuální program pro zaměstnavatele -pokud jsme jiţ klientem Generali pak nám nabízí: -moţnost členství v klubu Generali -10% sleva na cestovní pojištění u Generali -15%sleva na nemocenské a úrazové pojištění u Generali -od můţeme kontrolovat stav účtu PP přes internet ING penzijní fond, a. s. 18 -vystupuje u nás od roku 1995, roku 2003 byl ING penzijní fond kaţdoročně oceněn Zlatou korunou ať uţ na prvním či třetím místě a za to samozřejmě také z velké části vděčí svým cca klientů. Smlouvu navíc můţeme uzavřít se smluvními partnery tedy na jejich pobočce a těmi jsou Raiffeisen bank a GE Money. Výhody ING penzijního fondu, a. s. -nabízí nejvyšší zhodnocení finanční prostředků 16 Zdroj: 17 Zdroj: 18 Zdroj. 36

37 -má penzijní plán se 7.výplatními schématy doţivotní penze -dárek k uzavření smlouvy on-line poskytuje administrativní nenáročnost pro zaměstnavatele -věrnostní karta ING PF nás za kaţdý nákup odmění 1%, které je připsáno na účet PF Penzijní fond České pojišťovny 19 -vznikl roku Jako jediný se můţe pyšnit počtem klientů, který přesáhl koncem roku 2008 počet a v lednu Výhody penzijního fondu České pojišťovny -moţnost sjednání úrazového pojištění BONUS se slevou 22% -ţádné poplatky za vedení ani zřízení účtu Získal 2. místo v anketě Zlatý měšec za rok 2008 Penzijní fond České spořitelny 20 -působí od roku Jeho počet klientů také stále roste a vzrostl aţ na klientů ke konci roku 2008 a ke konci roku 2009 tomu bylo klient. Výhody penzijního fondu České spořitelny: -sluţba maximum umoţňuje doplatit příspěvky v závěru roku -poskytuje penzijní připojištění a sluţbu maximum bez poplatků -moţnost získání komplexního pojištění o 60% levněji -chytrá karta nám umoţňuje nakupovat a zároveň spořit na penzi za kaţdý nákup za 1000 Kč se nám připíše odměna 10 Kč na účet PF 19 Zdroj: 20 Zdroj: 37

38 KB penzijní fond 21 -od roku Na konci roku 2008 vykazovala účastníků a v prvním čtvrtletí tohoto roku má zhruba 498 tisíc účastníků. Výhody KB penzijního fondu: -kaţdoroční zhodnocení aţ 4% -patří k nejlépe hospodařícím fondům na trhu -SpHere Card se slevou 5-30% ve vybraných obchodech -všechny sluţby PF poskytuje zdarma -nový klient získá bonus 500 Kč ČSOB jako jediná finanční skupina má 2 penzijní fondy a těmi jsou: ČSOB penzijní fond Stabilita 22 -je zaměřen na stabilní roční zhodnocování prostředků za kratší dobu,s současné době spravuje finanční prostředky více neţ 400 tisícům svých klientů -fond je vhodný zejména pro klienty, kteří dávají přednost kratší době spoření se stabilním výnosem -od roku 1996 připsal účastníkům zhodnocení v průměru 5,29% p.a. -počet účastníků ČSOB penzijní fond Progres 23 -je vhodný pro klienty, kteří chtějí spořit dlouhodobě a očekávají výší výnos -je nejrychleji rostoucím fondem -od roku 1996 připsal svým účastníkům zhodnocení v průměru 6,34% p.a. 21 Zdroj. 22 Zdrj: 23 Zdroj: 38

39 -získal zlatou medaili roku 2006 a 2007 ve zlaté koruně a bronzovou medaili roku 2008 za nejlepší finanční produkt v oblasti penzijního připojištění -počet účastníků zhruba 250 tisíc. Penzijní fondy mají zhruba toto sloţení portfolia: Věková skladba účastníků v % let let let let 60 let a více ,61 21,11 19,10 22,94 24, ,70 20,60 19,20 24,20 23, ,63 19,98 19,74 25,31 22,32 Na této tabulce můţeme vidět, ţe nejvíce se o své stáří bojí lidé po dosahující věku 50 a více, ale musíme pochválit i mladou skupinu portfolia, kterým není tak úplně jednou co s nimi bude v důchodovém věku Finanční krize a penzijní fondy -finanční krize bylo tématem, které jsme slyšeli na kaţdém kroku a samozřejmě měla dopad na vše, tedy i na PF a to především tím, ţe se projevila na zhodnocení mezi 0-0,5%. Analytici tvrdili, ţe opravdu nepřekročí 1% a přitom v roce 2007 to bylo kolem 2,5% a to je dosti významný propad. -krize sebou přinesla také to, ţe pro stávající PF nepřibyla jiţ dlouho očekávaná konkurence, coţ nevím, zda je z mého pohledu dobře nebo špatně. Na druhou stranu, kdyţ si uvědomím, ţe by k nám vstoupily další dva nové PF, tak si myslím, ţe by to mohlo mít své výhody. Například formou bonusů atd. Nové PF, o kterých jsem se jiţ zmínila, jsou Atlantik a Slavia. U nich záleţí nejen na krizi, ale stále čekají na udělení licence od ČNB, která ji více neţ rok neudělila. A já se ptám, kde je ten problém, kdyţ Aegon ji mohl dostat během 4. měsíců a stále se potýká se ztrátou. Atlantik dostal nakonec licenci v březnu 2009 od České národní banky a měl 90 dní na zahájení činnosti, bohuţel svou činnost nezahájil z důvodu dlouhého čekání na udělení licence a také v důsledku změn na trhu a v legislativě a vzhledem k situaci se nemůţeme divit. 24 Zdroj: 39

40 - finanční krize asi měla největší dopad na penzijní fondy z hlediska jejich předčasného rušení, mnoho lidí se rozhodlo zrušit penzijní připojištění i za tu cenu ţe se vzdali státní podpory,,,statistika počítá ţe v roce 2009 sáhlo na své úspory okolo sta tisíc lidí, coţ je o čtvrtinu více neţ v roce , jak to bude vypadat pro tento rok se opět dozvíme aţ rok následující ale doufejme ţe tento trend rušení penzijního připojištění opadne, ale podle odhadů by se to mělo zastavit, dalším z důvodů proč lidé ruší penzijní připojištění je, ţe dostávají od zaměstnavatele příspěvek, který pak berou jako něco navíc, a kdyţ vydrţí pět let můţou si tyto peníze vybrat dokonce i bez sankcí, ale samozřejmě přijdou o státní podporu, ale co jim tak zaměstnavatel dal a co si dali on o to nepřijdou. Koncem roku 2009 uţ krize pro penzijní fondy končí, takţe i díky tomu mohou lidé děkovat vyššímu zhodnocení, ale zase bychom se neměli radovat tolik, protoţe na takové zhodnocení na jaké lidé byli zvyklí z minulých let mohou ještě dlouho zapomenout. Na nové penzijní fondy bude dohlíţet v rámci EU systém finančních dohlíţitelů tzv. ESFS (Europan System Financila Supervisors ), tento orgán má nově vzniknout v nejbliţší době a má zabránit opakování finanční krize Výhody a nevýhody, které sebou přináší PP Výhody: -pokud máme pár let do důchodového věku, tak není divu, ţe se nám nechce do rizikových investic a vybíráme si penzijní fond, protoţe i za 5 minut 12 lze ještě stihnout naspořit relativně slušné peníze a slušně je zhodnotit -další výhodou, kterou s sebou penzijní fondy přinášejí je jiţ zmíněný příspěvek zaměstnavatele. Tento příspěvek nepodléhá zdanění, pokud nepřesáhneme 24 Kč ročně na osobu -pokud nechceme riskovat tak jsou pro nás penzijní fondy to pravé ořechové, protoţe s penězi, které svěřujeme penzijním fondů je nakládáno opatrně a to z důvodu omezené výše investic. Do rizikovějších akcií a podílových listů jsou ze zákona investice zakázány -tu část peněz, kterou penzijnímu fondu svěříme, vkládají správci fondů do dluhopisů a poměrně velká část jde na termínované účty bank, coţ znamená, ţe tato investice je 25 Zdroj citace: 40

41 Nevýhody: Jedinou nevýhodou penzijního připojištění je podle mého, ţe si peníze mohu vybrat aţ po dosaţení věku 60. let a kdyţ se tento věk posune na 65 let, bude to sice pro důchodový systém přínosem, ale obávám se, ţe já jakoţ to student ve věku 23 let si asi nezačnu uţ teď spořit na důchod s tím, ţe si toto přilepšení uţiju aţ za 42 let. Další nevýhodou je časová náročnost, protoţe pokud si uzavíráme smlouvu o penzijním připojištění, tak bychom neměly,,skočit po prvním penzijním fondu, na který narazíme. Měli bychom tedy navštívit co nejvíce prodejních míst pro srovnání podmínek. Plusem této nevýhody by mělo být, ţe na pobočce sedí proškolený pracovník, který by nám měl na naše záludné otázky odpovědět. Záměrně sem pouţila slovo měl, i kdyţ ve většině případů tomu tak není. Tuto nevýhodu odstraňují on-line pojištění a na některých webových stránkách, lze i porovnat všechny penzijní fondy najednou. Od srpna roku 2009 si penzijní fondy mohou účtovat poplatky za odchod neboli, pokud změním fond zaplatím, pokud ţádám o odbytné také zaplatím. Pokud však neuplyne pětiletá lhůta, no není se čemu divit, fondy musejí nějak vydělávat a mnoho z nás bude o přechodu přemýšlet jen kvůli penězům, protoţe kdyţ si to při současných výnosech spočítáme, změna za tyto peníze se nám, opravdu nevyplatí. Nejvyšší hranice poplatku je 800 Kč. 41

42 4.5. Poplatky penzijních fondů Penzijní fond Poplatek za přestup v Kč Poplatek za odbytné v Kč Aegon PF Allianz PF AXA PF ČSOB PF Stabilita ČSOB PF Progres Generali PF ING PF PF České pojišťovny PF České spořitelny PF Komerční banky 800 do 2. let roky roky let Jak sami můţeme vidět kaţdý penzijní fond si nechá zaplatit za přestup, na jednu stranu já si PF vybírám a mám tedy dostatek času na to se rozmyslet, jaký budu chtít a ne ţe se za rok rozhodnu, ţe mi tento nevyhovuje.,, Je velmi důleţité zváţit, pokud si otevíráme nové PP nebo ho jiţ máme, kolik do něj budeme investovat měsíčně. Pokud spoříme několik tisíc měsíčně rozhodně bychom neměli posílat celou částku fond, ale investice rozdělit do různých produktů. Nejvyšší státní dotaci 150 Kč dostaneme při vkladu 500 Kč, ale vhodné je vkládat 100 Kč a od státu dostat 50 Kč a zbytek investovat jinde Zdroj: 27 Zdroj: 42

43 Hospodářský výsledek penzijních fondů ( v miliardách KČ) 28 rok zisk , , , , , ,7 Z této tabulky vyplývá, ţe loňský rok pro penzijní fondy moc dobrý nebyl, neboť se zisk zmenšil na 706 milionů korun ze 4,39 miliard, důvodem byl nepříznivý vývoj na kapitálových trzích. Stálý pokles porodnosti oproti velkému nárůstu penzistů (zlepšuje se úmrtnostní průměr) znamená řešit tuto otázku formou důchodové reformy, protoţe dříve odcházeli lidé do důchodu v 55 letech a průměrně se doţívali 70 let, a kdyţ se někdo náhodou doţil 80 let tak to byla vzácnost, ale dnes je věk 80 zcela běţný a bez důchodové reformy bychom důchodce měli podle tohoto příkladu,,ţivit místo 15 let 25 let a to je hodně velký rozdíl. Navíc se sebou důchodová reforma přináší zabezpečení důstojného ţivota i v důchodovém věku. Jak jsem jiţ zmiňovala porodnost klesá a tak za pár let zaznamená index stáří výraznou změnu k počtu dětí. V roce 2035 lze očekávat zvýšení na dvojnásobek, V současné době připadá na 100 dětí do 15 let 115 osob starších 60..let a v průběhu 20 let by to mělo být na kaţdé dítě do 15. let 2 osoby starší 60. let. Stále diskutovatelným tématem je také penzijní plán, který penzijní fondy poslední dobou mění a mění, změna penzijního plánu se vyplatí hlavně lidem, kteří uzavírali smlouvu o penzijním připojištění před novelizací zákona v roce 2000, a to v tom případě, ţe chtějí vyuţívat vyšší státní podpory po delší dobu spoření. Nevýhodou je, ţe mohou peníze získat aţ o 10 let později oproti původnímu penzijnímu plánu, ale zase výhodou pro ně bude daleko 28 Zdroj:. 43

44 vyšší zabezpečení na stáří, protoţe za 10 let se tedy pokud začnou v 50. letech znovu, mohou získat mnohem více, neţ bylo dřív. Příklad: Začnu spořit v 50. letech,tak by mě zajímalo, kolik si zhruba jsem schopna naspořit za deset let, kdy v prvním příkladu jsem uvedla, ţe měsíční částka, kterou si budu spořit bude 500Kč a od zaměstnavatele nic nedostanu a navíc si zvolím penzijní fond, který měl zhodnocení kolem půl procenta, a v druhém příkladu mám hodného, který mi měsíčně dá do fondu 1000Kč a já si budu spořit 1500Kč. příklad číslo 1. Můj vklad 1500,- Vklad zaměstnavatele 0,- Výnos ročně* 0,58% Doba spoření 10 let Výsledek Já si naspořím ,- výnos* 1784,- stát ,- výnos ze státního 535,- příspěvku Celkem ,- 44

45 Příklad číslo 2 Můj vklad 1500,- Vklad zaměstnavatele 1000,- Roční výnos* 3% Doba spoření 10 let Výsledek Já si naspořím ,- Výnos z příspěvku 29703,- Příspěvek od zaměstnavatele Výnos z příspěvku od zaměstnavatele , ,- stát 18000,- Výnos z příspěvku od státu 2970,- celkem ,- U výnosu jsem vycházela z výnosu, jaký poskytoval penzijní fond Allianz v roce 2008 podle něj jsem také tento příklad vypočítala. Na těchto příkladech můţeme vidět, jaký rozdíl nám udělají 2000 korun měsíčně Jak je to s krachem penzijních fondů Asi kaţdého napadne otázka, zda mohou penzijní fondy zkrachovat, samozřejmě nic není jisté, ale penzijní fondy jsou regulovány řadou prostředků, které mu mají zajistit co největší stabilitu a jeho účastníkům bezrizikový a jistý výnos. Vklady však nejsou nijak ze zákona pojištěny, ale abychom nepřišli o své celoţivotní úspory, tak je tento systém opatřen několika mechanismy, a zánik je tak zcela nemoţný. Prvním mechanismem je jiţ zmiňovaný zákon č.42/1994 Sb. A díky němu není moţné, aby docházelo k pochybným vznikům nových fondů. Dalším mechanismem je základní jmění ve výši 50 milionů korun, tvořeno peněţními vklady, které musí být splaceny před poţádáním ţádosti o povolení ke vzniku a činnosti. Depozitář je dalším mechanismem, zajišťuje obchod na finančním trhu a běţný platební styk a kontroluje, aby penzijní fondy nepřekročily zákonem dané limity. A nakonec na penzijní fondy dohlíţí stát, tedy penzijní fondy podléhají 45

46 státnímu dozoru, který vykonává Česká Národní Banka. ČNB a depozitář tedy,, hlídají,, aby nedocházelo ke krachům penzijních fondů. 46

47 Závěr Ve své práci jsem se pokusila představit penzijní fondy v České republice, jejich vznik a vývoj v jejich dosud šestnáctileté historii, která i za tuto krátkou dobu prošla jiţ několika změnami v legislativě a další změny jsou jiţ v dohledné budoucnosti, protoţe stále je co zlepšovat a u penzijního připojištění to platí obzvláště. Za dobu jejich působení se jejich počet na našem trhu zredukoval z původních 47 licencí na současných 10, ale počet klientů významně vzrostl, můţeme k tomu přisuzovat i fakt, ţe je mezi námi dost lidí, kterým není jedno,jak budou zajištěni na své stáří a snaţí se s tímto narůstajícím problémem nějak bojovat. Penzijní fondy jsou důleţitou součástí finančních trhů, jmenovitě trhu kapitálového, kam jsou převáţně příspěvky klientů investovány. Penzijní připojištění je poměrně jistou moţností zajištění si přijatelnou ţivotní úroveň v důchodovém věku. Stát má bezesporu zájem lidi motivovat k tomu, aby tento problém s předstihem řešili a proto je penzijní připojištění dotováno státním příspěvkem a je spojeno s daňovými úlevami. Dá se předpokládat, ţe jeho význam i rozsah bude dále vzrůstat v souvislosti s návrhy penzijní reformy. Jako jeden z hlavních problémů je ten, ţe důchodová reforma uţ zde měla běţet a nemusela se řešit aţ teď, kdyţ např. Slovensko uţ důchodovou reformu má zhruba od roku 2005 a mě samotné by tato reforma vyhovovala také. Navíc kdyţ zváţíme výnosnost fondů, které v posledních 2 letech zaznamenaly značný propad, tak je tento stávající systém pro pojištěnce značně neefektivní. Během vypracování bakalářské práce jsem měla velké problémy se sbíráním dostupných informací, protoţe kniţní publikace, které byly vydány k tomuto tématu jsou jiţ neaktuální, a to si myslím, ţe je chyba, jelikoţ důchodová reforma a naše budoucnost si zaslouţí větší pozornost. 47

48 Seznam použité literatury: a)odborná literatura: []Šulc J.: Penzijní připojištění, Grada 2004 []Bezděk V.: Penzijní systém obecně i v kontextu české ekonomiky ( současný stav a potřeba reforem ) I a II díl, Praha 2000, ČNB []Jílek J.: Finanční trhy, Grada 1997 b) noviny: Martinovičová M.: S Penzijní reformou je v Česku na dlouho konec, E15 c) internet: [5] [12,13,24,29,30,31] [8,10,25,26] [6] [27] [11 ] [14] [15] [16] [22,23] [17] [18] [20] [21] [4] [19] [9] [3] školící materiály ČSOB [7] synthesis report on adequate and sustation able pensions 48

49 Seznam tabulek Tabulka č.1 Výše státního rozpočtu Tabulka č.2 Ostatní země a důchodový věk Tabulka č.3 Charakteristika fondů Tabulka č.4 Výše státního rozpočtu Tabulka č.5 Věková skladba účastníků Tabulka č.6 Poplatky penzijních fondů Tabulka č.7 Hospodářský výsledek penzijních fondů (v miliardách Kč) Seznam grafů Graf č.1 Principy penzijního připojištění Graf č.2 Organizační struktura APF ČR Seznam příloh Příloha č.1 Zákon o penzijním připojištění Příloha č.2 Smlouva o penzijním připojištění Příloha č.3 Tabulka zhodnocení Příloha č.4 Vývoj počtu účastníků penzijního připojištění Příloha č.5 Průměrná věková struktura účastníka Příloha č.6 Sloţení portfolia 49

50 Příloha č.1 Zákon o penzijním připojištění Citace zákona Část první: Penzijní připojištění Hlava druhá: Penzijní fond 3 (1) Penzijní fond je právnickou osobou se sídlem na území České republiky, která provozuje penzijní připojištění podle tohoto zákona. (2) Penzijní fond je akciovou společností, pro kterou platí ustanovení obchodního zákoníku, 1) pokud se v tomto zákoně nestanoví jinak. (3) Banka, která pro penzijní fond vykonává funkci depozitáře (dále jen "depozitář"), a ani právnická osoba, v níž má depozitář přímý nebo nepřímý podíl na základním kapitálu přesahující 10 %, nesmí nabývat akcie tohoto penzijního fondu. Akcie penzijního fondu nesmí nabývat rovněž zdravotní pojišťovna. 1a) Osoby, které nabudou akcie penzijního fondu v rozporu s ustanovením věty první a druhé, nesmí vykonávat tato akcionářská práva: a) účastnit se a hlasovat na valné hromadě, b) požádat o svolání mimořádné valné hromady, a podat soudu návrh na určení neplatnosti usnesení valné c) hromady. (4) Obchodní firma penzijního fondu musí obsahovat označení "penzijní fond". Jiné osoby nesmějí ve své obchodní firmě ani názvu toto označení používat. 4 (1) Penzijní fond nelze založit na základě veřejné nabídky akcií. (2) Penzijní fond může vydávat pouze akcie stejné jmenovité hodnoty znějící na jméno. (3) Penzijní fond nesmí vydávat akcie za zvýhodněných podmínek pro zaměstnance 1aa) a prioritní akcie. (4) Hodnota základního kapitálu penzijního fondu musí činit alespoň Kč. Základní kapitál musí být tvořen pouze peněžitými vklady, které musí být splaceny před podáním žádosti podle 5. (5) Zvýšení základního kapitálu nelze provést nepeněžitými vklady. Nové akcie nemohou být nabídnuty k upsání na základě veřejné nabídky k upisování akcií. 50

51 (6) K převodu akcií penzijního fondu v rozsahu větším než 10 % základního kapitálu penzijního fondu, provedenému v jedné nebo několika operacích na jakoukoliv osobu nebo více osob jednajících ve shodě, 1b) a k nabídce k upsání akcií v rozsahu větším než 10 % základního kapitálu penzijního fondu vybranému zájemci se vyžaduje předchozí souhlas České národní banky. Žádost o udělení souhlasu podává nabyvatel nebo upisovatel. Pokud Česká národní banka do 30 dnů ode dne doručení žádosti o udělení souhlasu nesdělí, že s převodem či upsáním nových akcií nesouhlasí, platí, že jsou schváleny. Akcionář, který nabyl akcie způsobem uvedeným v tomto odstavci bez souhlasu České národní banky, nesmí vykonávat akcionářská práva uvedená v 3 odst. 3 písm. a) až c). (7) Česká národní banka souhlas podle odstavce 6 neudělí, pokud by nabytí uvedeného rozsahu akcií penzijního fondu nebylo v souladu s požadavkem důvěryhodnosti a bezpečnosti penzijního připojištění. (8) Akcie penzijních fondů, které představují podílovou účast akcionářů v penzijním fondu, nemohou být použity k zajištění závazků. 5 (1) Ke vzniku a činnosti penzijního fondu je třeba povolení. O udělení povolení rozhoduje na základě písemné žádosti zakladatelů penzijního fondu Česká národní banka. Před vydáním rozhodnutí o žádosti o povolení požádá Česká národní banka o stanovisko Ministerstvo práce a sociálních věcí. (2) V žádosti o povolení podle odstavce 1 je žadatel povinen uvést: a obchodní firmu a sídlo penzijního fondu, ) b ) výši základního kapitálu penzijního fondu, c) věcné a organizační předpoklady pro činnost penzijního fondu, d ) odbornou způsobilost a bezúhonnost navrhovaných členů představenstva a dozorčí rady penzijního fondu; pro účely tohoto zákona se považuje za bezúhonnou fyzická osoba, která nebyla pravomocně odsouzena pro trestný čin majetkové povahy nebo jiný úmyslný trestný čin, e ) depozitář. (3) K žádosti o povolení podle odstavce 1 musí být přiloženy 51

52 a) listiny prokazující založení akciové společnosti, splacení celého základního kapitálu a původ základního jmění, b) stanovy penzijního fondu, c) návrh statutu penzijního fondu (dále jen "statut"), d) návrh penzijního plánu penzijního fondu (dále jen "penzijní plán"). (4) Česká národní banka neudělí povolení, jestliže návrh statutu nebo penzijního plánu nesplňuje požadavky stanovené tímto zákonem nebo jestliže penzijní fond nesplňuje předpoklady pro výplatu navrhovaných dávek penzijního připojištění. 6 (1) O žádosti o povolení podle 5 rozhodne Česká národní banka do 60 dnů ode dne doručení žádosti nebo jejího doplnění. (2) Součástí povolení podle 5 odst. 1 je schválený statut a penzijní plán, schválení osob navrhovaných za členy představenstva a dozorčí rady penzijního fondu a schválení depozitáře. (3) Povolení se uděluje na dobu neurčitou a nelze je převést na jinou osobu. 7 (1) Představenstvo penzijního fondu musí mít nejméně pět členů; dozorčí rada penzijního fondu musí mít nejméně tři členy, přičemž počet jejích členů musí být dělitelný třemi. (2) Členem představenstva a členem dozorčí rady (dále jen "orgány penzijního fondu") a prokuristou může být jen fyzická osoba starší 18 let, způsobilá k právním úkonům, bezúhonná a odborně způsobilá, která není fyzickou osobou uvedenou v odstavci 3 a která byla předem schválena Českou národní bankou. Pokud Česká národní banka do 30 dnů ode dne doručení návrhu na nového člena orgánu penzijního fondu nebo prokuristu nesdělí, že s návrhem nesouhlasí, má se za to, že návrh schvaluje. (3) Členy orgánu penzijního fondu nesmějí být a poslanci a senátoři Parlamentu a členové vlády, Nejvyššího kontrolního úřadu a ) zaměstnanci České národní banky, b ) členové orgánů jiného penzijního fondu, pojišťovny, 1c) zdravotní pojišťovny, 1a) banky, společností s povolením k obchodování s cennými papíry, makléři, členové orgánů burzy cenných papírů a organizátora mimoburzovního trhu 2) a členové 52

53 orgánů investičních fondů 3) a investičních společností 3a) ; to neplatí pro osoby, se kterými penzijní fond tvoří koncern, zaměstnanci jiného penzijního fondu, depozitáře, burzy cenných papírů, c) organizátora mimoburzovního trhu a centrálního depozitáře, 4) osoby, kterým bylo odejmuto povolení podle zvláštního právního předpisu, d upravujícího podnikání na kapitálovém trhu, 4) a osoby, které se nepovažují za ) bezúhonné. (4) Členy dozorčí rady penzijního fondu nesmějí být zaměstnanci penzijního fondu. (5) Členové orgánů penzijního fondu jsou povinni plnit své povinnosti tak, aby nebyly poškozeny zájmy účastníků. Členové těchto orgánů a osoby jim blízké 6) nesmějí kupovat nemovitosti a movité věci, které tvoří majetek penzijního fondu, anebo penzijnímu fondu nemovitosti a movité věci prodávat. (6) Zaměstnanci penzijního fondu nesmějí být fyzickými osobami uvedenými v odstavci 3. Ustanovení odstavce 5 platí obdobně i pro zaměstnance penzijního fondu. (7) Členové orgánů a zaměstnanci penzijního fondu jsou povinni zachovávat mlčenlivost o skutečnostech, o nichž se dozvěděli při výkonu své funkce nebo zaměstnání, popřípadě v souvislosti s nimi; oprávnění České národní banky při výkonu dohledu nad finančním trhem a Ministerstva financí (dále jen "ministerstvo") při výkonu státního dozoru podle 45a tím nejsou dotčena. Tato povinnost trvá i po skončení jejich funkce nebo zaměstnání k penzijnímu fondu. Za podmínek stanovených zvláštními předpisy jsou osoby uvedené ve větě prvé pro účely občanského soudního řízení, exekučního řízení podle exekučního řádu, výkonu bankovního dohledu na konsolidovaném základě, trestního řízení, správy daní a při plnění povinnosti vůči příslušné organizační složce ministerstva podle zvláštního právního předpisu o boji proti legalizaci výnosů z trestné činnosti nebo zvláštního právního předpisu o provádění mezinárodních sankcí za účelem udržování mezinárodního míru a bezpečnosti, ochrany základních lidských práv a boje proti terorismu zproštěny povinnosti mlčenlivosti. 8 53

54 (1) Pro výkon funkce depozitáře pro penzijní fond platí obdobně zvláštní právní předpis upravující výkon této funkce pro investiční společnost a investiční fond 7), pokud v tomto zákoně není stanoveno jinak. (2) Změna depozitáře musí být schválena Českou národní bankou, jinak je neplatná. Pokud Česká národní banka do 30 dnů ode dne doručení návrhu na změnu depozitáře nesdělí, že se změnou depozitáře nesouhlasí, platí, že změna je schválena. (3) Česká národní banka může rozhodnout o změně depozitáře penzijního fondu, pokud depozitář porušuje povinnosti stanovené zákonem nebo depozitářkou smlouvou. Depozitářská smlouva zaniká dnem, kdy nabude právní moci rozhodnutí, jímž Česká národní banka rozhodla o změně depozitáře. Nejpozději do jednoho měsíce ode dne zániku depozitářské smlouvy je penzijní fond povinen uzavřít depozitářskou smlouvu s jinou bankou. (4) Penzijní fond je povinen vždy zřídit u svého depozitáře samostatné běžné účty nebo podúčty k běžnému účtu pro přijímání a vracení příspěvků účastníků na penzijní připojištění (dále jen a) "příspěvek"), b) poskytování a vracení státních příspěvků na penzijní připojištění (dále jen "státní příspěvek"), c) financování činnosti penzijního fondu, d) umísťování a ukládání prostředků penzijního fondu. (5) Běžný účet u jiné banky, než je depozitář, si může penzijní fond zřídit po oznámení svému depozitáři, a to pouze jako podmínku otevření vkladového účtu. Po zřízení vkladového účtu je penzijní fond povinen zůstatky na tomto běžném účtu převést na vkladový účet nebo na běžný účet vedený u depozitáře. (6) Při změně depozitáře může mít penzijní fond otevřen samostatný běžný účet pro přijímání a vracení příspěvků účastníků u banky, s níž depozitářská smlouva zanikla, ještě po dobu šesti měsíců ode dne zániku této smlouvy. Statutární orgán depozitáře a jeho dozorčí rada nesmějí být tvořeny více než z jedné třetiny zaměstnanci penzijního fondu. 54

55 Příloha č.2 55

56 Příloha č.3 Název PF průměr pořadí Allianz 9 8,9 9,1 6 3,8 4,36 3, ,11 3,05 3,0 4,85 7 Axa 11,45 11,2 10,1 6,5 4,1 4,25 3,41 3,36 3,1 3,7 2,5 2,2 0,0 5,07 4 ČSOB Prog. 16,4 8 10,9 7,7 5,62 3,9 4,26 4,3 5,3 5 2,3 2,4 0,02 5,85 1 ČSOB Stab. 10,9 10,3 10,0 2 6,1 4,2 3,2 3 2,3 4,3 4 2,75 2,4 0,05 4,89 6 Generali 10,61 14,6 11,4 5,3 3,6 4,6 4, ,81 3,74 4,1 2 5,68 2 Ing 12,1 11 9,34 6 4,4 4, ,5 4,2 3,6 2,5 0,04 5,26 3 České pojištovny České spořitelny 9,2 9,6 9,72 6,6 4,5 3,8 3,2 3,1 3,5 3,8 3,3 2,4 0,2 4,84 8 8,1 9,05 8,33 4,4 4,2 3,8 3,5 2,64 3,74 4,03 3,04 3,07 0,4 4,49 9 KB 8,36 9,1 9,5 7,2 4,89 4,4 4,63 3,4 3, ,33 0,58 4,99 5 Aegon 4,5 3, Trh celkem 10,68 10,19 9,82 6,2 4,37 4,12 3,76 3,23 3,55 3,96 3,04 2,9 0,98 5,37 Tabulka zhodnocení ukazuje, jak jednotlivé penzijní fondy zhodnotili peníze účastníkům penzijního připojištění v jednotlivých letech tzn. Jaký výnos jim penzijní fondy za jednotlivé roky připsali. Penzijní fondy mají poměrně konzervativní strategii a hodně investují do dluhopisů a to především do státních dluhopisů. V roce 2009 bylo zhodnocení kolem 0, protoţe se projevili známky finanční krize tzn. ţe se nedařilo ani akciím ani dluhopisům. 56

57 Příloha č.4 Vývoj počtu účastníků penzijního připojištění 29 se stát. příspěvkem včetně účastníků, kterým přispívá pouze zaměstnavatel (podle odhadu APF ČR) v tis. Kč 29 Zdroj graf: 57

58 Příloha č.5 Průměrná věková struktura účastníků 30 penzijního připojištění se státním příspěvkem, podíl mužů a žen v penzijním připojištění se státním příspěvkem k (dle MF) - věková struktura účastníků penzijních připojištění se státním příspěvkem v % - podíl mužů a žen v penzijním připojištění se státním příspěvkem v % 30 Zdroj graf: 58

59 Příloha č.6 Složení portfolia PF v procentním vyjádření k (podle podkladů členů APF ČR) 31 Zdroj graf: 59