Vybrané ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s

Transkript

1 Konsolidovaná výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

2 Vybrané ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s Konsolidovaná aktiva (tis. Kč) 2010* Konsolidovaný zisk před zdaněním (tis. Kč) Počet analyzovaných projektů po čtvrtletích 1q q q q q q q q q q q q * Konsolidovaná aktiva jsou vykázána k 1. lednu 2010 z důvodu přeshraniční fúze.

3 OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období Profil společnosti Ekonomické výsledky Výnosy, náklady, zisk Struktura aktiv a pasiv Investice a budoucí investice Produkty Společnosti a popis trhů Řízení rizik Důležité události v roce Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci Analyzované projekty Uskutečněné investice Dosažené a budoucí cíle Společnosti Údaje o Společnosti Údaje o Společnosti Základní kapitál Společnosti Hlavní akcionáři Osoby s řídící pravomocí Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí Principy odměňování osob s řídící pravomocí Prohlášení osob s řídící pravomocí Informace o konání valných hromad za období Přehled podnikání Organizační struktura Zaměstnanci Nemovitosti, stroje a zařízení Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období Dividendy Zdroje kapitálu Významné smlouvy Údaje o majetkových účastech Odměny za audit Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích Ochrana životního prostředí Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Přerušení podnikání Údaje o investicích Správa o řízení společnosti Účetní závěrka Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2016 za společnost RMS Mezzanine, a.s Zpráva auditora Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

4 Naše cíle jsou být nejúspěšnějším poskytovatelem alternativního kapitálu v regionu zaměření na malé a střední podniky sdílené zájmy se společnostmi, do kterých investujeme maximalizace hodnoty pro naše akcionáře flexibilita při posuzovaní investičních příležitostí efektivní tým, minimální provozní náklady 2 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2014

5 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, jsem rád, že Vás mohu opět v tomto období seznámit s dosaženými výsledky společnosti RMS Mezzanine, a.s. za uplynulý rok 2016 a stejně Vám představit i cíle, které si její představenstvo klade pro roky následující. V roce 2016 došlo nejen k změnám v portfoliu, kdy bylo splaceno několik projektů zainvestovaných v minulém období, ale také došlo i k novým investicím. V roce 2016 společnost v rámci své činnosti vyhodnotila 29 investičních příležitostí. Nejvíce byly zastoupeny projekty z oblasti nemovitosti a následně se do popředí dostávají projekty z oblasti informačních technologií a telekomunikací. Z tohoto počtu představenstvo společnosti vybralo 14 nových projektů, do nichž bylo investováno více než mil. CZK. Počet analyzovaných projektů se ve srovnání s minulým obdobím sice snížil, ale to je opět jen výsledkem zaměření společnosti na více bonitní investiční příležitosti. Během roku 2016 došlo v červnu k odprodeji pohledávky společnosti, která podniká v oblasti cestovního ruchu a dále k úplnému splacení několika krátkodobých úvěrů, který od společnosti čerpaly různé finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům. U stávajícího portfolia i nadále probíhá sledování výkonnosti investic, a to z důvodů co nejpřesnějšího obrazu o příspěvku jednotlivých investičních projektů k plnění celkových cílů společnosti. Společnost vykázala na konsolidované úrovni čistý zisk ve výši tis. Kč. Konsolidovaná bilanční suma společnosti meziročně vzrostla o tis. Kč na tis. Kč stejně jako konsolidovaný vlastní kapitál o tis. Kč na tis. Kč. V následujícím roce 2017 bude vedení společnosti usilovat o důsledné řízení ziskovosti a rizikovosti portfolia, o udržení hodnoty aktiv společnosti a vyhledávání dalších vhodných investic pro zhodnocení finančního majetku společnosti. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

6 2. Zpráva dozorčí rady o výsledcích její kontrolní činnosti za období 2016 Dozorčí rada společnosti tímto předkládá řádné valné hromadě svou Zprávu o kontrolní činnosti za období od 1. ledna 2016 do 31. prosince 2016 (dále jen Zpráva o kontrolní činnosti ). Dozorčí rada jako kontrolní orgán Společnosti dohlížela v období 2016 na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Dozorčí rada pravidelně kontrolovala, zda činnost Společnosti probíhá v souladu s obecně závaznými předpisy, usneseními valné hromady, stanovami a v zájmu akcionářů Společnosti. Dozorčí rada dále průběžně sledovala činnost Společnosti a klíčová rozhodnutí prováděná představenstvem a zabývala se podněty svých členů. Dozorčí rada v rámci své činnosti zastával i funkci zástupu výboru pro audit. Dozorčí rada konstatuje, že představenstvo Společnosti poskytovalo dozorčí radě včasné a úplné informace nezbytné pro kontrolní činnost dozorčí rady. V průběhu roku 2016 nedošlo k žádným změnám v personálním složení dozorčí rady. V průběhu období 2016 se dozorčí rada pravidelně zúčastňovala porad vedení společnosti a rovněž se sešla na 3 samostatných řádných zasedáních. Všechna tato zasedání byla usnášeníschopná. Pravidelně na svých zasedáních dozorčí rada projednávala čtvrtletní, pololetní a roční výsledky hospodaření. Dozorčí rada rovněž přezkoumala konsolidovanou a individuální účetní závěrku společnosti k 31. prosinci 2016 a doporučuje valné hromadě společnosti schválení této závěrky. Dále dozorčí rada přezkoumala návrh na rozdělení zisku, který předkládá představenstvo společnosti konkrétně návrh, aby individuální hospodářský výsledek - zisk ve výši tis. Kč byl převeden na účet nerozdělený zisk minulých let, se kterým dozorčí rada vyslovuje svůj souhlas. Dozorčí rada společnosti došla k závěru, že účetní postupy používané společností jsou správné a účetní záznamy společnosti jsou vedeny řádně, to vše v souladu s příslušnými právními a účetními předpisy a se stanovami společnosti. Dozorčí rada dále přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami vypracovanou představenstvem podle 82 zákona o obchodních korporacích a konstatuje, že nemá k této zprávě žádné výhrady. Dozorčí rada společnosti souhlasí se závěrem představenstva společnosti, že v rozhodném období nevznikla společnosti v důsledku uzavření smluv, ani plnění, či protiplnění ze strany společnosti, uvedených ve zprávě představenstva společnosti o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období 2016, žádná újma. Na základě výkonu své pravidelné kontrolní činnosti ve společnosti dozorčí rada konstatuje, že situace ve společnosti je stabilní a dozorčí rada společnosti v rámci výkonu své kontrolní působnosti nezjistila v činnosti představenstva společnosti žádné nedostatky. V Praze dne 28. dubna 2017 Ing. Matej Taliga Předseda dozorčí rady 4 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

7 RMS Mezzanine, a.s. Podnikatelský koncept společnosti Na počátku své nové podnikatelské činnosti (tj. po vstupu současného majoritního akcionáře) se společnost zaměřovala na poskytování půjček a úvěrů zejména větším podnikům s kapitálově silným vlastníkem. Takovéto investice se financovaly zejména z vlastního kapitálu společnosti. Poměrně rychle ale společnost začala přesouvat svoji pozornost na poskytování půjček a úvěrů pro malé a střední podniky, které představují vyšší výnos při srovnatelném riziku v kombinaci s menší konkurencí na trhu podobných poskytovatelů financování. Tyto investice jsou financované kombinací vlastních a externích zdrojů. Tuto oblast máme v úmyslu nadále rozvíjet. Dluhová kapacita společnosti s ohledem na obezřetné podnikání a diverzifikaci rizik je omezená, proto RMS Mezzanine od roku 2011 investuje také prostřednictvím fondových struktur (konkrétně fond Nexus FGS II v Chorvatsku). Fondový způsob financování znamená rychlé zvětšení oblastí působení společnosti bez velkých dodatečných provozních nákladů a nároků na vlastní kapitál spolu se sdílením zvýšeného investičního rizika společně s ostatními partnery. Zaměření společnosti na přímé investice v kombinaci s fondy znamená synergie pro obě části podnikání zejména v oblasti sdílení know-how, informací z trhu, risk managementu a větší diverzifikaci podnikatelských činností a portfolia. Cílem managementu společnosti RMS Mezzanine je její definování jako tzv. one-stop shop, který bude oslovován klienty se žádostmi o méně tradiční způsoby financování jejich podnikatelských projektů, následně bude zvolena nejvhodnější struktura financování a klienti nebudou nuceni hledat finanční zdroje jinde. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

8 3. Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2016 Představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s., tímto předkládá konsolidovanou výroční zprávu za účetní období 2016 ( Výroční zpráva ). 3.1 Profil společnosti RMS Mezzanine, a.s. (dále také RMS Mezzanine nebo Společnost ) je nezávislá společnost na trhu alternativního financování působící v regionu střední a východní Evropy. Specializuje se na poskytování úvěrů malým a středním podniků v případech, kdy banky z různých důvodů financování neposkytují. Taktéž investuje do minoritních a majoritních podílů společností, u kterých je předpoklad vysokého růstu hodnoty v budoucnosti a do specializovaných fondů. Poskytovaný kapitál má většinou formu podřízeného dluhu, tzv. mezaninu. 3.2 Ekonomické výsledky V této části následuje přehled hlavních finančních ukazatelů, kterých Společnost dosáhla v roce Detailní přehled a komentář ke konsolidovaným ekonomickým výsledkům se nachází v Konsolidované účetní závěrce (resp. komentář k individuálním ekonomickým výsledkům Společnosti se nachází v Účetní závěrce). Obdobím se rozumí rok 2016, předchozím obdobím pak rok 2015 (tzn. období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015). Vymezení konsolidačního celku v roce 2016 je popsáno v bodě 1. Všeobecné informace v Konsolidované účetní závěrce. Komentář ke konsolidovaným výkazům Společnosti se nachází v Konsolidované účetní závěrce, komentář k individuálním výkazům Společnosti se nachází v Účetní závěrce Výnosy, náklady, zisk Společnost vygenerovala v období konsolidovaný čistý úrokový výnos (rozdíl mezi úrokovými výnosy a náklady) ve výši tis. Kč, v předcházejícím období ve výši tis. Kč. Konsolidovaný čistý výnos z poplatků a provizí dosáhl v období (-) tis. Kč oproti (-) tis. Kč v předchozím období. Tyto náklady souvisí zejména s poplatky se zřízením bankovních úvěrů. Celkové čisté výnosy z hlavní činnosti dosáhly výše tis. Kč ve srovnání s předchozím obdobím ve výši tis. Kč. V celkových čistých výnosech je zahrnuta ztráta z měnového derivátu tis. Kč, kterým Společnost omezuje vliv kurzového rizika, z dalších významných položek je to například zisk z plného inkasa pohledávky nakoupené s diskontem vůči společnosti aktivní v oboru nemovitostí ve výši tis. Kč. Celkové konsolidované provozní náklady Společnosti činily tis. Kč, v předchozím období tato položka dosáhla výše (-) tis. Kč. Pokles nákladů byl způsoben především eliminací kurzových ztrát a částečným rozpuštěním opravné položky k pohledávce do slovenské společnosti aktivní v oblasti cestovního ruchu a investic do nemovitostí. Dále společnost z důvodu opatrnosti přecenila hodnotu investice do fondu Nexus FGS II o (-) tis. Kč. Konsolidovaný zisk za období před zdaněním činil tis. Kč, konsolidovaný zisk za období z pokračující činností dosáhl tis. Kč ve srovnání s (-) tis. Kč za předchozí období Struktura aktiv a pasiv Společnost na konci roku 2016 evidovala hodnotu konsolidovaných aktiv ve výši tis. Kč, největší podíl na konsolidovaných aktivech tvořily poskytnuté úvěry a půjčky v sumě tis. Kč a finanční nástroje realizovatelné ve výši tis. Kč. Objem konsolidovaných aktiv při meziročním srovnání vzrostl o tis. Kč Na straně konsolidovaných pasiv došlo k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu z tis. Kč na tis. Kč. Tento nárůst je dán zejména pozitivním efektem z přecenění cenných papírů v rámci ostatního úplného výsledku hospodaření. 6 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

9 Bilanční suma Společnosti na nekonsolidovaném základě zaznamenala nárůst o tis. Kč na tis. Kč. Nekonsolidovaný vlastní kapitál Společnosti vzrostl meziročně o tis. Kč na tis. Kč Investice a budoucí investice Společnost ve sledovaném období neuskutečnila žádné významné investice do hmotných nebo nehmotných dlouhodobých aktiv, a ani se k takovým investicím nezavázala. Společnost evidovala k 31. prosinci 2016 konsolidovaná hmotná aktiva ve výši 501 tis. Kč. K 31. prosinci 2016 vlastnil konsolidovaný celek veřejně obchodované akcie a podílové listy. Bližší informace, včetně ocenění zmíněných akcií a dluhopisů, jsou uvedeny v bodu 7. Finanční nástroje realizovatelné Konsolidované účetní závěrky. 3.3 Produkty Společnosti a popis trhů Společnost se zaměřuje na poskytování podřízených (mezaninových) úvěrů podnikatelským subjektům. Mezaninové úvěry vyplňují v kapitálové struktuře příjemce prostor mezi vlastním kapitálem a nepodřízenými úvěry. Splacení podřízených úvěrů je podmíněno řádným splácením úvěrů nepodřízených, zpravidla bankovních. Podřízené úvěry jsou spojeny s vyšším rizikem než nepodřízené úvěry, toto je však vyváženo vyšším požadovaným výnosem. Podřízené úvěry se zpravidla využívají při změnách kapitálové struktury (refinancování), financování rozvoje podnikání, akvizičním a projektovém financování. Společnost kromě mezaninových úvěrů rovněž poskytuje i další formy kapitálu jako jsou seniorní úvěry nebo přímé investice do vlastního kapitálu. Společnost investuje dále prostřednictvím investičních fondů. Společnost se orientuje především na financování malých a středních podniků ( MSP ) v České republice, na Slovensku a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Nexus FGS II i v Chorvatsku. Někteří příjemci financování od Společnosti jsou právně registrování v dalších zemích, jako jsou například Holandsko nebo Kypr. Česká republika Slovensko Kypr Holandsko Ostatní Podíl na úrokových výnosech 20,6% 25,5% 28,0% 25,2% 0,7% Podíl na dividendových výnosech 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Z pohledu konkurence Společnost soutěží s dalšími poskytovateli financování jako jsou banky a nebankovní finanční instituce (investiční fondy, leasingové společnosti, družstevní záložny atd.), fondy rizikového kapitálu a soukromí investoři. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

10 3.4 Řízení rizik Představenstvo Společnosti při obchodním vedení Společnosti vyhodnocuje a přijímá opatření zejména vůči následujícím druhům rizik: Úvěrové riziko riziko spočívá v nesplacení dlužné částky nebo její části klientem. Pro eliminaci tohoto rizika Společnost vypracovala a dodržuje celou řadu opatření, která pokrývají obchodní případ od prvotního kontaktu s klientem až po splacení úvěru. Mezi nástroje, které Společnost využívá, patří například formalizovaný proces investičního rozhodování nebo pravidelné monitorování hodnoty úvěrového portfolia. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity cílem řízení těchto rizik je zajištění stabilních úrokových výnosů ve vztahu k přijatému financování a optimalizace úrovně likvidních prostředků. Společnost na pravidelné bázi sleduje a vyhodnocuje svoji likvidní a úrokovou pozici a přijímá příslušná opatření. Provozní riziko tato oblast zahrnuje celou řadu rizik vztahujících se k provozu Společnosti, jejichž realizace může přivodit Společnosti materiální či peněžní újmu. Mezi provozní rizika řadíme například rizika týkající se informačních systémů, bezpečnosti práce nebo rizika spojená s trestnou činnosti. Společnost postupně implementovala řadu opatření technického a organizačního charakteru s cílem omezit provozní rizika. Měnové riziko měnové riziko pramení z otevřené devizové pozice (tzn. existence takových aktiv či závazků Společnosti, jejichž hodnota z pohledu Společnosti kolísá se změnami měnových kurzů). Měnové riziko se realizuje buď ve formě translačního, nebo transakčního rizika. Translační riziko se týká účetního zachycení aktiv a pasiv denominovaných v cizí měně. Transakční riziko spočívá v riziku, že skutečné výsledky transakcí se mohou lišit od očekávaných, a to v důsledku pohybu měnových kurzů. Společnost si je tohoto rizika vědoma a řídí jej interně tzv. matchingem (přiřazováním) aktiv (např. poskytnutých půjček a úvěrů) denominovaných v jedné měně k pasivům (zdrojům financování) denominovaným ve stejné měně a měnovými deriváty. Společnost v roce 2016 využívala při řízení měnového rizika derivátové obchody, konkrétně měnové forwardy a swapy. (více viz bod 26.4 Konsolidované účetní závěrky). Detailní popis a dopady rizik na podnikatelskou aktivitu Společnosti jsou dále blíže popsány a analyzovány v bodu 26. Hlavní rizikové faktory ve finančním řízení Skupiny Konsolidované účetní závěrky. Dále si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření Společnosti v roce Důležité události v roce 2016 V roce 2016 došlo ve Společnosti zejména k těmto důležitým událostem: Únor 2016 Přijetí nového úvěru od společnosti Poštová banka, a.s. na nákup pohledávek společnosti podnikající ve sportovním odvětví Červen 2016 Konání valné hromady společnosti RMS Mezzanine, a.s. Prosinec 2016 Splacení přijatého úvěru v roce 2015 od společnosti J&T Bank ao. Splacení přijatého úvěru v roce 2016 od společnosti Záložna CREDITAS spořitelní družstvo 8 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

11 Naše hodnoty Flexibilita Rychlost Jasná vize Zkušenosti Inovace Růst Transparentnost Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

12 3.6. Portfolio RMS Mezzanine, a.s. k 31. prosinci 2016 Ke konci roku 2016 byly v úvěrovém portfoliu, stejně jako v roce předcházejícím, nejvíce zastoupeny úvěry rekapitalizačního charakteru, které tvořily skoro polovinu úvěrového portfolia. Tyto úvěry jsou obecně příjemci používány na optimalizaci kapitálové struktury a zpravidla jsou motivovány snahou o vyšší zapojení dluhu nebo potřebu překlenout období do načerpání jiného zdroje financování. Následovalo akviziční financování a financování projektové. Společnost RMS Mezzanine v roku 2016 uskutečnila celkem 14 nových investic v objemu převyšujícím mio. CZK. Tyto investice směřovaly zejména do finančního sektoru, sportovního odvětví a nově do sektoru IT technologií a telekomunikací. Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů respektive na projektové financování. K byly v portfoliu nejvíce zastoupené nadále investice za účelem Rekapitalizace a překlenovacího úvěru (45,37% meziroční pokles o -21,50%) dále představovaly významnou část investice z důvodu Akvizice ve výši 26,88% (meziroční nárůst o +4,95%) a investice na konkrétní Projektové financování 17,94% (v roce 2015 nebylo zastoupeno) respektive 9,81% (meziroční pokles o -0,39%) u Expanzního financování. Nejvýznamnější rozdíl ve struktuře portfolia podle účelu poskytnutí je patrný u Rekapitalizace a překlenovacího úvěru a je z velké části ovlivněn nově zařazenou sekcí Projektové financování. K bylo shodně jako v roce 2015 celkové portfolio RMS Mezzanine z největší části alokováno do sektoru Finance, který představuje 29,95% podíl (v roce 2015 podíl na portfoliu 40,28%), dále pak nově do sektoru Sportovního odvětví (17,70%), Chemického průmyslu (14,00%, v roce 2015 zastoupeno v 14,99%), Energetika (12,00%, meziroční pokles o -5,75%) a Nemovitostí, kde došlo k meziročnímu poklesu o -4,68%. Podíl ostatních sektorů byl pod úrovní 10%, viz graf níže. 10 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

13 Ačkoliv se Společnost soustředí především na financování podniků v České republice a na Slovensku, prostřednictvím své dceřiné společnosti RMSM1 Limited působí na Kypru a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Nexus FGS II v Chorvatsku, někteří příjemci financování od Společnosti byli právně registrovaní v dalších zemích, jako je například Holandsko. Proto celkové portfolio bylo k geograficky alokováno kromě České Republiky (29,34% meziroční nárůst o +22,29%) a Slovenska (18,17% meziroční pokles o -6,82%) významnou měrou také na Kypru (34,12% meziroční pokles o -3,18%) a v Holandsku (17,05% meziroční pokles o -12,87%). 1 bez podílových listů Nexus FGS II 2 bez podílových listů Nexus FGS II Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

14 3.6.1 Analyzované projekty V roce 2016 Společnost v rámci své činnosti vyhodnotila 29 investičních příležitostí. Nejvíce byly zastoupeny projekty z oblasti nemovitosti a následně se do popředí dostávají projekty z oblasti informačních technologií a telekomunikací. Z geografického hlediska možno vidět největší zastoupení investičních příležitostí právě České republice a následně na Slovensku. V těchto krajinách společnost analyzovala nejvíc projektů za rok V rámci členění analyzovaných projektů podle poptávaného účelu se v roce 2016 úvěry rekapitalizačního charakteru dostávají proti minulému roku až na třetí místo a do popředí se dostává zájem o expanze a akviziční financování projektů. 12 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

15 3.6.2 Uskutečněné investice Společnost realizovala v průběhu období 14 nových investic formou úvěrů v objemu převyšujícím mil. CZK. Příklady uskutečněných investic Projekt 1 - sportovní klub V únoru 2016 investovala RMS Mezzanine, a.s. formou odkoupení pohledávky do společnosti, která vlastní a spravuje sportovní klub v České republice Projekt 2 - IT technologie a telekomunikace Společnost poskytla v srpnu 2016 financování formou úvěru společnosti působící v telekomunikacích za účelem jejího akvizičního financování. Projekt 3 - IT technologie a telekomunikace Společnost poskytla v srpnu 2016 financování formou úvěru společnosti působící v IT technologiích za účelem jejího projektového financování. Projekt 4 finanční holding V květnu a září 2016 investovala Společnost finanční prostředky ve formě úvěrů do finančního holdingu, působícího ve střední Evropě, který poskytuje financování velkým středoevropským podnikům. Příklad ukončených projektů V lednu 2016 došlo k úplnému splacení dvou úvěrů, který od Společnosti čerpaly dvě různé finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům V červnu 2016 byla na třetí subjekt postoupena pohledávka společnosti, která podniká v oblasti cestovního ruchu. V srpnu 2016 byla předčasně splacena pohledávka na projektové financování výstavby nových nemovitostí. V září 2016 došlo k úplnému splacení dalších dvou úvěrů, který od Společnosti čerpaly finanční společnosti, které poskytují financování středoevropským podnikům 3.7 Dosažené a budoucí cíle Společnosti Do roku 2018 Postupné etablování na trhu Posílení pozice na trhu alternativních poskytovatelů kapitálu ve střední Evropě Stabilní hospodaření společnosti Větší diverzifikace portfolia Efektivita provozu a investičního procesu Pokračování ve zvyšování ziskovosti Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

16 4. Údaje o Společnosti 4.1. Údaje o Společnosti Základní údaje: Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Sokolovská 394/17, Karlín, Praha 8, Česká republika Právní forma: Akciová společnost Právní předpisy, jimiž se Společnost zejména řídí: zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 90/2012Sb., o obchodních korporacích zákon č. 89/ 2012 Sb., občanský zákoník, zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ve znění pozdějších předpisů, zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu ( zákon proti praní špinavých peněz ). Místo registrace a registrační číslo: Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495. Datum založení: Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října Zakladatel současně vypracoval stanovy Společnosti a jmenoval orgány Společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna Společnost byla založena na dobu neurčitou. Předmět podnikání: - Výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona Kontakt pro akcionáře: Kontaktní osoba: Ing. Lenka Váchová T: E: akcionar@rmsmezzanine.cz Sokolovská 394/ Praha 8 Česká republika 14 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

17 4.2. Základní kapitál Společnosti Akciová společnost byla založena jednorázově na základě zakladatelského plánu Českého statistického úřadu ze dne 19. října Zakladatel současně vypracoval stanovy společnosti a jmenoval orgány společnosti. Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 1. ledna Základní kapitál ke dni 1. ledna 2011 byl ve výši ,- Kč rozdělen do ks akcií na majitele ve jmenovité hodnotě 1 000,- Kč. Na základě přeshraniční fúze sloučením dne 5. ledna 2011 přešlo na společnost RMS Mezzanine, a.s. jako společnost nástupnickou jmění zanikajících společností. Z tohoto důvodu byl změněn základní kapitál společnosti a s tím související počet akcií a jejich jmenovitá hodnota. Základní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2016 je ve výši ,- Kč a je rozdělen do ks kmenových akcií na majitele v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 0,50 Kč. Pravidla postupu pro zvyšování nebo snižování základního kapitálu jsou obsažena ve stanovách Společnosti. Údaje o cenných papírech Společnosti Akcie byly vydány v souvislosti se založením společnosti 1. ledna 1991 a jsou kmenovými akciemi Společnosti. Akcie na majitele jsou kótovány na oficiálním trhu s cennými papíry podle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba zaknihovaná Počet kusů ISIN/SIN/SIN CS Celkový objem emise ,- Kč Jmenovitá hodnota 0,50 Kč Způsoby zdaňování výnosů z cenného Výnosy z cenného papíru jsou zdaňovány v souladu se zákonem č. 586/1992 Sb., papíru ve státě sídla Společnosti o daních z příjmů, ve zněních pozdějších předpisů Plátce daně sražené z výnosů cenného papíru Společnost Způsoby převodu cenného papíru převody akcií jsou realizovány prostřednictvím CDCP Omezování převoditelnosti převoditelnost není omezena Obchodování na regulovaných trzích v ČR Burza cenných papírů Praha, a.s. a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. Obchodování na regulovaných trzích Akcie nejsou přijaty k obchodování na žádném zahraničním trhu v zahraničí V období po rozvahovém dni nedošlo k žádným významným událostem ve vztahu k cenným papírům Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

18 4.3. Hlavní akcionáři Podíl k Podíl k Akcionář Sídlo 31. prosinci prosinci 2015 SIMFAX TRADING Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, 85,37% 85,37% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika J&T PERSPEKTIVA OPF Pobřežní 297/14, PSČ Praha 8-Karlín, Česká republika 7,36% 7,36% MUSTAND INVESTMENT Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, 5,50% 5,50% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Ostatní akcionáři n/a 1,77% 1,77% pozn.: n/a - neaplikovatelné 100,00% 100,00% Podíl na základním kapitálu odpovídá podílu na hlasovacích právech Společnosti. Výše podílu na základním kapitálu společnosti opravňuje jmenované akcionáře k výkonu jejich hlasovacích práv na valných hromadách. Společnost dále k akcionářské struktuře uvádí, že pan Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2016 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti. Popis práv spojených s akciemi: Práva a povinnosti akcionářů upravují příslušné právní předpisy (zákon o obchodních korporacích) a stanovy Společnosti. Akcionář Společnosti má právo podílet se na řízení společnosti. Toto právo může akcionář uplatnit na valné hromadě Společnosti, na níž má právo hlasovat, požadovat a dostat vysvětlení záležitostí týkajících se Společnosti, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení předmětu jednání valné hromady, a uplatňovat návrhy a protinávrhy. Hlasovací právo se řídí jmenovitou hodnotou jeho akcií. Na každou akcii o jmenovité hodnotě 0,50 Kč připadá jeden hlas. Akcionář má právo na podíl ze zisku Společnosti (dividendu), který valná hromada podle výsledků hospodaření schválila k rozdělení. Podíl na zisku je určen poměrem jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů. Při zrušení společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku v poměru jmenovité hodnoty jeho akcií k jmenovité hodnotě akcií všech akcionářů Osoby s řídící pravomocí Představenstvo k 31. prosinci 2016 Ing. Mgr. Boris Procik Členem představenstva je od 12. ledna 2010, předsedou představenstva je od 26. března Datum narození: 27. května 1974 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 20 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Office Invest, a.s., SR, člen představenstva Polianky, a.s., SR, předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, vedoucí organizační složky INGOS PROJEKT a.s., SR, člen představenstva 16 Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Ben Rosse &Co., a.s., SR, člen představenstva SUPPORT & REAL, a.s., SR, předseda představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne ) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda představenstva (společnost zanikla dne ) Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

19 Jiná podnikatelská činnost: žádná PROPORTION a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne ) Mobile Distribution, s.r.o., SR, člen představenstva (společnost zanikla dne ) Europská zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidácií, SR, předseda představenstva RMSM3, a.s., ČR, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, MBA Členkou představenstva je od 26. března 2010, místopředsedkyní představenstva je od 26. března Datum narození: 10. října 1983 Vzdělání: Univerzita Konštantína Filozofa v Nitře Executive Sales Management, Vídeň Počet let praxe: 14 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: žádné Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: RMSM2, s.r.o., ČR, jednatel RMSM3, a.s., ČR, člen dozorčí rady RETRONS, a.s., SR, v likvidácii člen představenstva Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, ČR, a.s., člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, člen představenstva společnosti (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: žádná JUDr. Martin Bučko Členem představenstva je od 1. října Datum narození: 5. července 1974 Vzdělání: Vysoká škola v Sládkovičove Vysoká škola mezinárodních a veřejných vztahů Praha Počet let praxe: 24 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: ANIMA Bratislava, s.r.o., SR, jednatel, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: Oxygen Slovakia, s.r.o., SR, společník Funkční období členů představenstva je pětileté. Členové představenstva jsou voleni a odvoláváni dozorčí radou Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

20 Členové představenstva prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle 441 zákona o obchodních korporacích; žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; proti žádnému členu představenstva nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění, ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; žádný z členů představenstva nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; ostatní z členů představenstva s výjimkou Ing. Mgr. Borise Procika a Mgr. Lenky Bartekové nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, nebo člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; Ing. Mgr. Boris Procik byl od 13. září 2005 předsedou představenstva společnosti Európska zdravotná poisťovňa, a.s., v likvidaci. Na majetek této společnosti byl dne 28. října 2008 prohlášen konkurz; Mgr. Lenka Barteková byla jednatelem společnosti RMSM2, s.r.o., která s účinností ke dni 1. srpna 2013 vstoupila do likvidace a s účinností ke dni 17. dubna 2014 došlo k vymazání společnosti z obchodního rejstříku; nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům představenstva Společnosti, jakož ani ke členům dozorčí rady Společnosti; si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů představenstva. Dozorčí rada ke dni 31. prosince 2016: Ing. Matej Taliga Členem dozorčí rady od 22. června 2010, předsedou dozorčí rady od 1. října Datum narození: 15. července 1985 Vzdělání: Ekonomická univerzita v Bratislavě Počet let praxe: 13 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: Lumia International s.r.o., SR, jednatel Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: fraser s.r.o., SR, jednatel, společník korina s.r.o., v likvidácii, SR, jednatel, společník Poistenie & Financie, s.r.o., SR, společník Investment Finance Group, a.s., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING s.r.o., ČR, člen představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION a.s., ČR, předseda dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) SUPPORT & REAL, a.s., SR, místopředseda představenstva (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) 727 s.r.o., SR, společník Jiná podnikatelská činnost: Lumia International, SR, společník Ing. Gabriel Ribo Členem dozorčí rady od 22. června Datum narození: 26. října 1976 Vzdělání: Technická univerzita v Košicích Počet let praxe: 17 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: G&R, s.r.o., SR, jednatel SK27 s.r.o., SR, jednatel 18 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

21 Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Public event, s.r.o., SR, jednatel Investment Finance Group, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) INVESTMENT HOLDING, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) PROPORTION, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne 5. ledna 2011) Jiná podnikatelská činnost: G&R, s.r.o., SR, společník SK27 s.r.o., SR, společník Ing. Lenka Váchová Členem dozorčí rady od 1. října Datum narození: 8. dubna 1981 Vzdělání: Česká zemědělská univerzita v Praze Počet let praxe: 13 let Členství v orgánech jiných společností k 31. prosinci 2016: žádné Členství v orgánech jiných společností za uplynulých 5 let: Gomanold, a.s., ČR, člen dozorčí rady Arthur Bradley&Smith, a.s., ČR, člen dozorčí rady (společnost zanikla dne ) Jiná podnikatelská činnost: žádná Funkční období členů dozorčí rady je pětileté. Členové dozorčí rady jsou voleni a odvoláváni valnou hromadou Společnosti. Členové dozorčí rady prohlašují, že: splňují ustanovení o zákazu konkurence podle 441 zákona o obchodních korporacích, v platném znění; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech pravomocně odsouzen za úmyslný trestný čin; proti žádnému členu dozorčí rady nebylo v uplynulých pěti letech vzneseno úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech soudně zbaven způsobilosti k výkonu funkce člena správního, řídícího nebo dozorčího orgánu ani funkce ve vedení nebo provádění činnosti společnosti ani jiné obchodní společnosti-emitenta cenných papírů; žádný z členů dozorčí rady nebyl v uplynulých pěti letech jako fyzická osoba, člen statutárního nebo dozorčího orgánu společnosti, účasten konkursního řízení, likvidace nebo nucené správy; nejsou v příbuzenském vztahu k ostatním členům dozorčí rady společnosti, jakož ani ke členům představenstva společnosti; si nejsou vědomi žádného existujícího či hrozícího střetu zájmů v souvislosti s výkonem jejich funkcí členů dozorčí rady. Pracovní adresy členů představenstva a dozorčí rady společnosti jsou shodné se sídlem Společnosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

22 4.5. Peněžité/nepeněžité příjmy osob s řídící pravomocí Představenstvo 2016 Dozorčí rada 2016 Odměna za výkon funkce (tis. Kč) Příjem z pracovně právního poměru (tis. EUR) 103,5 28,3 Naturální příjmy (tis. Kč) 0 0 Kromě výše uvedeného nebylo v období 2016 členům orgánů společnosti poskytnuto žádné další plnění v peněžní ani v naturální formě, či jiné výhody. Členové orgánů společnosti neměli v období 2016 uzavřeny pracovní nebo jiné obdobné smlouvy s dceřinými společnostmi Společnosti a neobdrželi tudíž od těchto společností žádné peněžité ani nepeněžité plnění Informace o akciích ve vlastnictví osob s řídící pravomocí V majetku členů představenstva, členů dozorčí rady a osob těmto osobám blízkým nebyly k 31. prosinci 2016 žádné akcie Společnosti. Ing. Mgr. Boris Procik je k 31. prosinci 2016 vlastníkem akcií představujících 100% základního kapitálu společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a je tedy nepřímým vlastníkem akcií představujících 85,37% základního kapitálu Společnosti. Výše uvedené osoby k tomuto datu neuzavřely, ani nebyly v jejich prospěch uzavřeny žádné opční nebo jiné obdobné obchody, jejichž podkladovým aktivem by byly akcie Společnosti Principy odměňování osob s řídící pravomocí Členové představenstva vykonávají funkci a jsou odměňováni v souladu se stanovami a příslušnými právními ustanoveními obchodního zákoníku. Odměnu za výkon funkce ve statutárním orgánu pobírají na základě smlouvy o výkonu funkce. Tato odměna je stanovena pevnou měsíční částkou. Členům představenstva náleží na základě smlouvy o výkonu funkce uhrazení nutných a účelně vynaložených nákladů za výkon jejich funkce jako jsou cestovní náklady, cestovní pojištění atd. Členům představenstva nepřísluší při skončení výkonu funkce žádné peněžité nebo nepeněžité výhody. Členové představenstva, kteří jsou zároveň i zaměstnanci Společnosti, mají dále i příjem z titulu pracovně - právních vztahů ke Společnosti. Výše této odměny z pracovně - právního vztahu je stanovena pevnou měsíční částkou, na základě sjednaného pracovního úvazku. Dále na základě pracovně - právního vztahu náleží pracovníkovi jednorázová odměna - nezaručená část mzdy, a to na základě rozhodnutí představenstva. Podmínkou pro přiznání jednorázové odměny na základě pracovně právního vztahu je včasné a kvalitní plnění stanovených úkolů, jako i dodržování stanovených interních předpisů Společnosti. Členům představenstva neplynou z výše uvedených smluv po jejich skončení žádné výhody nad rámec obecně závazných právních předpisů. Společnost neustanovila výbor pro odměňování. Neuzavřela s řídícími pracovníky žádnou smlouvu mimo smluv výše uvedených. Mimo členy představenstva nemá Společnost jiné osoby s řídící pravomocí. 20 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

23 4.8. Prohlášení osob s řídící pravomocí Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Barteková Místopředseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. JUDr. Martin Bučko Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s Informace o konání valných hromad za období 2016 Řádná valná hromada společnosti RMS Mezzanine, a.s. se konala dne 23. června Přehled podnikání RMS Mezzanine, a.s. je významným poskytovatelem alternativního kapitálu v České republice, na Slovensku a v Chorvatsku. Alternativní kapitál poskytovaný společností RMS Mezzanine, a.s., má nejčastěji podobu úvěrů, které jsou strukturálně anebo smluvně podřízené tradičnímu bankovnímu financování. Hlavními příjemci úvěrů jsou malé a střední podniky v České republice a na Slovensku s kvalitním managementem, které potřebují rozvojový kapitál a překlenovací úvěry. Kapitál od RMS Mezzanine, a.s., se využívá i při doplňování akvizičních finančních struktur. RMS Mezzanine, a.s. není emitentem kótovaných dluhopisů. Pro podnikání společnosti RMS Mezzanine, a.s., není významná závislost na patentech, licencích, průmyslových, obchodních nebo finančních smlouvách, anebo nových výrobních postupech. Podrobnosti o podnikání jsou uvedené v části 3 této výroční zprávy. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

24 4.11. Organizační struktura Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od do byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012 Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od do byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami: Ing. Mgr. Boris Procik r.č /6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od do byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od do ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED. Společnost má zřízenou organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: , sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava , zastoupená vedoucím organizační složky Ing. Mgr. Borisem Procikem Zaměstnanci Počet zaměstnanců Společnosti na konci roku 2016 činil 6 (v roce 2015: 6), z čehož 3 byli zaměstnanci organizační složky na Slovensku (v roce 2015: 3) a 2 z nich byli členy představenstva Společnosti (v roce 2015: 2) a 1 byl členem dozorčí rady Společnosti (v roce 2015: 1). Členům představenstva a dozorčí rady Společnosti ani osobám s řídící pravomocí či osobám blízkým neplynuly v roce 2016 mimo mezd a odměn za výkon funkce žádné jiné peněžité či nepeněžité výhody (cenné papíry představující podíl na Společnosti, opce, apod.). Dceřiná společnost RMSM1 LIMITED, neměla v průběhu účetního období 2016 žádné zaměstnance Nemovitosti, stroje a zařízení Tyto položky jsou podrobně popsány v bodu 12. Hmotný majetek v Konsolidované účetní závěrce, včetně pořizovacích cen, oprávek/opravných položek, zůstatkových cen a včetně jejich pohybů za období a předchozí období. Konsolidační celek ani společnost RMS Mezzanine, a.s. nevlastní jiná významná hmotná aktiva Informace o státních, soudních nebo obdobných řízeních za účetní období 1) Pasivní spory - RMS Mezzanine, a.s. v pozici strany žalované: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy, nejsou vedeny takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na hospodaření nebo finanční situaci společnosti RMS Mezzanine, a.s. 22 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

25 2) Aktivní spory RMS Mezzanine, a.s. v pozici žalobce: Společnost RMS Mezzanine, a.s., do uzávěrky výroční zprávy nevede takové soudní spory, které by měly nebo mohly mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci. 3) Exekuční řízení: Vůči společnosti RMS Mezzanine, a.s. do uzávěrky výroční zprávy nebylo nařízeno takové exekuční řízení, které by mělo nebo mohlo mít významně negativní vliv na její hospodaření nebo finanční situaci Dividendy Společnost RMS Mezzanine, a.s. v roce 2016 nevyplácela dividendu. Společnost RMS Mezzanine, a.s. dále prohlašuje, že neimplementovala žádnou politiku upravující výplatu dividend. Předkládání návrhu valné hromadě ohledně výše a způsobu vyplácení dividend je v souladu se stanovami Společnosti v působnosti představenstva Společnosti, které o tomto rozhoduje na základě posouzení aktuálních finančních výsledků a očekávaného budoucího vývoje hospodaření Společnosti Zdroje kapitálu Konsolidovaný vlastní kapitál Společnosti ke dni 31. prosince 2016 dosáhl výše tis. Kč. Přehled o změnách v konsolidovaném vlastním kapitálu Společnosti za rok 2016 je uveden v Konsolidovaném výkazu změn vlastního kapitálu, který je součástí Konsolidované účetní závěrky. Nekonsolidovaný vlastní kapitál společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2016 dosáhl výše tis. Kč. Přehled o změnách ve vlastním kapitálu Společnosti za rok 2016 je zachycen ve výkazu změn vlastního kapitálu, který je uveden a komentován v Účetní závěrce. V roce 2016 Společnost při své činnosti využívala cizí zdroje v podobě bankovních a nebankovních úvěrů. RMS Mezzanine neevidovala ke dni žádné konsolidované přijaté dlouhodobé půjčky a úvěry, konsolidované přijaté krátkodobé půjčky společnosti RMS Mezzanine, a.s. ke dni 31. prosince 2016 činily tis. Kč. Společnost neemitovala v roce 2016 žádné dluhopisy. Představenstvo nemá žádné informace o omezeních týkajících se využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnily nebo mohly ovlivnit fungování Společnosti, kromě omezení, která jsou běžná pro financování přijatými úvěry (např. specifický účel použití financování, plnění kovenantů a podobně) Významné smlouvy Společnost nemá uzavřeny smlouvy, které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnosti v důsledku nabídky převzetí. Podnikatelská činnost Společnosti sestává z poskytování financování širokému portfoliu klientů, které jsou z převážné míry kryté vlastními zdroji a přijatými úvěry Společnosti. Za tímto účelem Společnost uzavírá se svými klienty smlouvy o financování, které jsou doplněny zajišťovací dokumentací. Společnost neeviduje významné smlouvy mimo rámec běžného podnikání. Žádná ze smluv svojí velikostí nepřesahuje 25% z celkových aktiv. Portfolio společnosti RMS Mezzanine, a.s. je blíže popsáno a definováno v bodu 3.6 této Konsolidované výroční zprávy. Společnost není součástí jiné skupiny Údaje o majetkových účastech Údaje o majetkových účastech konsolidovaného celku jsou popsány v bodu 4 Konsolidované účetní závěrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

26 4.19. Odměny za audit Společnosti byla v roce 2016 účtována odměna auditorovi ve výši 895 tis. Kč. Z částky 895 tis. Kč připadla částka 269 tis. Kč na odměnu za ověření individuální účetní závěrky a částka 626 tis. Kč za odměnu za ověření konsolidované účetní závěrky a výroční zprávy. Jiné odměny než výše uvedené nebyly Společnosti ze strany auditora účtovány Údaje o závislosti Společnosti na patentech nebo licencích Společnost neevidovala žádné patenty nebo licence a podnikatelská činnost společnosti není na žádných patentech nebo licencích závislá Ochrana životního prostředí Společnost při své podnikatelské činnosti dbá šetrného přístupu k životnímu prostředí. Vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti však Společnost v roce 2016 nemusela vynakládat jakékoliv investice směřující k ochraně životního prostředí Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost vzhledem k povaze své podnikatelské činnosti nevynaložila v roce 2016 žádné prostředky v oblasti výzkumu a vývoje Přerušení podnikání Společnost v roce 2016 nepřerušila své podnikání Údaje o investicích Údaje o investicích jsou popsány ve zprávě představenstva o podnikatelské činnosti Společnosti a stavu jejího majetku za účetní období Správa o řízení Společnosti Samostatná část výroční zprávy podle 118 odst. 4 písm. b), c), e), f) a odst. 5 písm. a) až l) zákona 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění. a) Struktura vlastního kapitálu Společnosti, včetně cenných papírů nepřijatých k obchodování na regulovaném trhu se sídlem v členském státě Evropské unie a případného určení různých druhů akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti a podílu na základním kapitálu každého druhu akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti. Struktura vlastního kapitálu za konsolidační celek (v tis. Kč) k 31. prosinci 2016 Základní kapitál Rezervní a jiné fondy Nerozdělený zisk/ztráta Zisk/ztráta za období CELKEM Struktura vlastního kapitálu za RMS Mezzanine, a.s. (v tis. Kč) k 31. prosinci 2016 Základní kapitál Rezervní a jiné fondy Nerozdělený zisk/ztráta Zisk/ztráta za období CELKEM Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

27 Bližší určení cenných papírů (akcií) tvořících základní kapitál Společnosti se nachází v části 4.2. této zprávy. b) Omezení převoditelnosti cenných papírů Převoditelnost akcií Společnosti není omezena. c) Významné přímé a nepřímé podíly na hlasovacích právech Společnosti Podíl k Podíl k Akcionář Sídlo 31. prosinci prosinci 2015 SIMFAX TRADING Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, 85,37% 85,37% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika J&T PERSPEKTIVA OPF Pobřežní 297/14, PSČ Praha 8-Karlín, Česká republika 7,36% 7,36% MUSTAND INVESTMENT Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, 5,50% 5,50% LIMITED Flat/Office 102, Nicosia, P.C. 2092, Kyperská republika Ostatní akcionáři n/a 1,77% 1,77% pozn.: n/a - neaplikovatelné 100,00% 100,00% d) Informace o vlastnících cenných papírů se zvláštními právy Společnost neemitovala cenné papíry se zvláštními právy. e) Informace o omezení hlasovacích práv Společnosti nejsou známá žádná omezení hlasovacích práv u akcií emitovaných Společností. f) Informace o smlouvách mezi akcionáři nebo obdobnými vlastníky cenných papírů představujících podíl na Společnosti, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na Společnosti, pokud jsou Společnosti známy Společnosti nejsou známy žádné smlouvy mezi akcionáři, jež by měly za následek ztížení převoditelnosti akcií emitovaných Společnosti. g) Informace o zvláštních pravidlech určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti Společnost nepřijala žádná zvláštní pravidla určujících volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu stanov nebo obdobného dokumentu Společnosti. h) Informace o zvláštních působnostech statutárního orgánu nebo správní rady podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev Statutární orgán Společnosti nemá zvláštní působnost podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev. i) Informace o významných smlouvách, ve kterých je Společnost smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání Společnosti v důsledku nabídky převzetí, a o účincích z nich vyplývajících Společnosti nejsou takové smlouvy známé. j) Informace o smlouvách mezi Společností a členy jeho statutárního orgánu nebo zaměstnanci, kterými je Společnost zavázána k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí Společnost neuzavřela žádné smlouvy s členy statutárního orgánu či zaměstnanci, které by obsahovaly ujednání o plnění ze strany Společnosti v případě skončení funkce nebo zaměstnaní v souvislosti s nabídkou převzetí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

28 k) Informace o případných programech, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu Společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry Společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek, a o tom, jakým způsobem jsou práva z těchto cenných papírů vykonávána Společnost nemá žádné programy, na jejichž základě je zaměstnancům a členům statutárního orgánu umožněno nabývat účastnické cenné papíry, opce na tyto papíry či jiná práva za zvýhodněných podmínek. l) Informace o úhradách placených státu za právo těžby, pokud rozhodující činnost emitenta spočívá v těžebním průmyslu Společnost nepůsobí v těžebním průmyslu a státu v roce 2016 neuhradila žádné platby za právo těžby. Popis postupů rozhodování a základní působnosti valné hromady Společnosti Nejvyšším orgánem Společnosti je valná hromada, která se skládá ze všech na ní přítomných akcionářů. Valná hromada rozhoduje svými usneseními, která jsou pro Společnost a její orgány závazná. Do výlučné působnosti valné hromady naleží záležitosti svěřené jí zákonem a stanovami Společnosti. Řádná valná hromada se koná jednou za rok, a to nejpozději do 6 měsíců od posledního dne účetního období a představenstvo na tuto valnou hromadu zve akcionáře oznámením o konání valné hromady v Obchodním věstníku a na internetových stránkách dále Společnost pozvánku zveřejňuje na svých webových stránkách ( na stránkách dále informuje o této skutečnosti Burzu cenných papírů v Praze a Českou národní banku, ve lhůtě stanované příslušným právním předpisem. Valná hromada je schopná usnášení, jsou-li na ní přítomni osobně, prostřednictvím osob oprávněných jednat jejich jménem nebo prostřednictvím svých zástupců, akcionáři mající akcie, jejichž jmenovitá hodnota přesahuje 76% základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje ve všech případech alespoň 76% většinou hlasů přítomných akcionářů. Hlasovaní se provádí způsobem a formou uvedenými ve stanovách a v Jednacím a hlasovacím řádu valné hromady. Hlasování se provádí zásadně pomocí hlasovacích lístků, které akcionář obdržel při prezentaci, pokud valná hromada výslovně nerozhodne jinak. Akcionář vyznačí na hlasovacím lístku příslušnou odpověď ( PRO, PROTI, ZDRŽEL SE ) zakřížkováním a tento lístek vlastnoručně podepíše. O průběhu jednání se pořizuje zápis. Vyhotovení zápisu o valné hromadě zabezpečuje představenstvo Společnosti do 30 dnů od jejího ukončení. K zápisu se přikládají návrhy a prohlášení, předložené na valné hromadě k projednání a seznam přítomných akcionářů (případně jejich zástupců) na valné hromadě. Valné hromady se účastní členové představenstva a dozorčí rady. Popis postupů pro změnu stanov Společnosti Rozhodnutí o změně stanov, zvýšení čí snížení základního kapitálu, zrušení Společnosti s likvidací a návrhu rozdělení likvidačního zůstatku, změně druhu nebo formy akcií, změně práv spojených s určitým druhem akcií, omezení převoditelnosti akcií na jméno a o zrušení registrace akcií náleží do působnosti valné hromady a musí mít formu notářského zápisu. Popis postupů rozhodování představenstva Společnosti Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, které řídí činnost Společnosti a jedná jejím jménem. Představenstvo rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, pokud nejsou vyhrazeny zákonem nebo stanovami do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. Nestanoví-li zákon jinak, není nikdo oprávněn dávat představenstvu pokyny týkající se obchodního vedení Společnosti. 26 Představenstvo Společnosti má 3 členy, kteří volí ze svého středu předsedu a jednoho místopředsedu. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

29 Funkční období člena představenstva je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena představenstva, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období. Jestliže člen představenstva je odvolán, odstoupí z funkce, zemře nebo jinak skončí jeho funkční období, musí dozorčí rada do tří měsíců zvolit nového člena představenstva. Opětovná volba člena představenstva je možná. Členy představenstva volí a odvolává dozorčí rada Společnosti. Členům představenstva přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Zasedání představenstva svolává jeho předseda nebo místopředseda zpravidla jednou za měsíc, podle potřeby i častěji. Zasedání představenstva jsou svolávána písemnými pozvánkami. Představenstvo je schopné usnášení v případě, že jsou přítomni nejméně 2 členové představenstva. Pro přijetí usnesení je nutné, aby pro něj hlasovali nejméně 2 členové představenstva. Představenstvo může podle své úvahy přizvat na zasedání i členy jiných orgánů Společnosti, její zaměstnance nebo další osoby. Na svých zasedáních představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, projednává zejména hospodaření Společnosti a rozhoduje o schvalování rámcového obchodního plánu, finančního rozpočtu, objemu a struktuře investic do hmotného a nehmotného majetku, rozhoduje o majetkových účastech Společnosti, rozhoduje ve věcech prodeje a nákupu nemovitostí, schvaluje investice do hmotného a nehmotného majetku, schvaluje přijetí nebo poskytnutí jakéhokoliv úvěru či půjčky nebo jiných forem zadlužení. Pro členy představenstva Společnosti platí povinnosti i zákaz konkurence v rozsahu jak ukládají stanovy Společnosti ( 25 stanov). Popis postupů rozhodování dozorčí rady Společnosti Dozorčí rada je orgánem Společnosti, který dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. Dozorčí rada má 3 členy. Členy dozorčí rady volí valná hromada. Funkční období člena dozorčí rady je pětileté, počíná dnem volby a zaniká volbou nového člena dozorčí rady, nejpozději však uplynutím tří měsíců od skončení jeho funkčního období, pokud jeho funkce dříve nezanikne odvoláním nebo odstoupením z funkce nebo jiným způsobem stanoveným zákonem. Opětovná volba člena dozorčí rady je možná. Volbu nového člena dozorčí rady provádí vždy valná hromada, s touto výjimkou pro ni platí stejné podmínky jako pro člena představenstva a je dána stanovami Společnosti. Dozorčí rada volí ze svého středu předsedu a místopředsedu. Místopředseda zastupuje předsedu v době jeho nepřítomnosti. Dozorčí rada vykonává svá práva společně nebo prostřednictvím svých jednotlivých členů. Dozorčí rada může trvale rozdělit provádění kontroly mezi své jednotlivé členy, tím však není dotčena odpovědnost členů dozorčí rady ani jejich právo provádět další kontrolní činnost. Dozorčí rada je oprávněna požadovat od všech zaměstnanců Společnosti a členů představenstva, aby se dostavili na zasedání dozorčí rady a podali vysvětlení týkající se skutečnosti, která souvisí se Společností nebo její činností. Členové dozorčí rady jsou oprávněni nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činnosti Společnosti a kontrolují, zda účetní záznamy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. Dozorčí rada přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku a návrhy na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a předkládá své vyjádření valné hromadě. Dozorčí rada zastupuje Společnost v řízení před soudy a jinými orgány proti členům představenstva. Působnost dozorčí rady se rozšířila o výkon funkce výboru pro audit, zejména dozorčí rada v tomto ohledu (a) sleduje postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (b) hodnotí účinnost vnitřní kontroly Společnosti, vnitřního auditu a případně systémů řízení rizik; (c) sleduje proces povinného auditu účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky; (d) posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské společnosti a zejména poskytování doplňkových služeb Společnosti; (e) doporučuje auditora k provedení povinného auditu, včetně ověření účetní závěrky Společnosti a konsolidované účetní závěrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

30 Dozorčí rada je schopná usnášení, jestliže všichni její členové byli řádně a včas pozváni a jsou přítomní nejméně 2 její členové. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas. K přijetí usnesení dozorčí rady je zapotřebí souhlasu nejméně 2 jejích členů. Členům dozorčí rady přísluší za výkon jejich funkce odměna podle smlouvy o výkonu funkce, kterou schvaluje valná hromada společnosti. Pro členy dozorčí rady platí povinnosti i zákaz konkurence ve stejném rozsahu jako pro členy představenstva ( 25 stanov). Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu Společnosti k rizikům ve vztahu k procesu účetního výkaznictví Společnost vede předepsaným způsobem a v souladu s právními předpisy své účetnictví. Řádné vedení účetnictví zabezpečuje představenstvo, které předkládá auditorům účetní závěrku spolu se žádostí o ověření hospodaření za příslušný rok. Po obdržení zprávy od auditora o ověření účetní závěrky a hospodaření Společnosti předá představenstvo řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku, spolu se zprávou auditora a návrhem na rozdělení zisku nebo úhrady ztráty ihned dozorčí radě. Dozorčí rada přezkoumá účetní závěrku a návrh na rozdělení zisku nebo úhradu ztráty a o výsledku informuje valnou hromadu. Valné hromadě předkládá řádnou, mimořádnou a konsolidovanou účetní závěrku, popř. mezitímní účetní závěrku ke schválení představenstvo. Společnost je povinna zveřejňovat údaje z účetní závěrky ověřené auditorem a vydávat za účelem zveřejnění výroční zprávu v souladu s platnými právními předpisy. Informace o kodexech řízení a správy Společností Společnost v roce 2016 neměla implementovaný Kodex správy a řízení společnosti založený na Principech OECD (2004) ani žádný jiný obdobný kodex. Důvodem je skutečnost, že Společnost se při své činnosti řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a vnitřními směrnicemi. Tento rámec Společnost považuje za postačující pro své odpovědné a transparentní fungování. 28 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

31 6. Účetní závěrka Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

32 RMSMezzanine,a.s. Konsolidovanáúetnízávrkazarokkonící31.prosince2016 Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: 28.dubna2017 Ing.Mgr.BorisProcik JiinaSrnková 30 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

33 KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 AKTIVA Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva Pohledávkyzesplatnédanzpíjm 5819 Investicevespolenovládanýchspolenostech Goodwill 11 Hmotnýmajetek Pohledávkyzodloženédan Aktivacelkem ZÁVAZKY Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky Závazkyzesplatnédanzpíjm Závazkycelkem VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Nerozdlenýziskaostatnífondy Vlastníkapitálpipadajícíakcionámmateskéspolenosti Vlastníkapitálcelkem Vlastníkapitálazávazkycelkem Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

34 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZISKUAZTRÁTY zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 Úrokovévýnosy Úrokovénáklady istýúrokovývýnos Výnosyzpoplatkaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí istýzisk/istáztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti Osobnínáklady Odpisyaamortizace Sníženíhodnotygoodwillu Tvorba/Rozpuštníopravnépoložkykúvrm Ostatníprovoznínáklady Provoznínákladycelkem Ztrátazespolenovládanýchspoleností Zisk/ztrátapedzdanním Dazpíjm ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ Zisk/ztrátazaobdobípipadající akcionám Zisk/ztrátanaakciizákladníizedná(vK) 0,010 0,007 Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 32 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

35 KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátazaobdobí OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK položky,kteréjsounebomohoubýt následnreklasifikoványdoziskuneboztráty Kurzové rozdíly zpevodu závrek zahraniních jednotek na jinoumnu Realizovatelnáfinanníaktiva Podíl na ostatním úplném výsledku pidružených a spolen ovládanýchspoleností Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ Celkovýúplnývýsledekzaobdobípipadající: akcionám Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

36 KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapedzdanním Upravenéo: Odpisyaamortizace Sníženíhodnotygoodwill 896 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm Pecennífinanníchnástrojvreálnéhodnot Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv Výnosyzdividend istýúrokovýnáklad Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Ostatnínepenžnínákladyavýnosy 6904 Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností Provoznízisk/ztrátapedzmnoupracovníhokapitálu Zmnaposkytnutýchúvrapjek Zmnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv Zmnapijatýchúvrapjek Zmnaobchodníchaostatníchzávazk Úrokypijaté Úrokyzaplacené Zaplacenádazpíjm Penžnítokyz/použitévprovozníinnosti INVESTINÍINNOST Výdajenanavýšeníkapitáluvespolenovládanéspolenosti Píjmyzprodejerealizovatelnýchfinanníchnástroj Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanníchnástroj 43 Pijatédividendy Penžnítokyz/použitévinvestiníinnosti istýpírstek/úbytekpenzapenžníchekvivalent Penízeapenžníekvivalentynapoátkuobdobí Vlivkurzovýchzmnnadrženépenízeapenžníekvivalenty 71 Penízeapenžníekvivalentynakonciobdobí Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 34 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

37 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Základní kapitál Rezervní fondy Fondy zpecenní investic Fondy zpepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Podíl vlastník mateské Nekontrolní podíly spolenosti Celkem Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek Efektpecennícennýchpapír Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností Úplnývýsledekzaobdobí Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek Efektpecennícennýchpapír Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností Úplnývýsledekzaobdobí Stavk31.prosinci Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 484 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

38 POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁVRCE VŠEOBECNÉINFORMACE VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY...39 DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH...49 PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH...50 PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY...50 FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV...50 FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ...50 POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY...52 OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH GOODWILL HMOTNÝMAJETEK PIJATÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY VLASTNÍKAPITÁL ISTÝÚROKOVÝVÝNOS ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY OSOBNÍNÁKLADY DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ ZISK/ZTRÁTANAAKCII ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSKUPINY SPÍZNNÉOSOBY DOPLUJÍCÍINFORMACE NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

39 1. VŠEOBECNÉINFORMACE SpolenostRMSMezzanine,a.s.(dálejen Spolenost nebo mateskáspolenost )jeakciováspolenostregistrovaná veskérepublicesesídlempraha8,sokolovská394/17,karlín,ps18600,i ,zapsanávobchodnímrejstíku vedeném Mstským soudem vpraze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna Její mateskou a nejvyšší holdingovou spolenostíjespolenostsimfaxtradinglimited,piemžnejvyššíovládajícíosoboujeing.mgr.borisprocik. HlavnímipodnikatelskýmiinnostmiSpolenostiajejíchdceinýchspoleností(dálejen Skupina )jsouinvestiníaktivity aposkytováníúvrmalýmastednímpodnikm. SpolenostRMSMezzanine,a.s.jekótovanánaBurzecennýchpapírPraha. AkcionáskástrukturaSpolenostik31.prosinci2016a31.prosinci2015 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 31.prosince prosince2015 SIMFAXTRADINGLIMITED 85,37% 85,37% J&TPERSPEKTIVAOPF 7,36% 7,36% MUSTANDINVESTMENTLIMITED 5,50% 5,50% Ostatníakcionái 1,77% 1,77% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik31.prosinci2016: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 JUDr.MartinBuko len denvznikufunkce1.íjna2014 SloženídozoríradySpolenostik31.prosinci2016: Ing.MatejTaliga pedseda denvznikufunkce1.íjna2014 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.LenkaVáchová len denvznikufunkce1.íjna2014 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhulet2016a2015apodatuúetnízávrky Vprbhu let 2015 a 2016 a ani po datu úetní závrky 2016 nedošlo ke zmn vpedstavenstvu a dozorí rad Spolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

40 Vymezeníúetníhoobdobí KonsolidovanáúetnízávrkaSkupinyzarokkonící31.prosince2016obsahujeúetnízávrkumateskéspolenostia jejíchdceinýchspoleností(souhrnnpodnázvem Skupina )za12msíc.srovnatelnéúdajejsouza12msícroku 2015.VšechnyspolenostiSkupinymajístejnéúetníobdobí. Vymezeníkonsolidaníhocelkuk31.prosinci2016: Konsolidaní celek je tvoen mateskou spoleností a dceinými podniky, které jsou do konsolidace zahrnuté plnou metodou. Podíl Podíl Obchodníjméno I Sídlo Datum založení Funkní mna 2016 (v%) 2015 (v%) RMSMezzanine,a.s Sokolovská394/17,18600,Praha CZK RMSMezzanine,a.s., Dvoákovonábrežie10,81102, EUR organizanázložka Slovensko Bratislava RMSM1LIMITED HE Akropoleos,5961SAVVIDESCENTER, 1stfloor,Office102,Nicosia,P.C.2012, Cyprus EUR KyperskádceináspolenostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúeleminvestovánídoveejnobchodovanýchcenných papír. MateskáspolenostRMSMezzanine,a.s.vlastnípodílvespolenovládanéspolenostiNexusFGSII(dobezna2015 ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS),kterájedokonsolidovanéúetnízávrkyzahrnutaekvivalennímetodou. Obchodníjméno I Sídlo Datum založení Funkní mna NexusFGSII NovaVes11,10000,Zagreb,Croatia HRK 43,33 43,33 ChorvatskýfondNexusFGSIIbylzaloženývroce2011zaúeleminvestovánídochorvatskýchspolenostízevšechsfér podnikání. Podíl 2016 (v%) Podíl 2015 (v%) 38 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

41 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod KonsolidovanáúetnízávrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatém Evropskouunií. Konsolidovanáúetnízávrkabylaschválenápedstavenstvemdne28.dubna Východiskasestavováníúetnízávrky Konsolidovaná úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterýchfinanníchnástroj(derivátovéfinannínástroje,finannímajetekazávazkyoceovanéreálnouhodnotu výsledkov nebo realizovatelné finanní nástroje), které jsou ocenny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúetníchpravidlech.historickácenaobecnvycházízreálnéhodnotyprotihodnotyposkytnutévýmnouzaaktiva. Konsolidovanáúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíceeských korun.úetnímetodybylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetnímobdobím. Použitíúsudk,pedpokladaodhad Sestavení úetní závrky vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv naástky vykazovaného majetku, závazk, výnos anáklad.skutenévýsledkysevšakpravdpodobnbudoulišitodtchtoodhad.zásadníúetníodhadyaúsudky provedené managementem, které nesou znané riziko zpsobení významné úpravy vpíštím úetním období, jsou popsányvbod3 Dležitéúetníúsudkyaklíovézdrojenejistotypiodhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouze kjednomuúetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpehodnoceníovlivnísouasnéibudoucíúetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SkupinaaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k31.prosinci2016 vetnvšechdodatkkpijatýmstandardm. (i) DodataschválenímtétoúetnízávrkybylyvydánynásledujícínovéanovelizovanéIFRS,kterévšaknebylykpoátku bžnéhoúetníhoobdobíúinnéaskupinajenepoužilapisestavovánítétoúetnízávrky IFRS9Finannínástroje Vervenci2014vydalaRadapromezinárodníúetnístandardy(IASB)konenouverziIFRS9Finannínástroje,který nahrazujestávajícístandardias39 Finannínástroje:útováníaoceování. IFRS9vstoupívplatnostod1.ledna2018,dívjšíaplikacejemožná.SkupinavsouasnostiplánujezavéstIFRS9od 1.ledna2018. DopadIFRS9vrocezavedení(2018)naúetnízávrkuSkupinyneníznámanemžebýtspolehlivstanoven,protože budezávislýnafinanníchnástrojích,kteréskupinabudedržet,anaekonomickýchpodmínkách,kterébudouvtédob platit.stejntakbudezávisetnavolbáchútováníanaposouzeních,kterébudouuinnyvbudoucnosti.novýstandard bude vyžadovat, aby Skupina pizpsobila své úetní procesy a vnitní kontroly navázané na vykazování finanních nástrojatytozmnyzatímnebylydokoneny.nicménskupinavyhodnocujemožnýdopadpijetíifrs9nazákladjejí pozicek31.prosinci2016azajišovacíchvztahaplikovanýchbhemroku2016podleias39. KlasifikaceFinanníaktiva IFRS9obsahujenovouklasifikaciaocennífinanníchaktiv,kterázohledujeobchodnímodel,vekterémjsoudaná aktivaízena,acharakteristikyjejichpenžníchtok. IFRS9obsahujetizákladníklasifikaníkategorieprofinanníaktiva:ocennévamortizovanépoizovacícen(AC),v reálnéhodnotdoostatníhoúplnéhovýsledkuhospodaení(fvoci)nebovreálnéhodnotvykázanédoziskuaztráty (FVTPL). Standard ukonuje nynjší kategorie z IAS 39: držené do splatnosti (HTM), úvry a pohledávky (L&R) a realizovatelnénástroje(afs). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

42 Na základ výsledku SPPI testu mohou být úvry klasifikovány bu jako AC nebo FVTPL. Analýza portfolia aktuáln probíhá,skupinaovšempedpokládá,ženaprostávtšinaúvrovéhoportfoliavýšeuvedenýsppitestsplníabudetak klasifikována jako AC, tj. bude vykazována vprakticky nezmnné podob od stávajícího vykazování dle standardu IAS39. SníženíhodnotyFinanníaktivaasmluvníaktiva IFRS9nahrazujemodel"vznikléztráty"dleIAS39zamodel"oekávanéúvrovéztráty"(ECL).Tenbudevyžadovat náležité posuzování, jak se zmny ekonomických faktor promítají do ECL, což bude stanoveno na základ pravdpodobnostníchvah. NovýmodelsníženíhodnotybudeaplikovánnafinanníaktivaocennévamortizovanépoizovacícenneboFVOCI, vyjímajeinvesticdokapitálovýchcennýchpapírasmluvníchaktiv. PodleIFRS9budouztrátymenynajednéznásledujícíchdvoubází: 12msíníECL.JdeoECL,kterévyplývajízmožnýchpípadselháníbhem12msícporozvahovémdni;a ECLzaceloudobuexistence.JdeoECL,kterévyplývajízevšechmožnýchpípadselhánízaceloudobuexistence finanníhonástroje. ECLzaceloudobuexistencesepoužijevpípad,kdysekreditnírizikofinanníhoaktivakrozvahovémudnivýznamn zvýšiloodprvotníhovykázání.12msíníeclsepoužijevpípad,pokudktomunedošlo.skupinamžeurit,žese kreditnírizikofinanníchaktivnezvýšilovýznamn,pokudaktivamajínízkékreditnírizikokrozvahovémudni.nicmén ECLzaceloudobuexistencesevždypoužijevpípadobchodníchpohledávekasmluvníchaktivbezvýznamnéfinanní složky.subjektbudetotopravidloaplikovatiproobchodnípohledávkyasmluvníaktivasvýznamnoufinannísložkou. Skupina oekává, že se ztráty ze snížení hodnoty v rámci modelu dle IFRS 9 zvýší a budou více volatilní. Skupina momentálnpracujenafinalizacimetodikyvýpotuoekávanýchztrát. KlasifikaceFinannízávazky IFRS9zvelkéástizachovávásouasnépožadavkyzIAS39naklasifikacifinanníchzávazk. NicménpodleIAS39všechnyzmnyreálnéhodnotyzávazkveFVTPLjsouzahrnutydoziskaztráty,zatímcopodle IFRS9jsoutytozmnyreálnéhodnotyobsaženynásledovn: výšezmnyreálnéhodnoty,kterálzepipsatzmnkreditníhorizikazávazku,sezahrnujedooci,a zbylávýšezmnyreálnéhodnotysezahrnedoziskuaztráty. Pedbžnévyhodnocenískupinyneindikuježádnývýznamnýdopad,pokudbypožadavkyIFRS9naklasifikacifinanních závazkbylyaplikoványk31.prosinci2016. Vykazování IFRS9budevyžadovatnovérozsáhlévykazovánípedevšímkreditníhorizikaaoekávanýchkreditníchztrát.Pedbžné vyhodnocenískupinyzahrnovaloanalýzynarozeznánídatovýchnedostatkvnynjšíchprocesechaskupinaplánuje implementovatsystémakontrolovatzmny,ukterýchoekává,žebudounutnénazachycenípožadovanýchdat. Provedenízmn Zmny v úetních pravidlech vycházející z pijetí IFRS 9 budou primárn aplikovány retrospektivn, vyjímaje níže popsanýchpípad. Skupinaplánujevyužítvýjimky,díkykterénenívyžadovánovytvoenísrovnávacíchinformacípropedešláobdobí vesmysluzmnyklasifikaciaocenní(vetnsníženíhodnoty).zmnyúetníhodnotyfinanníchaktivafinanních závazkvyplývajícízpijetíifrs9budoupedevšímzahrnutydonerozdlenéhoziskuk1.lednu2018. Budenutnévymezitnásledujícíbodynazákladskutenostíaokolností,kterábudouplatnákdatupoátkuaplikace novéhostandardu: o o ureníobchodníchmodeladvod,zekterýchjsoufinanníaktivadržena oznaeníazrušenípedešlýchoznaeníuritýchfinanníchaktivafinanníchzávazkpodleocenníve FVTPL 40 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

43 o Kvantifikacedopad oznaeníuritýchinvesticvkapitálovýchinvesticích,kterénejsouurenykobchodovánívfvoci. Skupina, vzhledem ke komplexnosti zmny vsouvislosti snovým standardem a vzhledem kprobíhajícím projektm implementacevtutochvílineuvádíkvantifikacidopaduprvotníaplikaceifrs9naúetnízávrku,jelikoždocházíke zpesnnímodelvýpotuoekávanýchztrát. Kvalitativníinformacevsouvislostisdopady HlavnídopadSkupinaoekávázejménazdvodunavýšeníúrovnopravnýchpoložek,jelikožnovýstandardvyžaduje tvorbu opravných položek koekávaným ztrátám i u aktiv, kde není kdatu úetní závrky objektivní dkaz o znehodnocení. Piprvotnímzachyceník1.lednu2018budeefektzezmnyznehodnocenífinanníchaktivjednorázovzaútovánproti útmvlastníhokapitálu.prbžnézmnypo1.lednu2018zdvodunovýchpožadavknatvorbuopravnýchpoložek sebudoujižvykazovatvrámcivýkazuziskuaztrát. IFRS15Výnosyzesmluvsezákazníky Úinnýproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tento nový standard poskytuje rámec, který nahrazuje stávající úpravu vykazování výnos vifrs. Úetní jednotky zavedouptikrokovýmodelscílemuritvjakýokamžikavjakévýšivýnosyvykázat.novýmodelstanoví,ževýnosby mlbýtzaútovánvokamžiku,kdyúetníjednotkapevedekontrolunadzbožímneboslužbaminazákazníka,atove výši,najakoubudemítúetníjednotkadlesvéhovlastníhooekávánínárok.vzávislostinasplnníuritýchkritériíse výnosvykáže: vprbhuasu,atozpsobem,kterýodrážíplnníúetníjednotky,nebo vokamžiku,kdykontrolanadzbožímneboslužbamipejdenazákazníka. IFRS15rovnžstanovujezásady,kteréúetníjednotkauplatníscílemposkytnoutuživatelmúetnízávrkyužitené kvalitativní a kvantitativní informace o povaze, výši, naasování a nejistot výnos a penžních tok plynoucích ze smlouvysezákazníkem. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIFRS10aIAS28Prodejnebovkladaktivmeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem Radapromezinárodníúetnístandardydosudnestanoviladatumúinnosti,avšakdívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,ževpípadtransakcetýkajícísepidruženéhoispolenéhopodnikuzávisírozsahvykázání ziskuneboztrátynatom,zdaprodanáivloženáaktivapedstavujípodnik,piemž: ziskneboztrátasevykážouvplnémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispoleným podnikemtýkápevoduaktivaneboaktiv,kterápedstavujípodnik(bezohledunato,zdajeobsaženvdceiné spolenosti),kdežto zisk nebo ztráta se vykážou vásteném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženými spolenýmpodnikemtýkáaktiv,kteránepedstavujípodnik(ivpípad,žedanáaktivajsouobsaženavdceiné spolenosti). Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. (ii) Standardyainterpretace,kterédosudnebylyschválenyEU NovelizaceIAS7 Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2017 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno. Tatonovelizacevyžadujezveejnnídalšíchinformací,kteréuživatelmpomohouposouditzmnyzávazkvyplývajících z financování, vetn zmn penžních tok a nepenžních zmn (nap. dopadu kurzových zisk i ztrát, zmn vyplývajícíchzezískáníipozbytíkontrolynaddceinýmispolenostmi,zmnreálnéhodnoty). Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

44 NovelizaceIAS12Vykázáníodloženýchdaovýchpohledávekznerealizovanýchztrát Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2017 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno. Tatonovelizaceobjasuje,jakakdyútovatoodloženýchdaovýchpohledávkáchvnkterýchsituacíchajakbymlbýt stanovenbudoucízdanitelnýziskproúelyposouzenívykázáníodloženýchdaovýchpohledávek. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. IFRIC22Transakcevcizíchmnáchacizomnovézálohy Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji. Tatointerpretaceobjasujejakuritdatumtransakceproúelystanovenímnovéhokurzu,kterýsepoužijepiprvotním zaútování píslušného aktiva, nákladu nebo výnosu (nebo jeho ásti), pi odútování nepenžního aktiva nebo nepenžníhozávazkuztituluplatbynebopijetícizomnovézálohy.zatchtookolnostíjedatemtransakcedatum,kdy úetníjednotkaprvotnzaútujenepenžníaktivumnebonepenžnízávazekztituluplatbynebopijetízálohy. Skupinapedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. RonízdokonaleníIFRS Zdokonalenípinášejí2novely2standardspolusnáslednýminovelizacemidalšíchstandardainterpretací,kterémají zanásledekzmnytýkajícísevykazování,útovánínebooceování.tytonovelizacesevztahujínaroníúetníobdobí zaínající1.ledna2017nebopozdji,resp.1.ledna2018nebopozdji,piemžsepoužijíretrospektivn. Skupinapedpokládá,žezdokonalenínebudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. DalšínovéMezinárodnístandardyúetníhovýkaznictvíainterpretace,kterénejsoudosudvplatnosti SkupinapedasnneaplikovalažádnéstandardyIFRS,pokudpijetínenípovinnékednisestavenívýkazuofinanní pozici.tam,kdepechodnáustanovenívpijatémifrsdávajímožnostúetníjednotceserozhodnout,zdapoužijenové standardydobudoucna,izptn,zvolísiskupinaaaplikacistandarduprospektivnoddatapechodu.vedenískupiny neoekává,žetytodalšínovéstandardybudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrkuskupiny. 2.3 Východiskaprokonsolidaci Konsolidovaná úetní závrka obsahuje úetní závrku Spolenosti a subjekt, které Spolenost kontroluje (dceiné podniky). Výnosy a náklady dceiných podnik získaných nebo prodaných bhem bžného období jsou zahrnuty do konsolidovanéhovýkazuoúplnémvýsledkuoddataakviziceaždodataprodeje.celkovýúplnývýsledekjepiazen vlastníkmspolenostianekontrolnímpodílmivpípad,kdyjevýsledkemzápornýzstateknekontrolníchpodíl. Sjednoceníúetníchmetod Úetnízávrkydceinýchspolenostíbylypodlepotebyupravenytak,abysejejichúetnípravidlauvedladosouladu spravidly,kterápoužívajíostatníspolenostivrámciskupiny.úetnízásadyjsoutedypoužíványkonzistentnvcelém konsolidanímcelku. Metodyakvizice Piútováníonákupudceinýchspolenostíjevúetnictvípoužitaakvizinímetoda.Plnnípevedenévrámcikaždé podnikovékombinaceseoceujejakosouetreálnýchhodnot,kterémajíkdatupoízenípevedenýmajetek,vzniklé nebopodmínnézávazkyanástrojevlastníhokapitáluemitovanéskupinoukvlivýmnakontrolenadpoizovaným subjektem.nákladysouvisejícísakvizicíjsouzaútoványdovýkazuziskuaztrátyvmomentjejichvzniku. Identifikovatelnáaktiva,závazkyapodmínnézávazkypoizovanéhosubjektu,kterésplujepodmínkyproIFRS3,jsou vykázányvreálnýchhodnotáchkedniakvizice.goodwilljeoceovanýjakopebyteksoutuprodejníprotihodnoty,sumy všechnekontrolníchpodílpoizovatelenapoizovanémsubjektuareálnéhodnotypodílunavlastnímkapitálu,který vlastní poizovatel na poizovaném subjektu po akvizici nad hodnotou poízeného identifikovatelného majetku apevzatýchzávazkvdenakvizice. 42 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

45 Jakýkolivnekontrolnípodílnapoizovanémsubjektujeocennproporcionálnjakopodílistéhoidentifikovatelného majetkupoizovanéhosubjektu.goodwill,kterývznikádsledkempodnikovékombinacejeuznanýjakomajetek,který seneodepisuje,avšakjekaždoronpodrobenýposouzenízhlediskasníženíhodnoty. Pokud je podniková kombinace dosáhnuta po etapách, podíly Skupiny vpoizovaném subjektu jsou pecenny na reálnouhodnotuvdenakvizice(tj.vden,kdyskupinazískákontrolunadsubjektem).následnýziskneboztrátajsou vykázányvevýkazuúplnéhovýsledku. Ztrátakontroly Vpípad, že Skupina ztratí kontrolu nad dceinou spoleností, odútuje majetek a závazky dceiné spolenosti, nekontrolní podíly a ostatní složky vlastního kapitálu vztahujícího se kdceiné spolenosti. Jakýkoliv pebytek nebo deficitvznikajícípiztrátkontrolyjevykázanývevýkazuúplnéhovýsledku.pokudsiskupinaponechápodílvedíve kontrolovanédceinéspolenosti,tentopodílseoceujereálnouhodnotoukdatu,kdybylakontrolaztracena.následn seútujejakooinvesticiekvivalennímetodounebojakoofinannímmajetkudrženémkprodeji,vzávislostinastupni zachovánívlivu. Transakceeliminovanépikonsolidaci Skupinapoužilametodutzv.plnékonsolidace,vrámcinížjsousetenavykazovanáaktiva,závazkyavlastníkapitálve Výkazufinannípozice,výnosyanákladyveVýkazuúplnéhovýsledkuaprovedenyúpravy,pikterýchdojdek: - vylouení hodnoty investice vkaždém dceiném podniku a hodnoty vlastního kapitálu každého dceiného podniku; - vykázánígoodwillu,pokudvznikl; - identifikovánínekontrolníchpodílnazisku/ztrátzaobdobíanaistýchaktivech; - vylouenívšechvnitroskupinovýchtransakcí,zstatk,výnosanáklad. 2.4 Dceinéspolenosti Dceinéspolenostijsoutakovéspolenosti,kteréjsoukontrolovanéSpoleností.Kontrolaexistuje,pokudSpolenost zárove: - mávlivnadsubjektem; - jevystavenavariabilnímvýnosmzúastinasubjektu(nebománatytovýnosyprávo);a - využívávlivnadsubjektemkovlivnnívýševýnos. Existenceavlivpotenciálníchhlasovacíchpráv,kteréjsouvsouasnostiuplatnitelnénebozamnitelné,seberoudo úvahypiposuzování,jestlimáskupinakontrolunadjinýmsubjektem.konsolidovanáúetnízávrkazahrnujepodíl SkupinynajinýchspolenostechnazákladschopnostiSkupinykontrolovattytospolenostibezohledunato,jestlive skutenostijekontrolauplatovánanebonikoliv.úetnízávrkydceinýchspolenostíjsouzahrnutédokonsolidované úetnízávrkyodednevznikukontrolydodne,kdydošlokzánikukontroly. 2.5 Spolenovládanéspolenosti(jointventures) Spolenovládanéspolenostijsoutakovéspolenosti,unichžmáSkupinaspolenoukontroluzaloženounasmluvní dohodnadaktivitamidanéhosubjektu.konsolidovanáúetnízávrkazahrnujepodílskupinynavykázanýchziscích aztrátáchspolenovládanýchspolenostípodleekvivalennímetodyodednevznikuspolenékontrolydodne,kdy došlokzánikuspolenéhoovládáníspolenosti. 2.6 Cizímna Transakcevcizímn IndividuálníúetnízávrkakaždéhosubjektuvrámciSkupinyjevyjádenavmnprimárníhoekonomickéhoprostedí, vekterémdanáspolenostvyvíjísvojiinnost(funknímnaspolenosti). Transakcevcizímnjsoupepoítánynafunknímnuvýmnnýmkurzemplatnýmvdenuskutennídanétransakce. Penžní majetek a závazky vcizích mnách jsou pepoítané na funkní mnuke dni, ke kterému je úetní závrka sestavená. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

46 Kurzovérozdílyvyplývajícíztakovýchpepotjsouvykázányvýsledkov.Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách, kteréjsouocennypoizovacícenou,jsoupepoítánynafunknímnukurzemplatnýmvdenuskutennítransakce. Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách,kteréseoceujíreálnouhodnotou,jsoupepoítanénafunknímnu kurzyplatnýmivden,kdybylaurenareálnáhodnota. Útováníozahraniníchspolenostech Pro úely konsolidované úetní závrky se výsledky a finanní pozice jednotlivých spoleností ve Skupin vyjaduje veských korunách (K, popípad CZK), které jsou funkní mnou mateské spolenosti RMS Mezzanine, a.s. amnouvykazováníprokonsolidovanouúetnízávrku. Majetekazávazkyzahraniníchpodnik,vetngoodwilluaúpravnareálnouhodnotuvyplývajícízkonsolidace,jsou pepoítány na eskou korunu kurzem platným vden, ke kterému je úetní závrka sestavená. Výnosy anákladyzahraniníchspolenostíjsoupepoítánynaeskoukorunuprmrnýmmnovýmkurzemdanéhoúetního období,zakteréjeúetnízávrkasestavena.pokudbymnovékurzyvtomtoobdobívýznamnkolísaly,použijese mnovýkurzplatnýkdatutransakce.kurzovérozdílyvzniklépipepotujsouvykázányvostatnímúplnémvýsledku ajsoukumuloványvevlastnímkapitálu(spíslušnýmpiazenímnekontrolníchpodíl). 2.7 Finannínástroje Klasifikace Finannínástrojevreálnéhodnotpecennévýsledkov(vykázanédoziskuneboztráty)jsoutakové,kteréSkupinadrží zejménakobchodovánízaúelemkrátkodobéhodosáhnutízisku.tytofinannínástrojezahrnujíinvesticeaderivátové finannínástroje,kterénepedstavujíefektivnízajišovacínástroje(hedginginstruments),azávazkyzkrátkýchprodej finanníchnástroj. Úvry,pjkyapohledávkypedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,kterýnení kótovánnaaktivnímtrhuaneníklasifikovánjakofinannínástrojrealizovatelný,drženýdosplatnostinebooceovaný reálnouhodnotoupecennývýsledkov. Finannínástrojedrženédosplatnostipedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnstanovenýminebouritelnými platbamiapevnstanovenýmdnemsplatnosti,ukteréhoskupinahodláajeschopnajejdržetdosplatnosti. Finannínástrojerealizovatelnépedstavujínederivátovýfinannímajetek,kterýnenízaazenýjakofinannímajetek oceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvry,pjkyapohledávkynebofinannímajetekdržený dosplatnosti. Vykazování Skupina vykazuje finanní majetek oceovaný reálnou hodnotou vykázaný do zisku nebo ztráty a finanní nástroje realizovatelnévden,kdysezavazujekjejichnákupu.pravidelnénákupyaprodejefinanníhomajetku,vetnfinanního majetkudrženéhodosplatnosti,jsouvykázányvdenobchodu.úvry,pjkyapohledávkyjsouútoványvden,kdyjsou Skupinouposkytnuty. Oceování Finanní nástroje jsou pi prvotním vykázání ocenny reálnouhodnotou. Vpípad, že finanní nástroj neníocenn reálnou hodnotou vykázanou do zisku nebo ztráty, se toto ocenní zvýší i o náklady související sobstaráním nebo vydánímfinanníhonástroje. Následn,poprvotnímvykázání,jefinannímajetekoceovánreálnouhodnotou,mimoúvr,pjekapohledávek, finanníchnástrojdrženýchdosplatnostiauritýchnekótovanýchrealizovatelnýchcennýchpapírdržených,jejichž reálnouhodnotunenímožnéspolehlivstanovit,akteréjsouoceoványvnabhléhodnot. Následn, po prvotním vykázání, jsou finanní závazky oceovány vumoované hodnot, mimo finanních závazk oceovanýchreálnouhodnotouvykazovanoudovýkazuoúplnémvýsledku. Pioceováníumoovanouhodnotoujerozdílmezipoizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovánvevýkazuo úplnémvýsledkupodobutrvánípíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. 44 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

47 Principyoceováníreálnouhodnotou Reálnáhodnotafinanníchnástrojjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotvden,kekterémusesestavujeúetní závrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísjejichobstaráním.vpípadkdyneníkdispozicikótovanátržní cena, reálná hodnota nástroje je odhadnuta vedením Skupiny spoužitím technik oceovacích model nebo diskontovánímbudoucíchpenžníchtok. Vpípad použití metody diskontování penžních tok je odhad budoucích penžních tok založený na nejlepších odhadechvedeníadiskontnísazbapedstavujetržnísazbupronástrojspodobnýmipodmínkamikedni,kekterémuse sestavujeúetnízávrka.pipoužitíoceovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorechke dni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. Ziskyaztrátypináslednémpecenní Ziskyaztrátyvyplývajícízezmnyreálnéhodnotyjsouprofinannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédoziskunebo ztrátyvykazoványvevýkazuziskuaztrátyaprorealizovatelnéfinannínástrojevykázányvostatnímúplnémvýsledku. Zmna reálné hodnoty realizovatelných finanních nástroj je odútována zostatního úplného výsledku do výkazu oúplnémvýsledkuvmomentprodeje.úrokovévýnosyanákladyprorealizovatelnéfinannínástrojejsouvykazovány vevýkazuoúplnémvýsledkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Odútování Finannímajetekjeodútovánvpípad,kdyskupinaztratíkontrolunadsmluvnímiprávy,kterájsouvtomtomajetku obsažena.totosestanetehdy,kdyjsoupíslušnáprávauplatnna,zaniknounebosejichskupinavzdá.finannízávazek jeodútovánvpípad,kdyzávazekspecifikovanývesmlouvzanikneuplynutímasu,jesplnnýnebozrušený. Realizovatelnýfinannínástrojamajetekocennýreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty,kterýjeprodaný, jeodútovánapíslušnépohledávkyvikupujícímnaúhradujsouzaútoványdnem,kdyseskupinazavážemajetek prodat. Nástroje držené do splatnosti a úvry a zálohy poskytnuté zákazníkm jsou odútovány vden, kdy jsou Skupinou prodány. 2.8 Penžníprostedkyapenžníekvivalenty Penžní prostedky a penžní ekvivalenty sestávají zpenžních prostedk vpokladn a vbankách a krátkodobých vysocelikvidníchinvesticspvodnídobousplatnostitimsíceamén. 2.9 Sníženíhodnoty ÚetníhodnotamajetkuSkupiny,jinéhonežodloženédaovépohledávky,jepehodnocenákekaždémudni,kekterému sesestavujeúetnízávrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídkazsníženíjehohodnoty.pokudexistujejakýkoliv takovýtonáznak,jeodhadnutanávratnáhodnotatohotomajetku.goodwillanehmotnýmajetek,kterýmáneomezenou životnost, není pedmtem amortizace, snížení hodnoty takového majetku se každoron provuje jako souást jednotkyvytváejícípenžníprostedky,kekterétentomajetekpatí. Osníženíhodnotymajetkuseútujevždytehdy,kdyúetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváející penžníprostedky,pesáhnejehonávratnouhodnotu.ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. Úvryazálohyjsouvykázánypoodpoítáníopravnépoložkynaztrátyzúvr.Opravnépoložkyjsouurenénazáklad stavuúvruakonánídlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechzajištnívetngarancíazáruktetíchstran. NávratnáhodnotafinanníhomajetkuSkupinydrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabhléhodnotje stanovenajakosouasnáhodnotaodhadovanýchbudoucíchpenžníchtokdiskontovanýchpvodníefektivníúrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírou vypoítanou pi prvotním vykázání tohoto finanního majetku). Krátkodobé pohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejnebo užitnéhodnoty(angl.valueinuse).pistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenžnítokydiskontujína jejichsouasnouhodnotupoužitímtakovédiskontnímírypedzdanním,kteráodrážísouasnétržníocenníasové hodnotypenzarizikaspecificképrodanýmajetek.promajetek,kterýnegenerujedoznanémírysamostatnépenžní toky,senávratnáhodnotaurujeprojednotkuvytváejícípenžníprostedky,dokterétentomajetekpatí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

48 Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúastívykázanýchjakorealizovatelnýfinannínástrojse nezruší nebo nesníží vykázáním do zisku a ztráty. Pokud sereálná hodnota dlouhodobého nástroje zaazeného jakorealizovatelnýfinannínástrojzvýšíapokudtentonárstmžebýtobjektivnpipsanýudálosti,kteránastalapo sníženíjehohodnotyvykázanévziskuaztrát,taksetatoztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží.totozrušenínebo sníženíjevykázanévziskuaztrát. Vpípadgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednsnížit. Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnotyužnení opodstatnnéadošlokezmnpedpokladpoužitýchpistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúetníhodnotanepevyšovalaúetní hodnotu, která by byla stanovena po zohlednní odpis a amortizace, pokud by nebyla vykázána ztráta ze snížení hodnoty Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek Jednotlivépoložkymajetkujsouoceovanépoizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty. Poizovacícenazahrnujevýdaje,kteréjsoupímopiaditelnékpoízenímajetku. Vpípad,žejednotlivéástipoložkydlouhodobéhohmotnéhomajetkumajírozdílnédobyživotnosti,tytokomponenty dlouhodobéhomajetkujsouútoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobéhohmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdpodobné, že Skupin znich poplynou budoucí ekonomické užitky obsažené vpíslušné položce dlouhodobého majetku a píslušné náklady lze spolehliv mit. Všechny ostatní výdaje, vetnbžné údržby dlouhodobého majetku, jsou zútovány do výkazu o úplném výsledku vobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisyjsouútoványdovýsledkuhospodaenínalineárníbázipodobuodhadovanéživotnostijednotlivýchpoložek dlouhodobéhomajetku.pozemkyseneodepisují.odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby 30let Samostatnévcimovitéajejichsoubory 5 8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek 5 8let 2.11 Dlouhodobýnehmotnýmajetek Goodwillanehmotnýmajetekzískanývpodnikovýchkombinacích Goodwillpedstavujehodnotu,okteroupevyšujepoizovacícenapoizovanéinvesticereálnouhodnotupodíluSkupiny naistémidentifikovatelnémmajetkupoizovanédceinéspolenostinebopidruženéspolenostikednijejíhopoízení. Goodwill zpoízení dceiných spoleností je zahrnutý do nehmotného majetku. Goodwill z poízení pidružených spoleností a spolen ovládaných spoleností je zahrnutý vinvesticích do pidružených spoleností. Goodwill je každoronprovovanýnasníženíjehohodnotyajeoceovánvpoizovacícenpoodpoítáníakumulovanýchztrátze sníženíjehohodnoty.ziskyaztrátyzvyazeníuritéspolenostizahrnujíúetníhodnotugoodwillu,kterýsetýkáprodeje spolenosti.zápornýgoodwill,kterývzniknepipoízení,jepehodnocenýajakýkolivzbytekzápornéhogoodwillupo pehodnoceníjeútovanýpímodovýsledkuhospodaení. Nehmotný majetek poízený vpodnikové kombinaci je vykazován vreálné hodnot ke dni poízení, pokud je tento nehmotnýmajetekoddlitelnýnebovyplývázesmluvníchnebojinýchpráv.nehmotnýmajeteksneomezenoudobou životnosti není amortizovaný a vykazuje se vpoizovacích cenách snížených o ztrátu ze snížení hodnoty. Nehmotný majeteksuritoudobouživotnostijeamortizovanýpodobuživotnostiavykazovanývpoizovacíchcenáchsnížených ooprávkyaztrátyzesníženíhodnoty. 46 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

49 2.12 Aktivadrženákprodejiaukonovanéinnosti Skupinaklasifikujedlouhodobáaktivaavyazovanéskupinyjakodrženékprodeji,pokudjejichúetníhodnotabude uhrazenazjejichprodejespíšenežjejichbudoucímužíváním.tatoaktivaavyazovanéskupinymusejíbýtpipravené prookamžitýprodejvjejichsouasnémstavuajejichprodejmusíbýtvysocepravdpodobný Rezervy Skupina zaútuje rezervu, pokud existuje zákonná nebo smluvní povinnost jako dsledek minulé události a je pravdpodobné, že pi vypoádání této povinnosti dojde kúbytku ekonomických užitk a tento úbytek je možné spolehlivodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdaj,kterébudounezbytnékvypoádánísouasnéhozávazku vykázanéhokekonciúetníhoobdobípozohlednnírizikanejistotspojenýchsdanýmzávazkem.pokudserezerva urujepomocíodhadupenžníchtokpotebnýchkvypoádánísouasnéhozávazku,úetníhodnotarezervyserovná souasnéhodnottchtopenžníchtok(pokudjeefektasovéhodnotypenzvýznamný) Zamstnanecképožitky ZávazekSkupinyvyplývajícízdlouhodobýchzamstnaneckýchpožitkjinýchneždchodovéplánypedstavujeodhad budoucí hodnoty požitk, které si zamstnanci zasloužili za práci vykonanou vbžném období avpedcházejících obdobích. Závazek je vypoítaný metodou diskontovaných cash flow. Diskontní sazba použitá na výpoet souasné hodnoty závazku je odvozená zvýnosové kivky vysoce kvalitních dluhopis se splatností pibližující se podmínkám závazkskupinykedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka Úrokovévýnosyanáklady Úrokové výnosy a úrokové náklady se útují ve výkazu úplného výsledku, a to vobdobí, se kterým vcn aasov souvisejí.úrokovévýnosyanákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontneboprémiínebojinýchrozdílmezipvodní úetníhodnotouúroenéhonástrojeajehohodnotouvasejehosplacení,vypoítanénabáziefektivníúrokovémíry. Všechnynákladynaúvryapjkyjsouvykazoványvevýsledkuzaúetníobdobí.Vykázanáprmrnáúrokovámíraje kalkulovánajakoroníváženýprmrzotevenýchkontraktkednisestaveníúetnízávrky istýzisk/istáztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúetníobdobívyplývajícízúbytkuazmnreálnéhodnotyfinanního majetkuazávazkurenýchkprodejiazmnyhodnotyaúbytkufinanníchnástrojoceovanýchreálnouhodnotou, jejichžzmnyseútujídovýnosnebonáklad. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionánapijetíplatby(pokudjepravdpodobné,žeekonomické užitky poplynou do Skupiny aástka výnos mže být spolehlivocenna). Výnosy zdividendjsou vykazovány jako souástistéhozisku/istéztrátyzobchodování Dazpíjm Dazpíjmbžnéhoúetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženouda. Splatnádasevypoítánazákladzdanitelnéhoziskuzadanéobdobí.Zdanitelnýziskseodlišujeodzisku,kterýje vykázanývkonsolidovanémvýsledkuzaúetníobdobí,protoženezahrnujepoložkyvýnos,respektivenáklad,které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan vjiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoitatelné od základu dan. Závazek Skupiny ze splatné danse vypoítápomocí daových sazeb uzákonných, respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Odloženádasevykáženazákladdoasnýchrozdílmeziúetníhodnotouaktivazávazkvúetnízávrceajejich daovou základnou použitou pro výpoet zdanitelného zisku. Odložené daové závazky se uznávají obecnu všech zdanitelnýchpechodnýchrozdíl,odloženédaovépohledávkyseobecnuznávajíuvšechoditatelnýchpechodných rozdíl vrozsahu, vjakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodnérozdíly,budedosažen.tytoodloženédaovépohledávkyazávazkysenevykazují,pokudpechodnýrozdíl vznikázgoodwillunebopiprvotnímvykazování(krompodnikovýchkombinací)ostatníchaktivazávazkpitransakci, kteráneovlivujezdanitelnýaniúetnízisk. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

50 Úetníhodnotaodloženýchdaovýchpohledávekseposuzujevždykekonciúetníhoobdobíasnižujese,pokudjižnení pravdpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daovou pohledávku pokrýt vcelkové nebo ástenévýši. Odložené daové pohledávky a závazky se oceují pomocí daové sazby, která bude platit vobdobí, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základ daových sazeb (a daových zákon) uzákonných, respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí.oceováníodloženýchdaovýchzávazkapohledávekzohleduje daovédsledky,kterévyplynouzezpsobu,jakýmskupinakekonciúetníhoobdobíoekáváúhradunebovyrovnání úetníhodnotysvýchaktivazávazk. Splatnáaodloženádasezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,krompípad,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazují buvostatnímúplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu vtompípadseisplatnáaodloženádavykazuje vostatnímúplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu.pokudsplatnáneboodloženádavznikápiprvotním zaútovánípodnikovékombinace,jedaovýefektzahrnutdoútováníopodnikovékombinaci Ostatníprovoznívýnosy Výnosyseoceujívreálnéhodnotpijaténebonárokovanéprotihodnoty.Výnosysesnižujíopedpokládanévratkyod odbratel,rabatyaostatnípodobnéslevy.pedmtempodnikánískupinynenívýroba,prodejzbožíneboposkytování služeb Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoovanéhodnot Závazkyzdividend Dividendysevykážouvevýkazuzmnvlastníhokapitáluazárovejakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny Vykazovánípodlesegment Oborovýsegmentjeskupinaaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktneboslužeb,kteréjsouvystavenyriziku adosahujítakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegment.územnísegmentje takovásložkapodniku,kterásezabýváposkytovánímproduktneboslužebvdílímekonomickémprostedíakterá psobívprostedítakovýchrizikadosahujetakovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpsobících vjinýchekonomickýchprostedích. Skupinaidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanníchslužebvrámcistedníavýchodní Evropy.VtomtosegmentuzajišujeSkupinavtšinusvýchvýnosaziskuaangažujevtšinusvýchaktiv.Všechnyvýnosy, zisk a aktiva nesouvisející stímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepevyšují 10 % celkových výnos, výsledk nebo aktiv. Skupina poskytuje služby zákazníkm vpodobném ekonomickém prostedí, které pedstavuje podobnérizikoavýhodyakterénevytváírznéúzemnísegmenty. 48 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

51 3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH PiuplatováníúetníchpravidelSkupinyuvedenýchvbod2seodvedenívyžaduje,abyprovedloúsudkyavypracovalo odhady a pedpoklady o výši úetní hodnoty aktiv a závazk, která není okamžit zejmá zjiných zdroj. Odhady a píslušnépedpokladyserealizujínazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdanémpípad považujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchtoodhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyl danýodhadopraven(pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucích obdobích(pokudmáopravavlivnabžnéibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: - Úrove1: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky - Úrove2: vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebo závazky,bupímo(cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) - Úrove3: vstupyproocennímajetkuazávazk,kterénejsousrovnatelnénazákladdatporovnatelných strhem(neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužití oceovacích technik management používá také odhady a pedpoklady, které jsou konzistentní sdostupnými informacemitýkajícímiseodhadapedpoklad,kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravné položky respektive ztráty ze snížení návratné hodnoty poskytnutých úvr a pjek jsou managementem Skupinyodhadoványzapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužitíoceovacíchtechnik,managementzohledujeveškeré dostupnéinformacetýkajícíseekonomickéhoakonkurenníhoprostedíkonkrétníhodlužníka,informacídostupných ztrhu,vetnzohlednnífinannísituaceaoekávanýchpenžníchtokdlužníkapozohlednnízabezpeeníúvrui pjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: - Financováníirefinancovánírealestateprojekt;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurena nazákladznaleckýchposudkkonkrétníhomajetku,kterýjepedmtemfinancováníirefinancování;tento majetekjeastokrátzastavenveprospchskupiny - Akvizinífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurenahodnotoupodkladového aktiva, ato dle daného konkrétního pípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základporovnánísporovnatelnýmiinstrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempi zohlednnífinanníavýkonnostnísituacepodkladovéhoaktivaadlužníkasamotného - Projektové/pedprojektové financování; návratná hodnota pohledávek je urena na základ zohlednní mnohafaktorzahrnujícífinanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednní reálnýchaplánovanýchpenžníchtok - Rozvojovéfinancování;návratnáhodnotapohledávekseposuzujekombinacíplánovanýchpenžníchtok, srovnatelnýchtransakcía/neboznaleckýchposudkspihlédnutímkoekávanévelikostirelevantníhotrhua potebkapitálovýchvýdajrozvojovéhoprojektu Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod8tétoKonsolidovanéúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

52 4. PÍRSTKYAÚBYTKYPODÍLVDCEINÝCHASPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Vroce2016a2015nedošlokžádnémuúbytkunebopírstkuúastívespolenostechskontrolnímnebovýznamným podílem. 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 31.prosince prosince2015 Penízevhotovosti Bžnéútyvbankách Celkem FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 6.1 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov vtis.k 31.prosince prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 31.prosince prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 31.prosince prosince2015 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s Ostatní Akcie(nekótované) Podílovélisty J&TFVEuzavenýpodílovýfond,J&TINVESTINÍSPOLENOST,a.s Celkem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

53 Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2016 vtis.k Akcie Akcie (kótované) (nekótované) Podílovélisty Celkem Úrove1 kótovanátržnícena Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2015 vtis.k Akcie Akcie (kótované) (nekótované) Podílovélisty Celkem Úrove1 kótovanátržnícena Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování K31.prosinci2016aik máSkupinavportfoliupodílovélistyfonduJ&TFVEuzavenýpodílovýfond,J&T INVESTINÍSPOLENOST,a.s.VšechnypodílovélistyJ&TFVEuzavenéhopodílovéhofondujsouposkytnutyjakozáruka zapijatýúvr. Skupinak31.prosinci2016vlastní595181ksakciíspolenostiTatrymountainresorts,a.s.vocenní392395tis.K (vroce2015:595181ksvocenní368387tis.k) ksakciíspolenostibylovroce2016a2015poskytnutojako zárukazapijatýúvr. Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akcie Akcie Podílovélisty kótované nekótované Celkem Stavk1.lednu Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplném výsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotafinanních nástrojnaúrovni3bybylao85267tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016(vroce2015:o80707 tis.k). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

54 8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Poskytnutéúvryapjky Ztrátazesníženíhodnoty Hodnotaposkytnutýchúvrapjeknetto K31.prosinci2016seoekává,že948456tis.K(2015:875298tis.K)zcelkovýchposkytnutýchúvrapjekbude vypoádanýchzadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky. Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 31.prosince prosince2015 Poátenístavk1.lednu Tvorbaopravnépoložky Použitíopravnépoložky Rozdílyzpepoítánícizíchmn Zstatekk31.prosinci Skupina poskytla v roce 2011 financování slovenské spolenosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovního ruchu a investic do nemovitostí. K pohledávce byla v roce 2013 vytvoena opravná položka ve výši 1400tis.EUR(38395tis.K),cožbylopibližn19%zdlužnéástky.Vroce2014bylavytvoenakpohledávcedalší opravnápoložkavevýši1400tis.eur(38815tis.k).dalšíopravnápoložkabylavytvoenavroce2015vevýši327tis. EUR(8846tis.K)avroce2016došlokrozpuštníopravnépoložkyvevýši1819tis.EUR(49170tis.K).Souhrnná výšeopravnýchpoložekjevevýši1308tis.eur(35332tis.k),cožjepibližn15,28%zdlužnéástky,zohleduje oekáváné penžní píjmy zprojektu ve stedndobém horizontu a bere vúvahu hodnotu majetku financované spolenostistanovenounazákladznaleckýchposudkainterníchanalýz. Dálebylavroce2016vytvoenaopravnápoložkakúvruposkytnutémueskémusubjektuatovevýši17730tis.K,což jepibližn20,64%zdlužnéástky. Skupinavbžnémobdobíposkytlaúvryapjkycelkem26klientm(bylyzasmluvnnyvroce2016nebovletech pedchozích).vminulémobdobísejednaloo24klient. Jednáseopohledávky,znichžSkupinplyneúrok3,80% 11%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokových sazebiní6,30%p.a.(vminulémúetnímobdobípak5,90%p.a.). Posplatnostijeúvrvevýši139591tis.Kposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.Tentoúvrjenicmén zajištnvplnévýšigarancí,aztohodvoduseskupinarozhodlanevytváetopravnoupoložku. Všechny poskytnuté úvry a pjky byly kdatu úetní závrky ocenny zstatkovou hodnotou, za použití metody efektivníúrokovémírypoodeteníztrátzesníženíhodnoty. Analýzaposkytnutýchúvrapjeksúlevou(Forbearance) Sohledem na to, že se Skupina specializuje na financování projekt formou podízeného dluhu/mezaninového financování,mezijehožhlavníatributymimojinépatívyššívýnos(odpovídajícímzpsobemvykoupenývyššímrizikem), dlouhodobásplatnostanižšínárokynacashflowplynoucíoddlužníkabhemtrváníúvrovéhovztahu,jevýznamnáást portfoliaskupinytvoenaúvrysesplatnostíjistinyaúrokažnakoncismluvníhovztahu.jelikožsesplácenítohoto druhufinancováníastoopíráohodnotupodkladovýchaktiv,resp.schopnostdlužníkarealizovattatopodkladováaktiva, akesplaceníúvrdocházívevtšinpípadažpijejichexitu,jsouúvryzpovahyvcivelmiastoprolongovány. Skupinapikaždéprolongaciposuzujeschopnostdlužníkasplatitsvézávazkyavyhodnocuje,zdatatoprolongacenení vynucenazhoršenímschopnostidlužníkasplácet. Bhemsmluvníhovztahunebopiprolongacimohoubýtsmluvnípodmínkyúvrupravenyzmnohadvod,vetn zmny tržních podmínek, snahy o udržení klient i dalších faktor, které nesouvisí s aktuálním nebo potenciálním 52 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

55 zhoršovánímschopnostiklientasplácetúvr.stávajícíúvr,jehožpodmínkybylymodifikovány,mžebýtvnkterých pípadechrozpoznánjakonovápjkavreálnéhodnot. Jakoexpozicesúlevou(forbearance)jsouklasifikoványtyúvry,ukterýchseSkupinarozhodnemodifikovatpodmínky zdvodu: - souasnýchfinanníchpotížídlužníka,anebo - pokudbyfinannípotížedlužníkanastalyvpípad,žebynedošlokezmnsmluvníchpodmínekúvru. Skupinapistupujekmodifikacipjekindividuálndleokolnostíjednotlivýchdlužník,azároveoekává,žedlužník budeschopendostátsvýchzávazkdlemodifikovanésmlouvy.revidovanépodmínkymohoumítformu,alenejsou omezenyna: - sníženíúrokovésazby, - sníženínabhléhoúrokuijistiny, - zmnusplátkovéhokalendáe(nap.posunsplatnostijistinyaúrok,doasnéplatebníprázdniny), - prodlouženíkonenésplatnostiúvru, - platbapoplatkipíslušenstvízadlužníka, - úpravyinesledováníkovenant, - kapitalizaceúrokisplátky, - ástenéodepsánídluhu. Jakákolimodifikacepodmínek,kteránenídsledkemfinanníchpotížídlužníka,nenívykazovánajakoexpozicesúlevou. PiposuzováníschopnostidlužníkasplácetSkupinazohledujejakkvalitativní,takikvantitativníkritériaprohodnocení kvalityúvrovéhopípadu.meziklíovákritériaskupinazahrnujehodnotupodkladovýchaktiv,kterájeodvozovánana základkombinacevícefaktor,nap.: - výhleducashflow, - odhadovanédiskontnímíry, - zadluženíprojektu, - srovnatelnýchtržníchtransakcí, - analýzyrelevantníhotrhu, - ajiné. ZároveSkupinaberevúvahuaktuálnísituaciadosavadnízkušenostisdlužníkem,nap.: - dodržovánínastavenýchsmluvníchpodmínek,jakonap.prodlenísplatbamiúroknebojistinyijejich nezaplacení, - poskytnutéúlevyudlenéskupinoudlužníkovizekonomickýchijinýchprávníchdvodsouvisejících sfinannímiobtížemidlužníka,kterébyjinakskupinaneudlila, - významnéfinanníproblémyemitentanebodlužníka, - pravdpodobnostkonkurzuijinéfinannírestrukturalizacedlužníka, - ajiné. Stavposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince prosince2015 Hrubáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou Ztrátazesníženíhodnotyposkytnutýchúvrapjeksúlevou istáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou Skupinaevidujevkategoriiposkytnutýchúvrapjeksúlevoutakové,ukterýchdošlopoposkytnutíkmodifikaci podmínekzdvodufinanníchobtížídlužníka.opravnépoložkykposkytnutýmúvrmapjkámsúlevoujsoutvoeny naindividuálníbázi.vbžnémúetnímobdobívytvoilaskupinakpoložkámsúlevouopravnépoložkyvevýši17730tis. K(2015:8846tis.K). K31. prosinci 2016 je podílisté hodnoty poskytnutých úvr a pohledávek súlevou 10,1% na celkové hodnot poskytnutýchúvrapjek(2015:10,4%). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

56 Vývojposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince prosince2015 Poátenístavk1.lednu Pírstky Zmny Rozdílyzpepoítánícizíchmn Zstatekk31.prosinci OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto Opravnápoložka Zútovánístrhemcennýchpapír 7 7 Ostatnípohledávky Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Poskytnutéprovoznízálohy Nákladypíštíchobdobí Pohledávkynefinanníhocharakterucelkem Celkem Nezaplacenépohledávkyzobchodníchvztahnejsouzajištny.Veškerépohledávkyzobchodníhostykuaostatníaktiva, kteráskupinaeviduje,jsoukrátkodobé.utchtopohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrok)se pedpokládá,žejejichnominálníhodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. Spolenostvytvoilaopravnoupoložkuvevýši2666tis.K(vroce2015:0tis.K)knezaplacenéástikupnícenyza postoupenoupohledávkunatetísubjekt. 10. INVESTICEVESPOLENOVLÁDANÝCHSPOLENOSTECH Skupinavlastní43,33%podílvespolenostiNexusFGSII(dobezna2015ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS). vtis.k Hodnotainvestice Hodnotainvestice Stát Podíl k31.prosinci2016 k31.prosinci2015 NexusFGSII Chorvatsko 43,33% Vprbhuroku2016došloknavýšeníúastivefonduNexusFGSIIo922tis.HRK(3309tis.K).Podílskupinyzstává ponavýšeníúastistále43,33%.cenajednohopodílovéholistubyla8,17hrk(vroce2015:8,82hrk). Souhrnnéfinanníúdajeospolenovládanéspolenostivykázanévjejícelkovéhodnot(100%): vtis.k Závazky Vlastní Výnosy Náklady Ztráta Aktivacelkem celkem kapitál 31.prosince prosince2016* *ÚdajevycházízposledníchdostupnýchvýkazfonduNexusFGSIIk30.ervnu Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

57 11. GOODWILL Vykazovanýgoodwillvznikldne7.ervna2010spolenspoízením100%podíluvespolenostiTIPPRAPROPERTIES LIMITED,kterábyladne17.ervna2010pejmenovánanaRMSM1LIMITEDak30.ervnu2010zalennavrámci pololetnízprávyspolenostidokonsolidaníhocelku.spolusakvizicítétospolenostivzniklspolenostirmsmezzanine, a.s.goodwillpopepotenívevýši847tis.k. Goodwillbylkdatusestaveníúetnízávrkyzarok2015vsouladuspožadavkystandarduIAS36testovánnasnížení hodnoty.zptnzískatelnáástkapenzotvornéjednotkyrmsm1limitedsúetníhodnotou10720tis.k,zahrnující goodwillvevýši887tis.k,bylastanovenanazákladhodnotyzužívání.hodnotazužíváníbylaodvozenazprognóz budoucích penžních tok penzotvorné jednotky. Diskontní sazby aplikované na pedpokládané penžní toky jsou vypotenyjakováženéprmrnénákladynakapitál(wacc).spolenostidentifikovalak31.prosinci2015indikátory sníženíhodnotyavjejichdsledkubylakegoodwilluvytvoenaopravnápoložkavplnévýši. K31.prosinci2016jekegoodwilluvytvoenaopravnápoložkavplnévýši. 12. HMOTNÝMAJETEK vtis.k Stavby Samostatné vcimovité Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Zstatkováhodnota K1.lednu K31.prosinci K1.lednu K31.prosinci Skupinak31.prosinci2016neevidovalanevyužitýmajetek(2015:0tis.K)anemlamajetekpojištn. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

58 13. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Bankovníúvry Nebankovníúvry Smnky Celkem Vroce2016seneoekávajížádnépijatéúvryapjkysdobouvypoádánídelšínež12msícpodatuúetnízávrky (vroce2015seoekávalo,že tis.kzcelkovýchúvrapjekbudevypoádánozadobudelšínež12msíc podatuúetnízávrky). Skupinavbžnémúetnímobdobíevidujepijatéúvryapjky(zasmluvnnévroce2016nebovletechpedchozích) od9vitel.vminulémúetnímobdobísejednaloo8vitel. Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokové míry.žádnýztchtoúvrneníposplatnostiajednáseozávazkysúroením3,0%p.a. 8,0%p.a.,piemžvážený aritmetickýprmrúrokovýchsazebvbžnémúetnímobdobíiní6,35%p.a.(vroce2015:6,39%p.a.). 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Závazkyzobchodníhostyku Závazkyvizamstnancm Nevyfakturovanédodávky Závazkyviakcionám Ostatnízávazky Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze* Pijatéprovoznízálohy Závazkynefinanníhocharakterucelkem Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem * Rizikovéanalýzepodléhásouetfinanníchzávazkazávazkzesplatnédan. Veškeréfinannízávazky,kteráSkupinaeviduje,jsoukrátkodobé. Závazkyviakcionámvevýši2968tis.K(vroce2015:8565tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutých dividend,ztituluveejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele, respektiveakcielistinné. PijatéprovoznízálohyzahrnujízálohynamožnýprodejásticennýchpapírzportfoliaRMSprotistran. 56 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

59 15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY 15.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Hmotnýmajetek 37 8 Finannínástrojerealizovatelné Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov Úvryapjky Zapotení* Celkem * Zapotení hrubé odložené daové pohledávky a závazky se zapoítávají pro každou dceinou spolenost zvláš, pokud je to aplikovatelné. Zmnaodloženédaovépohledávkyvprbhuroku vtis.k Hmotný majetek Finanní nástroje realizovatelné Finannímajetek vreálnéhodnot peceovanývýsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu Zmnadovýkazuziskuaztráty Zmnadoostatního souhrnnéhovýsledku hospodaení Zmnavdsledkukurzových rozdíl Stavk31.prosinci vtis.k Finanní Finannímajetek Hmotný nástroje vreálnéhodnot majetek realizovatelné peceovanývýsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu Zmnadovýkazuziskuaztráty Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení 1 Zmnavdsledkukurzových rozdíl Stavk31.prosinci Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

60 16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. k31. prosinci 2016 i 31. prosinci 2015iní K a je rozvržen na kuskmenovýchakciínamajitelevzaknihovanépodobojmenovitéhodnot0,50Kazstalnezmnn vporovnánísminulýmúetnímobdobím. AkcionáimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadSpolenostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Skupinanemánekontrolnípodíly,jelikožsouástíkonsolidovanéhocelkujsoupouzedceinéspolenostivlastnnéze 100%. Nerozdlenýziskarezervnífondy Rezervnífondykonsolidovanéhocelkuvbžnémúetnímobdobíjsoutvoenyrezervnímfondemvevýši106507tis.K (vminulémúetnímobdobívevýši106507tis.k).rezervnífondjetvoendleplatnýchstanovspolenostikumulativn vminimálnívýši5%zistéhodosaženéhoziskuspolenostiaždovýše20%základníhokapitáluspolenosti.rezervní fondmžebýtpoužitpouzenaúhraduztrátspolenostianesmíbýtpoužitnavýplatudividend.opoužitírezervního fondu rozhoduje pedstavenstvo po pedchozím souhlasu dozorí rady. O pípadném dalším doplování rezervního fondunadtutohranicirozhodujevalnáhromada.rezervnífondspolenostijek31.prosinci2016plndotvoenajeho výpoetjeuskutennvsouladusestanovamispolenosti.vroce2016valnáhromadanerozhodlaonavýšenírezervního fondu. Ostatnífondyvkapitálu Ostatní fondy vkapitálu zahrnují kumulované pecenní finanních nástroj peceovaných do ostatního úplného výsledkuakumulovanékurzovérozdílyvzniklépepotemmajetkuazávazkzahraniníchjednotek. 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Skupinanevykazujevýnosyanákladyvsegmentech,protožemápouzejedinouhlavníinnost,atovýnosyanáklady spojenésposkytovánímapijímánímúvr/pjek. vtis.k 31.prosince prosince2015 Úrokovévýnosy Úvryklientm Úrokovévýnosycelkem Úrokovénáklady Úvryodbankaklient Smnky Úrokovénákladycelkem istýúrokovývýnos/náklad Úrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu8tétoKonsolidované úetnízávrkyaúrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespijatýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu13této Konsolidovanéúetnízávrky. Úrokovévýnosyzúvrsesníženouhodnotouvbžnémúetnímobdobípedstavovaly14590tis.K(vroce2015:8926 tis.k). Úrokovévýnosyzaktiv,kteránejsouvreálnéhodnotpecennávýsledkov,pedstavovalyvroce2016ástku tis.k(vroce2015:444734tis.k). 58 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

61 18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ vtis.k 31.prosince prosince2015 Výnosyzpoplatkaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkaprovizí Výnosyzpoplatkaprovizícelkem Nákladynapoplatkyaprovize Nákladynapoplatkyaprovizenasprávu,úschovuauloženíhodnot 26 4 FinannínákladynaplatebnístykaoperacesCP Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby Nákladynapoplatkyaprovizecelkem istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí Souástí náklad napoplatky a provize na ostatní služby byly vroce 2016 poplatky související se zízením úvr od Poštovébanky,a.s.vevýši2365tis.K(vroce2015:2189tis.K). 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ vtis.k 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátazprodejeapecennífinanníchaktivazávazk Mnovéderiváty Akciekótované 6264 isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek 4423 Výnosyzdividend istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem Vroce2016Skupinaneobchodovalasakciemi.Vroce2015Skupinarealizovalaziskzobchodovánísakciemispolenosti ENERGOCHEMICASEvevýši6596tis.K. VýnosyzdividendbylyvyplacenyspolenostíPražskáteplárenskávevýši288tis.K(vroce2015:139tis.K). 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY vtis.k 31.prosince prosince2015 Výnosyzporadenskýchakonzultaníchslužeb Ostatnívýnosy Ostatníprovoznívýnosycelkem Ostatnívýnosyk31.prosinci2016sedáleskládajípevážnznevyzvednutýchjistinzdražebvevýši5610tis.K(vroce 2015:5596tis.K)aziskuzodkupupohledávkyvevýši4266tis.K. Vroce2015došlokesplacenízávazkuspolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYd.o.o.zasprávufonduNexusFGSII, kterébylovroce2014zachycenovnákladechnapoplatkyaprovize.vtomtoúetnímobdobídošlokezmnpodmínek asesplacenímzávazkubylanavýšenainvesticevefondu.ztitulunavýšeníinvesticeskupinavykázalazaobdobíkonící 31.prosince2015ostatnívýnosyvástce6904tis.K. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

62 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince prosince2015 Nákladynaaudit,úetníslužby Nákladynanájemném Ztrátazesníženíhodnotypohledávek 2666 DPH Daryanákladynareprezentaci Nákladynaporadenství(právní,daové,znalci,notáskéslužby) Kurzovéztráty Ostatnínáklady Ostatníprovoznínákladycelkem Ostatnínákladyvroce2016obsahujípedevšímnákladynadopravuaubytovánívevýši577tis.K(vroce2015:525tis. K). 22. OSOBNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince prosince2015 Mzdovénáklady Zákonnézdravotníasociálnípojištní Odmnylenmstatutárníhoorgánuadozorírady Dohodyoprovedenípráce Ostatnísociálnínáklady Osobnínákladycelkem Prmrnýpoetzamstnanc PrmrnýpoetzamstnancSkupinyvroce2016inil6(vroce2015:6),zehož3jsouzamstnanciorganizanísložky naslovensku(vroce2015:3)a2znichjsoulenypedstavenstvaskupiny(vroce2015:2)a1byllenemdozorírady Skupiny(vroce2015:1). Stavzamstnanck31.prosinci2016 Poetzamstnancspolenostinakonciroku2016inil5(vroce2015:6),zehož3bylizamstnanciorganizanísložky naslovensku(vroce2015:3)a2znichbylilenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozorírady Spolenosti(vroce2015:1). 60 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

63 23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ vtis.k 31.prosince prosince2015 Splatnáda Odloženáda Dazpíjmcelkem Sazba dan zpíjm právnických osob veské republice vletech 2015 a 2016 inila 19 %. Sazba dan zpíjm právnickýchosobvkyperskérepublicevletech2015a2016inila12,5%. vtis.k Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku 31.prosince prosince2015 Pecennírealizovatelnýchfinanníchaktivpespoložkuostatního úplnéhovýsledku Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplného výsledku vtis.k Odsouhlaseníefektivnídaovésazby 31. prosince prosince prosince prosince 2015 % % Zisk/ztrátapedzdanním Daovásazba19% 19,00% ,00% 594 Vlivdaovýchsazebvjinýchzemích 7,25% Daovneuznatelnénáklady 100,20% Nezdaovanévýnosy 51,25% Vykázánívminulostinevykázanýchdaovýchztrát 0% 5003 Celkem ZISK/ZTRÁTANAAKCII Kalkulaceziskupipadajícíhonajednuakciivbžnémúetnímobdobíjezaloženanaváženémprmrnémpotuakcií ksakciíanaziskuzabžnéúetníobdobípipadajícínaakcionáemateskéSpolenosti. vtis.k 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátapipadajícínavlastníkaSkupiny(tis.K) Váženýprmrpotukmenovýchakcií(ks) Zisk/ztrátanaakciivK 0,010 0,007 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

64 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT NásledujícípehledobsahujeúdajeoúetníhodnotareálnéhodnotfinanníhomajetkuazávazkSkupiny,které nejsouvúetnictvívyjádenyvreálnéhodnot,vetntíúrovníhierarchiereálnýchhodnot. vtis.k Úetní hodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2016 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky Poskytnutéúvryapjky Obchodníaostatní pohledávky * Závazky Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky * vtis.k Úetní hodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2015 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky Poskytnutéúvryapjky Obchodníaostatní pohledávky * Závazky Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky * * Skupina nezveejnila reálné hodnoty finanního majetku u krátkodobých obchodních pohledávek a závazk, protože jejich úetní hodnotajetémshodnásreálnouhodnotou Vprbhulet2015a2016došlokezmnzaazeníÚvraostatníchpohledávekzaklientyvrámcihierarchického systému zúrovn 2 do Úrovn 3. Cílem této zmny je zpesnní vykázání vhierarchickém systému s ohledem na posouzenívýznamnostinetržníchvstupazejménazohlednnízmntržnípraxevefinannímsektoru,kekterýmdošlo vposledníchletech. Odhadyreálnýchhodnot Následujícíodstavcepopisujíhlavnímetodyapedpokladypoužitépiodhadechreálnýchhodnotfinanníhomajetku azávazkuvedenýchvpehleduvýše. Poskytnutéapijatéúvryapjky Reálná hodnota byla vypoítána na základ pedpokládaných budoucích diskontovaných píjm ze splátek jistiny aúrok. Pi odhadech pedpokládaných budoucích penžních tok byly vzaty do úvahy i rizika znesplnní jako iskutenosti,kterémohounaznaovatsníženíhodnoty.odhadovanéreálnéhodnotyúvrvyjadujízmnyvúvrovém hodnoceníodmomentujejichposkytnutí,jakoizmnyvúrokovýchsazbáchvpípadúvrsfixníúrokovousazbou. 62 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

65 Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Poskytnutéúvryapjky Celkem Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Stavk31.prosinci Pokud by se reálná hodnota lišila o 10 % od hodnot odhadnutých managementem, istá zstatková hodnota poskytnutýchúvrapjeknaúrovni3bybylao393282tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016 (vroce2015:o376561tis.k). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

66 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSKUPINY Níže jsou detailn popsány finanní a provozní rizika, kterým je Skupina vystavena a zpsob jejich ízení. Nejvýznamnjšímifinannímiriziky,kterýmjeSkupinavystavena,jsouúvrovériziko,mnovériziko,operaníriziko, rizikolikvidityatržníriziko.tržnírizikopakzahrnujerizikozmnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmnycen akcií Úvrovériziko Úvrovérizikojespojenosneschopnostídlužníkasplatitsvjzávazekvsouvislostisposkytnutoupjkouneboúvrem. ObjemvystaveníseúvrovémurizikujevyjádenúetníhodnotoutohotomajetkuvKonsolidovanémvýkazufinanní pozice.mimotohotojeskupinavystavenapodrozvahovémurizikunesplaceníúvruvtchpípadech,kdyskupinamá závazekprodloužitúvr. Úetníhodnotapjekaúvrvyjadujenejvyššímožnouúetníztrátu,kterábymuselabýtzaútovánavpípad,že protistranaúplnselžepiplnnísvýchsmluvníchzávazkavšechnazajištníbymlanulovouhodnotu.tatohodnota protovysokopevyšujeoekávanéztráty,kteréjsouvykázányvrámciopravnýchpoložek.konsolidovanýcelekneeviduje žádnoudlouhodoboupjkuneboúvr,kterýbybylpodatusplatnosti.úvrovérizikoseskupinasnažíminimalizovat tím,žesdlužníkyuzavírásmlouvyozajištní,atozejménazástavobchodníhopodílu(detailnjipopsánovbodu8). Dalšírizikojespojenoseskuteností,ženkteréposkytnutéúvryjsoupodízenybankovnímufinancovánídlužníka (detailnjipopsánovbodu8). PosouzeníúvrovéhorizikatýkajícíhosesmluvnístranyjezaloženénainternímhodnotícímsystémuSkupinyrespektive Spolenosti.HodnotícísystémSkupinyjezaloženýnastandardizovanémohodnocenípíslušnýchkritérií,kterévypovídají o finanní situaci smluvní strany a její schopnosti plnit své úvrové závazky, a to vetn oekávaného vývoje, pimenéhozabezpeeníastejntaknavrhovanýchpodmínekprouskutennídanétransakce. 64 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

67 Úvrovérizikopodlesektoru vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2016 Podniky Státy, vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2015 Podniky Státy, vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

68 Úvrovérizikopodlelokality vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2016 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodnízávazkyaostatnípasiva vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2015 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze Úvrovériziko sníženíhodnotyfinanníhomajetku Vroce 2016 Skupina evidovala poskytnutý úvr po splatnosti vkategorii do 3 msíc ve výši tis. K (2015: tis.K). Vkovástrukturaposkytnutýchúvrapjek: vtis.k 31.prosince prosince2015 Úvryapjkysesplatnostído1roku Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámdo1roku Úvryapjkysesplatnostínad1rok Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámnad1rok Celkem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

69 26.2 Rizikolikvidity Riziko likvidity vzniká vrámci všeobecného financování innosti Skupiny a ízení finanní pozice. Zahrnuje riziko neschopnostifinancovatmajetekvdohodnutédobsplatnostiaúrokovésazbataktéžrizikoneschopnostirealizovat majetekzarozumnoucenuvpimenémasovémhorizontu. JednotlivéspolenostivrámciSkupinypoužívajírznémetodyízenírizikalikvidity,vetnindividuálníhomonitorování. ManagementSkupinyjezamujenejvícenadiverzifikacizdrojfinancování.TatodiverzifikaceumožujeSkupinvtší pružnostasnižujezávislostnajednomzdrojifinancování.rizikolikviditysevyhodnocujepedevšímsledovánímzmnve struktuefinancování,porovnávajícítytozmnysestrategiíízenírizikalikviditystanovenémanagementemskupiny. VrámcisvéstrategieízenírizikalikviditydržíSkupinaástsvéhomajetkuveformvysocelikvidníchaktiv. VnásledujícítabulcejeuvedenaanalýzaSkupinysestavenápodlezstatkovédobysplatnosti.Oekávanédobysplatnosti sevnkterýchpípadechlišíodpvodndohodnutýchsmluvníchsplatností, jelikožzkušenostukázala,žesplatnosti mnohakrátkodobýchúvrapjekbylyprodlouženy.tatoanalýzapedstavujenejopatrnjšívariantuzstatkových dobsplatnosti,protojevpípadposkytnutýchúvrapjeknejdelšímožnésplacení. Splatnostifinanníchaktivazávazkvetnpedpokládanýchúrokovýchplateb vtis.k Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2016 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Majetek Penízeapenžní ekvivalenty Finannínástroje realizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatnía daovépohledávky podléhajícírizikové analýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatnía daovézávazky podléhajícírizikové analýze Zárukyapísliby Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2016 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Derivátovýfinannízávazek Forwardovékontrakty výdaj píjem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

70 ManagementSkupinypedpokládá,žerozdílymezifinannímizávazkyafinannímmajetkemSkupinyzpohledulikvidity bude,vpípadpoteby,ešenformoubankovníchanebankovníchúvr. vtis.k Smluvní Rizikolikvidity k31.prosinci2015 Úetní hodnota penžní toky Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Neurená splatnost Majetek Penízeapenžní ekvivalenty Finannínástroje realizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhající rizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze Zárukyapísliby Smluvní penžní toky Rizikolikvidity k31.prosinci2015 Úetní hodnota Do3 msíc 3msíce až1rok 1rok až5let Nad5let Derivátovýfinanní majetek Neurená splatnost Forwardovékontrakty výdaj píjem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

71 26.3 Úrokovériziko innostiskupinyjsouvystavenyrizikuzmnvúrokovýchsazbách.objemtohotorizikajerovnýsumúroenéhomajetku (vetninvestic)aúroenýchzávazk,pikterýchjeúrokovásazbavdobsplatnostinebovdobzmnyodlišnáod souasnéúrokovésazby.doba,nakteroujeprofinannínástrojstanovenapevnásazbaprotovyjadujevystaveníriziku zmnvúrokovýchsazbách.pehleduvedenýníževyjadujevystavenískupinyrizikuzmnvúrokovýchsazbáchbuna základsmluvní doby splatnosti finanních nástroj, nebo pro finanní nástroje, jejichž cena se mní vzávislosti od zmnytržnísazbyještpedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmnyúrokovésazby.majetekazávazky,které nemajístanovenousplatnostnebojsouneúroené,jsouvykázányspoluvkategorii neurenásplatnost. Vystaveníúrokovémurizikupodleúetníhodnotyk31.prosinci2016bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecenná výsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2015bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

72 26.4 Mnovériziko Mnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanního majetku a závazk Skupiny vdsledku znehodnocení/zhodnocenísmnnýchkurz. K31.prosinci2016bylaSkupinavystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze Podrozvaha Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecenné výsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze Podrozvaha K31.prosinci2015bylaSkupinavystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze Podrozvaha Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze Podrozvaha Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

73 26.5 Operaníriziko Operanírizikojeriziko,kterépedstavujerizikoztrátyzdvoduzpronevry,neautorizovanýchaktivit,chyb,omyl, neefektivnostineboselhánísystém,ipípadnérizikosoudníchspor.totorizikovznikápivšechaktivitáchskupinya elímuvšechnyspolenostivrámciskupiny. CílemSkupinyjeíditoperanírizikotak,abysezabránilofinannímztrátámaújmámnadobrémjménuSkupinyvrámci efektivity náklad vynaložených na splnní tohoto cíle a vyhnout se pitom opatením, která by bránila iniciativ a kreativit. Hlavní zodpovdnost za implementaci kontrol souvisejících sízením operaního rizika má management každé spolenostiskupiny.tatozodpovdnostjepodporovanávypracovánímstandardnaízeníoperaníhorizikaspoleného procelouskupinuazahrnujenásledujícíoblasti: IdentifikaceoperaníhorizikavrámcistrukturykontrolníhosystémukaždézespolenostívrámciSkupiny(vytváení podmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pizabezpeenípožadovanéúrovnaktivit),téžjehodopadua následkjakoidoporuenínavhodnéešenívtétooblasti). Požadavek na odsouhlasení a monitorování transakcí (každý úvri pjka, která je poskytnuta, vetn erpání vsouvislostisúvrovýmrámcem,jeodsouhlasovánapedstavenstvemspolenosti). TentopehledudálostítýkajícíchseoperaníhorizikaumožujeSkupinzpesnitpodniknutékrokyaopatenína sníženítchtorizikatéžuskutenitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: akceptovánívzniklýchrizik, iniciováníopatenísnižujícíchmožnédopady;nebo snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení Analýzacitlivosti Úrokovériziko vtis.k 31.prosince prosince2015 Fixnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky Nettopozice Variabilnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky Nettopozice Okamžitézvýšení/sníženíúrokovýchsazebo100bazickýchbod( bp ),pocelévýnosovékivcevztahujícísenaúrokové pozice vportfoliu konsolidovaného celku, by mlo následující dopad na výsledek hospodaení a vlastní kapitál konsolidovanéhocelku: (a) Analýzacitlivosticashflow Variabilnúroenéinstrumenty Vlivnavýsledekhospodaení Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) (vtis.k) 31.prosince prosince prosince prosince2015 Poklesúrokovýchsazebo100bp Nárstúrokovýchsazebo100bp Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

74 (b) Analýzacitlivostireálnéhodnoty Skupinak31.prosinci2016nemlažádnéfixnúroenéinstrumenty,nanichžbymohlabýtprovedenaanalýzacitlivosti zmnyreálnéhodnoty(vroce2015:0tis.k). Mnovériziko Jednoprocentníposíleníeskékorunyvieuru,chorvatskékunaamerickémdolaruvportfoliu,bymlonásledující vlivnavýsledekhospodaeníavlastníkapitálkonsolidovanéhocelku: Citlivostmnovéhorizika Vlivnavýsledekhospodaení (vtis.k) 31.prosince prosince2015 EUR HRK USD 10 9 Oslabeníeskékorunyo100bpoprotieuru,chorvatskékunaamerickémudolaruvportfoliubymlostejnvelký,ale opanývlivnavýsledekhospodaeníavlastníkapitál. Management Skupiny si není vdom žádného jiného tržního, úrokového, mnového nebo úvrového rizikai rizika likvidity,kteréjespojenospodnikatelskýmiaktivitamikonsolidovanéhocelku. Rizikozmnycenakcií Rizikozmnycenakciívznikávdsledkuvlastnictvícennýchpapírurenýchnaprodejacennýchpapírocenných reálnouhodnotouskupinou.vedenískupinymonitorujemixdluhovýchcennýchpapírakapitálovýchnástrojvesvém portfoliucennýchpapír,piemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouízenéindividuáln. Skupinanemánederivátováfinanníaktivaoceovanáreálnouhodnotoupesvýsledekhospodaení. Jednoprocentníposílenínederivátovýchfinanníchaktivurenýchkprodejioceovanýchreálnouhodnotoupesostatní úplnývýsledekhospodaeníbymlopozitivnídopadnavlastníkapitálskupinyvbžnémúetnímobdobí. Citlivostrizikazmnycenakcií Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) 31.prosince prosince2015 Realizovatelnéfinannínástroje úrove Realizovatelnéfinannínástroje úrove Realizovatelnéfinannínástroje Jednoprocentníoslabenífinanníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymlostejný,aleopanýdopadnavlastní kapitálskupiny ízeníkapitálu StrategiíSkupinyprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdvruinvestor,vitelatrhuataképodporovat dalšírstvlastníhopodnikánískupiny. 72 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

75 27. SPÍZNNÉOSOBY Jakjeuvedenovnásledujícímpehledu,Skupinajevevztahuspíznnéosobykesvémateskéspolenosti,konené mateskéspolenostiajinýmstranámvbžnémiminulémúetnímobdobí: (1) Konenámateskáspolenostajíovládanéspolenosti (2) Spoleností,kteréspolenovládajínebomajívýznamnývlivnaúetníjednotuajejídceinéapidružené spolenosti (3) Pidruženéspolenosti (4) Spolenovládanéspolenosti,vekterýchjeSkupinaspoleníkem (5) Spolenosti,kterékontrolujílenovévrcholovéhomanagementu (6) lenovévrcholovéhomanagementuspolenostinebomateskéspolenosti Pehledtransakcísespíznnýmiosobamivroce2016a2015jenásledující: vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky lenovévrcholovéhomanagementu Celkem vtis.k 31.prosince prosince2015 Výnosy Náklady Výnosy Náklady lenovévrcholovéhomanagementu Celkem Transakceselenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspíznnýmiosobamiSkupiny: CelkovéodmnyzahrnutévOsobníchnákladechjsouvevýši3608tis.K(vroce2015:4007tis.K).Odmnylen vrcholovéhomanagementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamstnaneckýchpožitk. 28. DOPLUJÍCÍINFORMACE 28.1 Mimobilannevidovanéúdaje(podrozvaha) Konsolidovanýcelekmimobilanneviduje: vtis.k 31.prosince prosince2015 Podrozvahováaktiva Poskytnutépísliby Poskytnutézástavycennépapíry Poskytnutéostatnízástavy Akciovéopce Mnovéforwardy Hodnotypedanédoúschovy Nominálníhodnotanakoupenýchpohledávek 98 Podrozvahovápasiva Pijatépísliby Pijatézástavycennépapíry Pijatéostatnízástavy Ostatnípijatézárukyaruení Mnovéforwardy Postoupenépohledávkynominálníhodnota Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

76 28.2 Soudníspory KedniúetnízávrkyrespektivesestavenínebylyspolenostiRMSMezzanine,a.s.aRMSM1LIMITEDznámyjakékoliv soudníspory,kdybyvýšezmínnéspolenostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil. 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Po skonení úetního období nedošlo kžádným významným událostem, které by si vyžádaly úpravu úetní závrky Skupiny. 74 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

77 RMSMezzanine,a.s. Úetnízávrka zarokkonící31.prosince2016 Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetníjednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: 28.dubna2017 Ing.Mgr.BorisProcik JiinaSrnková Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

78 VÝKAZFINANNÍPOZICE k31.prosinci2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 AKTIVA Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodnípohledávkyaostatníaktiva Pohledávkyzesplatnédan 5819 Úastisvýznamnýmpodílem Úastiskontrolnímpodílem Hmotnýmajetek Pohledávkyzodloženédan Aktivacelkem ZÁVAZKY Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky Závazkyzesplatnédanzpíjm Závazkycelkem VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Nerozdlenýziskaostatnífondy Vlastníkapitálcelkem Vlastníkapitálazávazkycelkem Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 76 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

79 VÝKAZZISKUAZTRÁTY zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 Úrokovévýnosy Úrokovénáklady istýúrokovývýnos Výnosyzpoplatkaprovizí Nákladynapoplatkyaprovize istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí istýzisk/istáztrátazobchodování Ostatníprovoznívýnosy Celkovéistévýnosyzhlavníinnosti Osobnínáklady Odpisyaamortizace Tvorbaopravnépoložkykúvrm Ostatníprovoznínáklady Provoznínákladycelkem Zisk/ztrátapedzdanním Dazpíjm ZISK/ZTRÁTAZAOBDOBÍ Zisk/ztrátanaakciizákladníizedná(vK) 24 0,058 0,042 Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

80 VÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKU zarokkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátazaobdobí OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK položky,kteréjsounebomohoubýt následnreklasifikoványdoziskuneboztráty Kurzovérozdílyzpevoduzávrkyorganizanísložkynamnu vykazování Realizovatelnáfinanníaktiva Podíl na ostatním úplném výsledku pidružených a spolen útovanýchspoleností 538 Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem CELKOVÝÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍ Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. 78 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

81 KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOK zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Bod 31.prosince prosince2015 PROVOZNÍINNOST Zisk/ztrátapedzdanním Upravenéo: Odpisyaamortizace Sníženíhodnotygoodwill 896 Tvorbaarozpuštníopravnépoložkykúvrm Pecennífinanníchnástrojvreálnéhodnot Zisk/ztrátazprodejefinanníchaktiv Výnosyzdividend istýúrokovýnáklad Nerealizovanékurzovézisky/ztráty Ostatnínepenžnínákladyavýnosy 6904 Výnosy/nákladyzespolenovládanýchspoleností Provoznízisk/ztrátapedzmnoupracovníhokapitálu Zmnaposkytnutýchúvrapjek Zmnaobchodníchpohledávekaostatníchaktiv Zmnapijatýchúvrapjek Zmnaobchodníchaostatníchzávazk Úrokypijaté Úrokyzaplacené Zaplacenádazpíjm Penžnítokyz/použitévprovozníinnosti INVESTINÍINNOST Výdajenanavýšeníkapitáluvespolenovládanéspolenosti Píjmyzprodejerealizovatelnýchfinanníchnástroj Výdajenanákuprealizovatelnýchfinanníchnástroj 43 Pijatédividendy Penžnítokyz/použitévinvestiníinnosti istýpírstek/úbytekpenzapenžníchekvivalent Penízeapenžníekvivalentynapoátkuobdobí Vlivkurzovýchzmnnadrženépenízeapenžníekvivalenty 71 Penízeapenžníekvivalentynakonciobdobí Pílohauvedenánastranách36až74tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

82 INDIVIDUÁLNÍVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLU zaobdobíkonící31.prosince2016 vtis.k Základní kapitál Rezervní fondy Fondy zpecenní investic Fondy zpepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Vlastníkapitál celkem Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty Efektzpepotucizíchmnuzahraniní organizanísložky Efektpecennícennýchpapír Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledeksnáslednoureklasifikacído ziskuneboztráty Efektzpepotucizíchmnuzahraniních jednotek 208 Efektpecennícennýchpapír 4 4 Podílnaostatnímúplnémvýsledkupidruženýcha spolenútovanýchspoleností Stavk31.prosinci Pílohauvedenánastranách81až115tvoínedílnousouásttétoúetnízávrky Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

83 POZNÁMKYKEKONSOLIDOVANÉÚETNÍZÁVRCE POZNÁMKYKINDIVIDUÁLNÍÚETNÍZÁVRCE 1. VŠEOBECNÉINFORMACE VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH PÍRSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM HMOTNÝMAJETEK PIJATÉÚVRYAPJKY OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY VLASTNÍKAPITÁL ISTÝÚROKOVÝVÝNOS ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY OSOBNÍNÁKLADY DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ ZISK/ZTRÁTANAAKCII ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSPOLENOSTI SPÍZNNÉOSOBY DOPLUJÍCÍINFORMACE NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

84 1. VŠEOBECNÉINFORMACE SpolenostRMSMezzanine,a.s.(dálejen Spolenost nebo mateskáspolenost )jeakciováspolenostregistrovanáveskérepublice sesídlempraha8,sokolovská394/17,karlín,ps18600,i ,zapsanávobchodnímrejstíkuvedenémmstskýmsoudemvpraze, oddílb,vložka495,dne1.ledna1991.jejímateskouanejvyššíholdingovouspolenostíjespolenostsimfaxtradinglimited,piemž nejvyššíovládajícíosoboujeing.mgr.borisprocik. Hlavnímipodnikatelskýmiinnostmispolenostiajejíchdceinýchspolenostíjsouinvestiníaktivityaposkytováníúvrmalýmastedním podnikm. AkcionáskástrukturaSpolenostik31.prosinci2016a31.prosinci2015 Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: 31.prosince prosince2015 SIMFAXTRADINGLIMITED 85,37% 85,37% J&TPERSPEKTIVAOPF 7,36% 7,36% MUSTANDINVESTMENTLIMITED 5,50% 5,50% Ostatníakcionái 1,77% 1,77% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik31.prosinci2016: Ing.Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce12.bezna2013 Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce12.bezna2013 JUDr.MartinBuko len denvznikufunkce1.íjna2014 SloženídozoríradySpolenostik31.prosinci2016: Ing.MatejTaliga pedseda denvznikufunkce1.íjna2014 Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce26.ervna2013 Ing.LenkaVáchová len denvznikufunkce1.íjna2014 Zmnyvpedstavenstvu,dozoríradSpolenostivprbhulet2016a2015apodatuúetnízávrky Vprbhulet2015a2016aanipodatuúetnízávrky2016nedošlokezmnvpedstavenstvuadozoríradSpolenosti. Vymezeníúetníhoobdobí Úetní závrka za rok konící31.prosince 2016 obsahuje úetní závrku spolenosti RMS Mezzanine, a. s. (souhrnn pod názvem Spolenost )za12msíc.porovnatelnéúdajejsouza12msícroku Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

85 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1 Prohlášeníoshod IndividuálníúetnízávrkajesestavenavsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatémEvropskouunií. 2.2 Východiskasestavováníúetnízávrky Individuálníúetnízávrkajesestavenazapoužitíoceovacíbázehistorickýchcen(poizovacíchcen)kromnkterýchfinanníchnástroj (derivátovéfinannínástroje,finannímajetekazávazkyoceovanéreálnouhodnotuvýsledkovneborealizovatelnéfinannínástroje), které jsou ocenny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže vúetních pravidlech. Historická cena obecn vychází zreálné hodnoty protihodnotyposkytnutévýmnouzaaktiva. Individuálníúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíceeskýchkorun.Úetnímetody bylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetnímobdobím. Použitíúsudk,pedpokladaodhad SestaveníúetnízávrkyvsouladusMezinárodnímistandardyúetníhovýkaznictvíveznnípijatémEUvyžadujepoužitírznýchúsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv na ástky vykazovaného majetku, závazk, výnos anáklad. Skutené výsledky se však pravdpodobnbudoulišitodtchtoodhad.zásadníúetníodhadyaúsudkyprovedenémanagementem,kterénesouznanériziko zpsobení významné úpravy vpíštím úetním období, jsou popsány vbod 3 Dležité úetní úsudky a klíové zdroje nejistoty pi odhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouzekjednomuúetnímu období, vykáže se vtomto období, pokud pehodnocení ovlivní souasné i budoucí úetní období, vykáže se vobdobí, kdy došlo kpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. AplikacenovýchIFRS(InternationalFinancialReportingStandards) SpolenostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k31.prosinci2016vetnvšech dodatkkpijatýmstandardm. (i) DodataschválenímtétoúetnízávrkybylyvydánynásledujícínovéanovelizovanéIFRS,kterévšaknebylykpoátkubžnéhoúetního obdobíúinnéaspolenostjenepoužilapisestavovánítétoúetnízávrky IFRS9Finannínástroje Vervenci2014vydalaRadapromezinárodníúetnístandardy(IASB)konenouverziIFRS9Finannínástroje,kterýnahrazujestávající standardias39 Finannínástroje:útováníaoceování. IFRS9vstoupívplatnostod1.ledna2018,dívjšíaplikacejemožná.SpolenostvsouasnostiplánujezavéstIFRS9od1.ledna2018. DopadIFRS9vrocezavedení(2018)naúetnízávrkuSpolenostineníznámanemžebýtspolehlivstanoven,protožebudezávislýna finanníchnástrojích,kteréspolenostbudedržet,anaekonomickýchpodmínkách,kterébudouvtédobplatit.stejntakbudezáviset navolbáchútováníanaposouzeních,kterébudouuinnyvbudoucnosti.novýstandardbudevyžadovat,abyspolenostpizpsobilasvé úetníprocesyavnitníkontrolynavázanénavykazovánífinanníchnástrojatytozmnyzatímnebylydokoneny.nicménspolenost vyhodnocujemožnýdopadpijetíifrs9nazákladjejípozicek31.prosinci2016azajišovacíchvztahaplikovanýchbhemroku2016 podleias39. KlasifikaceFinanníaktiva IFRS 9 obsahuje novou klasifikaci a ocenní finanních aktiv, která zohleduje obchodní model, ve kterém jsou daná aktivaízena, a charakteristikyjejichpenžníchtok. IFRS9obsahujetizákladníklasifikaníkategorieprofinanníaktiva:ocennévamortizovanépoizovacícen(AC),vreálnéhodnotdo ostatníhoúplnéhovýsledkuhospodaení(fvoci)nebovreálnéhodnotvykázanédoziskuaztráty(fvtpl).standardukonujenynjší kategoriezias39:drženédosplatnosti(htm),úvryapohledávky(l&r)arealizovatelnénástroje(afs). NazákladvýsledkuSPPItestumohoubýtúvryklasifikoványbujakoACneboFVTPL.Analýzaportfoliaaktuálnprobíhá,Spolenost ovšem pedpokládá, že naprostá vtšina úvrového portfolia výše uvedený SPPI test splní a bude tak klasifikována jako AC, tj. bude vykazovánavpraktickynezmnnépodobodstávajícíhovykazovánídlestandarduias39. SníženíhodnotyFinanníaktivaasmluvníaktiva IFRS9nahrazujemodel"vznikléztráty"dleIAS39zamodel"oekávanéúvrovéztráty"(ECL).Tenbudevyžadovatnáležitéposuzování,jak sezmnyekonomickýchfaktorpromítajídoecl,cožbudestanovenonazákladpravdpodobnostníchvah. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

86 NovýmodelsníženíhodnotybudeaplikovánnafinanníaktivaocennévamortizovanépoizovacícenneboFVOCI,vyjímajeinvesticdo kapitálovýchcennýchpapírasmluvníchaktiv. PodleIFRS9budouztrátymenynajednéznásledujícíchdvoubází: 12msíníECL.JdeoECL,kterévyplývajízmožnýchpípadselháníbhem12msícporozvahovémdni;a ECLzaceloudobuexistence.JdeoECL,kterévyplývajízevšechmožnýchpípadselhánízaceloudobuexistencefinanníhonástroje. ECLzaceloudobuexistencesepoužijevpípad,kdysekreditnírizikofinanníhoaktivakrozvahovémudnivýznamnzvýšiloodprvotního vykázání.12msíníeclsepoužijevpípad,pokudktomunedošlo.spolenostmžeurit,žesekreditnírizikofinanníchaktivnezvýšilo významn,pokudaktivamajínízkékreditnírizikokrozvahovémudni.nicméneclzaceloudobuexistencesevždypoužijevpípad obchodníchpohledávekasmluvníchaktivbezvýznamnéfinannísložky.subjektbudetotopravidloaplikovatiproobchodnípohledávkya smluvníaktivasvýznamnoufinannísložkou. Spolenostoekává,žeseztrátyzesníženíhodnotyvrámcimodeludleIFRS9zvýšíabudouvícevolatilní.Spolenostmomentálnpracuje nafinalizacimetodikyvýpotuoekávanýchztrát. KlasifikaceFinannízávazky IFRS9zvelkéástizachovávásouasnépožadavkyzIAS39naklasifikacifinanníchzávazk. NicménpodleIAS39všechnyzmnyreálnéhodnotyzávazkveFVTPLjsouzahrnutydoziskaztráty,zatímcopodleIFRS9jsoutytozmny reálnéhodnotyobsaženynásledovn: výšezmnyreálnéhodnoty,kterálzepipsatzmnkreditníhorizikazávazku,sezahrnujedooci,a zbylávýšezmnyreálnéhodnotysezahrnedoziskuaztráty. PedbžnévyhodnoceníSpolenostineindikuježádnývýznamnýdopad,pokudbypožadavkyIFRS9naklasifikacifinanníchzávazkbyly aplikoványk31.prosinci2016. Vykazování IFRS 9 bude vyžadovat nové rozsáhlé vykazování pedevším kreditního rizika a oekávaných kreditních ztrát. Pedbžné vyhodnocení SpolenostizahrnovaloanalýzynarozeznánídatovýchnedostatkvnynjšíchprocesechaSpolenostplánujeimplementovatsystéma kontrolovatzmny,ukterýchoekává,žebudounutnénazachycenípožadovanýchdat. Provedenízmn ZmnyvúetníchpravidlechvycházejícízpijetíIFRS9budouprimárnaplikoványretrospektivn,vyjímajenížepopsanýchpípad. Spolenostplánujevyužítvýjimky,díkykterénenívyžadovánovytvoenísrovnávacíchinformacípropedešláobdobívesmysluzmny klasifikaciaocenní(vetnsníženíhodnoty).zmnyúetníhodnotyfinanníchaktivafinanníchzávazkvyplývajícízpijetíifrs9 budoupedevšímzahrnutydonerozdlenéhoziskuk1.lednu2018. Budenutnévymezitnásledujícíbodynazákladskutenostíaokolností,kterábudouplatnákdatupoátkuaplikacenovéhostandardu: o o o Kvantifikacedopad ureníobchodníchmodeladvod,zekterýchjsoufinanníaktivadržena oznaeníazrušenípedešlýchoznaeníuritýchfinanníchaktivafinanníchzávazkpodleocennívefvtpl oznaeníuritýchinvesticvkapitálovýchinvesticích,kterénejsouurenykobchodovánívfvoci. Spolenost,vzhledemkekomplexnostizmnyvsouvislostisnovýmstandardemavzhledemkprobíhajícímprojektmimplementacevtuto chvílineuvádíkvantifikacidopaduprvotníaplikaceifrs9naúetnízávrku,jelikoždocházíkezpesnnímodelvýpotuoekávanýchztrát. Kvalitativníinformacevsouvislostisdopady HlavnídopadSpolenostoekávázejménazdvodunavýšeníúrovnopravnýchpoložek,jelikožnovýstandardvyžadujetvorbuopravných položekkoekávanýmztrátámiuaktiv,kdeneníkdatuúetnízávrkyobjektivnídkazoznehodnocení. Piprvotnímzachyceník1.lednu2018budeefektzezmnyznehodnocenífinanníchaktivjednorázovzaútovánprotiútmvlastního kapitálu.prbžnézmnypo1.lednu2018zdvodunovýchpožadavknatvorbuopravnýchpoložeksebudoujižvykazovatvrámcivýkazu ziskuaztrát. IFRS15Výnosyzesmluvsezákazníky 84 Úinnýproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji.Dívjšípoužitíjepovoleno. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

87 Tentonovýstandardposkytujerámec,kterýnahrazujestávajícíúpravuvykazovánívýnosvIFRS.Úetníjednotkyzavedouptikrokový modelscílemuritvjakýokamžikavjakévýšivýnosyvykázat.novýmodelstanoví,ževýnosbymlbýtzaútovánvokamžiku,kdyúetní jednotkapevedekontrolunadzbožímneboslužbaminazákazníka,atovevýši,najakoubudemítúetníjednotkadlesvéhovlastního oekávánínárok.vzávislostinasplnníuritýchkritériísevýnosvykáže: vprbhuasu,atozpsobem,kterýodrážíplnníúetníjednotky,nebo vokamžiku,kdykontrolanadzbožímneboslužbamipejdenazákazníka. IFRS 15 rovnž stanovuje zásady, které úetní jednotka uplatní scílem poskytnout uživatelm úetní závrky užitené kvalitativní a kvantitativníinformaceopovaze,výši,naasováníanejistotvýnosapenžníchtokplynoucíchzesmlouvysezákazníkem. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIFRS10aIAS28Prodejnebovkladaktivmeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem Radapromezinárodníúetnístandardydosudnestanoviladatumúinnosti,avšakdívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,ževpípadtransakcetýkajícísepidruženéhoispolenéhopodnikuzávisírozsahvykázáníziskuneboztrátyna tom,zdaprodanáivloženáaktivapedstavujípodnik,piemž: ziskneboztrátasevykážouvplnémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikemtýká pevoduaktivaneboaktiv,kterápedstavujípodnik(bezohledunato,zdajeobsaženvdceinéspolenosti),kdežto ziskneboztrátasevykážouvástenémrozsahu,pokudsetransakcemeziinvestoremajehopidruženýmispolenýmpodnikem týkáaktiv,kteránepedstavujípodnik(ivpípad,žedanáaktivajsouobsaženavdceinéspolenosti). Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. (ii) Standardyainterpretace,kterédosudnebylyschválenyEU NovelizaceIAS7 Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji;použijeseprospektivn.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tato novelizace vyžaduje zveejnní dalších informací, které uživatelm pomohou posoudit zmny závazk vyplývajících z financování, vetnzmnpenžníchtokanepenžníchzmn(nap.dopadukurzovýchziskiztrát,zmnvyplývajícíchzezískáníipozbytíkontroly naddceinýmispolenostmi,zmnreálnéhodnoty). Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. NovelizaceIAS12Vykázáníodloženýchdaovýchpohledávekznerealizovanýchztrát Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji;použijeseprospektivn.Dívjšípoužitíjepovoleno. Tatonovelizaceobjasuje,jakakdyútovatoodloženýchdaovýchpohledávkáchvnkterýchsituacíchajakbymlbýtstanovenbudoucí zdanitelnýziskproúelyposouzenívykázáníodloženýchdaovýchpohledávek. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. IFRIC22Transakcevcizíchmnáchacizomnovézálohy Úinnáproroníúetníobdobízaínající1.ledna2018nebopozdji. Tato interpretace objasuje jak urit datum transakce pro úely stanovení mnového kurzu, který se použije pi prvotním zaútování píslušnéhoaktiva,nákladunebovýnosu(nebojehoásti),piodútovánínepenžníhoaktivanebonepenžníhozávazkuztituluplatby nebopijetícizomnovézálohy.zatchtookolnostíjedatemtransakcedatum,kdyúetníjednotkaprvotnzaútujenepenžníaktivum nebonepenžnízávazekztituluplatbynebopijetízálohy. Spolenostpedpokládá,ženovýstandardnebudemítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. RonízdokonaleníIFRS Zdokonalenípinášejí2novely2standardspolusnáslednýminovelizacemidalšíchstandardainterpretací,kterémajízanásledekzmny týkajícísevykazování,útovánínebooceování.tytonovelizacesevztahujínaroníúetníobdobízaínající1.ledna2017nebopozdji, resp.1.ledna2018nebopozdji,piemžsepoužijíretrospektivn. Spolenostpedpokládá,žezdokonalenínebudoumítvýznamnýdopadnaúetnízávrku. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

88 DalšínovéMezinárodnístandardyúetníhovýkaznictvíainterpretace,kterénejsoudosudvplatnosti SpolenostpedasnneaplikovalažádnéstandardyIFRS,pokudpijetínenípovinnékednisestavenívýkazuofinannípozici.Tam,kde pechodnáustanovenívpijatémifrsdávajímožnostúetníjednotceserozhodnout,zdapoužijenovéstandardydobudoucna,izptn, zvolísispolenostaaplikacistandarduprospektivnoddatapechodu.vedeníspolenostineoekává,žetytodalšínovéstandardybudou mítvýznamnýdopadnaúetnízávrkuspolenosti. 2.3 Cizímna Transakcevcizímn IndividuálníúetnízávrkaSpolenostijevyjádenavmnprimárníhoekonomickéhoprostedí,vekterémSpolenostvyvíjísvojiinnost (funknímnaspolenosti). Transakcevcizímnjsoupepoítánynafunknímnuvýmnnýmkurzemplatnýmvdenuskutennídanétransakce.Penžnímajeteka závazkyvcizíchmnáchjsoupepoítanénafunknímnukedni,kekterémujeúetnízávrkasestavená. Kurzovérozdílyvyplývajícíztakovýchpepotjsouvykázányvýsledkov.Nepenžnímajetekazávazkyvcizíchmnách,kteréjsouocenny poizovacícenou,jsoupepoítánynafunknímnukurzemplatnýmvdenuskutennítransakce.nepenžnímajetekazávazkyvcizích mnách,kteréseoceujíreálnouhodnotou,jsoupepoítanénafunknímnukurzyplatnýmivden,kdybylaurenareálnáhodnota. Útováníozahraniníchorganizanísložce Proúelyindividuálníúetnízávrkysevýsledkyafinannísituacezahraniníorganizanísložkyvyjadujeveskýchkorunách(K,popípad CZK),kteréjsoumnouprovykazováníproindividuálníúetnízávrku. Majetekazávazkyorganizanísložkyjsoupepoítánynaeskoukorunukurzemplatnýmvden,kekterémujeúetnízávrkasestavená. Výnosyanákladyzahraniníorganizanísložkyjsoupepoítánynaeskoukorunuprmrnýmmnovýmkurzemdanéhoúetníhoobdobí, zakteréjeúetnízávrkasestavena.pokudbymnovékurzyvtomtoobdobívýznamnkolísaly,použijesemnovýkurzplatnýkdatu transakce.kurzovérozdílyvzniklépipepotujsouvykázányvostatnímúplnémvýsledkuajsoukumuloványvevlastnímkapitálu. 2.4 Finannínástroje Klasifikace Finanní nástroje v reálné hodnot pecenné výsledkov (vykázané do zisku nebo ztráty) jsou takové, které Spolenost drží zejména kobchodování za úelem krátkodobého dosáhnutí zisku. Tyto finanní nástroje zahrnují investice a derivátové finanní nástroje, které nepedstavujíefektivnízajišovacínástroje(hedginginstruments),azávazkyzkrátkýchprodejfinanníchnástroj. Úvry,pjkyapohledávkypedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,kterýneníkótovánnaaktivním trhuaneníklasifikovánjakofinannínástrojrealizovatelný,drženýdosplatnostinebooceovanýreálnouhodnotoupecennývýsledkov. Finannínástrojedrženédosplatnostipedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnstanovenýminebouritelnýmiplatbamiapevn stanovenýmdnemsplatnosti,ukteréhospolenosthodláajeschopnajejdržetdosplatnosti. Finannínástrojerealizovatelnépedstavujínederivátovýfinannímajetek,kterýnenízaazenýjakofinannímajetekoceovanýreálnou hodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvry,pjkyapohledávkynebofinannímajetekdrženýdosplatnosti. Vykazování Spolenostvykazujefinannímajetekoceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztrátyafinannínástrojerealizovatelnévden, kdysezavazujekjejichnákupu.pravidelnénákupyaprodejefinanníhomajetku,vetnfinanníhomajetkudrženéhodosplatnosti,jsou vykázányvdenobchodu.úvry,pjkyapohledávkyjsouútoványvden,kdyjsouspolenostíposkytnuty. Oceování Finannínástrojejsoupiprvotnímvykázáníocennyreálnouhodnotou.Vpípad,žefinannínástrojneníocennreálnouhodnotou vykázanoudoziskuneboztráty,setotoocennízvýšíionákladysouvisejícísobstaránímnebovydánímfinanníhonástroje. Následn,poprvotnímvykázání,jefinannímajetekoceovánreálnouhodnotou,mimoúvr,pjekapohledávek,finanníchnástroj drženýchdosplatnostiauritýchnekótovanýchrealizovatelnýchcennýchpapírdržených,jejichžreálnouhodnotunenímožnéspolehliv stanovit,akteréjsouoceoványvnabhléhodnot. 86 Následn,poprvotnímvykázání,jsoufinannízávazkyoceoványvumoovanéhodnot,mimofinanníchzávazkoceovanýchreálnou hodnotouvykazovanoudoziskuneboztráty. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

89 Pioceováníumoovanouhodnotoujerozdílmezipoizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovánvevýkazuoúplnémvýsledkupo dobutrvánípíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Principyoceováníreálnouhodnotou Reálná hodnota finanních nástroj je založena na jejich kótované tržní hodnot vden, ke kterému se sestavuje úetní závrka, bez jakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísjejichobstaráním.vpípadkdyneníkdispozicikótovanátržnícena,reálnáhodnotanástrojeje odhadnutavedenímspolenostispoužitímtechnikoceovacíchmodelnebodiskontovánímbudoucíchpenžníchtok. Vpípad použití metody diskontování penžních tok je odhad budoucích penžních tok založený na nejlepších odhadech vedení a diskontnísazbapedstavujetržnísazbupronástrojspodobnýmipodmínkamikedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka.pipoužití oceovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržníchfaktorechkedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. Ziskyaztrátypináslednémpecenní Ziskyaztrátyvyplývajícízezmnyreálnéhodnotyjsouprofinannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédoziskuneboztrátyvykazovány vevýkazuziskuaztrátyaprorealizovatelnéfinannínástrojevykázányvostatnímúplnémvýsledku.zmnareálnéhodnotyrealizovatelných finanních nástroj je odútována zostatního úplného výsledku do výkazu oúplném výsledku vmoment prodeje. Úrokové výnosy a nákladyprorealizovatelnéfinannínástrojejsouvykazoványvevýkazuoúplnémvýsledkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Odútování Finannímajetekjeodútovánvpípad,kdySpolenostztratíkontrolunadsmluvnímiprávy,kterájsouvtomtomajetkuobsažena.Toto sestanetehdy,kdyjsoupíslušnáprávauplatnna,zaniknounebosejichspolenostvzdá.finannízávazekjeodútovánvpípad,kdy závazekspecifikovanývesmlouvzanikneuplynutímasu,jesplnnýnebozrušený. Realizovatelnýfinannínástrojamajetekocennýreálnouhodnotouvykázanoudoziskuneboztráty,kterýjeprodaný,jeodútována píslušnépohledávkyvikupujícímnaúhradujsouzaútoványdnem,kdysespolenostzavážemajetekprodat. Nástrojedrženédosplatnostiaúvryazálohyposkytnutézákazníkmjsouodútoványvden,kdyjsouSpolenostíprodány. 2.5 Úastiskontrolnímavýznamnýmpodílem ProúelysestaveníindividuálníúetnízávrkySpolenostvykazujeúastiskontrolnímavýznamnýmpodílemoddlenodostatních cennýchpapírspolenosti.úastiskontrolnímpodílemjsouprosestaveníindividuálníúetnízávrkyocennyvpoizovacícenaúasti svýznamnýmpodílemvreálnéhodnotpesvýkazziskaztrát. 2.6 Penžníprostedkyapenžníekvivalenty Penžníprostedkyapenžníekvivalentysestávajízpenžníchprostedkvpokladnavbankáchakrátkodobýchvysocelikvidníchinvestic spvodnídobousplatnostitimsíceamén. 2.7 Sníženíhodnoty Úetníhodnotamajetkuspolenosti,jinéhonežodloženédaovépohledávky,jepehodnocenákekaždémudni,kekterémusesestavuje úetnízávrkascílemstanovit,zdaexistujeobjektivnídkazsníženíjehohodnoty.pokudexistujejakýkolivtakovýtonáznak,jeodhadnuta návratnáhodnotatohotomajetku.goodwillanehmotnýmajetek,kterýmáneomezenouživotnost,nenípedmtemamortizace,snížení hodnotytakovéhomajetkusekaždoronprovujejakosouástjednotkyvytváejícípenžníprostedky,kekterétentomajetekpatí. Osníženíhodnotymajetkuseútujevždytehdy,kdyúetníhodnotadanéhomajetkunebojehojednotkyvytváejícípenžníprostedky, pesáhnejehonávratnouhodnotu.ztrátyzesníženíhodnotyjsouvykázánydoziskuaztráty. Úvryazálohyjsouvykázánypoodpoítáníopravnépoložkynaztrátyzúvr.Opravnépoložkyjsouurenénazákladstavuúvruakonání dlužníkaaberesedoúvahyhodnotavšechzajištnívetngarancíazáruktetíchstran. NávratnáhodnotafinanníhomajetkuSpolenostidrženéhodosplatnostiapohledávekvykázanýchvnabhléhodnotjestanovenajako souasná hodnota odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných pvodní efektivní úrokovou mírou (tj. efektivní úrokovou mírouvypoítanoupiprvotnímvykázánítohotofinanníhomajetku).krátkodobépohledávkysenediskontují. Návratnáhodnotaostatníhomajetkujehodnota,kterájevyššízjehoreálnéhodnotysníženéonákladynaprodejneboužitnéhodnoty (angl.valueinuse).pistanoveníužitnéhodnotyseodhadovanébudoucípenžnítokydiskontujínajejichsouasnouhodnotupoužitím takovédiskontnímírypedzdanním,kteráodrážísouasnétržníocenníasovéhodnotypenzarizikaspecificképrodanýmajetek.pro majetek, který negeneruje do znané míry samostatné penžní toky, se návratná hodnota uruje pro jednotku vytváející penžní prostedky,dokterétentomajetekpatí. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

90 Ztrátazesníženíhodnotytýkajícíseinvesticdomajetkovýchúastívykázanýchjakorealizovatelnýfinannínástrojsenezrušínebonesníží vykázánímdoziskuaztráty.pokudsereálnáhodnotadlouhodobéhonástrojezaazenéhojakorealizovatelnýfinannínástrojzvýšíapokud tentonárstmžebýtobjektivnpipsanýudálosti,kteránastalaposníženíjehohodnotyvykázanévziskuaztrát,taksetatoztrátaze sníženíhodnotyzrušínebosníží.totozrušenínebosníženíjevykázanévziskuaztrát. Vpípadgoodwillunenímožnéztrátuzesníženíhodnotynáslednsnížit. Proostatnímajetekseztrátazesníženíhodnotyzrušínebosníží,pokudexistujenáznak,žetotosníženíhodnotyužneníopodstatnnéa došlokezmnpedpokladpoužitýchpistanovenínávratnéhodnoty. Ztrátazesníženíhodnotymžebýtzrušenanebosníženajendotakovévýše,abyúetníhodnotanepevyšovalaúetníhodnotu,kteráby bylastanovenapozohlednníodpisaamortizace,pokudbynebylavykázánaztrátazesníženíhodnoty. 2.8 Dlouhodobýhmotnýmajetek Vlastnímajetek Jednotlivépoložkymajetkujsouoceovanépoizovacímicenamisníženýmiooprávkyaztrátyzesníženíjejichhodnoty.Poizovacícena zahrnujevýdaje,kteréjsoupímopiaditelnékpoízenímajetku. Vpípad,žejednotlivéástipoložkydlouhodobéhohmotnéhomajetkumajírozdílnédobyživotnosti,tytokomponentydlouhodobého majetkujsouútoványjakosamostatnépoložky(hlavníkomponenty)dlouhodobéhohmotnéhomajetku. Následnévýdaje Následné výdaje jsou aktivovány pouze tehdy, pokud je pravdpodobné, že Spolenosti znich poplynou budoucí ekonomické užitky obsaženévpíslušnépoložcedlouhodobéhomajetkuapíslušnénákladylzespolehlivmit.všechnyostatnívýdaje,vetnbžnéúdržby dlouhodobéhomajetku,jsouzútoványdovýkazuoúplnémvýsledkuvobdobí,sekterýmsouvisí. Odpisy Odpisyjsouútoványdovýsledkuhospodaenínalineárníbázipodobuodhadovanéživotnostijednotlivýchpoložekdlouhodobéhomajetku. Pozemkyseneodepisují.Odhadovanéživotnostijsounásledující: Stavby 30let Samostatnévcimovitéajejichsoubory 5 8let Jinýdlouhodobýhmotnýmajetek 5 8let 2.9 Rezervy Spolenostzaútujerezervu,pokudexistujezákonnánebosmluvnípovinnostjakodsledekminuléudálostiajepravdpodobné,žepi vypoádánítétopovinnostidojdekúbytkuekonomickýchužitkatentoúbytekjemožnéspolehlivodhadnout. ástkavykázanájakorezervajenejlepšímodhademvýdaj,kterébudounezbytnékvypoádánísouasnéhozávazkuvykázanéhokekonci úetního období po zohlednní rizik a nejistot spojených sdaným závazkem. Pokud se rezerva uruje pomocí odhadu penžních tok potebnýchkvypoádánísouasnéhozávazku,úetníhodnotarezervyserovnásouasnéhodnottchtopenžníchtok(pokudjeefekt asovéhodnotypenzvýznamný) Zamstnanecképožitky Závazekspolenostivyplývajícízdlouhodobýchzamstnaneckýchpožitkjinýchneždchodovéplánypedstavujeodhadbudoucíhodnoty požitk,kterésizamstnancizasloužilizaprácivykonanouvbžnémobdobíavpedcházejícíchobdobích.závazekjevypoítanýmetodou diskontovanýchcashflow.diskontnísazbapoužitánavýpoetsouasnéhodnotyzávazkujeodvozenázvýnosovékivkyvysocekvalitních dluhopissesplatnostípibližujícísepodmínkámzávazkspolenostikedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka Úrokovévýnosyanáklady Úrokovévýnosyaúrokovénákladyseútujívevýkazuúplnéhovýsledku,atovobdobí,sekterýmvcnaasovsouvisejí.Úrokovévýnosy anákladyzahrnujíamortizacivšechdiskontneboprémiínebojinýchrozdílmezipvodníúetníhodnotouúroenéhonástrojeajeho hodnotouvasejehosplacení,vypoítanénabáziefektivníúrokovémíry.všechnynákladynaúvryapjkyjsouvykazoványvevýsledku zaúetníobdobí.vykázanáprmrnáúrokovámírajekalkulovánajakoroníváženýprmrzotevenýchkontraktkednisestaveníúetní závrky. 88 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

91 2.12 istýzisk/istáztrátazobchodování istýziskzobchodovánízahrnujeziskyaztrátyzaúetníobdobívyplývajícízúbytkuazmnreálnéhodnotyfinanníhomajetkuazávazk urenýchkprodejiazmnyhodnotyaúbytkufinanníchnástrojoceovanýchreálnouhodnotou,jejichžzmnyseútujídovýnosnebo náklad. Výnosyzdividendsevykazují,jakmilevznikneprávoakcionánapijetíplatby(pokudjepravdpodobné,žeekonomickéužitkypoplynou dospolenostiaástkavýnosmžebýtspolehlivocenna).výnosyzdividendjsouvykazoványjakosouástistéhozisku/istéztrátyz obchodování Dazpíjm Dazpíjmbžnéhoúetníhoobdobízahrnujesplatnouaodloženouda. Splatná da se vypoítá na základ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku, který je vykázaný vkonsolidovaném výsledku za úetní období, protože nezahrnuje položky výnos, respektive náklad, které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan vjiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, respektive odpoitatelné od základu dan. Závazek spolenostizesplatnédansevypoítápomocídaovýchsazebuzákonných,respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Odloženádasevykáženazákladdoasnýchrozdílmeziúetníhodnotouaktivazávazkvúetnízávrceajejichdaovouzákladnou použitouprovýpoetzdanitelnéhozisku.odloženédaovézávazkyseuznávajíobecnuvšechzdanitelnýchpechodnýchrozdíl,odložené daovépohledávkyseobecnuznávajíuvšechoditatelnýchpechodnýchrozdílvrozsahu,vjakémjepravdpodobné,žezdanitelnýzisk, protikterémusebudoumocivyužítoditatelnépechodnérozdíly,budedosažen.tytoodloženédaovépohledávkyazávazkysenevykazují, pokudpechodnýrozdílvznikázgoodwillunebopiprvotnímvykazování(krompodnikovýchkombinací)ostatníchaktivazávazkpi transakci,kteráneovlivujezdanitelnýaniúetnízisk. Úetníhodnotaodloženýchdaovýchpohledávekseposuzujevždykekonciúetníhoobdobíasnižujese,pokudjižnenípravdpodobné, žebudoucízdanitelnýziskbudeschopenodloženoudaovoupohledávkupokrýtvcelkovéneboástenévýši. Odloženédaovépohledávkyazávazkyseoceujípomocídaovésazby,kterábudeplatitvobdobí,vekterémpohledávkabuderealizována nebozávazeksplatný,nazákladdaovýchsazeb(adaovýchzákon)uzákonných,respektivevyhlášenýchdokonceúetníhoobdobí. Oceováníodloženýchdaovýchzávazkapohledávekzohledujedaovédsledky,kterévyplynouzezpsobu,jakýmSpolenostkekonci úetníhoobdobíoekáváúhradunebovyrovnáníúetníhodnotysvýchaktivazávazk. Splatnáaodloženádasezahrnujedozisku/ztrátyzaobdobí,krompípad,kdysouvisíspoložkami,kterésevykazujíbuvostatním úplnémvýsledku,nebopímovevlastnímkapitálu vtompípadseisplatnáaodloženádavykazujevostatnímúplnémvýsledku,nebo pímovevlastnímkapitálu.pokudsplatnáneboodloženádavznikápiprvotnímzaútovánípodnikovékombinace,jedaovýefektzahrnut doútováníopodnikovékombinaci Ostatníprovoznívýnosy Výnosyseoceujívreálnéhodnotpijaténebonárokovanéprotihodnoty.Výnosysesnižujíopedpokládanévratkyododbratel,rabaty aostatnípodobnéslevy.pedmtempodnikáníspolenostinenívýroba,prodejzbožíneboposkytováníslužeb Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazky Závazkyzobchodníhostykuaostatnízávazkyjsouvykazoványvumoovanéhodnot Závazkyzdividend Dividendysevykážouvevýkazuzmnvlastníhokapitáluazárovejakozávazekvobdobí,kdyjsoudividendyschváleny Vykazovánípodlesegment OborovýsegmentjeSpolenostaktivaoperacízapojenýchdoposkytováníproduktneboslužeb,kteréjsouvystavenyrizikuadosahují takovévýkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostijinýchoborovýchsegment.územnísegmentjetakovásložkapodniku,kteráse zabýváposkytovánímproduktneboslužebvdílímekonomickémprostedíakterápsobívprostedítakovýchrizikadosahujetakové výkonnosti,kteréjsouodlišnéodrizikavýkonnostisložekpsobícíchvjinýchekonomickýchprostedích. SpolenostidentifikovalapouzejedenodlišitelnýsegmentproposkytovánífinanníchslužebvrámcistedníavýchodníEvropy.Vtomto segmentuzajišujespolenostvtšinusvýchvýnosaziskuaangažujevtšinusvýchaktiv.všechnyvýnosy,ziskaaktivanesouvisejícístímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepevyšují 10 % celkových výnos, výsledk nebo aktiv. Spolenost poskytuje služby zákazníkmvpodobnémekonomickémprostedí,kterépedstavujepodobnérizikoavýhodyakterénevytváírznéúzemnísegmenty. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

92 3. DLEŽITÉÚETNÍÚSUDKYAKLÍOVÉZDROJENEJISTOTYPIODHADECH Piuplatováníúetníchpravidelspolenostiuvedenýchvbod2seodvedenívyžaduje,abyprovedloúsudkyavypracovaloodhadya pedpokladyovýšiúetníhodnotyaktivazávazk,kteráneníokamžitzejmázjinýchzdroj.odhadyapíslušnépedpokladyserealizují nazákladzkušenostízminulýchobdobíajinýchfaktor,kterésevdanémpípadpovažujízarelevantní.skutenévýsledkyseodtchto odhadmohoulišit. Odhadyapíslušnépedpokladysepravidelnprovují.Opravyúetníchodhadsevykazujívobdobí,vekterémbyldanýodhadopraven (pokudmáopravavlivpouzenapíslušnéobdobí),nebovobdobívytvoeníopravyavbudoucíchobdobích(pokudmáopravavlivnabžné ibudoucíobdobí). 3.1 Finannínástroje Reálnáhodnotafinanníchnástrojjestanovenanazáklad: - Úrove1: kótovanátržnícena(neupravená)naaktivnímtrhuprototožnýmajeteknebozávazky - Úrove2: vstupy,jinénežkótovanécenyzahrnutévúrovni1,kteréjsouporovnatelnépromajeteknebozávazky,bupímo (cenyporovnatelnýchnástroj)nebonepímo(cenyodvozenéodjinýchtržníchcen) - Úrove3: vstupy pro ocenní majetku a závazk, které nejsou srovnatelné na základ dat porovnatelných strhem (neporovnatelnévstupy) Pokudtrhsfinanníminástrojineníaktivní,reálnáhodnotajeodhadovánazapoužitíoceovacíchtechnik.Pipoužitíoceovacíchtechnik managementpoužívátakéodhadyapedpoklady,kteréjsoukonzistentnísdostupnýmiinformacemitýkajícímiseodhadapedpoklad, kterébyúastnícitrhupoužilipistanovenícenprofinannínástroje. 3.2 Poskytnutéúvryapjky Opravnépoložkyrespektiveztrátyzesníženínávratnéhodnotyposkytnutýchúvrapjekjsoumanagementemspolenostiodhadovány za použití oceovacích technik. Pi použití oceovacích technik, management zohleduje veškeré dostupné informace týkající se ekonomického a konkurenního prostedí konkrétního dlužníka, informací dostupných ztrhu, vetn zohlednní finanní situace a oekávanýchpenžníchtokdlužníkapozohlednnízabezpeeníúvruipjkyazárukpijatýchodtetíchstran. Poskytnutéúvryapjkylzekategorizovatzejménanásledujícímzpsobem: - Financováníi refinancování real estate projekt; návratná hodnota takových pohledávek je zpravidla urena na základ znaleckýchposudkkonkrétníhomajetku,kterýjepedmtemfinancováníirefinancování;tentomajetekjeastokrátzastaven veprospchspolenosti - Akvizinífinancování;návratnáhodnotatakovýchpohledávekjezpravidlaurenahodnotoupodkladovéhoaktiva,atodledaného konkrétního pípadu kótovanou tržní cenou na aktivním trhu, odvozením ceny na základ porovnání sporovnatelnými instrumentynatrhunebonazákladdatneporovnatelnýchstrhempizohlednnífinanníavýkonnostnísituacepodkladového aktivaadlužníkasamotného - Projektové/pedprojektovéfinancování;návratnáhodnotapohledávekjeurenanazákladzohlednnímnohafaktorzahrnující finanní,ekonomickouavýkonnostnísituacidanéhoprojektuadlužníkaazohlednníreálnýchaplánovanýchpenžníchtok - Rozvojové financování; návratná hodnota pohledávek se posuzuje kombinací plánovaných penžních tok, srovnatelných transakcí a/nebo znaleckých posudk spihlédnutím koekávané velikosti relevantního trhu a poteb kapitálových výdaj rozvojovéhoprojektu Dalšípodrobnostijsouuvedenyvbod8tétoúetnízávrky. 90 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

93 4. PÍRSTKYAÚBYTKYÚASTÍVESPOLENOSTECHSKONTROLNÍMAVÝZNAMNÝMPODÍLEM 4.1 Úbytkyúastívespolenostechskontrolnímpodílem Vroce2016a2015nedošlokžádnémuúbytkunebopírstkuúastívespolenostechskontrolnímnebovýznamnýmpodílem. 5. PENÍZEAPENŽNÍEKVIVALENTY vtis.k 31.prosince prosince2015 Penízevhotovosti Bžnéútyvbankách Celkem FINANNÍAKTIVAAZÁVAZKYVREÁLNÉHODNOTPECENNÉVÝSLEDKOV 6.1 Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov vtis.k 31.prosince prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov vtis.k 31.prosince prosince2015 Deriváty Mnovéforwardy úrove Celkem 4916 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

94 7. FINANNÍNÁSTROJEREALIZOVATELNÉ vtis.k 31.prosince prosince2015 Akcie(kótované) Tatrymountainresorts,a.s Ostatní Akcie(nekótované) Celkem Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2016 vtis.k Akcie(kótované) Akcie(nekótované) Celkem Úrove1 kótovanátržnícena Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování Ocennírealizovatelnýchfinanníchnástrojreálnouhodnotouk31.prosinci2015 vtis.k Akcie(kótované) Akcie(nekótované) Celkem Úrove1 kótovanátržnícena Úrove3 vypoítanápoužitímtechnikoceování Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Akciekótované Akcienekótované Celkem Stavk1.lednu Zisky/ztrátyvykázanévostatnímúplnémvýsledku Pírstky Úbytky Pohybúroku Vlivzmnsmnnýchkurz Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Stavk31.prosinci Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

95 8. POSKYTNUTÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Poskytnutéúvryapjky Ztrátazesníženíhodnoty Celkem K31.prosinci2016seoekává,že tis.K(2015: tis.K)zcelkovýchposkytnutýchúvrapjekbudevypoádaných zadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky. Sníženíhodnotyúvrapjek vtis.k 31.prosince prosince2015 Poátenístavk1.lednu Tvorbaopravnépoložky Použitíopravnépoložky Rozdílyzpepoítánícizíchmn Zstatekk31.prosinci Spolenost poskytla v roce 2011 financování slovenské spolenosti, která se zabývá poskytováním služeb v oblasti cestovního ruchu a investicdonemovitostí.kpohledávcebylavroce2013vytvoenaopravnápoložkavevýši1400tis.eur(38395tis.k),cožbylopibližn 19%zdlužnéástky.Vroce2014bylavytvoenakpohledávcedalšíopravnápoložkavevýši1400tis.EUR(38815tis.K).Dalšíopravná položkabylavytvoenavroce2015vevýši327tis.eur(8846tis.k)avroce2016došlokrozpuštníopravnépoložkyvevýši1819tis. EUR(49170tis.K).Souhrnnávýšeopravnýchpoložekjevevýši1308tis.EUR(35332tis.K),cožjepibližn15,28%zdlužnéástky, zohledujeoekávánépenžnípíjmyzprojektuvestedndobémhorizontuaberevúvahuhodnotumajetkufinancovanéspolenosti stanovenounazákladznaleckýchposudkainterníchanalýz. Dálebylavroce2016vytvoenaopravnápoložkakúvruposkytnutémueskémusubjektuatovevýši17730tis.K,cožjepibližn20,64% zdlužnéástky. Spolenost vbžném období poskytla úvry a pjky celkem 27 klientm (byly zasmluvnny vroce 2016 nebo vletech pedchozích). Vminulémobdobísejednaloo25klient. Jednáseopohledávky,znichžspolenostiplyneúrok3,80% 11%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokovýchsazebiní5,89%p.a. (vminulémúetnímobdobípak6,30%p.a.). Posplatnostijeúvrvevýši139591tis.Kposkytnutýslovenskémupodnikatelskémusubjektu.Tentoúvrjenicménzajištnvplnévýši garancí,aztohodvodusespolenostrozhodlanevytváetopravnoupoložku. Všechnyposkytnutéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotou,zapoužitímetodyefektivníúrokovémírypo odeteníztrátzesníženíhodnoty. Analýzaposkytnutýchúvrapjeksúlevou(Forbearance) Sohledemnato,žesespolenostspecializujenafinancováníprojektformoupodízenéhodluhu/mezaninovéhofinancování,mezijehož hlavníatributymimojinépatívyššívýnos(odpovídajícímzpsobemvykoupenývyššímrizikem),dlouhodobásplatnostanižšínárokyna cashflowplynoucíoddlužníkabhemtrváníúvrovéhovztahu,jevýznamnáástportfoliaspolenostitvoenaúvrysesplatnostíjistinya úrokažnakoncismluvníhovztahu.jelikožsesplácenítohotodruhufinancováníastoopíráohodnotupodkladovýchaktiv,resp.schopnost dlužníkarealizovattatopodkladováaktiva,akesplaceníúvrdocházívevtšinpípadažpijejichexitu,jsouúvryzpovahyvcivelmi astoprolongovány.spolenostpikaždéprolongaciposuzujeschopnostdlužníkasplatitsvézávazkyavyhodnocuje,zdatatoprolongace nenívynucenazhoršenímschopnostidlužníkasplácet. Bhem smluvního vztahu nebo pi prolongaci mohou být smluvní podmínky úvr upraveny z mnoha dvod, vetn zmny tržních podmínek,snahyoudrženíklientidalšíchfaktor,kterénesouvisísaktuálnímnebopotenciálnímzhoršovánímschopnostiklientasplácet úvr.stávajícíúvr,jehožpodmínkybylymodifikovány,mžebýtvnkterýchpípadechrozpoznánjakonovápjkavreálnéhodnot. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

96 Jakoexpozicesúlevou(forbearance)jsouklasifikoványtyúvry,ukterýchsespolenostrozhodnemodifikovatpodmínkyzdvodu: - souasnýchfinanníchpotížídlužníka,anebo - pokudbyfinannípotížedlužníkanastalyvpípad,žebynedošlokezmnsmluvníchpodmínekúvru. Spolenostpistupujekmodifikacipjekindividuálndleokolnostíjednotlivýchdlužník,azároveoekává,žedlužníkbudeschopen dostátsvýchzávazkdlemodifikovanésmlouvy.revidovanépodmínkymohoumítformu,alenejsouomezenyna: - sníženíúrokovésazby, - sníženínabhléhoúrokuijistiny, - zmnusplátkovéhokalendáe(nap.posunsplatnostijistinyaúrok,doasnéplatebníprázdniny), - prodlouženíkonenésplatnostiúvru, - platbapoplatkipíslušenstvízadlužníka, - úpravyinesledováníkovenant, - kapitalizaceúrokisplátky, - ástenéodepsánídluhu. Jakákolimodifikacepodmínek,kteránenídsledkemfinanníchpotížídlužníka,nenívykazovánajakoexpozicesúlevou. Piposuzováníschopnostidlužníkasplácetspolenostzohledujejakkvalitativní,takikvantitativníkritériaprohodnoceníkvalityúvrového pípadu.meziklíovákritériaspolenostzahrnujehodnotupodkladovýchaktiv,kterájeodvozovánanazákladkombinacevícefaktor, nap.: - výhleducashflow, - odhadovanédiskontnímíry, - zadluženíprojektu, - srovnatelnýchtržníchtransakcí, - analýzyrelevantníhotrhu, - ajiné. Zárovespolenostberevúvahuaktuálnísituaciadosavadnízkušenostisdlužníkem,nap.: - dodržovánínastavenýchsmluvníchpodmínek,jakonap.prodlenísplatbamiúroknebojistinyijejichnezaplacení, - poskytnuté úlevy udlené spoleností dlužníkovi zekonomických i jiných právních dvod souvisejících sfinanními obtížemidlužníka,kterébyjinakspolenostneudlila, - významnéfinanníproblémyemitentanebodlužníka, - pravdpodobnostkonkurzuijinéfinannírestrukturalizacedlužníka, - ajiné. Stavposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince prosince2015 Hrubáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou Ztrátazesníženíhodnotyposkytnutýchúvrapjeksúlevou istáhodnotaposkytnutýchúvrapjeksúlevou Spolenostevidujevkategoriiposkytnutýchúvrapjeksúlevoutakové,ukterýchdošlopoposkytnutíkmodifikacipodmínekzdvodu finanníchobtížídlužníka.opravnépoložkykposkytnutýmúvrmapjkámsúlevoujsoutvoenynaindividuálníbázi.vbžnémúetním obdobívytvoilaspolenostkpoložkámsúlevouopravnépoložkyvevýši17730tis.k(2015:8846tis.k). K31.prosinci2016jepodílposkytnutýchúvrapohledáveksúlevou10,1%nacelkovéhodnotposkytnutýchúvrapjek(2015: 10,4%). 94 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

97 Vývojposkytnutýchúvrapjeksúlevou vtis.k 31.prosince prosince2015 Poátenístavk1.lednu Pírstky Zmny Rozdílyzpepoítánícizíchmn Zstatekk31.prosinci OBCHODNÍPOHLEDÁVKYAOSTATNÍAKTIVA vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávkyzobchodníhostyku Brutto Opravnápoložka Zútovánístrhemcennýchpapír 1 Ostatnípohledávky Pohledávkyzdanzpidanéhodnoty 129 Finannípohledávkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Poskytnutéprovoznízálohy Nákladypíštíchobdobí Pohledávkynefinanníhocharakterucelkem Celkem Nezaplacenépohledávkyzobchodníchvztahnejsouzajištny.Veškerépohledávkyzobchodníhostykuaostatníaktiva,kteráSpolenost eviduje,jsoukrátkodobé.utchtopohledávek(sezstatkovoudobousplatnostimenšínežjedenrok)sepedpokládá,žejejichnominální hodnotapedstavujezároveihodnotureálnou. Spolenostvytvoilaopravnoupoložkuvevýši2666tis.K(vroce2015:0tis.K)knezaplacenéástikupnícenyzapostoupenoupohledávku natetísubjekt. 10. ÚASTISKONTROLNÍMPODÍLEM vtis.k Hodnotaúasti Použitýmodel Stát 31.prosince prosince2015 ocenní Podíl(v%) Podíl(v%) RMSM1LIMITED Kypr poizovacícena Celkem x x x x KyperskádceináspolenostRMSM1LIMITEDbylazaloženázaúeleminvestovánídoveejnobchodovanýchcennýchpapír.Investicedo dceiné spolenosti RMSM1 LIMITED byla navýšena dodateným poskytnutím bezúroného úvru Spoleností do dceiné spolenosti RMSM1LIMITED. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

98 11. ÚASTISVÝZNAMNÝMPODÍLEM Spolenostvlastní43,33%podílvespolenostiNexusFGSII(dobezna2015ALTERNATIVEPRIVATEEQUITYFGS). vtis.k Hodnotaúasti Podíl Stát (v%) 31.prosince prosince2015 Použitýmodelocenní reálnáhodnotapes NexusFGSII Chorvatsko 43, výkazziskaztrát Celkem x x x Vprbhuroku2016došloknavýšeníúastivefonduNexusFGSIIo922tis.HRK(3309tis.K).Podílspolenostizstáváponavýšeníúasti stále43,33%.cenajednohopodílovéholistubyla8,17hrk(vroce2015:8,82hrk). 12. HMOTNÝMAJETEK vtis.k Stavby Samostatnévci movité Celkem Poizovacícena Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Oprávkyaztrátyzesníženíhodnotymajetku Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Odpis Úbytky Zmnyvdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Zstatkováhodnota K1.lednu K31.prosinci K1.lednu K31.prosinci Spolenostk31.prosinci2016neevidovalanevyužitýmajetek(2015:0tis.K)anemlamajetekpojištn. 96 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

99 13. PIJATÉÚVRYAPJKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Bankovníúvry Nebankovníúvry Smnky Celkem Vroce 2016 se neoekávají žádné pijaté úvry a pjky sdobou vypoádání delší než msíc po datu úetní závrky (vroce 2015 se oekávalo,že tis.kzcelkovýchúvrapjekbudevypoádánozadobudelšínež12msícpodatuúetnízávrky). Spolenostvbžnémúetnímobdobíevidujepijatéúvryapjky(zasmluvnnévroce2015nebovletechpedchozích)od9vitel. Vminulémúetnímobdobísejednaloo8vitel. Pijatéúvryapjkybylykdatuúetnízávrkyocennyzstatkovouhodnotouzapoužitímetodyefektivníúrokovémíry.Žádnýztchto úvrneníposplatnostiajednáseozávazkysúroením3,0%p.a. 8,0%p.a.,piemžváženýaritmetickýprmrúrokovýchsazeb vbžnémúetnímobdobíiní6,35%p.a.(vroce2015:6,35%p.a.). 14. OBCHODNÍAOSTATNÍZÁVAZKY vtis.k 31.prosince prosince2015 Závazkyzobchodníhostyku Závazkyvizamstnancm Nevyfakturovanédodávky Závazkyviakcionám Ostatnízávazky Finannízávazkycelkempodléhajícírizikovéanalýze Pijatéprovoznízálohy Výnosypíštíchobdobí 830 Závazkynefinanníhocharakterucelkem Obchodnízávazkyaostatnízávazkycelkem Veškeréobchodníafinannízávazky,kteráSpolenosteviduje,jsoukrátkodobé. Závazkyviakcionámvevýši2968tis.K(vroce2015:8565tis.K)pedstavujízávazkyztitulunevyzvednutýchdividend,ztitulu veejnédražby,zdvodunevyzvednutýchakciípizmnakciízakciínajménonaakcienamajitele,respektiveakcielistinné. PijatéprovoznízálohyzahrnujízálohynamožnýprodejásticennýchpapírzportfoliaRMSprotistran. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

100 15. ODLOŽENÉDAOVÉPOHLEDÁVKY,ODLOŽENÉDAOVÉZÁVAZKY 15.1 Zaútovanáodloženádaovápohledávkaazávazek Odloženádaovápohledávkaaodloženýdaovýzávazekbylyútoványknásledujícímpoložkám: vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Hmotnýmajetek 37 8 Finannínástrojerealizovatelné Finannímajetekvreálnéhodnotpeceovanývýsledkov Úvryapjky Zapotení* Celkem *Zapotení hrubéodloženédaovépohledávkyazávazkysezapoítávajíprokaždoudceinouspolenostzvláš,pokudjetoaplikovatelné. Zmnaodloženédaovépohledávkyvprbhuroku vtis.k Hmotný majetek Finannínástroje realizovatelné Finannímajetekvreálné hodnotpeceovaný výsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu Zmnadovýkazuziskuaztráty Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení Zmnavdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci vtis.k Finannímajetekvreálné Hmotný majetek Finannínástroje realizovatelné hodnotpeceovaný výsledkov Úvryapjky Stavk1.lednu Zmnadovýkazuziskuaztráty Zmnadoostatníhosouhrnného výsledkuhospodaení 1 Zmnavdsledkukurzovýchrozdíl Stavk31.prosinci Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

101 16. VLASTNÍKAPITÁL Základníkapitál Základní kapitál RMS Mezzanine, a.s. k31. prosinci 2016 i 31. prosinci 2015iní K a je rozvržen na kus kmenových akcií na majitele vzaknihované podob ojmenovité hodnot 0,50 K a zstal nezmnn vporovnání sminulým úetním obdobím. Akcionáimajínároknavýplatudividendyanavalnéhromadspolenostimákaždáakciehodnotujednohohlasu. Nerozdlenýziskarezervnífondy Spolenostvykázalanerozdlenýziskvevýši tis.K.Rezervnífondyvbžnémúetnímobdobíjsoutvoenyzákonnýmrezervním fondemvevýši106507tis.k(vminulémúetnímobdobívevýši106507tis.k).rezervnífondjetvoendleplatnýchstanovspolenosti kumulativnvminimálnívýši5%zistéhodosaženéhoziskuspolenostiaždovýše20%základníhokapitáluspolenosti.rezervnífond mže být použit pouze na úhradu ztrát Spolenosti a nesmí být použit na výplatu dividend. O použití rezervního fondu rozhoduje pedstavenstvopopedchozímsouhlasudozorírady.opípadnémdalšímdoplovánírezervníhofondunadtutohranicirozhodujevalná hromada.rezervnífondspolenostijek31.prosinci2015plndotvoenajehovýpoetjeuskutennvsouladusestanovamispolenosti. Vroce2016valnáhromadanerozhodlaonavýšenírezervníhofondu. Ostatnífondyvkapitálu Ostatnífondyvkapitáluzahrnujíkumulovanépecennífinanníchnástrojpeceovanýchdoostatníhoúplnéhovýsledkuakumulované kurzovérozdílyvzniklépepotemmajetkuazávazkzahraniníorganizanísložkyvcelkovévýší3555tis.k(vroce2015:3343tis.k). 17. ISTÝÚROKOVÝVÝNOS Spolenost nevykazuje výnosy a náklady vsegmentech, protože má pouze jedinou hlavní innost, a to výnosy a náklady spojené sposkytovánímapijímánímúvr/pjek. vtis.k 31.prosince prosince2015 Úrokovévýnosy Úvryklientm Úrokovévýnosycelkem Úrokovénáklady Úvryodbankaklient Smnky Úrokovénákladycelkem istýúrokovývýnos/náklad Úrokovéapodobnévýnosyjsouspojenypouzesposkytnutýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu8tétoindividuálníúetnízávrkya úrokovéapodobnénákladyjsouspojenypouzespijatýmiúvryapjkamipopsanýmivbodu13tétoindividuálníúetnízávrky. Úrokovévýnosyzúvrsesníženouhodnotouvbžnémúetnímobdobípedstavovaly14590tis.K(vroce2015:8926tis.K). Úrokovévýnosyzaktiv,kteránejsouvreálnéhodnotpecennávýsledkov,pedstavovalyvroce2016ástku229951tis.K(vroce2015: tis.K). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

102 18. ISTÝVÝNOS/NÁKLADZPOPLATKAPROVIZÍ vtis.k 31.prosince prosince2015 Výnosyzpoplatkaprovizí Ostatnívýnosyzpoplatkaprovizí Výnosyzpoplatkaprovizícelkem Nákladynapoplatkyaprovize FinannínákladynaplatebnístykaoperacesCP Nákladynapoplatkyaprovizenaostatníslužby Nákladynapoplatkyaprovizecelkem istývýnos/nákladzpoplatkaprovizí Souástínákladnapoplatkyaprovizenaostatníslužbybylyvroce2016poplatkysouvisejícísezízenímúvrodPoštovébanky,a.s.ve výši2365tis.k(vroce2015:2189tis.k). 19. ISTÝZISK/ISTÁZTRÁTAZOBCHODOVÁNÍ vtis.k 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátazprodejeapecennífinanníchaktivazávazk Mnovéderiváty Akciekótované 6596 Akcienekótované isté(netto)výnosyzpostoupenípohledávek 4422 Výnosyzdividend Ztrátazpecenníúastísvýznamnýmvlivem Ostatnízisk/ztrátazobchodování 9 istýzisk/ztrátazobchodovánícelkem Vroce 2016 spolenost neobchodovala sakciemi. Vroce 2015 spolenost realizovala zisk zobchodování sakciemi spolenosti ENERGOCHEMICASEvevýši6596tis.K. VýnosyzdividendvespolenostibylyvyplacenyspolenostíPražskáteplárenskávevýši288tis.K(vroce2015:139tis.K). 20. OSTATNÍPROVOZNÍVÝNOSY vtis.k 31.prosince prosince2015 Odpispohledávek 4266 Výnosyzporadenskýchakonzultaníchslužeb 325 Ostatnívýnosy Ostatníprovoznívýnosycelkem Ostatnívýnosyk31.prosinci2016sedáleskládajípevážnznevyzvednutýchjistinzdražebvevýši5610tis.K(vroce2015:5596tis.K). Vroce2015došlokesplacenízávazkuspolenostiALTERNATIVEPRIVATEEQUITYd.o.o.zasprávufonduNexusFGSII,kterébylovroce2014 zachycenovnákladechnapoplatkyaprovize.vtomtoúetnímobdobídošlokezmnpodmínekasesplacenímzávazkubylanavýšena investicevefondu.ztitulunavýšeníinvesticespolenostvykázalazaobdobíkonící31.prosince2015ostatnívýnosyvástce6904tis.k. 100 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

103 21. OSTATNÍPROVOZNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince prosince2015 Nákladynaaudit,úetníslužby Nákladynanájemném Ztrátazesníženíhodnotypohledávek 2666 DPH Daryanákladynareprezentaci Nákladynaporadenství(právní,daové,znalci,notáskéslužby) Kurzovéztráty Ostatnínáklady Ostatníprovoznínákladycelkem Ostatnínákladyvroce2016obsahujípedevšímnákladynadopravuaubytovánívevýši577tis.K(vroce2015:525tis.K). 22. OSOBNÍNÁKLADY vtis.k 31.prosince prosince2015 Mzdovénáklady Zákonnézdravotníasociálnípojištní Odmnylenmstatutárníhoorgánuadozorírady Ostatníodmny 201 Dohodyoprovedenípráce 252 Ostatnísociálnínáklady Osobnínákladycelkem Prmrnýpoetzamstnanc Prmrnýpoetzamstnancspolenostivroce2016inil6(vroce2015:6),zehož3jsouzamstnanciorganizanísložkynaSlovensku (vroce2015:3)a2znichjsoulenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozoríradyspolenosti(vroce2015:1). Stavzamstnanck31.prosinci2016 Poetzamstnancspolenostinakonciroku2016inil5(vroce2015:6),zehož3bylizamstnanciorganizanísložkynaSlovensku(v roce2015:3)a2znichbylilenypedstavenstvaspolenosti(vroce2015:2)a1byllenemdozoríradyspolenosti(vroce2015:1). Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

104 23. DAZEZISKUSPLATNÁAODLOŽENÁ vtis.k 31.prosince prosince2015 Splatnáda Odloženáda Dazpíjmcelkem Sazbadanzpíjmprávnickýchosobveskérepublicevletech2015a2016inila19%.SazbadanzpíjmprávnickýchosobvKyperské republicevletech2015a2016inila12,5%. vtis.k Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku 31.prosince prosince2015 Pecennírealizovatelnýchfinanníchaktivpespoložkuostatníhoúplného výsledku Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku vtis.k Odsouhlaseníefektivnídaovésazby 31.prosince prosince prosince prosince 2015 % % Zisk/ztrátapedzdanním Daovásazba19% 19,00% ,00% 9341 Daovneuznatelnénáklady 40,80% Nezdaovanévýnosy 24,24% Vykázánívminulostinevykázanýchdaovýchztrát 0% 5003 Celkem ZISK/ZTRÁTANAAKCII Kalkulaceziskupipadajícíhonajednuakciivbžnémúetnímobdobíjezaloženanaváženémprmrnémpotuakcií ksakcií anaziskuzabžnéúetníobdobípipadajícínaakcionáespolenosti. vtis.k 31.prosince prosince2015 Zisk/ztrátapipadajícínavlastníkask.(tis.K) Váženýprmrpotukmenovýchakcií(ks) Zisk/ztrátanaakciivK 0,058 0, Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

105 25. ÚDAJEOREÁLNÉHODNOT Následujícípehledobsahujeúdajeoúetníhodnotareálnéhodnotfinanníhomajetkuazávazkspolenosti,kterénejsouvúetnictví vyjádenyvreálnéhodnot,vetntíúrovníhierarchiereálnýchhodnot. vtis.k Úetníhodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2016 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky Poskytnutéúvryapjky Obchodníaostatnípohledávky Závazky Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky vtis.k Úetníhodnota Reálnáhodnota k31.prosinci2015 Úrove1 Úrove2 Úrove3 Celkem Majetek Penízeapenžníprostedky Poskytnutéúvryapjky Obchodníaostatnípohledávky Závazky Pijatéúvryapjky Obchodníaostatnízávazky ) Spolenost nezveejnila reálné hodnoty finanního majetku u krátkodobých obchodních pohledávek a závazk, protože jejich úetní hodnotajetémshodnásreálnouhodnotou Vprbhulet2015a2016došlokezmnzaazeníÚvraostatníchpohledávekzaklientyvrámcihierarchickéhosystémuzÚrovn2do Úrovn 3. Cílem této zmny je zpesnní vykázání vhierarchickém systému s ohledem na posouzení významnosti netržních vstup a zejménazohlednnízmntržnípraxevefinannímsektoru,kekterýmdošlovposledníchletech. Odhadyreálnýchhodnot Následujícíodstavcepopisujíhlavnímetodyapedpokladypoužitépiodhadechreálnýchhodnotfinanníhomajetkuazávazkuvedených vpehleduvýše. Poskytnutéapijatéúvryapjky Reálnáhodnotabylavypoítánanazákladpedpokládanýchbudoucíchdiskontovanýchpíjmzesplátekjistinyaúrok.Piodhadech pedpokládanýchbudoucíchpenžníchtokbylyvzatydoúvahyirizikaznesplnníjakoiskutenosti,kterémohounaznaovatsnížení hodnoty. Odhadované reálné hodnoty úvr vyjadují zmny vúvrovém hodnocení od momentu jejich poskytnutí, jako i zmny vúrokovýchsazbáchvpípadúvrsfixníúrokovousazbou. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

106 Detailocenníreálnouhodnotounaúrovni3 Odsouhlasenípoáteníchakonenýchstavocenníúrovn3reálnouhodnotoujeuvedenovnásledujícítabulce: vtis.k Poskytnutéúvryapjky Celkem Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Stavk31.prosinci Stavk1.lednu Pírstky Úbytky Stavk31.prosinci Pokudbysereálnáhodnotališilao10%odhodnotodhadnutýchmanagementem,istázstatkováhodnotaposkytnutýchúvrapjek naúrovni3bybylao486424tis.kvyššínebonižšínežjakjevykázának31.prosinci2016(vroce2015:o466799tis.k). 104 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

107 26. HLAVNÍRIZIKOVÉFAKTORYVEFINANNÍMÍZENÍSPOLENOSTI Nížejsoudetailnpopsányfinanníaprovoznírizika,kterýmjeSpolenostvystavenaazpsobjejichízení.Nejvýznamnjšímifinanními riziky,kterýmjespolenostvystavena,jsouúvrovériziko,mnovériziko,operaníriziko,rizikolikvidityatržníriziko.tržnírizikopak zahrnujerizikozmnyúrokovýchsazeb,kurzovérizikoarizikozmnycenakcií Úvrovériziko Úvrovérizikojespojenosneschopnostídlužníkasplatitsvjzávazekvsouvislostisposkytnutoupjkouneboúvrem.Objemvystavení se úvrovému riziku je vyjáden úetní hodnotou tohoto majetku ve výkazu finanní pozice. Mimo tohoto je Spolenost vystavena podrozvahovémurizikunesplaceníúvruvtchpípadech,kdyspolenostmázávazekprodloužitúvr. Úetníhodnotapjekaúvrvyjadujenejvyššímožnouúetníztrátu,kterábymuselabýtzaútovánavpípad,žeprotistranaúpln selžepiplnnísvýchsmluvníchzávazkavšechnazajištníbymlanulovouhodnotu.tatohodnotaprotovysokopevyšujeoekávané ztráty,kteréjsouvykázányvrámciopravnýchpoložek.spolenostneeviduježádnoudlouhodoboupjkuneboúvr,kterýbybylpodatu splatnosti.úvrovérizikosespolenostsnažíminimalizovattím,žesdlužníkyuzavírásmlouvyozajištní,atozejménazástavobchodního podílu (detailnji popsáno vbodu 8). Další riziko je spojeno se skuteností, že nkteré poskytnuté úvry jsou podízeny bankovnímu financovánídlužníka(detailnjipopsánovbodu8). PosouzeníúvrovéhorizikatýkajícíhosesmluvnístranyjezaloženénainternímhodnotícímsystémuspolenostirespektiveSpolenosti. Hodnotícísystémspolenostijezaloženýnastandardizovanémohodnocenípíslušnýchkritérií,kterévypovídajíofinannísituacismluvní stranyajejíschopnostiplnitsvéúvrovézávazky,atovetnoekávanéhovývoje,pimenéhozabezpeeníastejntaknavrhovaných podmínekprouskutennídanétransakce. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

108 Úvrovérizikopodlesektoru vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2016 Podniky Státy,vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze vtis.k Úvrovérizikopodlesektoru k31.prosinci2015 Podniky Státy,vlády Finanní instituce Fyzické osoby Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

109 Úvrovérizikopodlelokality vtis.k Úvrovérizikopodlelokality k31.prosinci2016 eská republika Slovenská republika Holandsko Kyperská republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnot pecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodnízávazkyaostatnípasiva vtis.k Úvrovérizikopodlelokality eská Slovenská Kyperská k31.prosinci2015 republika republika Holandsko republika Ostatní Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnot pecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávky podléhajícírizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazky podléhajícírizikovéanalýze Úvrovériziko sníženíhodnotyfinanníhomajetku Vroce2016spolenostevidovalaposkytnutýúvrposplatnostivkategoriido3msícvevýši139591tis.K(2015:139617tis.K). Vkovástrukturaposkytnutýchúvrapjek: vtis.k 31.prosince prosince2015 Úvryapjkysesplatnostído1roku Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámdo1roku Úvryapjkysesplatnostínad1rok Ztrátazesníženíhodnotykúvrmapjkámnad1rok Celkem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

110 26.2 Rizikolikvidity Rizikolikvidityvznikávrámcivšeobecnéhofinancováníinnostispolenostiaízenífinannípozice.Zahrnujerizikoneschopnostifinancovat majetekvdohodnutédobsplatnostiaúrokovésazbataktéžrizikoneschopnostirealizovatmajetekzarozumnoucenuvpimeném asovémhorizontu. Spolenostipoužívárznémetodyízenírizikalikvidity,vetnindividuálníhomonitorování.Managementspolenostijezamujenejvíce nadiverzifikacizdrojfinancování.tatodiverzifikaceumožujespolenostivtšípružnostasnižujezávislostnajednomzdrojifinancování. Rizikolikviditysevyhodnocujepedevšímsledovánímzmnvestruktuefinancování,porovnávajícítytozmnysestrategiíízenírizika likviditystanovenémanagementemspolenosti.vrámcisvéstrategieízenírizikalikviditydržíspolenostástsvéhomajetkuveform vysocelikvidníchaktiv. VnásledujícítabulcejeuvedenaanalýzaSpolenostisestavenápodlezstatkovédobysplatnosti.Oekávanédobysplatnostisevnkterých pípadechlišíodpvodndohodnutýchsmluvníchsplatností,jelikožzkušenostukázala,žesplatnostimnohakrátkodobýchúvrapjek bylyprodlouženy.tatoanalýzapedstavujenejopatrnjšívariantuzstatkovýchdobsplatnosti,protojevpípadposkytnutýchúvra pjeknejdelšímožnésplacení. Splatnostifinanníchaktivazávazkvetnpedpokládanýchúrokovýchplateb vtis.k Smluvní Rizikolikvidity Úetní penžní 3msíce 1rok k31.prosinci2016 hodnota toky Do3msíc až1rok až5let Neurená splatnost Nad5let Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finannínástroje realizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhající rizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze Zárukyapísliby Rizikolikvidity Úetní Smluvní 3msíce 1rok Neurená k31.prosinci2016 hodnota penžnítoky Do3msíc až1rok až5let Nad5let splatnost Derivátovýfinannízávazek Forwardovékontrakty výdaj píjem Management spolenosti pedpokládá, že rozdíly mezi finanními závazky a finanním majetkem spolenosti zpohledu likvidity bude, vpípadpoteby,ešenformoubankovníchanebankovníchúvr. 108 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

111 vtis.k Smluvní Rizikolikvidity Úetní penžní 3msíce 1rok k31.prosinci2015 hodnota toky Do3msíc až1rok až5let Neurená splatnost Nad5let Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové pohledávkypodléhajícírizikové analýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaové závazkypodléhajícírizikové analýze Zárukyapísliby Rizikolikvidity Úetní Smluvní 3msíce 1rok Neurená k31.prosinci2015 hodnota penžnítoky Do3msíc až1rok až5let Nad5let splatnost Derivátovýfinannímajetek Forwardovékontrakty výdaj píjem Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

112 26.3 Úrokovériziko innosti Spolenosti jsou vystaveny riziku zmn vúrokových sazbách. Objem tohoto rizika je rovný sum úroeného majetku (vetn investic)aúroenýchzávazk,pikterýchjeúrokovásazbavdobsplatnostinebovdobzmnyodlišnáodsouasnéúrokovésazby.doba, nakteroujeprofinannínástrojstanovenapevnásazbaprotovyjadujevystavenírizikuzmnvúrokovýchsazbách.pehleduvedenýníže vyjadujevystaveníspolenostirizikuzmnvúrokovýchsazbáchbunazákladsmluvnídobysplatnostifinanníchnástroj,nebopro finannínástroje,jejichžcenasemnívzávislostiodzmnytržnísazbyještpedsplatnosti,sebraldoúvahydatumnejbližšízmnyúrokové sazby.majetekazávazky,kterénemajístanovenousplatnostnebojsouneúroené,jsouvykázányspoluvkategorii neurenásplatnost. Vystaveníúrokovémurizikupodleúetníhodnotyk31.prosinci2016bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze Vystaveníúrokovémurizikuk31.prosinci2015bylonásledující: vtis.k Do3 1rok Neurená msíc Do1roku až5let Nad5let splatnost Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecenná výsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhající rizikovéanalýze Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhající rizikovéanalýze Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

113 26.4 Mnovériziko Mnové riziko je spojeno se zvýšením nebo snížením hodnoty finanního majetku a závazk spolenosti vdsledku znehodnocení/zhodnocenísmnnýchkurz. K31.prosinci2016bylaspolenostvystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov - Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhajícírizikové analýze Podrozvaha Závazky Finannízávazkyvreálnéhodnotpecennévýsledkov Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhajícírizikové analýze Podrozvaha K31.prosinci2015bylaspolenostvystavenanásledujícímumnovémuriziku: vtis.k CZK EUR USD HRK Celkem Majetek Penízeapenžníekvivalenty Finanníaktivavreálnéhodnotpecennávýsledkov Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovépohledávkypodléhajícírizikové analýze Podrozvaha Závazky Pijatéúvryapjky Obchodní,ostatníadaovézávazkypodléhajícírizikové analýze Podrozvaha Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

114 26.5 Operaníriziko Operanírizikojeriziko,kterépedstavujerizikoztrátyzdvoduzpronevry,neautorizovanýchaktivit,chyb,omyl,neefektivnostinebo selhánísystém,ipípadnérizikosoudníchspor.totorizikovznikápivšechaktivitáchspolenosti. Cílemspolenostijeíditoperanírizikotak,abysezabránilofinannímztrátámaújmámnadobrémjménuspolenostivrámciefektivity nákladvynaloženýchnasplnnítohotocíleavyhnoutsepitomopatením,kterábybránilainiciativakreativit. HlavnízodpovdnostzaimplementacikontrolsouvisejícíchsízenímoperaníhorizikamámanagementSpolenosti.Tatozodpovdnostje podporovanávypracovánímstandardnaízeníoperaníhorizikaazahrnujenásledujícíoblasti: Identifikaceoperaníhorizikavrámcistrukturykontrolníhosystému(vytváenípodmínekprosnižováníalimitovánítohotorizika(pi zabezpeenípožadovanéúrovnaktivit),téžjehodopaduanásledkjakoidoporuenínavhodnéešenívtétooblasti). Požadaveknaodsouhlaseníamonitorovánítransakcí(každýúvripjka,kterájeposkytnuta,vetnerpánívsouvislostisúvrovým rámcem,jeodsouhlasovánapedstavenstvemspolenosti). Tentopehledudálostítýkajícíchseoperaníhorizikaumožujespolenostizpesnitpodniknutékrokyaopatenínasníženítchtorizik atéžuskutenitrozhodnutítýkajícísenásledujícího: akceptovánívzniklýchrizik, iniciováníopatenísnižujícíchmožnédopady;nebo snižovánírozsahutakovýchtoaktivitnebojejichúplnézastavení Analýzacitlivosti Úrokovériziko vtis.k 31.prosince prosince2015 Fixnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky Nettopozice Variabilnúroenéinstrumenty Poskytnutéúvryapjky Pijatéúvryapjky Nettopozice Okamžitézvýšení/sníženíúrokovýchsazebo100bazickýchbod( bp ),pocelévýnosovékivcevztahujícísenaúrokovépozicevportfoliu spolenosti,bymlonásledujícídopadnavýsledekhospodaeníavlastníkapitálspolenosti: (a) Analýzacitlivosticashflow Variabilnúroenéinstrumenty Vlivnavýsledekhospodaení Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) (vtis.k) 31.prosince prosince prosince prosince2015 Poklesúrokovýchsazebo100bp Nárstúrokovýchsazebo100bp (b) Analýzacitlivostireálnéhodnoty Spolenostk31.prosinci2016nemlažádnéfixnúroenéinstrumenty,nanichžbymohlabýtprovedenaanalýzacitlivostizmnyreálné hodnoty(vroce2015:0tis.k). 112 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

115 Mnovériziko Jednoprocentní posíleníeské koruny vi euru, chorvatské kuna americkém dolaru vportfoliu, by mlo následující vliv na výsledek hospodaeníavlastníkapitálspolenosti: Citlivostmnovéhorizika Vlivnavýsledekhospodaení (vtis.k) 31.prosince prosince2015 EUR HRK USD 10 9 Oslabeníeskékorunyo100bpoprotieuru,chorvatskékunaamerickémudolaruvportfoliubymlostejnvelký,aleopanývlivna výsledekhospodaeníavlastníkapitál. ManagementSpolenostisinenívdomžádnéhojinéhotržního,úrokového,mnovéhoneboúvrovéhorizikairizikalikvidity,kteréje spojenospodnikatelskýmiaktivitamispolenosti. Rizikozmnycenakcií Rizikozmnycenakciívznikávdsledkuvlastnictvícennýchpapírurenýchnaprodejacennýchpapírocennýchreálnouhodnotou spolenosti. Vedení Spolenosti monitoruje mix dluhových cenných papír a kapitálových nástroj ve svém portfoliu cenných papír, piemžvýznamnémajetkovécennépapíryjsouízenéindividuáln. Spolenostnemánederivátováfinanníaktivaoceovanáreálnouhodnotoupesvýsledekhospodaení. Jednoprocentníposílenínederivátovýchfinanníchaktivurenýchkprodejioceovanýchreálnouhodnotoupesostatníúplnývýsledek hospodaeníbymlopozitivnídopadnavlastníkapitálspolenostivbžnémúetnímobdobí. Citlivostrizikazmnycenakcií Vlivnavlastníkapitál (vtis.k) 31.prosince prosince2015 Realizovatelnéfinannínástroje úrove Realizovatelnéfinannínástroje úrove Realizovatelnéfinannínástroje Jednoprocentníoslabenífinanníhomajetku,kterýbylanalyzovánvýše,bymlostejný,aleopanýdopadnavlastníkapitálspolenosti ízeníkapitálu StrategiíSpolenostiprozachovánísilnékapitálovébázejeudržovatdvruinvestor,vitelatrhuataképodporovatdalšírstvlastního podnikáníspolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

116 27. SPÍZNNÉOSOBY Jakjeuvedenovnásledujícímpehledu,Spolenostjevevztahuspíznnéosobykesvémateskéspolenosti,konenémateskéspolenosti ajinýmstranámvbžnémiminulémúetnímobdobí: (1) Konenámateskáspolenostajíovládanéspolenosti (2) Spoleností,kteréspolenovládajínebomajívýznamnývlivnaúetníjednotuajejídceinéapidruženéspolenosti (3) Pidruženéspolenosti (4) Spolenovládanéspolenosti,vekterýchjeSpolenostspoleníkem (5) Spolenosti,kterékontrolujílenovévrcholovéhomanagementu (6) lenovévrcholovéhomanagementuspolenostinebomateskéspolenosti (7) Ovládané(dceiné)spolenosti Pehledtransakcísespíznnýmiosobamivroce2016a2015jenásledující: vtis.k 31.prosince prosince2015 Pohledávky Závazky Pohledávky Závazky Ovládané(dceiné)spolenosti lenovévrcholovéhomanagementu Celkem vtis.k 31.prosince prosince2015 Výnosy Náklady Výnosy Náklady Ovládané(dceiné)spolenosti Spolenovládanéspolenosti lenovévrcholovéhomanagementu Celkem Transakceselenyvrcholovéhomanagementu,ježjsouspíznnýmiosobamispolenosti: Celkové odmny zahrnuté vosobních nákladech jsou ve výši tis. K (v roce 2015: tis. K). Odmnylen vrcholového managementuspadajídokategoriekrátkodobýchzamstnaneckýchpožitk. 114 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

117 28. DOPLUJÍCÍINFORMACE 28.1 Mimobilannevidovanéúdaje(podrozvaha) Konsolidovanýcelekmimobilanneviduje: vtis.k 31.prosince prosince2015 Podrozvahováaktiva Poskytnutépísliby Poskytnutézástavycennépapíry Poskytnutéostatnízástavy Akciovéopce Mnovéforwardy Hodnotypedanédoúschovy Nominálníhodnotanakoupenýchpohledávek 98 Podrozvahovápasiva Pijatépísliby Pijatézástavycennépapíry Pijatéostatnízástavy Ostatnípijatézárukyaruení Mnovéforwardy Postoupenépohledávkynominálníhodnota Soudníspory KedniúetnízávrkyrespektivesestavenínebylyspolenostiRMSMezzanine,a.s.známyjakékolivsoudníspory,kdybyvýšezmínné spolenostibylyvpostavenístranypovinné,nebobysoudnísporhrozil. 29. NÁSLEDNÉUDÁLOSTI Poskoneníúetníhoobdobínedošlokžádnýmvýznamnýmudálostem,kterébysivyžádalyúpravuindividuálníúetnízávrkySpolenosti. Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

118 7. Písemná zpráva o vztazích mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období roku 2016 za společnost RMS Mezzanine, a.s. Společnost RMS Mezzanine, a.s., se sídlem Sokolovská 394/17, , Praha 8 Karlín, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495 (dále jen jako Zpracovatel, Společnost nebo RMS Mezzanine ), je součástí celku, ve kterém existují či existovali následující vztahy mezi Zpracovatelem a ovládajícími osobami a dále vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými a vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen propojené osoby ). Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením 82 zákona č. 90/2012 Sb. o obchodních společnostech a družstvech (ZOK). Mezi Zpracovatelem a níže uvedenými osobami byly v tomto účetním období uzavřeny níže uvedené smlouvy a byly přijaty či uskutečněny následující právní úkony a ostatní faktická opatření. I. Struktura vztahů mezi ovládajícími osobami a ovládanou osobou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, úloha ovládané osoby v něm, způsob a prostředky ovládání Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od do byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od do byla Společnost ovládána nepřímo následujícími osobami Ing. Mgr. Boris Procik r.č /6131, bytem Bratislava, Dvořákovo nábrežie 7527/10D, Bratislava, Slovenská republika, který ovládá SIMFAX TRADING LIMITED. Představenstvu RMS Mezzanine, a.s. není známo, že by od do byla Společnost ovládána stejnými osobami, společně s jinými ovládanými osobami, prostřednictvím společnosti SIMFAX TRADING LIMITED Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od do ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED Společnost má zřízenou organizační složku na Slovensku: RMS Mezzanine, a.s., organizačná zložka Slovensko, IČ: , sídlem Dvořákovo nábrežie 10, Bratislava , zastoupená vedoucím organizační složky Ing. Mgr. Borisem Procikem. II. Úloha ovládané osoby v rámci podnikatelského uskupení Společnost RMS Mezzanine, a.s. je přímo ovládanou osobou ve vztahu ke společnosti SIMFAX TRADING LIMITED a nepřímo ovládanou osobou ve vztahu Ing. Mgr. Borisi Procikovi. Společnost RMS Mezzanine, a.s. sama pak ovládá jednu dceřinu společnost RMSM1 LIMITED, ve které drží 100% podíl. Toto podnikatelské uskupení není podrobeno jednotnému řízení, a netvoří tak koncern podle 79 zákona o obchodních korporacích. III. Způsob a prostředky ovládání Společnost je ze strany společnosti SIMFAX TRADING LIMITED ovládána prostřednictvím výkonu akcionářských práva na valné hromadě. Osoba nepřímo ovládající společnost RMS Mezzanine, a.s., pan Ing. Mgr. Boris Procik, pak vykonává svůj vliv prostřednictvím svého členství v představenstvu společnosti. Obdobným způsobem, tedy prostřednictvím výkonu akcionářských práva a zastoupení ve statutárních orgánech, pak společnost RMS Mezzanine, a.s. vykonává svůj vliv v dceřiné společ- 116 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

119 nosti RMSM1 LIMITED. V rámci tohoto podnikatelského uskupení není uzavřena žádná akcionářská dohoda či dohoda o výkonu hlasovacích práv či jiná dohoda obdobného charakteru. IV. Přehled jednání učiněných v účetním období roku 2016, která byla učiněna na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, pokud se takovéto jednání týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V průběhu účetního období nebyly v zájmu či na popud osoby ovládající a osob ovládaných osobou ovládající učiněna žádná jednání týkající se majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky. V. Přehled vzájemných smluv mezi osobou ovládanou a osobou ovládající nebo mezi osobami ovládanými V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami: Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč ( tis. EUR) na refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry mountain resort, a.s.. Výše půjčky k byla tis*. Kč (2 787 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou úročenou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč. (42 tis. EUR). V prvním, druhém a třetím čtvrtletí roku 2016 byla tato půjčka navýšena a k je ve výši tis*. Kč (140 tis. EUR). Společnost RMS Mezzanine, a.s. převzala v roce 2015 závazek společnosti RMSM1 LIMITED vůči třetímu subjektu, který vznikl z titulu kupní ceny za pohledávky ve výši tis*. Kč. (5 119 tis. EUR). Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou zpracovateli ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v účetním období, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi zpracovatelem a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Zpracovatelem v účetní období v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. VI. Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma, a posouzení jejího vyrovnání podle 71 a 72 ZOK. Ovládané osobě nevznikla újma podle 71 a 72 ZOK. VII. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucí ze vztahů mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou včetně konstatování, zda převládají výhody nebo nevýhody a jaká z toho pro ovládanou osobu plynou rizika. Obecně lze konstatovat, že ze vztahů mezi propojenými osobami plynou zejména výhody synergií při využívání společné infrastruktury a sdílení společného know- how. Z tohoto pohledu vzájemné vztahy mezi propojenými osobami žádná rizika či nevýhody nepřináší. VIII. Prohlašujeme, že jsme do zprávy o vztazích mezi propojenými osobami společnosti RMS Mezzanine, a.s. vyhotovované dle 82 ZOK pro účetní období od do uvedli veškeré informace, k datu podpisu této zprávy známé. V Praze dne představenstvo společnosti *Kurz pro přepočet měny EUR/CZK, byl použit kurz ČNB ze dne ve výši 27,020 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

120 8. Zpráva auditora 118 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

121 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

122 120 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

123 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

124 122 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

125 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

126 124 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

127 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok

128 126 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok 2016

129 Výroční zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za rok